天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告
天治财富增长证券投资基金
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十六日
1
§1 重要提示 及目 录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字
同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基 金
的招募说明书及其更新。
安永华明会计师事务所为基金财务出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日至 12 月 31 日止。
2
1.2 目录
§1 重要提示及目录
................................................................................................................ 1
1.1 重要提示
............................................................................................................................ 1
§2 基金简介
............................................................................................................................ 4
2.1 基金基本情况
.................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明
.................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式
.................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料
.................................................................................................................... 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
............................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现
.................................................................................................................... 6
3.3
过去 三年基金的利润分配情况
........................................................................................... 7
§4 管理人报告
........................................................................................................................ 7
4.1 基金管理人及基金经理情况
............................................................................................. 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
..................................................... 8
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
................................................................. 8
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
................................................. 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
................................................. 9
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
............................................................... 10
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
........................................................... 11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
............................................................... 11
§5 托管人报告
...................................................................................................................... 11
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
................................................................... 11
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
....... 11
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
................... 12
§6 审计报告
.......................................................................................................................... 12
6.1
审 计报告基本信息
.......................................................................................................... 12
6.2
审 计报告的基本内容
...................................................................................................... 12
§7 年度财务报表
.................................................................................................................. 13
7.1 资产负债表
...................................................................................................................... 13
7.2 利润表
.............................................................................................................................. 14
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
................................................................................... 15
7.4 报表附注
.......................................................................................................................... 16
§8 投资组合报告
.................................................................................................................. 34
8.1 期末基金资产组合情况
.................................................................................................. 34
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
................................................................................... 35
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
....................... 35
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
............................................................................... 37
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
........................................................................... 38
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
................... 39
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
....... 39
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
................... 39
8.9 投资组合报告附注
.......................................................................................................... 39
3
§9 基金份额持有人信息
...................................................................................................... 40
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
....................................................................... 40
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
............................................... 40
§10 开放式基金份额变动
...................................................................................................... 40
§11 重大事件揭示
.................................................................................................................. 41
11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................... 41
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
............................... 41
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
................................................... 41
11.4 基金投资策略的改变
...................................................................................................... 41
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
........................................................................... 41
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
........................................... 42
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
....................................................................... 42
11.8 其他重大事件
.................................................................................................................. 43
§12 备查文件目录
.................................................................................................................. 45
12.1 备查文件目录
.................................................................................................................. 45
12.2 存放地点
.......................................................................................................................... 45
12.3 查阅方式
.......................................................................................................................... 45
4
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 天治财富增长证券投资基金
基金简称 天治财富增长混合
基金主代码 350001
交易代码
350001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 6 月29 日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 309,631,602.09 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标
在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础
上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线, 以投资组合
保险机制、VaR（Value at Risk）技 术为核心工 具，对风险 性资产
（股票）与 低风险资产 （债券）的 投资比例进 行动态调整 ，并结合
下方风险来源分析， 对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理,
力争使基金 份额净值高 于动态资产 保障线水平 。在风险可 控的基础
上, 本基金通过积极投 资，谋求最 大限度地实 现基金资产 的稳定增
值。
业绩比较基准 中信标普 300 指数×40%+中信标普全债指数×60%。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的基金品种。
2.3 基金管理人和 基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 上海浦东发展银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 张丽红 周倩芝
联系电话 021-64371155 021-61618888
电子邮箱 zhanglh@chinanature.com.cn zhouqz@spdb.com.cn
客户服务电话 4008864800 、021-34064800 95528
传真 021-64713618 、021-64713758 021-63602540
注册地址
上海市 浦东 新区莲 振路298号4 号楼2
31室
上海市浦东新区浦东南路500 号
5
办公地址 上海市复兴西路159 号 上海市中山东一路12号
邮政编码 200031 200120
法定代表人 赵玉彪 吉晓辉
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《证券 时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.chinanature.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所 上海市世纪大道100 号环 球金融中心50 楼
注册登记机构 天治基金管理有限公司 上海市复兴西路159 号
§3 主要财务指标 、基金净值 表现及利润 分配情况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已实现收益 -28,186,848.69 35,294,812.40 28,455,203.28
本期利润 -55,677,407.05 17,738,099.20 48,535,664.84
加权平均基金份额本期利
润
-0.1713 0.0477 0.1152
本期加权平均净值利润率 -23.50% 6.35% 16.72%
本期基金份额净值增长率 -21.38% 6.49% 18.00%
3.1.2 期末数 据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 -113,126,546.09 -70,532,242.19 -118,727,227.38
期末可供分配基金份额利
润
-0.3654 -0.2046 -0.3024
期末基金资产净值 196,505,056.00 278,310,140.40 297,573,185.34
期末基金份额净值 0.6346 0.8072 0.7580
3.1.3 累计期 末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长率 101.39% 156.16% 140.55%
注：1 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2 、 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除相
6
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3 、 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增长率及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.59% 0.97% -3.44% 0.76% -1.15% 0.21%
过去六个月 -12.91% 0.93% -12.14% 0.75% -0.77% 0.18%
过去一年 -21.38% 0.92% -13.49% 0.73% -7.89% 0.19%
过去三年 -1.21% 1.02% 16.53% 0.95% -17.74% 0.07%
过去五年 11.52% 1.18% 17.13% 1.27% -5.61% -0.09%
自基金合同
生效起至今
101.39% 1.08% 67.66% 1.08% 33.73% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
天治财富增长证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2004 年 6 月 29 日至 2011 年 12 月31 日）
7
注： 按照本基金合同规定， 本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的 0-70% ， 债券投
资比例范围为基金资产净值的 20%-100% 。本基金 自 2004 年 6 月 29 日基金合同生效日起六个月内，达
到了本基金合同第 18 条 规定的投资比例限制。
3.2.3 过去 五年 基金每年净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
天治财富增长证券投资基金
过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
注：本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。
3.3
过去三 年 基 金的利 润 分 配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及 基金经理情 况
4.1.1 基金 管理 人及其管理 基金的经验
本基金管理人--天治基金 管理有限公司于 2003 年 5 月成立， 注 册资本 1.3 亿 元， 注册地为上海。 公
司股权结构为： 吉林省信托有限责任公司出资 6000 万元， 占 注册资本的 46.16% ； 中国 吉林森林工业集
团有限责任公司出资 5000 万元，占注册资本的 38.46% ；吉林市 国有资产经营有限责任公司出资 2000
万元， 占注册资本的 15.38%。截至 2011 年 12 月 31 日， 本基 金管理人旗下共有九只开放式基金， 除 本
8
基金外， 另外八只基金—天治品质优选混合型证券投资基金、 天治核心成长股票型证券投资基金 （LOF）、
天治天得利货币市场基金、天治创新先锋股票型证券投资基金、天治稳健双盈债券型证券投资基金、
天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、天治成长精选股票型证券投资基金、天治稳定收益债券
型证券投资基金的基金合同分别于 2005 年 1 月 12 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年
5 月 8 日、2008 年 11 月 5 日、2009 年 7 月 15 日、2011 年 8 月 4 日、2011 年 12 月 28 日生效。
4.1.2 基金 经理 （或基金经 理小组） 及基金经理助 理的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业
年限
说明
任职日期
离任日
期
谢京
权益投
资部副
总监、
本基金
的基金
经理。
2008-06-30 - 17
经济学硕士, 证券投资、 基金管理
从业经验 17 年， 曾任职于国泰证
券有限公司 北京分公司 、中利投
资有限责任 公司、上海 金路达投
资管理有限 公司，期间 主要从事
证券分析、 研究和投资 管理等工
作。2003 年1 月加入天治 基金管
理有限公司 从事证券研 究和基金
管理工作， 现任权益投 资部副总
监、本基金的基金经理。
注：1 、表内 的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告 期内本基金 运作遵规守 信情况的说 明
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治 财
富增长证券投资基金基金合同》 、 《天治财富增长证券投资基金招募说明书》的约定，本着诚实信用、
勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过不断完善法人
治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法合规，没有发
生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告 期内 公平交 易 情 况的专项说明
4.3.1 公平 交易 制度的执行 情况
报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公 平
交易制度》 、 《异常交易监控与报告制度》 。
9
4.3.2 本投 资组 合与其他投 资风格相似 的投资组合 之间的业绩 比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、 开放式基金、 社保组合、 企业年金 、
特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常 交易 行为 的专项 说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交 易
行为。
4.4 管理人对 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现 的 说明
4.4.1 报告 期内 基金投资策 略和运作分 析
由于国内通胀压力居高不下， CPI 不断上行并创出新高， 管理层坚持 2010 年以来的宏观紧缩政策，
采取上调存款准备金率、加息以及差别存款准备金率等工具和手段控制流动性的释放节奏。尽管下半
年经济呈现减速迹象，但面对十分严峻的通胀形势，紧缩政策没有明显的放松。在经济增速回落、通
胀居高不下和政策持续紧缩等多重不利因素叠加的影响下，2011 年中 国 A 股证券市场总体呈现单边大
幅下跌的走势，其中中小板指数和创业板指数跌幅都超过 35% 。
本基金作为风险较低、收益稳健的混合型基金品种，一直以来谋求在风险可控的基础上，最大 限
度地实现基金资产的稳定增值。本基金一季度在配置上偏重于成长性新兴产业，由于受到估值因素的
压制，这些行业板块的市场表现欠佳，影响了基金业绩。二季度以后，本基金在配置上比较均衡和分
散，力求规避个别公司的非系统性风险所带来的负面冲击，加大了低估值行业的配置比重，增强基金
组合的业绩稳定性。但由于股票仓位一直较高，市场的大幅下跌对基金收益产生较大影响。随着时间
的推移，相信本基金的组合将获得更好的表现。
4.4.2 报告 期内 基金的业绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 0.6346 元， 本 报告期基金份额净值增长率为-21.38% ， 低于同期
业绩比较基准收益率。
4.5 管理人对宏观 经济、证券 市场及行业 走势的简要 展望
展望 2012 年 ， 本基金认为在通胀压力逐步减小的情况下， 确保经济稳定增长成为当务之急。 去 年
11 月底央行 下调存准具有一定的政策转向意义。随着货币政策逐步放松，货币信贷增速企稳，流动性
将整体好转，资金价格呈下降趋势。经历了一年多的连续下跌，市场估值已经处于历史最低水平。但
另一方面，09 年一系列 过度放松政策所带来的诸多后遗症（通胀和坏账）令管理层心有余悸，为避免
类似情况重演，审慎的放松节奏与力度是管理层在操作过程中的必然的选择，这在一定程度上会影响
10
市场上升的空间。 因此， 在 “政策 底” 向 “市 场底” 转变的过程中， 市场会形成反复震荡向上的格局 。
结构调整和产业转型仍是大势所趋，中长期依然看好成长性新兴产业的投资机会。
4.6 管理人内部有 关本基金的 监察稽核工 作情况
2011 年，本 基金管理人内部监察稽核工作继续坚持规范运作、防范风险、维护基金份额持有人利
益的原则，严格依据法律法规及公司内部控制制度，不断加强公司运营及基金运作的监察稽核工作。
报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作主要包括以下几个方面：
一、持续完善公司规章制度，切实保证各项制度严格执行。
报告期内，公司制定或修订了《公司规章制度管理办法》 、 《媒体宣传管理办法》 、 《宣传推介管理
制度》 、 《内部控制委员会议事规则》 、 《保密制度》 、 《人力资源管理制度》 、 《员工手册》 、 《大额采购管
理办法》 、 《公平交易制度》 、 《异常交易监控与报告制度》和特定资产管理业务相关制度。同时 ， 监 察
稽核部依据法律法规和公司规章制度独立行使职责，通过定期或不定期检查、专项检查等方式，监督
公司各项制度执行情况（监督监察内容包括但不限于基金投资研究、决策和执行的情况，基金市场营
销、直销、客服等工作情况，信息技术日常处理及其安全情况，基金结算各项业务的合规情况以及公
司财务、人事状况等业务环节） ，及 时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。
二、切实加强公司投资监控，防范公司投资运作风险。
报告期内，监察稽核部通过现场检查、电脑实时监控、人员询问、重点抽查等方式，加强事前 、
事中、事后的风险管理，同时产品创新及量化投资部通过定期对基金进行量化风险分析和绩效评估并
提供风险分析报告和绩效评估报告等方式进行风险控制，确保公司旗下投资组合合法合规运作，切实
维护投资人的合法利益。
三、切实加强员工合规教育，提高全员风险意识。
报告期内，监察稽核部配合人力资源部开展合规培训工作，结合业务需求及公司培训计划开展 了
“特定客户资产管理业务法律问题回顾”专题培训、证券人员违法违规案例分析、反洗钱岗位人员反
洗钱法规及业务培训等。
报告期内， 本基金管理人所管理基金的运作合法合规， 充分维护和保障了基金份额持有人的利益。
本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法
与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合规、诚实信用、
勤勉尽责地运作基金财产。
11
4.7 管理人对报告 期内基金估 值程序等事 项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同 的
约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。基金结算
部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、合规，有效维
护投资 人的 利益， 本基 金管理 人设 立了天 治基 金管理 有限 公司估 值委 员会（ 以下 简称" 估 值委 员会"），
制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察
稽核部总监、金融工程小组等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会
对于投资管理部以及金融工程小组提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金
经理会参与估值，与金融工程小组一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以
进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金 估
值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过
积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表
审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告 期内基金利 润分配情况 的说明
报告期末本基金可供分配利润为负数，根据相关法律法规和基金合同的规定，不进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基 金托管人遵 规守信情况 声明
本报告期内， 上海浦东发展银行股份有限公司 （以下简称 “本托管人” ） 在对天治财富增长证券投
资基金的托管过程中， 严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同 、
托管协议的规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的
义务。
5.2 托管人对报告 期内本基金 运作遵规守 信、净值计 算 、 利润分 配 等情况的 说明
本报告期内， 本托管人依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关法律法规、 基金合同 、
托管协议的规定，对天治财富增长证券投资基金的投资运作进行了监督，对基金资产净值的计算、基
12
金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复核，未发现基金管理人存在损害
基金份额持有人利益的行为。该基金本报告期内未进行利润分配。
5.3 托管人对 本年度报告中财 务信息等内 容的真实、 准确和完整 发表意见
本报告期内，由天治基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、净值表现、 收
益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范
围内） 、投资 组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计报告
6.1
审计 报告基本信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2012 ）审字第60467615_B01 号
6.2
审计 报告的基本 内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 天治财富增长证券投资基金全体基金份额持有人
引言段
我们审计了后附的天治财富增长证券投资基金财务报
表， 包括2011 年12月31日 的资产负债表和2011 年 度的利
润表和所有者权益（基金净值）变动表以及财务报表
附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是基金管理人天治基金管理
有限公司的责任。这种责任包括： （1 ）按照企业 会计
准则的规定编制财务报表， 并使其实现公允反映； （2 ）
设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不
存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发
表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规
定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我
们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审
计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金
13
额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会
计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表
重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计
师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评
价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为
发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则的规定编制，公允反映了天治财富增长证券投
资基金2011 年12月31日 的财务状况以及2011 年 度的经
营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 严盛炜 袁 凌
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 上海市世纪大道100 号环 球金融中心50 楼
审计报告日期 2012-03-23
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主体：天治财富增长证券投资基金
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 415,637.25 37,997,738.47
结算备付金
189,036.04 1,046,682.53
存出保证金
2,330,000.00 2,080,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 186,390,593.36 238,190,013.04
其中：股票投资
128,611,073.36 160,409,013.04
基金投资
- -
债券投资
57,779,520.00 77,781,000.00
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产 7.4.7.3 - -
应收证券清算款
7,942,812.09 319,950.58
应收利息 7.4.7.4 790,512.45 2,210,480.25
14
应收股利
- -
应收申购款
- 1,780.54
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
198,058,591.19 281,846,645.41
负债和所有者 权益 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 1,737,238.67
应付赎回款
37,848.36 88,224.59
应付管理人报酬
254,953.96 362,694.58
应付托管费
42,492.34 60,449.11
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.5 115,536.14 433,938.85
应交税费
42,554.00 42,554.00
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.6 1,060,150.39 811,405.21
负债合计
1,553,535.19 3,536,505.01
所有者权益：
实收基金 7.4.7.7 309,631,602.09 344,768,462.44
未分配利润 7.4.7.8 -113,126,546.09 -66,458,322.04
所有者权益合计
196,505,056.00 278,310,140.40
负债和所有者权益总计
198,058,591.19 281,846,645.41
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日， 基金份额净值 0.6346 元 ，基金份额总额 309,631,602.09 份。
7.2 利润表
会计主体：天治财富增长证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位 ：人民币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至2011 年
12月31日
上年度可比期 间
2010年1 月1 日至2010年1
2 月31 日
一、收入
-50,294,573.58 25,414,842.19
1.利息收入
2,340,974.97 2,395,764.12
15
其中：存款利息收入 7.4.7.9 187,980.73 232,527.70
债券利息收入
2,152,994.24 2,163,236.42
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益 （损失以“- ”填列）
-25,147,400.74 40,551,269.70
其中：股票投资收益 7.4.7.10 -24,422,194.56 36,413,873.75
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.11 -1,609,066.78 3,332,250.69
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益 7.4.7.12 883,860.60 805,145.26
3.公允价值 变动收益（损失以“- ”
号填列）
7.4.7.13
-27,490,558.36 -17,556,713.20
4. 汇兑收益 （损失以 “－” 号填列）
- -
5. 其他收入 （损失以“- ”号填列） 7.4.7.14 2,410.55 24,521.57
减： 二 、费用
5,382,833.47 7,676,742.99
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2.1 3,561,551.08 4,190,292.76
2 ．托管费 7.4.10.2.2 593,591.82 698,382.06
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 7.4.7.15 884,497.21 2,473,451.42
5 ．利息支出
63,993.36 34,656.75
其中：卖出回购金融资产支出
63,993.36 34,656.75
6 ．其他费用 7.4.7.16 279,200.00 279,960.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “-”号
填列）
-55,677,407.05 17,738,099.20
减：所得税费用
- -
四、 净利润 （净亏损以 “-”号 填列
-55,677,407.05 17,738,099.20
7.3 所有者权益（ 基金净值） 变动表
会计主体：天治财富增长证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 344,768,462.44 -66,458,322.04 278,310,140.40
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -55,677,407.05 -55,677,407.05
三、本期基金份额交易产生的基金净 -35,136,860.35 9,009,183.00 -26,127,677.35
16
值变动数（净值减少以“- ”号填列 ）
其中：1.基 金申购款 3,054,736.78 -821,776.32 2,232,960.46
2.基金赎回 款 -38,191,597.13 9,830,959.32 -28,360,637.81
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 309,631,602.09 -113,126,546.09 196,505,056.00
项目
上年度可比期 间
2010年1 月1 日至2010年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 392,559,678.55 -94,986,493.21 297,573,185.34
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 17,738,099.20 17,738,099.20
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“- ”号填列 ）
-47,791,216.11 10,790,071.97 -37,001,144.14
其中：1.基 金申购款 11,230,016.73 -2,889,003.80 8,341,012.93
2.基金赎回 款 -59,021,232.84 13,679,075.77 -45,342,157.07
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 344,768,462.44 -66,458,322.04 278,310,140.40
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 ，财务 报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：赵玉彪，主管会计工作负责人：闫译文，会计机构负责人：尹维忠
7.4 报表附注
7.4.1 基金 基本 情况
天治财富增长证券投资基金 ( 以下简称 “本基金” ) ， 系经中国证券监督管理委员会 （ 以下简称 “ 中
国证监会” ） 证监基金字[2004]70 号文 《关于同意天治财富增长证券投资基金设立的批复》的核准，由
天治基金管理有限公司作为管理人向社会公开发行募集，基金合同于 2004 年 6 月 29 日正式生效 ，首
次设立募集规模为 952,004,756.57 份 基金份额。 本基金为契约型开放式， 存续期限不定。 本基金的基金
管理人及注册登记机构为天治基金管理有限公司，基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法公开发行上市的各类股票、债 券
以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净
值的 0-70% ， 债券投资比例范围为基金资产净值的 20%-100% 。 今后在有关法律法规许可时， 本基金将
降低债券投资比例范围的下限，相应提高股票投资比例范围的上限。
17
本基金的业绩比较基准为：中信标普 300 指数 ×40%+ 中信 标普全债指数×60% 。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布 的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体会计
准则、 其后颁布的应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称 “企业会计准则” ） 编制， 同 时， 对 于
在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券业协会制定的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、
中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于 证券投资基金执行< 企
业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《 证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投
资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规
则》 第 3 号 《 会计报表附注的编制及披露》 、 《证 券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半
年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循 企业 会计准则及 其他有关规 定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2011 年 12 月 31 日的财务 状
况以及 2011 年度的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要 会计 政策和会计 估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、 《证券投 资基金会计核算业务指引》
和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币 元
为单位表示。
7.4.4.3 金融资 产和金融负 债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或资产） 或权益工
具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资
产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券 投
资和衍生工具（主要系权证投资） ；
18
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其 他
金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确 认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套 期
工具的衍生工具， 按照取得时的公允价值作为初始确认金额， 相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确 认
为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价
值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同 时
调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终 止
确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移， 是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方( 转入方)；本
基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确
认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资
产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 入
账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 入
账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线 法
19
推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后 入
账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价 值
的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价
款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5)回购协议
基金持有的回购协议 （封闭式回购） ， 以成本列示， 按实际利率 （当实际利率与合同利率差异较 小
时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资 产和金融负 债的 估值原 则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基 金
的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报
价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场
上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允
价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资
产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 股票投资
(1)上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后 经
济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估
值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明
最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市的股票的估值
20
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值
方法估值；
B. 首次公开 发行的股票， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下 ，
按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一 证
券估值日的估值方法估值；
C. 非公开发 行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证 券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时， 采用在
证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证 券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时， 按中国
证监会相关规定处理；
2) 债券投资
(1) 证券交易 所市场实行 净价交易的 债券按估值 日收盘价估 值。估值日 无交易的但 最近交易日 后经
济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估
值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明
最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 证券交易 所市场未实 行净价交易 的债券按估 值日收盘价 减去债券收 盘价中所含 的债券应收 利息
得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发
生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化
因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，
调整最近交易市价，确定公允价值；
(3) 未上市债 券、交易所 以大宗交易 方式转让的 资产支持证 券，采用估 值技术确定 公允价值， 在估
值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银 行间债券市 场交易的债 券、资产支 持证券等固 定收益品种 ，采用估值 技术确定公 允价
值；
3) 权证投资
(1) 上市流通 的权证按估 值日该权证 在证券交易 所的收盘价 估值。估值 日无交易的 但最近交易 日后
21
经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价
估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可
参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表
明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市流通的权证， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，
按成本计量；
(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流 通
的债券和权证分别按上述 2) 、3) 中 的相关原则进行估值；
5) 其他
(1) 如有确凿 证据表明按 上述方法进 行估值不能 客观反映金 融资产公允 价值的，基 金管理人可 根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资 产和金融负 债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的， 同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵
销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相
互抵销。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动 分
别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的
实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基 金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/( 损失) 占基金净值比例计算的金额。未
实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/( 损失) 占基
金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“ 未
分配利润/( 累计亏损)”。
22
7.4.4.9 收入/( 损失)的确认和 计量
(1) 存款利息 收入按存款 的本金与适 用的利率逐 日计提的金 额入账。若 提前支取定 期存款，按 协议
规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的
利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息 收入按债券 票面价值与 票面利率或 内含票面利 率计算的金 额扣除应由 债券发行企 业代
扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持 证券利息收 入按证券票 面价值与票 面利率计算 的金额，扣 除应由资产 支持证券发 行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售 金融资产收 入，按买入 返售金融资 产的摊余成 本及实际利 率（当实际 利率与合同 利率
差异较小时，也可以用合同利率） ， 在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/( 损失) 于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6)债券投资收益/( 损失) 于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)衍生工具收益/( 损失) 于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(8) 股利收益 于除息日确 认，并按上 市公司宣告 的分红派息 比例计算的 金额扣除应 由上市公司 代扣
代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允 价值 变动收益/(损失) 系 本基金 持有的采 用 公允价值 模 式计量的 交 易性金融 资 产、交易 性 金
融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候
确认。
7.4.4.10 费用的 确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50% 的 年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 的 年费率逐日计提；
(3) 卖出回购 证券支出， 按卖出回购 金融资产的 摊余成本及 实际利率（ 当实际利率 与合同利率 差异
较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用 系根据有关 法规及相应 协议规定， 按实际支出 金额，列入 当期基金费 用。如果影 响基
金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的 收 益 分配政 策
(1)每份基金份额享有同等分配权；
(2) 基金当年 收益先弥补 上一年度亏 损后，方可 进行当年收 益分配；每 年基金收益 的最低分配 比例
为 90% ；
23
(3)如果基金投资当期出现亏损，则不进行收益分配；
(4)基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；
(5)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，每年最多分配 4 次。 但若
成立不满 3 个月可不进行收益分配，年度分配在基金会计年度结束后的 4 个月内 完成。在当前的动态
资 产保障线相对于上一次分红除权日的动态资产保障线的增长率超过 2% 且符合国家有关基金分红政
策时，本基金将进行收益分配；
(6)基金份额持有人可以选择取得现金或将所获红利再投资于本基金。 选择采取红利再投资形式的，
分红资金将按分红实施日的基金份额净值转成相应的基金份额；
(7)本基金的默认分红方式为现金分红；
(8)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.5 会计 政策 和会计估计 变更以及差 错更正的说 明
7.4.5.1 会计政 策变更的说 明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变更的说 明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日 起，调整证券（股票）交
易印花税税率，由原先的 3 ‰调整 为 1 ‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日 起，调整由出让方按证券
（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征
收印花税。
2. 营业税、企 业所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 的规定， 自
2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金
买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
24
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂
免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2002]128 号文 《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》
的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券
发行企 业及 金融机 构在 向基金 派发 股息、 红利 收入、 债券 的利息 收入 及储蓄 利息 收入时 代扣 代缴 20%
的个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]107 号文 《 关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》
的规定，自 2005 年 6 月 13 日起 ，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税
[2005]102 号 文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50% 计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂
免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.7 重要 财务 报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
活期存款 415,637.25 37,997,738.47
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 415,637.25 37,997,738.47
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 149,186,858.14 128,611,073.36 -20,575,784.78
债券 交易所市场 20,042,100.10 17,691,520.00 -2,350,580.10
25
银行间市场 39,894,200.00 40,088,000.00 193,800.00
合计 59,936,300.10 57,779,520.00 -2,156,780.10
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 209,123,158.24 186,390,593.36 -22,732,564.88
项目
上年度末
2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 154,113,010.58 160,409,013.04 6,296,002.46
债券
交易所市场 28,687,508.98 27,721,000.00 -966,508.98
银行间市场 50,631,500.00 50,060,000.00 -571,500.00
合计 79,319,008.98 77,781,000.00 -1,538,008.98
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 233,432,019.56 238,190,013.04 4,757,993.48
7.4.7.3 买入返 售金融资产
7.4.7.3.1 各项买 入返售金融 资产期末余 额
本基金本报告期末及上年度末均未持有买入返售金融资产。
7.4.7.3.2 期末买 断式逆回购 交易中取得 的债券
本基金本报告期末及上年度末均未持有买断式逆回购交易中取得的债券。
7.4.7.4 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010年12月31 日
应收活期存款利息 1,011.81 10,985.42
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 85.00 366.30
应收债券利息 788,817.14 2,198,663.02
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - 0.01
其他 598.50 465.50
合计 790,512.45 2,210,480.25
7.4.7.5 应付交 易费用
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
26
交易所市场应付交易费用 115,211.00 433,938.85
银行间市场应付交易费用 325.14 -
合计 115,536.14 433,938.85
7.4.7.6 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010年12月31 日
应付券商交易单元保证金 1,000,000.00 750,000.00
应付赎回费 150.39 1,405.21
预提审计费用 60,000.00 60,000.00
合计 1,060,150.39 811,405.21
7.4.7.7 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 344,768,462.44 344,768,462.44
本期申购 3,054,736.78 3,054,736.78
本期赎回（以“- ”号填 列） -38,191,597.13 -38,191,597.13
本期末 309,631,602.09 309,631,602.09
注：申购含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.8 未分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -70,532,242.19 4,073,920.15 -66,458,322.04
本期利润 -28,186,848.69 -27,490,558.36 -55,677,407.05
本期基金份 额交易产生
的变动数
8,203,890.57 805,292.43 9,009,183.00
其中：基金申购款 -710,254.35 -111,521.97 -821,776.32
基金赎回款 8,914,144.92 916,814.40 9,830,959.32
本期已分配利润 - - -
本期末 -90,515,200.31 -22,611,345.78 -113,126,546.09
注：本报告期内未分配利润的变动项目中，如为利润减少或亏损，以“—”号填列。
7.4.7.9 存款利 息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31
日
27
活期存款利息收入 162,600.16 206,010.77
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 4,466.07 9,525.11
其他 20,914.50 16,991.82
合计 187,980.73 232,527.70
7.4.7.10 股票投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31 日
卖出股票成交总额 285,442,396.65 865,975,898.13
减：卖出股票成本总额 309,864,591.21 829,562,024.38
买卖股票差价收入 -24,422,194.56 36,413,873.75
7.4.7.11 债券投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31
日
卖出债券（债转股及债券到期兑付）
成交总额
152,900,117.51 238,648,734.47
减： 卖出债券 （债转股及债券到期兑
付）成本总额
150,216,902.43 232,126,759.55
减：应收利息总额 4,292,281.86 3,189,724.23
债券投资收益 -1,609,066.78 3,332,250.69
7.4.7.12 股利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31
日
股票投资产生的股利收益 883,860.60 805,145.26
基金投资产生的股利收益 - -
合计 883,860.60 805,145.26
7.4.7.13 公允价 值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31
日
1.交易性金 融资产 -27,490,558.36 -17,556,713.20
——股票投资 -26,871,787.24 -14,615,458.84
28
——债券投资 -618,771.12 -2,941,254.36
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -27,490,558.36 -17,556,713.20
7.4.7.14 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31 日
基金赎回费收入 2,059.04 17,322.13
基金转换费收入 340.28 408.07
印花税返还 - 6,791.37
其他 11.23 -
合计 2,410.55 24,521.57
7.4.7.15 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31 日
交易所市场交易费用 883,782.21 2,472,709.06
银行间市场交易费用 715.00 742.36
合计 884,497.21 2,473,451.42
7.4.7.16 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31 日
审计费用 60,000.00 60,000.00
信息披露费 200,000.00 200,000.00
银行费用 1,200.00 1,960.00
账户维护费 18,000.00 18,000.00
合计 279,200.00 279,960.00
7.4.8 或有 事项 、资产负债 表日后事项 的说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表日后事 项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
29
7.4.9 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
吉林省信托有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
7.4.10 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易
7.4.10.1 通过关 联方 交易单 元 进 行的交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联方 报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月3
1 日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31
日
当期发生的基金应支付的管理费 3,561,551.08 4,190,292.76
其中：支付销售机构的客户维护费 387,875.39 456,225.83
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基 金
管理费划付指令，托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内 从基金财产中一次性支付给基金管理人。
7.4.10.2.2 基金 托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月3
1 日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31
日
当期发生的基金应支付的托管费 593,591.82 698,382.06
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
30
基金托管人的托管费每日计算，每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托 管
费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起 5 个工作日内 从基金财产中一次性支付给基金托管人。
7.4.10.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券( 含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.10.4 各关联 方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管 理人运用固 有资金投资 本基金的情 况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告 期末 除基金 管理人 之外 的其他关联 方投资本基 金的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.10.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
上海浦东发展银
行股份有限公司
415,637.25 162,600.16 37,997,738.47 206,010.77
7.4.10.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.11 利润分配 情况
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期 末（2011 年 12 月 31 日 ）本基 金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购 新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通 受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限证券。
7.4.12.2 期末持 有的暂时停 牌 等 流通受 限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券 正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止 ， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额。
7.4.12.3.2 交易 所市场 债券 正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止 ， 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回
31
购证券款余额。
7.4.13 金 融工具 风险 及管理
7.4.13.1 风险管 理政策和组 织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金 管
理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的
管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、监察稽核部、 相
关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出 现
违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级
的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产
净值的 10% ，且本 基金 与由本 基金 管理人 管理 的其他 基金 共同持 有一 家公司 发行 的证券 ，不 得超过 该
证券的 10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因 此
违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制
相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份 额
持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的
变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此本期末本基 金
的资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其
上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例 要
求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
32
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大 部
分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利
率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年12 月31 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 415,637.25 - - - - - 415,637.25
结算备付金 189,036.04 - - - - - 189,036.04
存出保证金 1,330,000.00 - - - - 1,000,000.00 2,330,000.00
交易性金融资产 - - 57,779,520.00 - - 128,611,073.36 186,390,593.36
应收证券清算款 - - - - - 7,942,812.09 7,942,812.09
应收利息 - - - - - 790,512.45 790,512.45
资产总计 1,934,673.29 - 57,779,520.00 - - 138,344,397.90 198,058,591.19
负债
应付赎回款 - - - - - 37,848.36 37,848.36
应付管理人报酬 - - - - - 254,953.96 254,953.96
应付托管费 - - - - - 42,492.34 42,492.34
应付交易费用 - - - - - 115,536.14 115,536.14
应交税费 - - - - - 42,554.00 42,554.00
其他负债 - - - - - 1,060,150.39 1,060,150.39
负债总计 - - - - - 1,553,535.19 1,553,535.19
利率敏感度缺口 1,934,673.29 - 57,779,520.00 - - 136,790,862.71 196,505,056.00
上年度末
2010年12月31日
1个月以内
1－3
个月
3个月
－1年
1－5年 5年以上
不计息
合计
资产
银行存款 37,997,738.47 - - - - - 37,997,738.47
结算备付金 1,046,682.53 - - - - - 1,046,682.53
存出保证金 1,330,000.00 - - - - 750,000.00 2,080,000.00
交易性金融资产 - 50,060,000.00 17,721,000.00 10,000,000.00 - 160,409,013.04 238,190,013.04
应收证券清算款 - - - - - 319,950.58 319,950.58
33
应收利息 - - - - - 2,210,480.25 2,210,480.25
应收申购款 - - - - - 1,780.54 1,780.54
资产总计 40,374,421.00 50,060,000.00 17,721,000.00 10,000,000.00 - 163,691,224.41 281,846,645.41
负债
应付赎回款 - - - - - 88,224.59 88,224.59
应付管理人报酬 - - - - - 362,694.58 362,694.58
应付托管费 - - - - - 60,449.11 60,449.11
应付交易费用 - - - - - 433,938.85 433,938.85
应交税费 - - - - - 42,554.00 42,554.00
其他负债 - - - - - 811,405.21 811,405.21
应付证券清算款 - - - - - 1,737,238.67 1,737,238.67
负债总计 - - - - - 3,536,505.01 3,536,505.01
利率敏感度缺口 40,374,421.00 50,060,000.00 17,721,000.00 10,000,000.00 - 160,154,719.40 278,310,140.40
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者 进
行了分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 其他变量不变，只有利率变动通过债券公允价值变动对基金资产净值产生影响。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
利率上升 25 个基点 减少 55,464.22 减少 47,550.35
利率下降 25 个基点 增加 55,464.22 增加 47,550.35
7.4.13.4.2 外汇 风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公 允
价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主
要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大的市场价格风险由所持
有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价 格风险 敞 口
金额单位：人民币元
34
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投 资 128,611,073.36 65.45 160,409,013.04 57.64
交易性金融资产- 债券投 资 57,779,520.00 29.40 77,781,000.00 27.95
衍生金融资产- 权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 186,390,593.36 94.85 238,190,013.04 85.58
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分 析
假设 其他变量不变，只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合理、可能的变动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
业绩比较基准变动 5 ％ 增加 15,905,641.94 增加 21,089,368.61
业绩比较基准变动-5 ％ 减少 15,905,641.94 减少 21,089,368.61
7.4.14 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产 组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 128,611,073.36 64.94
其中：股票 128,611,073.36 64.94
2 固定收益投资 57,779,520.00 29.17
其中：债券 57,779,520.00 29.17
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 604,673.29 0.31
6 其他各项资产 11,063,324.54 5.59
7 合计 198,058,591.19 100.00
35
8.2 期末按行业分 类的股票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 5,004,228.00 2.55
C 制造业 52,191,455.19 26.56
C0
食品 、饮料 16,722,110.10 8.51
C1
纺织 、服装、皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 882,500.00 0.45
C5
电子 6,376,200.00 3.24
C6
金属 、非金属 3,860,000.00 1.96
C7
机械 、设备、仪表 16,499,240.84 8.40
C8
医药 、生物制品 7,851,404.25 4.00
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,248,500.00 1.14
E 建筑业 4,663,701.62 2.37
F 交通运输、仓储业 3,139,200.00 1.60
G 信息技术业 9,974,864.25 5.08
H 批发和零售贸易 14,191,567.40 7.22
I 金融、保险业 20,211,000.00 10.29
J 房地产业 6,132,740.25 3.12
K 社会服务业 5,163,166.65 2.63
L 传播与文化产业 5,690,650.00 2.90
M 综合类 - -
合计 128,611,073.36 65.45
8.3 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 所有股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600266 北京城建 494,975 6,132,740.25 3.12
2 600036 招商银行 500,000 5,935,000.00 3.02
3 601601 中国太保 300,000 5,763,000.00 2.93
4 601009 南京银行 600,000 5,568,000.00 2.83
5 002038 双鹭药业 146,405 4,809,404.25 2.45
36
6 002482 广田股份 197,866 4,663,701.62 2.37
7 000596 古井贡酒 49,410 4,248,271.80 2.16
8 002262 恩华药业 196,060 3,717,297.60 1.89
9 002414 高德红外 180,000 3,670,200.00 1.87
10 600739 辽宁成大 295,750 3,634,767.50 1.85
11 002152 广电运通 150,000 3,487,500.00 1.77
12 000895 双汇发展 49,634 3,471,898.30 1.77
13 600785 新华百货 147,810 3,374,502.30 1.72
14 600600 青岛啤酒 95,000 3,180,600.00 1.62
15 600887 伊利股份 150,000 3,064,500.00 1.56
16 600062 双鹤药业 195,000 3,042,000.00 1.55
17 000925 众合机电 299,200 3,015,936.00 1.53
18 600016 民生银行 500,000 2,945,000.00 1.50
19 002230 科大讯飞 77,984 2,729,440.00 1.39
20 002181 粤传媒 248,000 2,710,640.00 1.38
21 600498 烽火通信 95,000 2,574,500.00 1.31
22 600123 兰花科创 60,000 2,332,800.00 1.19
23 600969 郴电国际 150,000 2,248,500.00 1.14
24 600362 江西铜业 100,000 2,193,000.00 1.12
25 300104 乐视网 73,000 2,071,010.00 1.05
26 002104 恒宝股份 200,000 1,846,000.00 0.94
27 600588 用友软件 98,000 1,764,000.00 0.90
28 600125 铁龙物流 180,000 1,670,400.00 0.85
29 000401 冀东水泥 100,000 1,667,000.00 0.85
30 000933 神火股份 180,000 1,663,200.00 0.85
31 002385 大北农 50,000 1,625,000.00 0.83
32 002073 软控股份 100,000 1,513,000.00 0.77
33 000811 烟台冰轮 129,600 1,496,880.00 0.76
34 600009 上海机场 120,000 1,468,800.00 0.75
35 000888 峨眉山 A 80,000 1,466,400.00 0.75
36 600697 欧亚集团 50,000 1,332,500.00 0.68
37 600337 美克股份 150,000 1,294,500.00 0.66
38 000826 桑德环境 50,000 1,260,000.00 0.64
39 600268 国电南自 170,000 1,256,300.00 0.64
40 601369 陕鼓动力 100,000 1,146,000.00 0.58
41 000639 西王食品 39,300 1,131,840.00 0.58
42 300024 机器人 60,000 1,063,800.00 0.54
43 600893 航空动力 77,193 1,049,052.87 0.53
44 600050 中国联通 200,000 1,048,000.00 0.53
45 000937 冀中能源 59,800 1,008,228.00 0.51
46 300215 电科院 30,000 954,000.00 0.49
37
47 002376 新北洋 50,000 943,000.00 0.48
48 300020 银江股份 77,951 915,924.25 0.47
49 300058 蓝色光标 30,000 909,000.00 0.46
50 000422 湖北宜化 50,000 882,500.00 0.45
51 600754 锦江股份 49,715 860,566.65 0.44
52 002415 海康威视 20,000 860,000.00 0.44
53 600655 豫园商城 100,000 838,000.00 0.43
54 002358 森源电气 40,000 808,000.00 0.41
55 300048 合康变频 40,583 673,271.97 0.34
56 300070 碧水源 15,000 622,200.00 0.32
57 000527 美的电器 50,000 612,000.00 0.31
58 002322 理工监测 10,000 377,500.00 0.19
8.4 报告期内股票 投资组合的 重大变动
8.4.1 累计 买入 金额超出期 初基金资产 净值 2% 或前 20 名的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 17,053,065.63 6.13
2 600266 北京城建 10,355,122.65 3.72
3 600739 辽宁成大 9,384,639.23 3.37
4 000422 湖北宜化 7,135,308.02 2.56
5 002385 大北农 6,814,862.94 2.45
6 600123 兰花科创 6,762,485.64 2.43
7 000596 古井贡酒 5,559,272.79 2.00
8 600111 包钢稀土 5,537,712.70 1.99
9 000425 徐工机械 5,112,023.38 1.84
10 601009 南京银行 4,964,797.37 1.78
11 600031 三一重工 4,893,552.08 1.76
12 600362 江西铜业 4,818,089.21 1.73
13 000937 冀中能源 4,803,164.03 1.73
14 000401 冀东水泥 4,659,352.92 1.67
15 000540 中天城投 4,658,822.51 1.67
16 300029 天龙光电 4,414,977.44 1.59
17 002230 科大讯飞 4,408,176.12 1.58
18 000933 神火股份 4,314,728.35 1.55
19 000623 吉林敖东 4,272,993.52 1.54
20 002414 高德红外 4,184,787.08 1.50
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
38
8.4.2 累计 卖出 金额超出期 初基金资产 净值 2% 或前 20 名的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 20,269,635.11 7.28
2 002385 大北农 9,247,460.24 3.32
3 600111 包钢稀土 6,332,231.31 2.28
4 600694 大商股份 6,202,531.21 2.23
5 000422 湖北宜化 5,837,121.21 2.10
6 600031 三一重工 5,120,507.60 1.84
7 002415 海康威视 5,064,977.36 1.82
8 000425 徐工机械 4,921,138.88 1.77
9 300022 吉峰农机 4,828,854.10 1.74
10 600773 西藏城投 4,635,050.45 1.67
11 002123 荣信股份 4,584,435.98 1.65
12 600664 哈药股份 4,433,433.35 1.59
13 000623 吉林敖东 4,395,200.89 1.58
14 600218 全柴动力 4,150,398.14 1.49
15 600266 北京城建 4,137,090.67 1.49
16 000540 中天城投 4,094,514.43 1.47
17 000893 东凌粮油 3,993,384.76 1.43
18 300029 天龙光电 3,964,928.25 1.42
19 600123 兰花科创 3,881,738.23 1.39
20 002065 东华软件 3,796,436.99 1.36
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入 股票 的成本总额 及卖出股票 的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 304,938,438.77
卖出股票的收入（成交）总额 285,442,396.65
注：表中“买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
39
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,088,000.00 20.40
其中：政策性金融债 40,088,000.00 20.40
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 17,691,520.00 9.00
8 其他 - -
9 合计 57,779,520.00 29.40
8.6 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 前五名债券 投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110242 11 国开 42 400,000 40,088,000.00 20.40
2 113002 工行转债 88,000 9,368,480.00 4.77
3 113001 中行转债 88,000 8,323,040.00 4.24
8.7 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告 附注
8.9.1 本基金 投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金 投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
8.9.3 期末 其他 各项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,330,000.00
2 应收证券清算款 7,942,812.09
40
3 应收股利 -
4 应收利息 790,512.45
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,063,324.54
8.9.4 期末 持有 的处于转股 期的 可转换 债 券 明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 113001 中行转债 8,323,040.00 4.24
2 113002 工行转债 9,368,480.00 4.77
8.9.5 期末 前十 名股票中存 在流通受限 情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资 组合 报告附注的 其他文字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§9 基金份额持有 人信息
9.1 期末基金份额 持有人户数 及持有人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
13,865 22,331.89 28,747,600.35 9.28% 280,884,001.74 90.72%
9.2 期末基金管理 人的从业人 员持有本开 放式基金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 0.00 0%
§10
开放式基金 份额变动
单位： 份
41
基金合同生效日(2004 年 6 月29 日) 基金份额总 额
952,004,756.57
本报告期期初基金份额总额
344,768,462.44
本报告期基金总申购份额
3,054,736.78
减：本报告期基金总赎回份额
38,191,597.13
本报告期基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
309,631,602.09
§11
重大 事 件揭示
11.1 基金份额持有 人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金 托管部门的 重大人事变 动
经天治基金管理有限公司第三届董事会第二十六次会议审议通过且获中国证监会核准，聘任高 福
波先生担任公司董事长职务， 赵玉彪先生不再代为履行公司董事长职务。 本基金管理人 2011 年 3 月 25
日在指定媒体及公司网站上刊登了《天治基金管理有限公司高级管理人员任职公告》 。
经天治基金管理有限公司第三届董事会第三十三次会议审议通过且获中国证监会核准，聘任陈 志
峰先生担任公司副总经理职务。 本基金管理人 2011 年 10 月 19 日在指定 媒体及公司网站上刊登了 《天
治基金管理有限公司高级管理人员任职公告》 。
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托 管业务的诉 讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略 的改变
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。
42
本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为陆万元整。目前的审计机构— 安永华明会计师事 务
所已提供审计服务的连续年限为自 2004 年 6 月 29 日至今。
11.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受 稽查或处罚 等情况
报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券 公司 交易单 元 的 有关情 况
11.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情 况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国泰君安 1 158,920,434.87 26.97% 135,082.48 27.62% -
兴业证券 1 131,186,123.35 22.26% 106,589.86 21.79% -
海通证券 1 113,564,269.19 19.27% 96,528.77 19.74% -
万联证券 1 95,771,623.26 16.25% 77,815.16 15.91% -
广发证券 1 89,898,289.75 15.25% 73,043.33 14.94% -
东北证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
注：1 、上述 佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
2 、基金专用 交易单元的选择标准和程序：
（1 ）经营行 为规范，近一年内无重大违规行为；
（2 ）公司财 务状况良好；
（3 ）有良好 的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4 ） 有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定期提供质量较高的宏观、 行业、 公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5 ）建立了 广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单元，并 签
订交易单元租用协议。
3 、报告期内 本基金新增广发证券股份有限公司 1 个交易单元 。
43
11.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
国泰君安 37,944,204.80 55.53% - - - -
兴业证券 1,140,211.30 1.67% - - - -
海通证券 25,982,752.50 38.03% - - - -
万联证券 1,156,762.56 1.69% - - - -
广发证券 2,101,423.91 3.08% - - - -
东北证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
天治财富增长证券投资基金 2010 年第 4 季
度报告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-1-22
2
天治基金管理有限公司关于调整旗下基金
所持电广传媒股票估值方法的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-1-26
3
天治财富增长证券投资基金更新的招募说
明书摘要（2011 年2 月）
中国证监会指定媒体
及网站
2011-2-12
4
天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
金参加光大证券网上交易定期定额投资申
购费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-3-9
5
天治财富增长证券投资基金 2010 年年度报
告（摘要）
中国证监会指定媒体
及网站
2011-3-29
6
天治基金管理有限公司关于在中信银行开
通基金定期定额投资业务的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-3-31
7
天治财富增长证券投资基金 2011 年第 1 季
度报告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-4-20
8
天治基金管理有限公司关于在中信证券开
通基金定期定额投资业务、 基金转 换业务的
公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-4-25
9
天治基金管理有限公司关于调整旗下基金
所持全柴动力股票估值方法的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-4-27
10
天治基金管理有限公司关于对旗下基金所
持股票全柴动力恢复采用收盘价估值方法
中国证监会指定媒体
及网站
2011-4-29
44
的公告
11
天治基金管理有限公司关于在天相投顾开
通基金定期定额投资业务的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-6-2
12
天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
金参加交通银行网上银行、 手机银 行基金申
购费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-6-30
13
天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
金参加中信银行个人网银、 移动银 行基金申
购费率优惠活动的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-6-30
14
天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
金参加中信银行个人网银、 移动银 行基金申
购费率优惠活动时间推迟的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-7-1
15
天治基金管理有限公司关于对旗下基金所
持股票电广传媒恢复采用收盘价估值方法
的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-7-7
16
天治财富增长证券投资基金 2011 年第 2 季
度报告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-7-21
17
天治基金管理有限公司旗下开放式基金增
加中信万通证券为代销机构以及开通基金
转换业务的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-7-29
18 天治基金管理有限公司住所变更公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-8-6
19
天治财富增长证券投资基金更新的招募说
明书摘要（2011 年8 月）
中国证监会指定媒体
及网站
2011-8-12
20
天治财富增长证券投资基金 2011 年半年度
报告（摘要）
中国证监会指定媒体
及网站
2011-8-25
21
关于提请投资者及时更新已过期身份证件
或者身份证明文件的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-8-29
22
天治财富增长证券投资基金 2011 年第 3 季
度报告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-10-25
23
天治基金管理有限公司旗下部分开放式基
金参加华安证券网上基金申购费率及定投
申购费率优惠活动的公告
中 国证监会指定媒体
及网站
2011-11-7
24
天治基金管理有限公司关于在中信万通证
券开通基金定期定额投资业务的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-12-7
25
天治基金管理有限公司关于新增中国邮政
储蓄银行直销账户的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-12-14
45
§12
备查文件目 录
12.1 备查文件目录
1. 中国证监会 批准天治财富增长证券投资基金设立的文件
2. 《天治财富 增长证券投资基金基金合同》
3. 《天治财富 增长证券投资基金招募说明书》
4. 《天治财富 增长证券投资基金托管协议》
5. 上海浦东发 展银行证券交易资金结算协议
6. 基金管理人 业务资格批件、营业执照和公司章程
7. 报告期内天 治财富增长证券投资基金公告的各项原稿
12.2 存放地点
上海市复兴西路 159 号
12.3 查阅方式
1. 书面查询： 查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:00。 投资 者可在营业时间免费查阅， 也可按
工本费购买复印件。
2. 网站查询：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
二〇一二年三月二十六日
