中证南方小康产业交易型开放式指数证券
投资基金2011年年度报告
2011年12月31日
基金管理人：南方基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
送出日期：2012年 3 月26 日
南方小康 ETF2011年年度报告
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§1 重要提示及目录?
1.1 重要提示?
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本报告期自2011年01 月01 日起至12月 31日止。 南方小康 ETF2011年年度报告
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1.2 目录?
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................... 2?
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2?
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3?
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................... 5?
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5?
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5?
2.3 基金管理人和基金托管人.................................................................................................................. 5?
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6?
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6?
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................... 6?
3.1 主要会计数据和财务指标.................................................................................................................. 6?
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7?
3.3 过去三年基金的利润分配情况.......................................................................................................... 9?
§4 管理人报告 .................................................................................................................................................. 9?
4.1 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................................. 9?
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明.................................................................... 11?
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明................................................................................ 11?
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明................................................................ 11?
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望................................................................ 12?
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况................................................................................ 12?
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明............................................................................ 14?
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明................................................................................ 14?
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................ 15?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明.................................................................................... 15?
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................ 15?
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................... 15?
§6 审计报告 .................................................................................................................................................... 15?
6.1 审计报告基本信息............................................................................................................................ 15?
6.2 审计报告的基本内容........................................................................................................................ 15?
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................................ 16?
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 16?
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 18?
7.3 所有者权益（基金净值）变动表.................................................................................................... 19?
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 20?
§8 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 40?
8.1 期末基金资产组合情况.................................................................................................................... 40?
8.2 期末按行业分类的股票投资组合.................................................................................................... 40?
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 41?
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动................................................................................................ 44?
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合............................................................................................ 45?
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................................... 45?
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ........................ 46?
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................... 46?南方小康 ETF2011年年度报告
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8.9 投资组合报告附注............................................................................................................................ 46?
§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 46?
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构........................................................................................ 46?
9.2 期末上市基金前十名持有人........................................................................................................... 47?
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况................................................................ 47?
§10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................. 47?
§11 重大事件揭示 .......................................................................................................................................... 48?
11.1 基金份额持有人大会决议.............................................................................................................. 48?
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 48?
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................. 48?
11.4 基金投资策略的改变...................................................................................................................... 48?
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况.......................................................................................... 48?
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................... 48?
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况...................................................................................... 48?
11.8 其他重大事件.................................................................................................................................. 49?
§12 备查文件目录 .......................................................................................................................................... 50?
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 50?
12.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 50?
12.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 50?
南方小康 ETF2011年年度报告
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§2 基金简介?
2.1 基金基本情况?
基金名称 中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 南方小康 ETF
基金主代码 510160
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月 27 日
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 928,057,409.00 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2010 年 11 月 1 日
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“小康 ETF”。
2.2 基金产品说明?
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金为完全被动式指数基金，原则上采用完全复制法，按照成份股在标的指数
中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变化进行
相应调整。
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品，
如期权、权证以及其他与标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍生工
具。本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，利用股指
期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪
标的指数的目的。
业绩比较基准 本基金业绩比较基准为标的指数。本基金标的指数为中证南方小康产业指数，简
称小康指数。
如果指数编制单位变更或停止中证南方小康产业指数的编制、发
布或授权，或中证南方小康产业指数由其他指数替代、或由于指数编制方法的重
大变更等事项导致本基金管理人认为中证南方小康产业指数不宜继续作为标的指
数，或证券市场有其他代表性更强、更适合投资的指数推出时，本基金管理人可
以依据维护投资者合法权益的原则，在履行适当程序后变更本基金的标的指数、
业绩比较基准和基金名称。
风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基
金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的指数、
以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人?
项目 基金管理人 基金托管人
名称 南方基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 鲍文革 赵会军 信息披露负责人
联系电话 0755-82763888 010-66105799 南方小康 ETF2011年年度报告
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电子邮箱 manager@southernfund.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话
400-889-8899 95588
传真 0755-82763889 010-66105798
注册地址 深圳市福田中心区福华一路
六号免税商务大厦塔楼 31、
32、33 层整层
北京市西城区复兴门内大街 55号
办公地址 深圳市福田中心区福华一路
六号免税商务大厦塔楼 31、
32、33 层整层
北京市西城区复兴门内大街 55号
邮政编码 518048 100140
法定代表人 吴万善 姜建清
2.4 信息披露方式??
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、上海证券报、证券时报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.nffund.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的办公地址
2.5 其他相关资料?
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市湖滨路202号普华永道中心11
楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况?
3.1 主要会计数据和财务指标?
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年
2010年 8月27 日(基金合同生效
日)-2010 年12 月 31 日
本期已实现收益 -15,273,054.27 79,741,698.30
本期利润 -73,239,875.56 79,817,029.59
加权平均基金份额本期利润 -0.0688 0.0532
本期加权平均净值利润率 -17.00% 15.23%
本期基金份额净值增长率 -22.65% 5.11%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末 2010 年末
期末可供分配利润 -69,741,735.89 27,261,904.87
期末可供分配基金份额利润 -0.0751 0.0205
期末基金资产净值 303,285,547.43 561,066,862.40
期末基金份额净值 0.3268 0.4225南方小康 ETF2011年年度报告
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3.1.3 累计期末指标 2011年末 2010 年末
基金份额累计净值增长率 -18.70% 5.11%
注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2.期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期
末余额，不是当期发生数） 。
3.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现?
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -8.54% 1.40% -8.53% 1.43% -0.01% -0.03%
过去六个月 -22.30% 1.36% -22.40% 1.39% 0.10% -0.03%
过去一年 -22.65% 1.28% -23.61% 1.30% 0.96% -0.02%
自基金合同
生效起至今
-18.70% 1.33% -15.95% 1.41% -2.75% -0.08%
南方小康 ETF2011年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较?
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3.2.3 ? 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较?
注：基金合同生效当年按实际存续期计算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况?
无。
§4 管理人报告?
4.1 基金管理人及基金经理情况?
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验?
南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基字[1998]4 号文批准，由南方证券有限公司、厦门
国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。2000 年，经中国证监会证监基金字[2000]78 号
文批准进行了增资扩股，注册资本达到 1 亿元人民币。2005 年，经中国证监会证监基金字[2005]201
号文批准进行增资扩股，注册资本达 1.5亿元人民币。2010 年，经证监许可[2010]1073号文核准深圳
市机场（集团）有限公司将其持有的 30%股权转让给深圳市投资控股有限公司。目前股权结构：华泰南方小康 ETF2011年年度报告
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证券股份有限公司45%、深圳市投资控股有限公司 30%、厦门国际信托有限公司15%及兴业证券股份有
限公司10%。
截至报告期末，公司管理资产规模达 1,700 多亿元，管理 2 只封闭式基金——基金开元、基金天
元；30 只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增
利基金、南方积极配置基金、南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、
南方绩优成长基金、 南方成份精选基金、 南方隆元产业主题基金、 南方全球精选配置基金 （QDII基金） 、
南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保本混合型基金、南方沪深 300 指数
基金、南方中证 500 指数基金、深证成份交易型开放式指数基金、南方深证成份交易型开放式指数基
金联接基金、南方策略优化股票型基金、中证南方小康产业交易型开放式指数基金、中证南方小康产
业交易型开放式指数基金联接基金、南方广利回报债券型基金、南方金砖四国指数基金（QDII 基金） 、
南方优选成长混合型基金、南方中证 50债券指数基金、南方保本混合型基金、上证 380 交易型开放式
指数基金、南方上证 380 交易型开放式指数基金联接基金和南方中国中小盘基金（QDII 基金） ；以及
多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介?
任本基金的基金经
理（助理）期限
姓名 职务
任职日
期
离任日
期
证券从
业年限
说明
杨德龙
本基金基
金经理
2010年 8
月 27 日
- 5
北京大学经济学硕士、 清华大学工学学士，
具有基金从业资格。2006 年加入南方基
金，任研究部高级策略分析师、高级行业
研究员；2010 年 8 月至今，任小康 ETF
和南方小康基金经理；2011 年 9 月至今，
任南方上证 380ETF及联接基金基金经理。
柯晓
本基金基
金经理
2010年 8
月 27 日
- 14
美国纽约大学工商管理硕士，具有基金从
业资格。曾先后担任美国美林证券公司助
理副总裁、 招商证券首席产品策略师。 2006
年加入南方基金， 任首席产品设计师； 2010
年 8 月至今，任小康 ETF和南方小康基金
经理。
罗文杰
本基金的
基金经理
助理
2011 年
02 月 28
日
- 6
美国南加州大学金融数学专业硕士、美国
加州大学计算机专业硕士，双硕士学历。
曾任职于美国 Open Link Financial公司、
美国摩根斯坦利公司，参与利率及衍生品
定价模型的相关工作。 2008 年加盟南方基
金，现任数量化投资部金融工程研究员；南方小康 ETF2011年年度报告
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2011年 2月至今， 任南方小康及小康 ETF、
南方 300、南方 500、深成 ETF 及南方深
成基金经理助理；2011 年 10 月至今，任
南方上证 380ETF 及其联接基金的基金经
理助理。
注：1.此处对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日；除首任基金经理外， “任职
日期”指根据公司决定确定的聘任日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《证券投资基金运作管
理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各
项实施准则、 《中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规
定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明?
4.3.1 公平交易制度的执行情况?
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ，完善相应
制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的
所有基金和投资组合。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较?
本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明?
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明?
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析?
本年度 A 股市场呈现震荡下行态势，大盘蓝筹股走势相对强势，其中小康指数在各主要指数中较
为抗跌。
我们认为，指数化投资不同于主动式投资，后者强调通过各自不同的投资理念去寻找超越市场的南方小康 ETF2011年年度报告
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投资机会，而前者的宗旨是尽量拟合标的指数的走势，为投资者提供一个跟踪指数的投资工具。同时，
ETF 基金又不同于普通指数基金，由于 ETF 的可上市交易属性，全市场的投资者都将根据基金管理人
每日公告的申购赎回清单进行申赎及跨市场操作，这就使得 ETF 基金管理人必须更加注重风险控制，
一丝疏漏都可能导致严重的后果。也正因为深知此理，我们专门针对 ETF 的投资管理制定了科学、严
谨的操作流程，使得流程中的每位人员，都清楚的知道自己在什么时点需要完成什么工作。ETF 管理
团队除基金经理之外，还由数量投资分析师、交易管理人员、IT 人员等组成，为 ETF 基金的投资管理
提供研究、交易、系统及其相关工作的快速支持响应。
对于本基金而言，本报告期跟踪误差的主要来源包括：①大额申购赎回（如联接基金的大比例换
购）所带来的成份股权重偏离，对此我们采取了优化的“再平衡”操作进行应对；②指数成份股调整
所带来的跟踪误差是不容忽视的，是本基金跟踪误差的另一主要来源。为此，本基金管理组提前进行
了全面模拟测算，并制定了周密的调仓方案，从实施结果来看，本基金成份股调仓较为成功。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现?
本基金自上市日至本报告期末的指数跟踪期间，相对于小康指数的年化跟踪误差为 0.777％，较
好的完成了基金合同中控制年化跟踪误差不超过2％的投资目标。
截至报告期末，本基金份额净值为0.3268 元，报告期内，份额净值增长率为-22.65％，同期业绩
基准增长率为-23.61％。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望?
在持续一年宏观调控和经济增速下滑的双重作用下，我国经济的通胀压力明显减弱。整体来看，
通胀回落已经是大势所趋，控通胀成效进一步显现，政策已没有进一步紧缩的必要。目前，货币政策
面临着从偏紧到适度放松的转向，预调微调成为主基调。在通胀下行趋势确立的情况下，货币政策和
财政政策的放松力度可能超出预期。当前市场已经处于底部区域，探底成功后将呈现震荡反弹格局。
本基金为指数化产品，作为基金管理人，我们将通过严格的投资管理流程、精确的数量化计算、
精益求精的工作态度、恪守指数化投资的宗旨，实现对标的指数的有效跟踪，为持有人提供与之相近
的收益。投资者可以根据自身对证券市场的判断及投资风格，借助投资本基金参与市场。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况?
本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益出发，依照公南方小康 ETF2011年年度报告
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司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和
管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过实时
监控、现场检查、重点抽查和人员询问等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现
问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改， 同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。
本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下：
（1）进一步完善公司各项内部管理制度
本年度监察稽核部加强公司各项内部管理制度的制订、修订工作，对公司各业务部门的内部控制
制度提出修改意见和建议，并关注制度的健全性和有效性，进一步完善了公司内控制度，达到更好地
防范风险的目的。
（2）内部审计和开展 SAS70 国际专项认证工作
按照证监会的要求对公司投资、研究、交易、信息技术、基金会计、注册登记、人力资源、基金
销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对投资研究、信息技术、基金直销、后台运营等相关业务
开展了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性等。经过一年多的努力，SAS70 项
目圆满完成，普华永道会计师事务所于2011年3月 15 日出具了无保留意见的SAS70 内部控制报告。
（3）采取事前防范、事中控制和事后监督等三阶段工作，加强了对日常投资运作的管理和监控，
保证投资遵循既定的投资决策程序与业务流程，基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求，严格
执行分级授权制度，保证基金投资独立、公平。
（4）继续做好反商业贿赂工作，从源头上控制销售风险
本年度，我公司积极开展反商业贿赂工作，对公司旗下基金的代销、直销业务进行自查，此项工
作有利于更好地控制销售风险。
（5）对各业务部门进行了相关法律法规培训和职业道德培训
本年度，我公司采取外聘专家和内部专业人士相结合的方式，对各业务部门进行了相关法律法规
培训和职业道德培训，进一步提高了我司从业人员的合规素质和职业道德修养。
（6）全面参与新产品设计、新业务拓展工作，负责日常合同审查，监督客户投诉处理。积极参与
证监会新规定出台前的讨论并提出修改建议。
（7）信息披露和投资者关系管理工作
完成各基金及公司的各项信息披露工作，保证所披露信息的真实性、准确性和完整性；重视媒体
监督和投资者关系管理工作。
通过以上工作的开展，在本报告期内本基金运作过程中未发生禁止性关联交易、内幕交易，也不
存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。在今后的工作中，本南方小康 ETF2011年年度报告
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基金管理人承诺将坚持诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高内部监察稽核工作
的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明?
根据中国证监会相关规定和基金合同约定，本基金管理人应严格按照新准则、中国证监会相关规
定和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求
履行估值及净值计算的复核责任。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时
对所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。定价服务机构按照商业合
同约定提供定价服务。其中，本基金管理人为了确保估值工作的合规开展，建立了负责估值工作决策
和执行的专门机构，组成人员包括督察长、数量化投资部总监、监察稽核总监及基金会计负责人等。
其中，超过三分之二以上的人员具有 10年以上的基金从业经验，且具有风控、合规、会计方面的专业
经验。同时，根据基金管理公司制订的相关制度，负责估值工作决策和执行的机构成员中不包括基金
经理。本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明?
本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：当基金份额净值增长率超过标的指数同期增长率达
到 1%以上时，可进行收益分配。基金管理人对基金份额净值增长率和标的指数同期增长率的计算方法
参见《招募说明书》 ；本基金以使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率为原
则进行收益分配。基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益分配
后有可能使除息后的基金份额净值低于面值；在符合有关基金收益分配条件的前提下，本基金每年收
益分配次数最多为12 次，基金份额每次基金收益分配比例由基金管理人根据上述原则确定。基金收益
分配基准日即期末可供分配利润计算截止日；本基金收益分配采取现金分红方式；若《基金合同》生
效不满 3 个月可不进行收益分配；每一基金份额享有同等分配权；法律法规或监管机关另有规定的，
从其规定。
根据上述分配原则，未有收益分配事项。
南方小康 ETF2011年年度报告
第 15 页 共 50 页
§5 托管人报告?
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明?
2011 年，本基金托管人在对中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金的托管过程中，严
格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人
利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明?
2011 年，中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司
在中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购
赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面
的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基
金未进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见?
本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的中证南方小康产业交易型开放式指数证券投
资基金2011年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容
进行了核查，以上内容真实、准确和完整。
§6 审计报告?
6.1 审计报告基本信息?
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2012)第 20622 号
6.2 审计报告的基本内容?
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金全体基金份额持有
人：
引言段 我们审计了后附的中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金
(以下简称“中证南方小康产业 ETF 基金”)的财务报表，包括 2011 年 12
月 31 日的资产负债表、 2011 年度的利润表和所有者权益(基金净值)
变动表以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 一、管理层对财务报表的责任 南方小康 ETF2011年年度报告
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编制和公允列报财务报表是中证南方小康产业 ETF 基金的基金管理人
南方基金管理有限公司 管理层的责任。这种责任包括：
(1)按照企
业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“ 中国证监会”)发布
的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表， 并使其实现公允
反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在
由于舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 二、注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。 我们
按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。 中国注册会计师
审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则， 计划和执行审计
工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序， 以获取有关财务报表金额和披露的审计证
据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误
导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，注册会计师
考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制， 以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管
理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性， 以及评价财务报
表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供
了基础。
审计意见段 三、审计意见
我们认为，上述中证南方小康产业 ETF 基金的财务报表在所有重大方
面按照企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的
有关规定及允许的基金行业实务操作编制， 公允反映了中证南方小康产
业 ETF 基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果
和基金净值变动情况。
注册会计师的姓名 薛竞
徐振晨
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 中国?上海市
审计报告日期 2012 年 3 月 21 日
§7 年度财务报表?
7.1 资产负债表?
会计主体：中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日： 2011 年12 月 31 日 南方小康 ETF2011年年度报告
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单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年12月 31 日
上年度末
2010年12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 7,442,213.43 41,946,490.90
结算备付金
58,215.01 439,665.43
存出保证金
52,564.11 -
交易性金融资产 7.4.7.2 289,762,804.41 546,613,624.60
其中：股票投资
289,762,804.41 546,613,624.60
基金投资
--
债券投资
--
资产支持证券投资
--
衍生金融资产 7.4.7.3 --
买入返售金融资产 7.4.7.4 --
应收证券清算款
6,642,874.46 -
应收利息 7.4.7.5 1,493.77 2,721.14
应收股利
--
应收申购款
--
递延所得税资产
--
其他资产 7.4.7.6 --
资产总计
303,960,165.19 589,002,502.07
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年12月 31 日
上年度末
2010年12月 31 日
负 债：
短期借款
--
交易性金融负债
--
衍生金融负债 7.4.7.3 --
卖出回购金融资产款
--
应付证券清算款
69,764.81 27,356,126.25
应付赎回款
--
应付管理人报酬
128,703.05 213,867.23
应付托管费
25,740.60 42,773.44
应付销售服务费
--
应付交易费用 7.4.7.7 37,320.08 52,702.65
应交税费
--
应付利息
--
应付利润
--
递延所得税负债
--
其他负债 7.4.7.8 413,089.22 270,170.10
负债合计
674,617.76 27,935,639.67
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 373,027,283.32 533,804,957.53
未分配利润 7.4.7.10 -69,741,735.89 27,261,904.87南方小康 ETF2011年年度报告
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所有者权益合计
303,285,547.43 561,066,862.40
负债和所有者权益总计
303,960,165.19 589,002,502.07
注：报告截止日 2011 年12 月 31 日，基金份额净值0.3268 元，基金份额总额928,057,409.00 份。
7.2 利润表?
会计主体：中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年1月1日至2011
年12月31日
上年度可比期间
2010年8 月27 日(基
金合同生效日)至2010
年12月31日
一、收入
-69,338,781.70 82,047,055.33
1.利息收入
67,501.48 1,055,231.26
其中：存款利息收入 7.4.7.11 66,687.28 200,204.31
债券利息收入
814.20 -
资产支持证券利息收入
--
买入返售金融资产收入
- 855,026.95
其他利息收入
--
2.投资收益（损失以“-”填列）
-11,477,833.41 80,896,520.79
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -16,896,429.45 80,889,415.76
基金投资收益
--
债券投资收益 7.4.7.13 31,958.20 -
资产支持证券投资收益
--
衍生工具收益 7.4.7.14 --
股利收益 7.4.7.15 5,386,637.84 7,105.03
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
7.4.7.16 -57,966,821.29 75,331.29
4. 汇兑收益（损失以“-”号填
列）
--
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
7.4.7.17 38,371.52 19,971.99
二、费用
3,901,093.86 2,230,025.74
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 2,185,065.22 937,881.18
2．托管费 7.4.10.2.2 437,013.01 187,576.25
3．销售服务费
--
4．交易费用 7.4.7.18 662,465.13 826,453.31
5．利息支出
--
其中：卖出回购金融资产支出
--
6．其他费用 7.4.7.19 616,550.50 278,115.00
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-73,239,875.56 79,817,029.59南方小康 ETF2011年年度报告
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减：所得税费用
--
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-73,239,875.56 79,817,029.59
7.3 所有者权益（基金净值）变动表?
会计主体：中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
单位：人民币元
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
533,804,957.53 27,261,904.87 561,066,862.40
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -73,239,875.56 -73,239,875.56
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-160,777,674.21 -23,763,765.20 -184,541,439.41
其中：1.基金申购款 781,379,504.45 -257,889.33 781,121,615.12
2.基金赎回款 -942,157,178.66 -23,505,875.87 -965,663,054.53
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
373,027,283.32 -69,741,735.89 303,285,547.43
上年度可比期间
2010 年8 月27 日(基金合同生效日)至2010 年12 月31 日
项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
656,799,881.00 - 656,799,881.00
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- 79,817,029.59 79,817,029.59
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-122,994,923.47 -52,555,124.72 -175,550,048.19
其中：1.基金申购款 607,739,612.60 40,634,949.28 648,374,561.88南方小康 ETF2011年年度报告
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2.基金赎回款 -730,734,536.07 -93,190,074.00 -823,924,610.07
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
---
五、期末所有者权益（基
金净值）
533,804,957.53 27,261,904.87 561,066,862.40
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______高良玉______
_ _ __ _ _鲍文革______
_ __ _ 鲍文革____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注?
7.4.1 基金基本情况?
中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金 (以下简称“本基金”)经中国证券监督管理
委员会 (以下简称“中国证监会”)证监许可[2010]第 892 号 《关于核准中证南方小康产业交易型开放
式指数证券投资基金及其联接基金募集的批复》核准，由南方基金管理有限公司依照《中华人民共和
国证券投资基金法》和《中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型的交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民
币 656,793,485.00 元(含募集股票市值)，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验
字 (2010)第 222 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《中证南方小康产业交易型开放式指数
证券投资基金基金合同》于 2010 年 8 月 27 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为
656,799,881.00 份基金份额，其中通过直销机构网下现金认购部分的认购资金利息折合 6,396.00 份
基金份额。本基金的基金管理人为南方基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。
根据《中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《中证南方小康产业交易
型开放式指数证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的基金管理人南方基金管理有限公司确
定 2010 年10 月 15 日为本基金的基金份额折算日。 当日中证南方小康产业指数收盘值为4,488.55点，
本基金的基金资产净值为 733,456,297.82 元，折算前基金份额总额为 656,799,881.00 份，折算前基
金份额净值为 1.1168 元。根据基金份额折算公式，基金份额折算比例为 2.48791254，折算后基金份
额总额为 1,634,057,409.00 份，折算后基金份额净值为 0.4489 元。本基金的基金管理人南方基金管
理有限公司已根据上述折算比例，对各基金份额持有人认购的基金份额进行了折算，并由本基金注册
登记机构中国证券登记结算有限责任公司于2010年10月18日完成了变更登记。 经上海证券交易所(以
下简称“上交所”)上证债字[2010]第190 号文审核同意， 本基金于 2010 年11 月1 日在上交所挂牌交南方小康 ETF2011年年度报告
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易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金
基金合同》的有关规定，本基金的投资目标是紧密跟踪标的指数中证南方小康产业指数，追求跟踪偏
离度和跟踪误差最小化；主要投资范围为标的指数的成份股和备选成份股，该部分资产比例不低于基
金资产净值的 95%；权证、股指期货及其他金融工具的投资比例依照法律法规或监管机构的规定执行。
在正常市场情况下，力争控制本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.1%，年跟踪误差不超过 2%。本
基金的业绩比较基准为中证南方小康产业指数。
本基金的基金管理人南方基金管理有限公司以本基金为目标 ETF，于 2010 年 8 月 27 日募集成立
了中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“中证南方小康产业 ETF 联
接基金”)。中证南方小康产业ETF联接基金为契约型开放式基金，投资目标与本基金类似，将绝大多
数基金资产投资于本基金。
本财务报表由本基金的基金管理人南方基金管理有限公司于2012年3月 21日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础?
本基金的财务报表按照财政部于2006年2月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和38项具
体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企
业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第3 号<年度报告和半
年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《中证
南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证监
会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明?
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月
31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计?
7.4.4.1 会计年度?
本基金会计年度为公历1月1 日起至12月 31日止。 比较财务报表的实际编制期间为2010年8 月
27 日(基金合同生效日)至2010 年 12 月31 日止期间。 南方小康 ETF2011年年度报告
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7.4.4.2 记账本位币?
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类?
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能
力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资
产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负
债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有
的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认?
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债表内
确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入当期损益；
对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止的利息，
单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬已
转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结转。
南方小康 ETF2011年年度报告
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7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则?
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交
易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的
市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类
似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场， 采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可
靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中
使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销?
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且
交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7 实收基金?
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份
额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计算认
列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购或赎回的确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金?
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购
或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购
或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平
准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量?
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投南方小康 ETF2011年年度报告
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资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利息扣除在适用情况下由债券发
行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变
动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变
动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则按直
线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量?
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策?
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。当基金份额净值增长率超过标的指
数同期增长率达到1%以上时，基金管理人可进行收益分配。本基金以使收益分配后基金份额净值增长
率尽可能贴近标的指数同期增长率为原则进行收益分配。收益分配不须以弥补浮动亏损为前提，收益
分配后有可能使除息后的基金份额净值低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告?
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定
报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组成部分能够在日常活动中产生收
入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、
评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如
果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
南方小康 ETF2011年年度报告
第 25 页 共 50 页
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计?
无。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明?
7.4.5.1 会计政策变更的说明?
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明?
无。
7.4.5.3 差错更正的说明?
无。
7.4.6 税项?
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税
有关政策的通知》 、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2008]1
号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴20%的个人
所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、
红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企
业所得税。
(4)基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明?
7.4.7.1 银行存款?
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月31 日 南方小康 ETF2011年年度报告
第 26 页 共 50 页
活期存款 7,442,213.43 41,946,490.90
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 7,442,213.43 41,946,490.90
7.4.7.2 交易性金融资产?
单位：人民币元
本期末
2011 年 12 月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 347,654,294.41 289,762,804.41 -57,891,490.00
交易所市场 - - -
银行间市场 - - - 债券
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 347,654,294.41 289,762,804.41 -57,891,490.00
上年度末
2010 年 12 月31 日 项目
成本 公允价值 公允价值变动
股票 546,538,293.31 546,613,624.60 75,331.29
交易所市场 - - -
债券
银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 546,538,293.31 546,613,624.60 75,331.29
注： 于 2011 年 12 月 31 日， 股票投资的公允价值和公允价值变动均包含可退替代款的估值增值。 (2010
年 12月31 日：同)
7.4.7.3 衍生金融资产/负债?
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产?
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额?
无余额。 南方小康 ETF2011年年度报告
第 27 页 共 50 页
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券?
无余额。
7.4.7.5 应收利息?
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月31 日
应收活期存款利息 1,467.57 2,567.24
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 26.20 153.90
应收债券利息 - -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 1,493.77 2,721.14
7.4.7.6 其他资产?
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用?
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月31 日
交易所市场应付交易费用 37,320.08 52,702.65
银行间市场应付交易费用 --
合计 37,320.08 52,702.65
7.4.7.8 其他负债?
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12 月31 日
应付券商交易单元保证金 --
应付赎回费 --
应付替代款 3,756.94 106,994.50
预提费用 356,000.00 87,000.00
应付指数使用费 50,000.00 50,000.00
可退替代款 3,332.28 26,175.60
合计 413,089.22 270,170.10南方小康 ETF2011年年度报告
第 28 页 共 50 页
注：1、应退替代款指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，替代价格与实际买入成本或强制退
款成本之差乘以替代数量的金额。
2、可退替代款指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，替代价格与该替代证券市价之差乘
以替代数量的金额。
7.4.7.9 实收基金?
金额单位：人民币元
本期
2011年 1月 1 日至 2011年 12 月 31 日 项目
基金份额（份） 账面金额
上年度末 1,328,057,409.00 533,804,957.53
本期申购 1,944,000,000.00 781,379,504.45
本期赎回(以"-"号填列) -2,344,000,000.00 -942,157,178.66
本期末 928,057,409.00 373,027,283.32
7.4.7.10 未分配利润?
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 124,575,028.93 -97,313,124.06 27,261,904.87
本期利润 -15,273,054.27 -57,966,821.29 -73,239,875.56
本期基金份额交易产
生的变动数
-34,659,151.60 10,895,386.40 -23,763,765.20
其中：基金申购款 219,295,862.96 -219,553,752.29 -257,889.33
基金赎回款 -253,955,014.56 230,449,138.69 -23,505,875.87
本期已分配利润 ---
本期末 74,642,823.06 -144,384,558.95 -69,741,735.89
7.4.7.11 存款利息收入?
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1 日至 2011年 12
月 31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 27 日(基金合同生效日)
至 2010 年 12 月 31 日
活期存款利息收入 63,843.75 147,721.42
定期存款利息收入 --
其他存款利息收入 --
结算备付金利息收入 2,843.53 12,477.13
其他 - 40,005.76
合计 66,687.28 200,204.31南方小康 ETF2011年年度报告
第 29 页 共 50 页
7.4.7.12 股票投资收益?
7.4.7.12.1 股票投资收益项目构成?
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1 日至 2011
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010年 8月 27日(基金合同生效
日)至 2010 年 12 月 31 日
股票投资收益——买卖股票差价收入 5,209,567.15 2,851,135.82
股票投资收益——赎回差价收入 -22,105,996.60 78,038,279.94
合计 -16,896,429.45 80,889,415.76
7.4.7.12.2 股票投资收益——买卖股票差价收入?
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011
年12月31日
上年度可比期间
2010年8月27日(基金合同
生效日)至2010 年12 月 31 日
卖出股票成交总额 211,563,610.48 64,015,705.97
减：卖出股票成本总额 206,354,043.33 61,164,570.15
买卖股票差价收入 5,209,567.15 2,851,135.82
7.4.7.12.3 股票投资收益——赎回差价收入??
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至
2011 年 12 月31 日
上年度可比期间
2010年8月27日(基金合
同生效日)至2010年12月31日
赎回基金份额对价总额 965,663,054.53 823,924,610.07
现金支付赎回款总额 14,103,767.53 14,127,747.07
赎回股票成本总额 973,665,283.60 731,758,583.06
赎回差价收入 -22,105,996.60 78,038,279.94
7.4.7.13 债券投资收益?
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月
31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 27 日(基金合同生效
日)至 2010 年 12 月 31 日
卖出债券（债转股及债券到期
兑付）成交总额
1,036,772.40 -
减：卖出债券（债转股及债券 1,004,000.00 -南方小康 ETF2011年年度报告
第 30 页 共 50 页
到期兑付）成本总额
减：应收利息总额 814.20 -
债券投资收益 31,958.20 -
7.4.7.14 衍生工具收益?
无发生额。
7.4.7.15 股利收益?
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1 日至 2011年 12 月
31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 27 日(基金合同生效
日)至 2010 年 12 月 31 日
股票投资产生的股利收益 5,386,637.84 7,105.03
基金投资产生的股利收益 --
合计 5,386,637.84 7,105.03
7.4.7.16 公允价值变动收益?
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年 1月 1 日至 2011
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010年8月27日(基金合同
生效日)至2010 年12 月 31 日
1.交易性金融资产
-57,966,821.29 75,331.29
——股票投资 -57,966,821.29 75,331.29
——债券投资 - -
——资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -57,966,821.29 75,331.29
7.4.7.17 其他收入?
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年
12 月31 日
上年度可比期间
2010年8月27日(基金合同生
效日)至2010 年 12 月31 日
基金赎回费收入 - -
替代损益 38,371.52 19,971.99
合计 38,371.52 19,971.99南方小康 ETF2011年年度报告
第 31 页 共 50 页
注：替代损益收入是指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，补入被替代股票的实际买入成本
与申购确认日估值的差额，或强制退款的被替代股票在强制退款计算日与申购确认日估值的差额。
7.4.7.18 交易费用?
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月 31日
上年度可比期间
2010年8 月27 日(基金合同生效
日)至 2010 年 12 月 31 日
交易所市场交易费用
662,465.13 826,453.31
银行间市场交易费用
--
合计
662,465.13 826,453.31
7.4.7.19 其他费用?
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1 日至 2011年 12 月 31
日
上年度可比期间
2010年8月27日(基金合同生
效日)至2010 年 12 月31 日
审计费用 56,000.00 62,000.00
信息披露费 300,000.00 75,000.00
上市年费 60,000.00 40,000.00
银行费用 550.50 215.00
指数使用费 200,000.00 100,000.00
其他 - 900.00
合计 616,550.50 278,115.00
注：指数使用费为支付标的指数供应商的标的指数许可使用费，按前一日基金资产净值的 0.03%的年
费率计提，逐日累计，按季支付，标的指数许可使用费的收取下限为每季度(自然季度)人民币50,000
元。
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明?
7.4.8.1 或有事项?
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项?
无。
7.4.9 关联方关系?
关联方名称 与本基金的关系 南方小康 ETF2011年年度报告
第 32 页 共 50 页
南方基金管理有限公司(“南方基金”) 基金管理人、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银
行”)
基金托管人、基金代销机构
华泰证券股份有限公司(“华泰证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
兴业证券股份有限公司 基金管理人的股东、基金代销机构
厦门国际信托有限公司 基金管理人的股东
深圳市投资控股有限公司(i) 基金管理人的股东(2010 年 9月 10 日起)
深圳市机场(集团)有限公司(i) 基金管理人的原股东(2010 年 9 月 10 日前)
中证南方小康产业交易型开放式指数证券投
资基金联接基金( “中证南方小康产业 ETF 联
接基金”)
本基金的基金管理人管理的其他基金
注：(i) 根据基金管理人南方基金 2009 年第一次临时股东会会议决议以及中国证监会证监许可
[2010]1073号《关于核准南方基金管理有限公司变更股权的批复》核准，深圳市投资控股有限公司受
让深圳市机场(集团)有限公司持有的南方基金 30%的股权，南方基金于 2010 年 9 月 10 日完成了工商
登记变更手续。
下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易?
无。
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易?
7.4.10.1.1 股票交易?
无。
7.4.10.1.2 权证交易?
无。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金?
无。
7.4.10.2 关联方报酬?
7.4.10.2.1 基金管理费?
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1日至 2011年 12月
31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 27 日(基金合同生效日)
至 2010 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的
管理费
2,185,065.22 937,881.18南方小康 ETF2011年年度报告
第 33 页 共 50 页
其中：支付销售机构的客
户维护费
--
注：支付基金管理人南方基金的管理人报酬按前一日基金资产净值0.5%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：
日管理人报酬＝前一日基金资产净值 X 0.5% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费?
单位：人民币元
项目
本期
2011年 1月 1 日至 2011
年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 27 日(基金合同生效日)
至 2010 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 437,013.01 187,576.25
注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值0.1%的年费率计提，逐日累计至每
月月底，按月支付。其计算公式为：
日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.1% /当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易?
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况?
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况?
无。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况?
份额单位：人民币元
本期末
2011年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
关联方名称
持有的
基金份额
持有的基
金份额
占基金总
份额的比
例
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
华泰证券 147,600.00 0.02% - -
中证南方小康产业 ETF
联接基金
710,100,000.00 76.51% 973,000,000.00 73.26%
南方小康 ETF2011年年度报告
第 34 页 共 50 页
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入?
单位：人民币元
本期
2011年 1月 1 日至 2011年 12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年 8 月 27 日(基金合同生效日)至 2010
年 12 月 31 日
关联方
名称
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 7,442,213.43 63,843.75 41,946,490.90 147,721.42
注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况?
无。
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明?
无。
7.4.11 利润分配情况?
7.4.11.1 利润分配情况?
无。
7.4.12 期末（2011年12月31日）本基金持有的流通受限证券?
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券?
无。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票?
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券?
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购?
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购?
无。
7.4.13 金融工具风险及管理?
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构?
本基金是指数型基金，紧密跟踪中证南方小康产业指数，具有和标的指数所代表的股票市场相似
的风险收益特征，属于证券投资基金中风险较高、收益较高的品种。本基金以标的指数成份股、备选南方小康 ETF2011年年度报告
第 35 页 共 50 页
成份股为主要投资对象。本基金采用完全复制法，跟踪中证南方小康产业指数，以完全按照标的指数
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合为原则，进行被动式指数化投资。股票在投资组合中的权
重原则上根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。但在因特殊情况(如流动性不足等)导
致无法获得足够数量的股票时，基金管理人将搭配使用其他合理方法进行适当的替代，力求与标的指
数的跟踪偏离度与跟踪误差的最小化。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以风险控制委员会为核心的、由督察
长、风险控制委员会、监察稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的四级风险管理架构体系。本基
金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制
的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制
措施；在业务操作层面风险管理职责主要由监察稽核部和风险管理部负责，协调并与各部门合作完成
运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。监察稽核部和风险管理部对公司总经理负责。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测
各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的
频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特
定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各
种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险?
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人出现
违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放
在本基金的托管行中国工商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行的交易
均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险发生的可能性很
小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人
的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级
为辅。内部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的条款
和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单只信用产品投资占
基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 12 月
31 日，本基金未持有信用类债券(2010 年 12 月31 日：同)。 南方小康 ETF2011年年度报告
第 36 页 共 50 页
7.4.13.3 流动性风险?
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险来自调整基金投资组合
时，由于部分成份股流动性差，导致本基金难以及时完成组合调整，或承受较大市场冲击成本，从而
造成基金投资组合收益偏离标的指数收益的风险。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性比例
要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的
综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持证券
在证券交易所上市，因此均能根据本基金的基金管理人的投资意图，以合理的价格适时变现。
于2011年12月31日， 本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息。
本基金赎回基金份额采用一篮子股票形式，流动性风险相对较低。
7.4.13.4 市场风险?
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险?
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付
息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款及结算备付金等， 其余金融资产和金融负债不计息，
因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的基金管理人定
期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口?
单位：人民币元
本期末
2011年 12 月 31 日
1 年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 7,442,213.43 - - - 7,442,213.43南方小康 ETF2011年年度报告
第 37 页 共 50 页
结算备付金 58,215.01 - - - 58,215.01
存出保证金 - - - 52,564.11 52,564.11
交易性金融资产 - - - 289,762,804.41 289,762,804.41
应收证券清算款 - - - 6,642,874.46 6,642,874.46
应收利息 - - - 1,493.77 1,493.77
资产总计 7,500,428.44 - - 296,459,736.75 303,960,165.19
负债
应付证券清算款
69,764.81 69,764.81
应付管理人报酬 - - - 128,703.05 128,703.05
应付托管费 - - - 25,740.60 25,740.60
应付交易费用 - - - 37,320.08 37,320.08
其他负债 - - - 413,089.22 413,089.22
负债总计 - - - 674,617.76 674,617.76
利率敏感度缺口 7,500,428.44 - - 295,785,118.99 303,285,547.43
上年度末
2010 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 41,946,490.90 - - - 41,946,490.90
结算备付金 439,665.43 - - - 439,665.43
交易性金融资产 - - - 546,613,624.60 546,613,624.60
应收利息 - - - 2,721.14 2,721.14
资产总计 42,386,156.33 - - 546,616,345.74 589,002,502.07
负债
应付证券清算款 - - - 27,356,126.25 27,356,126.25
应付管理人报酬 - - - 213,867.23 213,867.23
应付托管费 - - - 42,773.44 42,773.44
应付交易费用 - - - 52,702.65 52,702.65
其他负债 - - - 270,170.10 270,170.10
负债总计 - - - 27,935,639.67 27,935,639.67
利率敏感度缺口 42,386,156.33 - - 518,680,706.07 561,066,862.40
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予
以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析?
于 2011 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性债券投资(2010 年 12 月 31 日：同)，因此市场利率
的变动对于本基金资产净值无重大影响(2010年12 月31 日：同)。
7.4.13.4.2 外汇风险?
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的
所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 南方小康 ETF2011年年度报告
第 38 页 共 50 页
7.4.13.4.3 其他价格风险?
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市交易的股票，所面临的其他
价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动
的影响。
本基金采用完全复制法，跟踪中证南方小康产业指数，以完全按照标的指数成份股组成及其权重
构建基金股票投资组合为原则，通过指数化分散投资降低其他价格风险。本基金投资组合中，中证南
方小康产业指数成份股和备选成份股股票投资比例不低于基金资产净值的 95%，权证、股指期货及中
国证监会允许的其他金融工具的投资比例不高于基金资产净值的 5%。此外，本基金的基金管理人每日
对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，来测试本基金面
临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口?
金额单位：人民币元
本期末
2011年 12 月 31 日
上年度末
2010 年 12 月 31 日
项目
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 289,762,804.41 95.54 546,613,624.60 97.42
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 289,762,804.41 95.54 546,613,624.60 97.42
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析?
假设 除业绩比较基准(附注 7.4.1)以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币万元）
相关风险变量的变动
本期末（ 2011年 12 月
31 日 ）
上年度末（ 2010 年 12 月
31 日 ）
1. 业绩比较基准(附注
7.4.1)上升 5%
增加约1,517 成立尚未满一年
2. 业绩比较基准(附注
7.4.1)下降 5%
减少约1,517 成立尚未满一年
分析
注：于2010年 12月31 日，本基金成立尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对基金资南方小康 ETF2011年年度报告
第 39 页 共 50 页
产净值的影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项?
(1)基金申购款
于本会计期间，本基金申购基金份额的对价总额为 781,121,615.12 元，其中包括以股票支付的申
购款766,139,550.19 元和以现金支付的申购款14,982,064.93 元。
(2)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值
相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场
报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。
(ii)各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
289,762,804.41元， 无属于第二层级和第三层级的余额(2010年12月31日： 第一层级542,327,581.60
元，第二层级 4,286,043.00 元，无第三层级)。
(iii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间不将相关股票和债券的公允
价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股
票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(3)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
南方小康 ETF2011年年度报告
第 40 页 共 50 页
§8 投资组合报告?
8.1 期末基金资产组合情况?
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 289,762,804.41 95.33
其中：股票 289,762,804.41 95.33
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 7,500,428.44 2.47
6 其他各项资产 6,696,932.34 2.20
7 合计 303,960,165.19 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而 8.2 的合计项中不含可退替代款估值增值。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合?
8.2.1 指数投资按行业分类的股票投资组合?
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（%）
A 农、林、牧、渔业 1,196,697.76 0.39
B 采掘业 37,646,608.11 12.41
C 制造业 90,726,626.82 29.91
C0 食品、饮料
8,345,704.50 2.75
C1
纺织、服装、皮毛 6,689,742.54 2.21
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 3,159,710.93 1.04
C5
电子 4,994,974.00 1.65
C6
金属、非金属 41,201,708.82 13.59
C7
机械、设备、仪表 22,643,626.30 7.47
C8
医药、生物制品 3,691,159.73 1.22
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 15,473,483.53 5.10
E 建筑业 23,875,386.40 7.87
F 交通运输、仓储业 13,012,702.38 4.29南方小康 ETF2011年年度报告
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G 信息技术业 34,928,371.76 11.52
H 批发和零售贸易 8,464,588.19 2.79
I 金融、保险业 49,441,544.59 16.30
J 房地产业 12,805,054.89 4.22
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 2,191,293.98 0.72
合 计 289,762,358.41 95.54
8.2.2 积极投资按行业分类的股票投资组合?
本基金本报告期末未持有积极投资。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细?
8.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 600050 中国联通 5,785,465 30,315,836.60 10.00
2 600019 宝钢股份 3,603,043 17,474,758.55 5.76
3 600030 中信证券 1,208,089 11,730,544.19 3.87
4 601668 中国建筑 3,468,800 10,094,208.00 3.33
5 600837 海通证券 1,217,241 9,019,755.81 2.97
6 601939 建设银行 1,800,687 8,175,118.98 2.70
7 601169 北京银行 859,687 7,977,895.36 2.63
8 600795 国电电力 2,766,353 7,718,124.87 2.54
9 600887 伊利股份 318,934 6,515,821.62 2.15
10 600005 武钢股份 2,226,373 6,434,217.97 2.12
11 600642 申能股份 1,271,474 5,836,065.66 1.92
12 600177 雅戈尔 596,883 5,598,762.54 1.85
13 600048 保利地产 528,064 5,280,640.00 1.74
14 600839 四川长虹 2,334,100 4,994,974.00 1.65
15 601898 中煤能源 548,744 4,944,183.44 1.63
16 601006 大秦铁路 631,179 4,708,595.34 1.55
17 601186 中国铁建 1,208,410 4,579,873.90 1.51
18 600015 华夏银行 397,800 4,467,294.00 1.47
19 601390 中国中铁 1,755,390 4,423,582.80 1.46
20 600383 金地集团 864,200 4,277,790.00 1.41
21 601600 中国铝业 625,036 4,012,731.12 1.32南方小康 ETF2011年年度报告
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22 600690 青岛海尔 434,493 3,880,022.49 1.28
23 601899 紫金矿业 987,400 3,771,868.00 1.24
24 600166 福田汽车 635,240 3,690,744.40 1.22
25 601666 平煤股份 337,310 3,565,366.70 1.18
26 600585 海螺水泥 214,495 3,356,846.75 1.11
27 601009 南京银行 340,301 3,157,993.28 1.04
28 600741 华域汽车 330,654 3,061,856.04 1.01
29 600100 同方股份 345,669 3,041,887.20 1.00
30 601168 西部矿业 313,788 2,940,193.56 0.97
31 601618 中国中冶 1,097,800 2,898,192.00 0.96
32 601699 潞安环能 136,630 2,891,090.80 0.95
33 600123 兰花科创 73,469 2,856,474.72 0.94
34 600362 江西铜业 127,817 2,803,026.81 0.92
35 600999 招商证券 265,994 2,707,818.92 0.89
36 600348 阳泉煤业 177,937 2,701,083.66 0.89
37 600660 福耀玻璃 311,200 2,495,824.00 0.82
38 600583 海油工程 433,800 2,385,900.00 0.79
39 600418 江淮汽车 355,600 2,119,376.00 0.70
40 601607 上海医药 191,006 2,116,346.48 0.70
41 601919 中国远洋 441,707 2,067,188.76 0.68
42 600058 五矿发展 92,533 2,027,398.03 0.67
43 601001 大同煤业 166,684 2,026,877.44 0.67
44 600219 南山铝业 318,814 2,018,092.62 0.67
45 600655 豫园商城 235,599 1,974,319.62 0.65
46 601788 光大证券 187,900 1,916,580.00 0.63
47 600188 兖州煤业 84,922 1,901,403.58 0.63
48 600664 哈药股份 252,755 1,852,694.15 0.61
49 600196 复星医药 215,277 1,838,465.58 0.61
50 600010 包钢股份 445,800 1,836,696.00 0.61
51 600600 青岛啤酒 54,656 1,829,882.88 0.60
52 601808 中海油服 114,051 1,652,598.99 0.54
53 600271 航天信息 79,086 1,570,647.96 0.52
54 600089 特变电工 196,808 1,511,485.44 0.50
55 600489 中金黄金 83,208 1,456,972.08 0.48
56 600309 烟台万华 111,130 1,433,577.00 0.47
57 601299 中国北车 320,800 1,363,400.00 0.45
58 600547 山东黄金 47,100 1,337,169.00 0.44
59 600863 内蒙华电 149,200 1,238,360.00 0.41
60 600009 上海机场 100,200 1,226,448.00 0.40南方小康 ETF2011年年度报告
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61 600029 南方航空 257,700 1,221,498.00 0.40
62 600875 东方电气 51,800 1,197,098.00 0.39
63 600068 葛洲坝 155,100 1,194,270.00 0.39
64 600739 辽宁成大 97,150 1,193,973.50 0.39
65 600415 小商品城 147,009 1,152,550.56 0.38
66 601766 中国南车 266,169 1,152,511.77 0.38
67 600649 城投控股 182,287 1,097,367.74 0.36
68 600832 东方明珠 207,183 1,093,926.24 0.36
69 601718 际华集团 319,000 1,090,980.00 0.36
70 600376 首开股份 110,537 1,060,049.83 0.35
71 600150 中国船舶 40,874 1,058,636.60 0.35
72 601111 中国国航 164,644 1,048,782.28 0.35
73 601958 金钼股份 91,600 1,042,408.00 0.34
74 600352 浙江龙盛 176,800 1,011,296.00 0.33
75 600115 东方航空 219,300 833,340.00 0.27
76 600598 北大荒 94,136 815,217.76 0.27
77 601866 中海集运 316,700 769,581.00 0.25
78 601992 金隅股份 91,500 769,515.00 0.25
79 600497 驰宏锌锗 58,732 767,627.24 0.25
80 601101 昊华能源 43,810 759,665.40 0.25
81 601106 中国一重 235,700 749,526.00 0.25
82 600266 北京城建 58,600 726,054.00 0.24
83 601989 中国重工 140,640 718,670.40 0.24
84 601233 桐昆股份 60,941 714,837.93 0.24
85 601117 中国化学 120,221 685,259.70 0.23
86 601158 重庆水务 113,300 680,933.00 0.22
87 601179 中国西电 178,600 660,820.00 0.22
88 600395 盘江股份 31,270 645,725.50 0.21
89 600221 海南航空 129,500 580,160.00 0.19
90 601018 宁波港 233,100 557,109.00 0.18
91 600208 新湖中宝 156,268 534,436.56 0.18
92 600663 陆家嘴 47,150 534,209.50 0.18
93 601717 郑煤机 18,200 452,634.00 0.15
94 600550 天威保变 39,200 438,256.00 0.14
95 600169 太原重工 71,200 405,128.00 0.13
96 600823 世茂股份 37,500 391,875.00 0.13
97 601118 海南橡胶 56,100 381,480.00 0.13
98 600369 西南证券 33,435 288,544.05 0.10
99 601268 二重重装 25,986 183,461.16 0.06南方小康 ETF2011年年度报告
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8.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细?
本基金本报告期末未持有积极投资。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动?
8.4.1 ? 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净
值比例（％）
1 600019 宝钢股份 20,584,387.68 3.67
2 600016 民生银行 18,923,308.97 3.37
3 600030 中信证券 16,875,298.26 3.01
4 600050 中国联通 11,564,327.50 2.06
5 600887 伊利股份 8,930,894.06 1.59
6 600839 四川长虹 7,213,737.05 1.29
7 600837 海通证券 5,705,378.41 1.02
8 601006 大秦铁路 5,594,566.57 1.00
9 600166 福田汽车 5,516,527.39 0.98
10 600005 武钢股份 4,031,401.00 0.72
11 600177 雅戈尔 3,850,140.40 0.69
12 601186 中国铁建 3,136,729.91 0.56
13 601668 中国建筑 2,957,167.44 0.53
14 600999 招商证券 2,883,060.43 0.51
15 601607 上海医药 2,340,055.54 0.42
16 600795 国电电力 2,293,297.00 0.41
17 601600 中国铝业 2,282,283.02 0.41
18 601808 中海油服 2,269,000.69 0.40
19 601390 中国中铁 2,183,048.72 0.39
20 600600 青岛啤酒 2,098,010.94 0.37
注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按
成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2 ? 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细?
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净南方小康 ETF2011年年度报告
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值比例（％）
1 600016
民生银行 31,086,222.40 5.54
2 600050
中国联通 8,892,647.58 1.58
3 600010
包钢股份 8,249,411.31 1.47
4 600808
马钢股份 7,777,516.55 1.39
5 600839
四川长虹 7,153,567.64 1.27
6 600362
江西铜业 6,317,746.46 1.13
7 600005
武钢股份 6,042,306.18 1.08
8 600585
海螺水泥 5,873,456.53 1.05
9 600058
五矿发展 5,708,074.67 1.02
10 600015
华夏银行 5,647,650.59 1.01
11 601168
西部矿业 5,547,464.03 0.99
12 601939
建设银行 5,441,021.35 0.97
13 601169
北京银行 4,575,727.91 0.82
14 600348
阳泉煤业 4,030,894.15 0.72
15 601958
金钼股份 3,430,885.95 0.61
16 600631
百联股份 3,166,803.38 0.56
17 600048
保利地产 3,136,709.05 0.56
18 600031
三一重工 3,060,314.55 0.55
19 601699
潞安环能 2,806,650.89 0.50
20 600508
上海能源 2,675,974.43 0.48
注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额
按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额?
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 214,995,777.84
卖出股票收入（成交）总额 211,563,610.48
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合?
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
本基金本报告期末未持有债券。 南方小康 ETF2011年年度报告
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8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细?
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注?
8.9.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情形。?
8.9.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。?
8.9.3 期末其他各项资产构成?
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 52,564.11
2 应收证券清算款 6,642,874.46
3 应收股利 -
4 应收利息 1,493.77
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,696,932.34
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
8.9.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明?
无
8.9.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明?
无
§9 基金份额持有人信息?
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构?
份额单位：份 南方小康 ETF2011年年度报告
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持有人结构
机构投资者 个人投资者
中国工商银行－中证南方
小康产业交易型开放式指
数证券投资基金联接基金
持有人
户数
(户)
户均持有的
基金份额
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
3,188 291,109.60 768,221,890.00 82.78% 159,835,519.00 17.22% 710,100,000.00 76.51%
注：机构投资者“持有份额”和“占总份额比例”数据中已包含“中国工商银行－中证南方小康产业
交易型开放式指数证券投资基金联接基金”的“持有份额”和“占总份额比例”数据。
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额比
例
1 中国人寿保险股份有限公司 40,677,041.00 4.38%
2 郭文佳 14,464,723.00 1.56%
3
新光海航人寿保险有限责任公司－分
红保险产品
7,200,000.00
0.78%
4 红塔证券股份有限公司 5,919,036.00 0.64%
5 吴德稳 2,576,642.00 0.28%
6 徐忠芬 2,555,000.00 0.28%
7 梁慧莉 2,306,600.00 0.25%
8 天津科技风险投资公司 2,156,397.00 0.23%
9 林新香 1,821,574.00 0.20%
10 范福妹 1,569,300.00 0.17%
中国工商银行－中证南方小康产业交
易型开放式指数证券投资基金
710,100,000.00 76.51%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况?
无。
§10 开放式基金份额变动?
单位：份
基金合同生效日（2010年 8 月27 日）基金份额总额
656,799,881.00
本报告期期初基金份额总额 1,328,057,409.00
本报告期基金总申购份额 1,944,000,000.00
减:本报告期基金总赎回份额 2,344,000,000.00
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 928,057,409.00
南方小康 ETF2011年年度报告
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§11 重大事件揭示?
11.1 基金份额持有人大会决议?
报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动?
本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。2011 年 8 月 16 日，基金管
理人发布公告，聘任朱运东为公司副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼?
本报告期内，无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变?
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况?
本报告期内本基金未更换会计师事务所，本年度支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计
费用 56,000.00 元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为 2年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况?
本报告期内，基金管理人、基金托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况???
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况?
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
券商名称
交易单元数
量
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
备注
国泰君安 1 361,949,920.20 85.46% 307,656.23 85.46% -
海通证券 1 33,519,234.61 7.91% 28,491.37 7.91% -
招商证券 1 28,052,171.43 6.62% 23,832.92 6.62% -
华泰证券 1 - - - - -
注：交易单元的选择标准和程序
根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》 （证监基金字[2007]48号）的南方小康 ETF2011年年度报告
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有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序：
A ：选择标准
1 、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好；
2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走
向、个股分析报告和专门研究报告；
3 、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求；
4 、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。
B ：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择
席位：
1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专
题提供研究报告和讲座；
2 、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确；
3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道
是否便利、提供的资讯是否充足全面。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况?
金额单位：人民币元
债券交易 债券回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债券
回购
成交总额的
比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
国泰君安 - - - - - -
海通证券 - - - - - -
招商证券 1,036,772.40 100.00% - - - -
华泰证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件?
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1 南方基金管理有限公司合肥分公司搬迁
公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2011年 9月 16 日
2 南方基金关于中证南方小康产业交易型
开放式指数证券投资基金增加申购赎回
代理券商的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2011年 9月 14 日
3 南方基金管理有限公司关于高级管理人
员变更的公告
中国证券报、上海证券报、
证券时报
2011年 8月 16 日
南方小康 ETF2011年年度报告
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§12 备查文件目录?
12.1 备查文件目录?
1、中国证监会批准设立中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金的文件。
2、中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同。
3、中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金托管协议。
4、中国证监会批准设立南方基金管理有限公司的文件。
5、报告期内在选定报刊上披露的各项公告。
12.2 存放地点?
深圳市福田中心区福华一路6 号免税商务大厦31-33楼
12.3 查阅方式?
网站：http://www.nffund.com
