南 方 成 份 精选 股 票 型 证券 投 资 基 金
2011 年 年度 报 告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月26 日
南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基 金管 理 人 的 董事 会 、 董事 保 证本 报 告 所 载资 料 不 存在 虚 假记 载 、 误 导性 陈 述 或重 大 遗漏 ， 并对
其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带的 法 律 责任 。 本 年度 报 告 已经 三 分 之二 以 上 独立 董
事签字同 意，并 由董事 长签 发。
基金托管 人中国 工商银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 3 月 20 日 复核了本 报告
中 的财 务 指 标、 净 值 表现 、 利 润分 配 情 况、 财 务 会计 报 告 、投 资 组 合报 告 等 内容 ， 保 证复 核 内 容不 存
在虚假记 载、误 导性陈 述或 者重大遗 漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ，投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本报告期 自 2011 年 1 月1 日起至12 月 31 日止。 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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1.2 目录
§1 重 要提 示及 目 录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基 金简 介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基 金托管 人 .................................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6
§3 主 要财 务指 标 、基 金 净值 表 现 及利 润 分配 情 况 ...................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和 财务指 标 .................................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的 利润分 配情况 .......................................................................................................... 9
§4 管 理人 报告 .................................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基 金经理 情况 .............................................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期 内本基 金运作遵 规守信 情况的 说明 .................................................................... 11
4.3 管理人对报告期 内公平 交易情况 的专项 说明 ................................................................................ 11
4.4 管理人对报告期 内基金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明 ................................................................ 11
4.5 管理人对宏观经 济、证 券市场及 行业走 势的简 要展 望 ................................................................ 12
4.6 管理人内部有关 本基金 的监察稽 核工作 情况 ................................................................................ 13
4.7 管理人对报告期 内基金 估值程序 等事项 的说明 ............................................................................ 14
4.8 管理人对报告期 内基金 利润分配 情况的 说明 ................................................................................ 14
§5 托 管人 报告 ................................................................................................................................................ 15
5.1 报告期内本基金 托管人 遵规守信 情况声 明 .................................................................................... 15
5.2 托管人对报告期 内本基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明 ................ 15
5.3 托管人对本年度 报告中 财务信息 等内容 的真实 、准 确和完整 发表意 见 .................................... 15
§6 审 计报 告 .................................................................................................................................................... 15
6.1 审计报告基本信 息 ........................................................................................................................... 15
6.2 审计报告的基本 内容........................................................................................................................ 15
§7 年 度财 务报 表 ............................................................................................................................................ 16
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 16
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 17
7.3 所有者权益（基 金净值 ）变动表 .................................................................................................... 18
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 20
§8 投 资组 合报 告 ............................................................................................................................................ 40
8.1 期末基金资产组 合情况 .................................................................................................................... 40
8.2 期末按行业分类 的股票 投资组合 .................................................................................................... 41
8.3 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排序 的所 有股票投 资明细 ........................................ 41
8.4 报告期内股票投 资组合 的重大变 动 ................................................................................................ 44
8.5 期末按债券品种 分类的 债券投资 组合 ............................................................................................ 45
8.6 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名债券 投资明 细 .................................... 46
8.7 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的所 有资产支 持证券 投资明 细 ........................ 46
8.8 期末按公允价值 占基金 资产净 值 比例大 小排名 的前 五名权证 投资明 细 .................................... 46 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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8.9 投资组合报告附 注 ........................................................................................................................... 46
§9 基 金份 额持 有 人信 息 ................................................................................................................................ 47
9.1 期末基金份额持 有人户 数及持有 人结构 ........................................................................................ 47
9.2 期末基金管理人 的从业 人员持有 本开放 式基金 的情 况 ................................................................ 47
§ 10 开放 式 基金 份 额变 动 .............................................................................................................................. 48
§1 1 重 大事 件 揭示........................................................................................................................................... 48
11.1 基金份额持有 人大会 决 议 .............................................................................................................. 48
11.2 基金管理人、 基金托 管 人的专门 基金托 管部门 的重 大人事变 动 .............................................. 48
11.3 涉及基金管理 人、基 金 财产、基 金托管 业务的 诉讼 .................................................................. 48
11.4 基金投资策略 的改变 ...................................................................................................................... 48
11.5 为基金进行审 计的会 计 师事务所 情况 .......................................................................................... 48
11.6 管理人、托管 人及其 高 级管理人 员受稽 查或处 罚等 情况 .......................................................... 48
11.7 基金租用证券 公司交 易 单元的有 关情况 ...................................................................................... 49
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 51
§ 12 备查 文 件目 录 .......................................................................................................................................... 57
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 57
12.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 58
12.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 58
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§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 南方成份 精选股 票型证 券投 资基金
基金简称 南方成份 精选股 票
基金主代 码 202005
前端交易 代码 202005
后端交易 代码 202006
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2007 年5 月 14 日
基金管理 人 南方基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公司
报告期末 基金份 额总额 11,215,874,244.34 份
基金合同 存续期 不定 期
注：本基 金在交 易所行 情系 统净值揭 示等其 他信息 披露 场合下， 可简称 为 “ 南 方成 份 ”。
2.2 基 金产 品说明
投资目标 本基金在保持公司一贯投资理念基础上，通过对宏观经
济和上市公司基本面的深入研究，采取定量和定性相结
合方法，精选成份股，寻找驱动力型的领先上市公司，
在控制风 险的前 提下追 求获 取超额收 益。
投资策略 本基金在保持公司一贯投资理念的基础上，紧密把握和
跟踪中国 宏观经 济周期 、 行 业增长周 期和企 业成长 周期 ，
通过对行业的深入分析和上市公司基本面的研究，主要
投资两类 企业：1 、 驱动 力 型增长行 业： 通过 对中国 宏 观
经济的把握， 根 据 对 上 下 游 行 业 运 行 态 势 与 利 益 分 配 等
因素的观察，考量行业增长周期，以确定对国民经济起
主要驱动 作用或 作出重 大贡 献的行业/ 产 业， 从 中优选 代
表性企业 重点投 资。2 、 行 业领先型 成长企 业： 强调 处 于
企业成长生命周期的上升期，或面临重大的发展机遇，
具备超常 规增长 潜力的 上市 公司。 通 过投资 此两类 公司 ，
进而为本 基金获 取中长 期稳 健的资产 增值。
业绩比较 基准 80%× 沪深 300 指数+ 2 0 % × 上证国债 指数
风险收益 特征 本基金为 股票型 基金， 属于 风险收益 配比较 高的品 种
2.3 基 金管 理人和 基金 托管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 南方基金 管理有 限公司 中国工商 银行股 份有限 公司
信息披露 负责人
姓名 鲍文革 赵会军
联系电话 0755-82763888 010-66105799
电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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客户服务 电话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地址 深圳市福 田中心 区福华 一路
六号免税 商务大 厦塔楼 31 、
32 、33 层整层
北京市西 城区复 兴门内 大街55 号
办公地址 深圳市福 田中心 区福华 一路
六号免税 商务大 厦塔楼 31 、
32 、33 层整层
北京市西 城区复 兴门内 大街55 号
邮政编码 518048 100140
法定代表 人 吴万善 姜建清
2.4 信 息披 露方式
本基金选 定的信 息披露 报纸 名称 中国证券 报、上 海证券 报、 证券时报
登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 http://www.nffund.com
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人、基 金托管 人的 办公地址
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地址
会计师事 务所 普华永道 中天会 计师事 务所 有限公司 上海市湖 滨路202 号普华 永 道中心11
楼
注册登记 机构 南方基金 管理有 限公司 深圳市福 田中心 区福华 一 路 6 号免税
商务大厦 塔楼 31-33 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主 要会 计数据 和财 务指标
金额单位 ：人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -487,222,536.01 1,539,192,465.31 934,156,793.56
本期利 润 -1,816,267,097.41 -908,355,538.83 5,653,932,971.79
加权平 均基 金份 额 本 期利 润 -0.1601 -0.0708 0.3748
本期加 权平 均净 值利 润率 -17.49% -7.70% 42.00%
本期基 金份 额净 值增 长率 -17.35% -6.56% 53.18%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 1,861,236,363.75 2,504,973,223.69 1,494,251,027.80
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1659 0.2097 0.1114
期末基 金资 产净 值 8,825,416,410.50 11,372,535,936.91 13,938,432,963.84
期末基 金份 额净 值 0.7869 0.9521 1.0392
3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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基金份 额累 计净 值增 长率 -19.75% -2.90% 3.92%
注：1. 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入( 不含 公 允 价值 变 动收 益) 扣 除相 关
费用后的 余额, 本期 利润为 本期已实 现收益 加上本 期公 允价值变 动收益 。
2.期末可供分配利 润， 采 用期末资 产负债 表中未 分配 利润与未 分配利 润中已 实现 部分 的孰 低数 （为期
末余额， 不是当 期发生 数） 。
3.所述基金业绩指 标不包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用， 计入费 用后实 际 收益水平 要低于 所列
数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -5.36% 1.19% -7.05% 1.12% 1.69% 0.07%
过去六个 月 -18.03% 1.16% -18.31% 1.09% 0.28% 0.07%
过 去一年 -17.35% 1.11% -19.67% 1.04% 2.32% 0.07%
过去三年 18.30% 1.48% 26.74% 1.34% -8.44% 0.14%
自基金转型
起至今
-19.75% 1.64% -25.63% 1.71% 5.88% -0.07%
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3.2.2 自 基金 转型以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
3.2.3 自 基金 转型以 来基 金每年 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
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注：本基 金转型 日为 2007 年 5 月 14 日，合同生效 当 年按实际 存续期 计算， 不按 整个自然 年度进 行折
算。
3.3 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
单位：人 民币元
年
度
每10 份基金份额
分红数
现金形式 发放总
额
再投资形 式发放
总额
年度利润分配合
计
备注
2011 - - - -
2010 0.2000 127,054,070.47 123,234,449.63 250,288,520.10
2009 - - - -
合
计
0.2000 127,054,070.47 123,234,449.63 250,288,520.10
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
南 方基 金 管 理 有 限公 司 是 经 中 国证 监 会 证 监 基字[1998]4 号文 批 准 ， 由 南方 证 券 有 限 公司 、 厦门
国际信托 投资公 司、 广西信 托投资公 司共同 发起设 立。2000 年， 经中国证监会 证监 基金字[2000]78 号
文批准进 行了增 资扩股 ，注 册资本达 到 1 亿元人 民币 。2005 年，经中国证监 会 证监基金 字[2005]201
号文批准 进行增 资扩股 ， 注 册资本达 1.5 亿元人民 币。2010 年， 经证监许可[2010]1073 号文核准深圳
市 机场 （ 集 团） 有 限 公 司将 其 持有 的 30%股 权 转让 给 深 圳 市投 资 控 股有 限 公 司 。目 前 股权 结 构 ：华 泰
证券股份 有限公 司 45%、深 圳市投资 控股有 限公司 30% 、 厦门国际 信托有 限公司 15% 及兴业证券 股份有
限公司10% 。
截至报告 期末， 公司管 理资 产规模 达 1,700 多亿元，管 理 2 只 封闭式 基金—— 基金 开元、基 金天
元；30 只开放 式基金 ——南 方稳健成 长基金 、 南 方宝元 债券型基 金、南方避 险增值 基金、南方现 金增
利 基金 、 南 方积 极 配 置基 金 、 南方 高 增 长基 金 、 南方 多 利 增强 债 券 型基 金 、 南方 稳 健 成长 贰 号 基金 、
南方绩优 成长基 金、 南方 成 份精选基 金、 南方 隆元产 业 主题基金、 南方全 球精选 配 置基金 （QDII 基金） 、
南方盛元 红利股 票型基 金、 南方优选 价值股 票型基 金、 南方恒元 保本混 合型基 金、 南方沪深 300 指数
基金、南 方中证 500 指数基 金、深证 成份交 易型开 放式 指数基金 、南方 深证成 份交 易型开放 式指数 基
金 联接 基 金 、南 方 策 略优 化 股 票型 基 金 、中 证 南 方小 康 产 业交 易 型 开放 式 指 数基 金 、 中证 南 方 小康 产
业交易型 开放式 指数基 金联 接基金 、 南方 广利回 报债券 型基金 、 南方 金砖四 国指数 基金 （QDII 基金） 、
南方优选 成长混 合型基 金、 南方中证 50 债券指 数基金 、 南方 保本混 合型基 金、 上 证 380 交易型开放式南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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指数基金 、南方 上证 380 交易型开 放式指 数基金 联接 基金和南 方中国 中小盘 基金 （QDII 基金） ；以及
多个全国 社保、 企业年 金和 专户理财 投资组 合。
4.1.2 基金 经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理
（助理） 期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
陈键
本基金
的基金
经理
2010 年 10
月16 日
- 11
硕士学历 ， 具有 基金从 业资 格。2000 年加
入南方基 金 ， 历任 行业研 究 员、 基金经 理
助理 ， 2003 年 11 月-2005 年 6 月， 任南
方宝元基 金经理 ；2004 年 3 月-2005 年 3
月，任南 方现金 基金经 理；2005 年 3 月
-2006 年 3 月， 任南方积配 基金经理 ； 2006
年 3 月至今 ， 任天 元基金 经 理；2008 年 2
月至2010 年10 月， 任南 方 盛元基金 经理 。
2010 年10 月至今， 任南方 成份基金 经理 。
应帅
本基金
的基金
经理
2007 年 5
月10 日
- 10
北大光华 管理学 院管理 学硕 士， 具有 基金
从业资格 。 曾担 任长城 基金 管理公司 行业
研究员，2007 年加入南 方基 金管理，2007
年 5 月至 2009 年 2 月，任 南方宝元 基金
经理；2007 年 5 月至今， 任 南方成份 基金
经理。2010 年 12 月至今，任南方宝 元基
金经理。
张慎平
本基金
的基金
经理
2008 年 4
月10 日
2011 年 2
月17 日
7
注册金融 分析师 （CFA） ， 经 济学硕士 ， 具
有基金从 业资格 。2003 年加入南方 基 金，
负责石化 化工、 建 筑建材 行 业研究， 2008
年 1 月至 2010 年 1 月，任 南方积配 基金
经理，2008 年 4 月至 2011 年 2 月，任南
方成份基 金经理 。2010 年 1 月至 2011 年
2 月，任南方 稳健、 南稳贰 号基金经 理。
欧阳凡
本基金
的基金
经理助
理
2008 年 1
月14 日
2011 年 7
月 1 日
4
北京大学 金融学 硕士,2007 年加入南 方基
金， 现任TMT 行业、 中小股 票首席研 究员 ；
2008 年1 月至今， 任南 方绩 优、 南方 成份
基金经理 助理。
吴国清
本基金
的基金
经理助
理
2010 年 10
月18 日
- 4
清华大学 经济学 博士,2007 年加入南 方基
金， 现任有 色金属 行业首 席 研究员；2010
年 10 月至今， 任南 方成份 基金经理 助理 。
注：1. 对基金的 首任基 金 经理， 其 “任 职日期 ” 为基 金合同生 效日 ， “离 职日期 ” 为根据 公司决 定确
定 的解 聘 日 期， 除 首 任基 金 经 理 外 ， “ 任职 日 期 ”和 “ 离 任日 期 ” 分别 指 根 据公 司 决 定确 定 的 聘任 日
期和解聘 日期。
2.证券从业的含 义遵从 行业 协会《证 券业从 业人员 资格 管理办法 》的相 关规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 报告 期 内 ，本 基 金 管 理人 严 格遵 守 《 中华 人 民 共 和国 证 券投 资 基 金法 》 、 《 证 券 投 资 基金 运 作管
理 办法 》 、 《 证 券投 资 基 金 销 售 管理 办 法 》和 《 证 券投 资 基 金信 息 披 露管 理 办 法》 等 有 关法 律 法 规及 各
项实施准 则、 《南 方恒元 保 本混合型 证券投 资基金 基金 合同》 和其他 有关法 律法规 的规定 ， 本着 诚实信
用 、勤 勉 尽 责的 原 则 管理 和 运 用基 金 资 产， 在 严 格控 制 风 险的 基 础 上， 为 基 金持 有 人 谋求 最 大 利益 。
本 报告 期 内 ，基 金 运 作整 体 合 法合 规 ， 没有 损 害 基金 持 有 人利 益 。 基金 的 投 资范 围 、 投资 比 例 及投 资
组合符合 有关法 律法规 及基 金合同的 规定。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内， 本基金 管理人 严格执行 《证 券投资 基金管 理公司公 平 交易 制度指 导意 见》 ， 完善 相应
制 度及 流 程 ，通 过 系 统和 人 工 等各 种 方 式在 各 业 务环 节 严 格控 制 交 易公 平 执 行， 公 平 对待 旗 下 管理 的
所有基金 和投资 组合。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金管 理人没 有管理 与本 基金投资 风格相 似的其 他投 资组合。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于 本报告 期内不 存在 异常交易 行为。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年内， 南方成份精 选基 金恪守价 值投资 理念 ， 着眼 长远深入 挖掘上 市公司 的投 资价值 ， 投资
运 作重 点 围 绕以 下 几 方面 展 开 ：首 先 是 对资 产 价 值相 对 来 说被 市 场 低估 程 度 较大 、 估 值较 低 的 银行 、
地 产行 业 进 行了 积 极 配置 ， 预 期能 够 从 市场 的 估 值修 复 中 获取 绝 对 收益 和 相 对收 益 ； 其次 是 对 于经 营
现 金流 良 好 、具 备 持 续增 长 空 间和 管 理 优势 的 品 牌消 费 品 行业 如 食 品饮 料 、 家电 汽 车 等行 业 进 行长 期
投 资； 第 三 方面 是 对 于能 够 长 期受 益 于 中国 经 济 结构 转 型 和内 需 增 长方 向 的 一些 新 兴 产业 新 股 、次 新
股进行研 究投资 ， 但 从投资 效果看不 甚理想 ， 主 要是 2011 年中小市值股 票估 值 中枢 向下修正 的幅度 超
出 一致 预 期 ，不 过 该 部分 投 资 在基 金 整 体组 合 中 所占 比 例 较低 ， 负 面影 响 不 大。 最 后 ，成 份 精 选基 金
还从行业 轮 动及 再平衡 角度 出发，力 求把握 部分周 期性 行业如机 械、能 源、建 材的 阶段性投 资机会 。
2011 年三季度内， 一方 面由 于国内通 胀压力 仍然较 大，管理层维 持较紧 的宏观 调控 取向，市场流
动 性持 续 紧 张； 另 一 方面 ， 国 际欧 元 区 债务 危 机 恶化 ， 加 剧了 市 场 的恐 慌 情 绪， 市 场 整体 表 现 低迷 。
沪深 300 指数在 3 季度内下跌幅度达到 15.2%，不仅远 超 2 季度 5.56% 的跌幅，更 是 08 年底以来季度南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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跌幅第二 。 据 不完全 统计，56 个申万二级行 业指数 全军 覆没，没有一 个行业 指数能 够在 3 季度内取 得
正 收益 。 三 季度 内 ， 本基 金 致 力于 集 中 寻找 和 投 资成 长 性 可能 被 市 场低 估 ， 具备 低 估 值优 势 的 板块 ，
同 时从 行 业 轮动 及 再 平衡 角 度 出发 ， 力 求把 握 部 分行 业 的 阶段 性 投 资机 会 。 维持 了 对 内需 消 费 行业 较
高 的配 置 比 例， 对 于 估值 较 低 ，股 价 蕴 含的 负 面 预期 过 高 的银 行 、 地产 、 汽 车零 部 件 等行 业 中 的优 质
个股也保 持了较 高配置 比例 。
2011 年4 季度， 市场在 10 月份出现 一轮反 弹之后 ， 在 11 月中旬开始受 欧债危 机变 化、 国 际板开
闸和流动 性紧张 背景下 A 股 融资速度 未减等 多重负 面消 息影响， 市场再 度重挫 。11 月中旬至 12 月中
旬的一个 多月时 间里 ， 上证 指数下跌 幅度超 过 14% ， 沪深 300 指数下跌15%， 总结整个四季 度内 ， 上证
指数下跌 7% ，沪深300 指数 下跌 10%。
四季度内 ，本基 金坚持 低估 值和价值 被市场 低估原 则， 在沪深 300 指数成份 股中做 行业配置 和个
股 选择 ， 同 时在 操 作 上力 图 兼 顾行 业 轮 动和 再 平 衡投 资 机 会， 对 具 备可 持 续 竞争 优 势 和估 值 安 全边 际
的 蓝筹 股 进 行投 资 ， 从投 资 回 报看 ， 虽 然基 金 重 点配 置 的 银行 、 地 产、 食 品 饮料 等 行 业取 得 了 超额 收
益，但是 家电、 汽车以 及偏 周期性的 部分行 业表现 不佳 ，整体而 言行业 配置略 有超 额收益。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2011 年全年， 沪深300 指数整体下跌 约 25%， 南方成份 精选基金 净值下 跌约 17.35% ， 虽然 下跌幅
度小于沪 深 300 指数和业绩 基准，但 仍未能 规避市 场系 统性风险 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
2012 年全球宏观经济走 势 有可能好 于 2011 年下半年 比较悲观 的市场 预期， 美国 的经济有 望温和
复苏，欧 债危机 目前看 也可 能在多方 共同努 力下避 免演 化为欧元 解体。 中国 2012 年的通胀 压力缓 和、
货 币政 策 环 境有 望 边 际微 调 宽 松， 企 业 的盈 利 能 力也 有 望 触底 反 弹 。综 合 来 看， 国 内 外的 宏 观 经济 环
境有利于 市场提 高对风 险的 偏好程度 ，权益 类资产 在 2012 年得表现将有 望好于 2011 年。
不过另一 方面， 由于 A 股市 场长期以 来投资 者偏好 于追 求高弹性 、高 收 益，但 低估 了高风险 ，对
于 成长 性 给 予的 溢 价 偏高 ，A 股市 场 上 高估 值 而 非高 成 长 的股 票 ， 从中 长 期 看仍 有 向 国际 估 值 水平 均
值回归的 向下压 力，其 价值 回归之旅 仍将继 续。相 比较 之下，沪 深 300 指数 成分股 作为 A 股市场 的价
值 主体 ， 净 利润 在 全 市 场占 比 84%，其 估 值 水 平却 远 低 于 全市 场 均 值， 也 远 低 于按 照 长期 风 险 收益 估
值模型应 该达到 的合理 估值 水平。因 此，我 们坚信 从沪 深 300 指数成份股中 精选股 票，应能 够从中 长
期为投资 者获取 理想的 回报 ，真正体 现股票 市场资 源配 置和投资 回报的 功能。
从 长期 资 产 配 置角 度 来 看， 中 国股 票 市 场 仍然 是 颇 具吸 引 力的 投 资 场 所， 我 们 希望 能 够真 正 筛选
出 有“ 价 值 ”的 公 司 ，并 在 其 价格 没 有 充分 体 现 价值 前 耐 心持 有 ， 为持 有 人 带来 回 报 。虽 然 市 场对 价南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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值的认知 仁者见 仁智者 见智 ， 但对 于我们 来说 ， 股价 低 于真正的 长期价 值是必 要条 件。 而 且回顾 历史 ，
即 使在 整 体 市场 缺 乏 较大 系 统 性行 情 机 会的 背 景 下， 仍 然 会有 一 批 具有 资 源 、技 术 、 管理 或 需 求持 续
增 长优 势 的 优质 企 业 脱颖 而 出 ，成 为 穿 越周 期 的 好公 司 、 好股 票 。 我们 将 在 下一 阶 段 积极 寻 找 和耐 心
持有这类 企业， 为持有 人创 造回报。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
本 报告 期 内 ， 本基 金 管 理人 坚 持一 切 从 规 范运 作 、 防范 风 险、 保 护 基 金持 有 人 利益 出 发， 依 照公
司 内部 控 制 的整 体 要 求， 继 续 致力 于 内 控机 制 的 完善 ， 加 强内 部 风 险的 控 制 与防 范 ， 确保 各 项 法规 和
管 理制 度 的 落实 ， 保 证基 金 合 同得 到 严 格履 行 。 公司 监 察 稽核 部 门 按照 规 定 的权 限 和 程序 ， 通 过实 时
监 控、 现 场 检查 、 重 点抽 查 和 人员 询 问 等方 法 ， 独立 地 开 展基 金 运 作和 公 司 管理 的 合 规性 稽 核 ，发 现
问题及时 提出改 进建议 并督 促业务部 门进行 整改， 同 时 定期向董 事会和 公司管 理层 出具监察 稽核报 告。
本报告期内 ，本基 金管理 人内部监 察稽核 主要工 作如 下：
（1 ）进一步 完善公 司各项 内部管理 制度
本年度监察 稽核部 加强公 司各项内 部管理 制 度的 制订 、 修订 工作 ， 对公 司各业 务 部门的内 部控制
制 度提 出 修 改意 见 和 建议 ， 并 关注 制 度 的健 全 性 和有 效 性 ，进 一 步 完善 了 公 司内 控 制 度， 达 到 更好 地
防范风险 的目的 。
（2 ）内部审 计和开 展 SAS70 国际专项认 证工作
按 照证 监 会 的 要求 对 公 司投 资 、研 究 、 交 易、 信 息 技术 、 基金 会 计 、 注册 登 记 、人 力 资源 、 基金
销 售等 主 要 业务 进 行 定期 稽 核 工作 。 同 时， 对 投 资研 究 、 信息 技 术 、基 金 直 销、 后 台 运营 等 相 关业 务
开 展了 专 项 稽 核工 作 ， 检查 业 务开 展 的 合 规性 和 制 度执 行 的有 效 性 等 。经 过 一 年多 的 努力 ，SAS70 项
目圆满完 成，普 华永道 会计 师事务所 于 2011 年 3 月 15 日出具了 无保留 意见的 SAS70 内部控制报 告。
（3 ）采取事 前防范 、事中 控制和事 后监督 等三阶 段工 作，加强 了对日 常投资 运作 的管理和 监控，
保 证投 资 遵 循既 定 的 投资 决 策 程序 与 业 务流 程 ， 基金 投 资 组合 及 个 股投 资 符 合比 例 控 制的 要 求 ，严 格
执行分级 授权制 度，保 证基 金投资独 立、公 平。
（4 ）继续做 好反商 业贿赂 工作，从 源头上 控制销 售风 险
本 年度 ， 我 公 司积 极 开 展反 商 业贿 赂 工 作 ，对 公 司 旗下 基 金的 代 销 、 直销 业 务 进行 自 查， 此 项工
作有利于 更好地 控制销 售风 险。
（5 ）对各业 务部门 进行了 相关法律 法规培 训和职 业道 德培训
本 年度 ， 我 公 司采 取 外 聘专 家 和内 部 专 业 人士 相 结 合的 方 式， 对 各 业 务部 门 进 行了 相 关法 律 法规
培训和职 业道德 培训， 进一 步提高了 我司从 业人员 的合 规素质和 职业道 德修养 。
（6 ） 全面 参与新 产品设 计 、 新业 务拓展 工作 ， 负责 日 常合同审 查， 监督客 户投诉 处理。 积极参 与南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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证监会新 规定出 台前的 讨论 并提出修 改建议 。
（7 ）信息披 露和投 资者关 系管理工 作
完 成各 基 金 及 公司 的 各 项信 息 披露 工 作 ， 保证 所 披 露信 息 的真 实 性 、 准确 性 和 完整 性 ；重 视 媒体
监督和投 资者关 系管理 工作 。
通 过以 上 工 作 的开 展 ， 在本 报 告期 内 本 基 金运 作 过 程中 未 发生 禁 止 性 关联 交 易 、内 幕 交易 ， 也不
存 在本 基 金 管理 人 管 理的 各 基 金之 间 的 违规 交 叉 交易 ， 基 金运 作 整 体合 法 合 规。 在 今 后的 工 作 中， 本
基 金管 理 人 承诺 将 坚 持诚 实 信 用、 勤 勉 尽责 的 原 则管 理 和 运用 基 金 资产 ， 不 断提 高 内 部监 察 稽 核工 作
的科学性 和有效 性，努 力防 范各种风 险，为 基金持 有人 谋求最大 利益。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
根 据中 国 证 监 会相 关 规 定和 基 金合 同 约 定 ，本 基 金 管理 人 应严 格 按 照 新准 则 、 中国 证 监会 相 关规
定 和基 金 合 同关 于 估 值的 约 定 ，对 基 金 所持 有 的 投资 品 种 进行 估 值 。本 基 金 托管 人 根 据法 律 法 规要 求
履 行估 值 及 净 值计 算 的 复核 责 任。 会 计 师 事务 所 在 估值 调 整导 致 基 金 资产 净 值 的变 化在 0.25% 以 上时
对 所采 用 的 相关 估 值 模型 、 假 设及 参 数 的适 当 性 发表 审 核 意见 并 出 具报 告 。 定价 服 务 机构 按 照 商业 合
同 约定 提 供 定价 服 务 。其 中 ， 本基 金 管 理人 为 了 确保 估 值 工作 的 合 规开 展 ， 建立 了 负 责估 值 工 作决 策
和 执行 的 专 门机 构 ， 组成 人 员 包括 督 察 长、 数 量 化投 资 部 总监 、 监 察稽 核 总 监及 基 金 会计 负 责 人等 。
其中， 超过三 分之二 以上的 人员具有 10 年以上 的基金 从业经验 ， 且 具有风 控、 合 规、 会 计方面 的专业
经 验。 同 时 ，根 据 基 金管 理 公 司制 订 的 相关 制 度 ，负 责 估 值工 作 决 策和 执 行 的机 构 成 员中 不 包 括基 金
经理。本 报告期 内，参 与估 值流程各 方之间 无重大 利益 冲 突。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
本 基金 合 同 约 定， 本 基 金的 收 益分 配 原 则 为： 在 符 合有 关 基金 分 红 条 件的 前 提 下， 本 基金 每 年收
益分配次 数最多 为 12 次，全年分配 比例不 得低于 年度 可供分配 收益的 90%， 若《 基金合同 》 生 效不满
3 个月 可 不 进行 收 益 分配 ； 本 基金 收 益 分配 方 式 分两 种 ： 现金 分 红 与红 利 再 投资 。 投 资者 可 选 择现 金
红 利或 将 现 金红 利 按 除权 日 的 基金 份 额 净值 自 动 转为 基 金 份额 进 行 再投 资 ； 若投 资 者 不选 择 ， 本基 金
默 认的 收 益 分配 方 式 是现 金 分 红， 但 未 经确 权 的 基金 份 额 默认 方 式 是红 利 再 投资 ； 基 金投 资 当 期出 现
净 亏损 ， 则 不进 行 收 益分 配 ； 基金 当 年 收益 应 先 弥补 上 一 年度 亏 损 后， 才 可 进行 当 年 收益 分 配 ；基 金
收 益分 配 后 基金 份 额 净值 不 能 低于 面 值 ；每 一 基 金份 额 享 有同 等 分 配权 ； 法 律法 规 或 监管 机 关 另有 规
定的，从 其规定 。
根据上述 分配原 则，本 报告 期本基金 不符合 基金合 同约 定的收益 分配条 件，未 有收 益分配事 项。
南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
2011 年， 本基金托管人 在对 南方成份 精选股 票型证 券投 资基金的 托管过 程中 ， 严格 遵守 《 证券投
资 基金 法 》 及其 他 法 律法 规 和 基金 合 同 的有 关 规 定， 不 存 在任 何 损 害基 金 份 额持 有 人 利益 的 行 为， 完
全尽职尽 责地履 行了基 金托 管人应 尽 的义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
2011 年， 南方成份精 选股票 型证券投 资基金 的管理 人 —— 南方基 金管理 有限公 司在 南方成份 精选
股 票型 证 券 投资 基 金 的投 资 运 作、 基 金 资产 净 值 计算 、 基 金份 额 申 购赎 回 价 格计 算 、 基金 费 用 开支 等
问 题上 ， 不 存在 任 何 损害 基 金 份额 持 有 人利 益 的 行为 ， 在 各重 要 方 面的 运 作 严格 按 照 基金 合 同 的规 定
进行。本 报告期 内，南 方成 份精选股 票型证 券投资 基金 未进行利 润分配 。
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 托管 人 依 法 对南 方 基 金 管 理 有限 公 司 编 制和 披 露 的 南 方 成份 精 选 股 票型 证 券 投 资 基金 2011 年
年 度报 告 中 财务 指 标 、净 值 表 现、 利 润 分配 情 况 、财 务 会 计报 告 、 投资 组 合 报告 等 内 容进 行 了 核查 ，
以上内容 真实、 准确和 完整 。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报表 是否经 过审计 是
审计意见 类型 标准无保 留意见
审计报告 编号 普华永道 中天审 字(2012)第
20536
号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报告 标题 审计报告
审计报告 收件人 南方成份 精选股 票型证 券投 资基金全 体基金 份额持 有人 ：
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 南 方 成 份 精 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金 ( 以 下 简 称
“ 南方成 份精选 基金 ”) 的 财务报表 ，包括 2011 年 12 月 31 日的
资产负债 表 2011 年度的利 润表和所 有者权 益( 基金净 值) 变动表以
及财务报 表附注 。
管理层对 财务报 表的责 任段 编制和公允列报财务报表是 南方成份精选基金 的 基 金管 理 人 南 方
基金管理 有限公 司 管理层 的责任。 这 种责任 包括：
(1) 按照企
业 会 计 准 则 和 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以 下 简 称 “ 中 国 证 监
会 ”) 发布的有关规定及允 许的基金行业实务操作编制财务报表，南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的 内部控制，
以使财务 报表不 存在由 于舞 弊或错误 导致的 重大错 报 。
注册会计 师的责 任段 我们的责 任是在 执行审 计工 作的基础 上对财 务报表 发表 审计意见 。
我们按照 中国注 册会计 师审 计准则的 规定执 行了审 计工 作。 中 国注
册会计师 审计准 则要求 我们 遵守中国 注册会 计师职 业道 德守则 ， 计
划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保
证。
审计工作 涉及实 施审计 程序 ， 以获 取有关 财务报 表金额 和披露的 审
计证据。 选 择的审 计程序 取 决于注册 会计师 的判断， 包 括对由于 舞
弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估
时，注册 会计师 考虑与 财务 报表编制 和公允 列报相 关的 内部控制 ，
以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意
见。 审 计工作 还包括 评价管 理层选用 会计政 策的恰 当性 和作出会 计
估计的合 理性， 以及评 价财 务报表的 总体列 报。
我们相信 ， 我们 获取的 审计 证据是充 分、 适 当的， 为 发 表审计意 见
提供了基 础。
审计意见 段 我们认为 ， 上 述南方 成份精 选基金的 财务报 表在所 有重 大方面按 照
企 业 会 计 准 则 和 在 财 务 报 表 附 注 中 所 列 示 的 中 国 证 监 会 发 布 的 有
关规定及 允许的 基金行 业实 务操作编 制， 公允反 映了南 方成份精 选
基金 2011 年 12 月 31 日的 财务状况 以及 2011 年度
的经营成 果
和基金净 值变动 情况。
注册会计 师的姓 名 薛竞 徐振晨
会计师事 务所的 名称 普华永道 中天会 计师事 务所 有限公司
会计师事 务所的 地址 中国上海 市卢湾 区湖滨 路 202 号企业天 地 2 号 楼普华 永道中 心 11
楼
审计报告 日期 2012 年3 月 21 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体 ： 南方 成份精 选股 票型证券 投资基 金
报告截止 日： 2011 年 12 月31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 177,014,620.16 637,138,858.04
结算备 付金
10,947,184.08 21,040,830.05
存出保 证金
4,902,540.56 1,310,889.08 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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交易性 金融 资产 7.4.7.2 8,639,536,490.34 10,816,028,064.59
其中： 股票 投资
7,840,447,974.44 10,166,473,333.59
基金投 资
- -
债券投 资
799,088,515.90 649,554,731.00
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产 7.4.7.3 - -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 - -
应收证 券清 算款
4,184,862.51 150,000,000.00
应收利 息 7.4.7.5 12,408,524.06 8,749,938.35
应收股 利
- -
应收申 购款
322,582.59 1,574,581.95
递延所 得税 资产
- -
其他资 产 7.4.7.6 - -
资产总 计
8,849,316,804.30 11,635,843,162.06
负债和所有者权益 附注号
本期 末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债 7.4.7.3 - -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
4,438,636.67 227,410,559.79
应付赎 回款
1,609,719.27 3,451,733.22
应付管 理人 报酬
11,449,344.42 14,679,666.57
应付托 管费
1,908,224.04 2,446,611.08
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用 7.4.7.7 3,531,173.11 14,119,634.23
应交税 费
- 427,228.96
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债 7.4.7.8 963,296.29 771,791.30
负债合 计
23,900,393.80 263,307,225.15
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 3,499,275,913.14 3,726,487,485.53
未分配 利润 7.4.7.10 5,326,140,497.36 7,646,048,451.38
所有者 权益 合计
8,825,416,410.50 11,372,535,936.91
负债和 所有 者权 益总 计
8,849,316,804.30 11,635,843,162.06
注 ： 报 告截 止 日 2011 年 12 月 31 日 ， 基金 份额 净 值 0.7869 元， 基金 份额 总 额 11,215,874,244.34
份。
7.2 利 润表
会计主体 ： 南方 成份精 选股 票型证券 投资基 金 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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本报告期 ： 2011 年 1 月1 日 至 2011 年12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
一、收入
-1,590,893,949.20 -644,149,773.91
1.利息 收入
27,812,579.02 15,141,329.48
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 3,236,039.42 3,509,105.49
债券利 息收 入
14,113,915.67 11,411,893.69
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
10,462,623.93 220,330.30
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-289,804,689.35 1,787,747,508.00
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -423,556,164.90 1,684,174,139.05
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.13 19,697,640.00 1,589,924.46
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益 7.4.7.14 - -
股利收 益 7.4.7.15 114,053,835.55 101,983,444.49
3.公允 价值 变 动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
7.4.7.16 -1,329,044,561.40 -2,447,548,004.14
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- -
5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ） 7.4.7.17 142,722.53 509,392.75
减： 二、费用
225,373,148.21 264,205,764.92
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 155,936,650.56 176,946,572.39
2．托 管费 7.4.10.2.2 25,989,441.82 29,491,095.47
3．销 售服 务费 7.4.10.2.3 - -
4．交 易费 用 7.4.7.18 42,954,225.67 57,210,409.64
5．利 息支 出
- 67,175.03
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 67,175.03
6．其 他费 用 7.4.7.19 492,830.16 490,512.39
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”
号填列）
-1,816,267,097.41 -908,355,538.83
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-1,816,267,097.41 -908,355,538.83
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体 ： 南方 成份精 选股 票型证券 投资基 金
本报告期 ：2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月31 日 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、 期初 所有 者权益 （基金
净值）
3,726,487,485.53 7,646,048,451.38 11,372,535,936.91
二、 本 期经营 活动产 生的基
金净值变 动数（ 本期利 润 ）
- -1,816,267,097.41 -1,816,267,097.41
三、 本 期基金 份额交 易产生
的基金净 值变动 数
（净值减 少以 “- ” 号填 列）
-227,211,572.39 -503,640,856.61 -730,852,429.00
其中：1.基金申 购款 181,573,451.47 329,177,196.12 510,750,647.59
2.基金赎回款 -408,785,023.86 -832,818,052.73 -1,241,603,076.59
四、 本 期向基 金份额 持有人
分配利 润 产 生 的 基 金 净 值
变动（净值减少以“- ”号
填列）
- - -
五、 期末 所有 者权益 （基金
净值）
3,499,275,913.14 5,326,140,497.36 8,825,416,410.50
项目
上 年 度 可比 期 间
2010 年 1 月 1 日至2010 年12 月 31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、 期初 所有 者权益 （基金
净值）
4,184,537,955.08 9,753,895,008.76 13,938,432,963.84
二、 本 期经营 活动产 生的基
金净值变 动数（ 本期利 润）
- -908,355,538.83 -908,355,538.83
三、 本 期基金 份额交 易产生
的基金净 值变动 数
（净值减 少以 “- ” 号填 列）
-458,050,469.55 -949,202,498.45 -1,407,252,968.00
其中：1.基金申 购款 161,811,094.44 351,054,030.55 512,865,124.99
2.基金赎回款 -619,861,563.99 -1,300,256,529.00 -1,920,118,092.99
四、 本 期向基 金份额 持有人
分 配 利 润 产 生 的 基 金 净 值
变动（净值减少以“- ”号
填列）
- -250,288,520.10 -250,288,520.10
五、 期末 所有 者权益 （基金
净值）
3,726,487,485.53 7,646,048,451.38 11,372,535,936.91
报表附注 为财务 报表的 组成 部分。
本报告 7.1 至7.4 财务报表由下列负 责人签 署： 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 20 页 共 58 页
______ 高良玉______
______ 鲍文革______
____ 鲍文革____
基金管理 公司负 责人
主管会计工作负责 人
会计机构负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
南 方成 份 精 选 股票 型 证 券投 资 基金 是 根 据 原金 元 证 券投 资 基金( 以下简称 “ 基金金元 ”) 基 金 份额
持有人大 会 2007 年 4 月 2 日决议通 过的《 关于金 元证 券投资基 金转型 有关事 项的 议案》 ，经中 国证券
监 督管 理 委 员 会( 以下 简 称 “ 中国 证 监 会 ”) 证监基金字[2007]126 号《关 于 核 准 金 元证 券 投 资 基金 基
金份额持 有人大 会决议 的批 复》 ， 由基 金金元 转型而 来 。 原基 金金元 为契约 型封闭 式基金 ， 于上 海证券
交易所( 以 下 简 称 “ 上交所 ”) 交易上市，存续期限至 2007 年 5 月 27 日 止 。 根 据 上 交 所 上 证 债 字
[2007]28 号《关于终止金 元证券投 资基金 上市的 决定 》 ，原 基金金 元于 2007 年 5 月 11 日进 行终止 上
市权利登 记。自 2007 年 5 月 14 日起，原基 金金元 终 止上市， 更名为 南方成 份精 选股票型 证券投 资基
金( 以下简称 “本基 金 ”) ， 《金元 证券投 资基金 基金合 同》 失 效的同 时 《 南方成 份 精选股票 型证券 投资
基 金基 金 合 同》 生 效 。本 基 金 为契 约 型 开放 式 ， 存续 期 限 不定 。 本 基金 的 基 金管 理 人 为南 方 基 金管 理
有限公司 ，基金 托管人 为中 国工商银 行股份 有限公 司。
原基金金 元于基 金合同 失效 前经审计 的基金 资产净 值为 人民币 1,546,380,185.96 元， 已于本 基金
的 基金 合 同 生效 日 全 部转 为 本 基金 的 基 金资 产 净 值。 根 据 《南 方 成 份精 选 股 票型 证 券 投资 基 金 招募 说
明书》和 《关于 原金元 证券 投资基金 份额折 算结果 的公 告》的有 关规定 ，本基 金 于 2007 年 5 月 21 日
进行了基 金份额 拆分， 拆分 比例为 1:3.205218002 ，并 于 2007 年5 月 22 日进行了变更登记 。
本基金在 基金合 同生效 后 于 2007 年 5 月 21 日开放 集中申购 ，共募 集人民 币 10,645,268,963.22
元， 其 中用于 折合基 金份额 的集中申 购资金 利息共 计人 民币 135,452.29 元， 业经 普华永道 中天会 计师
事务所有限公司普华永道中天验字(2007) 第 062 号 审 验 报 告 予 以 验 证 。 上 述 集 中 申 购 募 集 资 金 已 按
2007 年5 月 21 日基金份额折算后的 基金份 额净值 1.00 元折合为 10,645,268,963.22 份基金份额， 其
中集中申 购资金 利息折 合 135,452.29 份基金份额， 并 于 2007 年5 月22 日进行了确认登记 。
根 据《 中 华 人 民共 和 国 证券 投 资基 金 法 》 和《 南 方 成份 精 选股 票 型 证 券投 资 基 金基 金 合同 》 的有
关 规定 ， 本 基金 的 投 资范 围 包 括国 内 依 法公 开 发 行上 市 的 股票 、 债 券及 中 国 证监 会 允 许基 金 投 资的 其
他金融工 具，其 中股票 投资 以沪深 300 成份股以 及上市 未满 1 年但符合 其他 进入沪 深 300 指数条件的
新 上市 公 司 为 投资 范 围 。 本 基 金投 资 组 合 中股 票 占 基 金 资 产净 值 的 60%-95%；现金 、 债券 、 货 币 市场
工具以及 权证等 其他金 融工 具占基金 资产净 值的 5%-40% ， 其 中基金 保留的 现金以 及 到期日在 一年以 内
的政府债 券的比 例合计 不低 于基金资 产净值 的 5% 。 本基 金的业绩 比较基 准为： 沪 深 300 指数 ×8 0 % + 上南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 21 页 共 58 页
证国债指 数 ×2 0 % 。
本财务报 表由本 基金的 基金 管理人南 方基金 管理有 限公 司于 2012 年 3 月 21 日批准报出。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的 财务报 表按照 财政 部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企 业会计 准则－ 基本 准 则》 和 38 项具
体会计准 则、 其后颁 布的企 业会计准 则应用 指南 、 企业 会计准则 解释以 及其他 相关 规定( 以下合 称 “企
业会计准 则 ”) 、 中国 证监 会公告[2010]5 号 《证券投资基金信 息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和 半
年度报告> 》 、中 国证券 业协 会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券 投资基 金会计 核算 业务指引 》 、 《南 方
成份精选 股票型 证券投 资基 金基金合 同》和 在财务 报表 附注 7.4.4 所列示的中国证 监会发布 的有关 规
定及允许 的基金 行业实 务操 作编制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金 2011 年度财务报表 符合企业 会计准 则的要 求， 真实、完 整地反 映了本 基 金 2011 年 12 月
31 日的财务状况 以及 2011 年度的经 营成果 和基金 净值 变动情况 等有关 信息。
7.4.4 重 要会 计政策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会 计年度 为公历 1 月 1 日起至 12 月31 日止。
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金的 记账本 位币为 人民 币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
((1) 金融资产的分类
金 融资 产 于 初 始确 认 时 分类 为 ：以 公 允 价 值计 量 且 其变 动 计入 当 期 损 益的 金 融 资产 、 应收 款 项、
可 供出 售 金 融资 产 及 持有 至 到 期投 资 。 金融 资 产 的分 类 取 决于 本 基 金对 金 融 资产 的 持 有意 图 和 持有 能
力。本基 金现无 金融资 产分 类为可供 出售金 融资产 及 持 有至到期 投资。
本 基金 持 有 的 股票 投 资 和债 券 投资 分 类 为 以公 允 价 值计 量 且其 变 动 计 入当 期 损 益的 金 融资 产 。以
公允价值 计量且 其公允 价值 变动计入 损益的 金融资 产在 资产负债 表中以 交易性 金融 资产列示 。
本 基金 持 有 的 其他 金 融 资产 分 类为 应 收 款 项， 包 括 银行 存 款、 买 入 返 售金 融 资 产和 各 类应 收 款项
等。应收 款项是 指在活 跃市 场中没有 报价、 回收金 额固 定或可确 定的非 衍生金 融资 产。
(2) 金融负债的分类
金 融负 债 于 初 始确 认 时 分类 为 ：以 公 允 价 值计 量 且 其变 动 计入 当 期 损 益的 金 融 负债 及 其他 金 融负南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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债 。本 基 金 目前 暂 无 金融 负 债 分类 为 以 公允 价 值 计量 且 其 变动 计 入 当期 损 益 的金 融 负 债。 本 基 金持 有
的其他金 融负债 包括卖 出回 购金融资 产款和 各类应 付款 项等。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金 融资 产 或 金 融负 债 于 本基 金 成为 金 融 工 具合 同 的 一方 时 ，于 交 易 日 按公 允 价 值在 资 产负 债 表内
确认。 以公允 价值计 量且其 变动计入 当期损 益的金 融资 产， 取 得时发 生的相 关交易 费用计入 当期损 益；
对 于支 付 的 价款 中 包 含已 宣 告 但尚 未 发 放的 现 金 股利 或 债 券起 息 日 或上 次 除 息日 至 购 买日 止 的 利息 ，
单独确认 为应收 项目。 应收 款项和其 他金融 负债的 相关 交易费用 计入初 始确认 金额 。
对 于以 公 允 价 值计 量 且 其变 动 计入 当 期 损 益 的 金 融 资产 ， 按照 公 允 价 值进 行 后 续计 量 ；对 于 应收
款项和其 他金融 负债采 用实 际利率法 ，以摊 余成本 进行 后续计量 。
当 收取 某 项 金 融资 产 现 金流 量 的合 同 权 利 已终 止 或 该金 融 资产 所 有 权 上几 乎 所 有的 风 险和 报 酬已
转移时， 终止确 认该金 融资 产。终止 确认的 金融资 产的 成本按移 动加权 平均法 于交 易日结转 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本基金持 有的股 票投资 和债 券投资按 如下原 则确定 公允 价值并进 行估值 ：
(1) 存在活跃市场的 金融工 具按其估 值日的 市场交 易价 格确定公 允价值 ； 估 值日无 交易， 但最近 交
易 日后 经 济 环境 未 发 生重 大 变 化且 证 券 发行 机 构 未发 生 影 响证 券 价 格的 重 大 事件 的 ， 按最 近 交 易日 的
市场交易 价格确 定公允 价值 。
(2) 存在活跃市场的 金融工 具， 如 估值日 无交易 且最近 交易日后 经济环 境发生 了重 大变化 ， 参考 类
似投资品 种的现 行市价 及重 大变化等 因素， 调整最 近交 易市价以 确定公 允价值 。
(3) 当金融工具不存 在活跃 市场， 采用 市场参 与者普 遍 认同且被 以往市 场实际 交易 价格验证 具有可
靠 性的 估 值 技术 确 定 公允 价 值 。估 值 技 术包 括 参 考熟 悉 情 况并 自 愿 交易 的 各 方最 近 进 行的 市 场 交易 中
使 用的 价 格 、参 照 实 质上 相 同 的其 他 金 融工 具 的 当前 公 允 价值 、 现 金流 量 折 现法 和 期 权定 价 模 型等 。
采用估值 技术时 ，尽可 能最 大 程度使 用市场 参数， 减少 使用与本 基金特 定相关 的参 数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本 基金 持 有 的 资产 和 承 担的 负 债基 本 为 金 融资 产 和 金融 负 债。 当 本 基 金依 法 有 权抵 销 债权 债 务且
交易双方 准备按 净额结 算时 ，金融资 产与金 融负债 按抵 销后的净 额在资 产负债 表中 列示。
7.4.4.7 实 收基 金
实 收基 金 为 对 外发 行 基 金份 额 所募 集 的 总 金额 在 扣 除损 益 平准 金 分 摊 部分 后 的 余额 。 由于 基 金份
额 拆分 引 起 的实 收 基 金份 额 变 动于 基 金 份额 拆 分 日根 据 拆 分前 的 基 金份 额 数 及确 定 的 拆分 比 例 计算 认
列 。由 于 申 购和 赎 回 引起 的 实 收基 金 变 动分 别 于 基金 申 购 确认 日 及 基金 赎 回 确认 日 认 列。 上 述 申购 和南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 23 页 共 58 页
赎回分别 包括基 金转换 所引 起的转入 基金的 实收基 金增 加和转出 基金的 实收基 金减 少。
7.4.4.8 损 益平 准金
损 益平 准 金 包 括已 实 现 平准 金 和未 实 现 平 准金 。 已 实现 平 准金 指 在 申 购或 赎 回 基金 份 额时 ， 申购
或 赎回 款 项 中包 含 的 按累 计 未 分配 的 已 实现 损 益 占基 金 净 值比 例 计 算的 金 额 。未 实 现 平准 金 指 在申 购
或 赎回 基 金 份额 时 ， 申购 或 赎 回款 项 中 包含 的 按 累计 未 实 现损 益 占 基金 净 值 比例 计 算 的金 额 。 损益 平
准金于基 金申购 确认日 或基 金赎回确 认日认 列，并 于期 末全额转 入未分 配利润/(累 计亏损) 。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计 量
股 票投 资 在 持 有期 间 应 取得 的 现金 股 利 扣 除由 上 市 公司 代 扣代 缴 的 个 人所 得 税 后的 净 额确 认 为投
资 收益 。 债 券投 资 在 持有 期 间 应取 得 的 按票 面 利 率或 者 发 行价 计 算 的利 息 扣 除在 适 用 情况 下 由 债券 发
行企业代 扣代缴 的个人 所得 税后的净 额确认 为利息 收入 。
以 公允 价 值 计 量且 其 变 动计 入 当期 损 益 的 金融 资 产 在持 有 期间 的 公 允 价值 变 动 确认 为 公允 价 值变
动 损益 ； 于 处置 时 ， 其公 允 价 值与 初 始 确认 金 额 之间 的 差 额确 认 为 投资 收 益 ，其 中 包 括从 公 允 价值 变
动损益结 转的公 允价值 累计 变动额。
应 收款 项 在 持 有期 间 确 认的 利 息收 入 按 实 际利 率 法 计算 ， 实际 利 率 法 与直 线 法 差异 较 小的 则 按直
线法计算 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的 管理人 报 酬和 托管 费在费用 涵盖期 间按基 金合 同约定的 费率和 计算方 法逐 日确认。
其他金融负 债在持 有期间 确认的利 息支出 按实际 利率 法计算， 实 际利率 法与直 线 法差异较 小的则 按直
线法计算 。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每 一基 金 份 额 享有 同 等 分配 权 。本 基 金 收 益以 现 金 形式 分 配， 但 基 金 份额 持 有 人可 选 择现 金 红利
或 将现 金 红 利按 分 红 除权 日 的 基金 份 额 净值 自 动 转为 基 金 份额 进 行 再投 资 。 若期 末 未 分配 利 润 中的 未
实 现部 分( 包 括基 金 经 营活 动 产生 的 未 实现 损 益 以及 基 金 份额 交 易 产生 的 未 实现 平 准 金等) 为 正 数， 则
期末可供 分配利 润的金 额为 期末未分 配利润 中的已 实现 部分； 若期 末 未分 配利润 的 未实现部 分为负 数，
则期末可 供分配 利润的 金额 为期末未 分配利 润( 已实现 部分相抵 未实现 部分后 的余 额) 。
经宣告的拟 分配基 金收益 于分红除 权日从 所有者 权益 转出。
7.4.4.12 分 部报 告
本 基金 以 内 部 组织 结 构 、管 理 要求 、 内 部 报告 制 度 为依 据 确定 经 营 分 部， 以 经 营分 部 为基 础 确定南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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报告分部 并披露 分部信 息。
经 营分 部 是 指 本基 金 内 同 时 满 足下 列 条 件 的组 成 部 分 ：(1) 该组 成部 分 能 够 在日 常 活 动中 产 生收
入、 发 生费用 ；(2) 本基金 的基金管 理人能 够定期 评价 该组成部 分的经 营成果 ， 以 决定向其 配置资 源、
评 价其 业 绩 ；(3) 本基 金 能 够 取得 该 组 成部 分 的 财 务状 况 、经 营 成 果和 现 金 流 量等 有 关会 计 信 息。 如
果两个或 多个经 营分部 具有 相似的经 济特征 ，并且 满足 一定条件 的，则 合并为 一个 经营分部 。
本基金目 前以一 个单一 的经 营分部运 作，不 需要进 行分 部报告的 披露。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根 据本 基 金 的 估值 原 则 和中 国 证监 会 允 许 的基 金 行 业估 值 实务 操 作 ， 本基 金 确 定以 下 类别 股 票投
资和债券 投资的 公允价 值时 采用的估 值方法 及其关 键假 设如下：
(a) 对于证券交易所上 市的 股票和债 券， 若出 现重大 事 项停牌或 交易不 活跃( 包括 涨跌停时 的交易
不 活跃) 等 情 况 ， 本基 金 根 据 中国 证 监 会 公告[2008]38 号《 关 于 进 一步 规 范 证 券 投 资基 金 估 值 业务 的
指导意见 》 ， 根据 具体情 况 采用 《 中国证 券业协 会基金 估值工作 小组关 于停牌 股票 估值的参 考方法 》 提
供的指数 收益法 和市盈 率法 等估值技 术进行 估值 。
(b) 对于 在 锁 定 期内 的 非 公 开 发 行股 票 ， 根 据 中国 证 监 会 基 金部 通 知[2006]37 号 《 关 于进 一 步加
强基金投 资非公 开发行 股票 风险控制 有关问 题的通 知》 ， 若在证券 交易所 挂牌的 同一 股票的市 场交易 收
盘 价低 于 非 公开 发 行 股票 的 初 始投 资 成 本， 按 估 值日 证 券 交易 所 挂 牌的 同 一 股票 的 市 场交 易 收 盘价 估
值 ；若 在 证 券交 易 所 挂牌 的 同 一股 票 的 市场 交 易 收盘 价 高 于非 公 开 发 行 股 票 的初 始 投 资成 本 ， 按锁 定
期内已经 过交易 天数占 锁定 期内总交 易天数 的比例 将两 者之间差 价的一 部分确 认为 估值增值 。
(c) 在银 行 间 同 业市 场 交 易 的 债 券品 种 ， 根 据 中国 证 监 会 证 监会 计 字[2007]21 号 《 关 于证 券 投 资
基 金执 行< 企 业会 计 准 则> 估 值 业务 及 份 额净 值 计 价有 关 事 项的 通 知 》采 用 估 值技 术 确 定公 允 价 值。 本
基 金持 有 的 银行 间 同 业市 场 债 券按 现 金 流量 折 现 法估 值 ， 具体 估 值 模型 、 参 数及 结 果 由中 央 国 债登 记
结算有限 责任公 司独立 提供 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
无。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
无。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
无。 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 25 页 共 58 页
7.4.6 税项
根据财政 部、国 家税务 总局 财税[2002]128 号《关于开放式证券 投资基 金有关 税收 问题的通 知》 、
财税[2004]78 号 《关于证券 投资基金 税收政 策的通 知》 、 财税[2005]102 号 《关于 股息红利 个人所 得税
有关政策 的通知 》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红 利有 关个人所 得税政 策的补 充通 知》 、 财税[2008]1
号《关于 企业所 得税若 干优 惠政策的 通知》 及其他 相关 财税法规 和实务 操作， 主要 税项列示 如下：
(a) 以发行基金方式 募集资 金不属于 营业税 征收范 围， 不征收营 业税。
(b) 基金买卖股票、 债券的 差价 收入 暂免征 营业税 和 企 业所得税 。
(c) 对基金取得的企 业债券 利息收入 ， 由发行 债券的 企 业在向基 金派发 利息时 代扣 代缴 20% 的个人
所得税 ， 暂不 征收企 业所得 税。 对 基金取 得的股 票的股 息、 红 利收入 ， 由上 市公司 在向基金 派发股 息、
红利时暂 减按 50% 计入个人 应纳税所 得额 ， 依照 现行税 法规定即 20%代扣代 缴个人 所得税 ， 暂不 征收企
业所得税 。
(d) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳 股票交 易印花 税， 买入股票 不征收 股票交 易印 花税。
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
活期存款 177,014,620.16 637,138,858.04
定期存款 - -
其中：存 款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 177,014,620.16 637,138,858.04
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 9,207,037,972.58 7,840,447,974.44 -1,366,589,998.14
债券
交易所市 场 68,408,800.74 64,948,515.90 -3,460,284.84
银行间市 场 732,300,944.27 734,140,000.00 1,839,055.73
合计 800,709,745.01 799,088,515.90 -1,621,229.11
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - - 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 26 页 共 58 页
合计 10,007,747,717.59 8,639,536,490.34 -1,368,211,227.25
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 10,232,026,030.44 10,166,473,333.59 -65,552,696.85
债券
交易所市 场 276,905,000.00 304,684,731.00 27,779,731.00
银行间市 场 346,263,700.00 344,870,000.00 -1,393,700.00
合计 623,168,700.00 649,554,731.00 26,386,031.00
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 10,855,194,730.44 10,816,028,064.59 -39,166,665.85
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
注：无余 额。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
注：无余 额。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
注：无余 额。
7.4.7.5 应 收利 息
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应收活期 存款利 息 39,876.90 61,046.96
应收定期 存款利 息 - -
应收其他 存款利 息 - -
应收结算 备付金 利息 4,926.20 7,364.30
应收债券 利 息 12,363,676.46 8,681,492.49
应收买入 返售证 券利息 - -
应收申购 款利息 - -
其他 44.50 34.60
合计 12,408,524.06 8,749,938.35
7.4.7.6 其 他资 产
注：无余 额。 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 27 页 共 58 页
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
交易所市 场应付 交易费 用 3,526,855.26 14,119,379.18
银行间市 场应付 交易费 用 4,317.85 255.05
合计 3,531,173.11 14,119,634.23
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应付券商 交易单 元保证 金 500,000.00 500,000.00
应付赎回 费 796.29 3,291.30
预提费用 462,500.00 268,500.00
合计 963,296.29 771,791.30
7.4.7.9 实 收基 金
金额单位 ：人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
基金份额 （份） 账面金额
上年度末 11,944,144,943.73 3,726,487,485.53
本期申购 581,968,897.53 181,573,451.47
本期赎回 （以“- ” 号填列 ） -1,310,239,596.92 -408,785,023.86
_ 年_ 月_ 日 基金拆分/ 份 额折 算前 - -
基金拆分/ 份 额折算 变动份 额 - -
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ” 号填列 ） - -
本期末 11,215,874,244.34 3,499,275,913.14
注：申购 含转换 入份额 ；赎 回含转换 出份额 。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位：人 民币元
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
上年度末 2,504,973,223.69 5,141,075,227.69 7,646,048,451.38
本期利润 -487,222,536.01 -1,329,044,561.40 -1,816,267,097.41
本期基金份额交易
产生的变 动数
-156,514,323.93 -347,126,532.68 -503,640,856.61 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 28 页 共 58 页
其中：基 金申购 款 115,805,693.37 213,371,502.75 329,177,196.12
基金赎回 款 -272,320,017.30 -560,498,035.43 -832,818,052.73
本期已分 配利润 - - -
本期末 1,861,236,363.75 3,464,904,133.61 5,326,140,497.36
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
活期存款 利息收 入 2,994,217.46 3,335,487.29
定期存款 利息收 入 - -
其他存款 利息收 入 - -
结算备付 金利息 收入 220,050.61 159,366.70
其他 21,771.35 14,251.50
合计 3,236,039.42 3,509,105.49
7.4.7.12 股 票投 资收益
7.4.7.12.1 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010
年12 月 31 日
卖出股票 成交总 额 14,381,724,471.77 19,509,564,522.94
减：卖出 股票成 本总额 14,805,280,636.67 17,825,390,383.89
买卖股票 差价收 入 -423,556,164.90 1,684,174,139.05
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011年1 月1 日至2011 年12
月31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12月31
日
卖出债券 （ 债转 股及债 券到
期兑付） 成交总 额
1,469,374,362.53 2,307,045,145.63
减：卖出 债券（ 债转股 及债
券到期兑 付）成 本总额
1,426,537,819.39 2,293,761,600.00
减：应收 利息总 额 23,138,903.14 11,693,621.17
债券投资 收益 19,697,640.00 1,589,924.46
南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 29 页 共 58 页
7.4.7.14 衍 生工 具收益
注：无发 生额。
7.4.7.15 股 利收 益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月1 日至2010 年 12 月31
日
股票投资 产生的 股利收 益 114,053,835.55 101,983,444.49
基金投资 产生的 股利收 益 - -
合计 114,053,835.55 101,983,444.49
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位：人 民币元
项目名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12
月 31 日
1.交易性金融资 产 -1,329,044,561.40 -2,447,548,004.14
—— 股票 投资 -1,301,037,301.29 -2,473,979,796.94
—— 债券 投资 -28,007,260.11 26,431,792.80
—— 资产 支持证 券投资 - -
2.衍生工具 - -
—— 权证 投资 - -
3.其他 - -
合计 -1,329,044,561.40 -2,447,548,004.14
7.4.7.17 其 他收 入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12
月31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31
日
基金赎回 费收入 135,890.16 403,659.26
基金转换 费收入 6,832.37 16,122.19
印花税手 续费返 还 - 89,611.30
合计 142,722.53 509,392.75
注：1. 本基金的赎 回 费率 按持有期 间递减 ，不低 于赎 回费总额 的 25%归入基金资 产。
2. 本基金 的 转 换 费由 申 购 费 补差 和 赎 回 费两 部 分 构成 ， 其中 不 低 于 赎回 费 部 分 的 25%归入 转 出 基金
的基金资 产。 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 30 页 共 58 页
7.4.7.18 交 易费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
交易所市 场交易 费用
42,947,900.67 57,206,134.64
银行间市 场交易 费用 6,325.00 4,275.00
合计
42,954,225.67 57,210,409.64
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年 12
月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12
月 31 日
审计费用 158,000.00 164,000.00
信息披露 费 300,000.00 300,000.00
银行划款 手续费 16,830.16 8,492.39
债券托管 账户维 护费 18,000.00 18,000.00
其他 - 20.00
合计 492,830.16 490,512.39
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
无。
7.4.8.2 资产 负 债表日 后事 项
无。
7.4.9 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
南方基金 管理有 限公司(“ 南方基金 ”) 基金管理 人、注 册登记 机构 、基金销 售机构
中国工商银行股份有限公司 (“ 中国工商银
行”)
基金托管 人、基 金代销 机构
华泰证券 股份有 限公司(“ 华泰证券 ”) 基金管理 人的股 东、基 金代 销机构
兴业证券 股份有 限公司(“ 兴业证券 ”) 基金管理 人的股 东、基 金代 销机构
厦门国际 信托有 限公司 基金管理 人的股 东
深圳市投 资控股 有限公 司(i) 基金管理 人的股 东(2010 年9 月 10 日起)
深圳市机 场( 集团) 有限 公司(i) 基金管理 人的原 股东(2010 年 9 月10 日前)
注：(i) 根据基金管理人南方基金 2009 年第一次临时股东会会议决议以及中国证监会证监许可
[2010]1073 号 《关于核准南 方基金管 理有限 公司变 更股 权的批复 》 核 准， 深 圳市投 资控股有 限公司 受南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 31 页 共 58 页
让深圳市 机场( 集团) 有 限公 司持有的 南方基 金 30%的股 权，南方 基金 于 2010 年 9 月 10 日完 成了工 商
登记变更 手续。
下述关联交 易均在 正常业 务范围内 按一般 商业条 款订 立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
-
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
金额单位 ：人民 币元
关联方名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010年1 月1 日至2010 年12月31日
成交金额
占当期股 票
成交总额 的
比例
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比例
兴业证券 807,305,748.65 2.90% 1,546,672,542.41 4.20%
华泰证券 461,892,635.40 1.66% 1,173,999,301.38 3.19%
7.4.10.1.2 权 证交 易
注：无。
7.4.10.1.3 应 支付 关联方 的佣 金
金额单位：人民币 元
关联方名 称
本期
2011年1 月1 日至2011 年12月31日
当期
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
期末应付 佣金余 额
占期末应 付佣
金总额的 比例
兴业证券 655,940.29 2.82% 343,977.84 9.75%
华泰证券 375,075.95 1.61% 375,075.95 10.63%
关联方名 称
上年度可 比期间
2010年1 月1 日至2010 年12月31日
当期
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
期末应付 佣金余 额
占 期末应 付佣
金总额的 比例
兴业证券 1,256,681.68 4.08% 1,167,556.52 8.27%
华泰证券 973,556.51 3.16% 458,066.50 3.24%
注：1. 上述佣金 按市场 佣 金率计算 ， 以 扣除由 中国证 券登记结 算有限 责任公 司收 取的证管 费和经 手费
后的净额 列示。
2. 该 类 佣 金 协 议 的 服 务 范 围 还 包 括 佣 金 收 取 方 为 本 基 金 提 供 的 证 券 投 资 研 究 成 果 和 市 场 信 息 服 务
等。 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 32 页 共 58 页
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
管理费
155,936,650.56 176,946,572.39
其 中 ： 支 付 销 售 机 构 的 客
户维护费
22,543,229.58 25,796,318.01
注： 支付基 金管理 人南方 基 金的管理 人报酬 按前一 日基 金资产净 值 1.5% 的年费率计 提， 逐日累 计至每
月月底， 按月支 付。其 计算 公式为：
日管理人报 酬＝前 一日基 金资产净 值 X 1.5% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度可 比 期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的
托管费
25,989,441.82 29,491,095.47
注 ：支 付 基 金 托管 人 中 国工 商 银行 的 托 管 费按 前 一 日基 金 资产 净 值 0.25%的年 费 率 计 提， 逐 日 累计 至
每月月底 ，按月 支付。 其计 算公式为 ：
日托管费＝ 前一日 基金资 产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
注：无。
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单位 ：份
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
基金合 同生 效日 （ 2007 年
5 月 14 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有的 基金 份额 85,535,431.62 85,535,431.62
期间申购/ 买 入总份 额 - - 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 33 页 共 58 页
期间因拆 分变动 份额 - -
减：期间 赎回/ 卖出 总份额 23,000,000.00 -
期末持有 的基金 份额 62,535,431.62 85,535,431.62
期末持有 的基金 份额
占基金总 份额比 例
0.56% 0.72%
注：1. 期间赎回总 份额均 为转换出 份额。
2. 本基金的基金管 理人南 方基金在 本年度 转换本 基金 的交易委 托华泰 证券办 理， 适用费率 为零。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
注：无。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
期末余额 当期利息 收入 期末余额 当期利息 收入
中国工商银行 177,014,620.16 2,994,217.46 637,138,858.04 3,335,487.29
注：本基 金的银 行存款 由基 金托管人 中国工 商银行 保管 ，按银行 同业利 率计息 。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券的 情况
金额单位 ：人民 币元
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
关联方名 称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承 销期内 买入
数量（单 位： 股 ） 总金额
兴业证券 601199 江南水务 首次公开
发行
62,860 1,181,768.00
上年度可 比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
关联方名 称 证券代码 证券名称 发行方 式
基金在承 销期内 买入
数量（单 位： 股 ） 总金额
华泰证券 601288 农业银行 首次公开
发行
15,797,424 42,337,096.32
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
无。 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 34 页 共 58 页
7.4.11 利 润分 配情况
7.4.11.1 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
注：无。
7.4.12 期 末（ 2011 年 12 月 31 日 ） 本基 金持 有的流 通受 限证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单位 ：人民 币元
7.4.12.1.1 受限证券类别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位： 股）
期末
成本总额
期末估值 总额 备注
000528 柳工
2011 年1
月21 日
2012
年 2 月
6 日
非公开
发行
30.00 11.67 5,000,000 150,000,000.00 58,350,000.00 -
000528 柳工
2011 年5
月27 日
2012
年 2 月
6 日
非公开
发行转
增
- 11.67 2,500,000 - 29,175,000.00 -
000878
云南
铜业
2011 年7
月13 日
2012
年 7 月
16 日
非公开
发行
18.64 16.10 3,500,000 65,240,000.00 56,350,000.00 -
601669
中国
水电
2011 年9
月29 日
2012
年 1 月
18 日
新股网
下申购
4.50 4.09 11,459,566 51,568,047.00 46,869,624.94 -
601555
东吴
证券
2011 年
12 月6
日
2012
年 3 月
12 日
新股网
下申购
6.50 6.57 189,932 1,234,558.00 1,247,853.24 -
合计
268,042,605.00 191,992,478.18
注 ：基 金 可 使用 以 基 金名 义 开 设的 股 票 账户 ， 选 择网 上 或 者网 下 一 种方 式 进 行新 股 申 购。 其 中 基金 作
为 一般 法 人 或战 略 投 资者 认 购 的新 股 ， 根据 基 金 与上 市 公 司所 签 订 申购 协 议 的规 定 ， 在新 股 上 市后 的
约 定期 限 内 不能 自 由 转让 ； 基 金作 为 个 人投 资 者 参与 网 上 认购 获 配 的新 股 ， 从新 股 获 配日 至 新 股上 市
日 之间 不 能 自由 转 让 。此 外 ， 基金 还 可 作为 特 定 投资 者 ， 认购 由 中 国证 监 会 《上 市 公 司证 券 发 行管 理
办法》规 范的非 公开发 行股 票，所认 购的股 票自发 行结 束之日起 12 个月内 不得转 让。
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
金额单位 ：人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌日期
停牌原
因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股 ）
期末
成本总额
期末估值 总
额
备注
600132
重庆
啤酒
2011 年12 月23 日
公告重
大事项
28.45 2012 年1 月10 日 25.61 100 4,170.54 2,845.00 -
合计
4,170.54 2,845.00
南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 35 页 共 58 页
注： 本基金 截至 2011 年12 月31 日止持有以上 因公布 的重大事 项可能 产生重 大影 响而被暂 时停牌 的股
票，该类 股票将 在所公 布事 项的重大 影响消 除后， 经交 易所批准 复牌。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的 债券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
无
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
无
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本 基金 是 一 只 进行 主 动 投资 的 股票 型 证 券 投资 基 金 。本 基 金投 资 的 金 融工 具 主 要包 括 股票 投 资和
债 券投 资 等 。本 基 金 在日 常 经 营活 动 中 面临 的 与 这些 金 融 工具 相 关 的风 险 主 要包 括 信 用风 险 、 流动 性
风 险及 市 场 风险 。 本 基金 的 基 金管 理 人 从事 风 险 管理 的 主 要目 标 是 争取 将 以 上风 险 控 制在 限 定 的范 围
之内，使 本基金 在风险 和收 益之间取 得最佳 的平衡 以实 现“风险 和收益 相匹配 ”的 风险收益 目标。
本 基金 的 基 金 管理 人 奉 行全 面 风险 管 理 体 系的 建 设 ，建 立 了以 风 险 控 制 委 员 会 为核 心 的、 由 督察
长 、风 险 控 制委 员 会 、监 察 稽 核部 、 风 险管 理 部 和相 关 业 务部 门 构 成的 四 级 风险 管 理 架构 体 系 。本 基
金 的基 金 管 理人 在 董 事会 下 设 立风 险 管 理委 员 会 ，负 责 制 定风 险 管 理的 宏 观 政策 ， 审 议通 过 风 险控 制
的 总体 措 施 等； 在 管 理层 层 面 设立 风 险 控制 委 员 会， 讨 论 和制 定 公 司日 常 经 营过 程 中 风险 防 范 和控 制
措 施； 在 业 务操 作 层 面风 险 管 理职 责 主 要由 监 察 稽核 部 和 风险 管 理 部负 责 ， 协调 并 与 各部 门 合 作完 成
运作风险 管理以 及进行 投资 风险分析 与绩效 评估。 监察 稽核部和 风险管 理部对 公司 总经理负 责。
本 基金 的 基 金 管理 人 对 于金 融 工具 的 风 险 管理 方 法 主要 是 通 过 定 性 分 析和 定 量 分析 的 方法 去 估测
各 种风 险 产 生的 可 能 损失 。 从 定性 分 析 的角 度 出 发， 判 断 风险 损 失 的严 重 程 度和 出 现 同类 风 险 损失 的
频 度。 而 从 定量 分 析 的角 度 出 发， 根 据 本基 金 的 投资 目 标 ，结 合 基 金资 产 所 运用 金 融 工具 特 征 通过 特
定 的风 险 量 化指 标 、 模型 ， 日 常的 量 化 报告 ， 确 定风 险 损 失的 限 度 和相 应 置 信程 度 ， 及时 可 靠 地对 各
种风险进 行监督 、检查 和评 估，并通 过相应 决策， 将风 险控制在 可承受 的范围 内。
7.4.13.2 信 用风 险
信 用风 险 是 指 基金 在 交 易过 程 中因 交 易 对 手未 履 行 合约 责 任， 或 者 基 金所 投 资 证券 之 发行 人 出现
违约、拒 绝支付 到期本 息等 情况，导 致基金 资产损 失 和 收益变化 的风险 。
本 基金 的 基 金 管理 人 在 交易 前 对交 易 对 手 的资 信 状 况进 行 了充 分 的 评 估。 本 基 金的 银 行存 款 存放南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 36 页 共 58 页
在 本基 金 的 托管 行 中 国工 商 银 行， 与 该 银行 存 款 相关 的 信 用风 险 不 重大 。 本 基金 在 交 易所 进 行 的交 易
均 以中 国 证 券登 记 结 算有 限 责 任公 司 为 交易 对 手 完成 证 券 交收 和 款 项清 算 ， 违约 风 险 可能 性 很 小； 在
银 行间 同 业 市场 进 行 交易 前 均 对交 易 对 手进 行 信 用评 估 并 对证 券 交 割方 式 进 行限 制 以 控制 相 应 的信 用
风险。
本 基金 的 基 金 管理 人 建 立了 信 用风 险 管 理 流程 ， 通 过对 投 资品 种 信 用 等级 评 估 来控 制 证券 发 行人
的 信用 风 险 。信 用 等 级评 估 以 内部 信 用 评级 为 主 ，外 部 信 用 评 级 为 辅。 内 部 债券 信 用 评级 主 要 考察 发
行 人的 经 营 风险 、 财 务风 险 和 流动 性 风 险， 以 及 信用 产 品 的条 款 和 担保 人 的 情况 等 。 此外 ， 本 基金 的
基 金管 理 人 根据 信 用 产品 的 内 部评 级 ， 通过 单 只 信用 产 品 投资 占 基 金资 产 净 值的 比 例 及占 发 行 量的 比
例进行控 制， 通过分 散化投 资以分散 信用风 险。 于 2011 年 12 月 31 日， 本基金持 有的信用 类债券 占基
金资产净 值的比 例为 1.53% (2010 年 12 月31 日： 2.68%) 。
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动性 风 险 是 指基 金 所 持金 融 工具 变 现 的 难易 程 度 。本 基 金的 流 动 性 风险 一 方 面来 自 于基 金 份额
持 有人 可 随 时要 求 赎 回其 持 有 的基 金 份 额 ， 另 一 方面 来 自 于投 资 品 种所 处 的 交易 市 场 不活 跃 而 带来 的
变现困难 或因投 资集中 而无 法在市场 出现剧 烈波动 的情 况下以合 理的价 格变现 。
针 对兑 付 赎 回 资金 的 流 动性 风 险， 本 基 金 的基 金 管 理人 每 日对 本 基 金 的申 购 赎 回情 况 进行 严 密监
控 并预 测 流 动性 需 求 ，保 持 基 金投 资 组 合中 的 可 用现 金 头 寸与 之 相 匹配 。 本 基金 的 基 金管 理 人 在基 金
合 同中 设 计 了巨 额 赎 回条 款 ， 约定 在 非 常情 况 下 赎回 申 请 的处 理 方 式， 控 制 因开 放 申 购赎 回 模 式带 来
的流动性 风险， 有效保 障基 金持有人 利益。
针 对投 资 品 种 变现 的 流 动性 风 险， 本 基 金 的基 金 管 理人 通 过独 立 的 风 险管 理 部 门设 定 流动 性 比例
要求 ， 对 流 动性 指 标 进行 持 续 的监 测 和 分析 ， 包 括组 合 持 仓集 中 度 指标 、 组 合在 短 时 间内 变 现 能力 的
综 合指 标 、 组合 中 变 现能 力 较 差的 投 资 品种 比 例 以及 流 通 受限 制 的 投资 品 种 比例 等 。 本基 金 投 资于 一
家 公司 发 行 的股 票 市 值 不超 过 基金 资 产 净值 的 10%， 且 本 基金 与 由 本基 金 的 基 金管 理 人管 理 的 其他 基
金 共同 持 有 一家 公 司 发 行的 证 券不 得 超 过该 证 券的 10% 。 本基 金 所 持大 部 分 证 券在 证 券交 易 所 上市 ，
其余亦可 在银行 间同业 市场 交易， 因 此 除附注 7.4.12 中 列示的部 分基金 资产流 通暂 时受限制 不能自 由
转 让的 情 况 外， 其 余 均能 根 据 本基 金 的 基金 管 理 人的 投 资 意图 ， 以 合理 的 价 格适 时 变 现。 此 外 ，本 基
金 可通 过 卖 出回 购 金 融资 产 方 式借 入 短 期资 金 应 对流 动 性 需求 ， 其 上限 一 般 不超 过 基 金持 有 的 债券 投
资的公允 价值。
于2011 年12 月31 日， 本基 金所持有 的全部 金融负 债的 合约约定 到期日 均为一 个月 以内且不 计息 ，
可 赎回 基 金 份额 净 值( 所有 者 权益) 无 固 定到 期 日 且不 计 息， 因 此 账面 余 额 即为 未 折 现的 合 约 到期 现金
流量。 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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7.4.13.4 市 场风 险
市 场风 险 是 指 基金 所 持 金融 工 具的 公 允 价 值或 未 来 现金 流 量因 所 处 市 场各 类 价 格因 素 的变 动 而发
生波动的 风险， 包括利 率风 险、外汇 风险和 其他价 格风 险。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利 率风 险 是 指 金融 工 具 的公 允 价值 或 现 金 流 量 受 市 场利 率 变动 而 发 生 波动 的 风 险。 利 率敏 感 性金
融 工具 均 面 临由 于 市 场利 率 上 升而 导 致 公允 价 值 下降 的 风 险， 其 中 浮动 利 率 类金 融 工 具还 面 临 每个 付
息期间结 束根据 市场利 率重 新定价时 对于未 来现金 流影 响的风险 。
本基 金 持 有的 利 率 敏 感 性 资产 主 要 为银 行 存 款、 结 算 备付 金 及 债券 投 资 等， 其 余 大部 分 金 融资 产
和 金融 负 债 不计 息 ， 因此 本 基 金的 收 入 及经 营 活 动的 现 金 流量 在 很 大程 度 上 独立 于 市 场利 率 变 化。 本
基金的基 金管理 人定期 对本 基金面临 的利率 敏感性 缺口 进行监控 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位：人 民币元
本期末
2011 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 177,014,620.16 - - - 177,014,620.16
结算备付 金 10,947,184.08 - - - 10,947,184.08
存出保证 金 98,780.49 - - 4,803,760.07 4,902,540.56
交易性金 融资产 536,250,000.00 261,484,646.20 1,353,869.70 7,840,447,974.44 8,639,536,490.34
应收证券 清算款 - - - 4,184,862.51 4,184,862.51
应收利息 - - - 12,408,524.06 12,408,524.06
应收申购 款 - - - 322,582.59 322,582.59
资产总计 724,310,584.73 261,484,646.20 1,353,869.70 7,862,167,703.67 8,849,316,804.30
负债
应付证券 清算款 - - - 4,438,636.67 4,438,636.67
应付赎回 款 - - - 1,609,719.27 1,609,719.27
应付管理 人报酬 - - - 11,449,344.42 11,449,344.42
应付托管 费 - - - 1,908,224.04 1,908,224.04
应付交易 费用 - - - 3,531,173.11 3,531,173.11
其他负债 - - - 963,296.29 963,296.29
负债总计 - - - 23,900,393.80 23,900,393.80
利率敏感 度缺口 724,310,584.73 261,484,646.20 1,353,869.70 7,838,267,309.87 8,825,416,410.50
上年度末
2010 年12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 637,138,858.04 - - - 637,138,858.04 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 38 页 共 58 页
结算备付 金 21,040,830.05 - - - 21,040,830.05
存出保证 金 98,780.49 - - 1,212,108.59 1,310,889.08
交易性金 融资产 344,870,000.00 - 304,684,731.00 10,166,473,333.59 10,816,028,064.59
应收证券 清算款 - - - 150,000,000.00 150,000,000.00
应收利息 - - - 8,749,938.35 8,749,938.35
应收申购 款 - - - 1,574,581.95 1,574,581.95
其他资产 - - - - -
资产总计 1,003,148,468.58 - 304,684,731.00 10,328,009,962.48 11,635,843,162.06
负债
应付证券 清算款 - - - 227,410,559.79 227,410,559.79
应付赎回 款 - - - 3,451,733.22 3,451,733.22
应付管理 人报酬 - - - 14,679,666.57 14,679,666.57
应付托管 费 - - - 2,446,611.08 2,446,611.08
应付交易 费用 - - - 14,119,634.23 14,119,634.23
应交税费 - - - 427,228.96 427,228.96
其他 负债 - - - 771,791.30 771,791.30
负债总计 - - - 263,307,225.15 263,307,225.15
利率敏感 度缺口 1,003,148,468.58 - 304,684,731.00 10,064,702,737.33 11,372,535,936.91
注 ：表 中 所 示为 本 基 金资 产 及 负债 的 公 允价 值 ， 并按 照 合 约规 定 的 利率 重 新 定价 日 或 到期 日 孰 早者 予
以分类。
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
注： 于2011 年12 月31 日， 本基金持有 的交易 性债券 投资 公允价值 占基金 资产净 值的 比例为9.05%(2010
年 12 月 31 日：5.71%)，因 此市场利 率的变 动对于 本基 金资产净 值无重 大影响(2010 年 12 月 31 日：
同) 。
7.4.13.4.2 外 汇风 险
外 汇风 险 是 指 金融 工 具 的公 允 价值 或 未 来 现金 流 量 因外 汇 汇率 变 动 而 发生 波 动 的风 险 。本 基 金的
所有资产 及负债 以人民 币计 价，因此 无重大 外汇风 险。
7.4.13.4.3 其 他价 格风险
其 他价 格 风 险 是指 基 金 所持 金 融工 具 的 公 允价 值 或 未来 现 金流 量 因 除 市场 利 率 和外 汇 汇率 以 外的
市 场价 格 因 素变 动 而 发生 波 动 的风 险 。 本基 金 主 要投 资 于 证券 交 易 所上 市 或 银行 间 同 业市 场 交 易的 股
票 和债 券 ， 所面 临 的 其他 价 格 风险 来 源 于单 个 证 券发 行 主 体自 身 经 营情 况 或 特殊 事 项 的影 响 ， 也可 能
来源于证 券市场 整体波 动的 影响。
本 基金 的 基 金 管理 人 在 构建 和 管理 投 资 组 合的 过 程 中， 通 过对 宏 观 经 济情 况 及 政策 的 分析 ， 结合
证 券市 场 运 行情 况 ， 做出 资 产 配置 及 组 合构 建 的 决定 ； 通 过对 单 个 证券 的 定 性分 析 及 定量 分 析 ，选 择
符 合基 金 合 同约 定 范 围的 投 资 品种 进 行 投资 。 本 基金 的 基 金管 理 人 定期 结 合 宏观 及 微 观环 境 的 变化 ，南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 39 页 共 58 页
对投资策 略、资 产配置 、投 资组合进 行修正 ，来主 动应 对可能发 生的市 场价格 风险 。
本 基金 通 过 投 资组 合 的 分散 化 降低 其 他 价 格风 险 。 本基 金 投资 组 合 中 股票 投 资 比例 为 基金 资 产净
值的 60%-95%，现 金、 债 券 、 货币 市场工 具以及 权证等 其他金融 工具占 基金资 产净 值的 5%-40%。 此外，
本 基金 的 基 金管 理 人 每日 对 本 基金 所 持 有的 证 券 价格 实 施 监控 ， 定 期运 用 多 种定 量 方 法对 基 金 进行 风
险度量， 包括 VaR(Value at Risk) 指标等来测试本基 金 面临的潜 在价格 风险， 及时 可靠地对 风险进 行
跟踪和控 制。
7.4.13.4.3.1 其 他价 格风险 敞口
金额单位 ：人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
公允价值
占基金资
产净值比
例（% ）
交易性金 融资产- 股 票投资 7,840,447,974.44 88.84 10,166,473,333.59 89.39
衍生金融 资产－ 权证投 资 - - - -
其他 - - - -
合计 7,840,447,974.44 88.84 10,166,473,333.59 89.39
7.4.13.4.3.2 其 他价 格风险 的敏 感性分 析
假设 除沪深300 指数以外的 其他 市场变量 保持不 变
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产净 值的
影响金额 （单位 ：人民 币 万 元）
本期末（ 2011 年 12 月
31 日 ）
上年度末 （ 2010 年 12 月
31 日 ）
1.沪深 300 指数上升 5 增加约35,441 增加约51,500
2.沪深 300 指数下降 5 减少约35,441 减少约51,500
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计 量的金 融工具
不 以公 允 价 值 计量 的 金 融资 产 和负 债 主 要 包括 应 收 款项 和 其他 金 融 负 债， 其 账 面价 值 与公 允 价值
相差很小 。
(b) 以公允价值计量 的金融 工具
(i) 金融工具公允价 值计量 的方法 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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根据在公 允价值 计量中 对计 量整体具 有重大 意义的 最低 层级的输 入值， 公允价 值层 级可分为 ：
第一层级 ：相同 资产或 负债 在活跃市 场上( 未经 调整) 的 报价。
第 二层 级 ： 直接( 比如取自价格) 或间接( 比 如根 据 价 格 推 算的) 可 观 察到 的 、 除 第 一 层级 中 的 市 场
报价以外 的资产 或负债 的输 入值。
第 三 层 级 ： 以 可 观 察 到 的 市 场 数 据 以 外 的 变 量 为 基 础 确 定 的 资 产 或 负 债 的 输 入 值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层次金融工具公 允价 值
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
7,761,518,645.34 元，属于第二层 级的余 额为 878,017,845.00 元，无属于第三 层级的余 额(2010 年
12 月31 日：第一层级 10,114,859,185.07 元，第二层级 701,168,879.52 元，无第三层级) 。
(iii) 公允价值所属 层次间 的重大变 动
对于证券 交易所 上市的 股票 和债券 ， 若出 现重大 事项停 牌、 交 易不活 跃( 包括涨 跌 停时的交 易不活
跃) 、 或属 于非公 开发行 等 情况， 本基金 分别于 停牌日 至交易恢 复活跃 日期间 、 交 易不活跃 期间及 限售
期 间不 将 相 关股 票 和 债券 的 公 允价 值 列 入第 一 层 级； 并 根 据估 值 调 整中 采 用 的不 可 观 察输 入 值 对于 公
允价值的 影响程 度，确 定相 关股票和 债券公 允价值 应属 第二层级 或第三 层级。
(iv) 第三层次公允价值 余额 和本期变 动金额
于本期末 ， 本 基金未 持有公 允价值归 属于第 三层级 的金 融工具(2010 年 12 月31 日：同) 。 本 基金
本期净转 入/(转出) 第三层 级0.00 元， 计入 损益的 第三 层级金融 工具公 允价值 变动 0.00 元(2010 年度：
无) ，涉及河 南双汇 投资发 展股份有 限公司 (“ 双汇发 展 ”) 发行的股 票 。
(2) 除公允价值外， 截至资 产负债表 日本基 金无需 要说 明的其他 重要事 项。
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额 占基金总 资产的 比例
（% ）
1 权益投资 7,840,447,974.44 88.60
其中：股 票 7,840,447,974.44 88.60
2 固定收益 投资 799,088,515.90 9.03
其中：债 券 799,088,515.90 9.03
资产支持证券 - - 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 187,961,804.24 2.12
6 其他各项 资产 21,818,509.72 0.25
7 合计 8,849,316,804.30 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
金额单位：人 民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％）
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 541,793,303.12 6.14
C 制造业 3,142,245,757.36 35.60
C0 食品、饮 料
1,463,248,862.79 16.58
C1
纺织、服装、皮 毛 938.00 0.00
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑 胶、 塑料 90,091,941.59 1.02
C5
电子 9,499,168.96 0.11
C6
金属、非金属 248,683,252.32 2.82
C7
机械、设备、仪 表 919,383,165.92 10.42
C8
医药、生物制品 411,338,427.78 4.66
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 382,804,950.42 4.34
F 交通运输 、仓储 业 173,092,047.43 1.96
G 信息技术 业 74,252,997.30 0.84
H 批发和零 售贸易 237,697,822.08 2.69
I 金融、保 险业 1,975,281,236.69 22.38
J 房地产业 954,088,241.56 10.81
K 社会服务 业 359,191,618.48 4.07
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 7,840,447,974.44 88.84
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 占基金资 产净值 比南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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例（％）
1 600519 贵州茅台 2,685,411 519,089,946.30 5.88
2 000568 泸州老窖 12,625,475 470,930,217.50 5.34
3 000001 深发展Ａ 28,789,867 448,834,026.53 5.09
4 000002 万科 A 50,984,824 380,856,635.28 4.32
5 600036 招商银行 30,293,517 359,584,046.79 4.07
6 000069 华侨城Ａ 50,306,582 359,188,995.48 4.07
7 601668 中国建筑 115,441,428 335,934,555.48 3.81
8 600266 北京城建 25,193,139 312,142,992.21 3.54
9 600016 民生银行 50,631,214 298,217,850.46 3.38
10 600000 浦发银行 35,120,648 298,174,301.52 3.38
11 601088 中国神华 11,561,176 292,844,588.08 3.32
12 600741 华域汽车 30,264,063 280,245,223.38 3.18
13 000729 燕京啤酒 19,710,166 265,890,139.34 3.01
14 600216 浙江医药 12,597,968 250,573,583.52 2.84
15 000651 格力电器 14,158,536 244,801,087.44 2.77
16 600256 广汇股份 11,661,284 239,989,224.72 2.72
17 000858 五粮液 6,275,958 205,851,422.40 2.33
18 002024 苏宁电器 23,763,194 200,561,357.36 2.27
19 600028 中国石化 24,437,997 175,464,818.46 1.99
20 601166 兴业银行 13,233,629 165,685,035.08 1.88
21 600030 中信证券 16,329,939 158,563,707.69 1.80
22 002001 新和成 6,747,483 132,655,515.78 1.50
23 600362 江西铜业 5,757,329 126,258,224.97 1.43
24 600104 上海汽车 8,385,587 118,572,200.18 1.34
25 000528 柳工 7,500,000 87,525,000.00 0.99
26 600690 青岛海尔 9,657,523 86,241,680.39 0.98
27 601318 中国平安 2,199,398 75,747,267.12 0.86
28 600050 中国联通 12,830,130 67,229,881.20 0.76
29 601601 中国太保 3,298,878 63,371,446.38 0.72
30 000800 一汽轿车 6,951,317 61,519,155.45 0.70
31 000878 云南铜业 3,500,000 56,350,000.00 0.64
32 601288 农业银行 20,585,417 53,933,792.54 0.61
33 601818 光大银行 17,901,639 51,556,720.32 0.58
34 601669 中国水电 11,459,566 46,869,624.94 0.53
35 601006 大秦铁路 5,483,409 40,906,231.14 0.46
36 600221 海南航空 8,776,324 39,317,931.52 0.45
37 601899 紫金矿业 10,219,800 39,039,636.00 0.44
38 600019 宝钢股份 7,573,258 36,730,301.30 0.42 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 43 页 共 58 页
39 000422 湖北宜化 2,066,517 36,474,025.05 0.41
40 600415 小商品城 4,558,963 35,742,269.92 0.40
41 600029 南方航空 7,417,069 35,156,907.06 0.40
42 601111 中国国航 4,855,383 30,928,789.71 0.35
43 600309 烟台万华 2,192,847 28,287,726.30 0.32
44 600269 赣粤高速 7,047,700 26,781,260.00 0.30
45 600489 中金黄金 1,397,868 24,476,668.68 0.28
46 600383 金地集团 4,234,113 20,958,859.35 0.24
47 600664 哈药股份 2,690,864 19,724,033.12 0.22
48 000778 新兴铸管 2,773,947 17,725,521.33 0.20
49 000425 徐工机械 1,074,045 15,272,919.90 0.17
50 000527 美的电器 1,228,305 15,034,453.20 0.17
51 600352 浙江龙盛 2,550,289 14,587,653.08 0.17
52 600660 福耀玻璃 1,411,726 11,322,042.52 0.13
53 002092 中泰化学 1,323,141 9,910,326.09 0.11
54 600839 四川长虹 4,438,864 9,499,168.96 0.11
55 600583 海油工程 1,697,174 9,334,457.00 0.11
56 000157 中联重科 1,209,253 9,299,155.57 0.11
57 600062 双鹤药业 531,012 8,283,787.20 0.09
58 000063 中兴通讯 415,569 7,023,116.10 0.08
59 000876 新希望 87,875 1,471,906.25 0.02
60 601555 东吴证券 189,932 1,247,853.24 0.01
61 000792 盐湖股份 26,031 832,211.07 0.01
62 601607 上海医药 66,873 740,952.84 0.01
63 002554 惠博普 52,982 633,134.90 0.01
64 600739 辽宁成大 46,702 573,967.58 0.01
65 600582 天地科技 22,113 409,090.50 0.00
66 600837 海通证券 49,222 364,735.02 0.00
67 600585 海螺水泥 18,988 297,162.20 0.00
68 601766 中国南车 55,527 240,431.91 0.00
69 600406 国电南瑞 7,140 222,768.00 0.00
70 600048 保利地产 13,965 139,650.00 0.00
71 600085 同仁堂 6,472 90,802.16 0.00
72 600827 友谊股份 6,944 78,953.28 0.00
73 000538 云南白药 202 10,706.00 0.00
74 000895 双汇发展 100 6,995.00 0.00
75 600600 青岛啤酒 100 3,348.00 0.00
76 600132 重庆啤酒 100 2,845.00 0.00
77 601888 中国国旅 100 2,623.00 0.00 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 44 页 共 58 页
78 600887 伊利股份 100 2,043.00 0.00
79 600177 雅戈尔 100 938.00 0.00
80 600125 铁龙物流 100 928.00 0.00
81 002146 荣盛发展 100 880.00 0.00
82 600068 葛洲坝 100 770.00 0.00
83 601939 建设银行 100 454.00 0.00
84 600859 王府井 10 321.10 0.00
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 买入金 额
占期初基 金资产 净值
比例（％ ）
1 000069 华侨城Ａ 540,125,648.69 4.75
2 601668 中国建筑 454,802,437.51 4.00
3 600016 民生银行 454,671,325.20 4.00
4 601088 中国神华 451,295,642.45 3.97
5 600216 浙江医药 394,954,310.65 3.47
6 000729 燕京啤酒 388,884,758.37 3.42
7 600266 北京城建 379,230,929.52 3.33
8 600519 贵州茅台 372,647,017.66 3.28
9 000651 格力电器 353,346,903.94 3.11
10 000937 冀中能源 353,290,135.57 3.11
11 000858 五粮液 346,975,557.03 3.05
12 600256 广汇股份 339,195,993.43 2.98
13 600000 浦发银行 313,083,405.90 2.75
14 000001 深发展Ａ 277,219,074.34 2.44
15 002024 苏宁电器 275,903,491.17 2.43
16 600741 华域汽车 256,758,504.79 2.26
17 000568 泸州老窖 239,275,604.27 2.10
18 600690 青岛海尔 218,488,500.38 1.92
19 600036 招商银行 203,640,331.05 1.79
20 000528 柳工 201,849,966.41 1.77
注 ：买 入 包 括二 级 市 场上 主 动 的买 入 、 新股 、 配 股、 债 转 股、 换 股 及行 权 等 获得 的 股 票， 买 入 金额 按
成交金额 （成交 单价乘 以成 交数量） 填列， 不考虑 相关 交易费用 。 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 45 页 共 58 页
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期初 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单位 ：人民 币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计 卖出金 额
占期初基 金资产 净值比
例（％）
1 000527 美的电器 468,484,289.54 4.12
2 600016 民生银行 393,160,691.71 3.46
3 000876 新希望 392,291,776.64 3.45
4 000937 冀中能源 382,122,417.89 3.36
5 000651 格力电器 344,654,562.39 3.03
6 600887 伊利股份 333,494,302.83 2.93
7 600048 保利地产 327,179,429.98 2.88
8 000063 中兴通讯 315,489,168.30 2.77
9 600739 辽宁成大 295,042,047.64 2.59
10 601601 中国太保 276,725,332.27 2.43
11 600585 海螺水泥 267,551,279.41 2.35
12 000895 双汇发展 249,758,742.04 2.20
13 600875 东方电气 228,865,094.56 2.01
14 000568 泸州老窖 227,205,201.40 2.00
15 600031 三一重工 226,323,186.05 1.99
16 600362 江西铜业 217,934,803.66 1.92
17 601668 中国建筑 206,479,395.47 1.82
18 601318 中国平安 204,948,287.53 1.80
19 600518 康美药业 194,038,971.57 1.71
20 600406 国电南瑞 184,075,708.84 1.62
注 ：卖 出 包 括二 级 市 场上 主 动 的卖 出 、 换股 、 要 约收 购 、 发行 人 回 购及 行 权 等减 少 的 股票 ， 卖 出金 额
按成交金 额（成 交单价 乘以 成交数量 ）填列 ，不考 虑相 关交易费 用。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
单位：人 民币 元
买入股票 成本（ 成交） 总额 13,780,292,578.81
卖出股票 收入（ 成交） 总额 14,381,724,471.77
注 ：买 入 股 票成 本 、 卖出 股 票 收入 均 按 买卖 成 交 金额 （ 成 交单 价 乘 以成 交 数 量） 填 列 ，不 考 虑 相关 交
易费用。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位 ：人民 币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - - 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 46 页 共 58 页
2 央行票据 613,778,000.00 6.95
3 金融债券 50,335,000.00 0.57
其中：政 策性金 融债 50,335,000.00 0.57
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 70,027,000.00 0.79
6 中期票据 - -
7 可转债 64,948,515.90 0.74
8 其他 - -
9 合计 799,088,515.90 9.05
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代码 债券名称 数量 （张 ） 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
1 B01022 11 央票 22 3,100,000 299,894,000.00 3.40
2 100137 10 央行票据
37
1,000,000 99,000,000.00 1.12
3 100147 10 央行票据
47
1,000,000 98,890,000.00 1.12
4 110188 11 央行票据
88
1,000,000 96,630,000.00 1.09
5 113001 中行转债 672,390 63,594,646.20 0.72
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大 小 排名 的 所有 资产支 持证 券投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证券 。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值 比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有权证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
本基金本期 投资的 前十名 证券中没 有发行 主体被 监管 部门立案 调查的 ， 或在 报告 编制日前 一年
内受到公 开谴责 、处罚 的证 券。
8.9.2
本基金投资 的前十 名股票 中，没有 投资于 超出基 金合 同规定备 选股票 库之外 的股 票。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 4,902,540.56 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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2 应收证券 清算款 4,184,862.51
3 应收股利 -
4 应收利息 12,408,524.06
5 应收申购 款 322,582.59
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 21,818,509.72
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单位 ：人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转债 63,594,646.20 0.72
2 110015 石化转债 1,353,869.70 0.02
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本基 金本报 告期末 前十 名股票中 不存在 流通受 限情 况。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位 ：份
持有人户 数
( 户)
户均持有 的基
金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
533,218 21,034.31 576,945,474.70 5.14% 10,638,928,769.64 94.86%
9.2 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本开 放式 基金的 情况
项目 持有份额 总数（ 份） 占基金总 份额比 例
基金管理 公司所 有从业 人员
持有本开 放式基 金
617,709.14 0.0055%
南方成份精选股票 2011 年年度 报告
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§10 开放式 基金 份额变动
单位：份
基金合 同生 效日 （ 2007 年 5 月 14 日 ） 基金 份额 总额
500,000,000.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 11,944,144,943.73
本报告 期基 金总 申购 份额
581,968,897.53
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额
1,310,239,596.92
本报告 期基 金拆 分变 动份 额
-
本报告 期期 末基 金份 额总 额
11,215,874,244.34
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
本报告期 内无基 金份额 持有 人大会决 议。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
本报告期 内，基 金托管 人的 专门基金 托管部 门未发 生重 大人事变 动。2011 年 8 月 16 日，基金 管
理人发布 公告， 聘任朱 运东 为公司副 总经理 。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本报告期 内，无 涉及基 金管 理人、基 金财产 、基金 托管 业务的诉 讼。
11.4 基 金投 资策略 的改 变
本报告期 内本基 金投资 策略 未改变。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本报告 期内 聘请 普华 永道 中 天会计 师事 务所 。本 年度 支 付给普 华永 道中 天会 计师 事 务所有 限公司
审计费用158,000.00 元。 该审计机 构已提 供 审计 服务 的连续年 限为 6 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
本报告期 内，基 金管理 人、 基金托管 人及其 高级管 理人 员未受监 管部门 稽查或 处罚 。
南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 49 页 共 58 页
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
交易单元 数
量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额
占当期股 票
成交总额 的比
例
佣金
占当期佣 金
总量的比 例
东北证券股份
有限公司
1 2,570,058,368.21 9.24% 2,184,520.72 9.40% -
国信证券股份
有限公司
1 2,292,580,910.51 8.24% 1,862,723.22 8.02% -
齐鲁证券有限
公司
2 2,168,374,993.97 7.80% 1,784,859.75 7.68% -
中国银河证券
股份有限公司
2 2,166,056,560.73 7.79% 1,829,419.70 7.87% -
国金证券股份
有限公司
1 2,146,065,077.30 7.72% 1,824,150.52 7.85% -
渤海证券股份
有限公司
1 2,090,200,733.18 7.52% 1,698,300.96 7.31% -
金元证券股份
有限公司
1 1,747,197,158.67 6.28% 1,484,904.55 6.39% -
海通证券股份
有限公司
1 1,678,957,853.64 6.04% 1,425,990.33 6.14% -
申银万国证券
股份有限公司
1 1,626,075,594.43 5.85% 1,321,196.70 5.69% -
中国国际金融
有限公司
1 1,596,119,848.15 5.74% 1,356,215.26 5.84% -
光大证券股份
有限公司
1 1,402,473,460.71 5.04% 1,192,101.12 5.13% -
中信证券股份
有限公司
2 1,259,735,454.09 4.53% 1,056,798.53 4.55% -
招商证券股份
有限公司
1 1,126,868,479.35 4.05% 915,586.84 3.94% -
华林证券华林
证券有限责任
公司
1 1,006,677,957.13 3.62% 855,663.88 3.68% -
国泰君安证券
股份有限公司
1 807,722,144.40 2.90% 686,561.17 2.95% -
兴业证券股份
有限公司
1 807,305,748.65 2.90% 655,940.29 2.82% -
安信证券股份
有限公司
1 692,559,980.96 2.49% 588,672.78 2.53% - 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 50 页 共 58 页
华泰证券股份
有限公司
1 461,892,635.40 1.66% 375,075.95 1.61% -
中信建投证券
有限责任公司
1 162,584,079.88 0.58% 138,195.81 0.59% -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
注：本基 金本报 告期内 使用 的交易单 元增加 情况如 下： 中金公司 上海交 易单元 1 个 ；齐鲁证 券上海 交
易单元 1 个； 招商证 券上海 交易单元 1 个 ； 中信 证券上 海交易单 元 1 个； 金 元证券 上海交易 单元 1 个。
期末交易 单元共 计 23 个。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的比例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权 证
成 交总额 的
比例
东北证券股份
有限公司
2,255,805.80 0.76% 550,000,000.00 26.52% - -
国信证券股份
有限公司
261,802.00 0.09% - - - -
齐鲁证券有限
公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
95,041,760.80 31.88% 306,000,000.00 14.76% - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
渤海证券股份
有限公司
- - - - - -
金元证券股份
有限公司
19,052,614.30 6.39% 541,200,000.00 26.10% - -
海通证券股份
有限公司
101,593,059.80 34.08% 141,600,000.00 6.83% - -
申银万国证券
股份有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
43,754,500.50 14.68% 475,000,000.00 22.90% - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
16,047,748.70 5.38% - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - - 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 51 页 共 58 页
华林证券华林
证券有限责任
公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
20,077,830.13 6.74% - - - -
中信建投证券
有限责任公司
- - 60,000,000.00 2.89% - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
注：交易 单元的 选择标 准和 程序
根 据中 国 证 监 会《 关 于 完 善 证 券投 资 基 金 交易 席 位 制 度 有 关问 题 的 通 知》 （证 监 基 金 字[2007]48 号）
的有关规 定，我 公司制 定了 租用证券 公司交 易单元 的选 择标准和 程序：
A ：选择标准
1 、公司经营 行为规 范，财 务状况和 经营状 况良好 ；
2 、 公司 具 有 较强 的 研 究能 力, 能及 时 、 全面 地 为 基金 提 供高 质 量 的宏 观 经 济研 究 、 行业 研 究 及市 场走
向、个股 分析报 告和专 门研 究报告；
3 、公司内部 管理规 范，能 满足基金 操作的 保密要 求；
4 、建立了广 泛的信 息网络, 能及时提 供准确 的信息 资讯 服务。
B ：选择流程
公司研究 部门定 期对券 商服 务质量从 以下几 方面进 行量 化评比， 并根据 评比的 结果 选择席位 ：
1 、 服务的 主动性 。 主要 针 对证券公 司承接 调研课 题的 态度、 协助安 排上市 公司调 研、 以 及就有 关专题
提供研究 报告和 讲座；
2 、研究报告 的质量 。主要 是指证券 公司所 提供研 究报 告是否详 实，投 资建议 是否 准确；
3 、 资讯提 供的及 时性及 便 利性。 主要是 指证券 公司提 供资讯的 时效性 、 及 时性以 及提供资 讯的渠 道是
否便利、 提供的 资讯是 否充 足全面。
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期
1 · 南方基金关于旗下部分基金参加中国农业银行 中国证券 报、 上 2011 年12 月南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 52 页 共 58 页
网上银行 申购费 率优惠 活动 的公告 海证券报 、 证 券
时报
31 日
2
· 南方基金关于旗下部分基金参加中国工商银行
“2 0 1 2 倾心回馈 ” 基金 定投 优惠活动 的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
31 日
3
·南方基 金关于 旗下基金 2011 年度最后一个市场
交易日基 金资产 净值和 基金 份额净值 的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
31 日
4
· 南方基金关于旗下部分基金参加东莞银行网上
银行与定 投申购 费率优 惠活 动的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
29 日
5
· 南方基金关于旗下部分基金参加汉口银行电子
渠道申购 费率与 定投申 购费 率 优惠活 动的公 告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
29 日
6
· 南方基金关于旗下部分基金参加华夏银行网银
申购费率 与网银 定投申 购费 率优惠活 动的公 告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
29 日
7
· 南方基金关于旗下部分基金参加平安银行电子
渠道与定 投申购 费率优 惠活 动的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
29 日
8
· 南方基金关于旗下部分基金参加深圳发展银行
网上银行 与定投 申购费 率优 惠活动的 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
29 日
9
· 南方基金关于旗下部分基金参加邮储银行网上
银行申购 费率优 惠活动 的公 告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
29 日
10
· 南方基金关于旗下部分基金参加浙商银行网上
银行与定 投申购 费率优 惠活 动的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
29 日 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 53 页 共 58 页
11
· 南方基金关于运用固有资金进行基金投资的公
告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
24 日
12
· 南方基金关于旗下部分基金增加中信万通证券
为代销机 构并开 通定投 及转 换业务的 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
22 日
13
· 南方基金关于旗下部分基金参加北京农商银行
网上银行、 电话银 行等电 子 渠道申购 费率优 惠活动
的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
12 日
14
·南方基 金关于 旗下南 方稳 健等 21 只开放式证券
投资基金增加顺德农村商业银行为代销机构的公
告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
8 日
15
· 南方基金管理有限公司关于旗下南方稳健等 21
只开放式证券投资基金增加徽商银行为代销机构
的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年12 月
2 日
16
·南方基 金关于 旗 下南 方稳 健等 21 只开放式证券
投资基金 增加河 北银行 为代 销机构的 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年11 月
14 日
17
· 南方基金管理有限公司关于旗下南方稳健等 21
只开放式证券投资基金增加大连银行为代销机构
的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年11 月
14 日
18
· 南方基金关于旗下部分基金参加华安证券网上
申购费率 及定投 申购费 率优 惠活动的 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年11 月
7 日
19
·南方基 金关于 旗下南 方稳 健等 21 只开放式证券
投资基金 增加广 州银行 为代 销机构的 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年10 月
21 日
20
·南方基 金关于 旗下南 方稳 健等 16 只基金参加广
州银行网上银行申购及定投申购费率优惠活动的
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
2011 年10 月
21 日 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 54 页 共 58 页
公告 时报
21
· 南方基金关于旗下部分基金参加浙商证券电子
渠道申购 及定投 申购费 率优 惠活动的 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 9 月
23 日
22
· 南方基金关于旗下部分基金参加华宝证券网上
交易系统网上委托申购及定投费率优惠活动的公
告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年9 月7
日
23
· 南方基金关于开展工行卡网上直销费率优惠的
公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年9 月2
日
24
· 南方基金关于开展农行卡网上直销费率优惠的
公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年9 月2
日
25
· 南方基金关于旗下基金在国都证券推出基金定
期定额投 资业务 的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 8 月
19 日
26
· 南方基金关于旗下部分基金在长江证券推出基
金定期定 额投资 业务的 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年8 月6
日
27
· 南方基金关于旗下部分基金参加长江证券网上
交易及手 机证券 交易申 购 （ 含定投） 费率优 惠活动
的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年8 月6
日
28
·南方基 金关于 旗下基 金获 配云南铜 业（000878 ）
非公开发 行 A 股的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 7 月
15 日
29
· 南方基金关于旗下部分基金参加渤海银行网上
银行与定 投申购 费率优 惠活 动的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 6 月
30 日
30 · 南方基金关于旗下部分基金参与交通银行网上 中国证券 报、 上 2011 年 6 月南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 55 页 共 58 页
银行、手 机银行 基金申 购费 率优惠活 动的公 告 海证券报 、 证 券
时报
30 日
31
· 南方基金关于旗下部分基金参加中信银行个人
网银、移 动银行 基金申 购费 率优惠活 动的公 告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 6 月
30 日
32
· 南方基金关于旗下部分开放式证券投资基金增
加渤海银 行为代 销机构 的公 告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 6 月
22 日
33
· 南方基金关于旗下部分开放式证券投资基金增
加代销机 构的公 告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 6 月
22 日
34
· 南方基金关于旗下部分开放式证券投资基金增
加哈尔滨 银行为 代销 机 构的 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 6 月
21 日
35
· 南方基金关于旗下部分开放式证券投资基金增
加乌鲁木 齐市商 业银行 为代 销机构的 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 6 月
21 日
36
· 南方基金关于开通网上直销赎回转认/ 申购业务
的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 6 月
15 日
37
· 南方基金关于暂停中国银行广东省分行银行卡
网上直销 业务的 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 5 月
26 日
38
· 南方基金关于旗下部分开放式证券投资基金增
加东莞农 村商业 银行为 代销 机构的公 告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 5 月
25 日
39
· 南方基金关于旗下基金在部分代销渠道推出基
金定期定 额投资 业务的 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 5 月
11 日 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 56 页 共 58 页
40
· 南方基金关于旗下部分开放式证券投资基金增
加代销机 构的公 告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 5 月
11 日
41
· 关于公司旗下基金持有停牌股票恢复使用收盘
价估值的 提示性 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 4 月
21 日
42
· 南方基金关于旗下部分基金参加东莞银行网上
银行与定 投申购 费率优 惠活 动的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年4 月1
日
43
· 南方基金关于旗下部分基金参加中国工商银行
个人电子 银行基 金申购 费率 优惠活动 的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年4 月1
日
44
· 南方基金关于旗下部分基金参加华夏银行延长
基金定投 申购费 率优惠 活动 的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年4 月1
日
45
· 南方基金关于旗下部分基金参加 “ 华夏银行盈
基金 2011” 网上银行 基金申 购4 折优惠 活动的 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年4 月1
日
46
· 关于公司旗下基金调整停牌股票估值方法的提
示性公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 3 月
22 日
47
· 南方基金关于旗下部分开放式证券投资基金增
加重庆银 行为代 销机构 的公 告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 3 月
21 日
48
· 南方基金关于旗下部分基金参加汉口银行网上
银行与定 投申购 费率优 惠活 动的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 3 月
15 日
49
· 南方基金关于旗下基金在天相投顾推出基金定
期定额投 资业务 的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
2011 年 3 月
15 日 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 57 页 共 58 页
时报
50
· 南方基金关于旗下基金投资非控股股东承销证
券的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 3 月
12 日
51
· 南方基金关于提请投资者及时更新已过期身份
证件或者 身份证 明文件 的公 告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 3 月
11 日
52
· 南方基金关于南方成份精选股票型证券投资基
金变更基 金经理 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 2 月
17 日
53
· 南方基金关于旗下部分基金参加温州银行网上
银行基金 申购费 率优惠 活动 的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 1 月
31 日
54
· 南方基金管理有限公司关于开通基金电话交易
的公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 1 月
28 日
55
·南方基 金关于 旗下基 金获 配柳工 （000528） 非公
开发行 A 股的公 告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 1 月
25 日
56
· 南方基金关于旗下部分基金在浙商证券推出基
金定期定 额投资 业务的 公告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 1 月
14 日
57
· 南方基金关于旗下部分开放式证券投资基金增
加深圳农 村商业 银行为 代销 机构的公 告
中国证券 报、 上
海证券报 、 证 券
时报
2011 年 1 月
12 日
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 设立南 方成份精 选股票 型证券 投资 基金的文 件。 南方成份精选股票 2011 年年度 报告
第 58 页 共 58 页
2 、南方成份精 选股票 型证 券投资基 金基金 合同。
3 、南方成份精 选股票 型证 券投资基 金托管 协议。
4 、中国证监会 批准设 立南 方基金管 理有限 公司的 文件 。
5 、报告期内在 选定报 刊上 披露的各 项公告 。
12.2 存 放地 点
深圳市福 田中心 区福华 一路 6 号免税商务 大厦 31-33 楼
12.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
