天治成长精选股票型证券投资基金 2011 年 年度报告
天治成长精选股票型证券投资基金
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：上海银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十六日
1
§1 重要提示 及目 录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并 对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字
同意，并由董事长签发。
基金托管人上海银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 22 日复核 了本报告中的
财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基 金
的招募说明书及其更新。
安永华明会计师事务所为基金财务出具了无保留意见的审计报告。
本报告期自 2011 年 8 月 4 日（基金合同生效日）至 12 月 31 日止。
2
1.2 目录
§1 重要提示及目录
................................................................................................................ 1
1.1 重要提示
............................................................................................................................ 1
§2 基金简介
............................................................................................................................ 4
2.1 基金基本情况
.................................................................................................................... 4
2.2 基金产品说明
.................................................................................................................... 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ................................................................................................. 4
2.4 信息披露方式
.................................................................................................................... 5
2.5 其他相关资料
.................................................................................................................... 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
............................................................. 5
3.1 主要会计数据和财务指标 ................................................................................................. 5
3.2 基金净值表现
.................................................................................................................... 6
3.3
过 去三年基金的利润分配情况
......................................................................................... 7
§4 管理人报告
........................................................................................................................ 7
4.1 基金管理人及基金经理情况
............................................................................................. 7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
..................................................... 9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
................................................................. 9
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
................................................. 9
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
............................................... 10
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
............................................................... 10
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
........................................................... 11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
............................................................... 11
§5 托管人报告
...................................................................................................................... 12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
................................................................... 12
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
....... 12
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
................... 12
§6 审计报告
.......................................................................................................................... 12
6.1
审 计报告基本信息
.......................................................................................................... 12
6.2
审 计报告的基本内容
...................................................................................................... 12
§7 年度财务报表
.................................................................................................................. 14
7.1 资产负债表
...................................................................................................................... 14
7.2 利润表
.............................................................................................................................. 15
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
................................................................................... 16
7.4 报表附注
.......................................................................................................................... 17
§8 投资组合报告
.................................................................................................................. 36
8.1 期末基金资产组合情况
.................................................................................................. 36
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
................................................................................... 37
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
....................... 38
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
............................................................................... 39
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
........................................................................... 40
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
................... 41
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
....... 41
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
................... 41
8.9 投资组合报告附注
.......................................................................................................... 41
3
§9 基金份额持有人信息
...................................................................................................... 42
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
....................................................................... 42
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
............................................... 42
§10 开放式基金份额变动
...................................................................................................... 42
§11 重大事件揭示
.................................................................................................................. 42
11.1 基金份额持有人大会决议 ............................................................................................... 42
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
............................... 42
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
................................................... 43
11.4 基金投资策略的改变
...................................................................................................... 43
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
........................................................................... 43
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
........................................... 43
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
....................................................................... 43
11.8 其他重大事件
.................................................................................................................. 44
§12 备查文件目录
.................................................................................................................. 45
12.1 备查文件目录
.................................................................................................................. 45
12.2 存放地点
.......................................................................................................................... 45
12.3 查阅方式
.......................................................................................................................... 45
4
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 天治成长精选股票型证券投资基金
基金简称 天治成长精选股票
基金主代码 350008
交易代码
350008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年 8 月4 日
基金管理人 天治基金管理有限公司
基金托管人 上海银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 333,155,256.76 份
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金通过 精选收益增 长速度快、 未来发展潜 力大的成长 性股票，
以追求持续稳健的超额收益。
投资策略
本基金综合 运用灵活而 有纪律的资 产配置策略 和精选证券 策略。在
组合构建上 ，本基金采 用“自上而 下”的大类 资产配置策 略和“自
下而上”股 票投资策略 相结合的方 式。通过精 选持续性成 长、趋势
性成长和周期性成长股票，不断优化组合，追求稳定的资本增值。
业绩比较基准 沪深 300 成 长指数收益率×75% ＋中 证国债指数收益率×25%。
风险收益特征
本基金属于 主动投资的 股票型基金 ，风险与收 益高于混合 型基金、
债券型基金与货币市场基金，属于较高风险、较高收益的品种。
2.3 基金管理人和 基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 天治基金管理有限公司 上海银行股份有限公司
信息披露
负责人
姓名 张丽红 帅芳
联系电话 021-64371155 021 －58351512
电子邮箱 zhanglh@chinanature.com.cn shuaifang@bankofshanghai.com
客户服务电话 4008864800 、021-34064800 021-962888
传真 021-64713618 、021-64713758 021 －58354379
注册地址
上海市 浦东 新区莲 振路298号4 号楼2
31室
上海市银城中路168 号
办公地址 上海市复兴西路159 号 上海市银城中路168 号
邮政编码 200031 200120
法定代表人 赵玉彪 宁黎明
5
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海 证券报》 、 《 证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 www.chinanature.com.cn
基金年度报告备置地点 基金管理人及基金托管人的办公场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 安永华明会计师事务所 上海市世纪大道100 号环 球金融中心50 楼
注册登记机构 天治基金管理有限公司 上海市复兴西路159 号
§3 主要财务指标 、基金净值 表现及利润 分配情况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数 据和指标
2011 年 8 月 4 日（ 基
金合同生效日 ）至
2011 年 12 月 31 日
2010 年 2009 年
本期已实现收益 -26,887,970.51 - -
本期利润 -34,564,213.90 - -
加权平均基金份额本期利
润
-0.0775 - -
本期加权平均净值利润率 -7.98% - -
本期基金份额净值增长率 -8.30% - -
3.1.2 期末数 据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 -27,724,338.24 - -
期末可供分配基金份额利
润
-0.0832 - -
期末基金资产净值 305,430,918.52 - -
期末基金份额净值 0.917 - -
3.1.3 累计期 末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长率 -8.30% - -
注：1 、 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3 、 期末可供分配利润， 采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数 （为
6
期末余额，不是当期发生数） 。
4 、自基金合 同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满一年。
5 、以上财务 指标系按当年实际存续期计算。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金 份额 净值 增长率及其与同期 业绩比较基 准收益率的 比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -5.07% 0.60% -6.96% 1.06% 1.89% -0.46%
自基金合同
生效起至今
-8.30% 0.48% -15.00% 1.07% 6.70% -0.59%
注：自基金合同生效日至本报告期末，本基金运作时间未满六个月。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
天治成长精选股票型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011 年 8 月 4 日至2011 年12 月 31 日）
注：1 、按照 本基金合同规定，本基金的投资组合比例为：股票资产占基金资产的 60%-95% ，其 中，
投资于成长性股票的资产占股票资产的比例不低于 80% ； 债 券、 货币市场工具、 权证、 现金、 资产支持
7
证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具占基金资产的 5%-40% ，其中， 基金持有
全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%，现 金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净
值 5%。本基 金应自 2011 年 8 月 4 日 基金合同生效日起六个月内，达到本基金合同第 12 条规定的投资
比例限制。截至本报告期末，本基金运作时间尚未满六个月。
2 、自基金合 同生效日至本报告期末, 本基金运作时间未满一年。
3.2.3 自基 金合同生效以来 基金每年净 值增长率及 其与同期业 绩比较基准 收益率的比 较
天治成长精选股票型证券投资基金
自基金合同生效以来每年净值增长率与同期业绩比较基准收益率的柱形对比图
注：1 、本图 所列基金合同生效当年的净值增长率，系按当年实际存续期计算。
2 、自基金合 同生效日至本报告期末, 本基金运作时间未满一年。
3.3
过去三 年 基 金的利 润 分 配情况
本基金自 2011 年 8 月 4 日 （基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日止期间 未进行利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及 基金经理情 况
4.1.1 基金 管理 人及其管理 基金的经验
本基金管理人--天治基金 管理有限公司于 2003 年 5 月成立， 注 册资本 1.3 亿 元， 注册地为上海。 公
司股权结构为： 吉林省信托有限责任公司出资 6000 万元， 占 注册资本的 46.16% ； 中国 吉林森林工业集
8
团有限责任公司出资 5000 万元，占注册资本的 38.46% ；吉林市 国有资产经营有限责任公司出资 2000
万元， 占注册资本的 15.38%。截至 2011 年 12 月 31 日， 本基金管理人旗下共有九只基金， 除本基金 外 ，
另外八只基金— 天治财富增长证券投资基金、天治品质优选混合型证券投资基金、天治核心成长股票
型证券投资 基金（LOF） 、天治天得 利货币市场 基金、天治 创新先锋股 票型证券投 资基金、天 治稳健双
盈债券型证券投资基金、天治趋势精选灵活配置混合型证券投资基金、天治稳定收益债券型证券投资
基金的基金合同分别于 2004 年 6 月 29 日、2005 年 1 月 12 日、2006 年 1 月 20 日、2006 年 7 月 5 日、
2008 年 5 月 8 日、2008 年 11 月 5 日、2009 年 7 月 15 日、2011 年 12 月 28 日生效。
4.1.2 基金 经理 （或基金经 理小组） 及基金经理助 理的 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
（助理）期限 证券从业
年限
说明
任职日期
离任日
期
龚炜
权益投
资部总
监、本
基金的
基金经
理、天
治创新
先锋股
票型证
券投资
基金的
基金经
理。
2011-08-04 - 6
金融专业硕 士研究生， 证券从业
经验 6 年。 曾任湘财证券有限责
任公司行业 研究员、中 国证监会
安徽监管局科员。2008 年 3 月加
入天治基金 管理有限公 司，历任
行业研究员 、基金经理 助理，现
任权益投资 部总监、本 基金的基
金经理、天 治创新先锋 股票型证
券投资基金的基金经理。
章旭峰
本基金
的基金
经理。
2011-08-04 - 16
北京对外经 济贸易大学 毕业，证
券从业经验 16 年。 曾任于 甘肃省
信托投资公 司上海证券 部、大鹏
证券上海经 纪业务总部 、上海证
券报信息披 露中心、北 京世华国
际金融有限公司基金债券部。
2007 年9 月 加入天治基金管理有
限公司，历 任行业研究 员、基金
经理助理， 现任本基金 的基金经
理。
注：1 、表内 的任职日期和离任日期为公司作出决定之日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
9
4.2 管理人对 报告 期内本基金 运作遵规守 信情况的说 明
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《天治 成
长精选股票型证券投资基金基金合同》 、 《天治成长精选股票型证券投资基金招募说明书》的约定，本
着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产，为基金份额持有人谋求利益。本基金管理人通过
不断完善法人治理结构和内部控制制度，加强内部管理，规范基金运作。本报告期内，基金运作合法
合规，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告 期内 公平交 易 情 况的专项说明
4.3.1 公平 交易 制度的执行 情况
报告期内本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司《公 平
交易制度》 、 《异常交易监控与报告制度》 。
4.3.2 本投 资组 合与其他投 资风格相似 的投资组合 之间的业绩 比较
本基金管理人旗下没有与本基金投资风格相似的封闭式基金、 开放式基金、 社保组合、 企业年金 、
特定客户资产管理组合。
4.3.3 异常 交易 行为 的专项 说明
报告期内本基金管理人未发现本基金有涉嫌内幕交易、涉嫌市场操纵和涉嫌利益输送的异常交 易
行为。
4.4 管理人对 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现 的 说明
4.4.1 报告 期内 基金投资策 略和运作分 析
2011 年中国 A 股市场继 2010 年后再一 次成为全球表现最差的股市之一， 上 证综指在 2010 年 14.31%
跌幅的基础上继续下挫，自年初以来的累计跌幅高达 21.68% ，深圳成指自年初以来的累计跌幅高达
28.41% ， 均 远远落后于美国三大股指同期内的涨幅。 应该说本轮经济与股市的调整, 是 2008 年金 融危机
的延续, 也是全球流动性泛滥所导致的必然结果。就国内来讲：2010 年 以来的 5 次加息与 12 次提准—
—使存款准备金率创记录高达 21.5% ； 流动性的虚假繁荣导致各行业产能的过度扩张； 过度放贷导致的
地方平台债问题等等。另外，美国经济的疲软，欧债危机爆发的持续性与不确定性，中国政府对于房
地产政策的坚定打压等因素叠加综合导致中国股市的“不给力” 。
本基金从 8 月成立之初即判断市场风险大于机会，主要理由是高通胀下中国经济增速及上市公司
赢利高增长缺乏可持续性。 虽然当时实体经济并未完全反映后期的种种问题， 市场仍沉浸在 “高通胀、
10
高增长”的美好愿景下，但是随着时间的推移，四季度以来中国经济以及上市公司赢利增速都出现了
不同程度的下滑，A 股指数也出现了大幅回落。全年来看， “控制仓位、控制风险”是 2011 年 唯一的，
也是最好的投资策略。在此前提下，本基金持续放缓建仓的步伐，在个股选择上偏重于增长稳定的消
费品、低估值且持续分红的大盘蓝筹股等，较好地控制了系统性风险。
4.4.2 报告 期内 基金的业绩 表现
截止报告期末， 本基金份额净值为 0.917 元， 基 金份额净值增长率为-8.30% ， 同期业 绩比较基准收
益率为-15.00% ，高于业绩比较基准收益率 6.70% 。
4.5 管理人对宏观 经济、证券 市场及行业 走势的简要 展望
对于 2012 年 A 股市场的整体趋势， 我们判断随着四季度央行三年来首次下调存款准备金率， 国内
流动性正在面临相对 “拐点” ， 其对实 体经济以及股票市场的催化作用将在未来三个月时间内得以体现，
未来市场修复性反弹可能性存在。但是由于国家“稳增长”的主基调，因此市场流动性较去 年将有所
改善， “紧平 衡”的货币政策将贯穿于全年。
整体上本基金认为 2012 年市场机会将大于 2011 年， “震荡” 将是 2012 年 主基调，相对看好未来
三个月市场自我修复机会， “欧债” 以及上市公司赢利的不确定性， 将使上半年市场表现较为波动， 本
基金仍以较为谨慎的心态对待市场，坚持稳健的操作风格，争取为投资人创造更多利益。
4.6 管理人内部有 关本基金的 监察稽核工 作情况
2011 年，本 基金管理人内部监察稽核工作继续坚持规范运作、防范风险、维护基金份额持有人利
益的原则，严格依据法律法规及公司内部控制制度，不断加强公司运营及基金运作的监察稽核工作。
报告期内，本基金管理人内部监察稽核工作主要包括以下几个方面：
一、持续完善公司规章制度，切实保证各项制度严格执行。
报告期内，公司制定或修订了《公司规章制度管理办法》 、 《媒体宣传管理办法》 、 《宣传推介管理
制度》 、 《内部控制委员会议事规则》 、 《保密制度》 、 《人力资源管理制度》 、 《员工手册》 、 《大额采购管
理办法》 、 《公平交易制度》 、 《异常交易监控与报告制度》和特定资产管理业务相关制度。同时 ， 监 察
稽核部依据法律法规和公司规章制度独立行使职责，通过定期或不定期检查、专项检查等方式，监督
公司各项制度执行情况（监督监察内容包括但不限于基金投资研究、决策和执行的情况，基金市场营
销、直销、客服等工作情况，信息技术日常处理及其安全情况，基金结算各项业务的合规情况以及公
司财务、人事状况等业务环节） ，及 时发现情况，提出改进建议并跟踪改进落实情况。
二、切实加强公司投资监控，防范公司投资运作风险。
11
报告期内，监察稽核部通过现场检查、电脑实时监控、人员询问、重点抽查等方式，加强事前 、
事中、事后的风险管理，同时产品创新及量化投资部通过定期对基金进行量化风险分析和绩效评估并
提供风险分析报告和绩效评估报告等方式进行风险控制，确保公司旗下投资组合合法合规运作，切实
维护投资人的合法利益。
三、切实加强员工合规教育，提高全员风险意识。
报告期内，监察稽核部配合人力资源部开展合规培训工作，结合业务需求及公司培训计划开展 了
“特定客户资产管理业务法律问题回顾”专题培训、证券人员违法违规案例分析、反洗钱岗位人员反
洗钱法规及业务培训等。
报告期内， 本基金管理人所管理基金的运作合法合规， 充分维护和保障了基金份额持有人的利益。
本基金管理人将继续加强内部控制和风险管理，不断完善和优化操作流程，充实和改进内控技术方法
与手段，进一步提高监察稽核工作的科学性和有效性，防范和控制各种风险，合法合规、诚实信用、
勤勉尽责地运作基金财产。
4.7 管理人对报告 期内基金估 值程序等事 项的说明
本基金管理人的基金估值和会计核算由基金结算部负责，根据相关的法律法规规定、基金合同 的
约定，制定了内部控制措施，对基金估值和会计核算的各个环节和整个流程进行风险控制。基金结算
部人员均具备基金从业资格和会计专业工作经历。为确保基金资产估值的公平、合理、合规，有效维
护投资 人的 利益， 本基 金管理 人设 立了天 治基 金管理 有限 公司估 值委 员会（ 以下 简称" 估 值委 员会"），
制定了有关议事规则。估值委员会成员包括公司投资决策委员会成员、负责基金结算的管理层、监察
稽核部总监、金融工程小组等，所有相关成员均具有丰富的证券基金行业从业经验。公司估值委员会
对于投资管理部以及金融工程小组提交的估值模型和估值结果进行论证审核，并签署最终意见。基金
经理会参与估值，与金融工程小组一同根据估值模型、估值程序计算提供相关投资品种的公允价值以
进行估值处理，将估值结果提交公司估值委员会。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求对基金 估
值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出合理解释，通过
积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表
审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.8 管理人对报告 期内基金利 润分配情况 的说明
报告期末本基金可供分配利润为负数，根据相关法规和基金合同的约定，不进行利润分配。
12
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基 金托管人遵 规守信情况 声明
本托管人依据《天治成长精选股票型证券投资基金基金合同》与《天治成长精选股票型证券投 资
基金托管协议》 ，自 2011 年 8 月 4 日 起托管该基金全部资产。
本报告期，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金 合
同、托管协议的规定，诚实 、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行
为。
5.2 托管人对报告 期内本基金 运作遵规守 信、净值计 算 、 利润分 配 等情况的 说明
本报告期， 本托管人根据国家有关法律法规、 基金合同、 托管协议的规定， 对本基金的投资运作 、
基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现基金管理人有损害
基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本 年度报告中财 务信息等内 容的真实、 准确 和完整 发 表 意见
本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报 告
等内容，认为复核内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
6.1
审计 报告基本信 息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 安永华明（2012 ）审字第60467615_B08 号
6.2
审计 报告的基本 内容
审计报告标题 审计报告
13
审计报告收件人
天治成长精选股票型证券投资基金全体基金份额持有
人
引言段
我们审计了后附的天治成长精选股票型证券投资基金
财务报表，包括2011 年12 月31 日的资 产负债表和2011
年8 月4 日（ 基金合同生效日）至2011 年12 月31 日止期
间的利润表及所有者权益（基金净值）变动表以及财
务报表附注。
管理层对财务报表的责任段
编制和公允列报财务报表是基金管理人天治基金管理
有限公司的责任。这种责任包括： （1 ）按照企业 会计
准则的规定编制财务报表， 并使其实现公允反映； （2 ）
设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不
存在由于舞弊或错误而导致的重大错报。
注册会计师的责任段
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发
表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则的规
定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我
们遵守中国注册会计师职业道德守则，计划和执行审
计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金
额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注册会
计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表
重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计
师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有
效性发表意见。审计工作还包括评价基金管理人选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评
价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为
发表审计意见提供了基础。
审计意见段
我们认为，上述财务报表在所有重大方面按照企业会
计准则的规定编制，公允反映了天治成长精选股票型
证券投资基金2011 年12月31日的财 务状况以及2011 年8
月4 日 （基金 合同生效日） 至2011 年12 月31 日止期 间的
经营成果和净值变动情况。
注册会计师的姓名 徐艳 袁凌
会计师事务所的名称 安永华明会计师事务所
会计师事务所的地址 上海市世纪大道100 号环 球金融中心50 楼
审计报告日期 2012-03-23
14
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主体：天治成长精选股票型证券投资基金
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 73,005,997.41 -
结算备付金
918,028.50 -
存出保证金
650,000.00 -
交易性金融资产
7.4.7.
2
174,829,052.79 -
其中：股票投资
7.4.7.
2
174,829,052.79 -
基金投资
- -
债券投资
- -
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产
7.4.7.
3
- -
买入返售金融资产
7.4.7.
4
60,000,290.00 -
应收证券清算款
14,733.59 -
应收利息
7.4.7.
5
60,708.82 -
应收股利
- -
应收申购款
- -
递延所得税资产
- -
其他资产
- -
资产总计
309,478,811.11 -
负债和所有者 权益 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债
7.4.7.
3
- -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
1,064,885.46 -
15
应付赎回款
1,775,684.48 -
应付管理人报酬
415,777.51 -
应付托管费
69,296.24 -
应付销售服务费
- -
应付交易费用
7.4.7.
6
355,556.66 -
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债
7.4.7.
7
366,692.24 -
负债合计
4,047,892.59 -
所有者权益：
实收基金
7.4.7.
8
333,155,256.76 -
未分配利润
7.4.7.
9
-27,724,338.24 -
所有者权益合计
305,430,918.52 -
负债和所有者权益总计
309,478,811.11 -
注： 1 、 报告截止日 2011 年 12 月 31 日， 基金份额净值 0.917 元， 基金份额总额 333,155,256.76 份。
2 、本基金实 际报告期间为 2011 年 8 月 4 日( 基金 合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日。
7.2 利润表
会计主体：天治成长精选股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 8 月 4 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日
单位 ：人民币元
项 目 附注号
本期
2011 年8 月4 日 （基金合同生
效日）至2011 年12 月31 日
上年度可比期 间
2010年1 月1 日至2010年12
月31日
一、收入
-30,147,840.07 -
1.利息收入
2,240,801.78 -
其中：存款利息收入 7.4.7.10 686,163.33 -
债券利息收入
- -
资产支持证券利息收
入
- -
买入返售金融资产收
入
1,554,638.45 -
其他利息收入
- -
16
2. 投资收益（损失以“- ”填
列）
-24,944,030.79 -
其中：股票投资收益 7.4.7.11 -24,963,413.19 -
基金投资收益
- -
债券投资收益
- -
资产支持证券投资收
益
- -
衍生工具收益
- -
股利收益 7.4.7.12 19,382.40 -
3.公允价值 变动收益 （损失以
“- ”号填列 ）
7.4.7.13
-7,676,243.39 -
4.汇兑收益 （损失以 “－ ” 号
填列）
- -
5. 其他收入（损失以“- ”号
填列）
7.4.7.14
231,632.33 -
减： 二 、费用
4,416,373.83 -
1 ．管理人报 酬 7.4.10.2.1 2,679,642.97 -
2 ．托管费 7.4.10.2.2 446,607.13 -
3 ．销售服务 费
- -
4 ．交易费用 7.4.7.15 1,057,355.20 -
5 ．利息支出
- -
其中： 卖出回购金融资产支出
- -
6 ．其他费用 7.4.7.16 232,768.53 -
三、 利润总 额 （亏损总额 以 “- ”
号填列）
-34,564,213.90 -
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“- ”
号填列
-34,564,213.90 -
7.3 所有者权益（ 基金净值） 变动表
会计主体：天治成长精选股票型证券投资基金
本报告期：2011 年 8 月 4 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年8 月4 日（基金合同生效日）至2011 年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） 524,890,436.66 - 524,890,436.66
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -34,564,213.90 -34,564,213.90
三、本期基金份额交易产生的基金净 -191,735,179.90 6,839,875.66 -184,895,304.24
17
值变动数（净值减少以“- ”号填列）
其中：1.基 金申购款 426,765.39 -19,826.21 406,939.18
2.基金赎回 款 -192,161,945.29 6,859,701.87 -185,302,243.42
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） 333,155,256.76 -27,724,338.24 305,430,918.52
项目
上年度可比期 间
2010年1 月1 日至2010年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合 计
一、期初所有者权益（基金净值） - - -
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- - -
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“- ”号填列 ）
- - -
其中：1.基 金申购款 - - -
2.基金赎回 款 - - -
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “- ”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基金净值） - - -
报告附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 ，财务 报表由下列负责人签署：
基金管理公司负责人：赵玉彪，主管会计工作负责人：闫译文，会计机构负责人：尹维忠
7.4 报表附注
7.4.1 基金 基本 情况
天治成长精选股票型证券投资基金( 以下简称 “本基金”) ， 系经中国证券监督管理委员会 （以下简
称“中国证监会” ）证监 许可[2011]737 号文《关于 核准天治成长精选股票型证券投资基金募集的批复》
的核准，由天治基金管理有限公司作为管理人于 2011 年 7 月 1 日至 2011 年 8 月 1 日 向社会公开募集，
募集期结束经安永华明会计师事务所验证并出具安永华明 （2011 ） 验资第 60467615_B01 号验资 报告后 ，
向中国证监会报送基金备案材料。 基金合同于 2011 年 8 月 4 日生效。 本基金为契约型开放式， 存续期
限不定。 设立时募集的扣除认购费后的实收基金 （本金） 为 人民币 524,754,157.71 元 ， 在募集期间产生
的活期存款利息为人民币 136,278.95 元， 以上实收基金 （本息） 合计为人民币 524,890,436.66 元 ，折合
524,890,436.66 份基金份额 。 本基金的基金管理人及注册登记机构为天治基金管理有限公司， 基金托管
人为上海银行股份有限公司。
18
本 基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包含中小板 、
创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 、 债券、 货币市场工具、 权证、 资产支持证券以及法律法
规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具 （但须符合中国证监会的相关规定） 。 本基金为股票型基
金，投资于股票资产占基金资产的 60%-95% ， 其中，投资于成长性股票的资产占股票资产的比例不低
于 80% ；债券、货 币市 场工具 、权 证、现 金、 资产支 持证 券以及 法律 法规或 中国 证监会 允许 基金投 资
的其他金融工具占基金资产的 5%-40% ，其中， 基金持有全部权证的市值不超过基金资产净值的 3% ，
现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值 5% 。
本基金的业绩比较基准为沪深 300 成长指数收益率×75% ＋ 中证国债指数收益率×25% 。
7.4.2 会计 报表 的 编 制基础
本财务报表系按照中国财政部 2006 年 2 月颁布 的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体会计
准则、 其后颁布的应用指南、 解释以及其他相关规定 （以下合称 “企业会计准则” ） 编制， 同 时， 对 于
在具体会计核算和信息披露方面， 也参考了中国证券业协会制定的 《证券投资基金会计核算业务指引》 、
中国证监会制定的 《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 、 《关于 证券投资基金执行< 企
业会计准则> 估值业务及份额净值计价有关事项的通知》 、 《 证券投资基金信息披露管理办法》 、 《证券投
资基金信息披露内容与格式准则》第 2 号《年度报告的内容与格式》 、 《证券投资基金信息披露编报规
则》 第 3 号 《 会计报表附注的编制及披露》 、 《证 券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半
年度报告> 》及其他中国证监会颁布的相关规定。
本财务报表以本基金持续经营为基础列报。
7.4.3 遵循 企业 会计准则及 其他有关规 定的声明
本财务报表符合企业会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金于 2011 年 12 月 31 日的财务 状
况以及 2011 年 8 月 4 日 （基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日止期间 的经营成果和净值变动情况。
7.4.4 重要 会计 政策和会计 估计
本基金财务报表所载财务信息依照企业会计准则及应用指南、 《证券投 资基金会计核算业务指引》
和其他相关规定所厘定的主要会计政策和会计估计编制。
7.4.4.1 会计年 度
本基金会计年度采用公历年度，即每年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期
间系 2011 年 8 月 4 日（基 金合同生效日）起至 2011 年 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本 位币
本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币 元
为单位表示。
19
7.4.4.3 金融资 产和金融负 债的分类
金融工具是指形成本基金的金融资产 （或负债） ， 并形成其他单位的金融负债 （或资产） 或权益工
具的合同。
(1)金融资产分类
本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融 资
产、贷款和应收款项；
本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券 投
资和衍生工具（主要系权证投资） ；
(2)金融负债分类
本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其 他
金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。
7.4.4.4 金融资 产和金融负 债的初始确 认、后续计 量和终止确 认
本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套 期
工具的衍生工具， 按照取得时的公允价值作为初始确认金额， 相关的交易费用在发生时计入当期损益；
在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确 认
为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价
值变动计入当期损益；
处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同 时
调整公允价值变动收益；
当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终 止
确认条件的，金融资产将终止确认；
当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；
金融资产转移， 是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方( 转入方) ； 本
基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金
融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确
认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资
产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；
本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：
20
(1)股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资。股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 入
账；
卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(2)债券投资
买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用 入
账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线 法
推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；
卖出债券于成交日确认债券投资收益，卖出债券的成本按移动加权平均法结转；
(3)权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后 入
账；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；
(4)分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价 值
的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价
款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后，上市流通的债券和权证分别按上述(2)、(3)中相关原则进行计算；
(5)回购协议
基金持有的回购协议 （封闭式回购） ， 以成本列示， 按实际利率 （当实际利率与合同利率差异较 小
时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资 产和金融负 债的估值原 则
公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基 金
的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报
价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场
上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允
价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资
产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：
1) 股票投资
21
(1)上市流通的股票的估值
上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的但最近交易日后 经
济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估
值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明
最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市的股票的估值
A. 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值
方法估值；
B. 首次公开 发行的股票， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下 ，
按其成本价计算；
首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一 证
券估值日的估值方法估值；
C. 非公开发 行有明确锁定期的股票的估值
本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：
a. 估值日在证 券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采 用
在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
b. 估值日在证 券交易所上 市交易的同 一股票的市 价高于非公 开发行股票 的初始取得 成本时，按 中
国证监会相关规定处理；
2) 债券投资
(1) 证券交易 所市场实行 净价交易的 债券按估值 日收盘价估 值。估值日 无交易的但 最近交易日 后经
济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价估
值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参
考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明
最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2) 证券交易 所市场未实 行净价交易 的债券按估 值日收盘价 减去债券收 盘价中所含 的债券应收 利息
得到的净价进行估值。估值日无交易的但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发
生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重
大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化
因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，
22
调整最近交易市价，确定公允价值；
(3) 未上市债 券、交易所 以大宗交易 方式转让的 资产支持证 券，采用估 值技术确定 公允价值， 在估
值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；
(4) 在全国银 行间债券市 场交易的债 券、资产支 持证券等固 定收益品种 ，采用估值 技术确定公 允价
值；
3) 权证投资
(1) 上市流通 的权证按估 值日该权证 在证券交易 所的收盘价 估值。估值 日无交易的 但最近交易 日后
经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的收盘价
估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，可
参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表
明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；
(2)未上市流通的权证， 采用估值技术确定公允价值， 在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，
按成本计量；
(3)因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；
4) 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流 通
的债券和权证分别按上述 2) 、3) 中 的相关原则进行估值；
5) 其他
(1) 如有确凿 证据表明按 上述方法进 行估值不能 客观反映金 融资产公允 价值的，基 金管理人可 根据
具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的方法估值；
(2)如有新增事项，按国家最新规定估值。
7.4.4.6 金融资 产和金融负 债的抵销
当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的， 同
时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵
销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相
互抵销。
7.4.4.7 实收基 金
实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动 分
别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的
实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
23
7.4.4.8 损益平 准金
损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基 金
份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益/( 损失) 占基金净值比例计算的金额。未
实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/( 损失) 占基
金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。
未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“ 未
分配利润/( 累计亏损)”。
7.4.4.9 收入/( 损失)的确认和 计量
(1) 存款利息 收入按存款 的本金与适 用的利率逐 日计提的金 额入账。若 提前支取定 期存款，按 协议
规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的
利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；
(2) 债券利息 收入按债券 票面价值与 票面利率或 内含票面利 率计算的金 额扣除应由 债券发行企 业代
扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；
(3) 资产支持 证券利息收 入按证券票 面价值与票 面利率计算 的金额，扣 除应由资产 支持证券发 行企
业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；
(4) 买入返售 金融资产收 入，按买入 返售金融资 产的摊余成 本及实际利 率（当实际 利率与合同 利率
差异较小时，也可以用合同利率） ， 在回购期内逐日计提；
(5)股票投资收益/( 损失) 于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；
(6)债券投资收益/( 损失) 于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；
(7)衍生工具收益/( 损失) 于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；
(8) 股利收益 于除息日确 认，并按上 市公司宣告 的分红派息 比例计算的 金额扣除应 由上市公司 代扣
代缴的个人所得税后的净额入账；
(9) 公允 价值 变动收益/(损失) 系 本基金 持有的采 用 公允价值 模 式计量的 交 易性金融 资 产、交易 性 金
融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；
(10) 其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方， 经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候
确认。
7.4.4.10 费用的 确认和计量
(1)基金管理费按前一日基金资产净值的 1.50% 的 年费率逐日计提；
(2)基金托管费按前一日基金资产净值的 0.25% 的 年费率逐日计提；
(3) 卖出回购 证券支出， 按卖出回购 金融资产的 摊余成本及 实际利率（ 当实际利率 与合同利率 差异
24
较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；
(4) 其他费用 系根据有关 法规及相应 协议规定， 按实际支出 金额，列入 当期基金费 用。如果影 响基
金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。
7.4.4.11 基金的 收 益 分配政 策
(1)在符合有关基金分红条件的前提下， 本基金每年收益分配次数最多为 12 次， 每次收益分配比例
不得低 于该 次可供 分配 利润的 20% ，基金 的收 益分配 比例 以期末 可供 分配利 润为 基准计 算。 若《基 金
合同》生效不满 3 个月 可不进行收益分配；
(2) 本基金收 益分配方式 分两种：现 金分红与红 利再投资， 投资者可选 择现金红利 或将现金红 利自
动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；
(3) 基金收益 分配后基金 份额净值不 能低于面值 ，即基金收 益分配基准 日的基金份 额净值减去 每单
位基金份额收益分配金额后不能低于面值；基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算截至日；
(4)每一基金份额享有同等分配权；
(5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
7.4.5 会计 政策 和会计估计 变更以及差 错更正的说 明
7.4.5.1 会计政 策变更的说 明
本基金本报告期无会计政策变更。
7.4.5.2 会计估 计变更的说 明
本基金本报告期无会计估计变更。
7.4.5.3 差错更 正的说明
本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。
7.4.6 税项
1. 印花税
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 4 月 24 日 起，调整证券（股票）交
易印花税税率，由原先的 3 ‰调整 为 1 ‰；
经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自 2008 年 9 月 19 日 起，调整由出让方按证券
（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征
收印花税。
2. 营业税、 企业所得税
25
根据财政部、 国家税务总局财税字[2004]78 号文 《关于证券投资基金税收政策的通知》 的规定， 自
2004 年 1 月 1 日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金
买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂
免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；
根据财政部、国家税务总局财税[2008]1 号文《关 于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对
证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，
债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。
3. 个人所得 税
根据财政部、 国家税务总局财税字[2002]128 号文 《 关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》
的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券
发行企 业及 金融机 构在 向基金 派发 股息、 红利 收入、 债券 的利息 收入 及储蓄 利息 收入时 代扣 代缴 20%
的个人所得税；
根据财政部、 国家税务总局财税字[2005]107 号文 《 关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》
的规定，自 2005 年 6 月 13 日起 ，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税
[2005]102 号 文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按 50% 计算应纳税所得额；
根据财政部、国家税务总局财税字[2005]103 号文 《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通
知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂
免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。
7.4.7 重要 财务 报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存 款
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
活期存款 73,005,997.41 -
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 73,005,997.41 -
7.4.7.2 交易性 金融资产
单位：人民币元
26
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 182,505,296.18 174,829,052.79 -7,676,243.39
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 182,505,296.18 174,829,052.79 -7,676,243.39
项目
上年度末
2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 - - -
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 - - -
7.4.7.3 衍生金 融资产/ 负债
本基金本报告期末无衍生金融资产/ 负债余额。
7.4.7.4 买入返 售金融资产
7.4.7.4.1 各项买 入返售金融 资产期末余 额
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
银行间市场 60,000,290.00 -
合计 60,000,290.00 -
项目
上年度末
2010年12月31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
合计 - -
7.4.7.5 应收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010年12月31 日
27
应收活期存款利息 28,370.32 -
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 413.10 -
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 31,745.40 -
应收申购款利息 - -
其他 180.00 -
合计 60,708.82 -
7.4.7.6 应付交 易费用
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 354,511.66 -
银行间市场应付交易费用 1,045.00 -
合计 355,556.66 -
7.4.7.7 其他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010年12月31 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 -
应付赎回费 6,692.24 -
预提审计费 50,000.00 -
预提信息披露费 60,000.00 -
合计 366,692.24 -
7.4.7.8 实收基 金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年8 月4 日（基金合同生效日）至2011 年12月31日
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 524,890,436.66 524,890,436.66
本期申购 426,765.39 426,765.39
本期赎回（以“- ”号填 列） -192,161,945.29 -192,161,945.29
本期末 333,155,256.76 333,155,256.76
注：1 、申购 含红利再投资、转换入份额，赎回含转换出份额。
2 、本基金合 同于 2011 年 8 月 4 日 生效。设立时募集的扣除认购费后的实收基金（本金）为人民
币 524,754,157.71 元，在 募集期间产生的活期存款利息为人民币 136,278.95 元，以上 实收基金（本息）
合计为人民币 524,890,436.66 元，折 合 524,890,436.66 份基金 份额。
28
7.4.7.9 未分配 利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 -26,887,970.51 -7,676,243.39 -34,564,213.90
本期基金份 额交易产生
的变动数
6,920,276.70 -80,401.04 6,839,875.66
其中：基金申购款 -19,016.34 -809.87 -19,826.21
基金赎回款 6,939,293.04 -79,591.17 6,859,701.87
本期已分配利润 - - -
本期末 -19,967,693.81 -7,756,644.43 -27,724,338.24
7.4.7.10 存款利 息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年8 月4 日（基金合同生效
日）至2011 年12月31日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31
日
活期存款利息收入 666,745.57 -
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 16,861.56 -
其他 2,556.20 -
合计 686,163.33 -
7.4.7.11 股票投 资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年8 月4 日（基金合同生效日）
至2011 年12月31日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31 日
卖出股票成交总额 275,982,043.20 -
减：卖出股票成本总额 300,945,456.39 -
买卖股票差价收入 -24,963,413.19 -
7.4.7.12 股利收 益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年8 月4 日（基金合同生效
日）至2011 年12月31日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31
日
股票投资产生的股利收益 19,382.40 -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 19,382.40 -
7.4.7.13 公 允价 值 变 动收益
29
单位：人民币元
项目名称
本期
2011 年8 月4 日（基金合同生效
日）至2011 年12月31日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31
日
1.交易性金 融资产 -7,676,243.39 -
——股票投资 -7,676,243.39 -
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -7,676,243.39 -
7.4.7.14 其他收 入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年8 月4 日（基金合同生效日）
至2011 年12月31日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31 日
基金赎回费收入 231,616.17 -
转换费收入 14.45 -
其他 1.71 -
合计 231,632.33 -
7.4.7.15 交易费 用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年8 月4 日（基金合同生效日）
至2011 年12月31日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31 日
交易所市场交易费用 1,057,355.20 -
银行间市场交易费用 - -
合计 1,057,355.20 -
7.4.7.16 其他费 用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年8 月4 日（基金合同生效
日）至2011 年12月31日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31 日
审计费用 50,000.00 -
信息披露费 180,000.00 -
开户费 900.00 -
账户维护费 1,500.00 -
银行汇划费用 368.53 -
30
合计 232,768.53 -
7.4.8 或有 事项 、资产负债 表日后事项 的说明
7.4.8.1 或有事 项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。
7.4.8.2 资产负 债表日后事 项
截至财务报表批准日，本基金无需要披露的资产负债表日后事项。
7.4.9 关联 方关 系
关联方名称 与本基金的关系
天治基金管理有限公司 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
上海银行股份有限公司 基金托管人、基金代销机构
吉林省信托有限责任公司 基金管理人的股东
中国吉林森林工业集团有限责任公司 基金管理人的股东
吉林市国有资产经营有限责任公司 基金管理人的股东
7.4.10 本报告期 及上年度可 比期间的关 联方交易
7.4.10.1 通过关 联方 交易单 元 进 行的交 易
本基金本报告期未通过关联方交易单元进行交易。
7.4.10.2 关联方 报酬
7.4.10.2.1 基金 管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年8 月4 日（基金合同生效
日）至2011 年12月31日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31
日
当期发生的基金应支付的管理
费
2,679,642.97 -
其中： 支付销售机构的客户维护
费
507,161.27 -
注：基金管理费按前一日的基金资产净值的 1.50% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E×1.50%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金管理费
E 为前一日的基金资产净值
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基 金
管理费划付指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。
若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。
7.4.10.2.2 基金 托管费
31
单位：人民币元
项目
本期
2011 年8 月4 日（基金合同生效
日）至2011 年12月31日
上年度可比期间
2010年1 月1 日至2010年12 月31
日
当期发生的基金应支付的托管
费
446,607.13 -
注：基金托管费按前一日的基金资产净值的 0.25% 的年费率 计提。计算方法如下：
H=E×0.25%/ 当年天数
H 为每日应支付的基金托管费
E 为前一日的基金资产净值
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基 金
托管费划付指令，基金托管人复核后于次月前 2 个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假
日、公休日等，支付日期顺延。
7.4.10.3 与关联 方进行银行 间同业市场 的债券( 含回 购)交易
本基金本报告期未与关联方进行银行间同业市场的债券( 含回购) 交易。
7.4.10.4 各关联 方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告 期内基金管 理人运用固 有资金投资 本基金的情 况
本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。
7.4.10.4.2 报告 期末 除基金 管理人 之外 的其他关联 方投资本基 金的情况
份额单位：份
关联方名称
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
持有的
基金份额
持有的基金份
额占基金总份
额的比例
吉林省信托有
限责任公司
30,000,050.00 9.00% - -
注：本基金除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的费率标准与其他相同条件投资者适用 的
费率相一致。
7.4.10.5 由关联 方保管的银 行存款余额 及当期产生 的利息收入
单位：人民币元
关联方名称
本期
2011 年 8 月 4 日（基金合 同生效日）
至 2011 年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
32
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
上海银行股份有
限公司
73,005,997.41 666,745.57 - -
7.4.10.6 本基金 在承销期内 参与关联方 承销证券的 情况
本基金本报告期未在承销期内直接购入关联方承销的证券。
7.4.11 利润分配 情况
本基金本报告期未进行利润分配。
7.4.12 期 末（2011 年 12 月 31 日 ）本基 金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购 新发/ 增发证 券而于期末 持有的流通 受限证券
本基金本报告期末未持有因认购新发/ 增发证券而流通受限证券。
7.4.12.2 期末持 有的暂时停 牌 等 流通受 限 股票
本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限股票。
7.4.12.3 期末债 券正回购交 易中作为抵 押的债券
7.4.12.3.1 银行 间市场债券 正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止 ， 本基金无因从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额。
7.4.12.3.2 交易 所市场债券 正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止 ， 本基金无因从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额。
7.4.13 金 融工具 风险 及管理
7.4.13.1 风险管 理政策和组 织架构
本基金在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金 管
理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的
管理及信息系统持续监控上述各类风险。
本基金管理人建立了以内部控制委员会为核心的、由督察长、内部控制委员会、监察稽核部、 相
关业务部门构成的四级风险管理架构体系。
7.4.13.2 信用风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出 现
违约、拒绝支付到期本息，导致基金资产损失和收益变化的风险。本基金均投资于具有良好信用等级
的证券，且通过分散化投资以分散信用风险。本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产
净值的 10% ，且本 基金 与由本 基金 管理人 管理 的其他 基金 共同持 有一 家公司 发行 的证券 ，不 得超过 该
33
证券的 10% 。
本基金在交易所进行的交易均与中国证券登记结算有限责任公司完成证券交收和款项清算，因 此
违约风险发生的可能性很小；基金在进行银行间同业市场交易前均对交易对手进行信用评估，以控制
相应的信用风险。
7.4.13.3 流动性 风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份 额
持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的
变现困难。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此，本期末本 基
金的资产均能及时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，
其上限一般不超过基金持有的债券资产的公允价值。
本基金管理人每日预测本基金的流动性需求，并同时通过独立的风险管理部门设定流动性比例 要
求，对流动性指标进行持续的监测和分析。
7.4.13.4 市场风 险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而 发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率 风险
利率风险是指基金的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。本基金持有的大 部
分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利
率变化。本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出保证金、买入返售金融资产等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011 年12
月31 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 73,005,997.41 - - - - - 73,005,997.41
结算备付
金
918,028.50 - - - -
-
918,028.50
存出保证
金
400,000.00 - - - -
250,000.00
650,000.00
34
交易性金
融资产
- - - - -
174,829,052.79
174,829,052.79
买入返售
金融资产
60,000,290.00 - - - -
-
60,000,290.00
应收证券
清算款
- - - - -
14,733.59
14,733.59
应收利息 - - - - - 60,708.82 60,708.82
资产总计 134,324,315.91 - - - - 175,154,495.20 309,478,811.11
负债
应付赎回
款
- - - - -
1,775,684.48
1,775,684.48
应付管理
人报酬
- - - - -
415,777.51
415,777.51
应付托管
费
- - - - -
69,296.24
69,296.24
应付交易
费用
- - - - -
355,556.66
355,556.66
其他负债 - - - - - 366,692.24 366,692.24
应付证券
清算款
- - - - -
1,064,885.46
1,064,885.46
负债总计 - - - - - 4,047,892.59 4,047,892.59
利率敏感
度缺口
134,324,315.91 - - - -
171,106,602.61
305,430,918.52
上年度末
2010年12
月31日
1个月以内 1－3个月
3个月－1
年
1－5年 5年以上
不计息
合计
资产
银行存款
结算备付
金
存出保证
金
交易性金
融资产
35
买入返售
金融资产
应收证券
清算款
应收利息
资产总计 - - - - - - -
负债
应付赎回
款
应付管理
人报酬
应付托管
费
应付交易
费用
其他负债
应付证券
清算款
负债总计 - - - - - - -
利率敏感
度缺口
- - - - -
-
-
注：1 、 表中所示为本基金资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的重新定价日或到期日孰早者
进行了分类。
2 、本基金成 立未满一年，无上年度末数据。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
本基金本期末未持有债券资产，且持有的银行存款均为活期存款，因此市场利率的变动对于本 基
金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇 风险
本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无外汇风险。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
本基金所面临的其他价格风险主要系市场价格风险。市场价格风险是指基金所持金融工具的公 允
价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主
36
要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的最大的市场价格风险由所持
有的金融工具的公允价值决定。本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险，并且本基金管理人
每日对本基金所持有的证券价格实施监控。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
公允价值
占基金资产
净值比例
（% ）
交易性金融资产- 股票投 资 174,829,052.79 57.24 - -
衍生金融资产- 权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 174,829,052.79 57.24 - -
注：本基金成立未满一年，无上年度末数据。
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分 析
假设 其他变量不变，只有业绩比较基准所对应的市场组合价格发生合理、可能的变动。
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币元）
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
1. 业绩比较基准变动
+5%
增加 4,189,342.37 -
2. 业绩比较基准变动
-5%
减少 4,189,342.37 -
注：本基金成立未满一年，无上年度末数据。
7.4.14 有助于理 解和分析会 计报表需要 说明的其他 事项
截至资产负债表日，本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产 组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（% ）
1 权益投资 174,829,052.79 56.49
37
其中：股票 174,829,052.79 56.49
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 60,000,290.00 19.39
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 73,924,025.91 23.89
6 其他各项资产 725,442.41 0.23
7 合计 309,478,811.11 100.00
8.2 期末按行业分 类的股票投 资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 21,313,311.61 6.98
C 制造业 70,677,512.68 23.14
C0
食品 、饮料 36,733,745.85 12.03
C1
纺织 、服装、皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、塑胶、塑料 - -
C5
电子 3,010,000.00 0.99
C6
金属 、非金属 - -
C7
机械 、设备、仪表 24,013,766.83 7.86
C8
医药 、生物制品 6,920,000.00 2.27
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 2,248,500.00 0.74
E 建筑业 12,041,527.00 3.94
F 交通运输、仓储业 13,960,000.00 4.57
G 信息技术业 6,896,451.50 2.26
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 28,478,800.00 9.32
J 房地产业 5,988,000.00 1.96
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 13,224,950.00 4.33
M 综合类 - -
合计 174,829,052.79 57.24
38
8.3 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 所有股票投 资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 70,000 13,531,000.00 4.43
2 600036 招商银行 700,000 8,309,000.00 2.72
3 600016 民生银行 1,300,000 7,657,000.00 2.51
4 600887 伊利股份 356,210 7,277,370.30 2.38
5 600875 东方电气 300,000 6,933,000.00 2.27
6 000999 华润三九 400,000 6,920,000.00 2.27
7 600600 青岛啤酒 200,000 6,696,000.00 2.19
8 300104 乐视网 235,000 6,666,950.00 2.18
9 000858 五粮液 200,000 6,560,000.00 2.15
10 002181 粤传媒 600,000 6,558,000.00 2.15
11 002375 亚厦股份 281,420 6,149,027.00 2.01
12 600009 上海机场 500,000 6,120,000.00 2.00
13 601333 广深铁路 1,700,000 5,984,000.00 1.96
14 002482 广田股份 250,000 5,892,500.00 1.93
15 600028 中国石化 800,000 5,744,000.00 1.88
16 601169 北京银行 610,000 5,660,800.00 1.85
17 601727 上海电气 1,099,973 5,609,862.30 1.84
18 601398 工商银行 1,200,000 5,088,000.00 1.67
19 600268 国电南自 650,000 4,803,500.00 1.57
20 002358 森源电气 220,456 4,453,211.20 1.46
21 300020 银江股份 346,098 4,066,651.50 1.33
22 601088 中国神华 149,985 3,799,120.05 1.24
23 000937 冀中能源 199,978 3,371,629.08 1.10
24 601699 潞安环能 150,000 3,174,000.00 1.04
25 601898 中煤能源 349,983 3,153,346.83 1.03
26 600637 百视通 200,000 3,010,000.00 0.99
27 600048 保利地产 300,000 3,000,000.00 0.98
28 000002 万科 A 400,000 2,988,000.00 0.98
29 002557 洽洽食品 106,989 2,669,375.55 0.87
30 600969 郴电国际 150,000 2,248,500.00 0.74
31 600517 置信电气 150,523 2,214,193.33 0.72
32 600395 盘江股份 100,301 2,071,215.65 0.68
33 002376 新北洋 100,000 1,886,000.00 0.62
34 600125 铁龙物流 200,000 1,856,000.00 0.61
35 601628 中国人寿 100,000 1,764,000.00 0.58
39
36 300182 捷成股份 26,000 943,800.00 0.31
8.4 报告期内股票 投资组合的 重大变动
8.4.1 累计 买入 金额超出期 末基金资产 净值 2% 或前 20 名的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 600519 贵州茅台 14,383,854.74 4.71
2 600048 保利地产 14,096,930.11 4.62
3 601898 中煤能源 11,432,686.25 3.74
4 601088 中国神华 10,521,253.77 3.44
5 002375 亚厦股份 10,169,595.17 3.33
6 600395 盘江股份 9,967,304.81 3.26
7 600376 首开股份 9,887,070.49 3.24
8 600028 中国石化 9,597,503.76 3.14
9 000858 五粮液 9,219,209.55 3.02
10 000157 中联重科 9,073,464.74 2.97
11 600585 海螺水泥 9,035,535.32 2.96
12 601169 北京银行 8,908,654.00 2.92
13 600588 用友软件 8,809,522.05 2.88
14 600600 青岛啤酒 8,539,511.15 2.80
15 600875 东方电气 8,465,068.04 2.77
16 600036 招商银行 8,326,147.25 2.73
17 000002 万科 A 8,081,516.00 2.65
18 002181 粤传媒 8,023,785.19 2.63
19 000630 铜陵有色 8,013,908.92 2.62
20 601699 潞安环能 7,840,150.23 2.57
21 600016 民生银行 7,740,000.00 2.53
22 000063 中兴通讯 7,665,144.28 2.51
23 000999 华润三九 7,630,912.49 2.50
24 601377 兴业证券 7,620,508.94 2.50
25 601727 上海电气 7,369,250.40 2.41
26 000778 新兴铸管 7,347,062.74 2.41
27 002482 广田股份 7,191,689.80 2.35
28 600887 伊利股份 6,882,419.65 2.25
29 300104 乐视网 6,472,278.00 2.12
30 600268 国电南自 6,382,546.00 2.09
31 600009 上海机场 6,289,076.79 2.06
注：表中“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
40
8.4.2 累计 卖出 金额超出期 末基金资产 净值 2% 或前 20 名的股票 明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净值
比例（％）
1 600048 保利地产 10,437,017.88 3.42
2 600585 海螺水泥 8,643,289.92 2.83
3 000157 中联重科 8,615,397.50 2.82
4 600376 首开股份 8,547,514.72 2.80
5 601898 中煤能源 8,269,186.00 2.71
6 000630 铜陵有色 7,579,229.17 2.48
7 000063 中兴通讯 7,340,945.41 2.40
8 600395 盘江股份 7,293,181.01 2.39
9 600588 用友软件 6,993,622.71 2.29
10 000778 新兴铸管 6,874,612.22 2.25
11 601377 兴业证券 6,619,404.79 2.17
12 601088 中国神华 6,193,447.17 2.03
13 600104 上海汽车 5,641,938.00 1.85
14 600015 华夏银行 5,076,122.00 1.66
15 000729 燕京啤酒 4,979,509.52 1.63
16 601998 中信银行 4,973,354.69 1.63
17 000807 云铝股份 4,935,480.05 1.62
18 600497 驰宏锌锗 4,877,170.29 1.60
19 000002 万科 A 4,824,479.67 1.58
20 002073 软控股份 4,750,863.45 1.56
注：表中“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入 股票 的成本总额 及卖出股票 的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 483,450,752.57
卖出股票的收入（成交）总额 275,982,043.20
注：表中“买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填
列，不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品 种分类的债 券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
41
8.6 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排 名的 前五名债券 投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 所有资产支 持证券投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排名的 前五名权证 投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告 附注
8.9.1 本基金 投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金 投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末 其他 各项 资产构 成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 650,000.00
2 应收证券清算款 14,733.59
3 应收股利 -
4 应收利息 60,708.82
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 725,442.41
8.9.4 期末 持有 的处于转股 期的可转换 债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末 前十 名股票中存 在流通受限 情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资 组合 报告附注的 其他文字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
42
§9 基金份额持有 人信息
9.1 期末基金份额 持有人户数 及持有人结 构
份额单位：份
持有人户数
( 户)
户均持有的基金
份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
3,570 93,320.80 100,988,640.87 30.31% 232,166,615.89 69.69%
9.2 期末基金管理 人的从业人 员持有本开 放式基金的 情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放
式基金
497,614.31 0.15%
§10
开放式基金 份额变动
单位： 份
基金合同生效日(2011 年 8 月4 日) 基金份额总额
524,890,436.66
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额
426,765.39
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额
192,161,945.29
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额
-
本报告期期末基金份额总额
333,155,256.76
§11
重大 事 件揭示
11.1 基金份额持有 人大会决议
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、 基金托管人 的专门基金 托管部门的 重大人事变 动
经天治基金管理有限公司第三届董事会第三十三次会议审议通过且获中国证监会核准，聘任陈 志
峰先生担任公司副总经理职务。 本基金管理人 2011 年 10 月 19 日在指定 媒体及公司网站上刊登了 《天
治基金管理有限公司高级管理人员任职公告》 。
43
报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。
11.3 涉及基金管理 人、基金财 产、基金托 管业 务的诉 讼
本报告期无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。
11.4 基金投资策略 的改变
报告期内，本基金的投资策略未发生改变。
11.5 为基金进行审 计的会计师 事务所情况
本基金自基金合同生效以来，未变更过会计师事务所。
本报告年度应支付给聘任会计师事务所的报酬为伍万元整。目前的审计机构— 安永华明会计师 事
务所已提供审计服务的连续年限为自 2011 年 8 月 4 日（基 金合同生效日）至今。
11.6 管理人、托管 人及其高级 管理人员受 稽查或处罚 等情况
报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证 券公司 交易单 元 的 有关情 况
11.7.1 基金租用 证券公司交 易单元进行 股票投资及 佣金支付情 况
金额单位：人民币元
券商名称 交易单元数量
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期佣
金总量的
比例
东方证券 1 324,926,669.54 42.79% 276,184.29 43.39% 新增
海通证券 1 238,957,165.41 31.47% 194,153.97 30.50% 新增
国信证券 1 195,548,960.82 25.75% 166,215.16 26.11% 新增
中信证券 1 - - - - 新增
注：1 、上述 佣金已扣除中国证券登记结算有限责任公司收取的由券商承担的证券结算风险基金。
2 、基金专用 交易单元的选择标准和程序：
（1 ）经营行 为规范，近一年内无重大违规行为；
44
（2 ）公司财 务状况良好；
（3 ）有良好 的内控制度，在业内有良好的声誉；
（4 ） 有较强的研究能力， 能及时、 全面、 定期提供质量较高的宏观、 行业、 公司和证券市场研究
报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；
（5 ）建立了 广泛的信息网络，能及时准确地提供信息资讯服务。
基金管理人根据以上标准进行考察后，确定证券公司的交易单元作为本基金专用交易单元，并 签
订交易单元租用协议。
3 、 报告期内本基金新增东方证券股份有限公司、 国信证券股份有限公司、 海通证券股份有限公司、
中信证券股份有限公司各 1 个交易 单元。
11.7.2 基金租用 证券公司交 易单元进行 其他证券投 资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 回购交易 权证交易
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期
权证成
交总额
的比例
东方证券 - - 1,140,000,000.00 67.86% - -
海通证券 - - - - - -
国信证券 - - 540,000,000.00 32.14% - -
中信证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
天治成长精选股票型证券投资基金基金合
同生效公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-8-5
2 天治基金管理有限公司住所变更公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-8-6
3
关于提请投资者及时更新已过期身份证件
或者身份证明文件的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-8-29
4
天治成长精选股票型证券投资基金基金开
放日常申购、 赎回、 转换、 定期定额投资业
务公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-10-14
5
关于增加北京银行为天治成长精选基金代
销机构的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-10-19
6
天治基金管理有限公司关于在中信万通证
券开通基金定期定额投资业务的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-12-7
7 天治基金管理有限公司关于新增中国邮政 中国证监会指定媒体 2011-12-14
45
储蓄银行直销账户的公告 及网站
8
天治基金管理有限公司关于旗下部分基金
参与农业银行网上银行申购基金费率优惠
延期活动的公告
中国证监会指定媒体
及网站
2011-12-29
§12
备查文件目 录
12.1 备查文件目录
1. 中国证监会 批准天治成长精选股票型证券投资基金募集的文件
2. 《天治成长 精选股票型证券投资基金基金合同》
3. 《天治成长 精选股票型证券投资基金招募说明书》
4. 《天治成长 精选股票型证券投资基金托管协议》
5. 基金管理人 业务资格批件、营业执照和公司章程
6. 报告期内天 治成长精选股票型证券投资基金公告的各项原稿
12.2 存放地点
上海市复兴西路 159 号
12.3 查阅方式
1. 书面查询： 查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:00。 投资 者可在营业时间免费查阅， 也可按
工本费购买复印件。
2. 网站查询：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
二〇一二年三月二十六日
