南 方 成 份 精选 股 票 型 证券 投 资 基金2011 年
年度报告 摘要
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
送出日 期：2012 年3 月26 日
南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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§1 重要提 示
1.1 重要提示
基金管理人的 董事会、 董 事保证本报告 所载资料 不 存在虚假记载 、误导性 陈 述或重大遗漏 ，
并对其内容的 真实性、 准 确性和完整性 承担个别 及 连带的法律责 任。本年 度 报告已经三 分之二以
上独立 董事 签字 同意 ，并 由董事 长签 发。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年 3 月 20 日 复核 了本
报告中的财务 指标、净 值 表现、利润分 配情况、 财 务会计报告、 投资组合 报 告等内容， 保证复核
内容不 存在 虚假 记载 、误 导性陈 述或 者重 大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的过往业 绩并不代 表 其未来表现。 投资有风 险 ，投资者在作 出投资决 策 前应仔细阅读 本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本年度 报告 摘要 摘自 年度 报告正 文， 投资 者欲 了解 详细内 容， 应阅 读年 度报 告正文 。
本报告 期 自2011 年1 月1 日起 至12 月 31 日止 。
§2 基金简 介
2.1 基金基本情况
基金简 称 南方成 份精 选股 票
基金主 代码 202005
前端交 易代 码 202005
后端交 易代 码 202006
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 5 月 14 日
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 11,215,874,244.34 份
基金合 同存 续期 不定期
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为 “ 南方成 份 ” 。
2.2 基金产品说明
投资目 标 本 基 金在 保持 公司 一贯 投资 理 念基 础上 ，通 过对 宏观
经 济 和上 市公 司基 本面 的深 入 研究 ，采 取定 量和 定性南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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相 结 合方 法， 精选 成份 股， 寻 找驱 动力 型的 领先 上市
公司， 在控 制风 险的 前提 下追求 获取 超额 收益 。
投资策 略 本 基 金在 保持 公司 一贯 投资 理 念的 基础 上， 紧密 把握
和 跟 踪中 国宏 观经 济周 期、 行 业增 长周 期和 企业 成长
周 期 ，通 过对 行业 的深 入分 析 和上 市公 司基 本面 的研
究， 主要 投资 两类 企业 ：1 、 驱 动力 型增 长行 业 ： 通 过
对 中 国宏 观经 济的 把握 ，根 据 对上 下游 行业 运行 态势
与 利 益分 配等 因素 的观 察， 考 量行 业增 长周 期， 以确
定 对 国民 经济 起主 要驱 动作 用 或作 出重 大贡 献的 行业
/ 产 业， 从中 优选代 表性 企 业 重点 投资 。2、行 业领 先
型 成 长企 业： 强调 处于 企业 成 长生 命周 期的 上升 期，
或 面 临重 大的 发展 机遇 ，具 备 超常 规增 长潜 力的 上市
公 司 。通 过投 资此 两类 公司 ， 进而 为本 基金 获取 中长
期稳健 的资 产增 值。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 上证国 债指 数
风险收 益特 征 本基金 为股 票型 基金 ，属 于风险 收益 配比 较高 的品 种
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 南方基 金管 理有 限公 司 中国工 商银 行股 份有 限公 司
信息披 露负 责人
姓名 鲍文革 赵会军
联系电 话 0755-82763888 010-66105799
电子邮 箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服 务电 话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
2.4 信息 披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网 网
址
http://www.nffund.com
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 地址
§3 主要财 务指标、基金 净值表现及利润分 配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额单 位： 人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 2010 年 2009 年 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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本期已 实现 收益 -487,222,536.01 1,539,192,465.31 934,156,793.56
本期利 润 -1,816,267,097.41 -908,355,538.83 5,653,932,971.79
加权平 均基 金份 额本 期利 润 -0.1601 -0.0708 0.3748
本期基 金份 额净 值增 长率 -17.35% -6.56% 53.18%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.1659 0.2097 0.1114
期末基 金资 产净 值 8,825,416,410.50 11,372,535,936.91 13,938,432,963.84
期末基 金份 额净 值 0.7869 0.9521 1.0392
注：1. 本期 已实现收 益指 基金本期利 息收入、 投资 收益、其他 收入(不含 公允 价值变动收 益)扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2. 期 末 可 供 分 配 利润 ， 采用 期 末 资 产 负 债 表 中 未分配 利 润 与 未 分 配 利 润中 已实 现 部 分 的 孰 低 数
（为期 末余 额， 不是 当期 发生数 ） 。
3. 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于
所列数 字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基 金份 额净 值增长 率及 其与同 期业 绩比较 基准 收益率 的比 较
阶段
份额净 值
增长率 ①
份额净 值
增长率 标
准差②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -5.36% 1.19% -7.05% 1.12% 1.69% 0.07%
过去六 个月 -18.03% 1.16% -18.31% 1.09% 0.28% 0.07%
过去一 年 -17.35% 1.11% -19.67% 1.04% 2.32% 0.07%
过去三 年 18.30% 1.48% 26.74% 1.34% -8.44% 0.14%
自基金 转型
起至今
-19.75% 1.64% -25.63% 1.71% 5.88% -0.07%
3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率
变 动的 比较 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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3.2.3 自 基金 转型 以来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
注：本 基金 转型 日 为 2007 年 5 月 14 日 ，合 同生 效当 年按实 际存 续期 计算 ，不 按整个 自然 年度 进
行折算 。 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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3.3 过去三年基金的利润 分配情况
单位： 人民 币元
年度
每10份 基金 份
额分红 数
现金 形 式发 放总
额
再投资 形式 发放
总额
年度利 润分 配合
计
备注
2011 - - - -
2010 0.2000 127,054,070.47 123,234,449.63 250,288,520.10
2009 - - - -
合计 0.2000 127,054,070.47 123,234,449.63 250,288,520.10
§4 管理人 报告
4.1 基金管理人及基金 经 理情况
4.1.1 基 金管 理人 及其管 理基 金的经 验
南方基金管理 有限公司是 经中国证监会 证监基字[1998]4 号文 批准，由南 方证 券有限公司 、
厦门国际信托投资公司、 广西信托投资公司共同发 起设立。2000 年， 经 中 国证 监 会 证 监 基 金 字
[2000]78 号文 批准 进行 了 增资扩 股 ， 注 册资 本达 到1 亿元 人民 币 。2005 年 ， 经中国 证监 会证 监基
金字[2005]201 号 文 批 准 进 行 增 资 扩 股 ， 注 册 资 本 达 1.5 亿 元 人 民 币 。2010 年 ， 经 证 监 许 可
[2010]1073 号 文核 准深 圳 市机场 （集 团） 有限 公司 将其持 有 的 30% 股权 转让 给深圳 市投 资控 股有
限公司 。 目前 股权 结构 ： 华泰证 券股 份有 限公 司 45%、深 圳 市投 资控 股有 限公 司 30% 、 厦门 国际 信
托有限 公 司15% 及兴 业证 券股份 有限 公 司 10% 。
截至报 告期 末， 公司 管理 资产规 模达 1,700 多 亿元 ，管理 2 只 封闭 式基 金—— 基金 开元 、 基
金天元 ；30 只 开放 式基 金 ——南 方稳 健成 长基 金、 南方宝 元债 券型 基金 、 南 方避险 增值 基金 、 南
方现金增利基 金、南方 积 极配置基金、 南方高增 长 基金、南方多 利增强债 券 型基金、南 方稳健成
长贰号基金、 南方绩优 成 长基金、南方 成份精选 基 金、南方隆元 产业主题 基 金、南方全 球精选配
置基金（QDII 基金） 、南 方盛元红利股 票型基金 、 南方优选价值 股票型基 金 、南方恒元保 本混 合
型基金 、南 方沪 深 300 指 数基金 、南 方中 证 500 指 数基金 、深 证成 份交 易型 开放式 指数 基金 、 南
方深证成份交 易型开放 式 指数基金联接 基金、南 方 策略优化股票 型基金、 中 证南方小康 产业交易
型开放式指数 基金、中 证 南方小康产业 交易型开 放 式指数基金联 接基金、 南 方广利回报 债券型基
金、 南 方金 砖四 国指 数基 金 （QDII 基 金） 、 南 方优 选 成长混 合型 基金 、 南 方中 证50 债券 指数 基金、
南方保 本混 合型 基金 、上 证 380 交易 型开 放式 指数 基金、 南方 上证 380 交易 型开放 式指 数基 金 联
接基金 和南 方中 国中 小盘 基金 （QDII 基 金） ； 以及 多 个全国 社保 、 企 业年 金和 专户理 财投 资组 合 。 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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4.1.2 基 金经 理（ 或基金 经理 小组） 及基 金经理 助理 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
（助理 ）期 限 证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日
期
陈键
本 基 金
的 基 金
经理
2010 年 10
月16 日
- 11
硕士学 历 ， 具 有基 金从 业 资格 。2000
年加入 南方 基金 ，历 任行 业研究 员、
基金经 理助 理， 2003 年 11 月-2005
年 6 月 ， 任南 方宝 元基 金 经理 ；2004
年 3 月-2005 年 3 月， 任 南方现 金基
金经理 ；2005 年3 月-2006 年 3 月，
任南方 积配 基 金 经理 ； 2006 年3 月至
今， 任天 元基 金经 理；2008 年2 月至
2010 年10 月 ， 任 南方 盛元 基金经 理。
2010 年 10 月 至今 ，任 南 方成份 基金
经理。
应帅
本 基 金
的 基 金
经理
2007 年5 月
10 日
- 10
北大光 华管 理学 院管 理学 硕士， 具 有
基金从 业资 格。 曾 担任 长 城基金 管理
公司行 业研 究员 ， 2007 年 加入南 方基
金管理 ， 2007 年5 月至 2009 年2 月，
任南方 宝元 基金 经理 ； 2007 年5 月至
今 ， 任 南 方 成 份 基 金 经 理 。2010 年
12 月 至今 ，任 南方 宝元 基 金经理 。
张慎
平
本 基 金
的 基 金
经理
2008 年4 月
10 日
2011 年2
月 17 日
7
注册金 融分 析师 （CFA ） ， 经 济学硕 士，
具有基 金从 业资 格 。 2003 年加入 南方
基金 ， 负 责石 化化 工、 建 筑建材 行业
研究， 2008 年1 月至 2010 年1 月，
任南方 积配 基金 经理 ， 2008 年4 月至
2011 年2 月， 任南 方成 份 基金经 理 。
2010 年 1 月至 2011 年 2 月，任 南方
稳健、 南稳 贰号 基金 经理 。
欧阳
凡
本 基 金
的 基 金
经 理 助
理
2008 年1 月
14 日
2011 年7
月 1 日
4
北京大 学金 融学 硕士,2007 年加入 南
方基金 ， 现任TMT 行业 、 中小股 票首
席研究 员 ；2008 年1 月 至 今， 任南 方
绩优、 南方 成份 基金 经理 助理。
吴国
清
本 基 金
的 基 金
经 理 助
理
2010 年 10
月18 日
- 4
清华大 学经 济学 博士,2007 年加入 南
方基金， 现任 有色 金属 行 业首席 研究
员；2010 年 10 月 至今 ， 任南方 成份
基金经 理助 理。
注：1. 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 为 基金合 同生 效日 ， “ 离 职 日期 ” 为根 据公 司决
定确定的解聘 日期，除 首 任基金经理外 ， “任职 日 期 ”和“离任 日期 ”分 别 指根据公司 决定确定南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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的聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信 情况的说明
本 报告期内， 本基金管 理 人严格遵守《 中华人民 共 和国证券投资 基金法》 、 《 证券投资基金 运
作管理办法》 、 《证券投 资 基金销售管 理办法》 和《 证券投资基 金信息披 露管 理办法》等 有关法 律
法规及 各项 实施 准则 、 《南 方恒元 保本 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定，
本着诚实信用 、勤勉尽 责 的原则管理和 运用基金 资 产，在严格控 制风险的 基 础上，为基 金持有人
谋求最大利益 。本报告 期 内，基金运作 整体合法 合 规，没有损害 基金持有 人 利益。基金 的投资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 管理人对报告期内公 平交易 情况的专项 说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制度及流 程，通过 系 统和人工等各 种方式在 各 业务环节严格 控制交易 公 平执行，公 平对待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 本 投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人没 有管 理与 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 。
4.3.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
4.4 管理人对报告期内基 金的投资策略和业 绩表现的说明
4.4.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年内 ，南 方成 份精 选 基金恪 守价 值投 资理 念， 着眼长 远深 入挖 掘上 市公 司的投 资价 值，
投资运作重点 围绕以下 几 方面展开：首 先是对资 产 价值相对来说 被市场低 估 程度较大、 估值较低
的银行、地产 行业进行 了 积极配置，预 期能够从 市 场的估值修复 中获取绝 对 收益和相对 收益；其
次是对于经营 现金流良 好 、具备持续增 长空间和 管 理优势的品牌 消费品行 业 如食品饮料 、家电汽
车等行业进行 长期投资 ； 第三方面是对 于能够长 期 受益于中国经 济结构转 型 和内需增长 方向的一
些新兴 产业 新股 、 次新 股 进行研 究投 资 ， 但 从投 资 效果看 不甚 理 想 ， 主要 是2011 年 中小 市值 股票南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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估值中枢向下 修正的幅 度 超出一致预期 ，不过该 部 分投资在基金 整体组合 中 所占比例较 低，负面
影响不大。最 后，成份 精 选基金还从行 业轮动及 再 平衡角度出发 ，力求把 握 部分周期性 行业如机
械、能 源、 建材 的阶 段性 投资机 会。
2011 年三 季度 内， 一方 面 由于国 内通 胀压 力仍 然较 大， 管 理层 维持 较紧 的宏 观调控 取向 ， 市
场流动性持续 紧张；另 一 方面，国际欧 元区债务 危 机恶化，加剧 了市场的 恐 慌情绪，市 场整体表
现低迷 。沪 深 300 指 数在 3 季度内 下跌 幅度 达到 15.2% ，不 仅远 超 2 季度 5.56% 的跌 幅， 更是 08
年底以 来季 度跌 幅第 二。 据不完 全统 计，56 个申 万 二级行 业指 数全 军覆 没， 没有一 个行 业指 数能
够在 3 季度 内取 得正 收益 。三季 度内 ，本 基金 致力 于集中 寻找 和投 资成 长性 可能被 市场 低估 ， 具
备低估 值优 势的 板块 ， 同 时从行 业轮 动及 再平 衡角 度出发 ， 力 求把 握部 分行 业的阶 段性 投资 机会 。
维持了 对内 需消 费行 业较 高的配 置比 例 ， 对 于估 值 较低 ， 股 价蕴 含的 负面 预 期过高 的银 行 、 地 产、
汽车零 部件 等行 业中 的优 质个股 也保 持了 较高 配置 比例。
2011 年4 季度 ， 市 场在 10 月份 出现 一轮 反弹 之后 ， 在 11 月 中旬 开始 受欧 债 危机变 化、 国际
板开闸 和流 动性 紧张 背景 下 A 股 融资 速度 未减 等多 重 负面 消息 影响 ， 市 场再 度重挫 。11 月 中旬 至
12 月中 旬的 一个 多月 时间 里，上 证指 数下 跌幅 度超 过 14%， 沪深 300 指 数下 跌 15% ， 总结 整个 四
季度内 ，上 证指 数下 跌 7% ，沪 深300 指数 下 跌10% 。
四季度 内， 本基 金坚 持低 估值和 价值 被市 场低 估原 则，在 沪 深 300 指数 成份 股中做 行业 配 置
和个股选择， 同时在操 作 上力图兼顾行 业轮动和 再 平衡投资机会 ，对具备 可 持续竞争优 势和估值
安全边际的蓝 筹股进行 投 资，从投资回 报看，虽 然 基金重点配置 的银行、 地 产、食品饮 料等行业
取得了超额收 益，但是 家 电、汽车以及 偏周期性 的 部分行业表现 不佳，整 体 而言行业配 置略有超
额收益 。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
2011 年全 年， 沪深300 指 数整体 下跌 约25% ， 南方 成份精 选基 金净 值下 跌 约17.35% ， 虽 然下
跌幅度 小于 沪 深300 指数 和业绩 基准 ，但 仍未 能规 避市场 系统 性风 险。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走 势的简要展望
2012 年全 球宏 观经 济走 势 有可能 好 于 2011 年下 半 年比较 悲观 的市 场预 期， 美国的 经济 有望
温和复 苏， 欧债 危机 目前 看也可 能在 多方 共同 努力 下避免 演化 为欧 元解 体。 中国 2012 年的 通胀 压
力缓和、货币 政策环境 有 望边际微调宽 松，企业 的 盈利能力也有 望触底反 弹 。 综合来看 ，国内外
的宏观 经济 环境 有利 于市 场提高 对风 险的 偏好 程度 ， 权益类 资产 在2012 年得 表 现将有 望好 于2011
年。 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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不过另 一方 面 ， 由 于 A 股 市场长 期以 来投 资者 偏好 于追求 高弹 性 、 高 收益 ， 但低估 了高 风险 ，
对于成长性给 予的溢价 偏 高，A 股市场 上高估值 而 非高成长的股 票，从中 长 期看仍 有向 国际估值
水平均 值回 归的 向下 压力 ，其价 值回 归之 旅仍 将继 续。相 比较 之下 ，沪 深 300 指 数成 分股 作 为 A
股市场的价值 主体，净 利 润在全市场占 比 84% ，其 估值水平却远 低于全市 场 均值，也远低 于按照
长期风 险收 益估 值模 型应 该达到 的合 理估 值水 平。 因此， 我们 坚信 从沪深 300 指数 成份 股中 精选
股票， 应能 够从 中长 期为 投资者 获取 理想 的回 报， 真正体 现股 票市 场资 源配 置和投 资回 报的 功 能 。
从长期资产配 置角度来 看 ，中国股票市 场仍然是 颇 具吸引力的投 资场所， 我 们希望能够真 正
筛选出有“价 值”的公 司 ，并在其价格 没有充分 体 现价值前耐心 持有，为 持 有人带来回 报。虽然
市场对价值的 认知仁者 见 仁智者见智， 但对于我 们 来说，股价低 于真正的 长 期价值是必 要条件。
而且回顾历史 ，即使在 整 体市场缺乏较 大系统性 行 情机会的背景 下，仍然 会 有一批具有 资源、技
术、管理或需 求持续增 长 优势的优质企 业脱颖而 出 ，成为穿越周 期的好公 司 、好股票。 我们将在
下一阶 段积 极寻 找和 耐心 持有这 类企 业， 为持 有人 创造回 报。
4.6 管理人对报告期内基 金估值程序等事项 的说明
根据中国证监 会相关规 定 和基金合同约 定，本基 金 管理人应严格 按照新准 则 、中国证监会 相
关规定和基金 合同关于 估 值的约定，对 基金所持 有 的投资品种进 行估值。 本 基金托管人 根据法律
法规要求履行 估值及净 值 计算的复核责 任。会计 师 事务所在估值 调整导致 基 金资产净值 的变化在
0.25% 以上 时对 所采 用的 相 关估值 模型 、 假 设及 参数 的适当 性发 表审 核意 见并 出具报 告。 定价 服务
机构按照商业 合同约定 提 供定价服务。 其中，本 基 金管理 人为了 确保估值 工 作的合规开 展，建立
了负责估值工 作决策和 执 行的专门机构 ，组成人 员 包括督察长、 数量化投 资 部总监、监 察稽核总
监及基 金会 计负 责人 等 。 其中 ， 超 过三 分之 二以 上 的人员 具 有10 年以 上的 基 金从业 经验 ， 且具 有
风控、合规、 会计方面 的 专业经验。同 时，根据 基 金管理公司制 订的相关 制 度，负责估 值工作决
策和执 行的 机构 成员 中不 包括基 金经 理。 本报 告期 内，参 与估 值流 程各 方之 间无重 大利 益冲 突。
4.7 管理人对报告期内基 金利润分配情况的 说明
本基金合同约 定，本基 金 的收益分配原 则为：在 符 合有关基金分 红条件的 前 提下，本基金 每
年收益 分配 次数 最多 为 12 次，全 年分 配比 例不 得低 于年度 可供 分配 收益 的 90% ，若 《基 金合 同》
生效不 满 3 个月 可不 进行 收益分 配； 本基 金收 益分 配方式 分两 种： 现金 分红 与红利 再投 资。 投 资
者可选择现金 红利或将 现 金红利按除权 日的基金 份 额净值自动转 为基金份 额 进行再投资 ；若投资
者不选择，本 基金默认 的 收益分配方式 是现金分 红 ，但未经确权 的基金份 额 默认方式是 红利再投南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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资；基金投资 当期出现 净 亏损，则不进 行收益分 配 ；基金当年收 益应先弥 补 上一年度亏 损后，才
可进行 当年收 益分配； 基 金收益分配后 基金份额 净 值不能低于面 值；每一 基 金份额享有 同等分配
权；法 律法 规或 监管 机关 另有规 定的 ，从 其规 定。
根据上述分配 原则，本 报 告期本基金不 符合基金 合 同约定的收益 分配条件 ， 未有收益分配 事
项。
§5 托管人 报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵规守信情况声 明
2011 年， 本基 金托 管人 在 对南方 成份 精选 股票 型证 券投资 基金 的托 管过 程中 ， 严格 遵守 《证
券投资基金法 》及其他 法 律法规和基金 合同的有 关 规定，不存在 任何损害 基 金份额持有 人利益的
行为， 完全 尽职 尽责 地履 行了基 金托 管人 应尽 的义 务。
5.2 托管人对报告期内本 基金投资运作遵规 守信、 净 值计算 、 利润分配 等
情况的 说明
2011 年， 南 方成 份精 选股 票型 证 券投 资基 金的 管理 人 —— 南方 基金 管理 有限 公司在 南方 成 份
精选股票型证 券投资基 金 的投资运作、 基金资产 净 值计算、基金 份额申购 赎 回价格计算 、基金费
用开支等问题 上，不存 在 任何损害基金 份额持有 人 利益的行为， 在各重要 方 面的运作严 格按照基
金合同 的规 定进 行。 本报 告期内 ，南 方成 份精 选股 票型证 券投 资基 金未 进行 利润分 配。
5.3 托管人对本年度报告 中财务信息等内容 的真实、 准确和完整 发表意见
本 托 管 人 依 法 对 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 编 制 和 披 露 的 南 方 成 份 精 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金
2011 年年 度报 告中 财务 指 标、 净 值表 现、 利润 分配 情况、 财务 会计 报告 、 投 资组合 报告 等内 容进
行了核 查， 以上 内容 真实 、准确 和完 整。
§6 审计报 告
本基 金2011 年 年度 财务 会 计报告 经普 华永 道中 天会 计师事 务所 有限 公司 审计 ， 注册会 计师 签
字出具 了普 华永 道中 天审 字(2012) 第20536 号 “标 准无保 留意 见的 审计 报告 ” ， 投资 者可 通过 年度南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
第 12 页 共 30 页
报告正 文查 看审 计报 告全 文。
§7 年度财 务报表
7.1 资产 负债表
会计主 体： 南方 成份 精选 股票型 证券 投资 基金
报告截 止日 ： 2011 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
资 产 ：
银行存 款 7.4.4.5 177,014,620.16 637,138,858.04
结算备 付金
10,947,184.08 21,040,830.05
存出保 证金
4,902,540.56 1,310,889.08
交易性 金融 资产
8,639,536,490.34 10,816,028,064.59
其中： 股票 投资
7,840,447,974.44 10,166,473,333.59
基金投 资
- -
债券投 资
799,088,515.90 649,554,731.00
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产
- -
买入返 售金 融资 产
- -
应收证 券清 算款
4,184,862.51 150,000,000.00
应收利 息
12,408,524.06 8,749,938.35
应收股 利
- -
应收申 购款
322,582.59 1,574,581.95
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
8,849,316,804.30 11,635,843,162.06
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
应付证 券清 算款
4,438,636.67 227,410,559.79
应付赎 回款
1,609,719.27 3,451,733.22
应付管 理人 报酬
11,449,344.42 14,679,666.57
应付托 管费
1,908,224.04 2,446,611.08 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
3,531,173.11 14,119,634.23
应交税 费
- 427,228.96
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
963,296.29 771,791.30
负债合 计
23,900,393.80 263,307,225.15
所有者权益：
实收基 金
3,499,275,913.14 3,726,487,485.53
未分配 利润
5,326,140,497.36 7,646,048,451.38
所有者 权益 合计
8,825,416,410.50 11,372,535,936.91
负债和 所有 者权 益总 计
8,849,316,804.30 11,635,843,162.06
注： 报 告截 止日2011 年 12 月 31 日， 基金 份额 净值0.7869 元， 基金 份额 总额11,215,874,244.34
份。
7.2 利润表
会计主 体： 南方 成份 精选 股票型 证券 投资 基金
本报告 期： 2011 年1 月1 日 至 2011 年12 月31 日
单位： 人民 币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
一、收入
-1,590,893,949.20 -644,149,773.91
1.利息 收入
27,812,579.02 15,141,329.48
其中： 存款 利息 收入
3,236,039.42 3,509,105.49
债券利 息收 入
14,113,915.67 11,411,893.69
资产支 持证 券利 息收 入
- -
买入返 售金 融资 产收 入
10,462,623.93 220,330.30
其他利 息收 入
- -
2.投资 收益 （损 失以 “- ” 填列）
-289,804,689.35 1,787,747,508.00
其中： 股票 投资 收益
-423,556,164.90 1,684,174,139.05
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益
19,697,640.00 1,589,924.46
资产支 持证 券投 资收 益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益
114,053,835.55 101,983,444.49
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以 “-”
号填列 ）
-1,329,044,561.40 -2,447,548,004.14
4.汇兑 收益 （ 损失 以 “- ” 号填列 ）
- - 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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5.其他 收入 （损 失以 “-” 号填列 ）
142,722.53 509,392.75
减： 二、费用
225,373,148.21 264,205,764.92
1．管 理人 报酬 7.4.4.2.1 155,936,650.56 176,946,572.39
2．托 管费 7.4.4.2.2 25,989,441.82 29,491,095.47
3．销 售服 务费
- -
4．交 易费 用
42,954,225.67 57,210,409.64
5．利 息支 出
- 67,175.03
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
- 67,175.03
6．其 他费 用
492,830.16 490,512.39
三、利润总额（亏损 总额 以“-”
号填列）
-1,816,267,097.41 -908,355,538.83
减：所 得税 费用
- -
四、 净利润 （ 净亏损以 “-” 号填
列）
-1,816,267,097.41 -908,355,538.83
7.3 所有者权益（基金净 值）变动表
会计主 体： 南方 成份 精选 股票型 证券 投资 基金
本报告 期：2011 年1 月1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
3,726,487,485.53 7,646,048,451.38 11,372,535,936.91
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -1,816,267,097.41 -1,816,267,097.41
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-227,211,572.39 -503,640,856.61 -730,852,429.00
其中：1. 基 金申 购款 181,573,451.47 329,177,196.12 510,750,647.59
2. 基金 赎回 款 -408,785,023.86 -832,818,052.73 -1,241,603,076.59
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- - -
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
3,499,275,913.14 5,326,140,497.36 8,825,416,410.50 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
第 15 页 共 30 页
项目
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一 、 期 初 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
4,184,537,955.08 9,753,895,008.76 13,938,432,963.84
二 、 本 期 经 营 活 动 产 生 的
基 金 净 值 变 动 数 （ 本 期 利
润）
- -908,355,538.83 -908,355,538.83
三 、 本 期 基 金 份 额 交 易 产
生的基 金净 值变 动数
（净值 减少 以 “- ” 号填 列）
-458,050,469.55 -949,202,498.45 -1,407,252,968.00
其中：1. 基 金申 购款 161,811,094.44 351,054,030.55 512,865,124.99
2. 基金 赎回 款 -619,861,563.99 -1,300,256,529.00 -1,920,118,092.99
四 、 本 期 向 基 金 份 额 持 有
人 分 配 利 润 产 生 的 基 金 净
值变动 （净 值减 少以 “- ”
号填列 ）
- -250,288,520.10 -250,288,520.10
五 、 期 末 所 有 者 权 益 （ 基
金净值 ）
3,726,487,485.53 7,646,048,451.38 11,372,535,936.91
报表 附注 为财 务报 表的 组 成部分 。
本报告 7.1 至 7.4 财务 报表由 下列 负责 人签 署：
______ 高良 玉______
______ 鲍 文革______
____ 鲍文 革____
基金管 理公 司负 责人
主管 会计 工作 负责 人
会计 机构 负责 人
7.4 报表附注
7.4.1 本 报告 期所采 用的 会计 政策、 会计 估计与 最近 一期年 度报 告相一 致的 说明
本报告期所采用的会计政策与最近一期年度报告 完全一致。
7.4.2 会计 政策 和会计估 计 变 更以及 差错 更正的 说明
7.4.2.1 会 计政 策 变更的 说明
无。
7.4.2.2 会 计估 计 变更的 说明
无。
7.4.2.3 差 错更 正 的说明
无。
7.4.3 关 联方 关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
南方基 金管 理有 限公 司(“ 南方基 金”) 基金管 理人 、注 册登 记机 构、基 金销 售机 构
中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 (“ 中 国 工 商
银行”)
基金托 管人 、基 金代 销机 构 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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华泰证 券股 份有 限公 司(“ 华泰证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
兴业证 券股 份有 限公 司(“ 兴业证 券”) 基金管 理人 的股 东、 基金 代销机 构
厦门国 际信 托有 限公 司 基金管 理人 的股 东
深圳市 投资 控股 有限 公司(i) 基金管 理人 的股 东(2010 年9 月10 日起)
深圳市 机场(集团)有 限公 司(i) 基金管 理人 的原 股东(2010 年9 月 10 日前)
注：(i) 根 据基金管 理人 南方基金 2009 年 第一次 临时股东会会 议决议以 及 中国证监会证 监许可
[2010]1073 号 《关 于核 准 南方基 金管 理有 限公 司变 更股权 的批 复》 核准 ， 深 圳市投 资控 股有 限公
司受让 深圳 市机 场( 集团) 有限公 司持 有的 南方 基金 30% 的 股权 ，南 方基 金于 2010 年 9 月 10 日完
成了工 商登 记变 更手 续。
下 述关 联交 易均 在正 常业务 范围 内按 一般 商业 条款订 立。
7.4.4 本 报告 期及 上年度 可比 期间的 关联 方交易
7.4.4.1 通 过关 联方 交易 单元 进行的 交易
7.4.4.1.1 股 票交 易
金额单 位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年1 月 1 日至2011 年12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的
比例
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
兴业证券 807,305,748.65 2.90% 1,546,672,542.41 4.20%
华泰证券 461,892,635.40 1.66% 1,173,999,301.38 3.19%
7.4.4.1.2 权 证交 易
注 ：无 。
7.4.4.1.3 应 支付 关联 方的 佣金
金 额 单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011年1月1 日至2011 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
兴业证券 655,940.29 2.82% 343,977.84 9.75%
华泰证券 375,075.95 1.61% 375,075.95 10.63%
关联方 名称
上年度 可比 期间
2010年1月1 日至2010 年12 月31日
当期
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
(%)
期末应 付佣 金余 额
占期末 应付 佣
金总额 的比 例
(%) 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
第 17 页 共 30 页
兴业证券 1,256,681.68 4.08% 1,167,556.52 8.27%
华泰证券 973,556.51 3.16% 458,066.50 3.24%
注：1. 上 述佣 金按 市场 佣 金率计 算， 以扣 除由 中国 证券登 记结 算有 限责 任公 司收 取 的证 管费 和经
手费后 的净 额列 示。
2. 该类佣 金协议的 服务 范围还包括佣 金收取方 为 本基金提供的 证券投资 研 究成果和市场 信息服
务等。
7.4.4.2 关 联方 报酬
7.4.4.2.1 基 金管 理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的管理 费
155,936,650.56 176,946,572.39
其中： 支付 销售 机构 的客
户维护 费
22,543,229.58 25,796,318.01
注： 支 付基 金管 理人 南方 基金的 管理 人报 酬按 前一 日基金 资产 净 值 1.5% 的 年 费率计 提， 逐日 累计
至每月 月底 ，按 月支 付。 其计算 公式 为：
日管 理人 报酬 ＝前 一日 基 金资产 净值 X 1.5% / 当 年天数 。
7.4.4.2.2 基 金托 管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付
的托管 费
25,989,441.82 29,491,095.47
注：支付基金 托管人中 国 工商银行的托 管费按前 一 日基金资产净 值 0.25%的年 费率计提， 逐日累
计至每 月月 底， 按月 支付 。其计 算公 式为 ：
日托 管费 ＝前 一日 基金 资 产净值 X 0.25% / 当年 天 数。
7.4.4.3 与 关联 方进 行银 行间 同业市 场的 债券( 含 回购)交易
注：无 。
7.4.4.4 各 关联 方投 资本 基金 的情况
7.4.4.4.1 报 告期内 基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
份额单 位： 份 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
第 18 页 共 30 页
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月
31 日
基金合 同生 效日 （ 2007 年
5 月 14 日 ）持 有的 基金 份
额
- -
期初持 有 的 基金 份额 85,535,431.62 85,535,431.62
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 23,000,000.00 -
期末持 有的 基金 份额 62,535,431.62 85,535,431.62
期末持 有的 基金 份额
占基金 总份 额比 例
0.56% 0.72%
注：1. 期 间赎 回总 份额 均 为转换 出份 额。
2. 本 基金 的基 金管 理人 南方基 金在 本年 度转 换本 基金的 交易 委托 华泰 证券 办理， 适用 费率 为 零 。
7.4.4.4.2 报 告期 末除 基金 管理 人之外 的其 他关联 方投 资本基 金的 情况
注：无 。
7.4.4.5 由 关联 方保 管的 银行 存款余 额及 当期产 生的 利息收 入
单位： 人民 币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至2011 年 12 月 31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年 12 月31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
中国工商银行 177,014,620.16 2,994,217.46 637,138,858.04 3,335,487.29
注：本 基金 的银 行存 款由 基金托 管人 中国 工商 银行 保管， 按银 行同 业利 率计 息。
7.4.4.6 本 基金 在承 销期 内参 与关联 方承 销证券 的情 况
金额单 位： 人民 币元
本期
2011 年1 月1 日至 2011 年12 月31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：股 ） 总金额
兴业证 券 601199 江南水 务 首次公 开
发行
62,860 1,181,768.00
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至 2010 年12 月31 日
关联方 名称 证券代 码 证券名 称 发行方 式
基金在 承销 期内 买入
数量（ 单位 ：股 ） 总金额
华泰证 券 601288 农业银 行 首次公 开
发行
15,797,424 42,337,096.32 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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7.4.4.7 其 他 关联交 易事 项的 说明
无。
7.4.5 期 末（ 2011 年 12 月 31 日 ）本 基金持有 的流 通受限 证券
7.4.5.1 因 认购 新发/ 增发 证券 而于期 末持 有的流 通受 限证券
金额单 位： 人民 币元
7.4.5.1.1 受 限证 券类 别： 股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通
受限
类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 股 ）
期末
成本总 额
期末估 值总 额 备注
000528 柳工
2011 年
1 月 21
日
2012
年 2 月
6 日
非公开
发行
30.00 11.67 5,000,000 150,000,000.00 58,350,000.00 -
000528 柳工
2011 年
5 月 27
日
2012
年 2 月
6 日
非公开
发行转
增
- 11.67 2,500,000 - 29,175,000.00 -
000878
云南
铜业
2011 年
7 月 13
日
2012
年 7 月
16 日
非公开
发行
18.64 16.10 3,500,000 65,240,000.00 56,350,000.00 -
601669
中国
水电
2011 年
9 月 29
日
2012
年 1 月
18 日
新股网
下申购
4.50 4.09 11,459,566 51,568,047.00 46,869,624.94 -
601555
东吴
证券
2011 年
12 月6
日
2012
年 3 月
12 日
新股网
下申购
6.50 6.57 189,932 1,234,558.00 1,247,853.24 -
合计 - - - - - - - 268,042,605.00 191,992,478.18 -
注：基金可使 用以基金 名 义开设的股票 账户，选 择 网上或者网下 一种方式 进 行新股申购 。其中基
金作为一般法 人或战略 投 资者认购的新 股，根据 基 金与上市公司 所签订申 购 协议的规定 ，在新股
上市后的约定 期限内不 能 自由转让；基 金作为个 人 投资者参与网 上认购获 配 的新股，从 新股获配
日至新股上市 日之间不 能 自由转让。此 外，基金 还 可作为特定投 资者，认 购 由中国证监 会《上市
公司证 券发 行管 理办 法》 规范的 非公 开发 行股 票， 所认购 的股 票自 发行 结束 之日 起 12 个月 内不 得
转让。
7.4.5.2 期 末持 有的 暂时 停牌 等流通 受限 股票
金额单 位： 人民 币元
股票
代码
股票
名称
停牌
日期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌
日期
复牌
开盘单 价
数量（ 股）
期末
成本总 额
期末估
值总额
备注
600132 重庆 2011 年 公告 28.45 2012 年 25.61 100 4,170.54 2,845.00 - 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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啤酒 12 月
23 日
重大
事项
1 月 10
日
合计 - - - - - - - 4,170.54 2,845.00 -
注： 本 基金 截至2011 年 12 月31 日止 持有 以上 因公 布 的重大 事项 可能 产生 重大 影响而 被暂 时停 牌
的股票 ，该 类股 票将 在所 公布事 项的 重大 影响 消除 后，经 交易 所批 准复 牌。
7.4.5.3 期 末债 券正 回购 交易 中作为 抵押 的债券
7.4.5.3.1 银 行间 市场 债券 正回 购
无 。
7.4.5.3.2 交 易所 市场 债券 正回 购
无。
§8 投资组 合报告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比例
（%）
1 权益投 资 7,840,447,974.44 88.60
其中： 股票 7,840,447,974.44 88.60
2 固定收 益投 资 799,088,515.90 9.03
其中： 债券 799,088,515.90 9.03
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买 断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 187,961,804.24 2.12
6 其他各 项资 产 21,818,509.72 0.25
7 合计 8,849,316,804.30 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投资组合
金额 单位 ：人 民币 元
代码 行业类 别 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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B 采掘业 541,793,303.12 6.14
C 制造业 3,142,245,757.36 35.60
C0 食品、 饮料
1,463,248,862.79 16.58
C1
纺织 、服 装、 皮毛 938.00 0.00
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化学 、 塑胶 、 塑 料 90,091,941.59 1.02
C5
电子 9,499,168.96 0.11
C6
金属 、非 金属 248,683,252.32 2.82
C7
机械 、设 备、 仪表 919,383,165.92 10.42
C8
医药 、生 物制 品 411,338,427.78 4.66
C99
其他 制造 业 - -
D 电力 、 煤 气及 水的 生产 和 供应 业 - -
E 建筑业 382,804,950.42 4.34
F 交通运 输、 仓储 业 173,092,047.43 1.96
G 信息技 术业 74,252,997.30 0.84
H 批发和 零售 贸易 237,697,822.08 2.69
I 金融、 保险 业 1,975,281,236.69 22.38
J 房地产 业 954,088,241.56 10.81
K 社会服 务 业 359,191,618.48 4.07
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 7,840,447,974.44 88.84
8.3 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排序的前十名股 票投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600519 贵州茅 台 2,685,411 519,089,946.30 5.88
2 000568 泸州老 窖 12,625,475 470,930,217.50 5.34
3 000001 深发展 Ａ 28,789,867 448,834,026.53 5.09
4 000002 万科 A 50,984,824 380,856,635.28 4.32
5 600036 招商银 行 30,293,517 359,584,046.79 4.07
6 000069 华侨城 Ａ 50,306,582 359,188,995.48 4.07
7 601668 中国建 筑 115,441,428 335,934,555.48 3.81
8 600266 北京城 建 25,193,139 312,142,992.21 3.54
9 600016 民生银 行 50,631,214 298,217,850.46 3.38 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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10 600000 浦发银 行 35,120,648 298,174,301.52 3.38
注：投资者欲了解 本报告 期末基金投资的所 有股票 明细，应阅读登载 于 http://www.nffund.com
的年度 报告 正文 。
8.4 报告期内股票投资组 合的重大变动
8.4.1 累 计买 入金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000069 华侨城 Ａ 540,125,648.69 4.75
2 601668 中国建 筑 454,802,437.51 4.00
3 600016 民生银 行 454,671,325.20 4.00
4 601088 中国神 华 451,295,642.45 3.97
5 600216 浙江医 药 394,954,310.65 3.47
6 000729 燕京啤 酒 388,884,758.37 3.42
7 600266 北京城 建 379,230,929.52 3.33
8 600519 贵州茅 台 372,647,017.66 3.28
9 000651 格力电 器 353,346,903.94 3.11
10 000937 冀中能 源 353,290,135.57 3.11
11 000858 五粮液 346,975,557.03 3.05
12 600256 广汇股 份 339,195,993.43 2.98
13 600000 浦发银 行 313,083,405.90 2.75
14 000001 深发展 Ａ 277,219,074.34 2.44
15 002024 苏宁电 器 275,903,491.17 2.43
16 600741 华域汽 车 256,758,504.79 2.26
17 000568 泸州老 窖 239,275,604.27 2.10
18 600690 青岛海 尔 218,488,500.38 1.92
19 600036 招商银 行 203,640,331.05 1.79
20 000528 柳工 201,849,966.41 1.77
注：买入包括 二级市场 上 主动的买入、 新股、配 股 、债转股、换 股及行权 等 获得的股票 ，买入金
额按成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.2 累 计卖 出金 额超出 期初 基金资 产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额 占期初 基金 资产 净值南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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比例（ ％）
1 000527 美的电 器 468,484,289.54 4.12
2 600016 民生银 行 393,160,691.71 3.46
3 000876 新希望 392,291,776.64 3.45
4 000937 冀中能 源 382,122,417.89 3.36
5 000651 格力电 器 344,654,562.39 3.03
6 600887 伊利股 份 333,494,302.83 2.93
7 600048 保利地 产 327,179,429.98 2.88
8 000063 中兴通 讯 315,489,168.30 2.77
9 600739 辽宁成 大 295,042,047.64 2.59
10 601601 中国太 保 276,725,332.27 2.43
11 600585 海螺水 泥 267,551,279.41 2.35
12 000895 双 汇发 展 249,758,742.04 2.20
13 600875 东方电 气 228,865,094.56 2.01
14 000568 泸州老 窖 227,205,201.40 2.00
15 600031 三一重 工 226,323,186.05 1.99
16 600362 江西铜 业 217,934,803.66 1.92
17 601668 中国建 筑 206,479,395.47 1.82
18 601318 中国平 安 204,948,287.53 1.80
19 600518 康美药 业 194,038,971.57 1.71
20 600406 国电南 瑞 184,075,708.84 1.62
注：卖出包括 二级市场 上 主动的卖出、 换股、要 约 收购、发行人 回购及行 权 等减少的股 票，卖出
金额按 成交 金额 （成 交单 价乘以 成交 数量 ）填 列， 不考虑 相关 交易 费用 。
8.4.3 买 入股 票的 成本总 额及 卖出股 票的 收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票成 本（ 成交 ）总 额 13,780,292,578.81
卖出股 票收 入（ 成交 ）总 额 14,381,724,471.77
注：买入股票 成本、卖 出 股票收入均按 买卖成交 金 额（成交 单价 乘以成交 数 量）填列， 不考虑相
关交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 613,778,000.00 6.95
3 金融债 券 50,335,000.00 0.57 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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其中： 政策 性金 融债 50,335,000.00 0.57
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 70,027,000.00 0.79
6 中期票 据 - -
7 可转债 64,948,515.90 0.74
8 其他 - -
9 合计 799,088,515.90 9.05
8.6 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排名的前五名债 券投资明
细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 B01022 11 央票 22 3,100,000 299,894,000.00 3.40
2 100137 10 央 行票 据
37
1,000,000 99,000,000.00 1.12
3 100147 10 央 行票 据
47
1,000,000 98,890,000.00 1.12
4 110188 11 央 行票 据
88
1,000,000 96,630,000.00 1.09
5 113001 中行转 债 672,390 63,594,646.20 0.72
8.7 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排名的前十名资 产支持证
券投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资产净值比例大 小排名的前五名权 证投资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金 本期投资 的前十 名证券中 没有发行 主体被 监 管部门 立案调查 的，或 在报告编 制日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的证 券。 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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8.9.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票。
8.9.3 期 末其 他各 项资产 构成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 4,902,540.56
2 应收证 券清 算款 4,184,862.51
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,408,524.06
5 应收申 购款 322,582.59
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 21,818,509.72
8.9.4 期 末持 有的 处于转 股期 的可转 换债 券明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（%）
1 113001 中行转 债 63,594,646.20 0.72
2 110015 石化转 债 1,353,869.70 0.02
8.9.5 期 末前 十名 股票中 存在 流通受 限情 况的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
( 户)
户均持 有的
基金份 额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份
额比例
持有份 额
占总份
额比例
533,218 21,034.31 576,945,474.70 5.14% 10,638,928,769.64 94.86%
南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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9.2
期末基 金管理人的从 业人员持有本开放 式基金的情况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基金管 理公 司所 有从 业人
员持有 本开 放式 基金
617,709.14 0.0055%
§10 开放式基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2007 年 5 月 14 日 ） 基金 份 额 总额
500,000,000.00
本报告 期期 初基 金份 额总 额 11,944,144,943.73
本报告 期基 金总 申购 份额 581,968,897.53
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 1,310,239,596.92
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 11,215,874,244.34
§11 重大事件揭示
11.1 基 金份额持有人大会 决议
本报告 期内 无基 金份 额持 有人大 会决 议。
11.2 基 金管理人、基金托 管人的专门基金托 管部门的重大人事 变动
本报告 期内 ，基 金 托 管人 的专门 基金 托管 部门 未发 生重大 人事 变动 。2011 年 8 月 16 日，基
金管理 人发 布公 告， 聘任 朱运东 为公 司副 总经 理。
11.3 涉 及基金管理人、基 金财产、基金托管 业务的诉讼
本报告 期内 ，无 涉及 基金 管理人 、基 金财 产、 基金 托管业 务的 诉讼 。
11.4 基 金投资策略的改变
本报告 期内 本基 金投 资策 略未改 变。
南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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11.5 为 基金进行审计的会 计师事务所情况
本报告 期内 聘请 普华 永道 中天会 计师 事务 所。 本 年 度支付 给普 华永 道中 天会 计师事 务所 有 限
公司审 计费 用158,000.00 元。该 审计 机构 已提 供审 计服务 的 连 续年 限 为6 年。
11.6 管 理人、托管人及其 高级管理人员受稽 查或处罚等情况
本报告 期内 ，基 金管 理人 、基金 托管 人及 其高 级管 理人员 未受 监管 部门 稽查 或处罚 。
11.7 基金租 用证券公司交 易单元的有关情况
11.7.1 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行股 票投资 及佣 金支付 情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
交易单 元
数量
股票交 易 应支付 该券 商的 佣金
备注
成交金 额
占当期 股票
成交总 额的 比
例
佣金
占当期 佣金
总量的 比例
东北证券股份
有限公司
1 2,570,058,368.21 9.24% 2,184,520.72 9.40% -
国信证券股份
有限公司
1 2,292,580,910.51 8.24% 1,862,723.22 8.02% -
齐鲁证券有限
公司
2 2,168,374,993.97 7.80% 1,784,859.75 7.68% -
中国银河证券
股份有限公司
2 2,166,056,560.73 7.79% 1,829,419.70 7.87% -
国金证券股份
有限公司
1 2,146,065,077.30 7.72% 1,824,150.52 7.85% -
渤海证券股份
有限公司
1 2,090,200,733.18 7.52% 1,698,300.96 7.31% -
金元证券股份
有限公司
1 1,747,197,158.67 6.28% 1,484,904.55 6.39% -
海通证券股份
有限公司
1 1,678,957,853.64 6.04% 1,425,990.33 6.14% -
申银万国证券
股份有限公司
1 1,626,075,594.43 5.85% 1,321,196.70 5.69% -
中国国际金融
有限公司
1 1,596,119,848.15 5.74% 1,356,215.26 5.84% -
光大证券股份
有限公司
1 1,402,473,460.71 5.04% 1,192,101.12 5.13% - 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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中信证券股份
有限公司
2 1,259,735,454.09 4.53% 1,056,798.53 4.55% -
招商证券股份
有限公司
1 1,126,868,479.35 4.05% 915,586.84 3.94% -
华林证券华林
证券有限责任
公司
1 1,006,677,957.13 3.62% 855,663.88 3.68% -
国泰君安证券
股份有限公司
1 807,722,144.40 2.90% 686,561.17 2.95% -
兴业证券股份
有限公司
1 807,305,748.65 2.90% 655,940.29 2.82% -
安信证券股份
有限公司
1 692,559,980.96 2.49% 588,672.78 2.53% -
华泰证券股份
有限公司
1 461,892,635.40 1.66% 375,075.95 1.61% -
中信建投证券
有限责任公司
1 162,584,079.88 0.58% 138,195.81 0.59% -
广发证券股份
有限公司
1 - - - - -
注：本 基金 本报 告期 内使 用的交 易单 元增 加情 况如 下：中 金公 司上 海交 易单 元 1 个 ；齐 鲁证 券 上
海交易 单 元 1 个 ；招 商证 券上海 交易 单 元 1 个 ；中 信证券 上海 交易 单 元 1 个 ；金元 证券 上海 交易
单元1 个。 期末 交易 单元 共计 23 个。
11.7.2 基 金 租用 证券公司 交易 单元进 行其 他证券 投资 的情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 债券回 购交 易 权证交 易
成交金 额
占当期 债券
成交总 额的 比
例
成交金 额
占当期 债
券回购
成交总 额
的比例
成交金 额
占当期 权证
成交总 额的
比例
东北证券股份
有限公司
2,255,805.80 0.76% 550,000,000.00 26.52% - -
国信证券股份
有限公司
261,802.00 0.09% - - - -
齐鲁证券有限
公司
- - - - - -
中国银河证券
股份有限公司
95,041,760.80 31.88% 306,000,000.00 14.76% - -
国金证券股份
有限公司
- - - - - -
渤海证券股份
有限公司
- - - - - - 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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金元证券 股份
有限公司
19,052,614.30 6.39% 541,200,000.00 26.10% - -
海通证券股份
有限公司
101,593,059.80 34.08% 141,600,000.00 6.83% - -
申银万国证券
股份有限公司
- - - - - -
中国国际金融
有限公司
43,754,500.50 14.68% 475,000,000.00 22.90% - -
光大证券股份
有限公司
- - - - - -
中信证券股份
有限公司
16,047,748.70 5.38% - - - -
招商证券股份
有限公司
- - - - - -
华林证券华林
证券有限责任
公司
- - - - - -
国泰君安证券
股份有限公司
- - - - - -
兴业证券股份
有限公司
- - - - - -
安信证券股份
有限公司
- - - - - -
华泰证券股份
有限公司
20,077,830.13 6.74% - - - -
中信建投证券
有限责任公司
- - 60,000,000.00 2.89% - -
广发证券股份
有限公司
- - - - - -
注：交 易单 元的 选择 标准 和程序
根据中国证监会《关于完 善证券投资基金交易席位 制度有关问题的通知 》 （证 监基金字[2007]48
号）的 有关 规定 ，我 公司 制定了 租用 证券 公司 交易 单元的 选择 标准 和程 序：
A：选 择标 准
1、公 司经 营行 为规 范， 财 务状况 和经 营状 况良 好；
2、公司具有 较强的研 究能 力,能及时、 全面地为 基金 提供高质量 的宏观经 济研 究、行业研 究及市
场走向 、个 股分 析报 告和 专门研 究报 告；
3、公 司内 部管 理规 范， 能 满足基 金操 作的 保密 要求 ；
4、建 立了 广泛 的信 息网 络,能及 时提 供准 确的 信息 资 讯服务 。
B：选 择流 程 南方成份精选股票 2011 年年度 报告摘要
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公司研 究部 门定 期对 券商 服务质 量从 以下 几方 面进 行量 化 评比 ，并 根据 评比 的结果 选择 席位 ：
1、 服务 的主 动性 。 主要 针 对证券 公司 承接 调研 课题 的态度 、 协助 安排 上市 公 司调研 、 以及 就有 关
专题提 供研 究报 告和 讲座 ；
2、研 究报 告的 质量 。主 要 是指证 券公 司所 提供 研究 报告是 否详 实， 投资 建议 是否准 确；
3、 资 讯提 供的 及时 性及 便 利性 。 主 要是 指证 券公 司 提供资 讯的 时效 性 、 及 时 性以及 提供 资讯 的渠
道是否 便利 、提 供的 资讯 是否充 足全 面。
