上证380 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2011 年 年度 报 告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月26 日
南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基金管理人的董事会、 董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏， 并对其内容的真实性、 准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 本年
度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 25
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现、 利 润分配情况、 财务会计报告、 投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自2011 年9 月16 日起至12 月31 日止。
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1.2 目录
§1 重 要提 示及 目录 .............................................................................................................. 2
1.1 重要提示 .................................................................................................................. 2
1.2 目录 .......................................................................................................................... 3
§2 基 金简 介 .......................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 .......................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 .......................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 ...................................................................................... 6
2.4 信息披露方式 .......................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 .......................................................................................................... 6
§3 主 要财 务指 标、基金 净值 表现及 利润 分配情 况 .......................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 ...................................................................................... 6
3.2 基金净值表现 .......................................................................................................... 7
3.3 其他指标 .................................................................................................................. 9
3.4 过去三年基金的利润分配情况 .............................................................................. 9
§4 管 理人 报告 ...................................................................................................................... 9
4.1 基金管理人及基金经理情况 .................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情况的说明 ........................................ 11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 .................................................... 11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 .................................... 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 .................................... 12
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 .................................................... 14
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ................................................ 15
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 .................................................... 15
§5 托 管人 报告 .................................................................................................................... 16
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ........................................................ 16
5.2 托 管 人 对 报 告 期 内 本 基 金 投 资 运 作 遵 规 守 信 、 净 值 计 算 、 利 润 分 配 等 情 况 的
说明 ............................................................................................................................... 16
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........ 16
§6 审 计报 告 ........................................................................................................................ 16
6.1 审计报告基本信息 ................................................................................................ 16
6.2 审计报告的基本内容 ............................................................................................ 16
§7 年 度财 务报 表 ................................................................................................................ 17
7.1 资产负债表 ............................................................................ 错 误！ 未定义 书签 。
7.2 利润表 .................................................................................................................... 20
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ........................................................................ 21
7.4 报表附注 ................................................................................ 错 误！ 未定义 书签 。
§8 投 资组 合报 告 ................................................................................................................ 38
8.1 期末基金资产组合情况 ........................................................................................ 38
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ........................................................................ 38
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............ 39
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .................................................................... 49
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ................................................................ 51
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ........ 51 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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8.7 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 所 有 资 产 支 持 证 券 投 资 明 细
....................................................................................................................................... 51
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ........ 51
8.9 投资组合报告附注 ................................................................................................ 51
§9 基 金份 额持 有人信息 .................................................................................................... 52
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ............................................................ 52
9.2 期末上市基金前十名持有人 ................................................................................ 53
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 .................................... 53
§ 10 开 放式 基金 份额变动 .................................................................................................. 53
§ 11 重 大 事件 揭示 .............................................................................................................. 54
11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................................................. 54
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .................. 54
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................... 54
11.4 基金投资策略的改变 .......................................................................................... 54
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .............................................................. 54
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .............................. 54
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 .......................................................... 55
11.8 其他重大事件 ...................................................................................................... 56
§ 12 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息 .............................................................................. 57
§ 13 备 查文 件目 录 .............................................................................................................. 57
13.1 备查文件目录 ...................................................................................................... 57
13.2 存放地点 .............................................................................................................. 57
13.3 查阅方式 .............................................................................................................. 57
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 上证 380 交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 南方上证 380ETF
基金主代码 510290
交易代码 510290
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011 年 9 月 16 日
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 264,448,915.00 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011-11-08
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为 “ 380ETF ” 。
2.2 基 金产 品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金为完全被动式指数基金， 采用完全复制法， 按照成份股在标的
指数中的基准权重构建指数化投资组合， 并根据标的指数成份股及其
权重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、 增 发、 分红等行为时， 或
因 基 金 的 申 购 和 赎 回 等 对 本 基 金 跟 踪 标 的 指 数 的 效 果 可 能 带 来 影 响
时， 或因某些特殊情况导致流动性不足时， 或其他原因导致无法有效
复制和跟踪标的指数时， 基金管理人可以对投资组合管理进行适当变
通和调整，从而使得投资组合紧密地跟 踪标的指数。
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。 本
基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 对冲
系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等，主要采用流动性好、
交易活跃的股指期货合约， 通过多头或空头套期保值等策略进行套期
保值操作。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用， 降低股票仓位频繁
调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
业 绩 比 较 基
准
本基金业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数为上证 380 指数，
简称 380 指数。
风 险 收 益 特
征
本基金属股票基金， 风险与收益 高于混合基金、 债券基金与货币市场
基金。 本基金为指数型基金， 主要采用完全复制法跟踪标的指数的表
现， 具有与标的指数、 以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收
益特征。
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2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公
司
信息披露负
责人
姓名 鲍文革 尹东
联系电话 0755-82763888 010-67595003
电子邮箱 manager@southernfund.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话
400-889-8899 010-67595096
传真 0755-82763889 010-66275853
注册地址 深圳市福田中心区福华一
路六号免税商务大厦塔楼
31、32、33 层整层
北京市西城区金融大街 25
号
办公地址 深圳市福田中心区福华一
路六号免税商务大厦塔楼
31、32、33 层整层
北京市西城区闹市口大街
一号院一号楼
邮政编码 518048 100033
法定代表人 吴万善 王洪章
2.4 信 息披 露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文 的管 理人互联
网网址
http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普 华 永 道 中 天 会 计 师 事 务 所 有
限公司
上海市湖滨路 202 号普华永道
中心11 楼
注册登记机构 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公
司
北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主 要财 务指标 、基 金净值 表现 及利润 分配 情况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年9 月16 日-2011 年12 月31 日
本期已实现收益 -13,734,875.96
本期利润 -55,363,287.22
加权平均基金份额本期利润 -0.1762
本期加权平均净值利润率 -18.45% 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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本期基金份额净值增长率 -18.74%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末
期末可供分配利润 -49,546,741.26
期末可供分配基金份额利润 -0.1874
期末基金资产净值 214,902,173.74
期末基金份额净值 0.8126
3.1.3 累计期末指标 2011 年末
基金份额累计净值增长率 -18.74%
注：1、 本期已实现收 益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入(不含公允价值变
动收益) 扣 除 相 关 费 用 后 的 余 额, 本 期 利 润 为 本 期 已 实 现 收 益 加 上 本 期 公 允 价 值 变 动
收益。
2 、 期 末 可 供 分 配利 润 ， 采 用 期 末 资 产 负 债 表 中 未 分 配 利 润 与 未 分 配 利 润 中 已 实
现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数） 。
3 、 所 述 基 金 业 绩指 标 不 包 括 持 有 人 认 购 或 交 易 基 金 的 各 项 费 用 ， 计 入 费 用 后 实
际收益水平要低于所列数字。
4、合同生效当期不是完整报告期。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净
值增长
率①
份额净
值增长
率标准
差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-18.50% 1.22% -13.44% 1.57% -5.06% -0.35%
自基金合
同生效起
至今
-18.74% 1.13% -19.96% 1.58% 1.22% -0.45%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1. 基金合同中关于 基金投资比例的约定， 本基金将全部或接近全部的基金资产用
于跟踪标的指数的表现， 正常情况下， 本基金的指数化投资比例不低于基金资产净值
的 95% 。本基金的建仓期为三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约
定。
2.本基金自基金合同生效日（2011 年09 月 16 日）至报告期末不满一年。 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基 准收 益率 的
比较
注：基金合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 其 他指 标
注：无。
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
注：无。
§4 管 理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[1998]4 号文批准， 由南方证券
有限公司、 厦门国际信托投资公司、 广西信托投资公司共同发起设立。2000 年， 经中
国证监会证监基金字[2000]78 号文批准进行了增资扩股，注册资本达到 1 亿元人民
币。2005 年， 经中国证监会证监基金字[2005]201 号文批准进行增资扩股， 注册资本南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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达 1.5 亿元人民币。2010 年，经证监许可[2010]1073 号文核准深圳市机场（集团）
有限公司将其持有的 30% 股权转让给深圳市投资控股有限公司。目前股权结构：华泰
证券股份有限公司 45% 、深圳市投资控股有限公司 30%、厦门国际信托有限公司 15%
及兴业证券股份 有限公司 10%。
截至报告期末， 公司管 理资产规模达 1,700 多亿元， 管理2 只封闭式基金 ——基
金开元、基金天元；30 只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、
南方避险增值基金、 南方现金增利基金、 南方积极配置基金、 南方高增长基金、 南方
多利增强债券型基金、 南方稳健成长贰号基金、 南方绩优成长基金、 南方成份精选基
金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基金（QDII 基金） 、南方盛元红利股
票型基金、 南方优选价值股票型基金、 南方恒元保本混 合型基金、 南方沪深 300 指数
基金、 南方中证500 指数基金、 深证成份交易 型开放式指数基金、 南方深证成份交易
型开放式指数基金联接基金、 南方策略优化股 票型基金、 中证南方小康产业交易型开
放式指数基金、 中证南 方小康产业交易型开放式指数基金联接基金、 南方广利回报债
券型基金、南方金砖四国指数基金（QDII 基金） 、南方优选成长混合型基金、南方中
证 50 债券指数基金、南方保本混合型基金、上证 380 交易型开放式指数基金、南方
上证 380 交易型开放式 指数基金联接基金和南方中国中小盘基金（QDII 基金） ；以及
多个全国社保、企业年金和 专户理财投资组合。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理 （助
理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
杨德龙
本基金
基金经
理
2011 年 9 月
16 日
- 5
1981 年出生， 北京大学
经济学 硕士 、清华 大学
工学学 士， 具有基 金从
业资格。 2006 年加入南
方基金 ，历 任研究 部高
级策略 分析 师、高 级行
业研究员； 2010 年 8 月
至今， 任小康 ETF 和南
方小康基金经理；2011
年 9 月至今，任南方上
证 380ETF 及联接基金
基金经理。 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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罗文杰 本基金
的基金
经理助
理
2011 年 10
月 10 日
- 6 美国南 加州 大学金 融数
学专业 硕士 、美国 加州
大学计 算 机 专业硕 士，
双硕士 学历 。曾任 职于
美国 Open Link
Financial 公司、美国摩
根斯坦 利公 司，参 与利
率及衍 生品 定价模 型的
相关工作。 2008 年加盟
南方基 金， 现任数 量化
投资部金融工程研究
员；2011 年 2 月至今，
任南方小康及小康
ETF 、南方 300 、南方
500、深成 ETF 及南方
深成基金经理助理；
2011 年 10 月至今，任
南方上证 380ETF 及其
联接基 金的 基金经 理助
理。
注：1、对基金 的首任 基金经理，其 “ 任职日 期 ” 为基金 合同生效日 ， “ 离职日 期 ” 为根
据公司决定确定 的解聘 日期， 除首任基 金经理 外，“ 任职 日期 ” 和“ 离 任日期 ” 分 别指根
据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券
投资基金运作管理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 和 《证券投资基金信息披露
管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、 《南方上证 380 交易 型开放式指数证券
投资基金基金合同》 和其他有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产， 在严格控制 风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告
期内， 基金运作整体合法合规， 没有损害基金持有人利益。 基金的投资范围、 投资比
例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内， 本基金管 理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意 见 》 ， 完 善 相 应 制 度 及 流 程 ， 通 过 系 统 和 人 工 等 各 种 方 式 在 各 业 务 环 节 严 格 控 制 交南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金管理人没有管理与本基金投 资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年， 政府为应对通胀压力而持续实施紧缩政策， 市场整体呈现大幅走低格局，
2011 年度上证380 指数涨幅-30.01%。
期间我们通过自建的 “指数化交易系统” 、 “日内择时交易模型” 、 “跟踪误差归因
分析系统” 、 “ETF 现金流精算系统 ”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，
并通过严格的风险管理流程，确保了本 ETF 基金的安全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
①大额申购赎回带来的成份股权重偏差， 对此我们通过日内择时交易争取跟踪误
差最小化；
②报告期内原指数成份股 “郑州煤电” 、 “东湖 高新” 、 “广州药业” 等 长期停牌证
券，引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的微小偏离；
③12 月 30 日前后，我 们根据指数半年度成份股调整进行了基金调仓，事前我们
制定了详细的调仓方案， 在实施过程中引入多 方校验机制防范风险发生， 从实施结果
来看，效果良好，跟踪误差控制在理想范围内。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
自本基金建仓完毕至报告期末年化跟踪误差为 0.604％，较好的完成了基金合同
中控制年化跟踪误差不超过 2％的投资目标。
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 0.8126 元，报告期内，份 额净值增长率为
-18.74% ，同期业绩基准增长率为-19.96%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2012， 我国经济整体呈现增速放缓、 通胀回落的格局， 外需不振和投资放缓
将拖累GDP 增速在上半年继续下滑， 到下半年， 随着政策内在的周期性扩张， 经济增南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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速将温和回升。 本次经济增速出现回落， 是宏观调控主动调控的结果， 并不是经济本
身出现问题， 加上逆周 期的宏观调控将限制 增长下滑的幅度， 因此经济硬着陆风险不
大。 随着经济增速的回落和基数的增加， 通胀也许不再是问题。 经济增速回落加快将
逐渐取代通胀成为市场首要担心的问题。 目前 ， 货币政策面临着从偏紧到适度放松的
转向。货币政策和财政政策的放松力度可能超出预期，这将给市场带来反弹的动力。
整体来看，去年市场主基调是下跌，今年市场的主基调是反弹。
在持续一年宏观调控和经济增速下滑的双重作用下， 我国经济的通胀压力明显减
弱。 整体来看， 通胀回 落已经是大势所趋， 控通胀成效进一步显现， 政策已没有进一
步紧缩的必要。美国经济 2012 年仍将温和复 苏。我们认 为，美国经济陷入衰退的可
能性很小。 美国经济最 大的下行风险将来自于欧洲形势的恶化。 如果欧债危机继续深
入， 欧元区的核心国家面临债务违约的风险， 金融市场可能出现大幅动荡， 打击投资
者信心。 同时， 金融市 场的波动， 也会导致实体经济对未来失去信心， 投资和消费意
愿大幅下降。
欧元区 2012 年经济下 滑趋势明显，甚至有较大可能陷入衰退。欧元区的经济前
景与欧债危机关系极大，如果债务危机没有解决好，可能会直接影响欧洲经济发展。
反过来，欧洲经济发展好了，才能最终解决欧债问题。目前，欧债危机已经从希腊、
意大利逐渐转移到西班牙， 就像一场 瘟疫一样 传播开来。 但是欧债危机失控的可能性
较小， 欧盟对于债务问 题国家仍有较强控制力， 欧债危机最终更可能会通过漫长的谈
判慢慢解决。
虽然股市精确底部难以测算， 但根据 A 股市场 在 2005 年11 月 （资金供求极端恶
化） 和2008 年10 月 （ 经济极端恶化） 形成的两个大底的标准来看， 目前市场已进入
底部区域。随着政策的逐渐转向，A 股有望通过反复震荡，逐步完成筑底过程。
上证380 指数样本空间 是除上证180 以外的沪 市A 股， 代表了上海市 场成长性好、
盈利能力强的新兴蓝筹企业， 属于反弹弹性较大的指数， 在反弹行情中， 或有较好的
表现，其 长期成长性明显优于大中盘指数。
本基金为指数基金， 作为基金管理人， 我们将通过严格的投资管理流程、 精确的
数量化计算、 精益求精的工作态度、 恪守指数化投资的宗旨， 实现对标的指数的有效
跟踪， 为持有人提供与 之相近的收益。 投资者可以根据自身对证券市场的判断及投资
风格，借助投资本基金参与市场。 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本报告期内， 本基金管理人坚持一切从规范运作、 防范风险、 保护基金持有人利
益出发， 依照公司内部控制的整体要求， 继续致力于内控机制的完善， 加强内部风险
的控制与防范， 确保各项法规和管理制度的落实， 保 证基金合同得到严格履行。 公司
监察稽核部门按照规定的权限和程序， 通过实时监控、 现场检查、 重点抽查和人员询
问等方法， 独立地开展 基金运作和公司管理的合规性稽核， 发现问题及时提出改进建
议并督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
（1）进一步完善公司各项内部管理制度
本 年 度 监 察 稽 核 部 加 强 公 司 各 项 内 部 管 理 制 度 的 制 订 、 修 订 工 作 ， 对 公 司
各业务部门的内部控制制度提出修改意见和建议， 并关注制度的健全 性和有效性， 进
一步完善 了公司内控制度，达到更好地防范风险的目的。
（2）内部审计和开展 SAS70 国际专项认证工作
按照证监会的要求对公司投资、 研究、 交易、 信息技术、 基金会计、 注册登
记、 人力资源、 基金销售等主要业务进行定期稽核工作。 同时， 对投资研究、 信息技
术、 基金直销、 后台运营等相关业务开展了专项稽核工作， 检查业务开展的合规性和
制度执行的有效性等。经过一年多的努力，SAS70 项目圆满完成，普华永道会计师事
务所于2011 年3 月15 日出具了无保留意见的 SAS70 内部控制报告。
（3） 采取事前防范、 事中控制和事后监督等 三阶段工作， 加强了对日常投资
运作的管理和监控， 保 证投资遵循既定的投资决策程序与业务流程， 基金投资组合及
个股投资符合比例控制的要求，严格执行分级授权制度，保证基金投资独立、公平。
（4）继续做好反商业贿赂工作，从源头上控制销售风险
本年度， 我公司积极开展反商业贿赂工作， 对公司旗下基金的代销、 直销业务进
行自查，此项工作有利于更好地控制销售风险。
（5）对各业务部门进行了相关法律法规培训和职业道德培训
本年度，我公司采 取外聘专家和内部专业 人士相结合的方式，对 各业务部门
进行了相关法律法规培训和职业 道德培训， 进一步提高了我司从业人员的合规素质和
职业道德修养。
（6） 全面参与新产品设计、 新业务拓展工作， 负责日常合同审查， 监督客户
投诉处理。积极参与证监会新规定出台前的讨论并提出修改建议。 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 15 页 共 57 页
（7）信息披露和投资者关系管理工作
完成各基金及公司 的各项信息披露工作， 保证所披露信息的真实 性、准确性
和完 整性；重视媒体监督和投资者关系管理工作。
通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生禁止性关联交易、
内幕交易， 也不存在本 基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易， 基金运作整体
合法合规。 在 今后的工作中， 本基金管理人承诺将坚持诚实信用、 勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产， 不 断提高内部监察稽核工作的科学性和有效性， 努力防范各种风
险，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根据中国证监会相关规定和基金合同约定， 本 基金管理人应严格按照新准则、 中
国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。
本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。 会计师事务所在估
值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值模型、假设及参
数的适 当 性 发 表 审 核 意 见 并 出 具 报 告 。 定 价 服 务 机 构 按 照 商 业 合 同 约 定 提 供 定 价 服
务。 其中， 本基金管理人为了确保估值工作的合规开展， 建立了负责估值工作决策和
执行的专门机构， 组成人员包括督察长、 数量化投资部总监、 监察稽核总监及 基金会
计负责人等。其中，超过三分之二以上的人员具有 10 年以上的基金 从业经验，且具
有风控、 合规、 会计方面的专业经验。 同时， 根据基金管理公司制订的相关制度， 负
责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金经理。 本报告期内， 参与估值流程各
方之间无重大利益冲突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本基金合同约定， 本基 金的收益分配原则为： 当基金份额净值增长率超过标的指
数同期增长率达到1%以上时， 可进行收益分配。 在收益评价日， 基 金管理人计算基金
份额净值增长率和标的指数同期增长率。 基金份额净值增长率为收益评价日基金份额
净值与基金上市前一日基金份额净值之比减去 1 乘以 100%（期间如发生基金份额折
算，则以基金份额折算日为初始日重新计算） ；标的指数同期增长率为收益评价日标
的指数收盘值与基金上市前一日标的指数收盘值之比减去 1 乘以100% （期间如发生基
金份额折算，则以基金份额折算日为初始日重新计算） 。本基金以使收益分配后基金
份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率为原则进行收益分配。 基于本基金的南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 16 页 共 57 页
性质和特点， 收益分配 后有可能使除息后的基金份额净值低于面值； 本基金每年收益
分配次数最多为 12 次 ，基金份额每次基金收益分配比例由基金管理人根据上述原则
确定。基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算截止日； 本基金收益分配采取
现金分红方式； 若 《基 金合同》 生效不满 3 个月可不进行收益分配； 每一基金份额享
有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。
根据上述分配原则，未有收益分配事项。
§5 托 管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本报告期， 中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中， 严格遵守了 《证
券 投 资 基 金 法 》 、 基 金 合 同 、 托 管 协 议 和 其 他 有 关 规 定 ， 不 存 在 损 害 基 金 份 额 持 有 人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，
对本基金的基金资产净值计算、 基金费用开支 等方面进行了认真的复核， 对本基金的
投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施 利润分配。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、 净值表现、 利润分配情况、 财务会计
报告、 投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、 误导性陈述或者重大遗
漏。
§6 审 计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2012)第
20634
号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 上证 380 交易型开放式指数证券投资基金 全体基金份额持南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 17 页 共 57 页
有人：
引言段 我们审计了后附的 上证 380 交易型开放式指数证券投资基
金 (以下 简称“ 上证 380ETF 基金 ”)的财 务报表，包括
2011 年12 月31 日的资产负债表、 2011 年9 月16 日(基金
合同生效日)至2011 年12 月31 日止期间的
的利润表和所
有者权益(基金净值) 变动表以及财务报表附注。
管 理 层 对 财 务 报 表 的 责 任
段
编制和公允列报财务报表是 上证 380ETF 基金 的基金管理
人 南方基金管理有限公司 管理层的责任。这种责任包括：
(1) 按 照 企 业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以下简
称“中国证 监会”) 发 布的有关规 定及允许 的 基金行业实务
操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、 执行和维护必要的内部控制， 以使财务报表不存
在由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我 们 的 责 任 是 在 执 行 审 计 工 作 的 基 础 上 对 财 务 报 表 发 表 审
计意见。 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审
计工作。 中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会
计师职业道德守则， 计划和执行审计工作以对财务报表是否
不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表金额和披
露的审计证据。选择的审计程序取决于 注册会计师的判断，
包 括 对 由 于 舞 弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评
估。 在进行风险评估时， 注册会计师考虑与财务报表编制和
公允列报相关的内部控制， 以设计恰当的审计程序， 但目的
并非对内部控制的有效性发表意见。 审计工作还包括评价管
理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性， 以及
评价财务报表的总体列报。
我们相信， 我们获取的审计证据是充分、 适当的， 为发表审
计意见提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述 上证 380ETF 基金 的财务报表在所有重大
方 面 按 照 企 业 会 计 准 则 和 在 财 务 报 表 附 注 中 所 列 示 的 中 国
证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制， 公
允反映了 上证 380ETF 基金
2011 年 12 月 31 日的财务状
况以及 2011 年 9 月 16 日(基金合同生效日) 至 2011 年 12
月31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 薛竞
徐振晨
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 中国?上海市
审计报告日期 2012 年3 月21 日
§7
年 度财 务报 表
7.1 资产负 债表 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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会计主体： 上证 380 交 易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
资 产
附 注号
本 期末
2011 年 12 月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,783,967.36
结算备付金
2,898,748.74
存出保证金
-
交易性金融资产 7.4.7.2 211,017,923.87
其中：股票投资
211,017,923.87
基金投资
-
债券投资
-
资产支持证券投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款
27,137.08
应收利息 7.4.7.5 1,836.52
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 -
资 产总 计
215,729,613.57 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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负 债和 所有者 权益 附 注号
本 期末
2011 年 12 月 31 日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
213,220.51
应付赎回款
-
应付管理人报酬
105,294.03
应付托管费
21,058.79
应付销售服务费
-
应付交易费用 7.4.7.7 305,509.70
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 182,356.80
负 债合 计
827,439.83
所 有者 权益：
实收基金 7.4.7.9 264,448,915.00
未分配利润 7.4.7.10 -49,546,741.26
所 有者 权益合 计
214,902,173.74
负 债和 所有者 权益 总计
215,729,613.57
注：
1 ． 报告截止日 2011 年 12 月 31 日 ， 基 金 份 额 净 值 0.8126 元，基金份额总额
264,448,915.00 份。
2. 本财务报表的实际 编制期间为 2011 年 9 月 16 日( 基金合同生效 日) 至 2011 年 12
月 31 日。
南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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7.2 利润表
会计主体： 上证 380 交 易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年 9 月 16 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附 注号
本期
2011 年 9 月 16 日
( 基 金合 同生 效日) 至
2011 年 12 月 31 日
一 、收 入
-54,210,202.50
1. 利息收入
1,140,825.95
其中：存款 利息收入 7.4.7.11 109,653.03
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
1,031,172.92
其他利息收入
-
2. 投资收益( 损失以“- ”填列)
-13,762,944.77
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -13,766,670.77
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13 -
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 3,726.00
3. 公允价值变动 收益( 损失以“- ”号填列) 7.4.7.16 -41,628,411.26
4. 汇兑收益( 损失以“- ”号填列)
-
5. 其他收入( 损失以“- ”号填列) 7.4.7.17 40,327.58
减 ：二 、费用
1,153,084.72
1. 管理人报酬
439,523.52
2. 托管费
87,904.72
3. 销售服务费
-
4. 交易费用 7.4.7.18 403,058.93
5. 利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6. 其他费用 7.4.7.19 222,597.55
三 、利 润总额( 亏损 总额 以 “- ”号 填列)
-55,363,287.22
减： 所得税费用
-
四 、净 利润( 净亏损 以 “- ”号 填列)
-55,363,287.22
南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 21 页 共 57 页
7.3 所有者 权益( 基金净 值) 变 动表
会计主体： 上证 380 交 易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年 9 月 16 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 9 月 16 日( 基 金 合同 生 效 日)
至 2011 年 12 月 31 日 止期间
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、期初 所有者 权益( 基金 净值) 330,448,915.00 - 330,448,915.00
二、 本期经 营活动 产生的 基 金净值
变动数( 本期 利润) - -55,363,287.22 -55,363,287.22
三、 本期基 金份额 交易产 生 的基金
净值变动 数( 净值减 少以 “- ” 号填
列) -66,000,000.00 5,816,545.96 -60,183,454.04
其中：1. 基金申 购款 230,000,000.00 -3,929,743.53 226,070,256.47
2. 基金赎 回款 -296,000,000.00 9,746,289.49 -286,253,710.51
四、 本期向 基金份 额持有 人 分配利
润 产 生 的 基 金 净 值 变 动( 净 值 减 少
以“- ”号填 列) - - -
五、期末 所有者 权益( 基金 净值) 264,448,915.00 -49,546,741.26 214,902,173.74
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由下列负责人签署：
高良玉
鲍 文革
鲍文革
——— — ——— ——
——— ——— ——— —
——— ————
基金管理 公司负 责人：
主管 会计工 作的负 责 人：
会计机 构 负责人：
南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 22 页 共 57 页
7.4 报表附 注
7.4.1 基金 基本 情况
上证 380 交易型开放式 指数证券投资基金( 以下简称“本基金”) 经中国证券监督管理
委员会 ( 以下简称“中国证监会”) 证监许可[2011] 第 1096 号《关于 核准 上证 380 交
易型开放式指数证券投资基金 及其联接基金募集的批复》 核准， 由南方基金管理有限
公司依照 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《上证 380 交易型开 放式指数证券投
资基金 基金合同》 负责公开募集。 本基金为契约型的交易型开放式基金， 存续期限不
定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 330,429,892.00 元( 含募集股票
市值) ，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字 (2011) 第 381 号
验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《 上证 380 交易型开放 式指数证券投资基
金基金合同》于 2011 年 9 月 16 日正式生效，基金合同生效日的 基金份额总额为
330,448,915.00 份基金 份额， 其中 通过直销机构网下现金认购部分的 认购资金 利息折
合 19,023.00 份基金份 额。 本基金的基金管理人为南方基金管理有限公司， 基金托管
人为 中国建设银行股份有限公司 。
根据 《中华人民共和国证券投资基金法》 和 《 上证 380 交易型开放式 指数证券投资基
金基金合同》 的有关规定， 本基金的投资目标是紧密跟踪标的指数 上证 380 指数，追
求跟踪偏离度和跟踪误差最小化；主要投资范围为标的指数的成份股和备选成份股，
该部分资产比例不低于基金资产净值的 95% ； 权证、 股指期货及其他金融工具的投资
比例依照法律法规或监管机构的规定执行。 在正常市场情况下， 力争控制本基金日均
跟踪偏离度的绝 对值不超过 0.1% ， 年跟踪误 差不超过 2% 。 本基金 的业绩比较基准为
上证 380 指数 。
本基金的基金管理人南方基金管理有限公司以本基金为目标 ETF ， 于 2011 年 9 月 20
日 募 集 成 立 了 上证 380 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 接 基 金( 以 下 简 称 “ 上证
380ETF 联接基金”) 。 上证 380ETF 联接基金 为契约型开放式基金， 投资目标与本基
金类似，将绝大多数基金资产投资于本基金。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理有限公司于 2012 年 3 月 21 日批准
报出。
7.4.2 会计 报表 的编制基 础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准
则》和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释
以及其他相关规定( 以下合称 “ 企业会计准则”) 、 中国证监会公告[2010]5 号 《证券投资
基金信息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和半年度报告> 》 、 中国证 券业协会于 2007
年 5 月 15 日颁布的《 证券投资基金会计核算业务指引》 、 《 上证 380 交易型开放式指
数证券投资基金 基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国 证监会发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循 企业 会计 准则 及其 他有关 规定 的声明
本基金 2011 年 9 月 16 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日止 期间的 财务报表
符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月 31 日的财务状
况以及 2011 年 9 月 16 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日止 期间的 经营成果
和基金净值变动情况等有关信息。 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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7.4.4 重要 会计 政策和会 计估 计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 本期财务报表的实际编制期间为
2011 年 9 月 16 日( 基 金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金 融资 产和金融 负债 的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、
应收款项、 可供出售金融资产及持有至到期投资。 金融资产的分类取决于本基金对金
融资产的持有意图和持有能力。 本基金 现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有
至到期投资。
本 基 金 目 前 持 有 的 股 票 投 资 分 类 为 以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资
产。 以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交 易性
金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项， 包括银 行存款、 买入返售金融资产和各
类应收款项等。 应收款项是指在活跃市场中没有报价、 回 收金额固定或可确 定的非衍
生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为： 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及
其他金融负债。 本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损
益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金 融资 产和金融 负债 的初始 确认 、后续 计量 和终止 确认
金融资产或金融负债于本基金 成为金融工具合同的一方时， 于交易日按公允价值在资
产负债表内确认。 以公 允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产， 取得时发生的
相关交易费用计入当期损益； 对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利，
单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量；
对于 应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当 收 取 某 项 金 融 资 产 现 金 流 量 的 合 同 权 利 已 终 止 或 该 金 融 资 产 所 有 权 上 几 乎 所 有 的
风险和报酬已转移时， 终 止确认该金融资产。 终止确认的金融资产的成本按移动加权
平均法于交易日结转。
7.4.4.5 金 融资 产和金融 负债 的估值 原则
本基金持有的股票投资按如下原则确定公允价值并进行估值： 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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(1) 存在活跃市 场的金 融工 具按其估值 日的市 场交 易价格确定 公允价值 ； 估值日无交
易， 但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的
重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市 场的金 融工 具，如估值 日无交 易且 最近交易日 后经济环 境 发生了重大
变化， 参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因 素， 调整最近交易市价以确定公
允价值。
(3) 当金融工具 不存在 活跃 市场，采用 市场参 与者 普遍认同且 被以往市 场 实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。 估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易
的各方最近进行的市场交易中使用的价格、 参照实质上相同的其他金融工具的当前公
允价值、 现金流量折现法和期权定价模型等。 采用估值技术时， 尽可能最大程度使用
市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金 融资 产和金融 负债 的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。 当本基金依法有权抵销
债权债务且 交易双方准备按净额结算时， 金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产
负债表中列示。
7.4.4.7 实 收基 金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。
由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损 益平 准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。 已实现平准金指在申购或赎回基金份
额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金
额。 未实现平准金指在申购或赎回基金份额时， 申购或赎回款项中包含的按累计未实
现损 益占基金净值比例计算的金额。 损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日
认列，并于期末全额转入未分配利润/( 累计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的确 认和 计量
股 票 投 资 在 持 有 期 间 应 取 得 的 现 金 股 利 扣 除 由 上 市 公 司 代 扣 代 缴 的 个 人 所 得 税 后 的
净额确认为投资收益。
以 公 允 价 值 计 量 且 其 变 动 计 入 当 期 损 益 的 金 融 资 产 在 持 有 期 间 的 公 允 价 值 变 动 确 认
为公允价值变动损益； 于处置时， 其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资
收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率 法计算， 实际利率法与直线法差异较
小的 则按直线法计算。
7.4.4.10 费用 的确 认和计 量
本 基 金 的 管 理 人 报 酬 和 托 管 费 在 费 用 涵 盖 期 间 按 基 金 合 同 约 定 的 费 率 和 计 算 方 法 逐
日确认。 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 25 页 共 57 页
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差
异较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的 收益 分配 政策
每一基金份额享有同等分配权。 本基金收益以现金形式分配。 当基金份额净值增长率
超过标的指数同期增长率达到 1% 以上时，基 金管理人可进行收益分配。本基金以使
收 益 分 配 后 基 金 份 额 净 值 增 长 率 尽 可 能 贴 近 标 的 指 数 同 期 增 长 率 为 原 则 进 行 收 益 分
配。 收益分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部 报告
本基金以内部组织结构、 管理要求、 内部报告制度为依据确定经营分部， 以经营分部
为基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部 是指本 基金内 同时满足 下列条 件的组 成部分：(1) 该组成部 分能够在 日常活
动中产生 收入、 发生费 用；(2) 本基金 的基金 管理人 能 够定期 评价该 组成部分 的经营
成果，以 决定向 其配置 资源、评 价其业 绩；(3) 本基金能够 取得该 组 成部分的 财务状
况、 经营成果和现金流量等有关会计信息。 如果两个或多个经营分部具有相似的经济
特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他 重要 的会计 政策 和会计 估计
无。
7.4.5 会计 政策 和会计估 计变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更的 说明
无。
7.4.5.2 会 计估 计变更的 说明
无。
7.4.5.3 差 错更 正的说明
无。
7.4.6 税项
根 据 财 政 部 、 国 家 税 务 总 局 财 税[2002]128 号《 关于 开 放 式 证 券 投 资 基 金 有 关 税 收 问
题 的 通 知 》 、 财税[2004]78 号 《 关 于 证 券 投 资 基 金 税 收 政 策 的 通 知 》 、财税[2005]102
号 《关于股息红利个人 所得税有关政策的通知》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红利有
关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通
知》 及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下 ：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 26 页 共 57 页
(2) 基金买卖股票的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得 的股票 的股 息、红利收 入，由 上市 公司 在向基 金派发股 息 、红利时暂
减按 50% 计入个人应 纳税所得额，依照现行税法规定即 20% 代扣 代缴个人所得税，
暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳股票交易印花税， 买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7 重要 财务 报表项目 的说 明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
活期存款 1,783,967.36
定期存款 -
其他存款 -
合计 1,783,967.36
7.4.7.2 交 易性 金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 252,646,335.13 211,017,923.87 -41,628,411.26
债券
交易所市场 - - -
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 252,646,335.13 211,017,923.87 -41,628,411.26
注： 于 2011 年 12 月 31 日， 股票投资的公允 价值和公允价值变动包含的可退替代款
的估值增值为零。
7.4.7.3 衍 生金 融资产/ 负债
无余额。
7.4.7.4 买 入返 售金融资 产
7.4.7.4.1 各项 买入返售 金融 资产期 末余 额
无余额。
7.4.7.4.2 期末 买断式逆 回购 交易中 取得 的债券 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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无余额。
7.4.7.5 应 收利 息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 401.68
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 1,434.84
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 1,836.52
7.4.7.6 其 他资 产
无余额。
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 305,509.70
银行间市场应付交易费用 -
合计 305,509.70
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付替代款 678.40
预提费用 131,000.00
应付指数使用费 50,000.00
可退替代款 678.40
合计 182,356.80
南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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7.4.7.9. 实 收基金
金额单位： 人民币元
项目
本期
2011 年 9 月 16 日( 基 金合同生效日)
至 2011 年 12 月 31 日
基金份额( 份) 账面金额
基金合同生效日 330,448,915.00 330,448,915.00
本期申购 230,000,000.00 230,000,000.00
本期赎回( 以“- ”号填 列) -296,000,000.00 -296,000,000.00
本期末 264,448,915.00 264,448,915.00
注：
1. 本基金 自 2011 年 8 月 22 日至 2011 年 9 月 9 日止期间公开发 售， 共募集有效净
认购资金 330,429,892.00 元( 含募集股票市值) 。 根据 《 上证 380 交易 型开放式指数证
券投资基金 招募说明书》 的规定， 本基金设立募集期内 通过直销机构网下现金认购部
分的 认购资金产生的利息收入 19,023.00 元。 在本基金成立后， 折算为 19,023.00 份
基金份额，划入基金份额持有人账户。
2. 根据《 上证 380 交 易型开放式指数证券投资基金 基金合同》及《上证 380 交易型
开放式指数证券投资基金 招募说明书》的相关规定，本基金于 2011 年 9 月 16 日( 基
金合同生效日) 至 2011 年 11 月 7 日止期间暂 不向投资人开放基金交易，申购业务和
赎回业务自 2011 年 11 月 8 日起开始办理。 投 资者申购赎回的基金份额需为最小申购
赎回单位的整数倍。
7.4.7.10 未分 配利 润
单位： 人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 - - -
本期利润 -13,734,875.96 -41,628,411.26 -55,363,287.22
本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的变动数 865,421.46 4,951,124.50 5,816,545.96
其中：基金申购款 -21,383.00 -3,908,360.53 -3,929,743.53
基金赎回款 886,804.46 8,859,485.03 9,746,289.49
本期已分配利润 - - -
本期末 -12,869,454.50 -36,677,286.76 -49,546,741.26
南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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7.4.7.11 存款利 息收 入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 9 月 16 日( 基金 合同生效日)
至
2011 年 12 月 31 日
活期存款利息收入 98,832.80
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 10,820.23
其他 -
合计 109,653.03
7.4.7.12 股票 投资 收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 项目 构成
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 9 月16 日( 基金合同生效日)
至
2011 年 12 月 31 日
股票投资收益 —买卖股票差价收入 -4,932,100.15
股票投资收益 —赎回差价收入 -8,834,570.62
合计 -13,766,670.77
7.4.7.12.2 股 票投 资收益 ——买卖 股票差 价收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 9 月16 日( 基金合同生效日)
至
2011 年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 23,934,688.40
减： 卖出股票成本总额 28,866,788.55
买卖股票差价收入 -4,932,100.15
7.4.7.12.3 股 票投 资收益 ——赎回 差价收 入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 9 月16 日( 基金合同生效日)
至
2011 年 12 月 31 日
赎回基金份额对价总额 286,253,710.51
减：现金支付赎回款总额 6,890,903.51
减：赎回股票成本 总额 288,197,377.62
赎回差价收入 -8,834,570.62
7.4.7.13 债券 投资 收益
无发生额 。
南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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7.4.7.14 衍生 工具 收益
无发生额 。
7.4.7.15 股利 收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 9 月 16 日( 基 金合同生效日)
至 2011 年 12 月 31 日
股票投资产生的股利收益 3,726.00
基金投资产生的股利收益 -
合计 3,726.00
7.4.7.16 公允 价值 变动收 益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011 年 9 月 16 日( 基 金合同生效日)
至 2011 年 12 月 31 日
1. 交易性金融资产 -41,628,411.26
—— 股票投资 -41,628,411.26
—— 债券投资 -
—— 资产支持证券投资 -
—— 基金投资 -
2. 衍生工具 -
—— 权证投资 -
3. 其他 -
合计 -41,628,411.26
7.4.7.17 其他 收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 9 月 16 日( 基金 合同生效日)
至
2011 年 12 月 31 日
基金合同生效前利息 收入 23,263.84
替代损益收入 17,063.74
合计 40,327.58
注： 替代损益收入是指 投资者采用可以现金替代方式申购本基金时， 补入被替代股票
的实际买入成本与申购确认日估值的差额， 或强制退款的被替代股票在强制退款计算
日与申购确认日估值的差额。
南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 31 页 共 57 页
7.4.7.18 交易 费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 9 月 16 日( 基金 合同生效日)
至
2011 年 12 月 31 日
交易所市场交易费用 403,058.93
银行间市场交易费用 -
合计 403,058.93
7.4.7.19 其他 费用
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 9 月 16 日( 基金 合同生效日) 至
2011 年 12 月 31 日
审计费用 56,000.00
信息披露费 75,000.00
指数使用费 53,799.27
上市年费 35,000.00
银行费 用 1,898.28
开户费 900.00
合计 222,597.55
注： 指数使用费为支付 标的指数供应商的标的指数许可使用费， 按前一日基金资产净
值的 0.03% 的年费率计 提， 逐日累计， 按季支付， 标的指数许可使用费的收取下限为
每季度( 自然季度) 人民 币 50,000 元( 基金设立 首季不受收取下限的限制) 。
7.4.8 或有 事项 、资产负 债表 日后事 项的 说明
7.4.8.1 或 有事 项
无。
7.4.8.2 资 产负 债表日后 事项
无。
7.4.9 关联 方关 系
关联方 名称 与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司( “ 南方基 金 ”) 基金管 理人 、基 金销 售机 构
中国建 设 银 行股 份有 限公 司( “中 国建设 银 行”) 基金托 管人
华泰证 券股 份有 限公 司( “ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
兴业证 券股 份有 限公 司 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
厦门国 际信 托有 限公 司 基金管 理人 的股 东
华泰联 合证 券有 限责 任公 司( “华 泰联 合证 券”)
基 金 管 理 人 的 股 东 华 泰 证 券 的 控 股 子 公
司、基 金代 销机 构
深圳市 投资 控股 有限 公司 基金管 理人 的股 东
南方上证 380 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基 金 联 本基金 的基 金管 理人 管理 的其他 基金 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 32 页 共 57 页
接基金( “上 证 380ETF 联接基金”)
注： 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告 期及 上年 度可 比期间 的关 联方交 易
7.4.10.1 通过 关联 方交易 单元 进行的 交易
无。
7.4.10.2 关联 方报 酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 9 月 16 日( 基金 合同生效日) 至
2011 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 439,523.52
其中：支付销售机构的客户维护费 -
注：支付 基金管 理人 南 方基金的 管理人 报酬 按 前一日基 金资产 净值 0.5% 的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 ×0.5% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 9 月 16 日( 基 金合同生效日)
至 2011 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 87,904.72
注：支付 基金托 管人 中 国建设银 行的托 管费 按 前一日基 金资产 净值 0.1% 的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 ×0.1% / 当年 天数。
7.4.10.3 与关 联方 进行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
无。
7.4.10.4 各关 联方 投资本 基金 的情况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
无。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
份额单位：份
关联方
名称
本期末
2011 年 12 月 31 日
持有的 持有的基金份额 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 33 页 共 57 页
基金份额 占基金总份额的比例
上证 380ETF 联接基金 152,000,000.00 57.48%
华泰证券 5,002,208.00 1.89%
华泰联合证券 473.00 0.0002%
7.4.10.5 由关 联方 保管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年 9 月 16 日( 基 金合同生效日)
至 2011 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入
中国建设银行 1,783,967.36 98,832.80
注：本基金的银行存款由基金托管 人中国建设银行 保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基 金在 承销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
无。
7.4.10.7 其他 关联 交易事 项的 说明
无。
7.4.11 利 润分配 情况
无。
7.4.12 期末(2011 年 12 月 31 日) 本基金 持有的 流通 受限证 券
7.4.12.1 因认 购新 发/ 增 发证 券而于 期末 持有的 流通 受限证 券
无。
7.4.12.2 期末 持有 的暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单位 ：人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估
值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单价
数量
( 股)
期末
成本总额
期末
估值总额
备注
600315 上海家化 2011/12/30
重大事项
未公告 34.09 2012/01/04 34.75 54,899 1,972,978.23 1,871,506.91
600820 隧道股份 2011/12/27
重大
资产重组 7.87 2012/01/04 8.15 95,100 851,065.98 748,437.00
600963 岳阳林纸 2011/12/27
公告
重大事项 4.68 2012/01/04 4.92 124,400 806,151.04 582,192.00
600056 中国医药 2011/11/16
重大
资产重组 20.24 未知 未知 16,900 349,154.14 342,056.00
600253 天方药业 2011/11/16
重大
资产重组 6.84 未知 未知 49,500 322,455.76 338,580.00
南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 34 页 共 57 页
600332 广州药业 2011/11/07
重大
资产重组 13.14 未知 未知 8,900 130,118.00 116,946.00
600121 郑州煤电 2011/10/10
重大
资产重组 10.43 2012/01/13 11.47 1,000 9,730.00 10,430.00
合计
4,441,653.15 4,010,147.91
注：本基金截至 2011 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响
而被暂时停牌的股票， 该类股票将在所公布事项的重大影响消除后， 经交易所批准复
牌。
7.4.12.3 期末 债券 正回购 交易 中作为 抵押 的债券
无。
7.4.13 金融工 具风 险及 管理
7.4.13.1 风险 管理 政策和 组织 架构
本基金是指数型基金， 紧密跟踪 上证 380 指数 ， 具有与标的指数以及标的指数 所代表
的股票市场相似的风险收益特征，属于证券投资基金中风险较高、收益较高的品种。
本基金以标的指数成份股、 备选成份股为主要投资对象。 本基金采用完全复制法， 跟
踪上证 380 指数， 以完 全按照标的指数成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为
原则， 进行被动式指数 化投资。 股票在投资组合中的权重原则上根据标的指数成份股
及其 权重 的变 动而 进行 相应 调整 。但 在因 特殊 情况( 如 流动 性不 足等) 导致 无法 获得足
够数量的股票时， 基金 管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代 ， 力求与标的
指数的跟踪偏离度与跟踪误差的最小化。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设， 建立了以风险控制委员会为核心
的、 由督察长、 风险控 制委员会、 监察稽核部、 风险管理部和相关业务部门构成的四
级风险管理架构体系。 本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会， 负责制
定风险管理的宏观政策， 审议通过风险控制的 总体措施等； 在管理层层面设立风险控
制委员会， 讨论和制定 公司日常经营过程中风险防范和控制措施； 在业务操作层面风
险管理职责主要由监察稽核部和 风险管理部负责， 协调并与各部门合作完成运作风险
管 理 以 及 进 行 投 资 风 险 分 析 与 绩 效 评 估 。 监 察 稽 核 部 和 风 险 管 理 部 对 公 司 总 经 理 负
责。
本 基 金 的 基 金 管 理 人 对 于 金 融 工 具 的 风 险 管 理 方 法 主 要 是 通 过 定 性 分 析 和 定 量 分 析
的方法去估测各种风险产生的可能损失。 从定 性分析的角度出发， 判断风险损失的严
重程度和出现同类风险损失的频度。 而从定量 分析的角度出发， 根据本基金的投资目
标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、 模型， 日常的量化
报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度， 及时可靠地对各种风险进行监督、 检查
和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用 风 险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任， 或者基金所投资证券之
发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。 本基金的银南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 35 页 共 57 页
行存款存放在本基金的托管行中国 建设银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。
本 基 金 在 交 易 所 进 行 的 交 易 均 以 中 国 证 券 登 记 结 算 有 限 责 任 公 司 为 交 易 对 手 完 成 证
券交收和款项清算，违约风险发生的可能性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程， 通过对投资品种信用等级评估来控制
证券发行人的信 用风险， 且通过分散化投资以 分散信用风险。 信用等级评估以内部信
用评级为主， 外部信用评级为辅。 内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、 财
务风险和流动性风险， 以及信用产品的条款和担保人的情况等。 此外， 本基金的基金
管理人根据信用产品的内部评级， 通过单只信用产品投资占基金资产净值的比例及占
发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 12 月 31 日，
本基金未持有信用类债券。
7.4.13.3 流动 性风 险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。 本基金的流动性风险来自调整基
金投资组合时， 由于部 分成份股流动性差， 导致本基金难以及时完成组合调整， 或承
受较大市场冲击成本，从而造成基金投资组合收益偏离标的指数收益的风险。
针对投资品种变现的流动性风险， 本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定
流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、
组合在短时间内变现能力的综合指标、 组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通
受 限 制 的 投 资 品 种 比 例 等 。 本 基 金 所 持 证 券 在 证 券 交 易 所 上 市 ， 因 此 除 附 注 7.4.12
中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外， 其余均能根据本基金
的基金管理人 的投资意图，以合理的价格适时变现。
于 2011 年 12 月 31 日， 本基金所持有的全部 金融负债的合约约定到期日均为一个月
以内且不计息 。本基金赎回基金份额采用一篮子股票形式，流动性风险相对较低。
7.4.13.4 市场 风险
市 场 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 所 处 市 场 各 类 价 格 因
素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利
率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公 允价值下降的风险， 其中浮动利
率 类 金 融 工 具 还 面 临 每 个 付 息 期 间 结 束 根 据 市 场 利 率 重 新 定 价 时 对 于 未 来 现 金 流 影
响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款及结算备付金等， 其余金融资产和金融
负债不计息， 因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率
变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 36 页 共 57 页
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本 期末
2011 年 12 月 31 日 1 年以内 1 至 5 年 5 年以上 不 计息 合计
资产
银行存款 1,783,967.36 - - - 1,783,967.36
结算备付金 2,898,748.74 - - - 2,898,748.74
交易性金融资产 - - - 211,017,923.87 211,017,923.87
应收证券清算款 - - - 27,137.08 27,137.08
应收利息
- - - 1,836.52 1,836.52
资 产总计 4,682,716.10 - - 211,046,897.47 215,729,613.57
负债
应付证券清算款 - - - 213,220.51 213,220.51
应付管理人报酬 - - - 105,294.03 105,294.03
应付托管费 - - - 21,058.79 21,058.79
应付交易费用 - - - 305,509.70 305,509.70
其他负债 - - - 182,356.80 182,356.80
负 债总计 - - - 827,439.83 827,439.83
利率 敏感度 缺口 4,682,716.10 - - 210,219,457.64 214,902,173.74
注： 表中所示为本 基金 资产及负债的公允价值， 并按照合约规定的利率重新定价日或
到期日孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率 风险的 敏感 性分析
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本基金 未持有交易性债券投资 ， 因此市场利率的变动对于本
基金资产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外 汇 风 险 是 指 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 外 汇 汇 率 变 动 而 发 生 波 动 的 风
险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其 他 价 格 风 险 是 指 基 金 所 持 金 融 工 具 的 公 允 价 值 或 未 来 现 金 流 量 因 除 市 场 利 率 和 外
汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。 本基金主要投资于证券交易所上
市交易的股票， 所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊
事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金采用完全复制法， 跟踪 上证 380 指数指 数， 以完全按照标的指数成份股组成及
其权重构建基金股票投资组合为原则， 通过 指 数化分散投资 降低其他价格风险。 本基
金投资组合中， 上证 380 指数指数成份股和备选成份股股票投资比例不低于基金资产
净值的 95% ， 权证、 股 指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的
规定执行 。 此外， 本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 定
期运用多种定量方法对基金进行风险度量， 来 测试本基金面临的潜在价格风险， 及时南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他 价格风 险敞 口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
公允价值 占基金资产净值比例(%)
交易性金融资产－股票投资 211,017,923.87 98.19
衍生金融资产－权证投资 - -
其他 - -
合计 211,017,923.87 98.19
7.4.13.4.3.2 其他 价格风 险的 敏感性 分析
注： 于 2011 年 12 月 31 日， 本基金成立尚未满一年， 无足够历史经验数据计算其他
价格风险对基金资产净值的影响。
7.4.14 有助于 理解 和分 析会 计报表 需要 说明的 其他 事项
(1) 基金申购款
于本会计期间，本基金申购基金份额的对价总额为 226,070,256.47 元，其中包括以
股票支付的申购款 217,357,900.96 元和以现 金支付的申购款 8,712,355.51 元。
(2) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债 ， 其账面价值
与公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值， 公允价值层级
可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上( 未经调整) 的报价。
第二层级： 直接( 比如取自价格) 或间接( 比如根 据价格推算的) 可观察到的、 除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值( 不可
观察输入值) 。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2011 年12 月31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余
额为207,007,775.96 元 ，属于第二层 级的余额 为4,010,147.91 元，无属于第三层级的
余额。 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票， 若出现重大事项停牌、 交易不活跃( 包括涨跌停时的交易
不活跃) 等情况， 本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、 交易不活跃期间不将相
关股票的公允价值列入第一层级； 并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允
价值的影响程度，确定相关股票公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 211,017,923.87 97.82
其中：股票 211,017,923.87 97.82
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资
产
- -
5 银行存款和结 算备付金合计 4,682,716.10 2.17
6 其他各项资产 28,973.60 0.01
7 合计 215,729,613.57 100.00
注： 上表中的股票投 资项含可退替代款估值增值， 而 8.2 的合计项中不含可退替代
款估值增值。
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
8.2.1 指 数投 资按行 业分 类的股 票投 资组合
金额单位 ：人民 币元
代
码
行业类别 公允价值
占基金资产净
值比例（% ）
A 农、林、牧、渔业 1,681,067.00 0.78
B 采掘业 5,392,069.69 2.51 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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C 制造业 113,437,265.50 52.79
C0 食品、饮料
8,972,259.00 4.18
C1
纺织、服装、皮毛 2,773,490.00 1.29
C2
木材、家具 552,410.00 0.26
C3
造纸、印刷 3,005,704.00 1.40
C4
石 油 、 化 学 、 塑 胶 、
塑料
22,089,248.31 10.28
C5
电子 5,845,713.68 2.72
C6
金属、非金属 18,260,978.33 8.50
C7
机械、设备、仪表 33,234,051.86 15.46
C8
医药、生物制品 18,199,680.32 8.47
C99
其他制造业 503,730.00 0.23
D 电 力 、 煤 气 及 水 的 生 产 和 供
应业
14,763,722.15 6.87
E 建筑业 8,030,808.57 3.74
F 交通运输、仓储业 17,024,373.10 7.92
G 信息技术业 9,947,091.12 4.63
H 批发和零售贸易 27,176,318.41 12.65
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 4,524,560.83 2.11
K 社会服务业 4,149,490.00 1.93
L 传播与文化产业 3,942,496.00 1.83
M 综合类 948,661.50 0.44
合计 211,017,923.87 98.19
8.2.2 积 极投 资按行 业分 类的股 票投 资组合
注： 本基金本报告期末未持有积极投资。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
8.3.1 期 末指 数投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的所 有股 票投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产
净值比例 （%）
1 600011 华能国际 581,984 3,113,614.40 1.45
2 600143 金发科技 154,500 1,997,685.00 0.93
3 600535 天士力 46,700 1,958,598.00 0.91
4 601991 大唐发电 369,200 1,905,072.00 0.89
5 601727 上海电气 367,600 1,874,760.00 0.87
6 600315 上海家化 54,899 1,871,506.91 0.87 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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7 601333 广深铁路 521,600 1,836,032.00 0.85
8 600694 大商股份 54,359 1,809,067.52 0.84
9 600881 亚泰集团 349,464 1,656,459.36 0.77
10 600827 友谊股份 142,300 1,617,951.00 0.75
11 600066 宇通客车 67,300 1,592,318.00 0.74
12 600153 建发股份 247,800 1,580,964.00 0.74
13 600267 海正药业 48,200 1,531,314.00 0.71
14 600079 人福医药 72,416 1,395,456.32 0.65
15 600859 王府井 42,831 1,375,303.41 0.64
16 600582 天地科技 74,308 1,374,698.00 0.64
17 600588 用友软件 75,100 1,351,800.00 0.63
18 600779 水井坊 62,900 1,324,674.00 0.62
19 600805 悦达投资 104,700 1,286,763.00 0.60
20 600997 开滦股份 115,200 1,283,328.00 0.60
21 601558 华锐风电 74,200 1,160,488.00 0.54
22 600138 中青旅 76,500 1,152,090.00 0.54
23 600060 海信电器 96,486 1,146,253.68 0.53
24 601918 国投新集 102,364 1,139,311.32 0.53
25 600718 东软集团 136,300 1,109,482.00 0.52
26 600601 方正科技 405,200 1,089,988.00 0.51
27 600808 马钢股份 439,090 1,088,943.20 0.51
28 600688 S 上石化 179,500 1,068,025.00 0.50
29 600970 中材国际 67,400 1,062,224.00 0.49
30 600008 首创股份 202,859 1,054,866.80 0.49
31 600200 江苏吴中 113,600 1,033,760.00 0.48
32 600886 国投电力 173,352 1,033,177.92 0.48
33 601369 陕鼓动力 89,700 1,027,962.00 0.48
34 600018 上港集团 393,000 1,017,870.00 0.47
35 600312 平高电气 121,214 1,012,136.90 0.47
36 600517 置信电气 68,700 1,010,577.00 0.47
37 600508 上海能源 53,900 1,009,547.00 0.47
38 600880 博瑞传播 81,300 1,008,120.00 0.47
39 600750 江中药业 34,100 988,900.00 0.46
40 600062 双鹤药业 63,200 985,920.00 0.46
41 600570 恒生电子 80,400 984,096.00 0.46
42 600027 华电国际 295,400 963,004.00 0.45
43 600436 片仔癀 12,950 960,113.00 0.45
44 600717 天津港 154,400 934,120.00 0.43
45 600522 中天科技 58,000 926,840.00 0.43 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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46 600636 三爱富 45,100 921,844.00 0.43
47 600141 兴发集团 53,000 905,770.00 0.42
48 600298 安琪酵母 30,600 899,946.00 0.42
49 601098 中南传媒 99,100 895,864.00 0.42
50 600546 山煤国际 36,600 887,550.00 0.41
51 600729 重庆百货 27,600 881,544.00 0.41
52 600594 益佰制药 52,000 872,560.00 0.41
53 601933 永辉超市 28,500 859,275.00 0.40
54 600210 紫江企业 212,400 851,724.00 0.40
55 600499 科达机电 92,796 850,011.36 0.40
56 600500 中化国际 132,800 848,592.00 0.39
57 600584 长电科技 159,200 838,984.00 0.39
58 600502 安徽水利 61,500 825,945.00 0.38
59 600269 赣粤高速 216,000 820,800.00 0.38
60 600072 中船股份 53,100 820,395.00 0.38
61 600110 中科英华 212,400 813,492.00 0.38
62 600557 康缘药业 54,800 806,108.00 0.38
63 600377 宁沪高速 140,600 800,014.00 0.37
64 600022 济南钢铁 230,500 795,225.00 0.37
65 600098 广州控股 113,800 786,358.00 0.37
66 600797 浙大网新 155,300 785,818.00 0.37
67 600096 云天化 51,800 770,784.00 0.36
68 600161 天坛生物 47,200 758,976.00 0.35
69 600403 大有能源 30,700 758,597.00 0.35
70 600651 飞乐音响 113,400 751,842.00 0.35
71 600586 金晶科技 157,800 751,128.00 0.35
72 600157 永泰能源 51,800 751,100.00 0.35
73 600787 中储股份 93,200 749,328.00 0.35
74 600820 隧道股份 95,100 748,437.00 0.35
75 600059 古越龙山 70,500 740,250.00 0.34
76 600458 时代新材 67,000 738,340.00 0.34
77 600478 科力远 45,800 737,380.00 0.34
78 600183 生益科技 102,100 737,162.00 0.34
79 600971 恒源煤电 55,500 734,265.00 0.34
80 601872 招商轮船 253,859 733,652.51 0.34
81 600388 龙净环保 31,800 732,354.00 0.34
82 601877 正泰电器 55,800 730,980.00 0.34
83 600858 银座股份 37,205 729,962.10 0.34
84 600702 沱牌舍得 43,800 728,394.00 0.34 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 42 页 共 57 页
85 600456 宝钛股份 39,800 725,156.00 0.34
86 600831 广电网络 72,400 723,276.00 0.34
87 600783 鲁信创投 41,700 716,406.00 0.33
88 600410 华胜天成 70,500 714,870.00 0.33
89 600351 亚 宝药业 116,600 712,426.00 0.33
90 600597 光明乳业 77,400 692,730.00 0.32
91 600026 中海发展 116,700 690,864.00 0.32
92 600122 宏图高科 165,100 690,118.00 0.32
93 601566 九牧王 32,100 687,261.00 0.32
94 600409 三友化工 98,100 680,814.00 0.32
95 600439 瑞贝卡 101,400 674,310.00 0.31
96 600525 长园集团 94,300 673,302.00 0.31
97 600755 厦门国贸 172,100 672,911.00 0.31
98 600528 中铁二局 136,100 670,973.00 0.31
99 600704 物产中大 85,423 669,716.32 0.31
100 600426 华鲁恒升 87,700 662,135.00 0.31
101 600017 日照港 242,700 655,290.00 0.30
102 600575 芜湖港 77,250 653,535.00 0.30
103 600596 新安股份 100,000 650,000.00 0.30
104 600069 银鸽投资 106,800 647,208.00 0.30
105 600330 天通股份 86,600 646,036.00 0.30
106 600765 中航重机 72,100 645,295.00 0.30
107 600720 祁连山 70,800 643,572.00 0.30
108 600428 中远航运 156,000 642,720.00 0.30
109 600236 桂冠电力 168,187 637,428.73 0.30
110 600511 国药股份 53,000 635,470.00 0.30
111 600993 马应龙 36,539 631,759.31 0.29
112 600425 青松建化 53,100 629,235.00 0.29
113 600742 一汽富维 31,400 628,000.00 0.29
114 600467 好当家 67,600 624,624.00 0.29
115 600238 海南椰岛 83,000 624,160.00 0.29
116 600697 欧亚集团 23,335 621,877.75 0.29
117 600872 中炬高新 148,700 620,079.00 0.29
118 600195 中牧股份 35,700 619,038.00 0.29
119 600470 六国化工 76,300 616,504.00 0.29
120 600251 冠农股份 33,000 616,110.00 0.29
121 600785 新华百货 26,900 614,127.00 0.29
122 600496 精工钢构 75,300 611,436.00 0.28
123 600087 长航油运 312,940 610,233.00 0.28 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 43 页 共 57 页
124 600587 新华医疗 19,350 605,655.00 0.28
125 600033 福建高速 253,700 603,806.00 0.28
126 601258 庞大集团 97,800 601,470.00 0.28
127 600303 曙光股份 85,100 595,700.00 0.28
128 600611 大众交通 115,300 593,795.00 0.28
129 600300 维维股份 154,100 593,285.00 0.28
130 600261 阳光照明 34,200 589,266.00 0.27
131 600835 上海机电 74,100 587,613.00 0.27
132 600326 西藏天路 70,700 587,517.00 0.27
133 600685 广船国际 40,600 587,076.00 0.27
134 600491 龙元建设 105,100 584,356.00 0.27
135 600815 厦工股份 71,800 583,016.00 0.27
136 600963 岳阳林纸 124,400 582,192.00 0.27
137 600529 山东药玻 47,100 580,743.00 0.27
138 600289 亿阳信通 85,100 580,382.00 0.27
139 600067 冠城大通 95,300 580,377.00 0.27
140 600112 长征电气 53,800 574,584.00 0.27
141 600628 新世界 78,630 573,999.00 0.27
142 600350 山东高速 177,400 571,228.00 0.27
143 600170 上海建工 64,000 567,680.00 0.26
144 600307 酒钢宏兴 150,700 566,632.00 0.26
145 600761 安徽合力 55,500 564,990.00 0.26
146 600754 锦江股份 32,600 564,306.00 0.26
147 600380 健康元 95,300 563,223.00 0.26
148 600801 华新水泥 44,100 561,393.00 0.26
149 600176 中国玻纤 43,115 559,632.70 0.26
150 600778 友好集团 57,700 558,536.00 0.26
151 600978 宜华木业 149,300 552,410.00 0.26
152 600227 赤天化 140,100 546,390.00 0.25
153 600038 哈飞股份 31,300 545,246.00 0.25
154 600521 华海药业 49,500 544,500.00 0.25
155 600998 九州通 52,400 544,436.00 0.25
156 600416 湘电股份 78,600 540,768.00 0.25
157 600888 新疆众和 37,810 539,926.80 0.25
158 600780 通宝能源 85,600 537,568.00 0.25
159 600295 鄂尔多斯 45,400 537,536.00 0.25
160 600117 西宁特钢 82,300 535,773.00 0.25
161 600308 华泰股份 150,800 535,340.00 0.25
162 600545 新疆城建 99,500 534,315.00 0.25 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 44 页 共 57 页
163 600616 金枫酒业 56,900 533,153.00 0.25
164 600004 白云机场 85,200 527,388.00 0.25
165 600435 中兵光电 68,900 523,640.00 0.24
166 600387 海越股份 57,200 522,236.00 0.24
167 600373 中文传媒 31,800 522,156.00 0.24
168 600790 轻纺城 91,500 519,720.00 0.24
169 600581 八一钢铁 71,000 519,010.00 0.24
170 600531 豫光金铅 32,900 517,846.00 0.24
171 600449 宁夏建材 26,100 513,126.00 0.24
172 600422 昆明制药 34,500 512,325.00 0.24
173 600662 强生控股 116,600 506,044.00 0.24
174 600078 澄星股份 73,000 505,890.00 0.24
175 600580 卧龙电气 99,900 504,495.00 0.23
176 600612 老凤祥 19,300 503,730.00 0.23
177 600724 宁波富达 80,200 503,656.00 0.23
178 600668 尖峰集团 63,400 497,690.00 0.23
179 600201 金宇集团 41,600 496,288.00 0.23
180 600995 文山电力 70,900 484,956.00 0.23
181 601880 大连港 186,500 479,305.00 0.22
182 600339 天利高新 74,400 479,136.00 0.22
183 600824 益民集团 94,800 475,896.00 0.22
184 600874 创业环保 80,400 472,752.00 0.22
185 600292 九龙电力 37,700 470,119.00 0.22
186 600468 百利电气 33,220 467,737.60 0.22
187 600106 重庆路桥 67,140 467,294.40 0.22
188 600589 广东榕泰 77,700 465,423.00 0.22
189 600006 东风汽车 148,000 464,720.00 0.22
190 600284 浦东建设 60,960 460,857.60 0.21
191 600572 康恩贝 64,900 458,843.00 0.21
192 600139 西部资源 33,499 456,591.37 0.21
193 600866 星湖科技 81,500 454,770.00 0.21
194 600263 路桥建设 30,300 453,894.00 0.21
195 600171 上海贝岭 99,100 449,914.00 0.21
196 600961 株冶集团 48,400 445,764.00 0.21
197 600503 华丽家族 62,560 444,176.00 0.21
198 600825 新华传媒 77,100 442,554.00 0.21
199 600218 全柴动力 31,600 442,084.00 0.21
200 600175 美都控股 162,800 441,188.00 0.21
201 600116 三峡水利 34,100 440,913.00 0.21 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 45 页 共 57 页
202 600481 双良节能 59,314 437,737.32 0.20
203 600693 东百集团 63,200 436,080.00 0.20
204 600495 晋西车轴 39,100 434,792.00 0.20
205 600088 中视传媒 30,800 431,200.00 0.20
206 600260 凯乐科技 77,900 426,892.00 0.20
207 601010 文峰股份 27,600 426,420.00 0.20
208 600543 莫高股份 47,000 423,470.00 0.20
209 601216 内蒙君正 23,900 422,791.00 0.20
210 600075 新疆天业 48,300 421,659.00 0.20
211 600327 大东方 58,000 418,760.00 0.19
212 601107 四川成渝 119,877 415,973.19 0.19
213 600479 千金药业 39,400 415,670.00 0.19
214 600748 上实发展 80,900 414,208.00 0.19
215 601678 滨化股份 36,400 409,500.00 0.19
216 600020 中原高速 158,300 408,414.00 0.19
217 600255 鑫科材料 66,500 408,310.00 0.19
218 600231 凌钢股份 73,900 405,711.00 0.19
219 600846 同济科技 92,400 403,788.00 0.19
220 600367 红星发展 32,600 403,262.00 0.19
221 600360 华微电子 99,800 403,192.00 0.19
222 600323 南海发展 47,700 401,634.00 0.19
223 600686 金龙汽车 57,400 401,226.00 0.19
224 600120 浙江东方 56,200 400,706.00 0.19
225 600282 南钢股份 143,060 397,706.80 0.19
226 600257 大湖股份 63,800 397,474.00 0.18
227 600590 泰豪科技 59,100 397,152.00 0.18
228 600270 外运发展 67,000 394,630.00 0.18
229 600226 升华拜克 52,500 394,275.00 0.18
230 600802 福建水泥 49,900 393,212.00 0.18
231 600051 宁波联合 43,900 385,442.00 0.18
232 601000 唐山港 61,900 382,542.00 0.18
233 600830 香溢融通 59,000 379,960.00 0.18
234 600776 东方通信 71,400 379,134.00 0.18
235 600101 明星电力 42,020 374,398.20 0.17
236 600507 方大特钢 96,600 373,842.00 0.17
237 600329 中新药业 39,900 373,065.00 0.17
238 600559 老白干酒 17,900 372,857.00 0.17
239 600197 伊力特 40,800 372,096.00 0.17
240 600475 华光股份 28,500 370,215.00 0.17 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 46 页 共 57 页
241 600577 精达股份 40,000 369,600.00 0.17
242 600967 北方创业 22,000 369,380.00 0.17
243 600487 亨通光电 22,724 368,128.80 0.17
244 600782 新钢股份 77,100 366,996.00 0.17
245 600102 莱钢股份 51,000 365,670.00 0.17
246 600710 常林股份 58,000 363,080.00 0.17
247 600864 哈投股份 60,100 363,004.00 0.17
248 601801 皖新传媒 33,200 361,880.00 0.17
249 600128 弘业股份 36,300 356,829.00 0.17
250 601777 力帆股份 52,800 355,872.00 0.17
251 601126 四方股份 22,200 354,756.00 0.17
252 600290 华仪电气 48,300 353,073.00 0.16
253 600460 士兰微 39,700 351,742.00 0.16
254 600644 乐山电力 42,310 351,596.10 0.16
255 600676 交运股份 81,200 350,784.00 0.16
256 600172 黄河旋风 34,400 347,784.00 0.16
257 600063 皖维高新 86,000 347,440.00 0.16
258 600979 广安爱众 75,400 344,578.00 0.16
259 600268 国电南自 46,500 343,635.00 0.16
260 601518 吉林高速 134,600 343,230.00 0.16
261 600054 黄山旅游 23,100 343,035.00 0.16
262 600501 航天晨光 43,300 342,936.00 0.16
263 600966 博汇纸业 65,000 342,550.00 0.16
264 600056 中国医药 16,900 342,056.00 0.16
265 600285 羚锐制药 36,900 340,218.00 0.16
266 600253 天方药业 49,500 338,580.00 0.16
267 600976 武汉健民 22,400 338,464.00 0.16
268 600621 上海金陵 77,400 333,594.00 0.16
269 600363 联创光电 54,900 333,243.00 0.16
270 600673 东阳光铝 45,300 332,955.00 0.15
271 600280 南京中商 13,300 332,899.00 0.15
272 600667 太极实业 60,200 330,498.00 0.15
273 600829 三精制药 32,300 329,783.00 0.15
274 600810 神马股份 40,900 329,654.00 0.15
275 601003 柳钢股份 94,801 328,959.47 0.15
276 600382 广东明珠 50,400 327,600.00 0.15
277 600423 柳化股份 51,500 327,540.00 0.15
278 600480 凌云股份 40,100 327,216.00 0.15
279 600639 浦东金桥 48,099 325,630.23 0.15 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 47 页 共 57 页
280 600488 天药股份 59,700 325,365.00 0.15
281 600626 申达股份 91,900 325,326.00 0.15
282 600563 法拉电子 20,300 325,003.00 0.15
283 601208 东材科技 17,200 324,736.00 0.15
284 600190 锦州港 98,400 323,736.00 0.15
285 600310 桂东电力 24,900 323,202.00 0.15
286 600328 兰太实业 39,800 322,380.00 0.15
287 600249 两面针 66,600 321,678.00 0.15
288 600683 京投银泰 68,500 321,265.00 0.15
289 600567 山鹰纸业 97,900 320,133.00 0.15
290 600469 风神股份 41,800 318,098.00 0.15
291 600857 工大首创 32,600 317,524.00 0.15
292 600193 创兴资源 28,500 317,205.00 0.15
293 600438 通威股份 63,300 315,867.00 0.15
294 600420 现代制药 32,100 315,543.00 0.15
295 600283 钱江水利 31,800 312,912.00 0.15
296 600578 京能热电 43,800 312,732.00 0.15
297 600477 杭萧钢构 59,500 311,780.00 0.15
298 600105 永鼎股份 49,000 311,640.00 0.15
299 600536 中国软件 20,400 310,080.00 0.14
300 600527 江南高纤 44,599 308,625.08 0.14
301 600836 界龙实业 45,900 306,612.00 0.14
302 600510 黑牡丹 58,620 306,582.60 0.14
303 600650 锦江投资 35,800 301,436.00 0.14
304 600343 航天动力 26,000 293,020.00 0.14
305 600606 金丰投资 63,700 292,383.00 0.14
306 600333 长春燃气 42,700 290,360.00 0.14
307 600725 云维股份 57,000 289,560.00 0.13
308 600459 贵研铂业 17,700 288,864.00 0.13
309 600277 亿利能源 33,700 288,135.00 0.13
310 600131 岷江水电 56,400 285,948.00 0.13
311 600708 海博股份 65,995 283,778.50 0.13
312 600828 成商集团 33,600 282,576.00 0.13
313 600206 有研 硅股 28,200 280,590.00 0.13
314 600152 维科精华 38,300 279,590.00 0.13
315 600624 复旦复华 50,900 279,441.00 0.13
316 601519 大智慧 25,600 278,528.00 0.13
317 600983 合肥三洋 39,400 274,618.00 0.13
318 600433 冠豪高新 31,700 271,669.00 0.13 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 48 页 共 57 页
319 600012 皖通高速 64,500 270,255.00 0.13
320 600814 杭州解百 45,600 269,040.00 0.13
321 600897 厦门空港 21,700 268,646.00 0.13
322 601139 深圳燃气 24,000 266,640.00 0.12
323 600368 五洲交通 51,200 261,632.00 0.12
324 600523 贵航股份 26,700 260,859.00 0.12
325 600666 西南药业 37,900 260,752.00 0.12
326 600712 南宁百货 37,300 259,608.00 0.12
327 600273 华芳纺织 29,200 259,588.00 0.12
328 600806 昆明机床 43,400 257,796.00 0.12
329 600173 卧龙地产 67,700 256,583.00 0.12
330 600865 百大集团 47,900 254,828.00 0.12
331 600222 太龙药业 53,400 252,048.00 0.12
332 600592 龙溪股份 32,800 246,328.00 0.11
333 600684 珠江实业 31,600 239,528.00 0.11
334 600375 星马汽车 22,200 237,762.00 0.11
335 600743 华远地产 70,200 236,574.00 0.11
336 600540 新赛股份 33,100 235,672.00 0.11
337 600392 太工天成 22,900 232,664.00 0.11
338 600371 万向德农 12,600 232,218.00 0.11
339 600035 楚天高速 69,000 231,150.00 0.11
340 600345 长江通信 21,644 222,500.32 0.10
341 600071 凤凰光学 30,900 218,154.00 0.10
342 601890 亚星锚链 25,900 217,560.00 0.10
343 600297 美罗药业 38,400 217,344.00 0.10
344 600620 天宸股份 67,800 216,282.00 0.10
345 600258 首旅股 份 17,200 216,032.00 0.10
346 601177 杭齿前进 21,900 211,554.00 0.10
347 600973 宝胜股份 18,900 211,113.00 0.10
348 600658 电子城 32,500 209,300.00 0.10
349 600853 龙建股份 69,901 207,605.97 0.10
350 600548 深高速 53,000 205,110.00 0.10
351 600561 江西长运 23,900 204,823.00 0.10
352 601008 连云港 45,900 198,288.00 0.09
353 601567 三星电气 14,900 198,170.00 0.09
354 600114 东睦股份 21,300 194,895.00 0.09
355 600097 开创国际 18,900 191,079.00 0.09
356 601218 吉鑫科技 16,800 186,144.00 0.09
357 600981 江苏开元 47,300 185,889.00 0.09 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 49 页 共 57 页
358 600990 四创电子 13,000 183,690.00 0.09
359 600230 沧州大化 24,300 180,792.00 0.08
360 600233 大杨创世 18,500 178,895.00 0.08
361 601137 博威合金 11,800 178,652.00 0.08
362 600446 金证股份 29,000 178,640.00 0.08
363 601113 华鼎锦纶 17,900 176,494.00 0.08
364 600513 联环药业 15,200 173,888.00 0.08
365 600279 重庆港九 25,200 173,124.00 0.08
366 600619 海立股份 23,800 172,788.00 0.08
367 600262 北方股份 12,500 171,125.00 0.08
368 600889 南京化纤 33,600 170,688.00 0.08
369 600113 浙江东日 35,000 160,300.00 0.07
370 600278 东方创业 22,500 159,750.00 0.07
371 600822 上海物贸 29,400 158,466.00 0.07
372 600070 浙江富润 20,300 156,310.00 0.07
373 600081 东风科技 23,400 154,440.00 0.07
374 600119 长江投资 28,500 149,340.00 0.07
375 600648 外高桥 14,200 132,202.00 0.06
376 600845 宝信软件 8,100 117,450.00 0.05
377 600332 广州药业 8,900 116,946.00 0.05
378 600305 恒顺醋业 11,600 115,188.00 0.05
379 600623 双钱股份 11,500 113,965.00 0.05
380 600841 上柴股份 4,000 47,080.00 0.02
381 600121 郑州煤电 1,000 10,430.00 0.00
8.3.2 期 末积 极投资 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的所 有股 票投资 明细
注： 本基金本报告期末未持有积极投资。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产
净值比例（％）
1 600276 恒瑞医药 3,999,390.96 1.86
2 600011 华能国际 3,446,014.15 1.60
3 600827 友谊股份 2,962,011.47 1.38
4 600143 金发科技 2,938,490.23 1.37 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 50 页 共 57 页
5 600694 大商股份 2,864,283.00 1.33
6 600315 上海家化 2,739,075.05 1.27
7 600535 天士力 2,665,355.90 1.24
8 600881 亚泰集团 2,373,987.97 1.10
9 600839 四川长虹 2,297,114.00 1.07
10 601991 大唐发电 2,246,837.40 1.05
11 600267 海正药业 2,236,014.86 1.04
12 600153 建发股份 2,224,177.93 1.03
13 600859 王府井 2,223,022.81 1.03
14 600125 铁龙物流 2,199,204.24 1.02
15 601333 广深铁路 2,189,973.50 1.02
16 600588 用友软件 2,080,799.41 0.97
17 600809 山西汾酒 2,067,861.93 0.96
18 600079 人福医药 1,971,691.80 0.92
19 601727 上海电气 1,877,963.86 0.87
20 600779 水井坊 1,815,762.49 0.84
注： 买入包括二级市场上主动的买入、 新股、 配股、 债转股、 换股及行 权等获得的股
票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产
净值比例（％）
1 600276
恒瑞医药 3,096,570.49 1.44
2 600125
铁龙物流 1,581,458.90 0.74
3 600839
四川长虹 1,487,171.50 0.69
4 600809
山西汾酒 1,465,960.60 0.68
5 600893
航空动力 1,400,582.60 0.65
6 600770
综艺股份 1,289,310.10 0.60
7 600498
烽火通信 1,168,309.14 0.54
8 600366
宁波韵升 969,768.20 0.45
9 600316
洪都航空 894,704.53 0.42
10 600022
济南钢铁 867,504.00 0.40
11 600537
亿晶光电 742,326.01 0.35
12 600509
天富热电 572,035.70 0.27
13 600533
栖霞建设 390,121.79 0.18
14 600317
营口港 387,231.00 0.18 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 51 页 共 57 页
15 600873
梅花集团 372,824.25 0.17
16 601188
龙江交通 355,809.78 0.17
17 600713
南京医药 354,459.30 0.16
18 600288
大恒科技 346,481.16 0.16
19 600896
中海海盛 346,248.00 0.16
20 600551
时代出版 340,515.90 0.16
注： 卖 出包括二级市场上主动的卖出、 换股、 要约收购、 发行人回购及行权等减少的
股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位：人 民币元
买入股票成本（成交）总额 335,490,708.34
卖出股票收入（成交）总额 23,934,688.40
注： 买入股票成本、 卖出股票收入均按买卖成交金额 （成交单价乘以成交数量） 填列，
不考虑相关交易费用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有债券。
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 27,137.08 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
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3 应收股利 -
4 应收利息 1,836.52
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 28,973.60
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
8.9.5.1 期 末指 数投资 前十 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
金额单位：人民币元
序号
股票代
码
股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产
净值比例
（%）
流通受限情况说明
1 600315 上海家化 1,871,506.91 0.87 重大事项公告
8.9.5.2 期 末积 极投资 前五 名股票 中存 在流通 受限 情况的 说明
注：本基金本报告期末未持有积极投资。
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
9.1.1 本 基金 的期末 基金 份额持 有人 户数及 持有 人结构
份额单位 ：份
持有人
户数
( 户)
户均持有 的
基金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
中国建设 银行股 份有限 公
司－南方 上证 380 交易 型
开放式指 数证券 基金联 接
基金
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 53 页 共 57 页
2,152 122,885.18 206,218,601.00 77.98% 58,230,314.00 22.02% 152,000,000.00 57.48%
注： 机构投资者 “持有 份额” 和 “占总份额比 例” 数据中已包含 “ 中国建设银行股份
有限公司－南方上证 380 交易型开放式指数 证券 基金联接基金” 的 “持有份额” 和 “占
总份额比例”数据。
9.2 期末 上 市基金 前十 名持有 人
序号 持有人名称 持有份额
（份）
占上市总份
额比例
1 太 平 人 寿 保 险 有 限 公 司 － 投 连 － 个 险 投 连 动
力增长－022L-TL002 沪
20,006,388
7.57%
2 宏 源 － 建 行 － 宏 源 内 需 成 长 集 合 资 产 管 理 计
划
8,000,000
3.03%
3 广发证券股份有限公司
6,000,000
2.27%
4 华泰证券股份有限公司
5,000,000
1.89%
5 中 投 证 券 － 中 行 － 中 投 汇 盈 基 金 优 选 集 合 资
产管理计划
5,000,000
1.89%
6 中国银河证券股份有限公司
4,112,190
1.56%
7 红塔证券股份有限公司
2,493,600
0.94%
8 福建省财富投资集团股份有限公司
2,176,939
0.82%
9 高晓璐
1,634,000
0.62%
10 盛旭东
1,601,142
0.61%
中国建设银行股份有限公司－南方上证 380
交易型开放式指数证券 基金联接基金
152,000,00
0
57.48%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
注：无。
§10 开放式 基金份额变动
单位：份
基金合同生效日 （2011 年9 月16 日） 基金份额总
额
330,448,915.00
基金合同生效日 起至 本报告期末基金总申购份额 230,000,000.00 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 54 页 共 57 页
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 本 报 告 期 末 基 金 总 赎 回
份额
296,000,000.00
基金合同生效日起至本报告期末 基 金 拆 分 变 动 份
额
-
本报告期期末基金份额总额 264,448,915.00
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会 决议
本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
2011 年 8 月 16 日，基 金管理人发布公告，聘任朱运东为公司副总经理。本基金
托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建
设 银 行 投资 托管 服 务部副 总 经 理（ 主持 工 作） ， 其 任 职资 格已 经 中国证 监 会 审核 批 准
（证监许可〔2011 〕115 号） 。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。
本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知， 解聘李春信中国建设银行投资托管服
务部副总经理职 务。本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通知 ，聘任张军红为
中国建设银行投资托管服务部副总经理。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告期内 聘请普华永道中天 会计师事务所， 本年度支付给普华永道中天会计师
事务所有限公司审计费用 56,000 元， 该审计机 构已提供审计服务的连续年限为 1 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其 高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告期内， 基金管理人、 基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处
罚。
南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 55 页 共 57 页
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
交易单元
数量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的
比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
银河证券 1 288,732,782.21 80.33% 245,421.06 80.33% -
国金证券 1 44,961,707.41 12.51% 38,216.91 12.51% -
开源证券 1 25,633,904.96 7.13% 21,789.29 7.13% -
齐鲁证券 1 97,002.16 0.03% 82.44 0.03% -
申银万国 1 - - - - -
湘财证券 1 - - - - -
华泰证券 1 - - - - -
安信证券 1 - - - - -
第一创业 1 - - - - -
银泰证券 1 - - - - -
中山证券 1 - - - - -
中邮证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
注：1 、为节约交易单元资源，我公司在交易所交易系统升级的基础上，对同一银行
托管基金进行了席位整合。
2、 根据中国证监会 《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证
监基金字[2007]48 号） 的有关规定， 我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准
和程序：
A：选择标准
a、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
b、 公司具有较强的研究能力,能及时、 全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、 行
业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告；
c、公司内部管理规范，能满足 基金操作的保密要求；
d、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B：选择流程
公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比， 并根据评比的结果选南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 56 页 共 57 页
择交易单元：
a、 服务的主动性。 主要针对证券公司承接调研课题的态度、 协助安排上市公司调研、
以及就有关专题提供研究报告和讲座；
b 、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准
确；
c 、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及
提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。
3、上述席位为 本期新增的席位 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的
比例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权
证
成交总额
的比例
银河证券 - - 714,500,000.00 71.77% - -
国金证券 - - - - - -
开源证券 - - - - - -
齐鲁证券 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
华泰证 券 - - 281,000,000.00 28.23% - -
安信证券 - - - - - -
第一创业 - - - - - -
银泰证券 - - - - - -
中山证券 - - - - - -
中邮证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
11.8 其 他重 大事件
序
号
公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 · 南方基金关于旗下基 金 2011 年度最
后一个市场交易日基金 资产净值和基
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年 12 月 31
日 南方上证 380ETF2011 年年度 报告
第 57 页 共 57 页
金份额净值的公告
2 ·上证 380 交易型开放式指数证券投
资基金开放日常申购与 赎回业务的公
告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年 11 月 3
日
3 ·南方基金关于开展农 行卡网上直销
费率优惠的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年 9 月 2 日
4 ·关于上证 380 交易型开放式指数基
金接受工大首创股票认购申请的公告
中国证券报、 上海证
券报、证券时报
2011 年 8 月 24
日
§12 影响投 资者决策的其他重 要信息
1、2011 年 10 月 28 日 ，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞
任 的 公告 ，根 据国 家金融 工 作的 需要 ，郭 树清先 生 已向 中 国 建设 银行股 份 有限 公 司
（ “本行” ） 董事会 （ “ 董事会” ） 提出辞呈， 请求辞去本行董事长、 执行董事等职务。
根 据 《中 华人 民共 和国公 司 法》 等相 关法 律法规 和 本行 章程 的规 定，郭 树 清先 生 的
辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2、 2012 年 1 月 16 日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的
公告，自 2012 年 1 月 16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
§13 备查文 件目录
13.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准设立上证 380 交易型开放式指数证券投资基金的文件。
2、上证380 交易型开放式指数 证券投资基金基金合同。
3、上证380 交易型开放式指数证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
13.2 存 放地 点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免税商务大厦 31-33 楼
13.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
