民营 ETF2011 年年度报告摘要
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深证民营交易型开放式指数证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011年12月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
送出日期：2012年3 月26日
民营 ETF2011 年年度报告摘要
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§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 23 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。
普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。
本报告期自 2011 年 9 月2日(基金合同生效日)起至2011 年 12 月31 日止。 民营 ETF2011 年年度报告摘要
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§2
基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 民营 ETF
基金主代码 159911
交易代码 159911
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011 年 9 月 2 日
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 168,272,540.00 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2011 年 10 月 14 日
注：本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下，可简称为 “民营 E T F”
2.2 基金产品说明
投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
投资策略 本基金采用被动式指数投资方法，按照成份股在标的指
数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数
成份股及其权重的变化进行相应调整。
当预期成份股
发生调整或成份股发生配股、增发、分红等行为时，或
因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可
能带来影响时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，
或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金
管理人可以对投资组合管理进行适当变通和调整，力求
降低跟踪误差。
业绩比较基准 深证民营价格指数
风险收益特征 本基金属于股票型基金，其预期的风险与收益高于混合
型基金、债券型基金与货币市场基金，为证券投资基金
中较高预期风险、较高预期收益的品种。同时本基金为
交易型开放式指数基金，采用完全复制法跟踪标的指数
表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的公司相似
的风险收益特征。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
信息披露负责人
姓名 张戈 尹东
联系电话 0755-82825720 010-67595003
电子邮箱 ph@mail.phfund.com.cn yindong.zh@ccb.com 民营 ETF2011 年年度报告摘要
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客户服务电话
4006788999 010-67595096
传真 0755-82021126 010-66275853
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.phfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路 168号深圳国际商会中心第 43
层鹏华基金管理有限公司；
北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行
股份有限公司
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011年 9月 2日（基金合同生效日）-2011年12月31 日
本期已实现收益 -38,707,970.33
本期利润 -130,561,882.95
加权平均基金份额本期利润 -0.7366
本期加权平均净值利润率 -24.50%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末
期末可供分配基金份额利润 -0.7590
期末基金资产净值 427,639,242.00
期末基金份额净值 2.5413
注： （1）本基金已于 2011年 9 月28 日进行了基金份额折算，折算比例为 0.30300694。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（3）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
（4） 表中的“期末”均指报告期最后一日， 即 12 月 31日， 无论该日是否为开放日或交易所的交易日。
（5）本基金合同于 2011 年 9 月 2 日生效，至 2011 年 12 月 31 日未满 1 年，故 2011 年的数据和指标
为非完整会计年度数据。 民营 ETF2011 年年度报告摘要
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3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -15.63% 1.62% -15.39% 1.63% -0.24% -0.01%
过去六个月 - - - - - -
过去一年 - - - - - -
过去三年 - - - - - -
过去五年 - - - - - -
自基金成立
起至今
-23.00% 1.54% -24.68% 1.58% 1.68% -0.04%
注：本基金业绩比较基准为深证民营价格指数。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、本基金合同于 2011 年 9 月 2 日正式生效，截至报告期末，本基金合同生效未满一年。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 3 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的民营 ETF2011 年年度报告摘要
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约定，截至本基金建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
3.2.3
自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的
比较
注：合同生效当年按实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算
3.3 过去三年基金的利润分配情况
本基金基金合同于 2011 年9 月 2 日生效。截止本报告期末，本基金未实施利润分配。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年12 月 22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管
理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利
盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.） 、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公
司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元人民币，后于 2001 年 9 月完成增资扩股，增至民营 ETF2011 年年度报告摘要
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15,000 万元人民币。截止本报告期末，公司管理 2 只封闭式基金、25 只开放式基金和 6 只社保组合，
经过 13 年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
方南
本基金基
金经理
2011年 9月 2
日
- 9
方南先生，国籍中国，
工商管理硕士， 9 年证
券从业经验。 曾任职于
杭州恒生电子股份有
限公司， 上海新利多数
字技术有限公司。 2001
年 11 月加盟鹏华基金
管理有限公司， 历任金
融工程部 （原） 研究员、
金融工程部（原）总经
理助理、鹏华沪深 300
指数证券投资基金
（LOF）基金经理助
理。 2010 年 2 月至今
担任鹏华中证 500 指
数 证 券 投 资 基 金
（LOF）基金经理，
2010 年 8 月至今兼任
鹏华上证民企 50ETF
基金及其联接基金基
金经理，2011 年 9 月
起兼任鹏华深证民营
ETF 基金及其联接基
金基金经理。 方南先生
具备基金从业资格。 本
报告期内新成立基金。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及
本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和民营 ETF2011 年年度报告摘要
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损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环
节得到公平对待。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
本基金基金合同于 2011 年9 月 2 日生效并进入建仓期。根据产品特点，采取了快速建仓策略，以
尽快实现跟踪上标的指数的目标。10 月 14 日本基金仓位及持仓结构基本达到基金合同要求，正式打
开申购赎回。
基金开放申赎并上市交易后，面对较大的市场震荡及基金开放初期较大的规模申赎变动，我们进行了
精心的管理，较好的实现了跟踪误差控制目标。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期末，本基金份额净值为 2.5413 元，累计净值 0.7700 元；本报告期基金份额净值增长率为
-23.00%，同期业绩比较基准收益率为-24.68%。
由于本报告期包含本基金的建仓期，期间相对业绩基准的日均跟踪偏离度及年化跟踪误差不能较
为准确的作为报告期内评价本基金业绩表现的指标，因此我们测算了从上市日截止本报告期的跟踪情
况，此期间内，本基金日均跟踪偏离度的绝对值 0.004%，年跟踪误差 0.239%，较好的完成了跟踪目标。
对本基金而言，本期间（从打开申购赎回日至 2011 年末）跟踪误差的主要来源为：样本股特殊事
件导致的停复牌、权重变化及大额申赎等，对此我们将进一步采取“优化”策略进行应对。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
首先，就市场整体估值水平而言，我们认为需要从两个角度去思考，首先就横向比较而言，中国
A 股市场整体中枢估值水平较世界其他经济体而言，考虑预期实际增长率和潜在增长率的话，并没有
高估，甚至存在相对投资价值；另外一方面，由于中国经济逐步步入转型期，必然要面对转型的长期民营 ETF2011 年年度报告摘要
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性和不确定性，同时，国际经济环境的波动势必会在人民币汇率及出口等方面产生压力，加之投资的
下降（包含经济增长模式转变及货币政策等原因） ，未来中国经济增速在一定程度上的放缓是个大概率
事件，这也会对股市的估值水平产生影响，但总体而言，我们认为，估值已经不是目前的主要风险来
源。
短期内通胀、房地产价格等风险较前期有所缓和，在数据上给政府的政策微调打下了基础和提供
了可能性，但仅此而言乐观空间有限，不足以构成中期趋势形成的充要条件，当然，寄希望于大规模
政策出台的概率不大，至于趋势能否真正转向乐观，个人趋向于观察阶段性政策微调是否有效触及或
接近目前两难市场本质。另外，近期公布的经济数据在一定程度反映出经济增速回落既成事实但趋于
稳定，新的需求能否启动从而带动新的库存周期才是增长动能能否起步的关键。再往后，可能还需要
警惕新的风险，即前期调控对经济带来的结构性负面影响（关注后期经济及产业数据） ，及欧债危机各
经济体之间博弈的继续演绎（特别 2012 年初） ，这也是非常关键的时期。就投资重心而言，我们认为，
中长期来看，未来市场的超额收益来源很大程度上取决于企业对经济转型的契合和创新效率的提升，
这类公司值得关注。
本基金将积极应对各种因素对指数跟踪效果带来的冲击，努力将跟踪误差控制在基金合同规定的
范围内，力争为投资者带来较好的投资回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.6.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：
4.6.1.1 日常估值流程
基金的估值由基金会计负责，基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建账、
独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。基金会
计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理；
每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人
同步独立核算、相互核对的方式，每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对；每日估
值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外，还设有基金
会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格， 在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,
熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
4.6.2 基金经理参与或决定估值的程度：
基金经理不参与或决定基金日常估值。
4.6.3 本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。 民营 ETF2011 年年度报告摘要
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4.6.4 本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
4.7.1 截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为-127,711,629.88 元，基金份额净值增长率未
超过标的指数同期增长率达到 1%以上，不符合利润分配条件，本基金本期将不进行利润分配。具体利
润分配政策详见本报告 7.4.4.11。
4.7.2 本基金本报告期内未进行利润分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》 、
基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行
了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金
资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发
现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。
报告期内，本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合
报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。投资者
可通过年度报告正文查看审计报告全文。
民营 ETF2011 年年度报告摘要
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§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：深证民营交易型开放式指数证券投资基金
报告截止日： 2011 年 12月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011年 12月 31 日
资 产：
银行存款
581,722.88
结算备付金
111,022.30
存出保证金
885,957.87
交易性金融资产
422,382,985.32
其中：股票投资
422,382,985.32
基金投资
-
债券投资
-
资产支持证券投资
-
衍生金融资产
-
买入返售金融资产
-
应收证券清算款
4,698,649.56
应收利息
178.48
应收股利
-
应收申购款
-
递延所得税资产
-
其他资产
-
资产总计
428,660,516.41
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011年 12月 31 日
负 债：
短期借款
-
交易性金融负债
-
衍生金融负债
-
卖出回购金融资产款
-
应付证券清算款
-
应付赎回款
-
应付管理人报酬
194,247.46
应付托管费
38,849.50
应付销售服务费
-
应付交易费用
85,460.65
应交税费
-
应付利息
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应付利润
-
递延所得税负债
-
其他负债
702,716.80
负债合计
1,021,274.41
所有者权益：
实收基金
555,350,871.88
未分配利润
-127,711,629.88
所有者权益合计
427,639,242.00
负债和所有者权益总计
428,660,516.41
注： (1) 报告截止日 2011 年12 月31 日， 基金份额净值 2.5413 元， 基金份额总额 168,272,540.00 份。
(2) 本基金基金合同于 2011 年 9 月 2 日生效，无上年度可比较期间及可比较数据。
7.2 利润表
会计主体：深证民营交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年 9 月 2 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011 年 9月 2 日(基金合同生效日)至 2011 年
12 月31 日
一、收入
-128,448,686.48
1.利息收入
79,577.62
其中：存款利息收入
79,577.62
债券利息收入
-
资产支持证券利息收入
-
买入返售金融资产收入
-
其他利息收入
-
2.投资收益（损失以“-”填列）
-36,675,120.51
其中：股票投资收益
-36,713,638.06
基金投资收益
-
债券投资收益
-
资产支持证券投资收益
-
衍生工具收益
-
股利收益
38,517.55
3.公允价值变动收益（损失以
“-”号填列）
-91,853,912.62
4. 汇兑收益（损失以“-”号填
列）
-
5.其他收入（损失以“-”号填
列）
769.03
减：二、费用
2,113,196.47
1．管理人报酬 7.4.8.2.1 877,891.04 民营 ETF2011 年年度报告摘要
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2．托管费 7.4.8.2.2 175,578.21
3．销售服务费
-
4．交易费用
788,779.72
5．利息支出
-
其中：卖出回购金融资产支出
-
6．其他费用
270,947.50
三、 利润总额 （亏损总额以 “-”
号填列）
-130,561,882.95
减：所得税费用
-
四、净利润（净亏损以“-”号
填列）
-130,561,882.95
注：(1) 报告实际编制期间为 2011 年 9 月 2 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日。
(2) 本基金基金合同于 2011 年 9 月 2 日生效，无上年度可比较期间及可比较数据。
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：深证民营交易型开放式指数证券投资基金
本报告期：2011 年 9 月 2 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 9 月 2 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基
金净值）
568,552,096.00 - 568,552,096.00
二、本期经营活动产生的
基金净值变动数（本期利
润）
- -130,561,882.95 -130,561,882.95
三、本期基金份额交易产
生的基金净值变动数
（净值减少以 “-” 号填列）
-13,201,224.12 2,850,253.07 -10,350,971.05
其中：1.基金申购款 273,925,396.92 -21,727,236.75 252,198,160.17
2.基金赎回款 -287,126,621.04 24,577,489.82 -262,549,131.22
四、本期向基金份额持有
人分配利润产生的基金净
值变动（净值减少以“-”
号填列）
- - -
五、期末所有者权益（基
金净值）
555,350,871.88 -127,711,629.88 427,639,242.00
注：(1) 报告实际编制期间为 2011 年 9 月 2 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日。
(2) 本基金基金合同于 2011 年 9 月 2 日生效，无上年度可比较期间及可比较数据。
报表附注为财务报表的组成部分。 民营 ETF2011 年年度报告摘要
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本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______邓召明______
______胡湘______
____刘慧红____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
深证民营交易型开放式指数证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监许可[2011]第 969 号 《关于核准深证民营交易型开放式指数证券投资基金
及其联接基金募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》
和《深证民营交易型开放式指数证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为交易型开放式基金，
存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 568,507,072.00 元(含募集股票市
值)，业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2011)第 330 号验资报告予以验证。
经向中国证监会备案， 《深证民营交易型开放式指数证券投资基金基金合同》于 2011 年 9 月 2 日正式
生效，基金合同生效日的基金份额总额为 568,552,096.00 份基金份额，其中认购资金利息折合
45,024.00 份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国建设银行
股份有限公司。
根据《深证民营交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和《深证民营交易型开放式指数证券
投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司确定 2011 年 9 月 28
日为本基金的基金份额折算日。当日深证民营价格指数收盘值为 3,081.393 点，本基金资产净值为
530,847,693.43 元，折算前基金份额总额为 568,552,096.00 份，折算前基金份额净值为 0.9337 元。
根据基金份额折算公式，基金份额折算比例为 0.30300694，折算后基金份额总额为 172,272,540.00
份，折算后基金份额净值为 3.0814 元。本基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司已根据上述折算比
例，对各基金份额持有人认购的基金份额进行了折算，并由本基金注册登记机构中国证券登记结算有
限责任公司于 2011 年 9 月 29 日进行了变更登记。经深圳证券交易所(以下简称“深交所”) 深证上
【2011】303 号文审核同意，本基金 172,272,540.00 份基金份额于 2011 年 10 月 14 日在深交所挂牌
交易。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《深证民营交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
的有关规定，本基金的标的指数为深证民营价格指数，投资目标是紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离
度和跟踪误差最小化； 主要投资范围为标的指数成份股及其备选成份股(投资比例不低于基金资产净值
的 95%)。此外，为更好的实现投资目标，本基金将少量投资于非标的指数成份股(包含中小板、创业
板及其他经中国证监会核准上市的股票)、新股(首次发行或增发等)、债券及法律法规和中国证监会允民营 ETF2011 年年度报告摘要
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许基金投资的其它金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值
不超过0.1%，年跟踪误差不超过 2%。本基金的业绩比较基准为：深证民营价格指数。
本基金的基金管理人鹏华基金管理有限公司以本基金为目标 ETF，于 2011 年 9 月2日募集成立了
鹏华深证民营交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“鹏华深证民营 ETF 联接基金”)。
鹏华深证民营 ETF 联接基金为契约型开放式基金，投资目标与本基金类似，将绝大多数基金资产投资
于本基金。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项具
体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企
业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半
年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《深证
民营交易型开放式指数证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注 7.4.4 所列示的
基金行业实务操作的有关规定编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年 9 月 2 日（基金合同生效日）至 2011 年 12 月 31 日止期间年度财务报表符合企业
会计准则的要求， 真实、 完整地反映了本基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年 9 月2 日 （基
金合同生效日）至 2011 年 12 月31 日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月31 日止。 本期财务报表的实际编制期间为 2011 年9 月
2 日(基金合同生效日)至2011 年12 月31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记帐本位币，除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
7.4.4.3.1 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能
力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。 民营 ETF2011 年年度报告摘要
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本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，
以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
7.4.4.3.2 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负
债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有
的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
7.4.4.4.1 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资
产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计
入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止
的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
7.4.4.4.2 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
7.4.4.4.3 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结
转。
7.4.4.4.4 本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
7.4.4.4.4.1 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入
账。
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价， 于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，
冲减股票投资成本。
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
7.4.4.4.4.2 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价
款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本。
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按实民营 ETF2011 年年度报告摘要
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际成交价款入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。其中所包含的债券应收利息单独核算，
不构成债券投资成本。
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限计算应收
利息，并按上述会计处理方法核算。
卖出证券交易所交易和银行间同业市场交易的债券均于成交日确认债券投资收益。
卖出债券的成本按移动加权平均法结转。
7.4.4.4.4.3 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后
入账。
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初
始成本为零。
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
7.4.4.4.4.4 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值
的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价
款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本。
上市后， 上市流通的债券和权证分别按上述 7.4.4.4.4.2 和 7.4.4.4.4.3 中的相关方法进行计算。
7.4.4.4.4.5 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小
时，也可以用合同利率）在回购期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行
估值：
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易
日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市
场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似
投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠
性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使民营 ETF2011 年年度报告摘要
第 18 页 共 32 页
用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采
用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
7.4.4.5.1 上市证券的估值
7.4.4.5.1.1 交易所上市的有价证券（包括股票、权证等） ，以其估值日在证券交易所挂牌的收盘
价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；
如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整
最近交易市价，确定公允价值。
7.4.4.5.1.2 交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近
交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重
大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。
7.4.4.5.1.3 交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近
交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济
环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定
公允价值。
7.4.4.5.1.4 交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术
难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
7.4.4.5.2 未上市证券的估值
7.4.4.5.2.1 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估
值日的估值方法估值，即依照上述 7.4.4.5.1.1 和 7.4.4.5.1.4 的相关方法进行估值。
7.4.4.5.2.2 首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技
术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
7.4.4.5.2.3 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所
挂牌的同一证券估值日的估值方法估值，即依照上述 7.4.4.5.1.1 和 7.4.4.5.1.4 的相关方法进行估
值。
7.4.4.5.2.4 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用
在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值。
估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中民营 ETF2011 年年度报告摘要
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国证监会相关规定处理。
7.4.4.5.2.5 在银行间同业市场交易的债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值。
7.4.4.5.2.6 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。
7.4.4.5.3 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通
的债券和权证分别按上述 7.4.4.5.1 中的相关方法进行估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且
交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份
额折算引起的实收基金份额变动于基金份额折算日根据折算前的基金份额数及确定的折算比例计算认
列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购
或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购
或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投
资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣
代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变
动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损
益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按
直线法计算。 民营 ETF2011 年年度报告摘要
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7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
基金管理人的管理人报酬根据《深证民营交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的规定按基金资
产净值的0.5%的年费率逐日计提。
基金托管人的托管费根据《深证民营交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的规定按基金资产净
值的 0.1%的年费率逐日计提。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小的也可按
直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
1.本基金的每份基金份额享有同等分配权；
2.当基金份额净值增长率超过同期标的指数增长率达到 1%以上时，本基金可进行收益分配，基金
份额净值增长率和标的指数增长率的计算方法参见招募说明书；
3.在符合有关基金收益分配条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为 12 次，每次收益分配
比例根据以下原则确定：使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近同期标的指数增长率；
4.基于本基金的性质和特点，本基金收益分配不须以弥补亏损为前提，收益分配后基金份额净值
有可能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后有可能
低于面值；
5.若基金合同生效不满 3 个月则可不进行收益分配；
6.本基金收益分配方式为现金分红；
7.基金红利发放日距离收益分配基准日的时间不得超过 15 个工作日；
8.法律法规或监管机构另有规定的从其规定。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
7.4.4.12.1 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史成本
计量。
7.4.4.12.2 重要会计估计及其关键假设
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
7.4.4.12.2.1 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37 号《关于民营 ETF2011 年年度报告摘要
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进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ， 若在证券交易所挂牌的同一股票的市
场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易
收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，
按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
7.4.4.12.2.2 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于
证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央
国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期没有发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期没有发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11 号《关于调整证券(股票)交易
印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107
号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印
花税税率的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实
务操作，主要税项列示如下：
7.4.6.1 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
7.4.6.2 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
7.4.6.3 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派
发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂
不征收企业所得税。
7.4.6.4 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。 民营 ETF2011 年年度报告摘要
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7.4.7 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银
行”)
基金托管人
国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
意大利欧利盛资本资产管理股份公司
（Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
鹏华深证民营交易型开放式指数证券投资基
金联接基金( “鹏华深证民营 ETF联接基金” )
本基金的基金管理人管理的其他基金
注：1.本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。
2.下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.8 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
本基金基金合同于 2011 年9 月 2 日生效，截止本报告期末不满一年。无上年度可比期间和数据。
7.4.8.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金本报告期内未通过关联方交易单元发生股票交易、债券交易、债券回购交易和权证交易，
也没有发生应支付关联方的佣金业务。
7.4.8.2 关联方报酬
7.4.8.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 9 月 2 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的管理费 877,891.04
注：支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为 0.5%，逐日计提，按月支付。日管
理费=前一日基金资产净值×0.5%÷当年天数。
7.4.8.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 9 月 2 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日
当期发生的基金应支付的托管费 175,578.21
注：支付基金托管人中国建设银行股份有限公司的托管费年费率为 0.1%，逐日计提，按月支付。日托
管费=前一日基金资产净值×0.1%÷当年天数。 民营 ETF2011 年年度报告摘要
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7.4.8.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金本报告期未发生与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易。
7.4.8.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.8.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
本基金本报告期管理人未投资、持有本基金。本基金合同生效日起至本报告期末未满一年，故无上年
度可比期间数据。
7.4.8.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
份额单位：人民币元
关联方名称
本期末
2011 年 12 月 31 日
持有的
基金份额
持有的基金份额
占基金总份额的比例
鹏华深证民营 ETF 联接基金 59,275,776.00 35.23%
7.4.8.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年 9 月 2 日(基金合同生效日)至 2011 年 12 月 31 日
期末余额 当期利息收入
中国建设银行 581,722.88 74,543.32
7.4.8.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
本报告期内本基金没有在承销期内参与关联方承销的证券。
7.4.9 期末（2011年 12月 31日）本基金持有的流通受限证券
7.4.9.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
截至本报告期末 2011 年 12月31 日止，本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限股票，也没有持
有因认购新发或增发而流通受限债券及权证。
7.4.9.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位：人民币元
股票代
码
股票名称 停牌日期 停牌原因
期末
估值单价
复牌日期
复牌
开盘单价
数量（股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注 民营 ETF2011 年年度报告摘要
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000816 江淮动力 2011年11 月7日
筹划资产
重组
7.04 2012年2月27 日 6.51 846,410 5,542,584.07 5,958,726.40 -
7.4.9.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.9.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12月 31 日止，本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额。
7.4.9.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年12月 31 日止， 本基金没有从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 422,382,985.32 98.54
其中：股票 422,382,985.32 98.54
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 692,745.18 0.16
6 其他各项资产 5,584,785.91 1.30
7 合计 428,660,516.41 100.00
注：上表中的股票投资项含可退替代款估值增值，而 8.2.1 的合计项不含可退替代款估值增值。
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
8.2.1 期末指数投资按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 19,071,845.78 4.46 民营 ETF2011 年年度报告摘要
第 25 页 共 32 页
B 采掘业 - -
C 制造业 216,999,262.89 50.74
C0 食品、饮料 30,369,542.42 7.10
C1 纺织、服装、皮毛 7,220,327.59 1.69
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 7.55 0.00
C4 石油、化学、塑胶、塑料 21,877,893.41 5.12
C5 电子 15,043,645.12 3.52
C6 金属、非金属 9,992,719.50 2.34
C7 机械、设备、仪表 80,364,113.67 18.79
C8 医药、生物制品 50,617,080.77 11.84
C99 其他制造业 1,513,932.86 0.35
D 电力、煤气及水的生产和供应业 9,400,125.15 2.20
E 建筑业 8,521,989.25 1.99
F 交通运输、仓储业 2,020,808.16 0.47
G 信息技术业 45,189,353.26 10.57
H 批发和零售贸易 39,744,399.12 9.29
I 金融、保险业 23,604,252.75 5.52
J 房地产业 22,735,388.50 5.32
K 社会服务业 13,978,847.14 3.27
L 传播与文化产业 5,135,261.91 1.20
M 综合类 15,981,451.41 3.74
合计 422,382,985.32 98.77
8.2.2 期末积极投资按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的指数投资前十名和积极投资前五
名股票投资明细
8.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净
值比例（%）
1 002024 苏宁电器 3,539,281 29,871,531.64 6.99
2 000063 中兴通讯 1,531,630 25,884,547.00 6.05
3 000527 美的电器 1,503,933 18,408,139.92 4.30
4 000895 双汇发展 208,818 14,606,819.10 3.42
5 000776 广发证券 683,618 14,355,978.00 3.36
6 000623 吉林敖东 462,297 9,426,235.83 2.20
7 000783 长江证券 1,293,465 9,248,274.75 2.16 民营 ETF2011 年年度报告摘要
第 26 页 共 32 页
8 000009 中国宝安 784,755 8,553,829.50 2.00
9 002422 科伦药业 180,026 7,813,128.40 1.83
10 002073 软控股份 489,759 7,410,053.67 1.73
注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于鹏华基金管理有限公司网站
http://www.phfund.com.cn 的年度报告正文。
8.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 002024 苏宁电器 44,374,951.77 10.38
2 000063 中兴通讯 29,804,122.28 6.97
3 000527 美的电器 24,978,175.40 5.84
4 000776 广发证券 22,556,905.26 5.27
5 000009 中国宝安 16,504,422.55 3.86
6 000895 双汇发展 14,553,704.41 3.40
7 000623 吉林敖东 13,772,999.88 3.22
8 002422 科伦药业 13,080,875.91 3.06
9 002073 软控股份 11,687,114.12 2.73
10 000783 长江证券 9,765,304.56 2.28
11 000939 凯迪电力 7,968,265.84 1.86
12 000876 新 希 望 7,441,885.86 1.74
13 002001 新 和 成 7,257,602.03 1.70
14 002123 荣信股份 7,142,477.18 1.67
15 002007 华兰生物 6,909,899.83 1.62
16 000518 四环生物 6,906,090.68 1.61
17 002081 金 螳 螂 6,660,096.45 1.56
18 000752 西藏发展 6,570,299.00 1.54
19 002006 精功科技 6,328,025.39 1.48
20 000718 苏宁环球 5,949,105.55 1.39
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 民营 ETF2011 年年度报告摘要
第 27 页 共 32 页
8.4.2
累计卖出金额超出期末基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期末基金资产净
值比例（％）
1 000533
万 家 乐 37,216,845.41 8.70
2 002024
苏宁电器 4,159,257.35 0.97
3 000063
中兴通讯 3,027,676.31 0.71
4 000961
中南建设 2,926,217.38 0.68
5 002078
太阳纸业 2,448,178.07 0.57
6 002097
山河智能 2,272,403.19 0.53
7 000407
胜利股份 2,096,828.86 0.49
8 002083
孚日股份 2,076,355.32 0.49
9 000527
美的电器 1,963,126.08 0.46
10 000806
银河科技 1,933,497.14 0.45
11 002493
荣盛石化 1,895,422.38 0.44
12 002130
沃尔核材 1,876,550.47 0.44
13 002012
凯恩股份 1,849,151.60 0.43
14 000989
九 芝 堂 1,678,174.49 0.39
15 000418
小天鹅Ａ 1,674,182.39 0.39
16 000833
贵糖股份 1,586,364.33 0.37
17 000776
广发证券 1,541,645.57 0.36
18 000835
四川圣达 1,455,448.43 0.34
19 000752
西藏发展 1,413,990.84 0.33
20 000009
中国宝安 1,325,551.60 0.31
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 569,760,132.78
卖出股票收入（成交）总额 109,504,442.63
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。 民营 ETF2011 年年度报告摘要
第 28 页 共 32 页
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1
2011 年 6 月 15 日，本基金投资的前十名证券之一的中国宝安的发行主体中国宝安集团股份有
限公司公告了深交所处分决定的有关内容。
本基金是ETF 基金，主要投资于标的指数成份股及其备选成份股，而此股票是深证民营价格指
数成分股，属于投资范围，按产品特点和投资要求在基金成立后（2011 年 9 月 2 日成立） ，对
此股票进行了投资，投资该股票的决策程序符合相关法律法规的要求。
报告期内本基金投资的前十名证券中的其他证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、 或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
8.9.2
报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 885,957.87
2 应收证券清算款 4,698,649.56
3 应收股利 -
4 应收利息 178.48
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 5,584,785.91
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有积极投资的股票。 民营 ETF2011 年年度报告摘要
第 29 页 共 32 页
8.9.7 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有
人户
数
(户)
户均持有
的基金份
额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
中国建设银行—鹏华深证
民营交易型开放式指数证
券投资基金联接基金
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
持有份额
占总份
额比例
5,333 31,553.07 68,705,775.00 40.83% 99,566,765.00 59.17% 59,275,776.00 35.23%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份）
占上市总份额比
例
1 华泰证券股份有限公司 3,030,195.00 1.80%
2 白探平 3,000,000.00 1.78%
3 中国银河证券股份有限公司 2,000,000.00 1.19%
4 兵器装备集团财务有限责任公司 1,515,476.00 0.90%
5 上海国际信托有限公司 1,515,202.00 0.90%
6 黎惠芳 1,151,300.00 0.68%
7 傅林萍 612,099.00 0.36%
8 余农英 606,064.00 0.36%
9 吴朝成 606,039.00 0.36%
10 赵志亮 457,559.00 0.27%
中国建设银行－鹏华深证民营交易型
开放式指数证券投资基金联接基金
59,275,776.00 35.23%
注：持有人为场内持有人。
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
本基金管理人的从业人员本报告期末未持有本开放式基金。
§10 开放式基金份额变动
单位：份 民营 ETF2011 年年度报告摘要
第 30 页 共 32 页
基金合同生效日（2011 年9 月 2 日）基金份额总额
568,552,096.00
基金合同生效日起至报告期期末基金总申购份额
83,000,000.00
减: 基金合同生效日起至报告期期末基金总赎回份额
87,000,000.00
基金合同生效日起至报告期期末基金拆分变动份额
-396,279,556.00
本报告期期末基金份额总额
168,272,540.00
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动：
1、2011 年 4 月，胡湘先生任基金管理人副总经理。上述事项已经公司董事会审议通过，并经中
国证监会核准（证监许可【2011】613 号） ，胡湘具有基金从业资格。
2、2011 年 12 月，毕国强先生任基金管理人副总经理。上述事项已经公司董事会审议通过，并经
中国证监会核准（证监许可【2011】2088 号） ，毕国强具有基金从业资格。
3、2011 年 12 月，高鹏先生任基金管理人督察长。上述事项已经公司董事会审议通过，并经中国
证监会核准（证监许可【2011】2088 号） ，高鹏具有基金从业资格。
4、2011 年 12 月，吴伟先生不再任基金管理人督察长职务。上述事项已经公司董事会审议通过。
11.2.2 基金托管人的重大人事变动：
1、本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告，经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设
银行投资托管服务部副总经理（主持工作） ，其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔2011〕
115 号） 。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。
2、本基金托管人 2011 年 1月 31 日发布任免通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总
经理职务。
3、本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管服务部副
总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、基金民营 ETF2011 年年度报告摘要
第 31 页 共 32 页
托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金管理人聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金审计的会计师事务所。本年度应
支付给普华永道中天会计师事务所有限公司审计费用 50,000.00 元。 该审计机构为本基金提供审计服务
的期间为本基金基金合同生效日(2011 年 9 月 2 日)起到本报告期末，不满一年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比例
佣金
占当期佣金
总量的比例
银河证券 2 679,264,575.41 100.00% 551,906.87 100.00% 报告期内租
用
注：1、交易单元选择的标准和程序
1）基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的专用交易单
元，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近二年未发生因重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并
能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。
2)选择交易单元的程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期对
所选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及提供研究
服务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比较了多家证券
经营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，向中国银河证券股份有限公司租用交易单元作为基金
专用交易单元，并从 2011 年 9 月开始使用。本报告期内上述交易单元未发生变化。 民营 ETF2011 年年度报告摘要
第 32 页 共 32 页
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
本基金本报告期内未通过券商交易单元进行债券交易、债券回购交易及权证交易。
§12 影响投资者决策的其他重要信息
1、2011 年 10 月 28 日，托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告，根据国
家金融工作的需要，郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司（ “本行 ”）董事会（ “董事会”）提出
辞呈，请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等相关法律法规和
本行章程的规定，郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2、 2012 年 1 月 16 日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告， 自 2012 年
1 月 16 日起，王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
鹏华基金管理有限公司
2012 年3月26日
