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天治核心成长股票型证券投资基金（LOF ）
2011 年 年 度报 告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：天治基金管理有限公司
基金托管人：交通银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年三月二十六日
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基 金管 理人 的董 事会及 董事 保证 本报 告所 载资料 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或重 大遗 漏， 并对
其 内容 的真实 性、 准确性和 完整 性承担 个别 及连带责 任。 本年度 报告 已经三分 之二 以上独 立董 事签字
同意， 并由 董事 长签 发。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年 3 月 22 日复核 了本 报告 中 的
财 务指 标、净 值表 现、利润 分配 情况、 财务 会计报告 、投 资组合 报告 等内容， 保证 复核内 容不 存在虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。投 资有风 险， 投资 者在 做出 投资决 策前 应仔 细阅 读本 基金
的招募 说明 书及 其更 新。
安永华 明会 计师 事务 所为 基金财 务出 具了 无保 留意 见的审 计报 告。
本报告 期 自 2011 年 1 月 1 日至 12 月 31 日 止。
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1.2 目录
§1 重要提 示及 目录 ................................................................................................................ 1
1.1 重要提 示 ............................................................................................................................ 1
§2 基金简 介 ............................................................................................................................ 4
2.1 基金基 本情 况 .................................................................................................................... 4
2.2 基金产 品说 明 .................................................................................................................... 4
2.3 基金管 理人 和基 金托 管人................................................................................................. 4
2.4 信息披 露方 式 .................................................................................................................... 5
2.5 其他相 关资 料 .................................................................................................................... 5
§3 主要财 务指 标、 基金 净值 表现及 利润 分配 情况 ............................................................. 5
3.1 主要会 计数 据和 财务 指标................................................................................................. 5
3.2 基金净 值表 现 .................................................................................................................... 6
3.3
过 去三 年基 金的 利润分 配情 况 ......................................................................................... 8
§4 管理人 报告 ........................................................................................................................ 8
4.1 基金管 理人 及基 金经 理情 况............................................................................................. 8
4.2 管理人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情 况的 说明 ..................................................... 9
4.3 管理人 对报 告期 内公 平交 易情况 的专 项说 明 ................................................................. 9
4.4 管理人 对报 告期 内基 金的 投资策 略和 业绩 表现 的说 明 ............................................... 10
4.5 管理人 对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势 的简 要展 望 ............................................... 11
4.6 管理人 内部 有关 本基 金的 监察稽 核工 作情 况 ............................................................... 11
4.7 管理人 对报 告期 内基 金估 值程序 等事 项的 说明 ........................................................... 12
4.8 管理人 对报 告期 内基 金利 润分配 情况 的说 明 ............................................................... 13
§5 托管人 报告 ...................................................................................................................... 13
5.1 报告期 内本 基金 托管 人遵 规守信 情况 声明 ................................................................... 13
5.2 托管人 对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信、 净值 计算 、利润 分配 等情 况的 说明 ....... 13
5.3 托管人 对本 年度 报告 中财 务信息 等内 容的 真实 、准 确和完 整发 表意 见 ................... 13
§6 审计报 告 .......................................................................................................................... 13
6.1
审 计报 告基 本信 息 .......................................................................................................... 13
6.2
审 计报 告的 基本 内容 ...................................................................................................... 14
§7 年度财 务报 表 .................................................................................................................. 15
7.1 资产负 债表 ...................................................................................................................... 15
7.2 利润表 .............................................................................................................................. 16
7.3 所有者 权益 （基 金净 值） 变动表 ................................................................................... 17
7.4 报表附 注 .......................................................................................................................... 18
§8 投资组 合报 告 .................................................................................................................. 37
8.1 期末基 金资 产组 合情 况................................................................................................... 37
8.2 期末按 行业 分类 的股 票投 资组合 ................................................................................... 38
8.3 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的所 有股票 投资 明细 ....................... 39
8.4 报告期 内股 票投 资组 合的 重大变 动 ............................................................................... 40
8.5 期末按 债券 品种 分类 的债 券投资 组合 ........................................................................... 41
8.6 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名债 券投 资明 细 ................... 42
8.7 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的所 有资产 支持 证券 投资 明细 ....... 42
8.8 期末按 公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小 排名 的前 五名权 证投 资明 细 ................... 42
8.9 投资组 合报 告附 注 .......................................................................................................... 42
3
§9 基金份 额持 有人 信息 ...................................................................................................... 43
9.1 期末基 金份 额持 有人 户数 及持有 人结 构 ....................................................................... 43
9.2 期末上 市基 金前 十名 持有 人........................................................................................... 43
9.3 期末基 金管 理人 的从 业人 员持有 本开 放式 基金 的情 况 ............................................... 44
§10 开放式 基金 份额 变动 ...................................................................................................... 44
§11 重大事 件揭 示 .................................................................................................................. 44
11.1 基金份 额持 有人 大会 决议............................................................................................... 44
11.2 基金管 理人 、基 金托 管人 的专门 基金 托管 部门 的重 大人事 变动 ............................... 44
11.3 涉及基 金管 理人 、基 金财 产、基 金托 管业 务的 诉讼 ................................................... 45
11.4 基金投 资策 略的 改变 ...................................................................................................... 45
11.5 为基金 进行 审计 的会 计师 事务所 情况 ........................................................................... 45
11.6 管理人 、托 管人 及其 高级 管理人 员受 稽查 或处 罚等 情况 ........................................... 45
11.7 基金租 用证 券公 司交 易单 元的有 关情 况 ....................................................................... 45
11.8 其他 重 大事 件 .................................................................................................................. 47
§12 影响投 资者 决策 的其 他重 要信息 ................................................................................... 49
§13 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 49
13.1 备查文 件目 录 .................................................................................................................. 49
13.2 存放地 点 .......................................................................................................................... 50
13.3 查阅方 式 .......................................................................................................................... 50
4
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名 称 天治核 心成 长股 票型 证券 投资基 金（LOF ）
基金简 称 天治核 心成 长股 票（LOF ）
场内基 金简 称 天治核 心
基金主 代码 163503
交易代 码
163503
基金运 作方 式 契约型 上市 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2006 年 1 月 20 日
基金管 理人 天治基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
报告期 末基 金份 额总 额 4,774,542,672.80 份
基金合 同存 续期 不定期
基金份 额上 市的 证券 交易 所 深圳证 券交 易所
上市日 期 2007 年 7 月 30 日
2.2 基金产品说明
投资目 标
通过将部 分资 产投资 于品 质优良、 成长 潜力高 于平 均水平 的中小 型
上市公司 股票 ，并将 部分 资产用于 复制 大型上 市公 司股票 指数（富
时中 国A200 指 数 ） 的 业绩 表现 ， 在 控制 相对 市场 风 险的前 提下 ， 追
求中长 期的 资本 增值 。
投资策 略
本基金以 股票 品种为 主要 投资标的 ，以 “核心 －卫 星”策 略作为 股
票投资 的总 体策 略。 “核 心 －卫星 ” 策略 是指 将股 票 资产分 为核 心组
合和卫星 组合 ，核心 组合 通过跟踪 指数 进行被 动投 资，控 制投资 组
合相对于 市场 的风险 ；卫 星组合通 过优 选股票 进行 主动投 资，追 求
超越市场 平均 水平的 收益 。本基金 的核 心组合 用于 跟踪大 型公司 股
票指数 （富 时中 国 A200 指 数） ， 卫星 组合 用于 优选 中 小型成 长公 司
股票。
业绩比 较基 准 富时中 国A 全指 ×75 % ＋ 富 时中国 国 债 指数 ×25 % 。
风险收 益特 征
本基金为 具有 中等风 险、 中高收益 的股 票型基 金， 风险收 益特征 介
于大盘 平衡 型基 金和 小盘 成长型 基金 之间 。
2.3 基金管理人和基金托 管人
项目 基金管 理人 基金托 管人
名称 天治基 金管 理有 限公 司 交通银 行股 份有 限公 司
信息披露 姓名 张丽红 张咏东
5
负责人 联系电 话 021-64371155 021-32169999
电子邮 箱 zhanglh@chinanature.com.cn zhangyd@bankcomm.com
客户服 务电话 4008864800 、021-34064800 95559
传真 021-64713618 、021-64713758 021-62701216
注册地 址
上海市浦东 新区莲 振路298 号4 号楼2
31 室
上海市 浦东 新区 银城 中路188 号
办公地 址 上海市 复兴 西路159 号 上海市 浦东 新区 银城 中路188 号
邮政编 码 200031 200120
法定代 表人 赵玉彪 胡怀邦
2.4 信息披露方式
本基金 选定 的信 息披 露报 纸名称 《中国 证券 报》 、 《上 海证 券报》 、 《证 券时 报》
登载基 金年 度报 告正 文的 管理人 互联 网网 址 www.chinanature.com.cn
基金年 度报 告备 置地 点 基金管 理人 及基 金托 管人 的办公 场所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地 址
会计师 事务 所 安永华 明会 计师 事务 所 上海市 世纪 大道100 号环 球 金融中 心50 楼
注册登 记机 构 中国证 券登 记结 算有 限责 任公司 北京西 城区 金融 大街27 号 投资广 场23 层
§3 主要财务指标、基金 净值 表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务 指标
金额 单 位： 人民 币元
3.1.1 期间数据和指标 2011 年 2010 年 2009 年
本期已 实现 收益 -171,842,345.08 320,441,920.55 484,223,820.89
本期利 润 -730,456,990.33 41,435,676.67 1,398,089,925.52
加权平均基金份额本期利
润
-0.1484 0.0073 0.2067
本期加 权平 均净 值利 润率 -26.92% 1.31% 40.52%
本期基 金份 额净 值增 长率 -25.18% 1.28% 50.60%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可 供分 配利 润 -297,290,540.08 -89,166,069.80 -442,120,954.93
期末可供分配基金份额利
润
-0.0623 -0.0172 -0.0740
期末基 金资 产净 值 2,149,666,905.92 3,115,836,550.80 3,550,169,991.40
期末基 金份 额净 值 0.4502 0.6017 0.5941
6
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份 额累 计净 值增 长率 93.82% 159.05% 155.78%
注：1、 上述 基金 业绩 指标 不包括 基金 份额 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实 际 收
益水平 要低 于所 列数 字 。
2、 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣除 相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3、 期 末可 供分 配利 润， 采 用期末 资产 负债 表中 未分 配利润 与未 分配 利润 中已 实现部 分的 孰低 数 （ 为
期末余 额， 不是 当期 发生 数） 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长 率 及其与同期业绩比较 基准 收益率的比较
阶段
份额净 值
增长率①
份额净 值 增
长率标 准差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.74% 1.22% -8.06% 1.11% -0.68% 0.11%
过去六 个月 -19.76% 1.18% -18.10% 1.07% -1.66% 0.11%
过去一 年 -25.18% 1.23% -19.96% 1.01% -5.22% 0.22%
过去三 年 14.12% 1.45% 29.94% 1.26% -15.82% 0.19%
过去五 年 10.26% 1.74% 24.59% 1.63% -14.33% 0.11%
自基金合同
生效起 至今
93.82% 1.69% 120.66% 1.55% -26.84% 0.14%
3.2.2 自 基金 合同 生效 以来基 金 份额 累计 净值 增长 率变 动 及其 与同 期业 绩比 较基 准 收益 率变 动的 比
较
天治核 心成 长股 票型 证券 投资基 金（LOF ）
份额累 计净 值增 长率 与业 绩比较 基准 收益 率历 史走 势对比 图
（2006 年1 月 20 日至 2011 年 12 月 31 日）
7
注： 按 照本 基金 合同 规定 ， 本基 金在 资产 配置 中股 票投资 比例 为基 金净 资产 的60%-95% ， 其 中， 核 心
组合的 投资 比例 为股 票资 产净值 的 55%-65% ， 卫星 组合的 投资 比例 为股 票资 产净值 的 35%-45% ； 债 券 投
资比例 为基 金净 资产 的 0% －40% ， 现金以 及到 期日 在 一 年以 内的 政府 债券 等短 期金融 工具 不低 于基 金净
资产 的5% 。 本基 金自2006 年 1 月20 日基 金合 同生 效 日起六 个月 内， 达到 了本 基金合 同 第 17 条规 定的
投资比 例限 制。
3.2.3 过去五年基金每年净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
天治核 心成 长股 票型 证券 投资基 金（LOF ）
过去五 年基 金每 年净 值增 长率与 同期 业绩 比较 基准 收益率 的柱 形对 比图
8
3.3
过去三年基金的利 润分配情况
本基金 过去 三年 未进 行利 润分配 。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经 理情 况
4.1.1 基金管理人及其管理 基金的经验
本基金 管理 人-- 天治基 金管 理有限 公司 于 2003 年 5 月 成立， 注册 资 本 1.3 亿元 ， 注册地 为上 海。 公
司股权 结构 为： 吉 林省 信 托有限 责任 公司 出 资 6000 万元， 占 注册 资本 的 46.16% ； 中国 吉林 森林 工业 集
团有限 责任 公司 出 资 5000 万元， 占注 册资 本 的 38.46% ；吉 林市 国有 资产 经营 有限责 任公 司出 资 2000
万元， 占注 册资 本的 15.38% 。 截至 2011 年 12 月 31 日， 本 基金 管理 人旗 下共 有九只 基金 ， 除 本基 金外 ，
另 外八 只基金 —天 治财富增 长证 券投资 基金 、天治品 质优 选混合 型证 券投资基 金、 天治天 得利 货币市
场 基金 、天治 创新 先锋股票 型证 券投资 基金 、天治稳 健双 盈 债券 型证 券投资基 金、 天治趋 势精 选灵活
配 置混 合型证 券投 资基金、 天治 成长精 选股 票型证券 投资 基金、 天治 稳定收益 债券 型证券 投资 基金的
基金合 同分 别 于 2004 年 6 月 29 日、2005 年 1 月 12 日、2006 年 7 月 5 日、2008 年 5 月 8 日、2008 年
11 月 5 日、2009 年 7 月 15 日、2011 年 8 月 4 日、2011 年 12 月 28 日 生效 。
4.1.2 基金经理（或基金经 理小组） 及基金经理 助理 的 简介
9
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 （助
理）期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
秦海燕
本 基 金
的 基 金
经 理 、
天 治 品
质 优 选
混合 型
证 券 投
资 基 金
基 金 经
理。
2010-12-31 - 5
理学硕士研究生，具有基金从
业资格 ，证 券从 业经 验 5 年。
2006 年 6 月加 入天 治基 金 管理
有限公司，历任行业研究员、
基金经理助理，现任本基金的
基金经理、天治品质优选混合
型证券 投资 基金 的基 金经 理。
吴涛
本 基 金
的 基 金
经 理 、
天 治 趋
势 精 选
灵 活 配
置 混 合
型 证 券
投 资 基
金 的 基
金经
理。
2008-04-11 2011-09-09 12
华东理工大学毕业，证券从业
经验 12 年 ， 曾 任职 于上 海 世基
投资顾问有限公司、世华国际
金 融 信 息 有 限 公 司 证 券 研 究
部。2007 年 5 月加 入天 治 基金
管理有限 公 司 从 事 证 券 研 究 和
基金投 资管 理工 作，2008 年 4
月 11 日至 2011 年 9 月 9 日任
本基金 的基 金经 理、2009 年 7
月 15 日至 2011 年 9 月 9 日任
天治趋势精选灵活配置混合型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
注：1 、表 内的 任职 日期 和 离任日 期为 公司 作出 决定 之日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
报告期内,本基金管理人严 格按照《证券投资基金法 》和其他相关法律法规的 规定以及《天治核心
成长股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 基金合同》 、 《天 治 核心成 长 股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 招募说明 书》
的约定,本着诚实信用、勤 勉尽职的原则管理和运用 基金财产，为基金份额持 有人谋求利益。本基金 管
理 人通 过不断 完善 法人治理 结构 和内部 控制 制度，加 强内 部管理 ，规 范基金运 作。 本报告 期内 ，基金
运作合 法合 规， 没有 发生 损害基 金份 额持 有人 利益 的行为 。
4.3 管理人对报告期内 公 平交 易 情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
报 告期 内本 基金 管理人 严格 执行 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公 司《 公平
10
交易制 度》 、 《异 常交 易监 控与报 告制 度》 。
4.3.2 本投资组合与其他投 资风格相似的 投资组 合之 间的业绩比较
本基金 管理 人旗 下没 有与 本基金 投资 风格 相似 的封 闭式基 金、 开放 式基 金、 社保组 合、 企业 年金 、
特定客 户资 产管 理组 合。
4.3.3 异常交易行为 的专项 说明
报 告期 内本 基金 管理人 未发 现本 基金 有涉 嫌内幕 交易 、涉 嫌市 场操 纵和涉 嫌利 益输 送的 异常 交易
行为。
4.4 管理人对报告期内基 金的 投资策略和业绩表现 的说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和运作分析
2011 年的 股市 整体 呈下 跌 的态势 ， 上证 综合 指数 下 跌 21.68% ， 全年 来看 整个 市场 ， 也 只有 一季 度
给了投 资者 较好 的机 会，6 月底和 10 月底 大盘 虽然 有两次 反弹 ，但 是持 续的 时间和 上涨 的幅 度都 较 难
把握， 所以 全年 获取 收益 的机会 较少 。 申 万 23 个一 级行业 没有 一个 行业 获取 正收益 ， 跌 幅最 小的 食 品
饮料行 业也 下 跌 10.37% ， 而有色 金属 、电 子行 业的 表现最 差， 跌幅 在 40% 以 上。整 个市 场整 体缺 乏 亮
点和机 会， 全市 场全 年获 取正收 益的 个股 仅有 193 只，全 市场 有将 近 70% 多 的个股 跌幅 超过 上证 综指
的跌幅 ，特 别是 估值 较高 的中小 板和 创业 板的 个股 跌幅较 大。
2011 年 的市 场表 现还 是跟 国内外 的基 本面 有关 ，从 宏观层 面看 ，市 场从 年初 一直担 心的 通胀 在 三
季 度才 见到高 点， 四季度逐 步回 落，时 间和 幅度比原 来预 期的差 ，而 且经济增 速下 滑和资 金链 紧张的
问题对 市场 的影 响比 较大 。 经 济增 速回 落主 要是 2011 年 支撑 经济 高增 长的 投 资增速 出现 逐步 下滑 ， 房
地 产行 业由于 调控 带来的销 量萎 缩已经 影响 到了投资 的增 速，基 建等 由于高铁 和地 方财政 问题 也都放
缓了投 资节 奏； 进出 口由 于外围 经济 的不 稳定 也不 甚理想 ，而 且欧 债危 机在 四季度 对 A 股也 形成 了 较
大 的压 力；消 费也 只是稳定 增长 ，并没 有太 多的亮点 和超 预期的 东西 。大部分 企业 都处在 消化 库存的
阶 段， 全年来 看， 原材料成 本上 涨，融 资成 本高企等 都影 响了企 业的 盈利，所 以市 场也在 不断 调整对
上市公 司的 业绩 预期 。 最 主要的 是全 年资 金面 的情 况都 比 较紧 张， 央行 全年 加息三 次， 提准 备金 六次 ，
年底降 准备 金一 次， 整体 来说，2011 年 的资 金面 对 经济增 长 和 A 股 都形成 了 负面的 影响 。
在通胀 担忧 、 资 金面 偏紧 和经济 增长 环比 回落 的局 面下 ， 本基 金 在 2011 年 整 体仓位 波动 幅度 在 20
个 点左 右，在 不同 的时间段 进行 了投资 结构 的调整， 全年 降低了 对估 值较高的 中小 盘股票 和业 绩可能
低 于预 期的公 司的 配置比例 ，但 是由于 市场 的悲观情 绪和 下跌幅 度最 终超出了 本基 金的预 期， 影响了
本基金 净值 的增 长。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
11
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.4502 元， 基金 份额净 值增 长率 为-25.18% ， 低于 同期 业绩 比较
基准收 益率 。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
对于 2012 年的 宏观 经济 的 判断， 本基 金认 为经 济下 滑的幅 度可 能没 有去 年年 底大家 预期 的悲 观 ，
全 年可 能还是 前低 后高，但 是波 动幅度 应该 不会太大 ，投 资上半 年同 比偏低， 不支 持大宗 商品 价格和
投 资品 相关价 格的 大幅上涨 ；进 出口业 务应 该仍无亮 点， 外围经 济美 国稍好， 欧洲 仍然处 在债 务危机
的 阴霾 中；消 费今 年平稳增 长， 但是消 费有 可能成为 全年 超预期 的因 素之一， 虽然 现在看 来迹 象并不
是 十分 明显， 但是 就业的稳 定和 通胀的 下滑 都有利于 消费 的稳健 增长 。全年 资 金面 应该比 去年 宽松，
但 是由 于全球 流动 性的宽松 ，输 入性通 胀的 隐忧，在 国内 经济不 出现 大幅下滑 的情 况下， 预计 国内大
幅放松 流动 性的 可能 性不 大， 仍 会以 保持 经济 稳定 为根本 原则 。 本 基金 认为 2012 年内， 国家 很难 会 放
松 对地 产等对 经济 贡献大， 恢复 快的行 业的 监管和限 制， 但是由 于经 济结构转 移和 转型， 国内 就业仍
相 对稳 定，所 以大 幅放松流 动性 的可能 性也 不大，但 是由 于资本 市场 的估值水 平经 过去年 的充 分调整
之 后， 基本已 经反 映了经济 下滑 、上市 公司 业绩下调 的预 期，加 上流 动性的改 善， 预计一 季度 会有全
年 时间 段中较 好的 投资机会 ，主 要是低 估值 品种的阶 段性 估值修 复和 政策支持 力度 较大的 前期 超跌和
年 报、 季报业 绩超 预期的行 业和 个股。 后续 的投资机 会仍 然要观 察经 济的增长 情况 和资金 面的 持续改
善情况 。综 合全 年来 看， 本基金 认为 2012 年 的资 本市场 机会 应好 于 2011 年，从 全年 的角 度考 虑 ， 本
基金看 好大 消费 、新 兴产 业和波 段性 的对 流动 性宽 松敏感 的行 业的 投资 机会 。
4.6 管理人内部有关本基 金的 监察稽核工作情况
2011 年 ，本 基金 管理 人内 部监察 稽核 工作 继续 坚持 规范运 作、 防范 风险 、维 护基金 份额 持有 人 利
益 的原 则，严 格依 据法律法 规及 公司内 部控 制制度， 不断 加强公 司运 营及基金 运作 的监察 稽核 工作。
报告期 内， 本基 金管 理人 内部监 察稽 核工 作主 要包 括以下 几个 方面 ：
一、持 续完 善公 司规 章制 度，切 实保 证各 项制 度严 格执行 。
报 告期 内，公 司制 定或修订 了《 公司规 章制 度管理办 法》 、 《 媒体 宣传管 理办法 》 、 《宣 传推 介管 理
制 度》 、 《内 部控制 委员会议 事规则 》 、 《保密 制度》 、 《 人力资 源管理制 度》 、 《员 工手册 》 、 《大额 采购管
理 办法 》 、 《公平 交易制 度》 、 《异 常交易 监控与 报告 制度 》和特 定资 产管理 业务相 关制度 。同 时，监 察
稽 核部 依据法 律法 规和公司 规章 制度独 立行 使职责， 通过 定期或 不定 期检查、 专项 检查等 方式 ，监督
公 司各 项制度 执行 情况（监 督监 察内 容 包括 但不限于 基金 投资研 究、 决策和执 行的 情况， 基金 市场营
销 、直 销、客 服等 工作情况 ，信 息技术 日常 处理及其 安全 情况， 基金 结算各项 业务 的合规 情况 以及公
12
司财务 、人 事状 况等 业务 环节） ，及 时发 现情 况， 提 出改进 建议 并跟 踪改 进落 实情况 。
二、切 实加 强公 司投 资监 控，防 范公 司投 资运 作风 险。
报 告期 内， 监察 稽核部 通过 现场 检查 、电 脑实时 监控 、人 员询 问、 重点抽 查等 方式 ，加 强事 前、
事 中、 事后的 风险 管理，同 时产 品创新 及量 化投资部 通过 定期对 基金 进行量化 风险 分析和 绩效 评估并
提 供风 险分析 报告 和绩效评 估报 告等方 式进 行风险控 制， 确保公 司旗 下投资组 合合 法合规 运作 ，切实
维护投 资人 的合 法利 益。
三、切 实加 强员 工合 规教 育，提 高全 员风 险意 识。
报 告期 内， 监察 稽核部 配合 人力 资源 部开 展合规 培训 工作 ，结 合业 务需求 及公 司培 训计 划开 展了
“ 特定 客户资 产管 理业务法 律问 题回顾 ”专 题培训、 证券 人员违 法违 规案例分 析、 反洗钱 岗位 人员反
洗钱法 规及 业务 培训 等。
报告期 内， 本基 金管 理人 所管理 基金 的运 作合 法合 规， 充 分维 护和 保障 了基 金份额 持有 人的 利益 。
本 基金 管理人 将继 续加强内 部控 制和风 险管 理，不断 完善 和优化 操作 流程，充 实和 改进内 控技 术方法
与 手段 ，进一 步提 高监察稽 核工 作的科 学性 和有效性 ，防 范 和控 制各 种风险， 合法 合规、 诚实 信用、
勤勉尽 责地 运作 基金 财产 。
4.7 管理人对报告期内基 金估 值程序等事项的说明
本 基金 管理 人的 基金估 值和 会计 核算 由基 金结算 部负 责， 根据 相关 的法律 法规 规定 、基 金合 同的
约 定， 制定了 内部 控制措施 ，对 基金估 值和 会计核算 的各 个环节 和整 个流程进 行风 险控制 。基 金结算
部 人员 均具备 基金 从业资格 和会 计专业 工作 经历。为 确保 基金资 产估 值的公平 、合 理、合 规， 有效维
护投资人的 利益，本 基金 管理人设立 了天治基 金管 理有限公司 估值委员 会（ 以下简称" 估值委员会"），
制 定了 有关议 事规 则。估值 委员 会成员 包括 公司投资 决策 委员会 成员 、负责基 金结 算的管 理层 、监察
稽 核部 总监、 金融 工程小组 等， 所有相 关成 员均具有 丰富 的证券 基金 行业从业 经验 。公司 估值 委员会
对 于投 资管理 部以 及金融工 程小 组提交 的估 值模型和 估值 结果进 行论 证审核， 并签 署最终 意见 。基金
经 理会 参与估 值， 与金融工 程小 组一同 根据 估值模型 、估 值程序 计算 提供相关 投资 品种的 公允 价值以
进行估 值处 理， 将估 值结 果提交 公司 估值 委员 会。
参 与估 值流 程的 各方还 包括 本基 金托 管银 行和会 计师 事务 所。 托管 人根据 法律 法规 要求 对基 金估
值 及净 值计算 履行 复核责任 ，当 存有异 议时 ，托管银 行有 责任要 求基 金管理公 司作 出合理 解释 ，通 过
积 极商 讨达成 一致 意见。会 计师 事务所 对估 值委员会 采用 的相关 估值 模型、假 设及 参数的 适当 性发表
审核意 见并 出具 报告 。上 述参与 估值 流程 各方 之间 不存在 任何 重大 利益 冲突 。
13
4.8 管理人对报告期内基 金利 润分配情况的说明
报告期 末本 基金 可供 分配 利润为 负数 ，根 据相 关法 规和基 金合 同的 约定 ，不 进行利 润分 配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管 人遵 规守信情况声明
2011 年度，基 金托管 人在 天治核心成 长股票 型证券 投资基金（LOF ）的托管过程中， 严格遵守 了
《 证券 投资基 金法 》及其他 有关 法律法 规、 基金合同 、托 管协议 ，尽 职尽责地 履行 了托管 人应 尽的义
务，不 存在 任何 损害 基金 持有人 利益 的行 为。
5.2 托管人对报告期内本 基金 运作遵规守信、净值 计算 、利润分配 等情况的 说明
2011 年度，天 治基金 管理 有限公司在 天治核 心成长 股票型证券 投资基 金（LOF ）投资运作、基 金
资 产净 值的计 算、 基金份额 申购 赎回价 格的 计算、基 金费 用开支 等问 题上，托 管人 未发现 损害 基金持
有人利 益的 行为 。
本报告 期内 本基 金未 进行 收益分 配， 符合 基金 合同 的规定 。
5.3 托管人对本 年度报告 中财 务信息等内容的真实 、准 确和完整发表意见
2011 年 度， 由天 治基 金管 理有限 公司 编制 并经 托管 人复核 审查 的有 关天 治核 心成长 股票 型证 券 投
资基金（LOF ） 的年度报 告中财 务指 标、 净值 表现 、 收益 分配 情况、 财务 会 计报告 相关 内容 、 投 资组 合
报告等 内容 真实 、准 确、 完整。
§6 审计报告
6.1
审计报 告基 本信 息
财务报 表是 否经 过审 计 是
审计意 见类 型 标准无 保留 意见
审计报 告编 号 安永华 明（2012 ）审 字第60467615_B03 号
14
6.2
审计报 告的 基本 内容
审计报 告标 题 审计报 告
审计报 告收 件人
天治核 心成 长股 票型 证券 投资基 金 （LOF ） 全体基金 份
额持有 人
引言段
我们审 计了 后附 的天 治核 心成长 股票 型证 券投 资基 金
（LOF ） 财务报 表， 包 括2011 年12 月31 日 的资 产负 债 表
和2011 年 度的 利润 表和 所 有者权 益（ 基金 净值 ）变 动
表以及 财务 报表 附注 。
管理层 对财 务报 表的 责任 段
编制和 公允 列报 财务 报表 是基金 管理 人天 治基 金管 理
有限公 司的 责任 。这 种责 任包括 ： （1 ）按 照企 业会 计
准则的 规定 编制 财务 报表 ， 并使 其实 现公 允反 映； （2 ）
设计、 执行 和维 护必 要的 内部控 制， 以使 财务 报表 不
存在由 于舞 弊或 错误 而导 致的重 大错 报。
注册会 计师 的责 任段
我们的 责任 是在 执行 审计 工作的 基础 上对 财务 报表 发
表审计 意见 。我 们按 照中 国注册 会计 师审 计准 则的 规
定执行 了审 计工 作。 中国 注册会 计师 审 计 准则 要求 我
们遵守 中国 注册 会计 师职 业道德 守则 ，计 划和 执行 审
计工作 以对 财务 报表 是否 不存在 重大 错报 获取 合理 保
证。
审计工 作涉 及实 施审 计程 序，以 获取 有关 财务 报表 金
额和披 露的 审计 证据 。选 择的审 计程 序取 决于 注册 会
计师的 判断 ，包 括对 由于 舞弊或 错误 导致 的财 务报 表
重大错 报风 险的 评估 。在 进行风 险评 估时 ，注 册会 计
师考虑 与财 务报 表编 制和 公允列 报相 关的 内部 控制 ，
以设计 恰当 的审 计程 序， 但目的 并非 对内 部控 制的 有
效性发 表意 见。 审计 工作 还包括 评价 基金 管理 人选 用
会计政 策的 恰当 性和 作出 会计估 计的 合理 性， 以及 评
价财务 报表 的总 体列 报。
我们相 信， 我们 获取 的审 计证据 是充 分、 适当 的， 为
发表审 计意 见提 供了 基础 。
审计意 见段
我们认 为， 上述 财务 报表 在所有 重大 方面 按照 企业 会
计准则 的规 定编 制， 公允 反映了 天治 核心 成长 股票 型
证券投 资基 金 （LOF ） 2011 年12 月31 日 的财 务状 况以 及
2011 年度 的经 营成 果和 净 值变动 情况 。
注册会 计师 的姓 名 严盛炜 袁凌
会计师 事务 所的 名称 安永华 明会 计师 事务 所
会计师 事务 所的 地址 上海市 世纪 大道100 号环 球 金融中 心50 楼
审计报 告日 期 2012-03-23
15
§7 年度财务报 表
7.1 资产负债表
会计主 体： 天治 核心 成长 股票型 证券 投 资 基金 （LOF ）
报告截 止日 ：2011 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
资 产 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
资 产：
银行存 款 7.4.7.1 31,616,507.71 1,236,200.98
结算备 付金
442,114,207.19 210,053,043.86
存出保 证金
2,750,000.00 2,500,000.00
交易性 金融 资产
7.4.7.
2
1,692,403,494.44 2,906,027,568.85
其中： 股票 投资
7.4.7.
2
1,672,469,494.44 2,876,801,568.85
基金投 资
- -
债券投资
7.4.7.
2
19,934,000.00 29,226,000.00
资产支 持证 券投 资
- -
衍生金 融资 产
7.4.7.
3
- -
买入返 售金 融资 产
7.4.7.
4
- -
应收证 券清 算款
1,583,592.25 6,225,258.47
应收利 息
7.4.7.
5
380,892.16 391,816.62
应收股 利
- -
应收申 购款
19,522.85 254,212.50
递延所 得税 资产
- -
其他资 产
- -
资产总 计
2,170,868,216.60 3,126,688,101.28
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年12 月31 日
上年度末
2010 年12 月31 日
负 债：
短期借 款
- -
交易性 金融 负债
- -
衍生金 融负 债
7.4.7.
3
- -
卖出回 购金 融资 产款
- -
16
应付证 券清 算款
13,797,891.61 -
应付赎 回款
378,353.97 810,516.13
应付管 理人 报酬
2,271,985.69 3,257,628.34
应付托 管费
473,330.35 678,672.55
应付销 售服 务费
- -
应付交 易费 用
7.4.7.
6
1,023,914.21 3,199,079.57
应交税 费
305,587.20 305,587.20
应付利 息
- -
应付利 润
- -
递延所 得税 负债
- -
其他负 债
7.4.7.
7
2,950,247.65 2,600,066.69
负债合 计
21,201,310.68 10,851,550.48
所有者权益：
实收基 金
7.4.7.
8
2,446,957,446.00 2,653,775,885.68
未分配 利润
7.4.7.
9
-297,290,540.08 462,060,665.12
所有者 权益 合计
2,149,666,905.92 3,115,836,550.80
负债和 所有 者权 益总 计
2,170,868,216.60 3,126,688,101.28
注： 报 告截 止 日 2011 年 12 月 31 日 ， 基 金份 额净 值 0.4502 元， 基金 份额 总 额 4,774,542,672.80 份。
7.2 利润表
会计主 体： 天治 核心 成长 股票型 证券 投资 基金 （LOF ）
本报告 期 ：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位 ：人 民币 元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12
月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12
月31 日
一、收入
-682,268,280.63 104,539,499.30
1. 利息 收入
6,222,540.07 4,432,723.10
其中： 存款 利息 收入 7.4.7.10 4,735,684.54 3,910,434.85
债券利 息收 入
756,786.73 522,288.25
资产支 持证 券利 息收
入
- -
买入返 售金 融资 产收
入
730,068.80 -
其他利 息收 入
- -
2. 投 资 收 益 （ 损 失 以 “-”填 -129,943,593.24 378,657,487.75
17
列）
其中： 股票 投资 收益 7.4.7.11 -150,193,580.56 362,877,505.89
基金投 资收 益
- -
债券投 资收 益 7.4.7.12 9,338.08 1,467,885.32
资产支 持证 券投 资收
益
- -
衍生工 具收 益
- -
股利收 益 7.4.7.13 20,240,649.24 14,312,096.54
3. 公允 价值 变动 收益 （ 损 失以
“-” 号填 列）
7.4.7.14
-558,614,645.25 -279,006,243.88
4. 汇兑 收益 （ 损失 以 “－ ” 号
填列）
- -
5. 其 他 收 入 （ 损 失 以 “-”号
填列）
7.4.7.15
67,417.79 455,532.33
减：二、费用
48,188,709.70 63,103,822.63
1 ．管 理人 报酬 7.4.10.2.1 32,637,053.43 38,089,952.98
2 ．托 管费 7.4.10.2.2 6,799,386.03 7,935,406.88
3 ．销 售服 务费
- -
4 ．交 易费 用 7.4.7.16 8,272,119.84 16,596,319.77
5 ．利 息支 出
- -
其中 ： 卖 出回 购金 融资 产 支出
- -
6 ．其 他费 用 7.4.7.17 480,150.40 482,143.00
三、 利润总额 （ 亏损总额以 “-”
号填列）
-730,456,990.33 41,435,676.67
减：所 得税 费用
- -
四 、 净 利 润 （ 净 亏 损 以 “- ”
号填列
-730,456,990.33 41,435,676.67
7.3 所有者权益（基金净 值） 变动表
会计主 体： 天治 核心 成长 股票型 证券 投资 基金 （LOF ）
本报告 期：2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,653,775,885.68 462,060,665.12 3,115,836,550.80
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- -730,456,990.33 -730,456,990.33
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
-206,818,439.68 -28,894,214.87 -235,712,654.55
18
其中：1. 基 金申 购款 38,753,958.39 2,959,083.16 41,713,041.55
2. 基金 赎回 款 -245,572,398.07 -31,853,298.03 -277,425,696.10
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,446,957,446.00 -297,290,540.08 2,149,666,905.92
项目
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期 初所 有者 权益 （基 金净值 ） 3,062,414,845.39 487,755,146.01 3,550,169,991.40
二 、本 期经 营活 动产 生的基 金净 值变
动数（ 本期 利润 ）
- 41,435,676.67 41,435,676.67
三 、本 期基 金份 额交 易产生 的基 金净
值变动 数（ 净值 减少 以“- ”号填 列 ）
-408,638,959.71 -67,130,157.56 -475,769,117.27
其中：1. 基 金申 购款 144,478,325.37 11,856,090.00 156,334,415.37
2. 基金 赎回 款 -553,117,285.08 -78,986,247.56 -632,103,532.64
四 、本 期向 基金 份额 持有人 分配 利润
产生的 基金 净值 变动 （ 净值 减少以 “-”
号填列 ）
- - -
五、期 末所 有者 权益 （基 金净值 ） 2,653,775,885.68 462,060,665.12 3,115,836,550.80
报告附 注为 财务 报表 的组 成部分 。
本报 告 7.1 至 7.4 ， 财务 报 表由下 列负 责人 签署 ：
基金管 理公 司负 责人 ：赵 玉彪， 主管 会计 工作 负责 人：闫 译文 ，会 计机 构负 责人： 尹维 忠
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
天治核 心成 长股 票型 证券 投资基 金 （LOF ）( 以下简 称 “ 本基 金”) ， 系经 中国 证券监 督管 理委 员 会
（以下 简称 “中 国证 监会 ” ） 证监 基金 字[2005]134 号 文 《关 于同 意天 治核 心成 长股票 型证 券投 资基 金募
集的批 复》 的核 准， 由天 治基金 管理 有限 公司 作为 管理人 向社 会公 开发 行募 集，基 金合 同于 2006 年 1
月 20 日 正式 生效 ，首 次设 立募集 规模 为 313,493,538.86 份基 金份 额。 本基 金为 契约型 上市 开放 式， 存
续 期限 不定。 本基 金的基金 管理 人为天 治基 金管理有 限公 司，注 册登 记机构为 中国 证券登 记结 算有限
责任公 司， 基金 托管 人为 交通银 行股 份有 限公 司。
本 基金 的投 资范 围为具 有良 好流 动性 的金 融工具 ，包 括国 内依 法公 开发行 上市 的各 类股 票、 债券
以及中 国证 监会 允许 基金 投资的 其他 金融 工具 。 本 基金以 股票 品种 为主 要投 资标的 ， 以 “核 心－ 卫星 ”
策略作 为股 票投 资的 总体 策略。 本基 金的 业绩 比较 基准为 ：富 时中 国 A 全指 （原名 新华 富时 全指 ） ×
75% ＋ 富时 中国 国债 指数 （原名 新华 富时 中国 国债 指数） ×25% 。
19
2007 年 10 月 15 日 （ 拆分 日） ， 本 基金 管理 人天 治基 金管理 有限 公司 对本 基金 进行了 基金 份额 拆分 。
拆分后 基金 份额 面值 为人 民币 0.5125 元。
7.4.2 会计报表的编制基础
本财务 报表 系 按 照中 国财 政部 2006 年 2 月 颁布 的 《企业 会计 准则 —基 本准 则》和 38 项具 体会 计
准则、 其后 颁布 的应 用指 南、 解 释以 及其 他相 关规 定 （以 下合 称 “企 业会 计 准则” ） 编制 ， 同 时， 对 于
在具体 会计 核算 和信 息披 露方面 ， 也 参考 了中 国证 券业协 会制 定的 《证 券投 资基金 会计 核算 业务 指引 》 、
中国证 监会 制定 的 《关 于 进一步 规范 证券 投资 基金 估值业 务的 指导 意见 》 、 《 关于证 券投 资基 金执 行< 企
业会计 准则> 估值 业务 及份 额净值 计价 有关 事项 的通 知》 、 《证 券投 资基 金信 息 披露管 理办 法》 、 《 证券 投
资基金 信息 披露 内容 与格 式准则 》第 2 号 《年 度报 告的内 容与 格式 》 、 《 证券 投资基 金信 息披 露编 报 规
则》 第 3 号 《 会计 报表 附 注的编 制及 披露 》 、 《证 券 投资基 金信 息披 露 XBRL 模板 第 3 号< 年度 报告 和半
年度报 告> 》 及其 他中 国证 监会颁 布的 相关 规定 。
本财务 报表 以本 基金 持续 经营为 基础 列报 。
7.4.3 遵循企业会计准则及 其他有关规定的声明
本财务 报表 符合 企业 会计 准则的 要求 ， 真实 、 完 整 地反映 了本 基金 于 2011 年 12 月 31 日的 财务 状
况以 及 2011 年 度的 经营 成 果和净 值变 动情 况。
7.4.4 重要会计政策和会计 估计
本基金 财务 报表 所载 财务 信息依 照企 业会 计准 则及 应用指 南、 《证 券投 资基 金 会计核 算业 务指 引 》
和其他 相关 规定 所厘 定的 主要会 计政 策和 会计 估计 编制。
7.4.4.1 会计年度
本基金 会计 年度 采用 公历 年度， 即每 年 1 月 1 日起 至 12 月 31 日止 。
7.4.4.2 记账本位币
本 基金 记账 本位 币和编 制本 财务 报表 所采 用的货 币均 为人 民币 。除 有特别 说明 外， 均以 人民 币元
为单位 表示 。
7.4.4.3 金融资产和金融 负 债的分类
金融工 具是 指形 成本 基金 的金融 资产 （ 或负 债） ， 并 形成其 他单 位的 金融 负债 （或 资产 ） 或权 益 工
具的合 同。
(1) 金融资 产分 类
本 基金 的金 融资 产于初 始确 认时 分为 以下 两类： 以公 允价 值计 量且 其变动 计入 当期 损益 的金 融资
产、贷 款和 应收 款项 ；
本 基金 目前 持有 的以公 允价 值计 量且 其变 动计入 当期 损益 的金 融资 产主要 包括 股票 投资 、债 券投
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资和衍 生工 具（ 主要 系权 证投资 ） ；
(2) 金融负 债分 类
本 基金 的金 融负 债于初 始确 认时 归类 为以 公允价 值计 量且 其变 动计 入当期 损益 的金 融负 债和 其他
金融负 债。 本基 金目 前持 有的金 融负 债划 分为 其他 金融负 债。
7.4.4.4 金融资产和金融 负 债的初始确认、后续 计量 和终止确认
本基金 于成 为金 融工 具合 同的一 方时 确认 一项 金融 资产或 金融 负债 。
划 分为 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 的股 票、 债券等 ，以 及不 作为 有效 套期
工具的 衍生 工 具 ， 按 照取 得时的 公允 价值 作为 初始 确认金 额， 相关 的交 易费 用在发 生时 计入 当期 损 益 ；
在 持有 以公 允价 值计量 且其 变动 计入 当期 损益的 金融 资产 期间 取得 的利息 或现 金股 利， 应当 确认
为 当期 收益。 每日 ，本基金 将以 公允价 值计 量且其变 动计 入当期 损益 的金融资 产或 金融负 债的 公允价
值变动 计入 当期 损益 ；
处 置该 金融 资产 或金融 负债 时， 其公 允价 值与初 始入 账金 额之 间的 差额应 确认 为投 资收 益， 同时
调整公 允价 值变 动收 益；
当 收取 该金 融资 产现金 流量 的合 同权 利终 止，或 该金 融资 产已 转移 ，且符 合金 融资 产转 移的 终止
确认条 件的 ，金 融资 产将 终止确 认；
当金融 负债 的 现 时义 务全 部或部 分已 经解 除的 ，该 金融负 债或 其一 部分 将终 止确认 ；
金融资 产转 移， 是指 本基 金将金 融资 产让 与或 交付 给该金 融资 产发 行方 以外 的另一 方( 转 入方)；本
基 金已 将金融 资产 所有权上 几乎 所有的 风险 和报酬转 移给 转入方 的， 终止确认 该金 融资产 ；保 留了金
融 资产 所有权 上几 乎所有的 风险 和报酬 的， 不终止确 认该 金融资 产； 本基金既 没有 转移也 没有 保留金
融 资产 所有权 上几 乎所有的 风险 和报酬 的， 分别下列 情况 处理： 放弃 了对该金 融资 产控制 的， 终止确
认 该金 融资产 并确 认产生的 资产 和负债 ；未 放弃对该 金融 资产控 制的 ，按照其 继续 涉入所 转移 金融资
产的程 度 确 认有 关金 融资 产，并 相应 确认 有关 负债 ；
本基金 主要 金融 工具 的成 本计价 方法 具体 如下 ：
(1) 股票投 资
买 入股 票于 成交 日确认 为股 票投 资。 股票 投资成 本， 按成 交日 应支 付的全 部价 款扣 除交 易费 用入
账；
卖出股 票于 成交 日确 认股 票投资 收益 ，卖 出股 票的 成本按 移动 加权 平均 法于 成交日 结转 ；
(2) 债券投 资
买 入债 券于 成交 日确认 为债 券投 资。 债券 投资成 本， 按成 交日 应支 付的全 部价 款扣 除交 易费 用入
账，其 中所 包含 的债 券应 收利息 单独 核算 ，不 构成 债券投 资成 本；
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买 入零 息债 券视 同到期 一次 性还 本付 息的 附息债 券， 根据 其发 行价 、到期 价和 发行 期限 按直 线 法
推算内 含票 面利 率后 ，按 上述会 计处 理方 法核 算；
卖出债 券于 成交 日确 认债 券投资 收益 ，卖 出债 券的 成本按 移动 加权 平均 法结 转；
(3) 权证投 资
买 入权 证于 成交 日确认 为权 证投 资。 权证 投资成 本按 成交 日应 支付 的全部 价款 扣除 交易 费用 后入
账；
卖出权 证于 成交 日确 认衍 生工具 投资 收益 ，卖 出权 证的成 本按 移动 加权 平均 法于成 交日 结转 ；
(4) 分离交 易可 转债
申 购新 发行 的分 离交易 可转 债于 获得 日， 按可分 离权 证公 允价 值占 分离交 易可 转债 全部 公允 价值
的 比例 将购买 分离 交易可转 债实 际支付 全部 价款的一 部分 确认为 权证 投资成本 ，按 实际支 付的 全部价
款扣减 可 分 离权 证确 定的 成本确 认债 券成 本；
上市后 ，上 市流 通的 债券 和权证 分别 按上 述(2) 、(3) 中相关 原则 进行 计算 ；
(5) 回购协 议
基金持 有的 回购 协议 （ 封 闭式回 购） ， 以成 本列 示， 按实际 利率 （ 当实 际利 率 与合同 利率 差异 较小
时，也 可以 用合 同利 率） 在实际 持有 期间 内逐 日计 提利息 。
7.4.4.5 金融资产和金融 负 债的估值原则
公 允价 值是 指在 公平交 易中 熟悉 情况 的交 易双方 自愿 进行 资产 交换 或者债 务清 偿的 金额 。本 基金
的 公允 价值的 计量 分为三个 层次 ，第一 层次 是本基金 在计 量日能 获得 相同资产 或负 债在活 跃市 场上报
价 的， 以该报 价为 依据确定 公允 价值 ； 第二 层次是本 基金 在计量 日能 获得类似 资产 或负债 在活 跃市场
上 的报 价，或 相同 或类似资 产或 负债在 非活 跃市场上 的报 价的， 以该 报价为依 据做 必要调 整确 定公允
价 值； 第三层 次是 本基金无 法获 得相同 或类 似资产可 比市 场交易 价格 的，以其 他反 映市场 参与 者对资
产或负 债定 价时 所使 用的 参数为 依据 确定 公允 价值 。本基 金主 要金 融工 具的 估值方 法如 下：
1) 股票 投资
(1) 上市流 通的 股票 的估 值
上 市流 通的 股票 按估值 日该 股票 在证 券交 易所的 收盘 价估 值。 估值 日无交 易的 但最 近交 易日 后经
济 环境 未发生 重大 变化且证 券发 行机构 未发 生影响证 券价 格的重 大事 件的，按 最近 交易日 的收 盘价估
值 ；如 最近交 易日 后经济环 境发 生了重 大变 化或证券 发行 机构发 生了 影响证券 价格 的重大 事件 ，可参
考 类似 投资品 种的 现行市价 及重 大变化 因素 ，调整最 近交 易市价 ，确 定公允价 值。 如有充 足证 据表明
最近交 易市 价不 能真 实反 映公允 价值 ，调 整最 近交 易市价 ，确 定公 允价 值；
(2) 未上市 的股 票的 估值
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A. 送股 、转 增股 、公 开增发 新 股或 配股 的股 票， 以其 在 证券 交易 所挂 牌的 同一 证券 估值 日的 估值
方法估 值；
B. 首 次公 开发 行的 股票 ， 采 用估值 技术 确定 公允 价值 ， 在估值 技术 难以 可靠 计量 公允价 值的 情况 下，
按其成 本价 计算 ；
首 次公 开发 行有 明确锁 定期 的股 票， 同一 股票在 交易 所上 市后 ，以 其在证 券交 易所 挂牌 的同 一证
券估值 日的 估值 方法 估值 ；
C. 非 公开 发行 有明 确锁 定 期的股 票的 估值
本基金 投资 的非 公开 发行 的股票 按以 下方 法估 值：
a. 估值 日在 证券 交易 所上 市 交易的 同一 股票 的市 价低 于非公 开发 行股 票的 初始 取得成 本时 ， 采用 在
证券交 易所 的同 一股 票的 市价作 为估 值日 该非 公开 发行股 票的 价值 ；
b.估值 日在 证券 交易 所上 市交易 的同 一股 票的 市价 高于非 公开 发行 股票 的初 始取得 成本 时 ， 按 中 国
证监会 相关 规定 处理 ；
2) 债券 投资
(1) 证券交易所市场实行 净价交易的债 券按估值日收盘价估值。 估 值日无交易的但最近交 易日后经
济 环境 未发生 重大 变化且证 券发 行机构 未发 生影响证 券价 格的重 大事 件的，按 最近 交易日 的收 盘价估
值 ；如 最近交 易日 后经济环 境发 生了重 大变 化或证券 发行 机构发 生了 影响证券 价格 的重大 事件 ，可参
考 类似 投资品 种的 现行市价 及重 大变化 因素 ，调整最 近交 易市价 ，确 定公允价 值。 如有充 足证 据表明
最近交 易市 价不 能真 实反 映公允 价值 ，调 整最 近交 易市价 ，确 定公 允价 值；
(2) 证券交易所市场未实 行净价交易的 债券按估值日收盘价减去 债券收盘价中所含的债券 应收利息
得 到的 净价进 行估 值。估值 日无 交易的 但最 近交易日 后经 济环境 未发 生重 大变 化且 证券发 行机 构未发
生 影响 证券价 格的 重大事件 的， 按最近 交易 日债券收 盘净 价估值 ；如 最近交易 日后 经济环 境发 生了重
大 变化 或证券 发行 机构发生 了影 响证券 价格 的重大事 件， 可参考 类似 投资品种 的现 行市价 及重 大变化
因 素， 调整最 近交 易市价， 确定 公允价 值。 如有充足 证据 表明最 近交 易市价不 能真 实反映 公允 价值，
调整最 近交 易市 价， 确定 公允价 值；
(3) 未上市债券、交易所 以大宗交易方 式转让的资产支持证券， 采用估值技术确定公允价 值，在估
值技术 难以 可靠 计量 公允 价值的 情况 下， 按成 本进 行后续 计量 ；
(4) 在全国银行间债券市 场交易的债券 、资产 支持证券等固定收 益品种，采用估值技术确 定公允价
值；
3) 权证 投资
(1) 上市流通的权证按估 值日该权证在 证券交易所的收盘价估值 。估值日无交易的但最近 交易日后
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经 济环 境未发 生重 大变化且 证券 发行机 构未 发生影响 证券 价格的 重大 事件的， 按最 近交易 日的 收盘价
估 值； 如最近 交易 日后经济 环境 发生了 重大 变化或证 券发 行机构 发生 了影响证 券价 格的重 大事 件，可
参 考类 似投资 品种 的现行市 价及 重大变 化因 素，调整 最近 交易市 价， 确定公允 价值 。如有 充足 证据表
明最近 交易 市价 不能 真实 反映公 允价 值， 调整 最近 交易市 价， 确定 公允 价值 ；
(2) 未上市 流通 的权 证 ， 采 用估值 技术 确定 公允 价值 ， 在估 值技 术难 以可 靠计 量公允 价值 的情 况下 ，
按成本 计量 ；
(3) 因持有 股票 而享 有的 配 股权证 ，采 用估 值技 术确 定公允 价值 进行 估值 ；
4) 分离 交易 可转 债
分 离交 易可 转债 ，上市 日前 ，采 用估 值技 术分别 对债 券和 权证 进行 估值； 自上 市日 起， 上市 流通
的债券 和权 证分 别按 上 述 2) 、3) 中 的相 关原 则进 行估 值；
5) 其他
(1) 如有确凿证据表明按 上述方法进行 估值不能客观反映金融资 产公允价值的，基金管理 人可根据
具体情 况与 基金 托管 人商 定后， 按最 能反 映公 允价 值的方 法估 值；
(2) 如有新 增事 项， 按国 家 最新规 定估 值 。
7.4.4.6 金融资产和金融 负 债的抵销
当 本基 金具 有抵 销已确 认金 融资 产和 金融 负债的 法定 权利 ，且 该种 法定权 利现 在是 可执 行的 ，同
时 本基 金计划 以净 额结算或 同时 变现该 金融 资产和清 偿该 金融负 债时 ，金融资 产和 金融负 债以 相互抵
销 后的 金额在 资产 负债表内 列示 。除此 以外 ，金融资 产和 金融负 债在 资产负债 表内 分别列 示， 不予相
互抵销 。
7.4.4.7 实收基金
实 收基 金为 对外 发行的 基金 份额 总额 所对 应的金 额。 由于 申购 和赎 回引起 的实 收基 金份 额变 动分
别 于基 金申购 确认 日及基金 赎回 确认日 确认 。上述申 购和 赎回分 别包 括基金转 换所 引起的 转入 基金的
实收基 金增 加和 转出 基金 的实收 基金 减少 。
7.4.4.8 损益平准金
损 益平 准金 包括 已实现 损益 平准 金和 未实 现损益 平准 金。 已实 现损 益平准 金指 在申 购或 赎回 基金
份 额时 ，申 购或 赎回 款项中 包含 的按 累计 未分 配的已 实现 收益/( 损失) 占 基金净 值比 例计 算的 金额 。未
实 现损 益平 准金 指在 申购或 赎回 基金 份额 时， 申购或 赎回 款项 中包 含的 按累计 未实 现利 得/( 损失) 占基
金净值 比例 计算 的金 额。 损益平 准金 于基 金申 购确 认日或 基金 赎回 确认 日确 认。
未 实现 损益 平准 金与已 实现 损益 平准 金均 在“损 益平 准金 ”科 目中 核算， 并于 期末 全额 转入 “未
分配利 润/( 累 计亏损) ” 。
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7.4.4.9 收入/( 损失) 的确认 和计量
(1) 存款利息收入按存款 的本金与适用 的利率逐日计提的金额入 账。若提前支取定期存款 ，按协议
规 定的 利率及 持有 期重新计 算存 款利息 收入 ，并根据 提前 支取所 实际 收到的利 息收 入与账 面已 确认的
利息收 入的 差额 确认 利息 损失， 列入 利息 收入 减项 ，存款 利息 收入 以净 额列 示；
(2) 债券利息收入按债券 票面价值与票 面利率或内含票面利率计 算的金额扣除应由债券发 行企业代
扣代缴 的个 人所 得税 后的 净额确 认， 在债 券实 际持 有期内 逐日 计提 ；
(3) 资产支持证券利息收 入按证券票面 价值与票面利率计算的金 额，扣除应 由资产支持证 券发行企
业代扣 代缴 的个 人所 得税 后的净 额确 认， 在证 券实 际持有 期内 逐日 计提 ；
(4) 买入返售金融资产收 入，按买入返 售金融资产的摊余成本及 实际利率（当实际利率与 合同利率
差异较 小时 ，也 可以 用合 同利率 ） ， 在回 购期 内逐 日 计提；
(5) 股票投 资收 益/( 损失) 于 卖出股 票成 交日 确认 ，并 按卖出 股票 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ；
(6) 债券投 资收 益/( 损失) 于 成交日 确认 ，并 按成 交总 额与其 成本 、应 收利 息的 差额入 账；
(7) 衍生工 具收 益/( 损失) 于 卖出权 证成 交日 确认 ，并 按卖出 权证 成交 金额 与其 成本的 差额 入账 ；
(8) 股利收益 于除息日确 认，并按上市 公司宣告的分红派息比例 计算的金额扣除应由上市 公司代扣
代缴的 个人 所得 税后 的净 额入账 ；
(9) 公允价值 变动收益/( 损失) 系本 基金持有的 采用公允价 值模式计量 的交易性金融 资产、交易 性金
融负债 等公 允价 值变 动形 成的应 计入 当期 损益 的利 得或损 失；
(10) 其他 收入 在主 要风 险和 报酬已 经转 移给 对方 ， 经 济利益 很可 能流 入且 金额 可以可 靠计 量的 时 候
确认。
7.4.4.10 费用的确认和计量
(1) 基金管 理费 按前 一日 基 金资产 净值 的 1.20% 的年 费率逐 日计 提；
(2) 基金托 管费 按前 一日 基 金资产 净值 的 0.25% 的年 费率逐 日计 提；
(3) 卖出回购证券支出， 按卖出回购金 融资产的摊余成本及实际 利率（当实际利率与合同 利率差异
较小时 ，也 可以 用合 同利 率）在 回购 期内 逐日 计提 ；
(4) 其他费用系根据有关 法规及相应协 议规定，按实际支出金额 ，列入当期基金费用。如 果影响基
金份额 净值 小数 点后 第四 位的， 则采 用待 摊或 预提 的方法 。
7.4.4.11 基金的收益分 配政 策
(1) 每一基 金份 额享 有同 等 分配权 ；
(2) 基金收 益分 配比 例按 有 关规定 制定 ，年 度收 益分 配比例 不低 于基 金年 度已 实现收 益 的 50% ；
(3) 基金投 资当 期亏 损， 则 不进行 收益 分配 ；
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(4) 基金当 年收 益应 先弥 补 以前年 度亏 损后 ，才 可进 行当年 收益 分配 ；
(5) 基金收 益分 配后 基金 份 额净值 不能 低于 面值 ；
(6) 基金份额登记在注册 登记系统的投 资者可以选择现金分红或 红利再投资；基金份额登 记在证券
登 记结 算系统 的投 资者只能 选择 现金分 红； 本基金分 红的 默认方 式为 现金分红 ；投 资人选 择红 利再投
资时， 分配 的基 金收 益以 权益登 记日 的基 金份 额净 值为基 准自 动转 换为 基金 份额进 行再 投资 ；
(7) 基金收 益每 年最 多分 配 6 次， 但若 基金 合同 生效 不满 3 个月 则可 不进 行收 益分配 ；
(8) 法律法 规或 监 管 机关 另 有规定 的， 从其 规定 。
7.4.5 会计政策和会计估计 变更以及差错更正的 说明
7.4.5.1 会计政策变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计政 策变更 。
7.4.5.2 会计估计变更的 说 明
本基金 本报 告期 无会 计估 计变更 。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金 本报 告期 无重 大会 计差错 的内 容和 更正 金额 。
7.4.6 税项
1. 印 花税
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 4 月 24 日 起， 调整证 券（ 股票 ） 交
易印花 税税 率， 由原 先 的 3‰调 整为 1‰；
经国务 院批 准， 财政 部、 国家税 务总 局研 究决 定， 自 2008 年 9 月 19 日 起， 调整由 出让 方按 证 券
（股票 ）交 易印 花税 税率 缴纳印 花税 ，受 让方 不再 征收， 税率 不变 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知 》的 规定， 股权 分置改革 过程 中因非 流通 股股东向 流通 股股东 支付 对价而发 生的 股权转 让， 暂免征
收印花 税。
2. 营 业税 、企 业所 得税
根据财 政部 、 国家 税务 总 局财税 字[2004]78 号文 《 关于证 券投 资基 金税 收政 策的通 知 》 的 规定 ， 自
2004 年 1 月 1 日 起， 对证 券投资 基金 （封 闭式 证券 投资基 金， 开放 式证 券投 资基金 ）管 理人 运用 基 金
买卖股 票、 债券 的差 价收 入，继 续免 征营 业税 和企 业所得 税；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知 》的 规定， 股权 分置改革 中非 流通股 股东 通过对价 方式 向流通 股股 东支付的 股份 、现金 等收 入，暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的企业 所得 税；
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根据财 政部 、国 家税 务总 局财税[2008]1 号 文《 关于 企业所 得税 若干 优惠 政策 的通知 》的 规定 ， 对
证 券投 资基金 从证 券市场中 取得 的收入 ，包 括买卖股 票、 债券的 差价 收入，股 权的 股息、 红利 收入，
债券的 利息 收入 及其 他收 入，暂 不征 收企 业所 得税 。
3. 个 人所 得税
根据财 政 部 、 国 家税 务总 局财税 字[2002]128 号 文 《 关于开 放式 证券 投资 基金 有关税 收问 题的 通知 》
的 规定 ，对基 金取 得的股票 的股 息、红 利收 入、债券 的利 息收入 及储 蓄利息收 入， 由上市 公司 、债券
发行企业及 金融机构 在向 基金派发股 息、红利 收入 、债券的利 息收入及 储蓄 利息收入时 代扣代 缴 20%
的个人 所得 税；
根据财 政部 、 国 家税 务总 局财税 字[2005]107 号 文 《 关于股 息红 利有 关个 人所 得税政 策的 补充 通知 》
的规定 ， 自 2005 年 6 月 13 日起 ，对 证券 投资 基金从 上市 公司 分配 取得 的股息 红利 所得 ，按 照 财 税
[2005]102 号 文规 定， 扣缴 义务人 在代 扣 代 缴个 人所 得税时 ，减 按 50% 计 算应 纳税所 得额 ；
根据财 政部 、国 家税 务总 局财税 字[2005]103 号 文《 关于股 权分 置试 点改 革有 关税收 政策 问题 的 通
知 》的 规定， 股权 分置改革 中非 流通股 股东 通过对价 方式 向流通 股股 东支付的 股份 、现金 等收 入，暂
免征收 流通 股股 东应 缴纳 的个人 所得 税。
7.4.7 重要财务报表项目的 说明
7.4.7.1 银行存款
单位： 人民 币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
活期存 款 31,616,507.71 1,236,200.98
定期存 款 - -
其他存 款 - -
合计 31,616,507.71 1,236,200.98
7.4.7.2 交易性金融资产
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 2,004,709,916.35 1,672,469,494.44 -332,240,421.91
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 19,670,200.00 19,934,000.00 263,800.00
合计 19,670,200.00 19,934,000.00 263,800.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
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其他 - - -
合计 2,024,380,116.35 1,692,403,494.44 -331,976,621.91
项目
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
成本 公允价 值 公允价 值变 动
股票 2,649,719,345.51 2,876,801,568.85 227,082,223.34
债券
交易所 市场 - - -
银行间 市场 29,670,200.00 29,226,000.00 -444,200.00
合计 29,670,200.00 29,226,000.00 -444,200.00
资产支 持证 券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 2,679,389,545.51 2,906,027,568.85 226,638,023.34
7.4.7.3 衍生金融资产/ 负债
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 无衍 生金 融资 产/ 负 债余额 。
7.4.7.4 买入返售金融资 产
7.4.7.4.1 各项买入返售金 融资产期末余额
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 入返 售金 融资产 。
7.4.7.4.2 期末买断式逆回 购交易中取得的债 券
本基金 本报 告期 末及 上年 度末均 未持 有买 断式 逆回 购交易 中取 得的 债券 。
7.4.7.5 应收利息
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度 末
2010 年12 月31 日
应收活期 存 款利 息 6,571.52 785.92
应收 定 期存 款利息 - -
应收其 他存 款利 息 - -
应收结 算备 付金 利息 193,397.53 74,181.88
应收债 券利 息 180,923.08 316,848.68
应收买 入返 售证 券利 息 - -
应收申 购款 利息 0.03 0.14
其他 - -
合计 380,892.16 391,816.62
7.4.7.6 应付交易费用
单位： 人民 币元
项目 本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
交易所 市场 应付 交易 费用 1,023,459.96 3,198,879.57
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银行间 市场 应付 交易 费用 454.25 200.00
合计 1,023,914.21 3,199,079.57
7.4.7.7 其他负债
单位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年12 月31 日
上年度 末
2010 年12 月31 日
应付券 商交 易单 元保 证金 2,750,000.00 2,500,000.00
应付赎 回费 247.65 66.69
预提审 计费 100,000.00 100,000.00
预提信 息披 露费 100,000.00 -
合计 2,950,247.65 2,600,066.69
7.4.7.8 实收基金
金额单 位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
基金份 额（ 份） 账 面金 额
上年度 末 5,178,092,581.34 2,653,775,885.68
本期申 购 75,617,763.84 38,753,958.39
本期赎 回 （ 以“- ” 号填 列 ） -479,167,672.38 -245,572,398.07
本期末 4,774,542,672.80 2,446,957,446.00
7.4.7.9 未分配利润
单位： 人民 币元
项目 已实现 部分 未实现 部分 未分配 利润 合计
上年度 末 -89,166,069.80 551,226,734.92 462,060,665.12
本期利 润 -171,842,345.08 -558,614,645.25 -730,456,990.33
本 期 基金 份额 交 易产 生
的变动 数
2,693,781.87 -31,587,996.74 -28,894,214.87
其中： 基金 申购 款 -730,676.22 3,689,759.38 2,959,083.16
基金赎 回款 3,424,458.09 -35,277,756.12 -31,853,298.03
本期已 分配 利润 - - -
本期末 -258,314,633.01 -38,975,907.07 -297,290,540.08
7.4.7.10 存款利息收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
活期存 款利 息收 入 281,572.30 869,319.85
定期存 款利 息收 入 - -
其他存 款利 息收 入 - -
29
结算备 付金 利息 收入 4,454,101.55 3,041,089.17
其他 10.69 25.83
合计 4,735,684.54 3,910,434.85
7.4.7.11 股票投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
卖出股 票成 交总 额 2,883,486,199.77 5,642,021,536.78
减：卖 出股 票成 本总 额 3,033,679,780.33 5,279,144,030.89
买卖股票 差 价收 入 -150,193,580.56 362,877,505.89
7.4.7.12 债券投资收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
卖出债 券（ 债转 股及 债券 到期兑 付）
成交总 额
10,230,050.41 18,685,882.22
减： 卖 出债 券 （ 债转 股及 债券到 期兑
付）成 本总 额
10,000,000.00 17,091,666.33
减：应 收利 息总 额 220,712.33 126,330.57
债券投 资收 益 9,338.08 1,467,885.32
7.4.7.13 股利收益
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
股票投 资产 生的 股利 收益 20,240,649.24 14,312,096.54
基金投 资产 生的 股利 收益 - -
合计 20,240,649.24 14,312,096.54
7.4.7.14 公允价值变动收益
单位： 人民 币元
项目名 称
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
1. 交易 性金 融资 产 -558,614,645.25 -279,006,243.88
——股 票投 资 -559,322,645.25 -278,717,710.21
——债 券投 资 708,000.00 -288,533.67
——资 产支 持证 券投 资 - -
——基 金投 资 - -
30
2. 衍生 工具 - -
——权 证投 资 - -
3. 其他 - -
合计 -558,614,645.25 -279,006,243.88
7.4.7.15 其他收入
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
基金赎 回费 收入 67,417.79 349,615.70
印花税 返还 - 105,916.63
合计 67,417.79 455,532.33
7.4.7.16 交易费用
单位： 人民 币元
项 目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31 日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
交易所 市场 交易 费用 8,271,944.84 16,596,119.77
银行间 市场 交易 费用 175.00 200.00
合计 8,272,119.84 16,596,319.77
7.4.7.17 其他费用
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31 日
审计费 用 100,000.00 100,000.00
信息披 露费 300,000.00 300,000.00
账户维 护费 18,000.00 18,000.00
上市年 费 60,000.00 60,000.00
银行费 用 2,150.40 4,143.00
合计 480,150.40 482,143.00
7.4.8 或有事项、资产负债 表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 重大 或有 事项。
7.4.8.2 资产负债表日后 事 项
截至财 务报 表批 准日 ，本 基金无 需要 披露 的资 产负 债表日 后事 项。
7.4.9 关联方关系
关联方 名称 与本基 金的 关系
天治基 金管 理有 限公 司 基金管 理人 、基 金销 售机 构
31
交通银 行股 份有 限公 司 基金托 管人 、基 金代 销机 构
吉林省 信托 有限 责任 公司 基金管 理人 的股 东
中国吉 林森 林工 业集 团有 限责任 公司 基金管 理人 的股 东
吉林市 国有 资产 经营 有限 责任公 司 基金管 理人 的股 东
7.4.10 本报告期及上年度 可比期间的关联方交 易
7.4.10.1 通过关联方交易单 元 进行的交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未通 过关 联方 交易单 元进 行交 易。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 管 理
费
32,637,053.43 38,089,952.98
其中： 支付 销售 机构 的客 户维护
费
6,165,626.55 7,167,929.20
注：基 金管 理费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 1.20% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E ×1.20%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 管 理费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
基 金管 理费 每日 计算， 逐日 累计 至每 月月 末，按 月支 付， 由基 金 管 理人向 基金 托管 人发 送基 金管
理费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 前 2 个工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支付 给基 金管 理人 。 若
遇法定 节假 日、 公休 假等, 支付日 期顺 延。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位： 人民 币元
项目
本期
2011 年1 月1 日至2011 年12 月31
日
上年度 可比 期间
2010 年1 月1 日至2010 年12 月31
日
当 期 发 生 的 基 金 应 支 付 的 托 管
费
6,799,386.03 7,935,406.88
注：基 金托 管费 按前 一日 的基金 资产 净值 的 0.25% 的年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H=E ×0.25%/ 当年 天数
H 为 每日 应支 付的 基金 托 管费
E 为 前一 日的 基金 资产 净 值
32
基 金托 管费 每日 计算， 逐日 累计 至每 月月 末，按 月支 付， 由基 金管 理人向 基金 托管 人发 送基 金托
管费划 款指 令， 基金 托管 人复核 后于 次月 前 2 个工 作日内 从基 金财 产中 一次 性支取 。 若 遇法 定节 假日 、
公休假 等, 支付 日期 顺延 。
7.4.10.3 与关联方进行银行 间同业市场的债券( 含回购) 交易
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未与 关联 方进 行银行 间同 业市 场的 债券( 含回购) 交易 。
7.4.10.4 各关联方投资本基 金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管 理人运用固有资金投 资本 基金的情况
份额单 位： 份
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12
月 31 日
期初持 有的 基金 份额 22,837,501.43 22,837,501.43
期间申 购/ 买入 总份 额 - -
期间因 拆分 变动 份额 - -
减：期 间赎 回/ 卖出 总份 额 - -
期末持 有的 基金 份额 22,837,501.43 22,837,501.43
期 末 持 有 的 基 金 份 额 占 基 金 总
份额比 例
0.48% 0.44%
注： 本基 金管 理人 运用 固 有资金 投资 本基 金的 费率 标准与 其他 相同 条件 投资 者适用 的费 率相 一 致 。
7.4.10.4.2 报告期末除基金 管理人 之外的其他关 联方 投资本基金的情况
本基金 除基 金管 理人 之外 的其他 关联 方于 本报 告期 末及上 年度 末均 未投 资本 基金。
7.4.10.5 由关联方保管的银 行存款余额及当期产 生的 利息收入
单位： 人民 币元
关联方 名称
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
上年度 可比 期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
期末余 额 当期利 息收 入 期末余 额 当期利 息收 入
交通银行股份有
限公司
31,616,507.71 281,572.30 1,236,200.98 869,319.85
注 ：本 基金 的银 行存款 由基 金托 管人 交通 银行股 份有 限公 司保 管， 按银行 同业 利率 计息 。另 外，
本 基金 用于证 券交 易结算的 资金 通过“ 交通 银行基金 托管 结算资 金专 用存款账 户” 转存于 中国 证券登
记结算 有限 责任 公司 ， 按 银行同 业利 率计 息。 于 2011 年 12 月 31 日的 相关 余 额在资 产负 债表 中的 “结
算备付 金” 科目 中单 独列 示(2010 年 12 月 31 日 ：同) 。
7.4.10.6 本基金在承销期内 参与关联方承销证券 的情 况
本基金 本报 告期 及上 年度 可比期 间均 未在 承销 期内 直接购 入关 联方 承销 的证 券。
33
7.4.11 利润分 配情况
本基金 本报 告期 未进 行利 润分配 。
7.4.12 期末（2011 年 12 月 31 日）本基金持有的流 通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/ 增发证券而于期末持有的 流通 受限证券
本基金 本报 告期 末未 持有 因认购 新发/ 增发 证券 而流 通受限 证券 。
7.4.12.2 期末持有的暂时停 牌 等流通受限股票
金额单 位： 人民 币元
股票代 码 股票名 称 停牌日 期
停牌
原因
期末
估值单
价
复牌日 期
复牌
开盘
单价
数量 （ 股）
期末
成本总 额
期末
估值总 额 备注
600315 上海家 化 2011-12-30
重大
事项
公告
34.09 2012-01-04 34.75 700,000
27,254,723.4
0
23,863,000.00 -
7.4.12.3 期末债券正回购交 易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2011 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事银 行间 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回
购证券 款余 额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券 正回购
截至本 报告 期 末 2011 年 12 月 31 日 止， 本基 金无 因 从事交 易所 市场 债券 正回 购交易 形成 的卖 出回
购证券 款余 额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组 织架构
本 基金 在日 常经 营活动 中涉 及的 财务 风险 主要包 括信 用风 险、 流动 性风险 及市 场风 险。 本基 金管
理 人制 定了政 策和 程序来识 别及 分析这 些风 险，并设 定适 当的风 险限 额及内部 控制 流程， 通过 可靠的
管理及 信息 系统 持续 监控 上述各 类风 险。
本 基金 管理 人建 立了以 内部 控制 委员 会为 核心的 、由 督察 长、 内部 控制委 员会 、监 察稽 核部 、相
关业务 部门 构成 的四 级风 险管理 架构 体系 。
7.4.13.2 信用风险
信 用风 险是 指基 金在交 易过 程中 因交 易对 手未履 行合 约责 任， 或者 基金所 投资 证券 之发 行人 出现
违 约、 拒绝支 付到 期本息， 导致 基金资 产损 失和收益 变化 的 风险 。本 基金均投 资于 具有良 好信 用等级
的 证券 ，且通 过分 散化投资 以分 散信用 风险 。本基金 投资 于一家 公司 发行的证 券市 值不超 过基 金资产
净值的 10% ，且本 基金与 由本基金管 理人管理 的其 他基金共同 持有一家 公司 发行的证券 ，不得超 过该
34
证券 的 10% 。
本 基金 在交 易所 进行的 交易 均与 中国 证券 登记结 算有 限责 任公 司完 成证券 交收 和款 项清 算， 因此
违 约风 险发生 的可 能性很小 ；基 金在进 行银 行间同业 市场 交易前 均对 交易对手 进行 信用评 估， 以控制
相应的 信用 风险 。
7.4.13.3 流动性风险
流 动性 风险 是指 基金所 持金 融工 具变 现的 难易程 度。 本基 金的 流动 性风险 一方 面来 自于 基金 份额
持 有人 可随时 要求 赎回其持 有的 基金份 额， 另一方面 来自 于投资 品种 所处的交 易市 场不活 跃而 带来的
变 现困 难。本 基金 所持大部 分证 券在证 券交 易所上市 ，其 余亦可 在银 行间同业 市场 交易， 因此 ，本基
金所持 证券 除在 附注 7.4.12 中列 示的 部分 基金 资产 流通暂 时受 限制 不能 自由 转让的 情况 外， 其余 均 能
及 时变 现。此 外， 本基金可 通过 卖出回 购金 融资产方 式借 入短期 资金 应对流动 性需 求，其 上限 一般不
超 过基 金持有 的债 券资产的 公允 价值。 本基 金管理人 每日 预测本 基金 的流动性 需求 ，并同 时通 过独立
的风险 管理 部门 设定 流动 性比例 要求 ，对 流动 性指 标 进行 持续 的监 测和 分析 。
7.4.13.4 市场风险
市 场风 险是 指基 金所持 金融 工具 的公 允价 值或未 来现 金流 量因 所处 市场各 类价 格因 素的 变动 而发
生波动 的风 险， 包括 利率 风险、 外汇 风险 和其 他价 格风险 。
7.4.13.4.1 利率风险
利 率风 险是 指基 金的财 务状 况和 现金 流量 受市场 利率 变动 而发 生波 动的风 险。 本基 金持 有的 大部
分 金融 资产和 金融 负债不计 息， 因此本 基金 的收入及 经营 活动的 现金 流量在很 大程 度上独 立于 市场利
率变化 。本 基金 的生 息资 产主要 为银 行存 款、 结算 备付金 及债 券投 资等 。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位： 人民 币元
本期末
2011 年12
月31 日
1 个月以内
1-3
个月
3 个月
-1 年
1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 31,616,507.71 - - - - - 31,616,507.71
结算备付
金
442,114,207.19 - - - -
-
442,114,207.19
存出保证
金
- - - - -
2,750,000.00
2,750,000.00
交易性金 - - - - 19,934,000.00 1,672,469,494.44 1,692,403,494.44
35
融资产
应收证券
清算款
- - - - -
1,583,592.25
1,583,592.25
应收利息 - - - - - 380,892.16 380,892.16
应收申购
款
- - - - -
19,522.85
19,522.85
资产总计 473,730,714.90 - - - 19,934,000.00 1,677,203,501.70 2,170,868,216.60
负债
应付赎回
款
- - - - -
378,353.97
378,353.97
应付管理
人报酬
- - - - -
2,271,985.69
2,271,985.69
应付托管
费
- - - - -
473,330.35
473,330.35
应付交易
费用
- - - - -
1,023,914.21
1,023,914.21
应付证券
清算款
- - - - -
13,797,891.61
13,797,891.61
应交税费 - - - - - 305,587.20 305,587.20
其他负债 - - - - - 2,950,247.65 2,950,247.65
负债总计 - - - - - 21,201,310.68 21,201,310.68
利率敏感
度缺口
473,730,714.90 - - - 19,934,000.00
1,656,002,191.02
2,149,666,905.92
上年度末
2010 年12
月31日
1 个月以内 1 －3 个月 3 个月－1 年 1 －5 年 5 年以上
不计息
合计
资产
银行存款 1,236,200.98 - - - - - 1,236,200.98
结算备付
金
210,053,043.86 - - - -
-
210,053,043.86
存出保证
金
- - - - -
2,500,000.00
2,500,000.00
交易性金
融资产
- - 9,962,000.00 - 19,264,000.00
2,876,801,568.85
2,906,027,568.85
36
应收证券
清算款
- - - - -
6,225,258.47
6,225,258.47
应收利息 - - - - - 391,816.62 391,816.62
应收申购
款
- - - - -
254,212.50
254,212.50
资产总计 211,289,244.84 - 9,962,000.00 - 19,264,000.00 2,886,172,856.44 3,126,688,101.28
负债
应付赎回
款
- - - - -
810,516.13
810,516.13
应付管理
人报酬
- - - - -
3,257,628.34
3,257,628.34
应付托管
费
- - - - -
678,672.55
678,672.55
应付交易
费用
- - - - -
3,199,079.57
3,199,079.57
应交税费 - - - - - 305,587.20 305,587.20
其他负债 - - - - - 2,600,066.69 2,600,066.69
负债总计 - - - - - 10,851,550.48 10,851,550.48
利率敏感
度缺口
211,289,244.84 - 9,962,000.00 - 19,264,000.00
2,875,321,305.96
3,115,836,550.80
注 ：表 中所 示为 本基金 资产 及负 债的 公允 价值， 并按 照合 约规 定的 重新定 价日 或到 期日 孰早 者进
行了分 类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏 感性分析
假设 其他变 量不 变， 只有 利率 变动通 过债 券公 允价 值变 动对基 金资 产净 值产 生影 响。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ：人 民币 元）
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
1.利率 上 升25 个基 点 减少 358,625.23 减少 395,097.83
2.利率 下 降25 个基 点 增加 358,625.23 增加 395,097.83
7.4.13.4.2 外汇 风险
本基金 的所 有资 产及 负债 以人民 币计 价， 因此 无外 汇风险 。
7.4.13.4.3 其他 价格风险
本 基金 所面 临的 其他价 格风 险主 要系 市场 价格风 险。 市场 价格 风险 是指基 金所 持金 融工 具的 公允
37
价 值或 未来现 金流 量因除市 场利 率和外 汇汇 率以外的 市场 价格因 素变 动而发生 波动 的风险 。本 基金主
要 投资 于证券 交易 所上市或 银行 间同业 市场 交易的股 票和 债券， 所面 临的最大 的市 场价格 风险 由所持
有 的金 融工具 的公 允价值决 定。 本基金 通过 投资组合 的分 散化降 低市 场价格风 险， 并且本 基金 管理人
每日对 本基 金所 持有 的证 券价格 实施 监控 。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险 敞口
金额单 位： 人民 币元
项目
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
公允价 值
占基金 资产
净值比 例
（%）
交易性 金融 资产- 股 票投 资 1,672,469,494.44 77.80 2,876,801,568.85 92.33
交易性 金融 资产- 债 券投 资 19,934,000.00 0.93 29,226,000.00 0.94
衍生金 融资 产- 权证 投资 - - - -
其他 - - - -
合计 1,692,403,494.44 78.73 2,906,027,568.85 93.27
7.4.13.4.3.2 其他价格风险 的敏感性分析
假设 其他变 量不 变， 只有 业绩 比较基 准所 对应 的市 场组 合价格 发生 合理 、可 能的 变动。
分析
相关风 险变 量的 变动
对资产 负债 表日 基金 资产 净值的
影响金 额（ 单位 ： 人 民币 元）
本期末
2011 年 12 月 31 日
上年度 末
2010 年 12 月 31 日
1. 业 绩 比 较 基 准 变 动
+5 ％
增加125,389,886.89 增加 186,946,618.67
2. 业 绩 比 较 基 准 变 动
-5 ％
减少 125,389,886.89 减少 186,946,618.67
7.4.14 有助于理解和分析 会计报表需要说明的 其他 事项
截至资 产负 债表 日， 本基 金无需 要说 明的 其他 重要 事项。
§8 投资组合报 告
8.1 期末基金资产组合情 况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的 比
例（% ）
1 权益投 资 1,672,469,494.44 77.04
38
其中： 股票 1,672,469,494.44 77.04
2 固定收 益投 资 19,934,000.00 0.92
其中： 债券 19,934,000.00 0.92
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 473,730,714.90 21.82
6 其他各 项资 产 4,734,007.26 0.22
7 合计 2,170,868,216.60 100.00
8.2 期末按行业分类的股 票投 资组合
金额单 位： 人民 币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 100,728,665.46 4.69
C 制造业 949,904,480.78 44.19
C0
食品 、饮 料 260,095,256.05 12.10
C1
纺织 、服 装、 皮毛 17,084,103.54 0.79
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 99,742,780.96 4.64
C5
电子 55,132,454.68 2.56
C6
金属 、非 金属 26,605,000.00 1.24
C7
机械 、设 备、 仪表 268,935,854.55 12.51
C8
医药 、生 物制 品 222,309,031.00 10.34
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 28,346,659.47 1.32
E 建筑业 98,182,943.61 4.57
F 交通运 输、 仓储 业 39,089,545.92 1.82
G 信息技 术业 106,108,734.42 4.94
H 批发和 零售 贸易 81,208,140.69 3.78
I 金融、 保险 业 179,204,729.06 8.34
J 房地产 业 83,995,595.03 3.91
K 社会服 务业 5,700,000.00 0.27
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,672,469,494.44 77.80
39
8.3 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排序 的所有 股票投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600887 伊利股 份 3,442,090 70,321,898.70 3.27
2 000568 泸州老 窖 1,776,262 66,254,572.60 3.08
3 002376 新北洋 3,218,047 60,692,366.42 2.82
4 601169 北京银 行 6,500,000 60,320,000.00 2.81
5 000002 万科 A 8,041,749 60,071,865.03 2.79
6 000422 湖北宜 化 3,000,000 52,950,000.00 2.46
7 002358 森源电 气 2,542,515 51,358,803.00 2.39
8 000538 云南白 药 908,171 48,133,063.00 2.24
9 601601 中国太 保 2,500,000 48,025,000.00 2.23
10 600016 民生银 行 7,999,954 47,119,729.06 2.19
11 000858 五粮液 1,400,000 45,920,000.00 2.14
12 600809 山西汾 酒 695,100 43,888,614.00 2.04
13 600276 恒瑞医 药 1,470,000 43,276,800.00 2.01
14 002081 金螳螂 1,200,000 42,348,000.00 1.97
15 000623 吉林敖 东 1,930,749 39,367,972.11 1.83
16 002073 软控股 份 2,601,879 39,366,429.27 1.83
17 600188 兖州煤 业 1,614,456 36,147,669.84 1.68
18 000650 仁和药 业 2,953,689 35,473,804.89 1.65
19 600395 盘江股 份 1,705,250 35,213,412.50 1.64
20 000925 众合机 电 3,422,926 34,503,094.08 1.61
21 600518 康美药 业 3,050,000 34,221,000.00 1.59
22 600739 辽宁成 大 2,700,000 33,183,000.00 1.54
23 600875 东方电 气 1,400,000 32,354,000.00 1.51
24 002482 广田股 份 1,354,473 31,924,928.61 1.49
25 600690 青岛海 尔 3,539,578 31,608,431.54 1.47
26 600673 东阳光 铝 4,017,398 29,527,875.30 1.37
27 601699 潞安环 能 1,387,882 29,367,583.12 1.37
28 000157 中联重 科 3,800,000 29,222,000.00 1.36
29 600125 铁龙物 流 3,105,532 28,819,336.96 1.34
30 600795 国电电 力 10,160,093 28,346,659.47 1.32
31 300022 吉峰农 机 2,380,249 28,110,740.69 1.31
32 600585 海螺水 泥 1,700,000 26,605,000.00 1.24
33 600050 中国联 通 5,000,000 26,200,000.00 1.22
34 002414 高德红 外 1,255,742 25,604,579.38 1.19
35 600048 保利地 产 2,392,373 23,923,730.00 1.11
40
36 601668 中国建 筑 8,216,500 23,910,015.00 1.11
37 600315 上海家 化 700,000 23,863,000.00 1.11
38 600036 招商银 行 2,000,000 23,740,000.00 1.10
39 000887 中鼎股 份 2,032,782 22,929,780.96 1.07
40 600268 国电南 自 2,999,969 22,169,770.91 1.03
41 600750 江中药 业 752,979 21,836,391.00 1.02
42 002344 海宁皮 城 880,000 19,914,400.00 0.93
43 600588 用友软 件 1,067,576 19,216,368.00 0.89
44 600177 雅戈尔 1,821,333 17,084,103.54 0.79
45 000848 承德露 露 1,200,000 16,956,000.00 0.79
46 000876 新希望 1,000,249 16,754,170.75 0.78
47 000541 佛山照 明 1,457,777 14,213,325.75 0.66
48 600104 上海汽 车 1,000,000 14,140,000.00 0.66
49 601333 广深铁 路 2,917,673 10,270,208.96 0.48
50 601117 中国化 学 1,000,000 5,700,000.00 0.27
8.4 报告期内股票投资组 合的 重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期 初基金资产净值 2% 或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计买 入金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000540 中天城 投 122,065,459.23 3.92
2 600111 包钢稀 土 107,137,247.35 3.44
3 300080 新大新 材 84,069,828.00 2.70
4 600188 兖州煤 业 75,011,807.59 2.41
5 000422 湖北宜 化 68,307,477.92 2.19
6 000002 万科A 66,624,617.31 2.14
7 000887 中鼎股 份 66,085,495.95 2.12
8 601169 北京银 行 65,267,758.11 2.09
9 600585 海螺水 泥 65,056,326.95 2.09
10 000157 中联重 科 63,678,403.93 2.04
11 601866 中海集 运 58,889,184.29 1.89
12 600673 东阳光 铝 54,487,327.88 1.75
13 600036 招商银 行 54,280,511.96 1.74
14 600395 盘江股 份 53,886,572.37 1.73
15 000858 五粮液 51,993,957.08 1.67
16 002038 双鹭药 业 51,856,990.52 1.66
17 601766 中国南 车 50,001,754.68 1.60
18 600016 民生银 行 48,008,952.71 1.54
41
19 600276 恒瑞医 药 46,876,985.01 1.50
20 601333 广深铁 路 45,240,104.50 1.45
注：表 中“ 买入 金额 ”按 买入成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.2 累计卖出金额超出期 初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单 位： 人民 币元
序号 股票代 码 股票名 称 本期累 计卖 出金 额
占期初 基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600111 包钢稀 土 141,380,946.85 4.54
2 000540 中天城 投 120,010,330.03 3.85
3 002080 中材科 技 100,066,382.10 3.21
4 600068 葛洲坝 87,548,363.76 2.81
5 600869 三普药 业 86,434,326.57 2.77
6 000425 徐工机 械 84,004,204.58 2.70
7 000707 双环科 技 73,701,264.22 2.37
8 300078 中瑞思 创 73,422,257.87 2.36
9 300080 新大新 材 67,738,885.25 2.17
10 601166 兴业银 行 64,219,207.56 2.06
11 601318 中国平 安 63,910,602.07 2.05
12 601169 北京银 行 55,093,868.94 1.77
13 601699 潞安环 能 53,453,762.25 1.72
14 002038 双鹭药 业 50,552,817.73 1.62
15 600100 同方股 份 49,325,958.07 1.58
16 600537 亿晶光 电 49,211,349.89 1.58
17 600415 小商品 城 48,596,603.10 1.56
18 600664 哈药股 份 47,296,647.53 1.52
19 600704 物产中 大 46,371,352.29 1.49
20 600376 首开股 份 45,888,382.55 1.47
注：表 中“ 卖出 金额 ”按 卖出成 交金 额（ 成交 单价 乘以成 交数 量） 填列 ，不 考虑相 关交 易费 用。
8.4.3 买入股票的成本总额 及卖出股票的收入总 额
单位： 人民 币元
买入股 票的 成本 （成 交） 总额 2,388,670,351.17
卖出股 票的 收入 （成 交） 总额 2,883,486,199.77
注 ：表 中“ 买入股 票成 本” 、 “卖出 股票 收入” 均按买 卖成 交金 额（成 交单 价乘 以成 交数 量）填
列，不 考虑 相关 交易 费用 。
8.5 期末按债券品种分类 的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
42
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 19,934,000.00 0.93
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 19,934,000.00 0.93
8.6 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名债券投资明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 100007
10 附 息国 债
07
200,000 19,934,000.00 0.93
8.7 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的所有 资产支持证券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
8.8 期末按公允价值占基 金资 产净值比例大小排名 的前 五名权证投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 本期 未出 现被监 管部 门立 案调 查， 或在报 告编 制日 前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
8.9.2 本基 金投 资的 前十 名 股票中 ，没 有投 资于 超出 基金合 同规 定备 选库 之外 的股票 。
8.9.3 期末其他各项资产构 成
单位： 人民 币元
序号 名称 金额
43
1 存出保 证金 2,750,000.00
2 应收证 券清 算款 1,583,592.25
3 应收股 利 -
4 应收利 息 380,892.16
5 应收申 购款 19,522.85
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,734,007.26
8.9.4 期末持有的处于转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
8.9.5 期末前十名股票中存 在流通受限情况的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
8.9.6 投资组合报告附注的 其他文字描述部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 可能 存在 尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人 户数 及持有人结构
份额单 位： 份
持有人 户数
(户)
户均持 有的 基金
份额
持有人 结构
机构投 资者 个人投 资者
持有份 额
占总份 额
比例
持有份 额
占总份 额比
例
207,258 23,036.71 44,541,006.66 0.93% 4,730,001,666.14 99.07%
9.2 期末上市基金前十名 持有 人
序号 持有人 名称 持有份 额（ 份） 占 上市 总份 额比 例
1 天治基 金管 理有 限公 司 22,837,501.43 0.48%
2 蔡定明 12,063,940.16 0.25%
3 顾富瑞 10,999,812.98 0.23%
4 赵甲康 6,768,819.02 0.14%
5 吴舒燕 5,849,384.05 0.12%
6 卢祯惠 4,998,800.00 0.10%
7 陈懋照 4,998,800.00 0.10%
8 陈瑞荣 4,844,000.00 0.10%
44
9 张敏 4,633,769.99 0.10%
10 张凤芹 4,515,680.18 0.09%
9.3 期末基金管理人的从 业人 员持有本开放式基金 的情 况
项目 持有份 额总 数（ 份） 占基金 总份 额比 例
基 金 管 理 公 司 所 有 从 业 人 员 持 有 本 开放
式基金
0.00 0.00%
§10
开放式基金份额变 动
单 位 ： 份
基金合 同生 效日(2006 年1 月 20 日) 基金 份额 总额 313,493,538.86
本报告 期期 初基 金份 额总 额 5,178,092,581.34
本报告 期基 金总 申购 份额 75,617,763.84
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 479,167,672.38
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 4,774,542,672.80
§11
重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会 决议
报告期 内无 基金 份额 持有 人大会 决议 。
11.2 基金管理人、基金托 管人 的专门基金托管部门 的重 大人事变动
天治基 金管 理有 限公 司决 定吴涛 先生 不再 担任 天治 核心成 长股 票型 证券 投资 基金 （LOF ） 的基金 经
理， 秦 海燕 女士 继续 担任 天治核 心成 长股 票型 证券 投资基 金 （LOF ） 的基金经 理。 上 述事 项已 按规 定 向
中国证 券业 协会 办理 相应 手续， 并报 中国 证监 会上 海监管 局备 案。 本基 金管 理人 2011 年 9 月 10 日在
指定 媒 体及 公司 网站 上刊 登了《 天治 核心 成长 股票 型证券 投资 基金 （LOF ） 基金经 理变 更公 告》 。
经 天治 基金 管理 有限公 司第 三届 董事 会第 二十六 次会 议审 议通 过且 获中国 证监 会核 准， 聘任 高福
波先生 担任 公司 董事 长职 务， 赵玉彪 先生 不再 代为 履行公 司董 事长 职务 。 本 基金管 理 人 2011 年 3 月 25
日在指 定媒 体及 公司 网站 上刊登 了《 天治 基金 管理 有限公 司高 级管 理人 员任 职公告 》 。
经 天治 基金 管理 有限公 司第 三届 董事 会第 三十三 次会 议审 议通 过且 获中国 证监 会核 准， 聘任 陈志
45
峰先生 担任 公司 副总 经理 职务 。 本 基金 管理 人 2011 年 10 月 19 日在 指定 媒体 及公司 网站 上刊 登了 《 天
治基金 管理 有限 公司 高级 管理人 员任 职公 告》 。
报告期 内， 基金 托管 人的 专门基 金托 管部 门无 重大 人事变 动。
11.3 涉及基金管理人、基 金财 产、基金托管业务的 诉讼
本年度 无涉 及本 基金 管理 人、基 金财 产、 基金 托管 业务的 诉讼 事项 。
11.4 基金投资策略的改变
报告期 内， 本基 金的 投资 策略未 发生 改变 。
11.5 为基金进行审计的会 计师 事务所情况
本基金 自基 金合 同生 效以 来，未 变更 过会 计师 事务 所。
本 报告 年度 支付 给聘任 会计 师事 务所 的报 酬为拾 万元 整。 目前 的审 计机构 — 安 永华 明会 计师 事务
所已提 供审 计服 务的 连续 年限为 自 2006 年 1 月 20 日至今 。
11.6 管理人、托 管人及其 高级 管理人员受稽查或处 罚等 情况
报告期 内， 基金 管理 人、 基金托 管人 的托 管业 务部 门及其 高级 管理 人员 未受 监管部 门稽 查或 处 罚 。
11.7 基金租用证券公司 交 易单 元 的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司 交易单元进行股票投 资及 佣金支付情况
金额单 位： 人民 币元
券商名 称 交易单 元数 量
股票交易 应支付 该券 商的 佣金 备注
成交金额
占当期
股票成
交总额
的比例
佣金
占当期 佣
金总量 的
比例
中信证 券 2 716,412,943.01 13.59% 601,387.35 13.66% -
长江证 券 2 704,381,073.64 13.36% 575,670.23 13.08% -
国信证 券 1 477,950,981.53 9.07% 388,339.10 8.82% -
中国建 银 1 422,182,390.99 8.01% 358,850.39 8.15% -
国金证 券 1 346,484,608.34 6.57% 294,510.48 6.69% -
46
广发证 券 1 336,802,803.62 6.39% 286,280.48 6.50% -
招商证 券 1 268,522,050.06 5.09% 228,243.39 5.18% -
海通证 券 1 238,052,579.35 4.52% 202,344.15 4.60% -
国联证 券 1 233,689,563.61 4.43% 198,635.66 4.51% -
中银国 际 1 209,865,246.27 3.98% 170,516.05 3.87% -
安信证 券 1 200,512,162.38 3.80% 170,433.69 3.87% -
华创证 券 1 196,666,489.01 3.73% 159,792.32 3.63% -
湘财证 券 1 186,626,756.43 3.54% 158,633.53 3.60% -
宏源证 券 1 177,757,286.92 3.37% 144,429.12 3.28% -
东方证 券 1 164,871,095.45 3.13% 133,959.46 3.04% -
华泰联 合 2 134,704,633.10 2.56% 112,385.04 2.55% -
国泰君 安 1 103,044,530.87 1.95% 87,587.57 1.99% -
申银万 国 1 88,722,893.36 1.68% 75,414.27 1.71% -
齐鲁证 券 2 64,906,463.00 1.23% 55,170.45 1.25% -
银河证 券 1 - - - - -
金元证 券 1 - - - - -
华泰证 券 1 - - - - -
东北证 券 1 - - - - -
中金公 司 1 - - - - -
爱建证 券 1 - - - - -
新时代 证券 1 - - - - -
东海证 券 1 - - - - -
华宝证 券 1 - - - - -
渤海证 券 1 - - - - -
注：1 、上 述佣 金已 扣除 中 国证券 登记 结算 有限 责任 公司收 取的 由券 商承 担的 证券结 算风 险 基 金 。
2、基 金专 用交 易单 元的 选 择标准 和程 序：
（1 ） 经营 行为 规范 ，近 一 年内无 重大 违规 行为 ；
（2 ） 公司 财务 状况 良好 ；
（3 ） 有良 好的 内控 制度 ， 在业内 有良 好的 声誉 ；
（4 ） 有较 强的 研究 能力， 能及时 、 全 面、 定期 提供 质量较 高的 宏观 、 行 业、 公司和 证券 市场 研 究
报告， 并能 根据 基金 投资 的特殊 要求 ，提 供专 门的 研究报 告；
（5 ） 建立 了广 泛的 信息 网 络，能 及时 准确 地提 供信 息资讯 服务 。
基 金管 理人 根据 以上标 准进 行考 察后 ，确 定证券 公司 的交 易单 元作 为本基 金专 用交 易单 元， 并签
订交易 单元 租用 协议 。
3、 报告 期内 本基 金新 增长 江证券 股份 有限 公司 、 东 方证券 股份 有限 公司 、 广 发证券 股份 有限 公司 、
湘财证 券有 限责 任公 司 各 1 个交 易单 元， 退还 中银 国际证 券有 限责 任公 司 1 个交易 单元 。
11.7.2 基金租用证券公司 交易单元进行其他证 券投 资的情况
47
金额单 位： 人民 币元
券商名 称
债券交 易 回购交 易 权证交 易
成交金 额
占 当期
债券 成
交 总额
的比例
成交金 额
占当期
回购成
交总额
的比例
成交金 额
占 当期
权证成
交 总额
的比例
中信证 券 - - - - - -
长江证 券 - - - - - -
国信证 券 - - - - - -
中国建 银 - - - - - -
国金证 券 - - - - - -
广发证 券 - - - - - -
招商证 券 - - - - - -
海通证 券 - - - - - -
国联证 券 - - - - - -
中银国 际 - - - - - -
安信证 券 - - - - - -
华创证 券 - - - - - -
湘财证 券 - - - - - -
宏源证 券 - - - - - -
东方证 券 - - - - - -
华泰联 合 - - - - - -
国泰君 安 - - - - - -
申银万 国 - - 100,000,000.00 100.00% - -
齐鲁证 券 - - - - - -
银河证 券 - - - - - -
金元证 券 - - - - - -
华泰证 券 - - - - - -
东北证 券 - - - - - -
中金公 司 - - - - - -
爱建证 券 - - - - - -
新时代 证券 - - - - - -
东海证 券 - - - - - -
华宝证 券 - - - - - -
渤海证 券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事 项 法定披露 方式 法定披 露日 期
1
天 治 核 心 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）
2010 年第4 季 度报 告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-1-22
2
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下 基 金
所持电 广传 媒股 票估 值方 法的公 告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-1-26
48
3
天 治 核 心 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）
更新的 招募 说明 书（ 摘要 ）（2011 年 3 月）
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-3-5
4
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 开 放 式 基
金 参 加 光 大 证 券 网 上 交 易 定 期 定 额 投 资 申
购费率 优 惠 活动 的公 告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-3-9
5
天 治 核 心 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）
2010 年年 度报 告（ 摘要 ）
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-3-29
6
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 在 中 信 银 行 开
通基金 定期 定额 投资 业务 的公告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-3-31
7
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 开 放 式 基
金增加 中信 证券 为代 销机 构的公 告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-4-11
8
天 治 核 心 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）
2011 年第1 季 度报 告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-4-20
9
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 在 中 信 证 券 开
通基金 定期 定额 投资 业务 、 基 金转 换业 务的
公告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-4-25
10
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 调 整 旗 下 基 金
所持全 柴动 力股 票估 值方 法的公 告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-4-27
11
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 对 旗 下 基 金 所
持 股 票 全 柴 动 力 恢 复 采 用 收 盘 价 估 值 方 法
的公告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-4-29
12
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 在 天 相 投 顾 开
通基金 定期 定额 投资 业务 的公告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-6-2
13
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 开 放 式 基
金参加 交通 银行 网上 银行 、 手 机银 行基 金申
购费率 优惠 活动 的公 告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-6-30
14
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 开 放 式 基
金参加 中信 银行 个人 网银 、 移 动银 行基 金申
购费率 优惠 活动 的公 告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-6-30
15
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 开 放 式 基
金参加 中信 银行 个人 网银 、 移 动银 行基 金申
购费率 优惠 活动 时间 推迟 的公告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-7-1
16
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 对 旗 下 基 金 所
持 股 票 电 广 传 媒 恢 复 采 用 收 盘 价 估 值 方 法
的公告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-7-7
17
天 治 核 心 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）
2011 年第2 季 度报 告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-7-21
18
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 开 放 式 基 金 增
加 中 信 万 通 证 券 为 代 销 机 构 以 及 开 通 基 金
转换业 务的 公告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-7-29
19 天治基 金管 理有 限公 司住 所变更 公告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-8-6
20 天 治 核 心 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ） 中 国 证 监 会 指 定 媒 体 2011-8-25
49
2011 年半 年度 报告 （摘 要 ） 及网站
21
关 于 提 请 投 资 者 及 时 更 新 已 过 期 身 份 证 件
或者身 份证 明文 件的 公告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-8-29
22
天 治 核 心 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）
更新的 招募 说明 书摘 要(2011 年9 月）
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-9-2
23
天 治 核 心 成 长 股 票 型 证 券 投 资 基 金 （LOF ）
2011 年第3 季 度报 告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-10-25
24
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 旗 下 部 分 开 放 式 基
金 参 加 华 安 证 券 网 上 基 金 申 购 费 率 及 定 投
申购费 率优 惠活 动的 公告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-11-7
25
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 在 中 信 万 通 证
券开通 基金 定期 定额 投资 业务的 公告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-12-7
26
天 治 基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 新 增 中 国 邮 政
储蓄银 行直 销账 户的 公告
中 国 证 监 会 指 定 媒 体
及网站
2011-12-14
§12
影响投资者决策的其 他重 要信息
本基金 的基 金经 理秦 海燕 女士自 2012 年 3 月 19 日 起休年 假、 产假 ，拟 于 2012 年 8 月 13 日回岗
履 职。 在此期 间， 本公司决 定本 基金由 吴战 峰先生代 为管 理。吴 战峰 先生具有 基金 经理任 职资 格，现
为 天治 品质优 选混 合型证券 投资 基金、 天治 趋势精选 灵活 配置混 合型 证券投资 基金 的基金 经理 。本公
司于 2012 年 3 月 17 日在 指定媒 体发 布了 《关 于基 金经理 秦海 燕休 假由 他人 代为履 行职 责的 公告 》 。
§13
备查文件目录
13.1 备查文件目录
1.中国 证监 会批 准天 治核 心成长 股票 型证 券投 资基 金募集 的文 件
2.《天 治核 心成 长股 票型 证券投 资基 金（LOF ）基金合同 》
3.《天 治核 心成 长股 票型 证券投 资基 金（LOF ）招募说明 书》
4.《天 治核 心成 长股 票型 证券投 资基 金（LOF ）托管协议 》
5.基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程
6.报告 期内 天治 核心 成长 股票型 证券 投资 基金 （LOF ）公告的各项 原稿
50
13.2 存放地点
上海市 复兴 西 路 159 号
13.3 查阅方式
1.书面 查询： 查阅 时间 为 每工作 日 8:30-11:30,13:00-17:00 。 投 资者 可在 营业 时 间免费 查阅， 也可 按
工本费 购买 复印 件。
2.网站 查询 ：www.chinanature.com.cn
天治基金管理有限公司
二〇一二年三月二十六日
