泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 1 页 共 43 页
泰 达 宏 利 聚利 分 级 债 券型 证 券 投 资基 金
2011 年 年度 报 告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
送出日 期：2012 年3 月26 日
泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 2 页 共 43 页
§1 重要提 示及目录
1.1 重 要提 示
基 金管 理 人 泰 达宏 利 基 金管 理 有限 公 司 的 董事 会 及 董事 保 证本 报 告 所 载资 料 不 存在 虚 假记 载 、误
导 性陈 述 或 重大 遗 漏 ，并 对 其 内容 的 真 实性 、 准 确性 和 完 整性 承 担 个别 及 连 带责 任 。 本年 度 报 告已 经
全体独立 董事签 字同意 ，并 由董事长 签发。
基金托管 人中国 银行股 份有 限公司根 据本基 金合同 规定 ，于 2012 年 3 月 20 日复核了本报告 中的
财 务指 标 、 净值 表 现 、利 润 分 配情 况 、 财务 会 计 报告 、 投 资组 合 报 告等 内 容 ，保 证 复 核内 容 不 存在 虚
假记载、 误导性 陈述或 者重 大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基 金的 过 往 业 绩并 不 代 表其 未 来表 现 。 投 资有 风 险 ，投 资 者在 作 出 投 资决 策 前 应仔 细 阅读 本 基金
的招募说 明书及 其更新 。
本 报告 财 务 资 料已 经 审 计， 普 华永 道 中 天 会计 师 事 务所 有 限公 司 为 本 基金 出 具 了无 保 留意 见 的审
计报告， 请投资 者注意 阅读 。
本报告期 自 2011 年 5 月 13 日起至 2011 年12 月 31 日 止。
泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 3 页 共 43 页
1.2 目录
§1 重 要提 示及 目 录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基 金简 介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基 金托管 人 .................................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6
§3 主 要财 务指 标 、基 金 净值 表 现 及利 润 分配 情 况 ...................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和 财务指 标 .................................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7
3.3 其他指标 ............................................................................................................................................. 8
3.4 过去三年基金的 利润分 配情况 .......................................................................................................... 8
§4 管 理人 报告 .................................................................................................................................................. 9
4.1 基金管理人及基 金经理 情况 .............................................................................................................. 9
4.2 管理人对报告期 内本基 金运作遵 规守信 情况的 说明 .................................................................... 10
4.3 管理人对报告期 内公平 交易情况 的专项 说明 ................................................................................ 10
4.4 管理人对报告期 内基金 的投资策 略和业 绩表现 的说 明 ................................................................ 11
4.5 管理人对宏观经 济、证 券市场及 行业走 势的简 要展 望 ................................................................ 12
4.6 管理人内部有关 本基金 的监察稽 核工作 情况 ................................................................................ 12
4.7 管理人对报告期 内基金 估值程序 等事项 的说明 ............................................................................ 13
4.8 管理人对报告期 内基金 利润分配 情况的 说明 ................................................................................ 13
§5 托 管人 报告 ................................................................................................................................................ 13
5.1 报告期内本基金 托管人 遵规守信 情况声 明 .................................................................................... 13
5.2 托管人对报告期 内本基 金投资运 作遵规 守信、 净值 计算、利 润分配 等情况 的说 明 ................ 13
5.3 托管人对本年度 报告中 财务信息 等内容 的真实 、准 确和完整 发表意 见 .................................... 14
§6 审 计报 告 .................................................................................................................................................... 14
6.1 审计报告基本信 息 ........................................................................................................................... 14
6.2 审计报告的基本 内容........................................................................................................................ 14
§7 年 度财 务报 表 ............................................................................................................................................ 15
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 15
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 16
7.3 所有者权益（基 金净值 ）变动表 .................................................................................................... 17
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 18
§8 投 资组 合报 告 ............................................................................................................................................ 37
8.1 期末基金资产组 合情况 .................................................................................................................... 37
8.2 期末按行业分类 的股票 投资组合 .................................................................................................... 37
8.3 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排序 的所 有股票投 资明细 ........................................ 37
8.4 报告期内股票投 资组合 的重大变 动 ................................................................................................ 37
8.5 期末按债券品种 分类的 债券投资 组合 ............................................................................................ 37
8.6 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名债券 投资明 细 .................................... 38
8.7 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的所 有资产支 持证券 投资明 细 ........................ 38 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 4 页 共 43 页
8.8 期末按公允价值 占基金 资产净值 比例大 小排名 的前 五名权证 投资明 细 .................................... 38
8.9 投资组合报告附 注 ........................................................................................................................... 38
§9 基 金份 额持 有 人信 息 ................................................................................................................................ 39
9.1 期末基金份额持 有人户 数及持有 人结构 ........................................................................................ 39
9.2 期末上市基金前 十名持 有人 ............................................................................................................ 39
9.3 期末基金管理人 的从业 人员持有 本基金 的情况 ............................................................................ 40
§ 10 基金 份 额变 动 .......................................................................................................................................... 40
§ 11 重 大事 件 揭示........................................................................................................................................... 41
11.1 基金份额持有 人大会 决 议 .............................................................................................................. 41
11.2 基金管理人、 基金托 管 人的专门 基金托 管部门 的重 大人事变 动 .............................................. 41
11.3 涉及基金管理 人、基 金 财产、基 金托管 业务的 诉讼 .................................................................. 41
11.4 基金投资策略 的改变 ...................................................................................................................... 41
11.5 为基金进行审 计的会 计 师事务所 情况 .......................................................................................... 41
11.6 管理人、托管 人及其 高 级管理人 员受稽 查或处 罚等 情况 .......................................................... 41
11.7 基金租用证券 公司交 易 单元的有 关情况 ...................................................................................... 41
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 42
§ 12 备查 文 件目 录 .......................................................................................................................................... 43
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 43
12.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 43
12.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 43
泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 5 页 共 43 页
§2 基金简 介
2.1 基 金基 本情况
基金名称 泰达宏利 聚利分 级债券 型证 券投资基 金
基金简称 泰达宏利 聚利分 级债券 ( 场 内简称： 泰达聚 利）
基金主代 码 162215
基金运作 方式 契 约 型 。 本 基 金 在 基 金 合 同 生 效 后 五 年 内 封 闭 运 作 ， 不
开 放 申 购 、 赎 回 ， 在 深 圳 证 券 交 易 所 上 市 交 易 ； 封 闭 期
结束后转 为上市 开放式 基金 （LOF）。
基金合同 生效日 2011 年5 月 13 日
基金管理 人 泰达宏利 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国银行 股份有 限公司
报告期末 基金份 额总额 1,582,104,870.50 份
基金合同 存续 期 不定期
基金份额 上市的 证券 交 易所 深圳证券 交易所
上市 日期 2011 年7 月 8 日
下属分级 基金的 基金简 称： 泰 达 宏 利 聚 利 A ( 场 内 简
称：聚利 A)
泰 达 宏 利 聚 利 B ( 场 内 简
称：聚利 B)
下属分级 基金的 交易代 码 ： 150034 150035
报告期末 下属分 级基金 的份 额总额 1,107,473,410.47 份 474,631,460.03 份
2.2 基 金产 品说明
投资目标 本基金主 要投资 于固定 收益 证券， 在合理 控制信 用风险 的基础上 ， 通 过积极 主动的
管理，力 求基金 资产的 长期 稳定增值 。
投资策略 从利率 、 信用 等角 度 深入挖 掘信用债 市场投 资机会 ， 在 有效控制 流动性 风险及 信用
风险等风 险的前 提下， 力争 创造稳健 收益。
业绩比较 基准 中债企业 债总全 价指数 收益 率 ×9 0 % + 中债国债总全 价指 数收益率 ×1 0 %
风险收益 特征 本基金为 较低风 险品种 ， 预 期收益和 预期风 险高于 货币 市场基金 ， 低 于混合 型基金
和股票型 基金。
下 属 分 级 基 金
的 风 险 收 益 特
征
泰达宏利 聚利 A ( 场内简称 ：聚利 A) 泰达宏利 聚利 B (场内简称 ：聚利 B)
聚利 A 份额将表 现出低 风险 、 收
益相对稳 定的特 征
聚利 B 份额则表 现出较 高风 险、 收益相 对较
高的特征
2.3 基 金管 理人和 基金 托 管人
项目 基金管理 人 基金托管 人
名称 泰达宏利 基金管 理有限 公司 中国银行 股份有 限公司
信息披露 负责人
姓名 曹桢桢 唐州徽
联系电话 010－66577728 010-66594855
电子邮箱 irm@mfcteda.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务 电话
400-69-88888 95566
传真 010－66577666 010-66594942
注册地址 北京市西 城区金 融大 街 7 号 北京市西 城区复 兴门内 大街 1 号 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 6 页 共 43 页
英蓝国际 金融中 心南楼 三层
办公地 址 北京市西 城区金 融大 街 7 号
英蓝国际 金融中 心南楼 三层
北京市西 城区复 兴门内 大街 1 号
邮政编码 100033 100818
法定代表 人 刘惠文 肖钢
2.4 信 息披 露方式
本基金选 定的信 息披露 报纸 名称 中国证券 报、上 海证券 报、 证券时报
登载基金 年度报 告正文 的管 理人互联 网网址 http:// www.mfcteda.com
基金年度 报告备 置地点 基金管理 人、基 金托管 人的 住所
2.5 其 他相 关资料
项目 名称 办公地址
会计师事 务所 普华永道 中天会 计师事 务所 有限公司 上海市黄 浦区湖 滨路 202 号 企业天地
2 号楼普华永 道中心 11 楼
注册登记 机构 中国证券 登记结 算有限 责任 公司 北 京市 西 城 区 金 融大 街 27 号 投资 广
场 22 、23 层
§3 主要财 务指标、基金净值 表现及利润分配情 况
3.1 主要 会 计数据 和 财 务指标
金额单位：人民 币元
3.1.1 期间 数据 和指 标 2011 年 5 月 13 日-2011 年12 月31 日
本期已 实现 收益 34,788,001.63
本期利 润 32,444,117.91
加权平 均基 金份 额本 期利 润 0.0205
本期加 权平 均净 值利 润率 2.05%
本期基 金份 额净 值增 长率 2.10%
3.1.2 期末 数据 和指 标 2011 年末
期末可 供分 配利 润 32,444,117.91
期末可 供分 配基 金份 额利 润 0.0205
期末基 金资 产净 值 1,614,548,988.41
期末基 金份 额净 值 1.021
3.1.3 累计 期末 指标 2011 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 2.10%
注：1. 本 期 已实 现 收 益指 基 金 本期 利 息 收入 、 投 资收 益 、 其他 收 入 （不 含 公 允价 值 变 动收 益 ） 扣除 相
关费用后 的余额， 本期利 润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益 2. 所述基金业绩 指标不 包括
基金份额 持有人 认购或 交易 基金的各 项费用 ， 计 入费用 后实际收 益水平 要低于 所列 数字 。3. 本基金 基
金合同于 2011 年 5 月 13 日 生效 ， 实 际编制 期间为 2011 年 5 月 13 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12
月 31 日。 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 7 页 共 43 页
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 基 金份 额净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 3.55% 0.11% 3.07% 0.16% 0.48% -0.05%
过去六个 月 1.90% 0.13% 0.45% 0.14% 1.45% -0.01%
自基金合 同
生效起至 今
2.10% 0.11% -0.34% 0.12% 2.44% -0.01%
注：本基金 业绩比 较基准 ：90%×中债企业债 总全价 指数收益 率+10%×中债国债 总全价值 数收益 率。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：本基金 在建仓 期末及 本报告期 末已满 足基金 合同 规定的投 资比例 。
泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 8 页 共 43 页
3.2.3
自 基金 合同 生效以 来基 金每 年净值 增长 率及其 与同 期业绩 比较 基准收 益率 的
比较
注： 本基金 合同生 效日为 2011 年 5 月 13 日，2011 年度净值增长 率的计 算期间 为 2011 年 5 月 13 日至
2011 年12 月 31 日。
3.3 其 他指 标
单位：人 民币元
其他指标 报告期末 （ 2011 年 12 月 31 日 ）
聚利 A 与聚利 B 基金 份额 配比 7:3
期末聚利 A 参考净 值 1.030
期末聚利 A 累计参 考净值 1.030
期末聚利 B 参考 净值 1.000
期末聚利 B 累计 参考净 值 1.000
聚利 A 年收 益率（ 单利） 4.89268%
注：根据 《基金 合同》 的规 定，聚利 A 年收益 率（单 利 ）是基金 管理人 根据中 央国 债登记结 算有限 责
任公司编 制的中 国固定 利率 国债收益 率曲线 上对应 的上 一季度末 最后 5 个交 易日 的 5 年 期国债 到期收
益率的算 术平均 值乘以 1.3 进行计算 ，于每 季度初 进行 调整并公 告。
3.4 过 去三 年基金 的利 润分配 情况
本基金基 金合同 于 2011 年 5 月 13 日生效。根据本 基 金合同及 基金实 际运作 的情 况，本基 金自成泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 9 页 共 43 页
立以来到 本报告 期末未 进行 利润分配 。 目前 无其他 收益 分配安排 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金管 理人及 基金 经理情 况
4.1.1 基 金管 理人及 其管 理基金 的经 验
泰 达宏 利 基 金 管理 有 限 公司 原 名湘 财 合 丰 基金 管 理 有限 公 司、 湘 财 荷 银基 金 管 理有 限 公司 、 泰达
荷银基金 管理有 限公司 ， 成 立于 2002 年 6 月， 是中国 首批合资 基金管 理公司 之一 。 截至 报告期 末本公
司股东及 持股比 例分别 为： 北方国际 信托股 份有限 公司 ：51%； 宏利资产 管理 （香港 ） 有限 公司：49％。
目 前公 司 管 理 着包 括 泰 达宏 利 价值 优 化 型 系列 基 金 、泰 达 宏利 行 业 精 选基 金 、 泰达 宏 利风 险 预算
混合型基 金、 泰达宏 利货币 市场基金 、 泰 达宏利 效率优 选混合型 基金 、 泰达 宏利首 选企业股 票型基 金、
泰 达宏 利 市 值优 选 股 票型 基 金 、泰 达 宏 利集 利 债 券型 基 金 、泰 达 宏 利品 质 生 活灵 活 配 置混 合 型 基金 、
泰达宏利 红利先 锋股票 型基 金、 泰 达宏利 中证财 富大盘 指数型基 金、 泰达宏 利领先 中小盘股 票型基 金、
泰达宏利 聚 利分 级债券 型基 金、泰达 宏利全 球新格 局基 金、泰达 宏利中 证 500 指数分级基金 在内的 十
七只证券 投资基 金。
4.1.2 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 及基金 经理 助理简 介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理 （ 助理 ）
期限
证券从业 年
限
说明
任职日期 离任日期
沈毅
本 基 金 基
金经理， 固
定 收 益 部
总经理
2011 年 5 月
13 日
- 10
工 商 管 理 硕 士 、 计 量 金
融硕士。2002 年 9 月至
2004 年 2 月任职嘉实基
金 投 资 部 ， 担 任 固 定 收
益 投 资 经 理 及 社 保 基 金
投资组合 经理。2004 年
4 月至 2007 年 9 月任职
光 大 保 德 信 基 金 管 理 公
司 ， 先 后 担 任 高 级 组 合
经 理 及 资 产 配 置 经 理 、
货 币 市 场 基 金 经 理 、 投
资 副 总 监 、 代 理 投 资 总
监 、 固 定 收 益 投 资 总 监
等职务。 自 2006 年 1 月
至 2007 年 9 月担任光大
保 德 信 货 币 市 场 基 金 基
金经理 。 2007 年 10 月至
2008 年 1 月任职长江养泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 10 页 共 43 页
老 保 险 股 份 有 限 公 司 ，
担 任 投 资 部 总 经 理 职
务。2008 年 2 月起任职
于 泰 达 宏 利 基 金 管 理 公
司 ， 担 任 固 定 收 益 部 总
经理。10 年基金投 资从
业 经 验 ， 具 有 基 金 从 业
资格。
胡振仓
本 基 金 基
金经理
2011 年 5 月
13 日
- 9
硕士学位 。2003 年 7 月
至 2005 年 4 月就职于乌
鲁 木 齐 市 商 业 银 行 ， 从
事 债 券 交 易 与 研 究 工
作， 2006 年 3 月至 2006
年 6 月就职于国联 证券
公 司 ， 从 事 债 券 交 易 工
作； 2006 年 7 月至 2008
年 3 月就职于益民 基金
管 理 有 限 公 司 ， 其 中
2006 年 7 月至 2006 年
11 月任益民货币市 场基
金基金经理助理，2006
年 12 月至 2008 年 3 月
任 益 民 货 币 市 场 基 金 基
金经理。2008 年 4 月加
盟 泰 达 宏 利 基 金 管 理 有
限公司 。 9 年证券从 业经
验，6 年基金 从业经 验，
具有基金 从业资 格。
注 ：证 券 从 业的 含 义 遵从 行 业 协会 《 证 券业 从 业 人员 资 格 管理 办 法 》的 相 关 规定 。 表 中的 任 职 日期 和
离任日期 均指公 司做出 决定 的公告日 期。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本 报告 期 内 ， 本基 金 管 理人 严 格遵 守 相 关 法律 法 规 以及 基 金合 同 的 约 定， 本 基 金运 作 整体 合 法合
规，没有 出现损 害基金 份额 持有人利 益的行 为。
4.3 管 理人 对报告 期内 公平交 易情 况的专 项说 明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本 基金 管 理 人 建立 了 公 平交 易 制度 和 流 程 ，并 严 格 执行 制 度的 规 定 。 在投 资 管 理活 动 中， 本 基金
管 理人 公 平 对待 不 同 投资 组 合 ，确 保 各 投资 组 合 在获 得 投 资信 息 、 投资 建 议 和投 资 决 策方 面 享 有平 等
机 会； 严 格 执行 投 资 管理 职 能 和交 易 执 行职 能 的 隔离 ； 在 交易 环 节 实行 集 中 交易 制 度 ，并 确 保 公平 交
易 可操 作 、 可评 估 、 可稽 核 、 可持 续 ； 交易 部 运 用交 易 系 统中 设 置 的公 平 交 易功 能 并 按照 时 间 优先 ，泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 11 页 共 43 页
价格优先 的原则 严格执 行所 有指令， 未发生 任何利 益输 送的情况 。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金与 公司管 理的其 他投 资组合不 具有相 似的投 资风 格。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本 基金 管 理 人 建立 了 对 异常 交 易的 控 制 制 度， 在 本 报告 期 内未 发 生 因 异常 交 易 而受 到 监管 机 构处
罚的情况 。
4.4 管 理人 对报告 期内 基金的 投资 策略和 业绩 表现的 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年是历史上较少见 的 “ 股债双熊 ”的年 份。 从 2011 年年初开始 ， 通货 膨胀快 速上行 ， 直到 7
月份 CPI 同比达到 6.5% 的本轮高点， 政策调 控也伴 随始 终。
2011 年1 季度，债券市 场整 体呈探底 反弹走 势，主 要由 于加息步 伐明显 慢于社 会预 期，二季 度 ，
虽 然通 货 膨 胀节 节 攀 升， 调 控 政策 也 不 断加 码 ， 中长 期 限 的债 券 整 体走 势 平 稳， 短 端 收益 率 由 于流 动
性的收缩 而抬升 。 七 月份 CPI 创本轮周期 新高后 ， 八 月 份 CPI 高位小幅度回落 ， 环 比仍维持 3.6% （环
比折年率 ） ， 通货 膨胀走 势 整体已经 趋于缓 和， 并在随 后的数个 月逐步 回落 。 但是 随着政策 调控力 度的
加 大， 社 会 资金 成 本 大幅 度 上 升。 部 分 城投 公 司 贷款 的 违 约行 为 ， 使得 市 场 风险 偏 好 急剧 收 缩 。分 级
基金上市 交易后 ，基金 折价 率大 幅度 攀升。
九 月下 旬 ， 受 经济 放 缓 及房 地 产市 场 可 能 出现 危 机 的影 响 ，低 等 级 信 用债 券 收 益率 快 速上 升 ，最
低等级信 用债券 的到期 收益 率已经达 到 12%-13% ，净价 80 元以下。类比2008 年 10 月的江铜 债冲击 ，
从 历史 经 验 看 ，低 等 级 信 用 债 券的 冲 击 时 间一 般 在 两 到 三 周左 右 ， 最 大下 跌 幅度 15%-20% 。随 着 恐慌
抛 售的 结 束 ，九 月 底 债券 市 场 开始 见 底 回升 ， 十 月份 的 债 券市 场 反 弹以 长 期 国债 为 主 ，并 在 十 月下 旬
和 十一 月 上 旬转 向 中 高等 级 信 用债 券 。 中低 等 级 的信 用 债 券在 十 月 中上 旬 启 稳并 有 所 反弹 。 但 由于 四
季度中低 等级的 信用债 券供 给仍较多 ，反弹 力度并 不 大。
本 基金 的 操 作 ，大 体 上 分为 两 段。 在 三 季 度之 前 ， 组合 基 本上 以 央 行 票据 、 短 期融 资 券等 低 风险
品种为主 。 随 着建仓 期接近 结束， 基金在 操作上 换出了 部分低风 险品种 ， 并 介入了 较多的高 收益品 种，
加大了基 金的杠 杆比例 ，提 高债券的 总体配 置水平 ，并 持有少部 分可转 债。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报告 期末， 本基金 份额 净值为 1.021 元，自基金合 同生效日 至本报 告期末 份额 净值增长 率为
2.1%，同期业绩比较基 准增 长率为-0.34%。 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 12 页 共 43 页
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
回顾这一 轮周期 ，从 2009 年 6 月-1.8%算起，本轮 通 胀 CPI 同比共 上行 了 8.3% ，与 2006 年 3 月
的 0.8% 到 2008 年2 月 8.7% 的幅度基 本相当 ， 且 同样历 时 24 个月。 从政 策力度 上 看， 本 轮加息 幅度为
125 个基点，上轮加息 幅度 为 189 个基点，准备金本 轮 上升幅度为 6% ，上 轮为 10%，力度有 所减弱 ；
且放松的 时间点，2008 年是 在通胀见 到高点 以后 8 个月 进行了利 率和准 备金率 的 “ 双降 ”； 而 本轮首
次 调降 准 备 金 是见 高 点 三 个 月 后， 时 间 大 大提 前 。 上 轮 产 出的 下 降 幅 度可 能 最 大 在 15%-20% ，本 轮产
出目前下 降幅度 到目前 尚不 到 10%。受春节因素 的干扰 ，产出数 据上轮 实际见 底回 升的时间 是 在 2009
年的 1 、2 月份， 自2007 年6 月起共经历了18 个月 的下 滑； 而 本轮产 出自 2009 年 11 月见高点后 ， 调
整时间已 经超过 了 24 个月， 时间之长 ， 为 近来所 罕见 ， 基本上与 1994 年 8 月到 1996 年中的调整 相当 。
展望2012 年， 尽管未来 仍 面临较大 压力 ， 但是 全社会 通胀水平 的温和 回落仍 是大 概率事件 。 通 货
膨 胀预 期 兑 现后 ， 政 策调 控 在 通胀 预 期 逐步 退 潮 的背 景 下 预计 将 有 所减 弱 。 经济 增 长 阶段 性 下 降后 能
否有足够 的韧性 逐步回 升， 仍有不确 定性。 从 M1 的口 径观察， 目前货 币紧缩 的 程 度已经超 过了 2001
年底和2004 年底， 直逼2008 年底。2011 年开始的初步 放松 （ 调降 RRR）在 2012 年应可以持 续， 类似
地，利率 水平可 能重复 历史 走势，从 高位持 续回落 的可 能性也较 大。
随 着通 货 膨 胀 水平 的 逐 渐回 落 ，预 计 未 来 数月 ， 利 率市 场 将显 著 改 善 。目 前 利 率水 平 处于 历 史平
均水平， 与类似 时间段 相比 ，名义利 率与实 际利率 （ 经 CPI 调整）均不高 ，长期 债券价差 收益相 对有
限 。中 低 等 级信 用 债 目前 息 差 处于 历 史 高位 ， 但 受到 经 济 可能 陷 入 低迷 的 预 期影 响 ， 以城 投 债 和房 地
产债为代 表的低 等级债 券有 比较大的 压力 。 目前 看来，2012 年的 债券市场反弹 以中 长期限 、 中高 等级
的信用债 券为主 ，并预 计在 年中 前后 可能转 向中低 等级 信用债。
总之， 经济走 软和物 价压力 回落， 将成为 支持 2012 年债市的主 要因素 。 随 着经济 增长放缓 势头的
进一步显 现以及 流动性 的逐 步释放 ， 债券 市场有 望由 2011 年的震荡市场 转向新 一轮 的牛市 。 但对 于低
信 用等 级 品 种， 时 间 上可 能 会 稍晚 一 些 。在 基 金 运作 中 ， 我们 将 始 终坚 持 合 法、 合 规 的原 则 ， 在保 证
安全性、 流动性 的基础 上， 力争取得 较高的 收益率 。
4.6 管 理人 内部有 关本 基金的 监察 稽核工 作情 况
在 本报 告 期 内 ，基 金 管 理人 为 防范 和 化 解 经营 风 险 ，确 保 基金 投 资 的 合法 合 规 、切 实 维护 基 金份
额 持有 人 的 最大 利 益 ，基 金 管 理人 主 要 采取 了 如 下监 察 稽 核措 施 ： 本基 金 管 理人 根 据 《证 券 投 资基 金
法 》等 相 关 法律 、 法 规、 规 章 和公 司 管 理制 度 ， 督察 长 、 监察 稽 核 部门 、 风 险控 制 部 门定 期 与 不定 期
的对基金 的投资 、交易 、研 发、市场 销售、 信息披 露等 方面进行 事前、 事中或 事后 的监督检 查。
同 时， 公 司 制 定了 具 体 严格 的 投资 授 权 流 程与 权 限 ；在 证 券投 资 交 易 前由 研 究 部门 建 立可 供 投资
的 优选 库 并 定期 进 行 全面 维 护 更新 和 适 时对 个 股 进行 维 护 更新 ， 通 过信 息 技 术建 立 多 级投 资 交 易预 警泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 13 页 共 43 页
系 统， 并 把 禁选 股 票 排除 在 交 易系 统 之 外； 设 立 专人 负 责 信息 披 露 工作 ， 信 息披 露 做 到真 实 、 准确 、
完 整、 及 时 ；引 入 外 方股 东 在 风险 控 制 方面 的 先 进经 验 ， 完善 公 司 风险 管 理 指标 及 流 程， 监 控 公司 各
项 业务 的 运 作状 况 和 风险 程 度 ；独 立 于 各业 务 部 门的 内 部 监察 人 员 日常 对 公 司经 营 、 基金 运 作 及员 工
行 为的 合 规 性进 行 定 期和 不 定 期检 查 ， 发现 问 题 及时 督 促 有关 部 门 整改 ， 并 定期 制 作 监察 稽 核 报告 报
中国证监 会、当 地证监 局和 公司董事 会。
4.7 管 理人 对报告 期内 基金估 值程 序等事 项的 说明
本 基金 管 理 人 按照 相 关 法律 法 规规 定 ， 设 有估 值 委 员会 ， 并制 定 了 相 关制 度 及 流程 。 估值 委 员会
主 要负 责 基 金估 值 相 关工 作 的 评估 、 决 策、 执 行 和监 督 ， 确保 基 金 估值 的 公 允与 合 理 。报 告 期 内相 关
基 金估 值 政 策由 托 管 银行 进 行 复 核 。 公 司估 值 委 员会 由 主 管运 营 的 副总 经 理 负责 ， 成 员包 括 督 察长 、
投 资总 监 、 基金 经 理 及研 究 部 、交 易 部 、固 定 收 益部 、 监 察稽 核 部 、金 融 工 程部 、 风 险管 理 部 、基 金
运 营部 的 相 关人 员 ， 均具 有 丰 富的 专 业 工作 经 历 ，具 备 良 好的 专 业 经验 和 专 业胜 任 能 力。 基 金 经理 参
与 估值 委 员 会对 相 关 停牌 品 种 估值 的 讨 论， 发 表 相关 意 见 和建 议 ， 但涉 及 停 牌品 种 的 基金 经 理 不参 与
最 终的 投 票 表决 。 本 公司 参 与 估值 流 程 各方 之 间 没有 存 在 任何 重 大 利益 冲 突 ，一 切 以 投资 者 利 益最 大
化为最高 准则。
4.8 管 理人 对报告 期内 基金利 润分 配情况 的说 明
根据本基 金合同 及基金 实际 运作的情 况， 本基 金本 报 告 期内未进 行利润 分配, 目前 无其他收 益分配
安排。
§5 托管人 报告
5.1 报 告期 内本基 金托 管人遵 规守 信情况 声明
本 报告 期 内 ， 中国 银 行 股份 有 限公 司 （ 以 下称 “ 本 托管 人 ”） 在 对 泰 达宏 利 聚 利分 级 债券 型 证券
投 资基 金 （ 以下 称 “ 本基 金 ” ）的 托 管 过程 中 ， 严格 遵 守 《证 券 投 资基 金 法 》及 其 他 有关 法 律 法规 、
基 金合 同 和 托管 协 议 的有 关 规 定， 不 存 在损 害 基 金份 额 持 有人 利 益 的行 为 ， 完全 尽 职 尽责 地 履 行了 应
尽的义务 。
5.2 托 管人 对报告 期内 本基金 投资 运作遵 规守 信、净 值计 算、利 润分 配等情 况的 说明
本 报告 期 内 ， 本托 管 人 根据 《 证券 投 资 基 金法 》 及 其他 有 关法 律 法 规 、基 金 合 同和 托 管协 议 的规
定 ，对 本 基 金管 理 人 的投 资 运 作进 行 了 必要 的 监 督， 对 基 金资 产 净 值的 计 算 、基 金 份 额申 购 赎 回价 格
的 计算 以 及 基金 费 用 开支 等 方 面进 行 了 认真 地 复 核， 未 发 现本 基 金 管理 人 存 在损 害 基 金份 额 持 有人 利
益的行为 。 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 14 页 共 43 页
5.3 托 管人 对本年 度报 告中财 务信 息等内 容的 真实、 准确 和完整 发表 意见
本 报告 中 的 财 务指 标 、 净值 表 现、 收 益 分 配情 况 、 财务 会 计报 告 （ 注 ：财 务 会 计报 告 中的 “ 金融
工具风险 及管理 ”部分 未在 托管人复 核范围 内） 、投资 组合报告 等数据 真实、 准确 和完整。
§6 审计报 告
6.1 审 计报 告基本 信息
财务报表 是否经 过审计 是
审计意见 类型 标准无保 留 意见
审计报告 编号 普华永道 中天审 字(2012) 第 20404 号
6.2 审 计报 告的基 本内 容
审计报告 标题 审计报告
审计报告 收件人 泰达宏利 聚利分 级债券 型证 券投资基 金全体 基金份 额持 有人
引言段 我 们 审 计 了 后 附 的 泰 达 宏 利 聚 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简
称 ” 泰达宏 利聚利 债券基 金 ”) 的财务报 表，包 括 2011 年 12 月 31 日
的资产负 债表、2011 年 5 月 13 日( 基金合 同生效 日) 至 2011 年 12
月 31 日止期间 的利润 表和 所有者 权益( 基金 净值) 变 动 表以及 财务
报表附注 。
管理层对 财务报 表的责 任段 编 制 和 公 允 列 报 财 务 报 表 是 泰 达 宏 利 聚 利 债 券 基 金 的 基 金 管 理 人
泰达宏利基金管理有限公司 管理层的责任。这种责任包括： (1)
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会( 以 下 简 称 ” 中国证
监会”) 发布的 有关规 定及允 许的基金 行业实 务操作 编制 财务报表 ，
并使其 实现 公允 反映 ； (2) 设计、 执行 和维 护必 要的内 部控制 ，以
使财务报 表不存 在由于 舞弊 或错误导 致的重 大错报 。
注册会计 师的责 任段 我们的责 任是在 执行审 计工 作的基础 上对财 务报表 发表 审计意见 。
我们按照 中国注 册会计 师审 计准则的 规定执 行了审 计工 作。 中 国注
册会计师 审计准 则要求 我们 遵守中国 注册会 计师职 业道 德 守则 ， 计
划 和 执 行 审 计 工 作 以 对 财 务 报 表 是 否 不 存 在 重 大 错 报 获 取 合 理 保
证。
审计工作 涉及实 施审计 程序 ， 以获 取有关 财务报 表金额 和披露的 审
计证据。 选 择的审 计程序 取 决于注册 会计师 的判断， 包 括对由于 舞
弊 或 错 误 导 致 的 财 务 报 表 重 大 错 报 风 险 的 评 估 。 在 进 行 风 险 评 估
时，注册 会计师 考虑与 财务 报表编制 和公允 列报相 关的 内部控制 ，
以 设 计 恰 当 的 审 计 程 序 ， 但 目 的 并 非 对 内 部 控 制 的 有 效 性 发 表 意
见。 审 计工作 还包括 评价管 理层选用 会计政 策的恰 当性 和作出会 计
估计的合 理性， 以及评 价财 务报表的 总体列 报。
我们相信 ， 我们 获取的 审计 证据是充 分、 适 当的， 为 发 表 审计意 见
提供了基 础。 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 15 页 共 43 页
审计意见 段 我们认为 ， 上 述泰达 宏利聚 利债券基 金的财 务报表 在所 有重大方 面
按 照 企 业 会 计 准 则 和 在 财 务 报 表 附 注 中 所 列 示 的 中 国 证 监 会 发 布
的有关规 定及允 许的基 金行 业实务操 作编制 ， 公 允反映 了泰达宏 利
聚利债券 基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况 以及 2011 年 5 月 13
日( 基金合同 生效日) 至 2011 年 12 月 31 日止期间的经 营 成果和基 金
净值变动 情况。
注册会计 师的姓 名 汪棣
单峰
会计师事 务所的 名称 普华永道 中天会 计师事 务所 有限公司
会计师事 务所的 地址 中国上海 市黄浦 区湖滨 路 202 号企业天 地 2 号楼 普华 永道中 心 11
楼
审计报告 日期 2012 年3 月 23 日
§7 年度财 务报表
7.1 资 产负 债表
会计主体 ： 泰达 宏利聚 利分 级债券型 证券投 资基金
报告截止 日： 2011 年 12 月31 日
单位：人 民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年12 月 31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 13,159,081.67
结算备 付金
3,005,678.42
存出保 证金
641.93
交易性 金融 资产 7.4.7.2 2,220,631,990.60
其中： 股票 投资
-
基金投 资
-
债券投 资
2,220,631,990.60
资产支 持证 券投 资
-
衍生金 融资 产 7.4.7.3 -
买入返 售金 融资 产 7.4.7.4 -
应收证 券清 算款
-
应收利 息 7.4.7.5 38,262,366.74
应收股 利
-
应收申 购款
-
递延所 得税 资产
-
其他资 产 7.4.7.6 50,000.00
资产总 计
2,275,109,759.36
负债和所有者权益 附注号 本期末 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 16 页 共 43 页
2011 年12 月 31 日
负 债：
短期借 款
-
交易性 金融 负债
-
衍生金 融负 债 7.4.7.3 -
卖出回 购金 融资 产款
649,698,289.90
应付证 券清 算款
8,929,729.89
应付赎 回款
-
应付管 理人 报酬
956,133.32
应付托 管费
273,180.92
应付销 售服 务费
-
应付交 易费 用 7.4.7.7 14,098.73
应交税 费
17,696.10
应付利 息
395,642.09
应付利 润
-
递延所 得税 负债
-
其他负 债 7.4.7.8 276,000.00
负债合 计
660,560,770.95
所有者权益：
实收基 金 7.4.7.9 1,582,104,870.50
未分配 利润 7.4.7.10 32,444,117.91
所有者 权益 合计
1,614,548,988.41
负债和 所有 者权 益总 计
2,275,109,759.36
注：1. 报告截 止日 2011 年 12 月 31 日， 基金份额净 值 1.021 元， 基金份额总额 1,582,104,870.50 份，
其中下 属 A 类基金 份额 1,107,473,410.47 份，B 类基金份额 474,631,460.03 份 。下属 A 类 基金份 额
净值 1.030 元，B 类基金份额净值 1.000 元。
2.本财务报表的实 际编制 期间为 2011 年 5 月 13 日( 基金合同 生效日) 至 2011 年 12 月31 日。
7.2 利 润表
会计主体 ： 泰达 宏利聚 利分 级债券型 证券投 资基金
本报告期 ： 2011 年 5 月13 日至 2011 年 12 月 31 日
单位：人 民币元
项 目
附注号 本期
2011 年 5 月 13 日至2011 年
12 月 31 日
一、收入
46,879,843.03
1.利息 收入
51,254,405.50
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.11 2,275,110.50
债券利 息收 入
41,948,441.86
资产支 持证 券利 息收 入
- 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 17 页 共 43 页
买入返 售金 融资 产收 入
7,030,853.14
其他利 息收 入
-
2.投资 收益 （损 失以 “- ”填列）
-2,184,465.32
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.12 -
基金投 资收 益
-
债券投 资收 益 7.4.7.13 -2,184,465.32
资产支 持证 券投 资收 益
-
衍生工 具收 益 7.4.7.14 -
股利收 益 7.4.7.15 -
3.公允 价值 变动 收益 （损 失以“- ”号 填列 ） 7.4.7.16 -2,343,883.72
4.汇兑 收益 （损 失以 “- ”号填列 ）
-
5.其他 收入 （损 失以 “- ”号填列 ） 7.4.7.17 153,786.57
减：二、费用
14,435,725.12
1．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 7,045,661.70
2．托 管费 7.4.10.2.2 2,013,046.21
3．销 售服 务费
-
4．交 易费 用 7.4.7.18 18,459.81
5．利 息支 出
4,977,307.43
其中： 卖出 回购 金融 资产 支出
4,977,307.43
6．其 他费 用 7.4.7.19 381,249.97
三、利润总额 （亏损 总额 以“-”号填列）
32,444,117.91
减：所 得税 费用
-
四、净利润（净亏损 以“- ”号填列）
32,444,117.91
7.3 所 有者 权益（ 基金 净值） 变动 表
会计主体 ： 泰达 宏利聚 利分 级债券型 证券投 资基金
本报告期 ：2011 年 5 月 13 日至 2011 年 12 月31 日
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 5 月 13 日至2011 年 12 月31 日
实收基金 未 分 配 利润 所 有 者 权益 合 计
一、 期初所 有者权 益 （基金 净值） 1,582,104,870.50 - 1,582,104,870.50
二、本期经营活动 产生的基 金净
值变动数 （本期 利润）
- 32,444,117.91 32,444,117.91
三、本期基金份额 交易产生 的基
金净值变 动数
（净值减 少以“- ” 号填列 ）
- - -
其中：1. 基金 申购款 - - -
2.基金赎回款 - - -
四、本期向基金份 额持有人 分配 - - - 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 18 页 共 43 页
利润产生的基金净 值变动（ 净值
减少以“- ” 号填列 ）
五、 期末所 有者权 益 （基金 净值） 1,582,104,870.50 32,444,117.91 1,614,548,988.41
报表附注 为财务 报表的 组成 部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列 负责人 签署：
______ 缪钧伟______
______ 傅国庆______
____ 王泉____
基金管理 公司负 责人
主管会计工作负责 人
会计机构负责 人
7.4 报 表附 注
7.4.1 基 金基 本情况
泰 达 宏 利 聚 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金( 以 下 简 称" 本基金") 经 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会( 以下简
称“中国 证监会 ”) 证监许 可[2011] 第 271 号 《关于核 准泰达宏 利聚利 分级债 券型 证券投资 基金募 集的
批 复》 核 准 ，由 泰 达 宏利 基 金 管理 有 限 公司 依 照 《中 华 人 民共 和 国 证券 投 资 基金 法 》 和《 泰 达 宏利 聚
利 分级 债 券 型证 券 投 资基 金 基 金合 同 》 负责 公 开 募集 。 本 基金 为 契 约型 ， 存 续期 限 不 定， 基 金 合同 生
效 后五 年 内 封闭 运 作 ，不 开 放 申购 、 赎 回， 在 深 圳证 券 交 易所 上 市 交易 ； 封 闭期 结 束 后转 为 上 市开 放
式基金(LOF)。首次设立募 集不包括 认购资 金利息 共募 集 1,581,808,355.17 元，业经普华 永道中 天会
计师事务 所有限 公司普 华永 道中天验 字(2011)第 168 号 验资报告 予以验 证。 经向中 国证监会 备案 ， 《 泰
达宏利聚 利分级 债券型 证券 投资基金 基金合 同》于 2011 年 5 月 13 日正式生效， 基金合同 生效日 的基
金份额总 额为 1,582,104,870.50 份基金份额，其中 认 购资金利 息折 合 296,515.33 份基金份 额。本 基
金的基金 管理人 为泰达 宏利 基金管理 有限公 司， 基金 托 管人为中 国银行 股份有 限公 司( 以下简称 “ 中国
银行”) 。
本基金在 封闭期 内将基 金份 额持有人 初始有 效认购 的基 金总份额 按照 7 ： 3 的比例分 离为预期 收益
与预期风 险不同 的两种 份额 类别 ， 即优 先类基 金份额( 基金份额 简称 “ 聚利 A ”) 和 进取类基 金份额( 基
金份额简 称 “聚利 B ”) 。 聚 利 A 和聚利 B 两类基金 份额 同时在深 圳证券 交易所 分别 上市和交 易。 本 基
金 基金 合 同 生效 满 五 年后 封 闭 期届 满 ， 满足 基 金 合同 约 定 的存 续 条 件， 本 基 金无 需 召 开基 金 份 额持 有
人大会 ， 自动 转换成 契约型 上市开放 式基金(LOF) ， 基 金名称变 更为 “ 泰达宏 利聚 利债券型 证券投 资基
金(LOF)” 。聚利 A 、聚利 B 的基金份额 将以各 自的基 金份额净 值为基 准转换 为上 市开放式 基金(LOF)
份额， 并办理 基金的 申购与 赎回业务 。 本 基金份 额转换 为上市开 放式基 金(LOF) 份 额后， 基金份 额仍将
在深圳证 券交易 所上市 交易 。
经深圳证 券交易 所( 以下简 称 “ 深交 所 ”) 深证 上字[2011]第 199 号文审核同意 ， 本基金场 内总份
额 765,569,638.00 份， 其中 聚利 A 份额 535,898,747.00 份和聚利 B 份额 229,670,891.00 份 ， 于 2011泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 19 页 共 43 页
年 7 月 8 日在 深交所 挂牌交 易。未上 市交易 的基金 份额 托管在场 外，基 金份额 持有 人可通过 跨系统 转
托管业务 将其转 至深交 所场 内后即可 上市流 通。
根 据《 中 华 人 民共 和 国 证券 投 资基 金 法 》 和《 泰 达 宏利 聚 利分 级 债 券 型证 券 投 资基 金 基金 合 同》
的 有关 规 定 ，本 基 金 的投 资 范 围为 具 有 良好 流 动 性的 固 定 收益 类 金 融工 具 ， 包括 国 内 依法 发 行 上市 的
国 家债 券 、 金融 债 券 、次 级 债 券、 中 央 银行 票 据 、企 业 债 券、 公 司 债券 、 短 期融 资 券 、资 产 证 券化 产
品 、可 转 换 债券 、 可 分离 债 券 和回 购 等 金融 工 具 以及 法 律 法规 或 中 国证 监 会 允许 基 金 投资 的 其 他固 定
收 益证 券 品 种( 但 需 符 合中 国 证监 会 的 相关 规 定) 。本 基 金在 封 闭 期间 ， 投 资于 固 定 收益 类 资 产的 比例
不低于基 金资产 的 80%， 其 中投资于 信用债 券的资 产占 基金固定 收益类 资产的 比例 合计不低 于 80%，投
资 于非 固 定 收益 类 资 产 的比 例 不高 于 基 金资 产 的 20% 。 在 开放 期 间 ，投 资 于 固 定收 益 类资 产 的 比例 不
低于基金 资产的 80%； 投资 于非固定 收益类 资产的 比例 不高于基 金资产 的 20%， 其中， 现 金或者 到期日
在一年以 内的政 府债券 不低 于基金资 产净值 的 5% 。 本基 金的业绩 比较基 准为： 中 债 企业债总 全价指 数
收益率 ×9 0 % + 中债国债 总全 价指数收 益率 ×1 0 % 。
本财务报 表由本 基金的 基金 管理人泰 达宏利 基金管 理有 限公司于 2012 年 3 月 26 日 批准报出 。
7.4.2 会 计报 表的编 制基 础
本基金的 财务报 表按照 财政 部于 2006 年 2 月 15 日颁布的 《企 业会计 准则－ 基本准 则》 和 38 项具
体会计准 则、 其后颁 布的企 业会计准 则应用 指南 、 企业 会计准则 解释以 及其他 相关 规定( 以下合 称 “企
业会计准 则 ”) 、 中国 证监 会公告[2011]5 号 《证券投资基金信 息披露 XBRL 模板第 3 号< 年度报告和 半
年度报告> 》 、中 国证券 业协 会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券 投资基 金会计 核算 业务指引 》 、 《泰 达
宏利聚利 分级债 券型证 券投 资基金基 金合同 》和在 财务 报表附注 7.4.4 所列示的中 国证监会 发布的 有
关规定及 允许的 基金行 业实 务操作编 制。
7.4.3 遵 循企 业会计 准则 及其他 有关 规定的 声明
本基金2011 年5 月13 日( 基金合同 生效日) 至2011 年12 月31 日止期间的财务报 表符合企 业会计
准则的要 求，真 实、完 整地 反映了本 基金 2011 年 12 月 31 日的财 务状况 以及 2011 年 5 月 13 日(基金
合同生效 日) 至 2011 年 12 月31 日止期间的经 营成果 和基金净 值变动 情况等 有关 信息。
7.4.4 重 要会 计政 策 和会 计估计
7.4.4.1 会 计年 度
本基金会 计年度 为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。本财务 报表的 实际编 制期 间为 2011 年 5 月
13 日( 基金合同生效 日) 至 2011 年 12 月31 日止。 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 20 页 共 43 页
7.4.4.2 记 账本 位币
本基金的 记账本 位币为 人民 币。
7.4.4.3 金 融资 产和金 融负 债的分 类
(1) 金融资产的分类
金 融资 产 于 初 始确 认 时 分类 为 ：以 公 允 价 值计 量 且 其变 动 计入 当 期 损 益的 金 融 资产 、 应收 款 项、
可 供出 售 金 融资 产 及 持有 至 到 期投 资 。 金融 资 产 的分 类 取 决于 本 基 金对 金 融 资产 的 持 有意 图 和 持有 能
力。本基 金现无 金融资 产分 类为可供 出售金 融资产 及持 有至到期 投资。
本 基金 持 有 的股 票 投 资 、债 券 投资 和 衍 生工 具( 主 要 为 权 证投 资) 分 类 为以 公 允 价 值 计量 且 其 变动
计 入当 期 损 益的 金 融 资产 。 除 衍生 工 具 所产 生 的 金融 资 产 在资 产 负 债表 中 以 衍生 金 融 资产 列 示 外， 以
公允价值 计量且 其公允 价值 变动计入 损益的 金融资 产在 资产负债 表中以 交易性 金融 资产列示 。
本 基金 持 有 的 其他 金 融 资产 分 类为 应 收 款 项， 包 括 银行 存 款、 买 入 返 售金 融 资 产和 各 类应 收 款项
等。应收 款项是 指在活 跃市 场中没有 报价、 回收金 额固 定或可确 定的非 衍生金 融资 产。
(2) 金融负债的分类
金 融负 债 于 初 始确 认 时 分类 为 ：以 公 允 价 值计 量 且 其变 动 计入 当 期 损 益的 金 融 负债 及 其他 金 融负
债 。本 基 金 目前 暂 无 分类 为 以 公允 价 值 计量 且 其 变动 计 入 当期 损 益 的金 融 负 债。 本 基 金持 有 的 其他 金
融负债包 括卖出 回购金 融资 产款和各 类应付 款项等 。
7.4.4.4 金 融资 产和金 融负 债的初 始确 认、后 续计 量和终 止确 认
金 融资 产 或 金 融负 债 于 本基 金 成为 金 融 工 具合 同 的 一方 时 ，于 交 易 日 按公 允 价 值在 资 产负 债 表内
确认。 以公允 价值计 量且其 变动计入 当期损 益的金 融资 产， 取 得时发 生的相 关交易 费用计入 当期损 益；
对 于支 付 的 价款 中 包 含已 宣 告 但尚 未 发 放的 现 金 股利 或 债 券起 息 日 或上 次 除 息日 至 购 买日 止 的 利息 ，
单独确认 为应收 项目。 应收 款项和其 他金融 负债的 相关 交易费用 计入初 始确认 金 额。
对 于以 公 允 价 值计 量 且 其变 动 计入 当 期 损 益的 金 融 资产 按 照公 允 价 值 进行 后 续 计量 ； 对于 应 收款
项和其他 金融负 债采用 实际 利率法， 以摊余 成本进 行后 续计量。
当 收取 某 项 金 融资 产 现 金流 量 的合 同 权 利 已终 止 或 该金 融 资产 所 有 权 上几 乎 所 有的 风 险和 报 酬已
转移时， 终止确 认该金 融资 产。终止 确认的 金融资 产的 成本按移 动加权 平均法 于交 易日结转 。
7.4.4.5 金 融资 产和金 融负 债的估 值原 则
本 基金 持 有 的股 票 投 资 、债 券 投资 和 衍 生工 具( 主 要 为 权 证投 资) 按 如 下原 则 确 定 公 允价 值 并 进行
估值：
(1) 存在活跃市场的 金融工 具按其估 值日的 市场交 易价 格确定公 允价值 ； 估 值日 无 交易， 但最近 交泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 21 页 共 43 页
易 日后 经 济 环境 未 发 生重 大 变 化且 证 券 发行 机 构 未发 生 影 响证 券 价 格的 重 大 事件 的 ， 按最 近 交 易日 的
市场交易 价格确 定公允 价值 。
(2) 存在活跃市场的 金融工 具， 如 估值日 无交易 且最近 交易日后 经济环 境发生 了重 大变化 ， 参考 类
似投资品 种的现 行市价 及重 大变化等 因素， 调整最 近交 易市价以 确定公 允价值 。
(3) 当金融工具不存 在活跃 市场， 采用 市场参 与者普 遍 认同且被 以往市 场实际 交易 价格验证 具 有可
靠 性的 估 值 技术 确 定 公允 价 值 。估 值 技 术包 括 参 考熟 悉 情 况并 自 愿 交易 的 各 方最 近 进 行的 市 场 交易 中
使 用的 价 格 、参 照 实 质上 相 同 的其 他 金 融工 具 的 当 前 公 允 价值 、 现 金流 量 折 现法 和 期 权定 价 模 型等 。
采用估值 技术时 ，尽可 能最 大程度使 用市场 参数， 减少 使用与本 基金特 定相关 的参 数。
7.4.4.6 金 融资 产和金 融负 债的抵 销
本 基金 持 有 的 资产 和 承 担的 负 债基 本 为 金 融资 产 和 金融 负 债。 当 本 基 金依 法 有 权抵 销 债权 债 务且
交易双方 准备按 净额结 算时 ，金融资 产与金 融负债 按抵 销后的净 额在资 产负债 表中 列示。
7.4.4.7 实 收基 金
本基金的 封闭期 内， 实收基 金为对外 发行基 金所募 集的 总金额 。 每份 基金份 额面值 为 1.00 元。 本
基金自封 闭期满 并转为 上市 开放式基 金(LOF)后， 实收基金为对外 发行基 金份额 所募 集的总金 额在扣 除
损 益平 准 金 分摊 部 分 后的 余 额 。由 于 申 购和 赎 回 引起 的 实 收基 金 变 动分 别 于 基金 申 购 确认 日 及 基金 赎
回确认日 认列。
7.4.4.8 损 益平 准金
本基金自封闭期满并转为上市开放式基金(LOF) 后 ， 损 益 平 准 金 包 括 已 实 现 平 准 金 和 未 实 现 平 准
金 。已 实 现 平准 金 指 在申 购 或 赎回 基 金 份额 时 ， 申购 或 赎 回款 项 中 包含 的 按 累计 未 分 配的 已 实 现损 益
占 基金 净 值 比例 计 算 的金 额 。 未实 现 平 准金 指 在 申购 或 赎 回基 金 份 额时 ， 申 购或 赎 回 款项 中 包 含的 按
累 计未 实 现 损益 占 基 金净 值 比 例计 算 的 金额 。 损 益平 准 金 于基 金 申 购确 认 日 或基 金 赎 回确 认 日 认列 ，
并于期末 全额转 入未分 配利 润。
7.4.4.9 收入/( 损失) 的 确认和计量
债 券投 资 在 持 有期 间 应 取得 的 按票 面 利 率 或者 发 行 价计 算 的利 息 扣 除 在适 用 情 况下 由 债券 发 行企
业代扣代 缴的个 人所得 税后 的净额确 认为利 息收入 。
以公 允 价 值计 量 且 其 变 动 计入 当 期 损益 的 金 融资 产 在 持有 期 间 的公 允 价 值变 动 确 认为 公 允 价值 变
动 损益 ； 处 置时 其 公 允价 值 与 初始 确 认 金额 之 间 的差 额 确 认为 投 资 收益 ， 其 中包 括 从 公允 价 值 变动 损
益结转的 公允价 值累计 变动 额。
应收 款 项 在持 有 期 间 确 认 的利 息 收 入按 实 际 利率 法 计 算， 实 际 利率 法 与 直线 法 差 异较 小 的 则按 直泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 22 页 共 43 页
线法计算 。
7.4.4.10 费 用的 确认和 计量
本基金的 管理人 报酬和 托管 费在费用 涵盖期 间按 基 金合 同约定的 费率和 计算方 法逐 日确认。
其他 金 融 负债 在 持 有 期 间 确认 的 利 息支 出 按 实际 利 率 法计 算 ， 实际 利 率 法与 直 线 法差 异 较 小的 则
按直线法 计算。
7.4.4.11 基 金的 收益分 配政 策
每 一基 金 份 额 享有 同 等 分配 权 。本 基 金 在 封闭 期 内 不进 行 收益 分 配 。 在本 基 金 封闭 期 届满 并 转为
上市开放 式基金(LOF)后， 场内认购 、 申 购或上 市交易 并登记在 证券登 记结算 系统 的基金份 额的分 红方
式 以现 金 形 式分 配 ， 基金 份 额 持有 人 不 能选 择 其 他的 分 红 方式 ； 场 外认 购 或 申购 并 登 记在 注 册 登记 系
统 的基 金 份 额收 益 分 配方 式 默 认的 收 益 分配 方 式 是现 金 分 红。 但 基 金份 额 持 有人 可 选 择现 金 红 利或 将
现 金红 利 按 分红 除 权 日基 金 份 额净 值 自 动转 为 基 金份 额 进 行再 投 资 。若 期 末 未分 配 利 润中 的 未 实现 部
分( 包括 基 金 经营 活 动 产生 的 未实 现 损 益以 及 基 金份 额 交 易产 生 的 未实 现 平 准 金等) 为 正数 ， 则 期末 可
供 分配 利 润 的金 额 为 期末 未 分 配利 润 中 的已 实 现 部分 ； 若 期末 未 分 配利 润 的 未实 现 部 分为 负 数 ，则 期
末可供分 配利润 的金额 为期 末未分配 利润( 已实 现部分 相抵未实 现部分 后的余 额) 。
经宣告的 拟分配 基金收 益于 分红除权 日从所 有者权 益转 出。
7.4.4.12 分 部报 告
本 基金 以 内 部 组织 结 构 、管 理 要求 、 内 部 报告 制 度 为依 据 确定 经 营 分 部， 以 经 营分 部 为基 础 确定
报 告分 部 并 披 露 分 部 信 息。 经 营分 部 是 指本 基 金 内 同时 满 足下 列 条 件的 组 成 部 分：(1) 该组成 部 分能
够在日常 活动中 产生收 入、 发生费用 ；(2)本基金的基 金管理人 能够定 期评价 该组 成部分的 经营成 果，
以决定向 其配置 资源 、 评价 其业绩 ；(3) 本基金能够 取 得该组成 部分的 财务状 况、 经营成果 和现金 流量
等 有关 会 计 信息 。 如 果两 个 或 多个 经 营 分部 具 有 相似 的 经 济特 征 ， 并且 满 足 一定 条 件 的， 则 合 并为 一
个经营分 部。
本基金目 前以一 个单一 的经 营分部运 作，不 需要进 行分 部报告的 披露。
7.4.4.13 其 他重 要的会 计政 策和会 计估 计
根 据本 基 金 的 估值 原 则 和中 国 证监 会 允 许 的基 金 行 业估 值 实 务 操 作 ， 本基 金 确 定以 下 类别 股 票投
资和债券 投资的 公允价 值时 采用的估 值方法 及其关 键假 设如下：
(a) 对于证券交易所上 市的 股票和债 券， 若出 现重大 事 项停牌或 交易不 活跃( 包括 涨跌停时 的交易
不 活跃) 等 情 况 ， 本基 金 根 据 中国 证 监 会 公告[2008]38 号《 关 于 进 一步 规 范 证 券 投 资基 金 估 值 业务 的
指导意见 》 ， 根据 具体情 况 采用 《 中国证 券业协 会基金 估值工作 小组关 于停牌 股票 估值的参 考方法 》 提泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 23 页 共 43 页
供的指数 收益法 、市盈 率法 、现金流 量折现 法等估 值技 术进行估 值。
(b) 对于在锁定期内的 非公 开发行股 票， 根据 中国证 监 会基金部 通知[2006]37 号《 关于进一 步加
强基金投 资非公 开发行 股票 风险控制 有关问 题的通 知》 ， 若在证券 交易所 挂牌的 同一 股票的市 场交易 收
盘 价低 于 非 公开 发 行 股票 的 初 始投 资 成 本， 按 估 值日 证 券 交易 所 挂 牌的 同 一 股票 的 市 场交 易 收 盘价 估
值 ；若 在 证 券交 易 所 挂牌 的 同 一股 票 的 市场 交 易 收盘 价 高 于非 公 开 发行 股 票 的初 始 投 资成 本 ， 按锁 定
期内已经 过交易 天数占 锁定 期内总交 易天数 的比例 将两 者之间差 价的一 部分确 认为 估值增值 。
(c) 在银行间同业市场 交易 的债券品 种， 根据 中国证 监 会证监会 计字[2007]21 号 《关于证券 投资
基 金执 行< 企 业会 计 准 则> 估 值 业务 及 份 额净 值 计 价有 关 事 项 的 通 知 》采 用 估 值技 术 确 定公 允 价 值。 本
基 金持 有 的 银行 间 同 业市 场 债 券按 现 金 流量 折 现 法估 值 ， 具体 估 值 模型 、 参 数及 结 果 由中 央 国 债登 记
结算有限 责任公 司独立 提供 。
7.4.5 会 计政 策和会 计估 计变更 以及 差错更 正的 说明
7.4.5.1 会 计政 策变更 的说 明
本基金本 报告期 内无会 计政 策变更。
7.4.5.2 会 计估 计变更 的说 明
本基金本 报告期 无会计 估计 变更。
7.4.5.3 差 错更 正的说 明
本基金本 报告期 无差错 更正 。
7.4.6 税项
根据财政 部、国 家税务 总局 财税[2002]128 号《关于开放式证券 投资基 金有关 税收 问题的通 知》 、
财税[2004]78 号 《关于证券 投资基金 税收政 策的通 知》 、 财税[2005]102 号 《关于 股息红利 个人所 得税
有关政策 的通知 》 、 财税[2005]107 号 《关于股息红 利有 关个人所 得税政 策的补 充通 知》 、 财税[2008]1
号《关于 企业所 得税若 干优 惠政策的 通知》 及其他 相关 财税法规 和实务 操作， 主要 税项列示 如下：
(1) 以发行基金方式 募集资 金不属于 营业税 征收范 围， 不征收营 业税。
(2) 基金买卖股票、 债券的 差价收入 暂免征 营业税 和企 业所得税 。
(3) 对基金取得的企 业债券 利息收入 ， 由发行 债券的 企 业在向基 金派发 利息时 代扣 代缴 20% 的个人
所得税 ， 暂不 征收企 业所得 税。 对 基金取 得的股 票的股 息、 红 利收入 ， 由上 市公司 在向基金 派发股 息、
红利时暂 减按 50% 计入个人 应纳税所 得额 ， 依照 现行税 法规定即 20%代扣代 缴个人 所得税 ， 暂不 征收企
业所得税 。
(4) 基金卖出股票按 0.1% 的税率缴纳 股票交 易印花 税， 买入股票 不征收 股票交 易印 花税。 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 24 页 共 43 页
7.4.7 重 要财 务报表 项目 的说明
7.4.7.1 银 行存 款
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
活期存款 13,159,081.67
定期存款 -
其中：存 款期限 1-3 个月 -
其他存款 -
合计： 13,159,081.67
7.4.7.2 交 易性 金融资 产
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值 变动
股票 - - -
债券
交易所市 场 699,799,601.44 690,724,490.60 -9,075,110.84
银行间市 场 1,523,176,272.88 1,529,907,500.00 6,731,227.12
合计 2,222,975,874.32 2,220,631,990.60 -2,343,883.72
资产支持 证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,222,975,874.32 2,220,631,990.60 -2,343,883.72
注 ：债 券 投 资中 银 行 间同 业 市 场交 易 债 券均 按 现 金流 量 折 现法 估 值 ，具 体 估 值模 型 、 参数 及 结 果由 中
央 国债 登 记 结算 有 限 责任 公 司 独立 提 供 。采 用 该 估值 技 术 的银 行 间 同业 市 场 交易 债 券 于本 会 计 期间 利
润表中确 认的公 允价值 变动 收益为 6,731,227.12 元。
7.4.7.3 衍 生金 融资产/负债
本基金本 报告期 末未持 有衍 生金融资 产/ 负 债。
7.4.7.4 买 入返 售金融 资产
7.4.7.4.1 各 项买 入返售 金融 资产期 末余 额
本基金本 报告期 末买入 返售 金融资产 余额为 零。
7.4.7.4.2 期 末买 断式逆 回购 交易中 取得 的债券
本基金本 报告期 末未持 有买 断式逆回 购交 易 中取得 的债 券。 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 25 页 共 43 页
7.4.7.5 应 收利 息
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
应收活期 存款利 息 565.75
应收定期 存款利 息 -
应收其他 存款利 息 -
应收结算 备付金 利息 1,352.60
应收债券 利息 38,260,448.39
应收买入 返售证 券利息 -
应收申购 款利息 -
其他 -
合计 38,262,366.74
7.4.7.6 其 他资 产
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
其他应收 款 50,000.00
待摊费用 -
合计 50,000.00
7.4.7.7 应 付交 易费用
单位：人 民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
交易所市 场应付 交易费 用 -
银行间市 场应付 交易费 用 14,098.73
合计 14,098.73
7.4.7.8 其 他负 债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
应付券商 交易单 元保证 金 -
应付赎回 费 -
预提费用 276,000.00
合计 276,000.00
7.4.7.9 实 收基 金
金额单位 ：人民 币元
泰达宏利 聚利 A (场内简称 ：聚利 A)
项目 本期 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 26 页 共 43 页
2011 年 5 月 13 日( 基金合同 生效日) 至 2011 年 12 月 31 日
基金份额 （份） 账面金额
基金合同 生效日 1,107,473,410.47 1,107,473,410.47
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ” 号填列 ） - -
本期末 1,107,473,410.47 1,107,473,410.47
泰达宏利 聚利 B (场内简称 ：聚利 B)
项目
本期
2011 年 5 月 13 日( 基金合同 生效日) 至 2011 年 12 月 31 日
基金份额 （份） 账面金额
基金合同 生效日 474,631,460.03 474,631,460.03
本期申购 - -
本期赎回 （以“- ” 号填列 ） - -
本期末 474,631,460.03 474,631,460.03
注：1. 根 据 《 泰 达 宏 利 聚 利 分 级 债 券 型 证 券 投 资 基 金 招 募 说 明 书 》 和 《 泰 达 宏 利 聚 利 分 级 债 券 型 证 券
投资基金 基金合 同》 ， 本 基 金合同生 效后五 年内封 闭运 作， 不 开放申 购、 赎 回， 在 深圳证券 交易所 上市
交易； 基 金封闭 期结束 后， 本基金份 额所分 离的聚 利 A 与聚利 B 将自动 按转换 规则 转为上市 开放式 基
金(LOF) 的基金 份额， 并开 放申购与 赎回。
2. 本基金自 2011 年 4 月 6 日至 2011 年 5 月 6 日止期间 公开 发售 ，共募 集有 效净认 购资 金
1,581,808,355.17 元。 根据《 泰达宏利 聚利分 级债券 型证 券投资基 金招募 说明书 》 和《泰达 宏利聚 利分
级债券型证券投资基金份额发售公告》的规定，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入
296,515.33 元在本基金成立 后，折算 为 296,515.33 份基金份额， 划入基 金份额 持有 人账户。
3. 截至 2011 年 12 月 31 日 止， 本基 金于深 交所上 市的 基金份额 为 801,919,446.00 份， 其中 聚利 A
类份额 539,292,093.00 份，聚利 B 类份额 262,627,353.00 份；托管在 场外 未上 市 交易的 基金 份额 为
780,185,424.50 份， 其中聚 利 A 类份额 568,181,317.47 份， 聚利 B 类 份额 212,004,107.03 份。 上市的基
金 份额 登 记 在证 券 登 记结 算 系 统， 可 选 择按 市 价 流通 ； 未 上市 的 基 金份 额 登 记在 注 册 登记 系 统 ，在 本
基金封闭 期内， 不可申 请场 外赎回。 通过跨 系统转 登记 可实现基 金份额 在两个 系统 之间的转 换。
7.4.7.10 未 分配 利润
单位：人 民币元
项目 已实现部 分 未实现部 分 未分配利 润合计
基金合同 生效日 - - -
本期利润 34,788,001.63 -2,343,883.72 32,444,117.91
本期基金份额交易
产生的变 动数
- - -
其中：基 金申购 款 - - - 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 27 页 共 43 页
基金赎回 款 - - -
本期已分 配利润 - - -
本期末 34,788,001.63 -2,343,883.72 32,444,117.91
7.4.7.11 存 款利 息收入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 5 月 13 日至 2011 年 12 月 31 日
活期存款 利息收 入 287,413.24
定期存款 利息收 入 1,951,125.00
其他存款 利息收 入 -
结算备付 金利息 收入 36,572.26
其他 -
合计 2,275,110.50
7.4.7.12 股 票投 资收益 —— 买卖股 票差 价收入
本基金本 报告期 内无股 票投 资收益。
7.4.7.13 债 券投 资收益
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年5 月13 日至2011 年12 月31 日
卖出债券 （债转 股及债 券到 期兑付） 成交总 额 581,300,971.80
减：卖出 债券（ 债转股 及债 券到期兑 付）成 本总额 575,772,162.60
减：应收 利息总 额 7,713,274.52
债券投资 收益 -2,184,465.32
7.4.7.14 衍 生工 具收益
本基金本 报告期 内无买 卖权 证差价收 入。
7.4.7.15 股 利收 益
本基金本 报告期 内无股 利收 益。
7.4.7.16 公 允价 值变动 收益
单位：人 民币元
项目名称
本期
2011 年 5 月 13 日至 2011 年 12 月 31 日
1.交易性金融资 产 -2,343,883.72
—— 股票 投资 -
—— 债券 投资 -2,343,883.72
——资产 支持证 券投资 -
2.衍生工具 -
—— 权证 投资 - 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 28 页 共 43 页
3.其他 -
合计 -2,343,883.72
7.4.7.17 其 他收 入
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年5 月13 日至 2011 年 12 月31 日
基金赎回 费收入 -
其他 63,786.57
债券手续 费返还 90,000.00
合计 153,786.57
7.4.7.18 交 易费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年5 月13 日至 2011 年 12 月31 日
交易所市 场交易 费用 7,697.31
银行间市 场交易 费用 10,762.50
合计
18,459.81
7.4.7.19 其 他费 用
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年5 月 13 日至 2011 年12 月 31 日
审计费用 80,000.00
信息披露 费 196,000.00
其他 900.00
上市费 60,000.00
银行费用 38,349.97
帐户维护 费 6,000.00
合计 381,249.97
7.4.8 或 有事 项、资 产负 债表日 后事 项的说 明
7.4.8.1 或 有事 项
本基金本 报告期 无或有 事项 说明。
7.4.8.2 资 产负 债表日 后事 项
本基金本 报告期 无资产 负债 表日后事 项。
7.4.9 关 联方 关系
关联方名 称 与本基金 的关系
泰达宏利 基金管 理有限 公司 基金管理 人、基 金销售 机构 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 29 页 共 43 页
中国银行 股份有 限公司( “ 中国银行 ”) 基金托管 人、基 金代销 机构
北方国际 信托股 份有限 公司 基金管理 人的股 东
宏利资产 管理( 香港) 有限公 司 基金管理 人的股 东
注：下述 关联交 易均在 正常 业务范围 内按一 般商业 条款 订立。
7.4.10 本 报告 期及上 年度 可比期 间的 关联方 交易
7.4.10.1 通 过关 联方交 易单 元进行 的交 易
7.4.10.1.1 股 票交 易
本基金本 报告期 内无通 过关 联交 易单 元进行 的股票 交易 。
7.4.10.1.2 债 券交 易
本基金本 报告期 内无通 过关 联交易单 元进行 的债券 交易 。
7.4.10.1.3 债 券回 购交易
本基金本 报告期 内无通 过关 联交易单 元进行 的债券 回购 交易。
7.4.10.1.4 权 证交 易
本基金本 报告期 内无通 过关 联交易单 元进行 的权证 交易 。
7.4.10.1.5 应 支付 关联方 的佣 金
本基金本 报告期 内无应 支付 关联方的 佣金。
7.4.10.2 关 联方 报酬
7.4.10.2.1 基 金管 理费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 5 月 13 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日
当期发生 的基金 应支付 的管 理费 7,045,661.70
其中：支 付销售 机构的 客户 维护费 486,700.36
注： 支付基 金管理 人泰达 宏 利基金管 理有限 公司的 管理 人报酬按 前一日 基金资 产净 值 0.7% 的年费率计
提，逐日 累计至 每月月 底， 按月支付 。其计 算公式 为：
日管理人 报酬＝ 前一日 基 金资产净 值 X0.7% / 当年天数。
7.4.10.2.2 基 金托 管费
单位：人 民币元
项目
本期
2011 年 5 月 13 日( 基金合同生效日) 至 2011 年 12 月 31 日
当期发生 的基金 应支付 的托 管费 2,013,046.21 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 30 页 共 43 页
注： 支付 基 金托 管 人中 国建 设银 行的 托 管费 按 前一 日基 金资 产净 值 0.20% 的 年费 率 计提 ，逐 日 累计 至
每月月底 ，按月 支付。 其计 算公式为 ：
日托管费 ＝前一 日基金 资 产净值× 0.20% / 当年天数 。
7.4.10.3 与 关联 方进行 银行 间同业 市场 的债券( 含回购) 交易
单位：人民 币元
本期
2011 年 5 月 13 日至 2011 年 12 月 31 日
银行间市 场
交易的
各关联方 名
称
债券交易 金额 基金逆回 购 基金正回 购
基金买
入
基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国银行 - - 200,000,000.00 976,018.36 1,114,350,000.00 346,755.79
7.4.10.4 各 关联 方投资 本基 金的情 况
7.4.10.4.1 报 告期 内基金 管理 人运用 固有 资金投 资本 基金的 情况
本基金本 报 告期 内无基 金管 理人运用 固有资 金投资 本基 金的情况 。
7.4.10.4.2 报 告期 末除基 金管 理人之 外的 其他关 联方 投资本 基金 的情况
本基金本 报告期 末无除 基金 管理人之 外的其 他关联 方投 资本基金 的情况 。
7.4.10.5 由 关联 方保管 的银 行存款 余额 及当期 产生 的利息 收入
单位：人 民币元
关联方
名称
本期
2011 年 5 月 13 日( 基金合同 生效日) 至 2011 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息 收入
中国银行 13,159,081.67 287,413.24
注：本基 金的银 行存款 由基 金托管人 中国银 行保管 ，按 银行同业 利率计 息。
7.4.10.6 本 基金 在承销 期内 参与关 联方 承销证 券 的 情况
本基金本 报告期 内无在 承销 期内参与 关联方 承销证 券的 情况。
7.4.10.7 其 他关 联交易 事项 的说明
本基金本 报告期 内无其 他关 联交易事 项。
7.4.11 利 润分 配情况 —— 非货币 市场 基金
本基金本 报告期 未进行 利润 分配。 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 31 页 共 43 页
7.4.12 期 末（2011 年 12 月 31 日 ） 本基金 持有 的流通 受限 证券
7.4.12.1 因 认购 新发/ 增发 证券而 于期 末持有 的流 通受限 证券
金额单位 ：人民 币元
7.4.12.1.2 受限证券类别： 债券
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位 ： 张 ）
期末
成本总额
期末估值 总
额
备注
1180173
11 永
州城
投债
2011 年
12 月8
日
2012
年 1 月
6 日
新债未
上市
100.00 100.00 500,000 50,000,000.00 50,000,000.00 银行间
122111
11 永
泰债
2011 年
12 月16
日
2012
年 1 月
9 日
新债未
上市
100.00 100.00 500,000 50,000,000.00 50,000,000.00 上交所
122768
11 兰
州城
投债
2011 年
12 月19
日
2012
年 2 月
17 日
新债未
上市
100.00 100.00 500,000 50,000,000.00 50,000,000.00 上交所
7.4.12.2 期 末持 有的暂 时停 牌等流 通受 限股票
本基金本 报告期 末未持 有暂 时停牌等 流通受 限股票 。
7.4.12.3 期 末债 券正回 购交 易中作 为抵 押的债 券
7.4.12.3.1 银 行间 市场债 券正 回购
截至本报 告期末 2011 年12 月 31 日止， 本基金从 事银行 间市场债 券正回 购交易 形成 的卖出回 购证
券款余额473,398,289.90 元，是以 如下债 券作为 抵押 ：
金额单位 ：人民 币元
债券代码 债券名称 回购到期 日 期末估值 单价 数量（张 ） 期末估值 总额
1181263 11 深能源
CP01
2012 年1 月4
日
100.11 300,000 30,033,000.00
1181287 11 中电投
CP02
2012 年1 月4
日
100.43 200,000 20,086,000.00
1180156 11 铁道06 2012 年1 月4
日
100.97 500,000 50,485,000.00
1180177 11 国网债
01
2012 年1 月4
日
101.15 200,000 20,230,000.00
1181323 11 华能集
CP03
2012 年1 月4
日
100.45 300,000 30,135,000.00
1180158 11 株城发债 2012 年1 月4
日
100.04 700,000 70,028,000.00
1180169 11 萧国资债 2012 年1 月4
日
100.14 300,000 30,042,000.00 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 32 页 共 43 页
1180175 11 吴国资债 2012 年1 月5
日
99.67 300,000 29,901,000.00
1181318 11 甘电投
CP01
2012 年1 月5
日
100.39 800,000 80,312,000.00
1180188 11 吴中经发
债
2012 年1 月5
日
99.63 400,000 39,852,000.00
1181283 11 大唐集
CP01
2012 年1 月5
日
100.32 800,000 80,256,000.00
合计
4,800,000 481,360,000.00
7.4.12.3.2 交 易所 市场债 券正 回购
截至本报 告期末 2011 年12 月 31 日止， 基金从事 证券交 易所债券 正回购 交易形 成的 卖出回购 证券
款余额 176,300,000.00 元 ， 于 2012 年 1 月 4 日( 先后) 到期。 该 类交易 要求本 基 金转入质 押库的 债券 ，
按证券交 易所规 定的比 例折 算为标准 券后， 不低于 债券 回购交易 的余额 。
7.4.13 金 融工 具风险 及管 理
本基金是 一只债 券型投 资基 金， 属 于中等 风险品 种。 本 基金投资 的金融 工具主 要包 括债券投 资等 。
本 基金 在 日 常经 营 活 动中 面 临 的与 这 些 金融 工 具 相关 的 风 险主 要 包 括信 用 风 险、 流 动 性风 险 及 市场 风
险 。本 基 金 的基 金 管 理人 从 事 风险 管 理 的主 要 目 标是 争 取 将以 上 风 险控 制 在 限定 的 范 围之 内 ， 使本 基
金 在风 险 和 收益 之 间 取得 最 佳 的平 衡 以 实现 “ 风 险和 收 益 高于 保 本 基金 而 低 于平 衡 型 基金 ， 谋 求稳 定
和可持续 的绝对 收益 ” 的风 险收益目 标。
7.4.13.1 风 险管 理政策 和组 织架构
本 基金 的 基 金 管理 人 奉 行全 面 风险 管 理 体 系的 建 设 ，建 立 了以 风 险 控 制委 员 会 为核 心 的、 由 督察
长 、风 险 控 制委 员 会 、监 察 稽 核部 和 相 关业 务 部 门构 成 的 风险 管 理 架构 体 系 。本 基 金 的基 金 管 理人 在
董 事会 下 设 立风 险 管 理委 员 会 ，负 责 制 定风 险 管 理的 宏 观 政策 ， 审 议通 过 风 险控 制 的 总体 措 施 等； 在
管 理层 层 面 设立 风 险 控制 委 员 会， 讨 论 和制 定 公 司日 常 经 营过 程 中 风险 防 范 和控 制 措 施； 在 业 务操 作
层 面风 险 管 理职 责 主 要由 监 察 稽核 部 负 责， 协 调 并与 各 部 门合 作 完 成运 作 风 险管 理 以 及进 行 投 资风 险
分析与绩 效评估 。监察 稽核 部对公司 执行总 裁负责 ，并 由督察长 分管。
本 基金 的 基 金 管理 人 对 于金 融 工具 的 风 险 管理 方 法 主要 是 通过 定 性 分 析和 定 量 分析 的 方法 去 估测
各 种风 险 产 生的 可 能 损失 。 从 定性 分 析 的角 度 出 发， 判 断 风险 损 失 的严 重 程 度和 出 现 同类 风 险 损失 的
频 度。 而 从 定量 分 析 的角 度 出 发， 根 据 本基 金 的 投资 目 标 ，结 合 基 金资 产 所 运用 金 融 工具 特 征 通过 特
定 的风 险 量 化指 标 、 模型 ， 日 常的 量 化 报告 ， 确 定风 险 损 失的 限 度 和相 应 置 信程 度 ， 及时 可 靠 地对 各
种风险进 行监督 、检查 和评 估，并通 过相应 决策， 将风 险控制在 可承受 的范围 内。 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 33 页 共 43 页
7.4.13.2 信 用风 险
信 用风 险 是 指 基金 在 交 易过 程 中因 交 易 对 手未 履 行 合约 责 任， 或 者 基 金所 投 资 证券 之 发行 人 出现
违约、拒 绝支付 到期本 息等 情况，导 致基金 资产损 失和 收益变化 的风险 。
本 基金 的 基 金 管理 人 在 交 易 前 对交 易 对 手 的资 信 状 况进 行 了充 分 的 评 估。 本 基 金的 银 行存 款 存放
在 本基 金 的 托管 行 中 国银 行 ， 与该 银 行 存款 相 关 的信 用 风 险不 重 大 。本 基 金 在交 易 所 进行 的 交 易均 以
中 国证 券 登 记结 算 有 限责 任 公 司为 交 易 对手 完 成 证券 交 收 和款 项 清 算， 违 约 风险 可 能 性很 小 ； 在银 行
间 同 业 市 场 进 行 交 易 前 均 对 交 易 对 手 进 行 信 用 评 估 并 对 证 券 交 割 方 式 进 行 限 制 以 控 制 相 应 的 信 用 风
险。
本 基金 的 基 金 管理 人 建 立了 信 用风 险 管 理 流程 ， 通 过对 投 资品 种 信 用 等级 评 估 来控 制 证券 发 行人
的信用风 险，且 通过分 散化 投资以分 散信用 风险。
于2011 年 12 月 31 日， 本 基金持有 的除国 债、 央行票 据和政策 性金融 债以外 的债 券占基金 资产净
值的比例 为 117.54% 。
7.4.13.2.1 按 短期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人 民币元
短期信用 评级 本期末
2011 年 12 月 31 日
A-1 471,465,000.00
A-1 以下 -
未评级 -
合计 471,465,000.00
注： 以上未 评级的 债券投 资中包含 国债、 政策性 金融 债及央行 票据等 。
7.4.13.2.2 按 长期 信用评 级列 示的债 券投 资
单位：人 民币元
长期信用 评级
本期末
2011 年 12 月 31 日
AAA 250,325,262.00
AAA 以下 1,175,946,728.60
未评级 322,895,000.00
合计 1,749,166,990.60
注：以上 未评级 的债券 投资 中包含国 债、政 策性金 融债 及央行票 据等。
7.4.13.3 流 动性 风险
流 动性 风 险 是 指基 金 所 持金 融 工具 变 现 的 难易 程 度 。封 闭 期内 ， 本 基 金的 流 动 性风 险 来自 于 投资
品 种所 处 的 交易 市 场 不活 跃 而 带来 的 变 现困 难 或 因投 资 集 中而 无 法 在市 场 出 现剧 烈 波 动的 情 况 下以 合泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 34 页 共 43 页
理的价格 变现。
针 对投 资 品 种 变现 的 流 动性 风 险， 本 基 金 的基 金 管 理人 通 过独 立 的 风 险管 理 部 门设 定 流动 性 比例
要 求， 对 流 动性 指 标 进行 持 续 的监 测 和 分析 ， 包 括组 合 持 仓集 中 度 指标 、 组 合在 短 时 间 内 变 现 能力 的
综 合指 标 、 组合 中 变 现能 力 较 差的 投 资 品种 比 例 以及 流 通 受限 制 的 投资 品 种 比例 等 。 本基 金 投 资于 一
家 公司 发 行 的股 票 市 值 不超 过 基金 资 产 净值 的 10%， 且 本 基金 与 由 本基 金 的 基 金管 理 人管 理 的 其他 基
金 共同 持 有 一家 公 司 发 行的 证 券不 得 超 过该 证 券的 10% 。 本基 金 所 持大 部 分 证 券在 银 行间 同 业 市场 交
易 ，其 余 亦 可在 证 券 交易 所 上 市， 因 此 除部 分 基 金资 产 流 通暂 时 受 限制 不 能 自由 转 让 的情 况 外 ，其 余
金 融资 产 均 能以 合 理 价格 适 时 变现 。 此 外， 本 基 金可 通 过 卖出 回 购 金融 资 产 方式 借 入 短期 资 金 应对 流
动性需求 ，其上 限一般 不超 过基金持 有的债 券投资 的公 允价值。
除卖出回 购金融 资产款 余额 有 649,698,289.90 元将在 1 个月内到期 外， 本基 金所 持有的其 他金融
负 债的 合 约 约定 到 期 日均 为 一 个月 以 内 且不 计 息 ，可 赎 回 基金 份 额 净值( 所 有 者权 益) 无固 定 到 期日 且
不计息， 因此账 面余额 即为 未折现的 合约到 期现金 流量 。
7.4.13.4 市 场风 险
市 场风 险 是 指 基金 所 持 金融 工 具的 公 允 价 值或 未 来 现金 流 量因 所 处 市 场各 类 价 格因 素 的变 动 而发
生波动的 风险， 包括利 率风 险、外汇 风险和 其他价 格风 险。
7.4.13.4.1 利 率风 险
利 率风 险 是 指 金融 工 具 的公 允 价值 或 现 金 流量 受 市 场利 率 变动 而 发 生 波动 的 风 险。 利 率敏 感 性金
融 工具 均 面 临由 于 市 场利 率 上 升 而 导 致 公允 价 值 下降 的 风 险， 其 中 浮动 利 率 类金 融 工 具还 面 临 每个 付
息期间结 束根据 市场利 率重 新定价时 对于未 来现金 流影 响的风险 。
本基 金 的 基金 管 理 人 定 期 对本 基 金 面临 的 利 率敏 感 性 缺口 进 行 监控 ， 并 通过 调 整 投资 组 合 的久 期
等方法对 上述利 率风险 进行 管理。
本基金主要投资于 交易 所及银行 间市场 交易的 固定 收益品种 ，因此 存在相 应的 利率风险 。
7.4.13.4.1.1 利 率风 险敞口
单位：人 民币元
本期末
2011 年 12 月 31 日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 13,159,081.67 - - - 13,159,081.67
结算备付 金 3,005,678.42 - - - 3,005,678.42
存出保证 金 - - - 641.93 641.93
交易性金 融资产 471,465,000.00 365,866,557.40 1,383,300,433.20 - 2,220,631,990.60 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 35 页 共 43 页
应收利息 - - - 38,262,366.74 38,262,366.74
其他资产 - - - 50,000.00 50,000.00
资产总计 487,629,760.09 365,866,557.40 1,383,300,433.20 38,313,008.67 2,275,109,759.36
负债
卖出回购 金融资 产
款
649,698,289.90 - - - 649,698,289.90
应付证券 清算款 - - - 8,929,729.89 8,929,729.89
应付管理 人报酬 - - - 956,133.32 956,133.32
应付托管 费 - - - 273,180.92 273,180.92
应付交易 费用 - - - 14,098.73 14,098.73
应交税费 - - - 17,696.10 17,696.10
应付利息 - - - 395,642.09 395,642.09
其他负债 - - - 276,000.00 276,000.00
负债总计 649,698,289.90 - - 10,862,481.05 660,560,770.95
利率敏感 度缺口 -162,068,529.81 365,866,557.40 1,383,300,433.20 27,450,527.62 1,614,548,988.41
7.4.13.4.1.2 利 率风 险的敏 感性 分析
分析
相关风险 变量的 变动
对资产负 债表日 基金资 产净 值的
影响金额 （单位 ：人民 币元 ）
本期末（ 2011 年 12 月 31 日 ）
市场利率 下降 25 个基点
24,600,000.00
市场利率 上升 25 个基点 -23,680,000.00
7.4.13.4.2 其 他价 格风险
其 他价 格 风 险 是指 基 金 所持 金 融工 具 的 公 允价 值 或 未来 现 金流 量 因 除 市场 利 率 和外 汇 汇率 以 外的
市 场价 格 因 素变 动 而 发生 波 动 的风 险 。 本基 金 主 要投 资 于 证券 交 易 所上 市 或 银行 间 同 业市 场 交 易的 股
票 和债 券 ， 所面 临 的 其他 价 格 风险 来 源 于单 个 证 券发 行 主 体自 身 经 营情 况 或 特殊 事 项 的影 响 ， 也可 能
来源于证 券市场 整体波 动的 影响。
本 基金 的 基 金管 理 人 在 构建 和 管理 投 资 组合 的 过 程 中， 采 用“ “ 自 上 而 下” ” 的 策 略 ， 通过 对 宏观
经 济情 况 及 政策 的 分 析， 结 合 证券 市 场 运行 情 况 ，做 出 资 产配 置 及 组合 构 建 的决 定 ； 通过 对 单 个证 券
的 定性 分 析 及定 量 分 析， 选 择 符合 基 金 合同 约 定 范围 的 投 资品 种 进 行投 资 。 本基 金 的 基金 管 理 人定 期
结 合宏 观 及 微观 环 境 的变 化 ， 对投 资 策 略、 资 产 配置 、 投 资组 合 进 行修 正 ， 来主 动 应 对可 能 发 生的 市
场价格风 险。
本 基金 通 过 投 资组 合 的 分散 化 降低 其 他 价 格风 险 。 本基 金 在封 闭 期 间 ，投 资 于 固定 收 益类 资 产的
比 例 不 低 于 基 金 资 产 的 80% ， 其 中 投 资 于 信 用 债 券 的 资 产 占 基 金 固 定 收 益 类 资 产 的 比 例 合 计 不 低 于
80%， 投资于非固 定收益 类 资产的比 例不高 于基金 资产 的 20%。 在开放期间 ， 投 资 于固定收 益类资 产的
比例不低 于基金 资产的 80% ； 投资 于非固 定收益 类资产 的比例不 高于基 金资产 的 20%， 其中， 现金或 者泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 36 页 共 43 页
到期日在 一年以 内的政 府债 券不低于 基金资 产净值 的 5% 。 此外， 本 基金的 基金管 理 人每日对 本基金 所
持有的证 券价格 实施监 控， 定期运用 多种定 量方法 对基 金进行风 险度量 ，包括 VaR(Value at Risk) 指
标等来测 试本基 金面临 的潜 在价格风 险，及 时可靠 地对 风 险进行 跟踪和 控制。
于2011 年 12 月 31 日， 本 基金未持 有交易 性权益 类投 资， 因 此除市 场利率 和外汇 汇率以外 的市场
价格因素 的变动 对于本 基金 资产净值 无重大 影响。
7.4.14 有 助于 理解和 分析 会计报 表需 要说明 的其 他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计 量的金 融工具
不 以公 允 价 值 计量 的 金 融资 产 和负 债 主 要 包括 应 收 款项 和 其他 金 融 负 债， 其 账 面价 值 与公 允 价值
相差很小 。
(b) 以公允价值计量 的金融 工具
(i) 金融工具公允价 值计量 的方法
根据在公 允价值 计量中 对计 量整体具 有重大 意义的 最低 层级的输 入值， 公允价 值层 级可分为 ：
第一层级 ：相同 资产或 负债 在活跃市 场上( 未经 调整) 的 报价。
第 二层 级 ： 直接( 比如取自价格) 或间接( 比 如根 据 价 格 推 算的) 可 观 察到 的 、 除 第 一 层级 中 的 市 场
报价以外 的资产 或负债 的输 入值。
第 三 层 级 ： 以 可 观 察 到 的 市 场 数 据 以 外 的 变 量 为 基 础 确 定 的 资 产 或 负 债 的 输 入 值( 不 可 观 察 输 入
值) 。
(ii) 各层次金融工具公 允价 值
于 2011 年 12 月 31 日 ， 本 基 金 持 有 的 以 公 允 价 值 计 量 的 金 融 工 具 中 属 于 第 一 层 级 的 余 额 为
406,854,957.60 元，属于第 二层级的 余额为 1,813,777,033.00 元，无属于第三 层级 的余额。
(iii) 公允价值所属 层次间 的重大变 动
对于证券 交易所 上市的 股票 和债券 ， 若出 现重大 事项停 牌、 交 易不活 跃( 包括涨 跌 停时的交 易不活
跃) 、 或属 于非公 开发行 等 情况， 本基金 分别于 停牌日 至交易恢 复活跃 日期间 、 交 易不活跃 期间及 限 售
期 间不 将 相 关股 票 和 债券 的 公 允价 值 列 入第 一 层 级； 并 根 据估 值 调 整中 采 用 的不 可 观 察输 入 值 对于 公
允价值的 影响程 度，确 定相 关股票和 债券公 允价值 应属 第二层级 或第三 层级。
(iv) 第三层次公允价值 余额 和本期变 动金额
无。
(2) 除公允价值外， 截至资 产负债表 日本基 金无需 要说 明的其他 重要事 项。
泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 37 页 共 43 页
§8 投资组 合报告
8.1 期 末基 金资产 组合 情况
金额单位 ：人民 币元
序号 项目 金额 占基金总 资产的
比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股 票 - -
2 固定收益 投资 2,220,631,990.60 97.61
其中：债 券 2,220,631,990.60 97.61
资产支持证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中：买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 16,164,760.09 0.71
6 其他各项 资产 38,313,008.67 1.68
7 合计 2,275,109,759.36 100.00
8.2 期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
本基金本 报告期 末未持 有股 票。
8.3 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 所有 股票投 资明 细
本基金本 报告期 末未持 有股 票。
8.4 报 告期 内股票 投资 组合的 重大 变动
8.4.1
累 计买 入金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
本基金本 报告期 内累计 买入 股票金额 为零。
8.4.2
累 计卖 出金 额超出 期末 基金 资产净 值 2% 或前 20 名 的股 票明细
本基金本 报告期 内累计 卖出 股票金额 为零。
8.4.3 买 入股 票的成 本总 额及卖 出股 票的收 入总 额
本基金本 报告期 内累计 买入 、卖出股 票金额 为零。
8.5 期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
金额单位 ：人民 币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资 产净值
比例（％ ）
1 国家债券 20,916,000.00 1.30 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 38 页 共 43 页
2 央行票据 - -
3 金融债券 330,821,000.00 20.49
其中：政 策性金 融债 301,979,000.00 18.70
4 企业债券 1,289,051,911.00 79.84
5 企业短期 融资券 471,465,000.00 29.20
6 中期票据 - -
7 可转债 108,378,079.60 6.71
8 其他 - -
9 合计 2,220,631,990.60 137.54
8.6 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名债券 投资 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（张 ） 公允价值
占基金资 产净值 比
例（％）
1 110411 11 农发 11 900,000 94,482,000.00 5.85
2 1181318 11 甘电投 CP01 800,000 80,312,000.00 4.97
3 1181283 11 大唐集 CP01 800,000 80,256,000.00 4.97
4 1180158 11 株城发债 700,000 70,028,000.00 4.34
5 113002 工行转债 606,390 64,556,279.40 4.00
8.7 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 名的 所有 资产支 持证 券投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
8.8 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排名的 前五 名权证 投资 明细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
8.9 投 资组 合报告 附注
8.9.1
报告期 内基金 投资的 前十 名证券的 发行主 体未出 现被 监管部门 立案调 查的情 况， 在报告编 制日
前一年内 未受到 公 开谴 责、 处罚。
8.9.2
基金投 资的前 十名股 票均 未超出基 金合同 规定的 备选 股票库。
8.9.3 期 末其 他各项 资产 构成
单位：人 民币元
序号 名称 金额
1 存出保证 金 641.93
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 38,262,366.74
5 应收申购 款 -
6 其他应收 款 50,000.00
7 待摊费用 - 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 39 页 共 43 页
8 其他 -
9 合计 38,313,008.67
8.9.4 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
金额单位 ：人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净 值
比例（ ％）
1 113002 工行转债 64,556,279.40 4.00
2 110015 石化转债 39,205,935.70 2.43
8.9.5 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中未存 在流通 受限的 情况 。
8.9.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 分项 之和与合 计项之 间可能 存在 尾差。
§9 基金份 额持有人信息
9.1 期 末基 金份额 持有 人户数 及持 有人结 构
份额单位 ：份
份额级别
持有人
户数( 户)
户均持有 的基
金份额
持有人结 构
机构投资 者 个人投资 者
持有份 额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
泰达宏利
聚利 A ( 场
内简称： 聚
利A)
3,802 291,287.06 864,658,450.60 78.07% 242,814,959.87 21.93%
泰达宏利
聚利 B ( 场
内简称： 聚
利B)
3,673 129,221.74 378,453,759.40 79.74% 96,177,700.63 20.26%
合计 7,475 211,652.83 1,243,112,210.00 78.57% 338,992,660.50 21.43%
注：分 级基 金 机构/ 个 人投 资 者持 有份 额 占总 份额 比 例的 计算 中， 对 下属 分级 基 金， 比例 的分 母 采用 各
自级别的 份额， 对合计 数， 比例的分 母采用 下属分 级基 金份额的 合计数 （即期 末基 金份额总 额） 。
9.2 期 末上 市基金 前十 名持有 人
泰达宏利 聚利 A (场内简称 ：聚利 A)
序号 持有人名 称 持有份额 （份） 占上市总 份额比
例
1 全国社保 基金一 零零七 组合 48,358,136.00 8.97% 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 40 页 共 43 页
2 长 江 证 券 － 交 行 － 长 江 证 券
超 越 理 财 可 转 债 集 合 资 产 管
理计划
35,002,916.00 6.49%
3 中航证券 有限公 司 35,001,827.00 6.49%
4 华泰联合 证券有 限责任 公司 35,001,458.00 6.49%
5 渤海证券 股份有 限公司 34,301,777.00 6.36%
6 上 海 汽 车 集 团 财 务 有 限 责 任
公司
31,431,569.00 5.83%
7 太平人寿 保险有 限公司 28,001,322.00 5.19%
8 兴业证券 股份有 限公司 21,000,875.00 3.89%
9 海通证券 股份有 限公司 21,000,874.00 3.89%
10 东方证券 股份有 限公司 21,000,816.00 3.89%
泰达宏利 聚利 B (场内简称 ：聚利 B)
序号 持有人名 称 持有份额 （份） 占上市总 份额比
例
1 平安证券 有限责 任公司 15,001,250.00 5.71%
2 中航证券 有限公 司 15,000,783.00 5.71%
3 华泰联合 证券有 限责任 公司 15,000,625.00 5.71%
4 渤海证券 股份有 限公司 14,700,761.00 5.60%
5 长 江 证 券 － 交 行 － 长 江 证 券
超 越 理 财 可 转 债 集 合 资 产 管
理计划
14,601,250.00 5.56%
6 中 信 信 托 有 限 责 任 公 司 － 建
苏715
12,688,743.00 4.83%
7 太平人寿 保险有 限公司 12,000,566.00 4.57%
8 兴业证券 股份有 限公司 9,000,375.00 3.43%
9 海通证券 股份有 限公司 9,000,374.00 3.43%
10 东方证券 股份有 限公司 9,000,350.00 3.43%
9.3 期 末基 金管理 人的 从业人 员持 有本基 金的 情况
本基金本报告期末 基金 管理人的 从业人 员未持 有本 基金 。
§10 基金份 额变动
单位：份
项目
泰达宏利 聚利
A ( 场内简 称：
聚利 A)
泰达宏利 聚利
B ( 场内简称：
聚利 B)
基金合 同生 效日（2011 年5 月 13 日） 基金 份额 总额
1,107,473,410.47 474,631,460.03
基金合 同生 效日 起至 报告 期末 基 金总 申购 份额
- -
减： 基 金合 同生 效日 起至 报告期 末 基 金总 赎回 份额
- -
基金合 同生 效日 起至 报告 期末 基 金拆 分变 动份 额
- - 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 41 页 共 43 页
本报告 期期 末基 金份 额总 额
1,107,473,410.47 474,631,460.03
§11 重大事 件揭示
11.1 基 金份 额持有 人大 会决议
报告期内 本基金 未召开 份额 持有人大 会。
11.2 基 金管 理人、 基金 托管人 的专 门基金 托管 部门的 重大 人事变 动
1 、本报告期 本基金 管理人 没有重大 人事变 动。
2 、 本报告期 内， 根 据证 监会 《关于核 准中国 银行股 份有 限公司李 爱华基 金行业 高级 管理人员 任职
资格的批 复》 ，李爱 华先生 担任本基 金托管 人 —— 中国 银行托管 及投资 者服务 部总 经理。因 工作调 动，
董杰先 生不 再担 任中 国银 行 托管及 投资 者服 务部 总经 理 ，刘慧 军女 士不 再担 任中 国 银行托 管及 投资者
服务部副 总经理 。上述 人事 变动已按 相关规 定备案 、公 告。
11.3 涉 及基 金管理 人、 基金财 产、 基金托 管业 务的诉 讼
本年度无 涉及本 基金管 理人 、基金财 产、本 基金托 管人 、基金托 管业务 的诉讼 事项 。
11.4 基 金投 资 策略 的改 变
本报告期 本基金 无投资 策略 的变化。
11.5 为 基金 进行审 计的 会计师 事务 所情况
本年度 本基 金未 更换 会计 师 事务所 ，本 年度 支付 给普 华 永道中 天会 计师 事务 所有 限 公司审 计费用
为人民币 8 万元 ，该审 计机 构对本基 金提供 的审计 服务 的连续年 限为 1 年。
11.6 管 理人 、托管 人及 其高级 管理 人员受 稽查 或处罚 等情 况
报告期 内， 基金 管理 人、 本 基金托 管人 托管 业务 部门 及 其相关 高级 管理 人员 无受 监 管部门 稽查或
处罚的情 况。 。
11.7 基 金租 用证券 公司 交易单 元的 有关情 况
11.7.1 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行股票 投资 及佣金 支付 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
交易单元 数
量
股票交易 应支付该 券商的 佣金
备注
成交金额 占当期股 票 佣金 占当期佣 金 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 42 页 共 43 页
成交总额 的比例 总量的比 例
湘财证券 1 - - - - -
中银国际 1 - - - - -
注：1 、本基 金基金 合同于 2011 年 5 月 13 日生效。以上 均为 2011 年新增租用券商 交易单元 。
2 、交易席位 选择的 标准和 程序
基 金管 理 人 负责 选 择 代理 本 基 金证 券 买 卖的 证 券 经营 机 构 ，使 用 其 席位 作 为 基金 的 专 用交 易 席 位， 选
择的标准 是：
（1 ）经营规 范，有 较完备 的内控制 度；
（2 ）具备基 金运作 所需 的 高效、安 全的通 讯条件 ，交 易设施符 合证券 交易的 需要
（3 ）能为基 金管理 人提供 高质量的 研究咨 询服务 。
11.7.2 基 金租 用证券 公司 交易单 元进 行其他 证券 投资的 情况
金额单位 ：人民 币元
券商名称
债券交易 债券回购 交易 权证交易
成交金额
占当期债 券
成交总额 的比
例
成交金额
占当期债 券
回购
成交总额 的
比例
成交金额
占当期权 证
成交总额 的
比例
湘财证券 91,498,340.33 22.22% 183,693,000.00 3.13% - -
中银国际 320,212,068.95 77.78% 5,692,800,000.00 96.87% - -
11.8 其 他重 大事件
序号 公告事项 法定披露 方式 法定披露 日期
1 《泰达宏 利聚利 分级债 券型 证券投
资基金基 金合同 生效公 告 》
中国证券 报、上 海证
券报、证 券时报 、公
司网站
2011 年 5 月 14 日
2 《关于泰 达宏利 聚利分 级债 券型证
券投资基 金之优 先类基 金份 额（聚
利 A ）成立 后约定 基准收 益 率的公
告》
中国证券 报、上 海证
券报、证 券时报 、公
司网站
2011 年 5 月 14 日
3 《关于泰 达宏利 聚利分 级债 券型证
券投资基 金之优 先类基 金份 额（聚
利 A ） 基金 调整约 定收益 率 的公告 》
中国证券 报、上 海 证
券报、证 券时报 、公
司网站
2011 年 7 月 1 日
4 《泰达宏 利聚利 分级债 券型 证券投
资基金之 聚利 A 与聚利 B 份 额上市
交易公告 书 》
中国证券 报、上 海证
券报、证 券时报 、公
司网站
2011 年 7 月 5 日
5 《关于泰 达宏利 聚利分 级债 券型证
券投资基 金之优 先类基 金份 额（聚
利 A ） 基金 调整约 定收益 率 的公告 》
中国证券 报、上 海证
券报、证 券时报 、公
司网站
2011 年 10 月 10 日 泰达宏利聚利分级债券基金 2011 年年度报告
第 43 页 共 43 页
6 《泰达宏 利基金 管理有 限公 司关于
变更开放 式基金 业务规 则的 公告 》
中国证券 报、上 海证
券报、证 券时报 、公
司网站
2011 年 12 月 27 日
§12 备查文 件目录
12.1 备 查文 件目录
1 、中国证监 会批准 基金募 集的文件 ；
2 、基金合同；
3 、托管协议；
4 、法律意见书 ；
5 、基金管理人 业务资 格批件、 营业执 照；
6 、基金托管人 业务资 格批件和 营业执 照；
7 、中国证监会 要求的 其他文件 。
12.2 存 放地 点
基金管理 人和基 金托管 人的 住所
12.3 查 阅方 式
基 金 投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅 ， 或 基 金 投 资 者 也 可 通 过 指 定 信 息 披 露 报 纸 （ 《 中 国 证 券 报 》 、
《证券时 报》 、 《 上海证 券报 》 ）或 登录本 基金管 理人互 联网网址 （http://www.mfcteda.com ）查阅。
投资者对本 报告书 如有疑 问，可咨 询本基 金管理 人泰 达宏利基 金管理 有限公 司： 客户服务 中心电 话：
400-698-8888 （免长话费） 或 010-66555662 网址：http://www.mfcteda.com
泰达宏利基金管理有限公司
2012 年3 月26 日
