天治财富增长证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十六日
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
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§1 重要 提示 及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带责任。 本年度报告已经三分之二
以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计报告、 投资组合报告等
内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在做出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
安永华明会计师事务所为基金财务出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日至 12 月 31 日止。
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§2 基金 简介
2.1 基金基本情 况
基金简称 天治财富增长混合
基金主代码 350001
交易代码
350001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 6 月29 日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 309,631,602.09 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说 明
投资目标
在确保基金份额净值不低于本基金建立的动态资产保障线的基础
上，谋求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金建立随时间推移呈非负增长的动态资产保障线, 以投资组合
保险机制、VaR（Value at Risk）技 术为核心工 具，对风险 性资产
（股票）与 低风险资产 （债券）的 投资比例进 行动态调整 ，并结合
下方风险来源分析， 对基金的各类资产实施全流程的风险预算管理,
力争使基金 份额净值高 于动态资产 保障线水平 。在风险可 控的基础
上, 本基金通过积极投 资，谋求最 大限度地实 现基金资产 的稳定增
值。
业绩比较基准 中信标普 300 指数×40%+中信标普全债指数×60%。
风险收益特征 本基金属于证券投资基金中风险较低、收益稳健的基金品种。
2.3 基金管理人 和基金托管 人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司
上海浦东发展银行股份有限公
司
信息披露负责人
姓名 张丽红 周倩芝
联系电话 021-64371155 021-61618888
电子邮箱 zhanglh@chinanature.com.cn zhouqz@spdb.com.cn
客户服务电话 4008864800 、021-34064800 95528
传真 021-64713618 、021-64713758 021-63602540
2.4 信息披露方 式
登载基金年度报告摘要的管理人互联网网址 www.chinanature.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
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§3 主要财务指 标、基金净 值表现及利 润分配情况
3.1 主要 会计数 据 和 财务指 标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已实现收益 -28,186,848.69 35,294,812.40 28,455,203.28
本期利润 -55,677,407.05 17,738,099.20 48,535,664.84
加权平均基金份额本期利
润
-0.1713 0.0477 0.1152
本期基金份额净值增长率 -21.38% 6.49% 18.00%
3.1.2 期末数 据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配基金份额利
润
-0.3654 -0.2046 -0.3024
期末基金资产净值 196,505,056.00 278,310,140.40 297,573,185.34
期末基金份额净值 0.6346 0.8072 0.7580
注：1 、上 述 基金业 绩指 标不包 括持 有人认 购或 交易基 金的 各项费 用， 计入费 用后 实际
收益水平要低于所列数字。
2 、本期已 实 现收益 指基 金本期 利息 收入、 投资 收益、 其他 收入（ 不含 公允价 值变 动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3 、期末可 供 分配利 润， 采用期 末资 产负债 表中 未分配 利润 与未分 配利 润中已 实现 部分
的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3.2 基金净值表 现
3.2.1 基金 份额 净值 增长率及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -4.59% 0.97% -3.44% 0.76% -1.15% 0.21%
过去六个月 -12.91% 0.93% -12.14% 0.75% -0.77% 0.18%
过去一年 -21.38% 0.92% -13.49% 0.73% -7.89% 0.19%
过去三年 -1.21% 1.02% 16.53% 0.95% -17.74% 0.07%
过去五年 11.52% 1.18% 17.13% 1.27% -5.61% -0.09%
自基金合同
生效起至今
101.39% 1.08% 67.66% 1.08% 33.73% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
变动的比较
天治财富增长证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
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（2004 年 6 月 29 日至 2011 年 12 月31 日）
按照本基金合同规定，本基金在资产配置中股票投资比例范围为基金资产净值的 0-70% ，
债券投资比例范围为基金资产净值的 20%-100% 。本基金自 2004 年 6 月 29 日基金合同 生效
日起六个月内，达到了本基金合同第 18 条规定 的投资比例限制。
3.2.3 过去 五年 基金每年净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
天治财富增长证券投资基金
过去五年基金净值增长率与业绩比较基准收益率的对比图
本图所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。
3.3 过去三年基 金的利润分 配情况
本基金过去三年未进行利润分配。
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§4 管理 人 报告
4.1 基金管理人 及基金经理 情况
4.1.1 基金 管理 人及其管理 基金的经验
本基金管理人--天治基金 管理有限公司于 2003 年 5 月成立， 注 册资本 1.3 亿 元， 注册地
为上海。 公司股权结构为： 吉林省信托有限责任公司出资 6000 万元， 占注册资本的 46.16% ；
中国吉林森林工业集团有限责任公司出资 5000 万元， 占注册资本的 38.46% ； 吉林市 国有资
产经营有限责任公司出资 2000 万元 ，占注册资本的 15.38% 。截至 2011 年 12 月 31 日，本
基金管理人旗下共有九只开放式基金， 除本基金外， 另外八只基金—天治品质优选混合型证
券投资基金、 天治核心成 长股票型证 券投资基金 （LOF） 、天治天得利货 币市场基金 、 天 治
创新先锋股票型证券投资基金、 天治稳健双盈债券型证券投资基金、 天治趋势精选灵活配置
混合型证券投资基金、 天治成长精选股票型证券投资基金、 天治稳定收益债券型证券投资基
金的基金合同分别于 2005 年 1 月 12 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年 5
月 8 日、 2008 年 11 月 5 日、 2009 年 7 月 15 日、 2011 年 8 月 4 日、 2011 年 12 月 28 日生 效。
4.1.2 基金 经理 （或基金经 理小组） 及基金经理助 理的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期
限 证券从业
年限
说明
任职日期
离任日
期
谢京
权益投
资部副
总监、
本基金
的基金
经理。
2008-06-30 - 17
经济学硕士, 证券投资、 基金管理
从业经验 17 年， 曾任职于国泰证
券有限公司 北京分公司 、中利投
资有限责任 公司、上海 金路达投
资管理有限 公司，期间 主要从事
证券分析、 研究和投资 管理等工
作。2003 年1 月加入天治 基金管
理有限公司 从事证券研 究和基金
管理工作， 现任权益投 资部副总
监、本基金的基金经理。
注：1 、表内 的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金法》 和其他相关法律法规的规定以及
《天治财富增长证券投资基金基金合同》 、 《天治 财富增长证券投资基金招募说明书》 的约定，
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本着诚实信用、 勤勉尽职的原则管理和运用基金财产， 为基金份额持有人谋求利益。 本基金
管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度， 加强内部管理， 规范基金运作。 本报告
期内，基金运作合法合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报 告期内 公平 交易 情况的 专项说明
4.3.1 公平 交易 制度的执行 情况
报告期内本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和公
司《公平交易制度》 、 《 异常交易监控与报告制度》 。
4.3.2 本投 资组 合与其他投 资风格相似 的投资组合 之间的业绩 比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、开放式基金、社保组合、
企业年金、特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常 交易 行为 的专项 说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、 涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的
异常交易行为。
4.4 管理人对 报告期内基金 的投资策略 和业绩表现 的 说明
4.4.1 报告 期内 基金投资策 略和运作分 析
由于国内通胀压力居高不下，CPI 不断上行并创出新高，管理层坚持 2010 年以来的 宏
观紧缩政策， 采取上调存款准备金率、 加息以及差别存款准备金率等工具和手段控制流动性
的释放节奏。 尽管下半年经济呈现减速迹象， 但面对十分严峻的通胀形势， 紧缩政策没有明
显的放松。在经济增速回落、通胀居高不下和政策持续紧缩等多重不利因素叠加的影响下，
2011 年中国 A 股证券市 场总体呈现单边大幅下跌的走势，其中中小板指数和创业板指数跌
幅都超过 35% 。
本基金作为风险较低、 收益稳健的混合型基金品种， 一直以来谋求在风险可控的基础上，
最大限度地实现基金资产的稳定增值。 本基金一季度在配置上偏重于成长性新兴产业， 由于
受到估值因素的压制， 这些行业板块的市场表现欠佳， 影响了基金业绩。 二季度以后， 本基
金在配置上比较均衡和分散， 力求规避个别公司的非系统性风险所带来的负面冲击， 加大了
低估值行业的配置比重， 增强基金组合的业绩稳定性。 但由于股票仓位一直较高， 市场的大
幅下跌对基金收益产生较大影响。随着时间的推移，相信本基金的组合将获得更好的表现。
4.4.2 报告 期内 基金的业绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 0.6346 元， 本报 告期基金份额净值增长率为-21.38% ，
低于同期业绩比较基准收益率。
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4.5 管理人对宏 观经济、证 券市场及行 业走势的简 要展望
展望 2012 年 ，本基金认为在通胀压力逐步减小的情况下，确保经济稳定增长成为当务
之急。去年 11 月底央行下调存准具有一定的政策转向意义。随着货币政策逐步放松，货币
信贷增速企稳， 流动性将整体好转， 资金价格呈下降趋势。 经历了一年多的连续下跌， 市场
估值已经 处 于历史最 低 水平。但 另 一方面，09 年一系列 过 度放松政 策 所带来的 诸 多后遗症
（通胀和坏账） 令管理层心有余悸， 为避免类似情况重演， 审慎的放松节奏与力度是管理层
在操作过程中的必然的选择，这在一定程度上会影响市场上升的空间。因此，在“政策底”
向 “市场底” 转变的过程中， 市场会形成反复震荡向上的格局。 结构调整和产业转型仍是大
势所趋，中长期依然看好成长性新兴产业的投资机会。
4.6 管理人对报 告期内基金 估值程序等 事项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责， 根据相关的法律法规规定、 基
金合同的约定， 制定了内部控制措施， 对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风
险控制。 基金结算部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。 为确保基金资产估值的
公平、 合理、 合规， 有效维护投资人的利益， 本基金管理人设立了天治基金管理有限公司估
值委员会（ 以下简称"估 值委员会"） ，制定了有 关议事规则 。估值委员 会成员包括 公司投资
决策委员会成员、 负责基金结算的管理层、 监察稽核部总监、 金融工程小组等， 所有相关成
员均具有丰富的证券基金行业从业经验。 公司估值委员会对于投资管理部以及金融工程小组
提交的估值模型和估值结果进行论证审核， 并签署最终意见。 基金经理会参与估值， 与金融
工程小组一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以进行估值处理，
将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。 托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任， 当存有异议时， 托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释， 通过积极商讨达成一致意见。 会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。 上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
4.7 管理人对报 告期内基金 利润分配情 况的说明
报告期末本基金可供分配利润为负数， 根据相关法律法规和基金合同的规定， 不进行利
润分配。
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§5 托管 人 报告
5.1 报告期内本 基金托管人 遵规守信情 况声明
本报告 期内 ，上海 浦东 发展银 行股 份有限 公司 （以下 简称 “本托 管人” ）在对 天治 财富
增长证券投资基金的托管过程中， 严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 及其他有关
法律法规、 基金合同、 托管协议的规定， 不存在损害基金份额持有人利益的行为， 完全尽职
尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报 告期内本基 金运作遵规 守信、净值 计算 、利润 分 配 等情况 的说明
本报告期内，本托管人依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、
基金合同、 托管协议的规定， 对天治财富增长证券投资基金的投资运作进行了监督， 对基金
资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真的复
核， 未发现基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 该基金本报告期内未进行利润
分配。
5.3 托 管 人对本 年度报告中 财务信息等 内容的真实 、准确和完 整发表意见
本报告期内， 由天治基金管理有限公司编制本托管人复核的本报告中的财务指标、 净值
表现、 收益分配情况、 财务会计报告 （注： 财务会计报告中的 “金融工具风险及管理” 部分
未在托管人复核范围内） 、投资组合报告等内容真实、准确、完整。
§6 审计 报告
本基金的审计机构安永华明会计师事务所审计了天治财富增长证券投资基金 2011 年 12
月 31 日的资 产负债表和 2011 年度的利 润表及所有者权益 （基金净值） 变动表以及财务报表
附注， 认为上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制， 在所有重大方面公允反映了天
治财富增长证券投资基金 2011 年 12 月 31 日的财 务状况以及 2011 年度的经 营成果和净值变
动情况。 注册会计师出具了安永华明(2012） 审字第 60467615_B01 号无保留意 见的审计报告。
投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。
§7 年度 财 务报 表
7.1 资 产 负债表
会计主体：天治财富增长证券投资基金
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报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 415,637.25 37,997,738.47
结算备付金
189,036.04 1,046,682.53
存出保证金
2,330,000.00 2,080,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 186,390,593.36 238,190,013.04
其中：股票投资
128,611,073.36 160,409,013.04
基金投资
- -
债券投资
57,779,520.00 77,781,000.00
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产
- -
买入返售金融资产 7.4.7.3 - -
应收证券清算款
7,942,812.09 319,950.58
应收利息 7.4.7.4 790,512.45 2,210,480.25
应收股利
- -
应收申购款
- 1,780.54
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
198,058,591.19 281,846,645.41
负债和所有者 权益 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
- 1,737,238.67
应付赎回款
37,848.36 88,224.59
应付管理人报酬
254,953.96 362,694.58
应付托管费
42,492.34 60,449.11
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.5 115,536.14 433,938.85
应交税费
42,554.00 42,554.00
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.6 1,060,150.39 811,405.21
负债合计
1,553,535.19 3,536,505.01
所有者权益：
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
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实收基金 7.4.7.7 309,631,602.09 344,768,462.44
未分配利润 7.4.7.8 -113,126,546.09 -66,458,322.04
所有者权益合计
196,505,056.00 278,310,140.40
负债和所有者权益总计
198,058,591.19 281,846,645.41
注：报告截止日 2011 年 12 月 31 日，基金份额净值 0.6346 元，基金份额总额
309,631,602.09 份。
7.2 利润表
会计主体：天治财富增长证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位 ：人民币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31日
上年度可比期 间
2010年1 月1 日至2010年1
2 月31 日
一、收入
-50,294,573.58 25,414,842.19
1.利息收入
2,340,974.97 2,395,764.12
其中：存款利息收入 7.4.7.9 187,980.73 232,527.70
债券利息收入
2,152,994.24 2,163,236.42
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
- -
其他利息收入
- -
2.投资收益 （损失以 “- ” 填列）
-25,147,400.74 40,551,269.70
其中：股票投资收益 7.4.7.10 -24,422,194.56 36,413,873.75
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.11 -1,609,066.78 3,332,250.69
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益 7.4.7.12 883,860.60 805,145.26
3. 公允价值变动收益（损失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.13
-27,490,558.36 -17,556,713.20
4.汇兑收益 （损失以 “－” 号填
列）
- -
5. 其他 收入（ 损失以“-”号填
列）
7.4.7.14
2,410.55 24,521.57
减：二、费用
5,382,833.47 7,676,742.99
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2.1 3,561,551.08 4,190,292.76
2 ．托管费 7.4.10.2.2 593,591.82 698,382.06
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 7.4.7.15 884,497.21 2,473,451.42
5 ．利息支出
63,993.36 34,656.75
其中：卖出回购金融资产支出
63,993.36 34,656.75
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6 ．其他费用 7.4.7.16 279,200.00 279,960.00
三、 利润总额 （亏损总额 以 “- ”
号填列）
-55,677,407.05 17,738,099.20
减：所得税费用
- -
四、净利润（ 净亏损以“- ”号
填列）
-55,677,407.05 17,738,099.20
7.3 所有者权益 （基金净值 ）变动表
会计主体：天治财富增长证券投资基金
本报告期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 344,768,462.44 -66,458,322.04 278,310,140.40
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -55,677,407.05 -55,677,407.05
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“- ”号填列 ）
-35,136,860.35 9,009,183.00 -26,127,677.35
其中：1.基 金申购款 3,054,736.78 -821,776.32 2,232,960.46
2.基金赎回 款 -38,191,597.13 9,830,959.32 -28,360,637.81
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 309,631,602.09 -113,126,546.09 196,505,056.00
项目
上年度可比期 间
2010年1 月1 日至2010年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 392,559,678.55 -94,986,493.21 297,573,185.34
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- 17,738,099.20 17,738,099.20
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“- ”号填列 ）
-47,791,216.11 10,790,071.97 -37,001,144.14
其中：1.基 金申购款 11,230,016.73 -2,889,003.80 8,341,012.93
2.基金赎回 款 -59,021,232.84 13,679,075.77 -45,342,157.07
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 344,768,462.44 -66,458,322.04 278,310,140.40
报告附注为财务报表的组成部分
本报告页码从 7.1 至 7.4 ，财务报表由下列负责人签署；
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
12
基金管 理公 司负责 人： 赵玉彪 ，主 管会计 工作 负责人 ：闫 译文， 会计 机构负 责人 ：尹维
忠
7.4 报表附注
7.4.1 基金 基本 情况
天治财富增长证券投资基金 ( 以下简称 “本基金” ) ， 系经中国 证券监督管理委员会 （以
下简称“中国证监会” ） 证监基金字[2004]70 号文 《关于同意天治财富增长证券投资基金设
立的批复》 的核准， 由天治基金管理有限公司作为管理人向社会公开发行募集， 基金合同于
2004 年 6 月 29 日正式生 效，首次设立募集规模为 952,004,756.57 份基金 份额。本基金为契
约型开放式， 存续期限不定。 本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管理有限公司，
基金托管人为上海浦东发展银行股份有限公司。
本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具， 包括国内依法公开发行上市的各类股
票、 债券以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 本基金在资产配置中股票投资比例
范围为基金资产净值的 0-70% ， 债券 投资比例范围为基金资产净值的 20%-100% 。 今 后在有
关法律法规许可时， 本基金将降低债券投资比例范围的下限， 相应提高股票投资比例范围的
上限。
本基金的业绩比较基准为：中信标普 300 指数 ×40%+ 中信 标普全债指数×60% 。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布 的《企业会计准则—基本准则》和 38
项具体会计准则、 其后颁布的应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称 “企业会计准则” ）
编制， 同时， 对于在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券业协会制定的 《证券
投资基金 会 计核算业 务 指引》 、中 国 证监会制 定 的《关于 进 一步规范 证 券投资基 金 估值业务
的指导意见》 、 《关于证券投资基金执行< 企业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项
的通知》 、 《 证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投资基金信息披露内容与格式准则》 第
2 号 《年度报 告的内容与格式》 、 《证 券投资基金信息披露编报规则》 第 3 号 《会计报 表附注
的编制及披露》 、 《证券 投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》及
其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循 企业 会计准则及 其他有关规 定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金于 2011 年 12 月 31
日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和净值变动情况。
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
13
7.4.4 本报 告期 所采用的会 计政策、会 计估计与最 近一期年度 报告相一致 的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.5 差错 更正 的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 4 月 24 日起， 调整证券 （股
票）交易印花税税率，由原先的 3 ‰ 调整为 1 ‰；
经国务院批准， 财政部、 国家税务总局研究决定， 自 2008 年 9 月 19 日起 ， 调整由出让
方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》 的规定， 股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生
的股权转让，暂免征收印花税。
2. 营业税、企 业所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》
的规定，自 2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资
基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》
的规定， 对证券投资基金从证券市场中取得的收入， 包括买卖股票、 债券的差价收入， 股权
的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得税
根据财政部、国家税务总局财税字[2002]128 号文 《关于开放式证券投资基金有关税收
问题的通知》 的规定， 对 基金取得的股票的股息、 红利收入、 债券的利息收入及储蓄利息收
入， 由上市公司、 债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、 红利收入、 债券的利息收入
及储蓄利息收入时代扣代缴 20% 的 个人所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]107 号文 《关于股息红利有关个人所得税政策
的补充通知》 的规定， 自 2005 年 6 月 13 日起， 对证券投资基金从上市公司分配取得的股息
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
14
红利所得，按照财税[2005]102 号文规 定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50%
计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政
策问题的通知》 的规定， 股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股
份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.7 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
上海浦东发展银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
吉林省信托有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
7.4.8 本报 告期 及上年度可 比期间的关 联方交易
7.4.8.1 通过关 联方 交易单 元 进 行的交 易
本基金本报告期及上年度可比期间均未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.8.2 关联方 报酬
7.4.8.2.1 基金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31 日
当期发生的基金应支付的管理费 3,561,551.08 4,190,292.76
其中： 支付 销售机构的客户维护费 387,875.39 456,225.83
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提， 逐日累计至每个月月末， 按月支付。 由基金管理人向基金托管人
发送基金管理费划付指令， 托管人复核后于次月首日起 5 个 工作日内从基金财产中一次性支
付给基金管理人。
7.4.8.2.2 基金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31 日
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
15
当期发生的基金应支付的托管费 593,591.82 698,382.06
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管人的托管费每日计算， 每日计提， 按月支付， 由基金管理人向基金托管人发送
基金托管费划付指令， 基金托管人复核后于次月首日起 5 个 工作日内从基金财产中一次性支
付给基金托管人。
7.4.8.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券( 含回 购)交易
本基金本报告期及上年度可比期间均未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购)
交易。
7.4.8.4 各关联 方投资本基 金的情况
7.4.8.4.1 报告期 内基金管理 人运用固有 资金 投资本 基 金 的情况
本基金的基金管理人本报告期及上年度可比期间均未运用固有资金投资本基金。
7.4.8.4.2 报告期 末 除 基金管 理 人 之外的 其 他 关联方 投资本基金 的情况
本基金除基金管理人之外的其他关联方于本报告期末及上年度末均未投资本基金。
7.4.8.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
上海浦东发展银
行股份有限公司
415,637.25 162,600.16 37,997,738.47 206,010.77
7.4.8.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报告期及上年度可比期间均未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.9 期末 （2011 年 12 月 31 日）本基金 持有的流通 受限证券
7.4.9.1 因认购 新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通 受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限证券。
7.4.9.2 期末持 有的暂时停 牌 等 流通受 限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.9.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.9.3.1 银行间 市场债券正 回购
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
16
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止 ，本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额。
7.4.9.3.2 交易所 市场债券正 回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止 ，本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形
成的卖出回购证券款余额。
7.4.10 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资 组 合报 告
8.1 期末基金资 产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 128,611,073.36 64.94
其中：股票 128,611,073.36 64.94
2 固定收益投资 57,779,520.00 29.17
其中：债券 57,779,520.00 29.17
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 604,673.29 0.31
6 其他各项资产 11,063,324.54 5.59
7 合计 198,058,591.19 100.00
8.2 期末按行业 分类的股票 投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 5,004,228.00 2.55
C 制造业 52,191,455.19 26.56
C0
食品 、饮料 16,722,110.10 8.51
C1
纺织 、服装、皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 882,500.00 0.45
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
17
C5
电子 6,376,200.00 3.24
C6
金属 、非金属 3,860,000.00 1.96
C7
机械 、设备、仪表 16,499,240.84 8.40
C8
医药 、生物制品 7,851,404.25 4.00
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,248,500.00 1.14
E 建筑业 4,663,701.62 2.37
F 交通运输、仓储业 3,139,200.00 1.60
G 信息技术业 9,974,864.25 5.08
H 批发和零售贸易 14,191,567.40 7.22
I 金融、保险业 20,211,000.00 10.29
J 房地产业 6,132,740.25 3.12
K 社会服务业 5,163,166.65 2.63
L 传播与文化产业 5,690,650.00 2.90
M 综合类 - -
合计 128,611,073.36 65.45
8.3 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排序 的 前 十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600266 北京城建 494,975 6,132,740.25 3.12
2 600036 招商银行 500,000 5,935,000.00 3.02
3 601601 中国太保 300,000 5,763,000.00 2.93
4 601009 南京银行 600,000 5,568,000.00 2.83
5 002038 双鹭药业 146,405 4,809,404.25 2.45
6 002482 广田股份 197,866 4,663,701.62 2.37
7 000596 古井贡酒 49,410 4,248,271.80 2.16
8 002262 恩华药业 196,060 3,717,297.60 1.89
9 002414 高德红外 180,000 3,670,200.00 1.87
10 600739 辽宁成大 295,750 3,634,767.50 1.85
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于公司网站
www.chinanature.com.cn 上的年度报告全文。
8.4 报告期内股 票投资组合 的重大变动
8.4.1 累计 买入 金额超出期 初基金资产 净值 2% 或前 20 名的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 17,053,065.63 6.13
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
18
2 600266 北京城建 10,355,122.65 3.72
3 600739 辽宁成大 9,384,639.23 3.37
4 000422 湖北宜化 7,135,308.02 2.56
5 002385 大北农 6,814,862.94 2.45
6 600123 兰花科创 6,762,485.64 2.43
7 000596 古井贡酒 5,559,272.79 2.00
8 600111 包钢稀土 5,537,712.70 1.99
9 000425 徐工机械 5,112,023.38 1.84
10 601009 南京银行 4,964,797.37 1.78
11 600031 三一重工 4,893,552.08 1.76
12 600362 江西铜业 4,818,089.21 1.73
13 000937 冀中能源 4,803,164.03 1.73
14 000401 冀东水泥 4,659,352.92 1.67
15 000540 中天城投 4,658,822.51 1.67
16 300029 天龙光电 4,414,977.44 1.59
17 002230 科大讯飞 4,408,176.12 1.58
18 000933 神火股份 4,314,728.35 1.55
19 000623 吉林敖东 4,272,993.52 1.54
20 002414 高德红外 4,184,787.08 1.50
注： 表中 “买入金额” 按买入成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关交
易费用。
8.4.2 累计 卖出 金额超出期 初基金资产 净值 2% 或前 20 名的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 600036 招商银行 20,269,635.11 7.28
2 002385 大北农 9,247,460.24 3.32
3 600111 包钢稀土 6,332,231.31 2.28
4 600694 大商股份 6,202,531.21 2.23
5 000422 湖北宜化 5,837,121.21 2.10
6 600031 三一重工 5,120,507.60 1.84
7 002415 海康威视 5,064,977.36 1.82
8 000425 徐工机械 4,921,138.88 1.77
9 300022 吉峰农机 4,828,854.10 1.74
10 600773 西藏城投 4,635,050.45 1.67
11 002123 荣信股份 4,584,435.98 1.65
12 600664 哈药股份 4,433,433.35 1.59
13 000623 吉林敖东 4,395,200.89 1.58
14 600218 全柴动力 4,150,398.14 1.49
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
19
15 600266 北京城建 4,137,090.67 1.49
16 000540 中天城投 4,094,514.43 1.47
17 000893 东凌粮油 3,993,384.76 1.43
18 300029 天龙光电 3,964,928.25 1.42
19 600123 兰花科创 3,881,738.23 1.39
20 002065 东华软件 3,796,436.99 1.36
注： 表中 “卖出金额” 按卖出成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列， 不考虑相关交
易费用。
8.4.3 买入 股票 的成本总额 及卖出股票 的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 304,938,438.77
卖出股票的收入（成交）总额 285,442,396.65
注： 表中 “买入股票成本” 、 “卖 出股票收入” 均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交
数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券 品种分类的 债券投资组 合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,088,000.00 20.40
其中：政策性金融债 40,088,000.00 20.40
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 17,691,520.00 9.00
8 其他 - -
9 合计 57,779,520.00 29.40
8.6 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排名 的前五名债 券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净
值比例（％）
1 110242 11 国开 42 400,000 40,088,000.00 20.40
2 113002 工行转债 88,000 9,368,480.00 4.77
3 113001 中行转债 88,000 8,323,040.00 4.24
8.7 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排名 的 前 十名资产支持证券 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
20
8.8 期末按公允 价值占基金 资产净值比 例大小排名 的前五名权 证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报 告附注
8.9.1 本基金投资的前 十 名证券的 发 行主体本 期 未出现被 监 管部门立 案 调查，或 在 报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金 投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选库之外的股票。
8.9.3 期末 其他 各项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,330,000.00
2 应收证券清算款 7,942,812.09
3 应收股利 -
4 应收利息 790,512.45
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 11,063,324.54
8.9.4 期末 持有 的处于转股 期的可转换 债券明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例 （％）
1 113001 中行转债 8,323,040.00 4.24
2 113002 工行转债 9,368,480.00 4.77
8.9.5 期末 前十 名股票中存 在流通受限 情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资 组合 报告附注的 其他文字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§9 基金 份额持 有人信息
9.1 期末基金份 额持有人户 数及持有人 结构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
21
13,865 22,331.89 28,747,600.35 9.28% 280,884,001.74 90.72%
9.2 期末基金管 理人的从业 人员持有本 开放式基金 的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
式基金
0.00 0%
§10 开放 式基 金 份 额变动
单位：份
基金合同生效日(2004 年 6 月29 日) 基金份额总 额
952,004,756.57
本报告期期初基金份额总额
344,768,462.44
本报告期期间基金总申购份额
3,054,736.78
减：本报告期期间基金总赎回份额
38,191,597.13
本报告期期间基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
309,631,602.09
§11 重大事件 揭示
11.1 基金份额 持有人大会 决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理 人、基金托 管人的专门 基金托管部 门的重大人 事变动
经天治基金管理有限公司第三届董事会第二十六次会议审议通过且获中国证监会核准，
聘任高福波先生担任公司董事长职务， 赵玉彪先生不再代为履行公司董事长职务。 本基金管
理人 2011 年 3 月 25 日在 指定媒体及公司网站上刊登了 《天治基金管理有限公司高级管理人
员任职公告》 。
经天治基金管理有限公司第三届董事会第三十三次会议审议通过且获中国证监会核准，
聘任陈志峰先生担任公司副总经理职务。本基金管理人 2011 年 10 月 19 日在指定媒体及公
司网站上刊登了《天治基金管理有限公司高级管理人员任职公告》 。
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金 管理人、基 金财产、基 金托管业务 的诉讼
本年度无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资 策略的改变
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
11.5 为基金进 行审计的会 计师事务所 情况
本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
22
本报告年度支付给聘任会计师事务所的报酬为陆万元整。 目前的审计机构—安永华明会
计师事务所已提供审计服务的连续年限为自 2004 年 6 月 29 日至今。
11.6 管理人、 托管人及其 高级管理人 员受稽查或 处罚等情况
报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用 证券公司 交易单元 的有 关情况
11.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情 况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
国泰君安 1 158,920,434.87 26.97% 135,082.48 27.62% -
兴业证券 1 131,186,123.35 22.26% 106,589.86 21.79% -
海通证券 1 113,564,269.19 19.27% 96,528.77 19.74% -
万联证券 1 95,771,623.26 16.25% 77,815.16 15.91% -
广发证券 1 89,898,289.75 15.25% 73,043.33 14.94% -
东北证券 1 - - - - -
申银万国 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
银河证券 1 - - - - -
注：1 、上 述 佣金已 扣除 中国证 券登 记结算 有限 责任公 司收 取的由 券商 承担的 证券 结算
风险基金。
2 、基金专用 交易单元的选择标准和程序：
（1 ）经营行 为规范，近一年内无重大违规行为；
（2 ）公司财 务状况良好；
（3 ）有良好 的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4 ）有较 强 的研究 能力 ，能及 时、 全面、 定期 提供质 量较 高的宏 观、 行业、 公司 和证
券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5 ）建立了 广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后， 确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单
元，并签订交易单元租用协议。
3 、报告期内 本基金新增广发证券股份有限公司 1 个交易单元 。
11.7.2 基金租 用证券公司 交易单元进 行其他证券 投资的情况
天治财富增长证券投资基金 2011 年年度报告 摘要
23
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
国泰君安 37,944,204.80 55.53% - - - -
兴业证券 1,140,211.30 1.67% - - - -
海通证券 25,982,752.50 38.03% - - - -
万联证券 1,156,762.56 1.69% - - - -
广发证券 2,101,423.91 3.08% - - - -
东北证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
华泰证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
天治基金管理有限公司
二〇一二年三月二十六日
