上证国有企业 100交易型开放式指数证券投资基金 2011年年度报告
上证国有企业 100交易型开放式指数证券投资基金
2011年年度报告
2011 年 12 月 31日
基金管理人：中银基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十六日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以
上独立董事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2011 年 6月 16 日起至 12月 31 日止。
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1.2 目录
§1? 重要提示及目录.................................................................................................................1?
1.1? 重要提示.............................................................................................................................1?
§2? 基金简介.............................................................................................................................4?
2.1? 基金基本情况.....................................................................................................................4?
2.2? 基金产品说明.....................................................................................................................4?
2.3? 基金管理人和基金托管人.................................................................................................5?
2.4? 信息披露方式.....................................................................................................................5?
2.5? 其他相关资料.....................................................................................................................5?
§3? 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 .............................................................5?
3.1? 主要会计数据和财务指标.................................................................................................5?
3.2? 基金净值表现.....................................................................................................................6?
3.3
过去三年基金的利润分配情况.........................................................................................8?
§4? 管理人报告.........................................................................................................................8?
4.1? 基金管理人及基金经理情况.............................................................................................8?
4.2? 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .....................................................9?
4.3? 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...............................................................10?
4.4? 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...............................................10?
4.5? 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...............................................12?
4.6? 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ...............................................................13?
4.7? 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...........................................................13?
4.8? 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...............................................................14?
§5? 托管人报告.......................................................................................................................14?
5.1? 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...................................................................14?
5.2? 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 .......15?
5.3? 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...................15?
§6? 审计报告...........................................................................................................................15?
6.1? 管理层对财务报表的责任...............................................................................................15?
6.2? 注册会计师的责任...........................................................................................................15?
6.3? 审计意见...........................................................................................................................16?
§7? 年度财务报表...................................................................................................................16?
7.1? 资产负债表.......................................................................................................................16?
7.2? 利润表...............................................................................................................................18?
7.3? 所有者权益（基金净值）变动表...................................................................................19?
7.4? 报表附注...........................................................................................................................19?
§8? 投资组合报告...................................................................................................................36?
8.1? 期末基金资产组合情况...................................................................................................36?
8.2? 期末按行业分类的股票投资组合...................................................................................37?
8.2.1
指数投资期末按行业分类的股票投资组合 ...................................................................37
8.3? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 .......................38?
8.4? 报告期内股票投资组合的重大变动...............................................................................40?
8.5? 期末按债券品种分类的债券投资组合...........................................................................42?
8.6? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ...................42?
8.7? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 .......43?
3
8.8? 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ...................43?
8.9? 投资组合报告附注...........................................................................................................43?
§9? 基金份额持有人信息.......................................................................................................44?
9.1? 期末基金份额持有人户数及持有人结构.......................................................................44?
9.2? 期末上市基金前十名持有人...........................................................................................44?
9.3? 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ...............................................44?
§10? 开放式基金份额变动.......................................................................................................44?
§11? 重大事件揭示...................................................................................................................45?
11.1? 基金份额持有人大会决议...............................................................................................45?
11.2? 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...............................45?
11.3? 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...................................................46?
11.4? 基金投资策略的改变.......................................................................................................46?
11.5? 为基金进行审计的会计师事务所情况...........................................................................46?
11.6? 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...........................................46?
11.7? 基金租用证券公司交易单元的有关情况.......................................................................46?
11.8? 其他重大事件...................................................................................................................47?
§12? 备查文件目录...................................................................................................................47?
12.1? 备查文件目录...................................................................................................................47?
12.2? 存放地点...........................................................................................................................48?
12.3? 查阅方式...........................................................................................................................48?
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金
基金简称 国企 ETF
基金主代码 510270
交易代码
510270
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011年 6月16 日
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 264,832,064.00 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所
上市日期 2011年 8月18 日
2.2 基金产品说明
投资目标
本基金为交易型开放式指数基金（ETF） ，紧密跟
踪标的指数（上证国有企业 100 指数） ，追求跟
踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略
本基金采取完全复制策略， 跟踪标的指数的表现，
即按照上证国有企业 100 指数的成份股票的构成
及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指
数成份股票及其权重的变动进行相应调整。当预
期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分
红等行为时，或因某些特殊情况导致流动性不足
时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指
数时，基金管理人可以对投资组合进行适当变通
和调整，以便实现对跟踪误差的有效控制。本基
金投资于标的指数成份股票及备选成份股票的比
例不低于基金资产净值的 90%，但因法律法规的
规定而受限制的情形除外。
业绩比较基准 上证国有企业 100 指数
风险收益特征
本基金属于股票型基金，预期风险与收益水平高
于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金
为指数型基金，采用完全复制法跟踪标的指数的
表现，是股票基金中风险中等、收益与市场平均
水平大致相近的产品。
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2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 中银基金管理有限公司 招商银行股份有限公司
姓名 程明 张燕
联系电话 021-38834999 0755-83199084 信息披露负责人
电子邮箱 clientservice@bocim.com Yan_zhang@cmbchina.com
客户服务电话 021-38834788 400-888-5566 95555
传真 021-68873488 0755-83195201
注册地址
上海市银城中路200号中银大
厦45层
深圳市深南大道7088号招商银
行大厦
办公地址
上海市银城中路200号中银大
厦26层、45层
深圳市深南大道7088号招商银
行大厦
邮政编码 200120 518040
法定代表人 谭炯 傅育宁
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bocim.com
基金年度报告备置地点 上海市银城中路200号中银大厦45层
注：
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司
上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展
银行大厦6楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街17号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标
2011年6月16日 （基金合同生效日） 至2011
年12月31日
本期已实现收益 -25,421,792.89
本期利润 -66,959,152.89
加权平均基金份额本期利 -0.1779
6
润
本期加权平均净值利润率 -21.23%
本期基金份额净值增长率 -20.07%
3.1.2 期末数据和指标 2011年末
期末可供分配利润 -45,432,055.17
期末可供分配基金份额利
润
-0.1716
期末基金资产净值 181,524,469.36
期末基金份额净值 0.685
3.1.3 累计期末指标 2011年末
基金份额累计净值增长率 -20.07%
注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。期末可供分配
收益，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额） ，
即如果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期
末未分配利润的已实现部分，如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的
金额为期末未分配利润（已实现部分扣除未实现部分） 。
3、本基金合同于 2011 年 6 月 16 日生效，截至报告日本基金合同生效未满一年。
3.2 基金净值表现
3.2.1基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值增
长率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.43% 1.37% -6.93% 1.38% -0.50% -0.01%
过去六个月 -20.78% 1.29% -21.38% 1.35% 0.60% -0.06%
自基金合同
生效起至今
-20.07% 1.24% -19.39% 1.34% -0.68% -0.10%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
7
（2011 年 6 月 16 日至 2011 年 12 月31 日）
注：截至报告期末，本基金成立未满一年。按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 3 个月
内为建仓期，截至建仓结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十六条（三）的规定，即
本基金主要投资于标的指数成份股、备选成份股。为更好地实现投资目标，本基金可少量投资于
非成份股、新股、债券及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。在建仓期完成后，本基金投
资于标的指数成份股票及备选成份股票的比例不低于基金资产净值的 90%，但因法律法规的规定
而受限制的情形除外。法律法规或监管机构日后允许本基金投资的其他投资工具，基金管理人在
履行适当程序后，可将其纳入投资范围。
3.2.3自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金
自基金合同生效以来每年净值增长率图
8
注：本基金合同于 2011年 6 月16 日生效，截至报告日本基金合同生效未满五年。合同生效当
年的本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折
算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
金额单位：人民币元
年度
每10份基金
份额分红数
现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
2011 - - - - -
合计 - - - - -
注：本基金合同于 2011年 6 月 16 日生效，截至报告日本基金合同生效未满三年，未发生利
润分配的情况。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
中银基金管理有限公司前身为中银国际基金管理有限公司，于 2004 年 8 月 12 日正式成立，
由中银国际和美林投资管理合资组建（2006 年 9 月 29 日美林投资管理有限公司与贝莱德投资管
理有限公司合并，合并后新公司名称为“贝莱德投资管理有限公司” ） 。2007 年 12 月 25 日，经中
9
国证券监督管理委员会批复，同意中国银行股份有限公司直接控股中银基金。公司注册地为中国
上海市，注册资本为一亿元人民币，其中中国银行拥有 83.5％的股权，贝莱德投资管理拥有 16.5
％的股权。截至 2011 年 12 月 31 日，本管理人共管理十五只开放式证券投资基金：中银中国精
选混合型开放式证券投资基金、 中银货币市场证券投资基金、 中银持续增长股票型证券投资基金、
中银收益混合型证券投资基金、中银动态策略股票型证券投资基金、中银稳健增利债券型证券投
资基金、中银行业优选灵活配置混合型证券投资基金、中银中证 100 指数增强型证券投资基金、
中银蓝筹精选灵活配置混合型证券投资基金、中银价值精选灵活配置混合型证券投资基金、中银
稳健双利债券型证券投资基金、中银全球策略证券投资基金（FOF） 、上证国有企业 100 交易型开
放式指数证券投资基金、中银转债增强债券型证券投资基金及中银中小盘成长股票型证券投资基
金，同时管理着多个特定客户资产管理投资组合。
4.1.2基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介
任本基金的基金经理
（助理）期限
姓名 职务
任职日期
离任日
期
证券从业
年限
说明
周小丹
本基金
的基金
经理、
中银中
证1 0 0
指数增
强基金
经理
2011-06-16 - 4
中银基金管理有限公司助理副总
裁（AVP） ，香港城市大学金融数
学硕士。2007 年加入中银基金管
理有限公司，先后担任数量研究
员、中银中证 100 指数基金经理
助理、中银蓝筹基金经理助理等
职。2010 年 11 月至今任中银中
证 100 指数基金经理，2011 年 6
月至今任国企 ETF 基金经理。具
有 4 年证券从业年限。具备基金
从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”
为根据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；
2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》 、中国证监会的有关规则和其他有
关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
10
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1公平交易制度的执行情况
在本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《中银基金管理公司公
平交易管理制度》 ，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、
业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执
行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
4.3.2本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
无投资风格相似基金。
4.3.3异常交易行为的专项说明
无。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1.宏观经济分析
2011 年是国内外经济充斥着危机与挑战的一年。始于 2008 年的金融危机阴霾尚未散去，世
界经济又迎来了危机时期留下的隐患：高企的债务与通胀水平。从 3月的日本地震海啸，到 7 月
的美国债务上限危机，再加上步步升级的欧债危机，全球经济复苏步履蹒跚，经济下行风险频现。
从国内来看，全年经济增速呈现前高后低的态势，工业增加值增速由年初的 14.9%降至年末的
12.8%；与此同时，上半年通胀水平一路飙升，CPI 于 7 月份达到 6.5%的水平。四季度，经济与
通胀均显示加速下滑趋势之后，央行于 11 月 30 日下调存准率 0.5%，货币政策紧缩周期结束。
从国外的经济情况来看，在此起彼伏的危机中，2011 年美国经济复苏势头有所放缓，欧元区
经济在衰退的泥潭中越陷越深。具体来看，进入 2011 年一季度后，美国经济增速较 2010 年明显
下滑，一季度 GDP 环比增长年率只达 0.4%，第二、三季度虽有所回升，但仍未超过 2%的水平。
失业率在前 10 个月均维持在 8.9%及以上水平，而新建住宅销售在 5-8 月份连续出现环比负增长。
进入四季度，美国就业与房地产市场有所改善，失业率逐月下降至 12 月份的 8.5%水平，11 月份
11
新建住房销售与成屋销售环比增长分别达到 1.61%和 4.00%，涨幅较 10 月份和三季度平均水平均
有所扩大。 从领先指标来看， 美国 ISM 公布的制造业 PMI 在 11 月份与 12月份保持在 52.7 与 52.9
水平，预计 2012 年一季度美国经济将延续缓慢的复苏势头。欧元区方面，2011 年欧债危机开始
从希腊蔓延至核心国家，从意大利到西班牙，危机已经在欧元区大国浮现，德法两国的 AAA 评
级也受到了威胁。受此影响，全年欧元区经济一路下滑，GDP 同比增速由一季度的 2.5%下滑至
三季度的 1.2%，全年各月失业率几乎始终保持在 10%以上水平，制造业 PMI 指数由年初的 57.3
下滑至 12 月的 46.9。展望未来，预计美国将维持扭转操作及低利率环境，同时仍将评估经济前
景，以决定是否推出新的刺激计划。欧债国家在一季度将迎来巨量到期债务的高风险期，同时包
括德法等核心国家在内的国家主权评级都已遭到警告，危机正延续着向核心国家蔓延的趋势。在
此背景下，各国央行在四季度纷纷降息，预计未来一段时间内，宽松的货币政策都将成为各国面
临世界经济风险的一致对策。
从国内的经济情况来看，在“控通胀”的经济工作重点下，上半年央行三次加息、六次上调
存款准备金率，全年坚持严厉的房地产调控政策不放松，经济增速基本呈现前高后低的态势，通
胀水平自 7月见顶后回落。具体来看，下游产成品需求持续不振，价格上涨乏力，汽车销量累计
同比自 1 月份的 13.81%下降至 12 月份的 2.45%；房地产投资拖累固定资产投资，令其增速持续
低迷，城镇固定资产投资完成额累计同比增速由 2 月份的 24.9%下降至 11 月份的 23.8%；外需持
续低迷导致出口增速持续下滑，出口金额同比增速自 1 月份的 37.6%降至 12 月份的 13.4%。工业
增加值同比增速也从 2 月份的 14.9%下降至 12 月份的 12.8%。全年 GDP 同比增速逐季下降。通
胀方面，上半年通胀水平一路飙升，8 月份开始，通胀水平在政策调控以及输入型通胀压力减小
的影响下开始回落，12 月份 CPI 同比增速降至 4.1%，显现出继续回落的趋势。与此同时，在经
济和通胀双双回落的背景下，央行的货币政策预调微调，并于 11 月底下调存款准备金率 0.5%，
正式结束政策紧缩周期。当前来看，需求未见大幅改善，工业企业依然面临较大的去库存压力，
12 月份工业增速和 PMI 指数有所反弹，出口增速下滑速度趋缓，信贷投放力度有所加大，货币
供应量有所回升，预示经济下滑速度将有所趋缓，经济仍在继续寻底的过程中。
2.行情回顾
股票市场 2011 年总体呈现震荡下跌趋势。市场仅在一季度小幅上涨，而后较高的通胀水平
和持续的紧缩政策使市场信心不断承压，估值中枢不断下降。经济增速加速下滑，企业盈利被不
断下调。另外，外围经济的不稳定因素、频频爆出的上市公司丑闻使本就脆弱的投资者信心雪上
加霜，恐慌性情绪在四季度表现最为明显。总体来看，市场风格较 09、10 年有较大变化，小盘
股结束了前几年的强势表现，在市场持续低迷的情况下大幅回调，弱于大盘股。低估值指数由于
12
安全边际高，体现出良好的防御性。中证 100 指数下跌 20.9%，中证 200 指数下跌 32.2%，中证
500 指数下跌 33.8%。在行业层面，低估值大盘蓝筹行业跌幅较小，食品饮料下跌 10.4%，金融服
务下跌 16.6%，房地产下跌 22%；与投资相关的强周期行业下跌较深，有色金属下跌 41.8%，机
械设备下跌 38.5%，交运设备下跌 34%。
3.基金运作分析
本报告期内，本基金完成了募集发行，份额折算，并申请上市正常交易。在正常运作期的基
金操作中，我们严格遵守基金合同，采用完全复制策略跟踪指数，在因指数权重调整或基金申赎
发生变动时，根据市场的流动性情况采用量化模型优化交易，以降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12月 31 日为止， 本基金的单位净值为 0.685 元， 本基金的累计单位净值为 0.799
元。年内本基金净值增长率为 -20.07 %，同期业绩比较基准增长率为 -19.39%。报告期内，本基
金日跟踪误差为 0.05%，年化跟踪误差为 0.99%，在合同规定的目标控制范围之内。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
目前宏观经济仍处于向下寻底的过程中，将面临着出口与房地产投资继续下滑的风险，居民
消费的增长有赖于分配收入改革等相关政策的刺激与大力落实。预计 2012 年将实施积极的财政
政策与稳健的货币政策，我们预计财政政策一方面将继续完善结构性减税政策，另一方面将加大
对农业及民生领域的投资力度；而货币政策名为稳健，实则中性偏宽松，但不会出现类似 08 年
的全面宽松。在经济下滑趋势得以企稳之前，我们认为货币政策将以准备金率与公开市场操作为
主，尽力保证市场流动性的稳定与信贷规模的合理增长，以稳定经济下滑趋势。随着经济下滑趋
势企稳、通胀水平逐步见底，货币政策放松力度将有所减小，经济工作将更加重视通过积极的财
政政策促进经济结构调整。
市场方面，当前的市场情绪已经过度悲观，投资者对大部分的利空因素有了足够的预期，市
场的总体估值达到历史最低值水平区域，在潜在的利空因素得到释放后，长期来看，持有股票有
望获取较好的投资收益。
本基金将严格按照契约规定，采用完全复制投资策略，被动跟踪指数，保持跟踪误差在较小
范围内。
作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造应有的回报。
13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
2011 年度，本基金管理人坚持一切从防范风险、保护基金份额持有人利益出发，致力于内控
机制的完善，加强内部风险的控制与防范，确保各项法规和制度的落实，保证基金合同得到严格
履行。公司法律合规与稽核部按照制度，通过基金运作监控和内部审计等方法，独立地开展工作，
发现问题及时提出改进建议并督促业务部门进行整改。
本报告期内，本基金的监察稽核主要工作情况如下：
（1）全面开展基金运作稽核工作，防范内幕交易，确保基金投资的独立性、公平性及合规
性
主要措施有：严格执行集中交易制度，确保投资研究、决策和交易风险隔离；严格检查基金
的投资决策、研究支持、交易过程是否符合规定的程序。通过以上措施，保证了投资遵循既定的
投资决策程序与业务流程，保证了基金投资组合及个股投资符合比例控制的要求。
（2）修订内部管理制度，完善投资业务流程
根据监管机关的规定，定期更新公司内部投资管理制度，不断加强内部流程控制，动态作出
各项合规提示，防范投资风险。
通过以上工作的开展，在本报告期内，本基金运作过程中未发生违规关联交易、内幕交易，
也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。本基金管理
人承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提高合规与稽核
工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，为基金份额持有人谋求最大利益。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.7.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述
根据证监会的相关规定， 本公司为建立健全有效的估值政策和程序， 经公司执行委员会批准，
公司成立估值委员会，明确参与估值流程各方的人员分工和职责，由投资管理部、风险管理部、
基金运营部、法律合规与稽核部和信息披露相关人员担任委员会委员。估值委员会委员具备应有
的经验、专业胜任能力和独立性，分工明确，在上市公司研究和估值、基金投资、投资品种所属
行业的专业研究、估值政策、估值流程和程序、基金的风险控制与绩效评估、会计政策与基金核
算以及相关事项的合法合规性审核和监督等各个方面具备专业能力和丰富经验。估值委员会严格
14
按照工作流程诚实守信、勤勉尽责地讨论和决策估值事项。日常估值项目由基金运营部严格按照
新会计准则、证监会相关规定和基金合同关于估值的约定执行。当经济环境和证券市场发生重大
变化时，针对特殊估值工作，按照以下工作流程进行：由公司估值委员会依据行业协会提供的估
值模型和行业做法选定与当时市场经济环境相适应的估值模型并征求托管行、会计师事务所的相
关意见，由投资部中央交易室做出提示，风险管理部相关人员负责估值相关数值的处理和计算，
待运营部人员复核后，将估值结果反馈基金经理，并提交公司估值委员会。基金运营部将收到的
公司估值委员会确认的公允价值数据传至托管银行，并提示托管银行认真核查，并通知会计事务
所审核。公司按上述规定原则进行估值时，导致基金资产净值的变化在 0.25％以上的，各方确认
无误后，基金运营部可使用上述公允价值进行证券投资基金净值计算处理，与托管行核对无误后
产生当日估值结果，并将结果反馈至公司估值委员会，同时按流程对外公布。
4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度
基金经理参与对估值问题的讨论，对估值结果提出反馈意见，与估值委员会共同商定估值原
则和政策。
4.7.3 本公司参与估值流程各方之间没有存在任何重大利益冲突。
4.7.4 本公司现没有签订任何与估值相关的定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
根据本基金基金合同的规定，当基金净值增长率超过标的指数同期增长率达到 1%以上时，
可进行收益分配。截至本报告期末，本基金未满足基金合同中有关收益与分配的约定，无相关收
益分配事项。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
托管人声明，在本报告期内，基金托管人——招商银行股份有限公司不存在任何损害基金份
额持有人利益的行为，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基
金合同，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。
15
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、利润分配、基金份额申购赎回价
格的计算、 基金费用开支等问题上， 不存在任何损害基金份额持有人利益的行为， 严格遵守了 《中
华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定
进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本年度报告中财务指标、净值表现、财务会计报告、利润分配、投资组合报告等内容真实、
准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天审字(2012)第 20547 号
上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金全体基金份额持有人：
我们审计了后附的上证国有企业 100交易型开放式指数证券投资基金(以下简称 “国企 ETF” )
的财务报表，包括 2011年 12 月 31 日的资产负债表、2011年 6 月 16 日(基金合同生效日)至 2011
年 12 月 31 日止期间的利润表和所有者权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是国企 ETF的基金管理人中银基金管理有限公司管理层的责任。 这
种责任包括：
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制财务报表，并使其实现公允反映；
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错
报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师
审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道
16
德守则，计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序
取决于注册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行
风险评估时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，以设计恰当的审计程
序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当
性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见
我们认为， 上述国企 ETF的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财务报表附注中
所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了国企 ETF2011
年 12月 31日的财务状况以及 2011年 6月 16日(基金合同生效日)至 2011年 12月 31日止期间的
经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天会计师事务所有限公司
注册会计师 汪棣、徐振晨
上海市浦东新区陆家嘴环路
1318 号星展银行大厦 6楼
2012-03-22
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日：2011 年 12月 31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年12月31日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 1,399,479.82
结算备付金
270.00
存出保证金
-
交易性金融资产 7.4.7.2 180,333,503.54
17
其中：股票投资
180,333,503.54
基金投资
-
债券投资
-
资产支持证券投资
-
衍生金融资产 7.4.7.3 -
买入返售金融资产 7.4.7.4 -
应收证券清算款
-
应收利息 7.4.7.5 306.61
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产 7.4.7.6 33,683.84
资产总计
181,767,243.81
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年12月31日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债 7.4.7.3 -
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
16,693.56
应付赎回款
-
应付管理人报酬
83,406.01
应付托管费
16,681.20
应付销售服务费
-
应付交易费用 7.4.7.7 15,993.68
应交税费
-
应付利息
-
应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债 7.4.7.8 110,000.00
负债合计
242,774.45
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 226,956,524.53
未分配利润 7.4.7.10 -45,432,055.17
所有者权益合计
181,524,469.36
负债和所有者权益总计
181,767,243.81
注： 1、 报告截止日 2011年 12 月 31 日， 基金份额净值 0.685 元， 基金份额总额 264,832,064.00
份。
2、本财务报表的实际编制期间为 2011 年 6 月 16日(基金合同生效日)至 2011 年 12月 31 日，
基金合同生效当期不是完整报告期。
18
7.2 利润表
会计主体：上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年 6月 16 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011年6月16日（基金合同生效日）
至2011年12月31日
一、收入
-65,130,243.24
1.利息收入
965,184.31
其中：存款利息收入 7.4.7.11 134,959.20
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
830,225.11
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-24,625,855.98
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -25,877,008.68
基金投资收益
-
债券投资收益 7.4.7.13 -
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益 7.4.7.14 -
股利收益 7.4.7.15 1,251,152.70
3.公允价值变动收益（损失以“-”
号填列）
7.4.7.16
-41,537,360.00
4.汇兑收益（损失以“－”号填列） -
5.其他收入（损失以“-”号填列）7.4.7.17 67,788.43
减：二、费用
1,828,909.65
1．管理人报酬
845,929.90
2．托管费
169,185.94
3．销售服务费
-
4．交易费用 7.4.7.18 493,400.09
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．其他费用 7.4.7.19 320,393.72
三、利润总额（亏损总额以“-”号
填列）
-66,959,152.89
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号填列 -66,959,152.89
19
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年 6月 16 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日
单位：人民币元
本期
2011年6月16日（基金合同生效日）至2011年12月31日 项目
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金净值） 485,765,331.00 - 485,765,331.00
二、本期经营活动产生的基金净值变
动数（本期利润）
- -66,959,152.89 -66,959,152.89
三、本期基金份额交易产生的基金净
值变动数（净值减少以“-”号填列）
-258,808,806.47 21,527,097.72 -237,281,708.75
其中：1.基金申购款 11,997,759.20 -1,075,719.22 10,922,039.98
2.基金赎回款 -270,806,565.67 22,602,816.94 -248,203,748.73
四、本期向基金份额持有人分配利润
产生的基金净值变动 （净值减少以 “-”
号填列）
-- -
五、期末所有者权益（基金净值） 226,956,524.53 -45,432,055.17 181,524,469.36
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1至 7.4 财务报表由下列负责人签署:
基金管理公司负责人：谭炯，主管会计工作负责人：陈儒，会计机构负责人：乐妮
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管
理委员会(以下简称“中国证监会”)证监许可[2011]第 269 号《关于核准上证国有企业 100 交易型
开放式指数证券投资基金募集的批复》核准，由中银基金管理有限公司依照《中华人民共和国证
券投资基金法》和《上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。
本基金为契约型的交易型开放式基金，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集
人民币 485,761,535.00 元(含募集股票市值)， 业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中
天验字(2011)第 232 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案， 《上证国有企业 100 交易型开放
式指数证券投资基金基金合同》于 2011 年 6月 16 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额
为 485,765,331.00份基金份额， 其中通过直销机构网下现金认购部分的认购资金利息折合 3,796.00
20
份基金份额。本基金的基金管理人为中银基金管理有限公司，基金托管人为招商银行股份有限公
司。
根据《上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《上证国有企业 100
交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的基金管理人中银基金管理有
限公司确定 2011 年 7月 28 日为本基金的基金份额折算日。当日上证国有企业 100 指数收盘值为
840.396 点，基金资产净值为 476,365,833.90 元，折算前基金份额总额为 485,765,331.00 份，折算
前基金份额净值为 0.981 元。根据基金份额折算公式，基金份额折算比例为 1.16689052，折算后
基金份额总额为 566,832,064.00 份，折算后基金份额净值为 0.840 元。中银基金管理有限公司已
根据上述折算比例，对各基金份额持有人认购的基金份额进行了折算，并由本基金注册登记机构
中国证券登记结算有限责任公司于 2011 年 7月 29 日进行了变更登记。 经上海证券交易所(以下简
称"上交所")上证债字[2011]第 176 号文审核同意， 本基金于 2011年 8 月 18 日在上交所挂牌交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资
基金基金合同》的有关规定，本基金的投资目标是紧密跟踪标的指数上证国有企业 100 指数，追
求跟踪偏离度与跟踪误差最小化；主要投资范围为标的指数的成份股和备选成份股，该部分资产
比例不低于基金资产净值的 90%；本基金也少量投资于新股、债券及中国证监会允许基金投资的
其他金融工具。在正常市场情况下，本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.1%，年跟踪误差不
超过 2%。本基金的业绩比较基准为上证国有企业 100 指数。
本财务报表由本基金的基金管理人中银基金管理有限公司于 2012 年 3月 22 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38
项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下
合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号
<年度报告和半年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核
算业务指引》 、 《 上证国有企业 100交易型开放式指数证券投资基金 基金合同》和在财务报表附
注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年 6 月 16 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日止期间 财务报表符合企业
会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月 31 日 的财务状况以及 2011 年 6 月
16日(基金合同生效日)至 2011年 12月 31日止期间 的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
21
7.4.4重要会计政策和会计估计
7.4.4.1会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本期财务报表的实际编制期间为 2011
年 6 月 16 日(基金合同生效日)至 2011年 12 月 31 日。
7.4.4.2记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款
项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图
和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍
生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值
变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收
款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
(2) 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金
融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本
基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资产负债
表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计入
当期损益；对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购
买日止的利息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金
额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计量；对于
应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险和
22
报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结
转。
7.4.4.5金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资按如下原则确定公允价值并进行估值：
(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但
最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最
近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2) 存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，
参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
(3) 当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证
具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的
市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期
权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的
参数。
7.4.4.6金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债
务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。
7.4.4.7实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基
金份额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算
比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购或赎回的确认日认列。
7.4.4.8损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，
申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金
指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净值比例计算的
金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累
计亏损)。
7.4.4.9收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确
23
认为投资收益。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允
价值变动损益；于处置时，其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从
公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的则
按直线法计算。
7.4.4.10费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配。基金收益评价日核定的基金累
计报酬率超过标的指数同期累计报酬率达到 1%以上，基金管理人可进行收益分配。收益分配后
基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率，本基金收益分配不须以弥补亏损为前提，
收益分配后有可能使基金份额净值低于面值。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础
确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分：(1) 该组
成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；(2) 本基金的基金管理人能够定期评价该组成部
分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；(3) 本基金能够取得该组成部分的财务状况、
经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足
一定条件的，则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13其他重要的会计政策和会计估计
无。
24
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1会计政策变更的说明
本基金本报告期未发生会计政策变更。
7.4.5.2会计估计变更的说明
本基金本报告期未发生会计估计变更。
7.4.5.3差错更正的说明
本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通
知》 、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个
人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、
财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税
项列示如下：
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
(2) 基金买卖股票的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的股票的股息、 红利收入， 由上市公司在向基金派发股息、 红利时暂减按 50%
计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7重要财务报表项目的说明
7.4.7.1银行存款
单位：人民币元
项目 本期末
2011 年 12月 31 日
活期存款 1,399,479.82
定期存款 -
其他存款 -
合计 1,399,479.82
7.4.7.2交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31 日
25
成本 公允价值 公允价值变动
股票 221,870,863.54 180,333,503.54 -41,537,360.00
交易所市场 -- -
银行间市场 -- - 债券
合计 -- -
资产支持证券 -- -
基金 -- -
其他 -- -
合计 221,870,863.54 180,333,503.54 -41,537,360.00
注：股票投资包含可退替代款估值增值。
7.4.7.3衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4买入返售金融资产
7.4.7.4.1各项买入返售金融资产期末余额
无余额。
7.4.7.4.2期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
7.4.7.5应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
应收活期存款利息 306.50
应收定期存款利息 -
应收其他存款利息 -
应收结算备付金利息 0.11
应收债券利息 -
应收买入返售证券利息 -
应收申购款利息 -
其他 -
合计 306.61
7.4.7.6其他资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
其他应收款 -
待摊费用 33,683.84
合计 33,683.84
7.4.7.7应付交易费用
26
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年 12月 31 日
交易所市场应付交易费用 15,993.68
银行间市场应付交易费用 -
合计 15,993.68
7.4.7.8其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011年12月31日
应付券商交易单元保证金 -
应付赎回费 -
应付指数使用费 50,000.00
预提费用 60,000.00
合计 110,000.00
7.4.7.9实收基金
金额单位：人民币元
本期
2011年6月16日（基金合同生效日）至2011年12月31日 项目
基金份额（份） 账面金额
基金合同生效日 485,765,331.00 485,765,331.00
本期申购 - -
本期赎回（以“-”号填列） - -
2011年7月28日基金拆分/份额折
算前
485,765,331.00 485,765,331.00
基金拆分/份额折算调整 81,066,733.00 -
本期申购 14,000,000.00 11,997,759.20
本期赎回（以“-”号填列） -316,000,000.00 -270,806,565.67
本期末 264,832,064.00 226,956,524.53
注：1. 本基金自 2011 年 5 月 16 日至 2011 年 6 月 10 日止期间公开发售，共募集有效净认购
资金 485,761,535.00 元(含募集股票市值)。根据《上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资
基金招募说明书》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入 3,796.00 元在本基金成
立后，折算为 3,796.00份基金份额，划入基金份额持有人账户。
2. 根据《上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的相关规定，本基
金于 2011年 6月 16日(基金合同生效日)至 2011年 8月 17日止期间暂不向投资人开放基金交易。
申购业务和赎回业务自 2011 年 8月 18 日起开始办理。
3. 投资者申购、赎回的基金份额需为最小申购、赎回单位的整数倍。
27
7.4.7.10未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
基金合同生效日 -- -
本期利润 -25,421,792.89 -41,537,360.00 -66,959,152.89
本期基金份额交易产生
的变动数
5,514,787.01 16,012,310.71 21,527,097.72
其中：基金申购款 -536,455.23 -539,263.99 -1,075,719.22
基金赎回款 6,051,242.24 16,551,574.70 22,602,816.94
本期已分配利润 -- -
本期末 -19,907,005.88 -25,525,049.29 -45,432,055.17
7.4.7.11存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年6月16日（基金合同生效日）
至2011年12月31日
活期存款利息收入 122,381.56
定期存款利息收入 -
其他存款利息收入 -
结算备付金利息收入 12,577.64
其他 -
合计 134,959.20
7.4.7.12股票投资收益
7.4.7.12.1股票投资收益项目构成
单位：人民币元
项目
本期
2011年6月16日（基金合同生效日）
至2011年12月31日
股票投资收益——买卖股票差价收入 -2,973,944.38
股票投资收益——赎回差价收入 -22,903,064.30
股票投资收益——申购差价收入 -
合计 -25,877,008.68
7.4.7.12.2股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年6月16日（基金合同生效日）
至2011年12月31日
卖出股票成交总额 19,595,039.23
减：卖出股票成本总额 22,568,983.61
28
买卖股票差价收入 -2,973,944.38
7.4.7.12.3股票投资收益——赎回差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年6月16日（基金合同生效日）
至2011年12月31日
赎回基金份额对价总额 248,203,748.73
减：现金支付赎回款总额 2,673,135.73
减：赎回股票成本总额 268,433,677.30
赎回差价收入 -22,903,064.30
7.4.7.13债券投资收益
无。
7.4.7.14衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
无。
7.4.7.15股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年6月16日（基金合同生效
日）至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至
2010年12月31日
股票投资产生的股利收益 1,251,152.70 -
基金投资产生的股利收益 --
合计 1,251,152.70 -
7.4.7.16公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011年6月16日 （基金合同生效日）
至2011年12月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至
2010年12月31日
1.交易性金融资产 -41,537,360.00 -
——股票投资 -41,537,360.00 -
——债券投资 --
——资产支持证券投资 --
——基金投资 --
2.衍生工具 --
——权证投资 --
3.其他 --
合计 -41,537,360.00 -
注：股票投资包含可退替代款估值增值。
29
7.4.7.17其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011年6月16日（基金合同生效日）
至2011年12月31日
基金赎回费收入 -
基金合同生效日前利息收入 68,257.36
替代损益 -468.93
合计 67,788.43
注：替代损益是指投资者采用可以现金替代方式申购本基金时，补入被替代股票的实际买入
成本与申购确认日估值的差额或强制退款的被替代股票在强制退款计算日与申购确认日估值的
差额。
7.4.7.18交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年6月16日（基金合同生效日）
至2011年12月31日
交易所市场交易费用 493,400.09
银行间市场交易费用 -
合计 493,400.09
7.4.7.19其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年6月16日（基金合同生效日）
至2011年12月31日
审计费用 60,000.00
信息披露费 140,000.00
指数使用费 66,316.16
上市费 50,000.00
银行汇划费 3,677.56
其他 400.00
合计 320,393.72
注：1.指数使用费为支付标的指数供应商的标的指数许可使用费，按前一日基金资产净值的
0.03%的年费率计提，逐日累计，按季支付。标的指数许可使用费的收取下限为每季(自然季度)
人民币 50,000.00 元。
2.其他为股东账户开户费 400 元。
7.4.8或有事项、资产负债表日后事项的说明
30
7.4.8.1或有事项
截至资产负债表日，本基金并无须作披露的或有事项。
7.4.8.2资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
中国银行股份有限公司 (“中国银行”) 基金管理人的股东
中银国际证券有限责任公司(“中银证券”) 受中国银行重大影响、基金代销机构
中银基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
招商银行股份有限公司 (“招商银行”) 基金托管人
贝莱德投资管理（英国）有限公司 基金管理人的股东
注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.10.2关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年6月16日（基金合同生效日）
至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的管理
费
845,929.90
其中：支付销售机构的客户维护
费
-
注：支付基金管理人中银基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.50%的年
费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净
值 X 0.50%/当年天数。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年6月16日（基金合同生效日）
至2011年12月31日
当期发生的基金应支付的托管
费
169,185.94
31
注： 支付基金托管人招商银行股份有限公司的托管费按前一日基金资产净值 0.1%的年费率计
提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.1% /
当年天数。
7.4.10.3与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
本期
2011 年 6 月 16 日（基金合同生效日）
至 2011 年 12 月 31 日
关联方名称
期末余额 当期利息收入
招商银行 1,399,479.82 122,381.56
注：本基金的银行存款由基金托管人招商银行保管，按银行同业利率计息。
7.4.10.6本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
无。
7.4.10.7其他关联交易事项的说明
本基金本报告期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。
7.4.11利润分配情况
无。
7.4.12 期末（2011 年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。
7.4.12.2期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.12.3期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
32
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1风险管理政策和组织架构
本基金为指数型基金。本基金在日常经营活动中面临的相关的风险主要包括信用风险、流动
性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将相对风险控制在限定
的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收
益目标。
本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了包括风险管理委员会、风险控制
委员会、督察长、风险管理部、法律合规与稽核部和相关业务部门构成的多级风险管理架构体系。
本基金的基金管理人在董事会下设立风险管理委员会，负责制定风险管理的宏观政策，审议通过
风险控制的总体措施等；在管理层层面设立风险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风
险防范和控制措施；在业务操作层面风险管理职责主要由风险管理部负责，协调并与各部门合作
完成运作风险管理以及进行投资风险分析与绩效评估。风险管理部对公司执行总裁负责，并由督
察长分管。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法
去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类
风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融
工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程
度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范
围内。
7.4.13.2信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券之发行人
出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款
存放在本基金的托管行 招商银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易所进行
的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能
性很小。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发
33
行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 12 月 31 日，本基金未持有债
券。
7.4.13.3流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金
份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃
而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变
现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本
基金所持证券在证券交易所上市，均能以合理价格适时变现。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息。本基金赎回基金
份额采用一篮子股票形式，流动性风险相对较低。
7.4.13.4市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变
动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感
性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面
临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投资组合的
久期等方法对上述利率风险进行管理。
本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量
在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款及结算备付金
等。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年12月31日
1年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
34
资产
银行存款 1,399,479.82 - -
-
1,399,479.82
结算备付金 270.00 - -
-
270.00
存出保证金 - - -
-
-
交易性金融资产 - - -
180,333,503.54
180,333,503.54
买入返售金融资产 - - -
-
-
应收证券清算款 - - -
-
-
应收利息 - - -
306.61
306.61
应收股利 - - -
-
-
应收申购款 - - -
-
-
其他资产 - - -
33,683.84
33,683.84
资产总计 1,399,749.82 - -
180,367,493.99
181,767,243.81
负债
应付证券清算款 - - -
16,693.56
16,693.56
应付赎回款 - - -
-
-
应付管理人报酬 - - -
83,406.01
83,406.01
应付托管费 - - -
16,681.20
16,681.20
应付交易费用 - - -
15,993.68
15,993.68
应交税费 - - -
-
-
其他负债 - - -
110,000.00
110,000.00
负债总计 - - -
242,774.45
242,774.45
利率敏感度缺口 1,399,749.82 - -
180,124,719.54
181,524,469.36
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日
孰早者予以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2011 年 12 月 31 日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基金资
产净值无重大影响。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基
35
金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率
以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市
场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项
的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资
组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。根据标的指数，结合研究报告，基
金经理以完全复制标的指数成分股权重方法构建组合。基金经理将跟踪标的指数变动，结合成份
股基本面情况、流动性状况、基金申购和赎回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果，对
投资组合进行监控和调整，密切跟踪标的指数。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中，上证国有企业 100 指
数成份股和备选成份股股票投资比例不低于基金资产净值的 95%。此外，本基金的基金管理人每
日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括特定
指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
本期末
2011 年 12月 31 日
项目
公允价值
占基金资产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 180,333,503.54 99.34
衍生金融资产-权证投资 --
其他 --
合计 180,333,503.54 99.34
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于 2011 年 12 月 31 日，本基金成立尚未满一年，无足够历史经验数据计算其他价格风险对
基金资产净值的影响。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)基金申购款
于 2011 年会计期间，本基金申购基金份额的对价总额为 10,922,039.98 元，其中包括以股票
支付的申购款 10,718,349.00 元和以现金支付的申购款 203,690.98 元。
36
(2)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允
价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分
为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市
场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级： 以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输
入值)。
(ii)各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
180,333,503.54 元，无属于第二层级和第三层级的余额。
(iii)公允价值所属层次间的重大变动
本基金本期持有的以公允价值计量的金融工具的公允价值所属层级未发生重大变动。
(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(3)除基金申购款和公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 180,333,503.54 99.21
其中：股票 180,333,503.54 99.21
37
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 1,399,749.82 0.77
6 其他各项资产 33,990.45 0.02
7 合计 181,767,243.81 100.00
注：股票投资包含可退替代款估值增值。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1指数投资期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 421,525.20 0.23
B 采掘业 31,805,989.01 17.52
C 制造业 35,097,845.92 19.34
C0
食品、饮料 8,927,641.30 4.92
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 1,987,281.84 1.09
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 13,152,609.58 7.25
C7
机械、设备、仪表 10,362,189.20 5.71
C8
医药、生物制品 668,124.00 0.37
C99
其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 6,140,514.00 3.38
E 建筑业 7,649,672.00 4.21
F 交通运输、仓储业 5,443,057.04 3.00
G 信息技术业 5,610,244.00 3.09
H 批发和零售贸易 2,061,950.06 1.14
I 金融、保险业 78,045,296.31 42.99
J 房地产业 4,549,410.00 2.51
K 社会服务业 895,470.00 0.49
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 2,612,530.00 1.44
38
合计 180,333,503.54 99.34
注：上述股票投资组合不包括可退替代款估值增值。
8.2.2积极投资期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
8.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值
比例（％）
1 600000 浦发银行 1,491,200 12,660,288.00 6.97
2 601328 交通银行 1,801,417 8,070,348.16 4.45
3 601166 兴业银行 600,400 7,517,008.00 4.14
4 601088 中国神华 259,525 6,573,768.25 3.62
5 600015 华夏银行 573,700 6,442,651.00 3.55
6 600519 贵州茅台 32,731 6,326,902.30 3.49
7 601398 工商银行 1,409,400 5,975,856.00 3.29
8 601939 建设银行 1,269,574 5,763,865.96 3.18
9 600030 中信证券 541,900 5,261,849.00 2.90
10 600837 海通证券 647,490 4,797,900.90 2.64
11 601601 中国太保 247,237 4,749,422.77 2.62
12 601288 农业银行 1,767,400 4,630,588.00 2.55
13 600050 中国联通 667,100 3,495,604.00 1.93
14 601668 中国建筑 1,180,300 3,434,673.00 1.89
15 601818 光大银行 1,180,300 3,399,264.00 1.87
16 600048 保利地产 280,800 2,808,000.00 1.55
17 601857 中国石油 279,000 2,717,460.00 1.50
18 600887 伊利股份 127,300 2,600,739.00 1.43
19 600900 长江电力 389,500 2,477,220.00 1.36
20 600585 海螺水泥 157,408 2,463,435.20 1.36
21 601899 紫金矿业 621,800 2,375,276.00 1.31
22 600028 中国石化 327,600 2,352,168.00 1.30
23 600111 包钢稀土 57,275 2,155,258.25 1.19
24 601628 中国人寿 116,900 2,062,116.00 1.14
25 600104 上汽集团 145,310 2,054,683.40 1.13
26 600019 宝钢股份 413,400 2,004,990.00 1.10
27 600999 招商证券 183,424 1,867,256.32 1.03
28 601989 中国重工 346,080 1,768,468.80 0.97
39
29 600383 金地集团 351,800 1,741,410.00 0.96
30 600795 国电电力 605,500 1,689,345.00 0.93
31 600547 山东黄金 56,005 1,589,981.95 0.88
32 600406 国电南瑞 49,600 1,547,520.00 0.85
33 601699 潞安环能 72,388 1,531,730.08 0.84
34 601009 南京银行 163,600 1,518,208.00 0.84
35 601600 中国铝业 226,100 1,451,562.00 0.80
36 600348 阳泉煤业 94,479 1,434,191.22 0.79
37 600362 江西铜业 64,721 1,419,331.53 0.78
38 601168 西部矿业 149,943 1,404,965.91 0.77
39 600489 中金黄金 77,200 1,351,772.00 0.74
40 601766 中国南车 309,000 1,337,970.00 0.74
41 600739 辽宁成大 107,400 1,319,946.00 0.73
42 601898 中煤能源 143,900 1,296,539.00 0.71
43 600068 葛洲坝 164,800 1,268,960.00 0.70
44 600875 东方电气 52,400 1,210,964.00 0.67
45 601299 中国北车 261,300 1,110,525.00 0.61
46 600309 烟台万华 85,200 1,099,080.00 0.61
47 601788 光大证券 107,600 1,097,520.00 0.60
48 600123 兰花科创 26,940 1,047,427.20 0.58
49 600188 兖州煤业 46,500 1,041,135.00 0.57
50 601688 华泰证券 132,200 1,033,804.00 0.57
51 601390 中国中铁 403,400 1,016,568.00 0.56
52 600642 申能股份 220,600 1,012,554.00 0.56
53 601618 中国中冶 383,300 1,011,912.00 0.56
54 601666 平煤股份 92,800 980,896.00 0.54
55 600009 上海机场 75,810 927,914.40 0.51
56 600005 武钢股份 317,800 918,442.00 0.51
57 601186 中国铁建 242,100 917,559.00 0.51
58 601117 中国化学 157,100 895,470.00 0.49
59 601998 中信银行 216,380 874,175.20 0.48
60 600150 中国船舶 33,500 867,650.00 0.48
61 601958 金钼股份 75,700 861,466.00 0.47
62 601919 中国远洋 180,300 843,804.00 0.46
63 600583 海油工程 153,000 841,500.00 0.46
64 600415 小商品城 107,100 839,664.00 0.46
65 601111 中国国航 131,100 835,107.00 0.46
66 600010 包钢股份 202,100 832,652.00 0.46
67 600029 南方航空 165,636 785,114.64 0.43
68 600741 华域汽车 81,400 753,764.00 0.42
69 600058 五矿发展 33,866 742,004.06 0.41
40
70 600881 亚泰集团 147,400 698,676.00 0.38
71 600115 东方航空 183,800 698,440.00 0.38
72 601808 中海油服 46,500 673,785.00 0.37
73 600497 驰宏锌锗 51,520 673,366.40 0.37
74 601607 上海医药 60,300 668,124.00 0.37
75 600832 东方明珠 125,000 660,000.00 0.36
76 601106 中国一重 205,800 654,444.00 0.36
77 601001 大同煤业 52,700 640,832.00 0.35
78 600549 厦门钨业 21,200 629,004.00 0.35
79 600550 天威保变 54,000 603,720.00 0.33
80 600118 中国卫星 27,800 567,120.00 0.31
81 600160 巨化股份 28,200 565,410.00 0.31
82 601101 昊华能源 31,800 551,412.00 0.30
83 600395 盘江股份 26,100 538,965.00 0.30
84 600997 开滦股份 47,100 524,694.00 0.29
85 601179 中国西电 137,200 507,640.00 0.28
86 601018 宁波港 201,400 481,346.00 0.27
87 600808 马钢股份 187,900 465,992.00 0.26
88 601866 中海集运 187,300 455,139.00 0.25
89 601158 重庆水务 75,500 453,755.00 0.25
90 600508 上海能源 22,700 425,171.00 0.23
91 601118 海南橡胶 61,989 421,525.20 0.23
92 601992 金隅股份 49,600 417,136.00 0.23
93 600221 海南航空 92,900 416,192.00 0.23
94 600895 张江高科 61,000 414,190.00 0.23
95 600432 吉恩镍业 32,020 394,806.60 0.22
96 600259 广晟有色 9,900 377,487.00 0.21
97 601377 兴业证券 34,750 323,175.00 0.18
98 600096 云天化 21,693 322,791.84 0.18
注：股票明细不包括可退替代款估值增值。
8.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净值
比例（％）
41
1 600000 浦发银行 31,195,043.47 17.19
2 601328 交通银行 19,228,404.67 10.59
3 601166 兴业银行 18,008,408.73 9.92
4 601088 中国神华 16,006,110.11 8.82
5 600519 贵州茅台 14,026,995.85 7.73
6 600015 华夏银行 13,248,284.21 7.30
7 601939 建设银行 12,379,761.83 6.82
8 600030 中信证券 12,304,935.08 6.78
9 601601 中国太保 10,733,114.45 5.91
10 600837 海通证券 10,241,582.78 5.64
11 601398 工商银行 10,239,935.19 5.64
12 601668 中国建筑 9,383,802.00 5.17
13 600585 海螺水泥 9,262,913.44 5.10
14 601288 农业银行 9,100,773.00 5.01
15 600111 包钢稀土 8,580,184.32 4.73
16 601989 中国重工 6,457,654.36 3.56
17 600048 保利地产 6,163,702.70 3.40
18 601899 紫金矿业 6,060,220.00 3.34
19 600104 上汽集团 5,511,806.14 3.04
20 600362 江西铜业 5,382,923.35 2.97
21 600547 山东黄金 5,380,084.90 2.96
22 601699 潞安环能 5,313,535.85 2.93
23 600050 中国联通 5,313,353.03 2.93
24 600348 阳泉煤业 5,144,810.61 2.83
25 600999 招商证券 5,094,560.24 2.81
26 600900 长江电力 5,048,609.04 2.78
27 601818 光大银行 4,889,215.99 2.69
28 601168 西部矿业 4,659,709.31 2.57
29 600019 宝钢股份 4,398,851.00 2.42
30 601766 中国南车 4,237,210.00 2.33
31 601600 中国铝业 4,220,303.00 2.32
32 600489 中金黄金 4,219,164.75 2.32
33 600739 辽宁成大 4,212,701.88 2.32
34 600406 国电南瑞 4,116,221.00 2.27
35 600068 葛洲坝 3,905,444.81 2.15
36 600383 金地集团 3,686,368.76 2.03
注： “买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.2累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期末基金资产净值
42
比例（％）
1 601857 中国石油 3,918,163.00 2.16
2 600519 贵州茅台 1,796,879.80 0.99
3 600675 中华企业 1,243,157.02 0.68
4 601628 中国人寿 1,021,679.00 0.56
5 601727 上海电气 818,766.89 0.45
6 601919 中国远洋 696,392.83 0.38
7 600717 天津港 638,321.83 0.35
8 600649 城投控股 541,062.37 0.30
9 600015 华夏银行 494,500.00 0.27
10 600369 西南证券 431,256.00 0.24
11 600879 航天电子 425,573.14 0.23
12 600320 振华重工 419,504.00 0.23
13 600037 歌华有线 402,488.59 0.22
14 600026 中海发展 388,162.00 0.21
15 600018 上港集团 381,889.41 0.21
16 600325 华发股份 374,632.32 0.21
17 600000 浦发银行 283,500.00 0.16
18 600111 包钢稀土 280,437.00 0.15
19 600269 赣粤高速 255,605.00 0.14
20 600150 中国船舶 243,477.52 0.13
注： “卖出金额”按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票的成本（成交）总额 512,873,524.45
卖出股票的收入（成交）总额 19,595,039.23
注： “买入股票成本” 、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考
虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
43
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
8.9.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 306.61
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 33,683.84
8 其他 -
9 合计 33,990.45
8.9.4期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
8.9.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票不存在流通受限情况。
8.9.6投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
44
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有人户数
(户)
户均持有的基金
份额
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份额比
例
2,974 89,049.11 80,384,255.00 30.35%184,447,809.00 69.65%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比例
1 民生证券有限责任公司 11,668,905.00 4.41%
2 太平人寿保险有限公司 11,658,634.00 4.40%
3
中信证券－建行－中信证券股债
双赢集合资产管理计划
11,000,000.00 4.15%
4 渤海证券股份有限公司 10,200,000.00 3.85%
5
中银保险有限公司－传统保险产
品
9,044,905.00 3.42%
6 兴业证券股份有限公司 8,000,000.00 3.02%
7 中银国际证券有限责任公司 7,837,364.00 2.96%
8 汕头市得成投资有限公司 4,667,562.00 1.76%
9 魏小艳 3,576,188.00 1.35%
10 廖亚军 3,500,671.00 1.32%
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
本报告期末，基金管理人的从业人员未持有本基金。
§10
开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日(2011年 6 月16 日)基金份额总额
485,765,331.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额
14,000,000.00
减：基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额
316,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额
81,066,733.00
45
本报告期期末基金份额总额
264,832,064.00
注：本基金于 2011 年 7月 28 日进行了份额折算。基金份额折算比例为 1.16689052（以四舍
五入的方法保留到小数点后 8 位） ，折算前基金份额总额为 485,765,331.00 份，折算后基金份额总
额为 566,832,064.00 份。
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内，未召开基金份额持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
本基金管理人第二届董事会任期届满，经本基金管理人 2011 年第二次股东会议审议通过，
选举谭炯先生、陈儒先生、梅非奇先生、葛岱炜（David Graham）先生担任本基金管理人第三届
董事会董事，选举朱善利先生、荆新先生、葛礼（Gary Rieschel）先生担任本基金管理人第三届
董事会独立董事。其中，谭炯先生、梅非奇先生为新任董事，朱善利先生、荆新先生为新任独立
董事。本基金管理人第二届董事会成员贾建平先生、董杰先生不再担任董事职务，赵纯均先生、
于鸿君先生不再担任独立董事职务。上述事项已报监管机构备案，详情请参见 2011 年 7 月 20日
刊登的《中银基金管理有限公司关于董事会成员变更事宜的公告》 。
经本基金管理人第三届董事会第一次会议审议通过，选举谭炯先生担任本基金管理人第三届
董事会董事长，贾建平先生不再担任本基金管理人董事长职务。谭炯先生的基金行业高级管理人
员任职资格已经中国证券监督管理委员会核准，详情请参见 2011 年 9 月 3 日刊登的《中银基金
管理有限公司关于董事长变更事宜的公告》 。
经本基金管理人董事会审议通过，俞岱曦先生不再担任副执行总裁职务，上述事项已按规定
向中国证监会和上海证监局报告，详情请参见 2011 年 9月 27 日刊登的《中银基金管理有限公司
关于副总经理变更事宜的公告》 。
招商银行总行资产托管部原总经理夏博辉同志已调离招商银行，根据招商银行招银发
[2011]331 号文，夏博辉先生不再担任招商银行总行资产托管部总经理职务，招商银行已聘任吴晓
辉先生担任招商银行总行资产托管部负责人。
46
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内，没有发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内，没有发生基金投资策略的改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内基金未有改聘为其审计的会计师事务所，报告期内本基金应支付给会计师事务所
的报酬为 60,000.00 元，目前事务所已为本基金提供审计服务的连续年限为 1 年（基金成立至报
告期末） 。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本报告期内，管理人、托管人及其高级管理人员没有受到任何稽查或处罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金 备注
券商名称 交易单元数量
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期
佣金总
量的比
例
中金公司 2 366,211,329.25 81.48% 311,279.72 81.48% -
中信证券 1 83,229,206.03 18.52% 70,744.63 18.52% -
国信证券 1 - - - - -
注：1、专用交易单元的选择标准和程序：根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有
关问题的通知》 （证监基字<1998>29 号）及《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通
知》有关规定，本公司租用证券公司专用交易单元的选择标准主要包括：券商基本面评价（财务
状况、经营状况） 、券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量） 、券商每日信息评价（及时性
和有效性）和券商协作表现评价等方面。本公司租用证券公司专用交易单元的选择程序：首先根
47
据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商研究所服务质量评分表》 ，然后根据评分高
低选择基金专用交易单元，并与其签订交易单元租用协议。
2、报告期内租用证券公司交易单元的变更情况：报告期内新增中信证券和国信证券上海交
易单元各一个，中金公司上海交易单元两个。
11.7.2基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额
占当期
债券成
交总额
的比例
成交金额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金额
占当期权
证成交总
额的比例
中金公司 - -1,120,000,000.00100.00% - -
中信证券 - - - - - -
国信证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
中银基金管理有限公司关于变更中国银行
股份有限公司直销银行专户的公告
上海证券报、
www.bocim.com
2011-6-16
2
上证国有企业100交易型开放式指数证券投
资基金基金合同生效公告
上海证券报、
www.bocim.com
2011-6-17
3
关于上证国有企业100交易型开放式指数证
券投资基金基金份额折算日的公告
中国证券报、上海证
券报、www.bocim.com
2011-7-26
4
关于上证国有企业100交易型开放式指数证
券投资基金基金份额折算结果的公告
中国证券报、上海证
券报、www.bocim.com
2011-8-1
5
上证国有企业100交易型开放式指数证券投
资基金开放日常申购、赎回业务公告
中国证券报、上海证
券报、www.bocim.com
2011-8-15
6
上证国有企业100交易型开放式指数证券投
资基金上市交易公告书
中国证券报、上海证
券报、www.bocim.com
2011-8-15
7
上证国有企业100交易型开放式指数证券投
资基金 2011年第 3 季度报告
中国证券报、上海证
券报、www.bocim.com
2011-10-25
§12
备查文件目录
12.1 备查文件目录
1、中国证监会批准上证国有企业 100 交易型开放式指数证券投资基金发行及募集的文件。
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2、中银基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。
3、 《上证国有企业 100交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 。
4、 《上证国有企业 100交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 。
5、 《上证国有企业 100交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》 。
6、报告期内在指定报刊上披露的各项公告。
7、中国证监会要求的其他文件。
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所，部分文件同时登载于基金管理人互联网站。
12.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅，也可在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办
公场所免费查阅。
中银基金管理有限公司
二〇一二年三月二十六日
