鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）
2011年年度报告
2011年12月31日
基金管理人：鹏华基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
送出日期：2012年3 月26日
鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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§1 重要提示及目录
1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对
其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董
事签字同意，并由董事长签发。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 3 月 22 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书及其更新。
普华永道中天会计师事务所注册会计师对本基金出具了“标准无保留意见”的审计报告。
本报告期自 2011 年 1 月1日起至12 月 31 日止。
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1.2 目录
§1 重要提示及目录 .......................................................................................................................................... 2
1.1 重要提示 ............................................................................................................................................. 2
1.2 目录 ..................................................................................................................................................... 3
§2 基金简介 ...................................................................................................................................................... 5
2.1 基金基本情况 ..................................................................................................................................... 5
2.2 基金产品说明 ..................................................................................................................................... 5
2.3 基金管理人和基金托管人 .................................................................................................................. 5
2.4 信息披露方式 ..................................................................................................................................... 6
2.5 其他相关资料 ..................................................................................................................................... 6
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ...................................................................................... 6
3.1 主要会计数据和财务指标 .................................................................................................................. 6
3.2 基金净值表现 ..................................................................................................................................... 7
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .......................................................................................................... 9
§4 管理人报告 ................................................................................................................................................ 10
4.1 基金管理人及基金经理情况 ............................................................................................................ 10
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 .................................................................... 12
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ................................................................................ 12
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ................................................................ 12
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ................................................................ 13
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ................................................................................ 13
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ............................................................................ 14
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ................................................................................ 15
§5 托管人报告 ................................................................................................................................................ 15
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 .................................................................................... 15
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ................ 15
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 .................................... 15
§6 审计报告 .................................................................................................................................................... 16
6.1 审计报告基本信息 ........................................................................................................................... 16
6.2 审计报告的基本内容........................................................................................................................ 16
§7 年度财务报表 ............................................................................................................................................ 17
7.1 资产负债表 ....................................................................................................................................... 17
7.2 利润表 ............................................................................................................................................... 18
7.3 所有者权益（基金净值）变动表 .................................................................................................... 19
7.4 报表附注 ........................................................................................................................................... 20
§8 投资组合报告 ............................................................................................................................................ 42
8.1 期末基金资产组合情况 .................................................................................................................... 42
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .................................................................................................... 42
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ........................................ 43
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ................................................................................................ 44
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ............................................................................................ 46
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 .................................... 46
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ........................ 47
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 .................................... 47 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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8.9 投资组合报告附注 ........................................................................................................................... 47
§9 基金份额持有人信息 ................................................................................................................................ 48
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ........................................................................................ 48
9.2 期末上市基金前十名持有人 ............................................................................................................ 48
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况 ................................................................ 49
§ 10 开放式基金份额变动 .............................................................................................................................. 49
§ 11 重大事件揭示........................................................................................................................................... 49
11.1 基金份额持有人大会决议 .............................................................................................................. 49
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 .............................................. 49
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 .................................................................. 50
11.4 基金投资策略的改变 ...................................................................................................................... 50
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 .......................................................................................... 50
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 .......................................................... 50
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...................................................................................... 50
11.8 其他重大事件 .................................................................................................................................. 53
§ 12 备查文件目录 .......................................................................................................................................... 56
12.1 备查文件目录 ................................................................................................................................. 56
12.2 存放地点 ......................................................................................................................................... 56
12.3 查阅方式 ......................................................................................................................................... 57
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§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金名称 鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）
基金简称 鹏华动力增长混合(LOF)
基金主代码 160610
交易代码 160610
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日 2007 年1 月 9 日
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 6,307,940,855.08 份
基金合同存续期 不定期
基金份额上市的证券交易所 深圳证券交易所
上市日期 2007 年3 月 9 日
注：本基金在交易所行情系统净值提示等其他信息披露场合下，可简称为“鹏华动力”。
2.2 基金产品说明
投资目标 精选具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价
值相对低估的股票，进行积极主动的投资管理，在有效
控制投资风险的前提下，为基金份额持有人谋求长期、
稳定的资本增值。
投资策略 (1)股票投资：本基金股票投资采取“自上而下”和“自
下而上”相结合的主动投资管理策略，策略分为战略性
资产配置、动态资产配置和个股选择等三个层次，重点
投资具备高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司中价
值相对低估的股票。
(2)债券投资：本基金债券投资的
主要目的是规避股票投资部分的系统性风险，在投资过
程中综合运用久期、收益率曲线、流动性、相对价值挖
掘、套利等策略。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×70%＋中证综合债指数收益率
×30%
风险收益特征 本基金属于混合型（偏股型）基金，其预期风险和收益
高于货币型基金、债券基金、混合型基金中的偏债型基
金，低于股票型基金，为证券投资基金中的中等风险品
种。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 鹏华基金管理有限公司 中国农业银行股份有限公司
信息披露负责人 姓名 张戈 李芳菲 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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联系电话 0755-82825720 010-63201510
电子邮箱 ph@mail.phfund.com.cn lifangfei@abchina.com
客户服务电话
4006788999 95599
传真 0755-82021126 010-63201816
注册地址 深圳市福田区福华三路 168
号深圳国际商会中心第 43
层
北京市东城区建国门内大街69号
办公地址 深圳市福田区福华三路 168
号深圳国际商会中心第 43
层
北京市西城区复兴门内大街28号
凯晨世贸中心东座 F9
邮政编码 518048 100031
法定代表人 何如 蒋超良
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 、 《上海证券报》 、 《证券时报》
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.phfund.com.cn
基金年度报告备置地点 深圳市福田区福华三路168号深圳国际商会中心第43
层鹏华基金管理有限公司
北京市西城区复兴门内大街 28 号凯晨世贸中心东座
F9 中国农业银行
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司 上海市湖滨路202号普华永道中心11
楼
注册登记机构 中国证券登记结算有限责任公司 北京市西城区太平桥大街 17 号
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位：人民币元
3.1.1 期间数据和指标 2011年 2010年 2009年
本期已实现收益 -67,894,030.04 356,242,749.03 2,177,621,288.62
本期利润 -1,703,889,448.81 -342,808,813.43 5,178,346,402.46
加权平均基金份额本期利润 -0.2725 -0.0460 0.6776
本期加权平均净值利润率 -23.92% -3.76% 53.10%
本期基金份额净值增长率 -22.40% -3.51% 79.24%
3.1.2 期末数据和指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
期末可供分配利润 -328,737,102.49 748,014,611.61 1,658,512,684.07 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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期末可供分配基金份额利润 -0.0521 0.1126 0.2254
期末基金资产净值 5,979,203,752.59 8,494,390,992.81 11,046,133,259.59
期末基金份额净值 0.948 1.279 1.502
3.1.3 累计期末指标 2011 年末 2010 年末 2009 年末
基金份额累计净值增长率 30.16% 67.72% 73.82%
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
（3）期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期
末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 12 月 31 日，无论该日是否为开放日或交
易所的交易日。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
份额净值
增长率①
份额净值
增长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.06% 1.00% -5.32% 0.98% -1.74% 0.02%
过去六个月 -15.48% 0.98% -15.45% 0.95% -0.03% 0.03%
过去一年 -22.40% 1.02% -16.55% 0.91% -5.85% 0.11%
过去三年 34.21% 1.43% 24.23% 1.18% 9.98% 0.25%
过去五年 - - - - - -
自基金成立
起至今
30.16% 1.84% 10.53% 1.50% 19.63% 0.34%
注：1、本基金业绩比较基准为沪深 300 指数收益率×70%＋中证综合债指数收益率×30%。
沪深 300 指数是由上海和深圳证券市场中选取 300 只 A 股作为样本编制而成的成份股指数，该指数市
场代表性强，指数编制方法透明、样本股票调整规则清晰，因此本基金选择沪深 300 指数作为股票投
资部分的业绩比较基准。
中证综合债指数的选样债券的信用类别覆盖全面，期限构成宽泛，能较好地反映我国债券市场的整体
价格变动趋势，因此选择该指数作为衡量基金债券投资部分的业绩比较基准。
本基金充分考虑本基金各资产投资比例要求从而构建上述业绩比较基准。
2、本基金的基金合同于 2007 年 1 月 9 日生效，截至本报告期末，未满五年。
鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：1、本基金合同于 2007年 1 月 9 日生效。
2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的
约定，截至本基金建仓期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比
较
注：1、合同生效当年按照实际存续期计算，不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位：人民币元
年
度
每10份基金份额
分红数
现金形式发放总
额
再投资形式发放
总额
年度利润分配合计 备注
2011 0.550 179,528,802.90 167,129,271.79 346,658,074.69 2011年3月
7 日于该年
度 内 第 一
次分红，每
10 份分配
0.300 元，
2011年9月
2 日于该年
度 内 第 二
次分红，每
10 份分配
0.250 元。
2010 1.650 615,777,557.71 581,425,653.73 1,197,203,211.44 2010年1月鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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22 日于该
年 度 内 第
一次分红,
每 10 份分
配 0.600
元； 2010 年
2月23日于
该 年 度 内
第 二 次 分
红,每10份
分配 0.400
元； 2010 年
4 月 7 日于
该 年 度 内
第 三 次 分
红,每10份
分配 0.650
元。
2009 - - - - 本 基 金 本
报 告 期 未
进 行 利 润
分配
合
计
2.200 795,306,360.61 748,554,925.52 1,543,861,286.13
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年12 月 22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产管
理及中国证监会许可的其他业务。截止本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大利欧利
盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.） 、深圳市北融信投资发展有限公司组成，公
司性质为中外合资企业。公司原注册资本 8,000 万元人民币，后于 2001 年 9 月完成增资扩股，增至
15,000 万元人民币。截止本报告期末，公司管理 2 只封闭式基金、25 只开放式基金和 6 只社保组合，
经过 13 年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。
4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介
姓名 职务
任本基金的基金经理（助理）期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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黄鑫
本基金基
金经理
2010 年 7 月
26 日
- 9
黄鑫先生，
国籍中国，
硕士，9 年
证券从业
经验。 曾在
民生证券
公司证券
投资部、 长
城证券公
司研究所
从事研究
工作。 2004
年 10 月加
盟鹏华基
金管理有
限公司从
事行业研
究工作， 曾
任公司机
构理财部
理财经理
助理、 理财
经理； 2007
年 8 月至
2011 年 1
月担任鹏
华中国 50
开放式证
券投资基
金基金经
理，2008
年 10 月至
2010 年 7
月担任鹏
华盛世创
新股票型
证券投资
基金 （LOF）
基金经理，
2010 年 7
月 26 日至
今担任鹏
华动力增
长混合型
证券投资鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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基金 （LOF）
基金经理。
黄鑫先生
具备基金
从业资格。
本报告期
内本基金
基金经理
未发生变
动。
注：1. 任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任
职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及
本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基
础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环
节得到公平对待。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下无其他投资风格相似的投资组合。固定收益类公募基金中，鹏华普天债券、鹏
华丰收债券、鹏华信用增利债券、鹏华丰润债券、鹏华丰盛债券、鹏华丰泽分级债券同属于债券型基
金，但六者在投资范围等方面存在明显差异，造成业绩差异。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年度中国 A 股市场前高后低，为领跌全球的股市之一。“估值重心下移”是全年市场的主基
调。表现在行业上就是，上一年度先期下跌的行业全年表现平稳，而估值泡沫严重的周期股和中小盘鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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股在下半年下跌惨烈！在经济周期性下滑和市场流动性日渐枯竭的大背景下，市场最重要的特征就是
估值下移。估值重心有如万有引力，任何行业、任何板块都难以回避。
本基金在2011 年度出现较大亏损，作为投资管理人我们感到十分愧疚。检讨本年度的投资，我们
最大的失误还是对市场估值重心下移的迅速到来估计不足。虽然我们一直对宏观经济的走向保持谨慎
态度，也因此回避了周期性行业的下跌，但我们仍然试图找到一些能够超越周期的优质公司。在此过
程中，对安全边际的要求不够严格。好股票也需好价格。尤其作为公募基金，在一个不恰当的时点买
入估值并不十分便宜的股票（即便是优秀公司） ，需要承受极大的压力。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为-22.40%，同期上证综指下跌 21.68%，深圳成指下跌 28.41%，沪
深 300 指数下跌 25.01%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望2012 年，国内外宏观经济仍然面临极大的不确定性。短期看，国内投资下滑和制造业去产能
化才刚刚开始。从中长期看，经济增长模式的转型任重道远，在这过程中会面临怎样的风险难以预知。
但好的一面是，以优质消费类股票大幅下跌为标志，我们估计市场估值重心下移的过程已经趋于尾声，
市场的系统性风险较 2011年应该更小。我们相信，公司盈利的增长是驱动股价上涨最重要的因素。估
值水平的波动终将是阶段性现象。目前市场好转的明显迹象还未显现，但我们会进一步深入研究重点
持仓品种。只要基本面持续向好，耐心持股就能看到丰收的希望。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
本报告期内，基金管理人继续完善内部控制、提升风险管理水平,着重开展了以下各项工作：
1、继续完善内部控制体系
公司不断更新完善业务流程和运营风险数据库,通过标准化业务流程将业务操作落实到岗， 明确业
务流程与控制活动的关联关系，确定关键控制活动，以及各个业务操作所使用的相关文档或表单，并
将业务操作与法律法规的相关法条建立关联，将控制活动与风险建立关联，将法律法规要求与信息披
露报备规则建立关联。
2、继续优化内部控制措施
2011 年，公司继续完善内部控制措施，制定、颁布和更新了一系列公司基本管理制度，通过信息
技术手段陆续实现了部分标准化操作流程手册的系统化。
3、持续改进投资监控的方法与手段，保证基金投资业务的合法合规性
2011 年，在投资日常合规监控工作方面，公司根据产品特点进一步完善了投资监控系统以提升投鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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资监控效率；在实现交易价差分析、银行间交易分析、研究报告检查等专项检查工作定期化、日常化
的基础上，公司加强了内幕交易风险的检查和防范，明确了内幕交易防范要求，多次开展有关内幕交
易的培训，进一步强化全体投研人员对内幕交易行为和结果的认识。
4、规范基金销售业务，保证基金销售业务的合法合规性
2011 年，在基金募集和持续营销活动中，公司严格规范基金销售业务，按照《证券投资基金销售
管理办法》及相关法规规定审查宣传推介材料，逐步落实反洗钱法律法规各项要求，并督促销售部门
做好投资者教育工作，本报告期内没有出现主动违规行为。
5、开展以风险为导向的内部稽核
本报告期内，监察稽核部开展了对基金投资管理、市场营销管理、客户投诉和公司日常运作的定
期监察稽核与专项监察稽核。监察稽核人员开展了以风险为导向的内部稽核，通过稽核发现，提高了
公司标准化操作流程手册的执行效力，优化了标准化操作流程手册，更新了风险控制矩阵，本报告期
内公司没有发生重大风险事件。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
4.7.1 有关参与估值流程各方及人员的职责分工、专业胜任能力和相关工作经历的描述：
4.7.1.1 日常估值流程
基金的估值由基金会计负责，基金会计对公司所管理的基金以基金为会计核算主体，独立建账、
独立核算，保证不同基金之间在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。基金会
计核算独立于公司会计核算。基金会计核算采用专用的财务核算软件系统进行基金核算及帐务处理；
每日按时接收成交数据及权益数据，进行基金估值。基金会计核算采用基金管理公司与托管银行双人
同步独立核算、相互核对的方式，每日就基金的会计核算、基金估值等与托管银行进行核对；每日估
值结果必须与托管行核对一致后才能对外公告。基金会计除设有专职基金会计核算岗外，还设有基金
会计复核岗位，负责基金会计核算的日常事后复核工作，确保基金净值核算无误。
配备的基金会计具备会计资格和基金从业资格， 在基金核算与估值方面掌握了丰富的知识和经验,
熟悉及了解基金估值法规、政策和方法。
4.7.1.2 特殊业务估值流程
根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的相关规
定，本公司成立停牌股票等没有市价的投资品种估值小组，成员由基金经理、行业研究员、监察稽核
部、金融工程师、登记结算部相关人员组成。
4.7.2 基金经理参与或决定估值的程度：
基金经理不参与或决定基金日常估值。 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 15 页 共 57 页
基金经理参与估值小组对停牌股票估值的讨论，发表相关意见和建议，与估值小组成员共同商定
估值原则和政策。
4.7.3 本公司参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。
4.7.4 本公司现没有进行任何定价服务的签约。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
4.8.1 截止本报告期末，本基金可供分配利润为-328,737,102.49 元。不符合利润分配条件，本基
金本期将不进行利润分配。具体利润分配政策详见本报告 7.4.4.11。
4.8.2 本基金在本报告期内对 2010 年年度可供分配利润进行利润分配，分配金额为
346,658,074.69 元 (详见本报告 3.3 及 7.4.11 部分） 。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
在托管鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）的过程中，本基金托管人—中国农业银行股份有
限公司严格遵守 《证券投资基金法》 相关法律法规的规定以及 《鹏华动力增长混合型证券投资基金 （LOF）
基金合同》 、 《鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）托管协议》的约定，对鹏华动力增长混合型证
券投资基金（LOF）基金管理人—鹏华基金管理有限公司 2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日基金的
投资运作，进行了认真、独立的会计核算和必要的投资监督，认真履行了托管人的义务，没有从事任
何损害基金份额持有人利益的行为。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本托管人认为，鹏华基金管理有限公司在鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）的投资运作、
基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支及利润分配等问题上，不存在损
害基金份额持有人利益的行为；在报告期内，严格遵守了《证券投资基金法》等有关法律法规，在各
重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人认为，鹏华基金管理有限公司的信息披露事务符合《证券投资基金信息披露管理办法》
及其他相关法律法规的规定，基金管理人所编制和披露的鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）年
度报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等信息真实、准确、
完整，未发现有损害基金持有人利益的行为。
鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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§6 审计报告
6.1 审计报告基本信息
财务报表是否经过审计 是
审计意见类型 标准无保留意见
审计报告编号 普华永道中天审字(2012)第20345 号
6.2 审计报告的基本内容
审计报告标题 审计报告
审计报告收件人 鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)全体基金份额持有人
引言段 我们审计了后附的鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)(以下
简称“鹏华动力增长基金”)的财务报表，包括 2011 年 12 月31 日
的资产负债表、 2011 年度的利润表和所有者权益(基金净值)变动表
以及财务报表附注。
管理层对财务报表的责任段 编制和公允列报财务报表是 鹏华动力增长基金的基金管理人鹏华
基金管理有限公司管理层的责任。这种责任包括：
(1)按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国
证监会”)发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制财务报
表，并使其实现公允反映；
(2)设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于
舞弊或错误导致的重大错报。
注册会计师的责任段 我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。
我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注
册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计师职业道德守则，计
划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保
证。
审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审
计证据。选择的审计程序取决于注册会计师的判断，包括对由于舞
弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估
时，注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制，
以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意
见。审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计
估计的合理性，以及评价财务报表的总体列报。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见
提供了基础。
审计意见段 我们认为，上述鹏华动力增长基金的财务报表在所有重大方面按照
企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有
关规定及允许的基金行业实务操作编制，公允反映了鹏华动力增长
基金2011年12月31日的财务状况以及2011年度的经营成果和基
金净值变动情况。 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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注册会计师的姓名 薛竞 金毅
会计师事务所的名称 普华永道中天会计师事务所有限公司
会计师事务所的地址 中国 上海市
审计报告日期 2012 年3 月 23 日
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体：鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）
报告截止日： 2011 年 12月31 日
单位：人民币元
资 产 附注号
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12月 31 日
资 产：
银行存款 7.4.7.1 767,751,916.97 837,532,559.74
结算备付金
8,449,537.44 4,057,614.03
存出保证金
3,388,806.92 3,854,203.17
交易性金融资产 7.4.7.2 5,251,492,895.56 7,707,496,529.22
其中：股票投资
4,585,267,590.76 7,307,695,076.22
基金投资
- -
债券投资
666,225,304.80 399,801,453.00
资产支持证券投资
- -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 300,000,000.00 -
应收证券清算款
- 22,953,729.92
应收利息 7.4.7.5 10,385,613.74 984,552.09
应收股利
- -
应收申购款
73,243.38 1,508,922.54
递延所得税资产
- -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计
6,341,542,014.01 8,578,388,110.71
负债和所有者权益 附注号
本期末
2011 年 12 月31 日
上年度末
2010 年 12月 31 日
负 债：
短期借款
- -
交易性金融负债
- -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款
- -
应付证券清算款
345,719,721.47 60,291,527.00 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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应付赎回款
1,838,039.22 3,570,239.83
应付管理人报酬
7,824,081.93 10,965,454.59
应付托管费
1,304,013.65 1,827,575.77
应付销售服务费
- -
应付交易费用 7.4.7.7 3,232,929.73 4,958,579.73
应交税费
- -
应付利息
- -
应付利润
- -
递延所得税负债
- -
其他负债 7.4.7.8 2,419,475.42 2,383,740.98
负债合计
362,338,261.42 83,997,117.90
所有者权益：
实收基金 7.4.7.9 6,307,940,855.08 6,642,596,380.55
未分配利润 7.4.7.10 -328,737,102.49 1,851,794,612.26
所有者权益合计
5,979,203,752.59 8,494,390,992.81
负债和所有者权益总计
6,341,542,014.01 8,578,388,110.71
注：报告截止日 2011 年 12月31 日，基金份额净值 0.948 元，基金份额总额 6,307,940,855.08 份。
7.2 利润表
会计主体：鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）
本报告期： 2011 年 1 月1 日 至 2011 年12 月 31 日
单位：人民币元
项 目 附注号
本期
2011 年1 月1 日至
2011 年12 月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月1 日至
2010 年12 月31 日
一、收入
-1,554,284,731.94 -131,363,384.80
1.利息收入
18,813,209.44 13,472,189.82
其中：存款利息收入 7.4.7.11 7,092,883.72 10,452,185.20
债券利息收入
8,066,339.07 840,942.81
资产支持证券利息收入
- -
买入返售金融资产收入
3,653,986.65 2,179,061.81
其他利息收入
- -
2.投资收益（损失以“-”填列）
62,529,443.11 552,208,998.98
其中：股票投资收益 7.4.7.12 -3,610,756.33 495,966,666.69
基金投资收益
- -
债券投资收益 7.4.7.13 18,849,943.51 -
资产支持证券投资收益
- -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 47,290,255.93 56,242,332.29
3.公允价值变动收益 （损失以“-”
号填列）
7.4.7.16 -1,635,995,418.77 -699,051,562.46
4.汇兑收益（损失以“-”号填列）
- - 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.17 368,034.28 2,006,988.86
减：二、费用
149,604,716.87 211,445,428.63
1．管理人报酬 7.4.10.2.1 107,117,577.98 137,117,002.26
2．托管费 7.4.10.2.2 17,852,929.67 22,852,833.75
3．销售服务费
- -
4．交易费用 7.4.7.18 24,109,520.85 50,936,300.39
5．利息支出
- -
其中：卖出回购金融资产支出
- -
6．其他费用 7.4.7.19 524,688.37 539,292.23
三、利润总额（亏损总额以“-”
号填列）
-1,703,889,448.81 -342,808,813.43
减：所得税费用
- -
四、净利润（净亏损以“-”号填
列）
-1,703,889,448.81 -342,808,813.43
7.3 所有者权益（基金净值）变动表
会计主体：鹏华动力增长混合型证券投资基金（LOF）
本报告期：2011 年 1 月 1 日 至 2011 年 12 月31 日
单位：人民币元
项目
本期
2011 年 1 月 1 日至2011 年12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
6,642,596,380.55 1,851,794,612.26 8,494,390,992.81
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- -1,703,889,448.81 -1,703,889,448.81
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-334,655,525.47 -129,984,191.25 -464,639,716.72
其中：1.基金申购款 602,698,134.75 52,640,393.13 655,338,527.88
2.基金赎回款 -937,353,660.22 -182,624,584.38 -1,119,978,244.60
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
- -346,658,074.69 -346,658,074.69
五、期末所有者权益（基金
净值）
6,307,940,855.08 -328,737,102.49 5,979,203,752.59
项目
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至2010 年12 月 31 日 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益（基金
净值）
7,356,485,026.44 3,689,648,233.15 11,046,133,259.59
二、本期经营活动产生的基
金净值变动数（本期利润）
- -342,808,813.43 -342,808,813.43
三、本期基金份额交易产生
的基金净值变动数
（净值减少以“-”号填列）
-713,888,645.89 -297,841,596.02 -1,011,730,241.91
其中：1.基金申购款 1,403,817,778.84 297,774,117.33 1,701,591,896.17
2.基金赎回款 -2,117,706,424.73 -595,615,713.35 -2,713,322,138.08
四、本期向基金份额持有人
分配利润产生的基金净值
变动（净值减少以“-”号
填列）
- -1,197,203,211.44 -1,197,203,211.44
五、期末所有者权益（基金
净值）
6,642,596,380.55 1,851,794,612.26 8,494,390,992.81
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署：
______邓召明______
______胡湘______
____刘慧红____
基金管理公司负责人
主管会计工作负责人
会计机构负责人
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下
简称“中国证监会”)证监基金字[2006]第 245 号《关于同意鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)
募集的批复》核准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《鹏华动力
增长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》公开募集。本基金为上市契约型开放式，存续期限不定。本
基金自2006 年12 月8 日至 2006 年12 月 28 日期间公开发售， 首次设立募集不包括认购资金利息共募
集 11,014,840,003.30 元，本基金设立募集期内认购资金产生的利息收入 7,895,780.24 元，业经德
勤华永会计师事务所有限公司德师(上海)报验字(07)第 SZ001 号验资报告予以验证。经向中国证监会
备案， 《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》于 2007 年 1 月 9 日正式生效，基金合同生
效日的基金份额总额为 11,022,728,857.13 份基金份额， 其中认购资金利息折合 7,888,853.83 份基金
份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国农业银行股份有限公司。
经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2007]第 26 号文审核同意，本基金鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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632,516,873.00 份基金份额于 2007 年 3 月 9 日在深交所挂牌交易。未上市交易的基金份额托管在场
外，基金份额持有人可通过本基金代销机构赎回或通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后进行
上市交易。
根据 《证券投资基金法》 及相关法律法规以及 《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》
的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的各类股票、债券、
央行票据、权证、资产证券化产品以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。若有投资需要可参
与有价值的新股配售和增发。本基金股票的主要投资方向为具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市
公司中价值相对低估的增长型股票，本基金对这部分股票的投资比例不低于本基金股票资产的 80%。
股票资产占基金资产比例为 30%-95%；债券资产占基金资产比例为 0%-65%；本基金持有的全部权证，
其市值不得超过基金资产净值的 3%；现金或到期日在 1 年期以内政府债券的投资比例不低于基金资产
净值的5%。本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率 X 70%＋中证综合债指数收益率 X 30%。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则－基本准则》和 38 项具
体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定(以下合称“企
业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和半
年度报告>》 、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》 、 《鹏华
动力增长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》 和在财务报表附注 7.4.4 所列示的中国证券监督管理委
员会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2011 年 12 月
31 日的财务状况以及 2011年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月31 日止。 本报告期为 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月
31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金以人民币为记帐本位币，除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
7.4.4.3.1 金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的持有意图和持有能
力。本基金目前暂无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)分类为以公允价值计量且其
变动计入当期损益的金融资产。 除衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，
以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和各类应收款项
等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。
7.4.4.3.2 金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负
债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。本基金持有
的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
7.4.4.4.1 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，于交易日按公允价值在资
产负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易费用计
入当期损益；支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次除息日至购买日止
的利息，应当单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。
7.4.4.4.2 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量，应收
款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。
7.4.4.4.3 当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风
险和报酬已转移时，终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交易日结
转。
7.4.4.4.4 本基金金融工具的成本计价方法具体如下：
7.4.4.4.4.1 股票投资
买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入
账；
因股权分置改革而获得非流通股股东支付的现金对价， 于股权分置改革方案实施后的股票复牌日，
冲减股票投资成本； 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 23 页 共 57 页
卖出股票于成交日确认股票投资收益，出售股票的成本按移动加权平均法于成交日结转。
7.4.4.4.4.2 债券投资
买入证券交易所交易的债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价
款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；
买入未上市债券和银行间同业市场交易的债券，于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按实
际成交价款入账，应支付的相关交易费用直接计入当期损益。其中所包含的债券应收利息单独核算，
不构成债券投资成本；
买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限计算应收
利息，并按上述会计处理方法核算；
卖出证券交易所交易和银行间同业市场交易的债券均于成交日确认债券投资收益；
卖出债券的成本按移动加权平均法结转。
7.4.4.4.4.3 权证投资
买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后
入账；
配股权证及由股权分置改革而被动获得的权证，在确认日记录所获分配的权证数量，该等权证初
始成本为零；
卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，出售权证的成本按移动加权平均法于成交日结转。
7.4.4.4.4.4 分离交易可转债
申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值
的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价
款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；
上市后， 上市流通的债券和权证分别按上述 7.4.4.4.4.2 和 7.4.4.4.4.3 中的相关方法进行计算。
7.4.4.4.4.5 回购协议
基金持有的回购协议（封闭式回购）以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小
时，也可以用合同利率）在回购期间内逐日计提利息。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资、债券投资和衍生工具(主要为权证投资)按如下原则确定公允价值并进行
估值：
存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日无交易，但最近交易
日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，按最近交易日的市鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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场交易价格确定公允价值。
存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变化，参考类似
投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定公允价值。
当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠
性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使
用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采
用估值技术时，尽可能最大程度使用市场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。
本基金以上述原则确定的公允价值进行估值，本基金主要金融工具的估值方法如下：
7.4.4.5.1 上市证券的估值
7.4.4.5.1.1 交易所上市的有价证券（包括股票、权证等） ，以其估值日在证券交易所挂牌的收盘
价估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的收盘价估值；
如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整
最近交易市价，确定公允价值；
7.4.4.5.1.2 交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近
交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重
大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值；
7.4.4.5.1.3 交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应
收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近
交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济
环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定
公允价值；
7.4.4.5.1.4 交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术
难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。
7.4.4.5.2 未上市证券的估值
7.4.4.5.2.1 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估
值日的估值方法估值，即依照上述 7.4.4.5.1.1 和 7.4.4.5.1.4 的相关方法进行估值 ；
7.4.4.5.2.2 首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技
术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值；
7.4.4.5.2.3 首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所
挂牌的同一证券估值日的估值方法估值，即依照上述 7.4.4.5.1.1 和 7.4.4.5.1.4 的相关方法进行估鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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值；
7.4.4.5.2.4 非公开发行有明确锁定期的股票的估值
估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，应采用
在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；
估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，应按中
国证监会相关规定处理；
7.4.4.5.2.5 在银行间同业市场交易的债券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠
计量公允价值的情况下，按成本估值；
7.4.4.5.2.6 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值。
7.4.4.5.3 分离交易可转债
分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通
的债券和权证分别按上述 7.4.4.5.1 中的相关方法进行估值。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且
交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份
额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认
列。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和
赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额时，申购
或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现平准金指在申购
或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得/(损失)占基金净值比例计算的金额。
损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列，并于期末全额转入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额确认为投
资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣
代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公允价值变
动损益；处置时其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益，其中包括从公允价值变动损
益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异较小的也可按
直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确认。
基金管理人的管理人报酬根据《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定按基金资
产净值的1.50%的年费率逐日计提。
基金托管人的托管费根据《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》的规定按基金资产净
值的 0.25%的年费率逐日计提。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算， 实际利率法与直线法差异较小的也可按
直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金的每份基金份额享有同等分配权；基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值； 基金
当年收益应先弥补上一年度亏损后，方可进行当年收益分配；基金投资当期出现净亏损，则不进行收
益分配；本基金的收益分配比例按照有关规定制订。在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益可
进行分配，本基金收益每年最多分配 12 次，每年基金收益分配比例不低于当年可分配收益的 70%；本
基金收益分配方式分为两种：现金分红与红利再投资，投资人可选择现金红利或将现金红利按除息日
的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金
分红。场内认购、申购和上市交易的基金份额的分红方式为现金红利，投资人不能选择其他的分红方
式， 具体权益分配程序等有关事项遵循深圳证券交易所及中国证券登记结算有限责任公司的相关规定；
在符合有关基金分红条件的前提下，本基金收益每年至少分配一次，但若基金合同生效不满 3 个月则
可不进行收益分配。
7.4.4.12 其他重要的会计政策和会计估计
7.4.4.12.1 计量属性
本基金除特别说明对金融资产和金融负债采用公允价值等作为计量属性之外，一般采用历史成本
计量。
7.4.4.12.2 重要会计估计及其关键假设 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以下类别股票投
资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下：
7.4.4.12.2.1 对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌等情况，本基金根据中国证监会
公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》 ，根据具体情况采用《中国证
券业协会基金估值工作小组关于停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估值。
7.4.4.12.2.2 对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会基金部通知[2006]37 号《关于
进一步加强基金投资非公开发行股票风险控制有关问题的通知》 ， 若在证券交易所挂牌的同一股票的市
场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本，按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易
收盘价估值； 若在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，
按锁定期内已经过交易天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。
7.4.4.12.2.3 在银行间同业市场交易的债券品种，根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于
证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术确定公允
价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值，具体估值模型、参数及结果由中央
国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
本基金本报告期没有发生会计政策变更。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
本基金本报告期没有发生会计估计变更。
7.4.5.3 差错更正的说明
本基金本报告期没有发生重大会计差错更正。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》 、
财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》 、财税[2005]11 号《关于调整证券(股票)交易
印花税税率的通知》 、财税[2005]102 号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》 、财税[2005]107
号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》 、财税[2007]84 号《关于调整证券(股票)交易印
花税税率的通知》 、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实
务操作，主要税项列示如下： 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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7.4.6.1 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。
7.4.6.2 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
7.4.6.3 对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴 20%
的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派
发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即 20%代扣代缴个人所得税，暂
不征收企业所得税。
7.4.6.4 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
活期存款 767,751,916.97 837,532,559.74
定期存款 - -
其中：存款期限 1-3 个月 - -
其他存款 - -
合计： 767,751,916.97 837,532,559.74
7.4.7.2 交易性金融资产
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 5,326,180,350.49 4,585,267,590.76 -740,912,759.73
债券
交易所市场 189,747,191.50 186,505,304.80 -3,241,886.70
银行间市场 479,800,600.00 479,720,000.00 -80,600.00
合计 669,547,791.50 666,225,304.80 -3,322,486.70
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 5,995,728,141.99 5,251,492,895.56 -744,235,246.43
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 6,454,578,356.88 7,307,695,076.22 853,116,719.34
债券
交易所市场 361,158,000.00 399,801,453.00 38,643,453.00
银行间市场 - - - 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 29 页 共 57 页
合计 361,158,000.00 399,801,453.00 38,643,453.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 6,815,736,356.88 7,707,496,529.22 891,760,172.34
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
截至本报告期末 2011 年 12月31 日止，本基金未持有衍生金融资产和衍生金融负债。 （2010 年：同） 。
7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
交易所买入返售证券 300,000,000.00 -
合计 300,000,000.00 -
项目
上年度末
2010 年12 月 31 日
账面余额 其中；买断式逆回购
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
截至本报告期末 2011 年 12月31 日止，本基金本报告期内没有进行买断式逆回购交易（2010 年：同） 。
7.4.7.5 应收利息
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应收活期存款利息 182,597.86 167,298.11
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 3,802.30 1,420.10
应收债券利息 10,179,321.61 815,833.88
应收买入返售证券利息 19,891.97 -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 10,385,613.74 984,552.09
鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 30 页 共 57 页
7.4.7.6 其他资产
截至本报告期末 2011 年 12月31 日止，本基金未持有其他资产余额（2010 年：同） 。
7.4.7.7 应付交易费用
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 3,228,565.50 4,956,491.38
银行间市场应付交易费用 4,364.23 2,088.35
合计 3,232,929.73 4,958,579.73
7.4.7.8 其他负债
单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 2,250,000.00 2,250,000.00
应付赎回费 1,475.42 3,740.98
应付代垫券商席位费 48,000.00 -
预提费用 120,000.00 130,000.00
合计 2,419,475.42 2,383,740.98
7.4.7.9 实收基金
金额单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月31 日
基金份额（份） 账面金额
上年度末 6,642,596,380.55 6,642,596,380.55
本期申购 602,698,134.75 602,698,134.75
本期赎回（以“-”号填列） -937,353,660.22 -937,353,660.22
本期末 6,307,940,855.08 6,307,940,855.08
注：申购含红利再投、转换入份额，赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位：人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 748,014,611.61 1,103,780,000.65 1,851,794,612.26
本期利润 -67,894,030.04 -1,635,995,418.77 -1,703,889,448.81
本期基金份额交易
产生的变动数
-55,165,893.07 -74,818,298.18 -129,984,191.25 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 31 页 共 57 页
其中：基金申购款 52,068,369.86 572,023.27 52,640,393.13
基金赎回款 -107,234,262.93 -75,390,321.45 -182,624,584.38
本期已分配利润 -346,658,074.69 - -346,658,074.69
本期末 278,296,613.81 -607,033,716.30 -328,737,102.49
7.4.7.11 存款利息收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月
31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
活期存款利息收入 6,956,509.93 10,209,308.14
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 104,154.65 162,259.62
其他 32,219.14 80,617.44
合计 7,092,883.72 10,452,185.20
注：其他为申购款利息收入。
7.4.7.12 股票投资收益
7.4.7.12.1 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010
年12 月 31 日
卖出股票成交总额 8,347,568,448.68 17,619,261,731.72
减：卖出股票成本总额 8,351,179,205.01 17,123,295,065.03
买卖股票差价收入 -3,610,756.33 495,966,666.69
7.4.7.13 债券投资收益
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12
月31日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31
日
卖出债券（债转股及债券到
期兑付）成交总额
319,082,394.30 -
减：卖出债券（债转股及债
券到期兑付）成本总额
297,616,802.20 -
减：应收利息总额 2,615,648.59 -
债券投资收益 18,849,943.51 -
鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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7.4.7.14 衍生工具收益
7.4.7.14.1衍生工具收益——买卖权证差价收入
本基金本报告期没有发生“衍生工具收益” (2010 年：同)。
7.4.7.15 股利收益
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12
月 31 日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年 12月31
日
股票投资产生的股利收益 47,290,255.93 56,242,332.29
基金投资产生的股利收益 - -
合计 47,290,255.93 56,242,332.29
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位：人民币元
项目名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011
年12 月 31 日
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12
月 31 日
1.交易性金融资产 -1,635,995,418.77 -699,051,562.46
——股票投资 -1,594,029,479.07 -736,286,582.06
——债券投资 -41,965,939.70 37,235,019.60
——资产支持证券投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -1,635,995,418.77 -699,051,562.46
7.4.7.17 其他收入
单位：人民币元
项目
本期
2011 年1 月 1 日至2011 年12
月31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31
日
基金赎回费收入 345,724.29 1,738,268.15
基金转换费收入 21,360.06 195,531.88
印花税手续费返还收
入
949.93 73,188.83
合计 368,034.28 2,006,988.86
鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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7.4.7.18 交易费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月
31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月
31 日
交易所市场交易费用
24,107,695.85 50,936,300.39
银行间市场交易费用 1,825.00 -
合计
24,109,520.85 50,936,300.39
7.4.7.19 其他费用
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年 12
月 31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12
月 31 日
审计费用 120,000.00 130,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
上市费 60,000.00 60,000.00
帐户维护费 18,000.00 18,000.00
银行费用 26,688.37 31,292.23
其他费用 - -
合计 524,688.37 539,292.23
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
鹏华基金管理有限公司 基金管理人、基金销售机构
中国农业银行股份有限公司（“中国农业银
行”）
基金托管人、基金代销机构
国信证券股份有限公司（“国信证券”） 基金管理人的股东、基金代销机构
意大利欧利盛资本资产管理股份公司
（Eurizon Capital SGR S.p.A.)
基金管理人的股东
深圳市北融信投资发展有限公司 基金管理人的股东
注：1、本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 34 页 共 57 页
2、下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
本基金 2011 年、2010 年未通过关联方交易单元发生股票交易、权证交易、债券交易、债券回购
交易，也没有发生应支付关联方的佣金业务。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月
31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当期发生的基金应支付的
管理费
107,117,577.98 137,117,002.26
其中：支付销售机构的客
户维护费
23,133,517.77 28,805,611.80
注： （1）支付基金管理人鹏华基金管理有限公司的管理人报酬年费率为 1.50%，逐日计提，按月支付。
日管理费=前一日基金资产净值×1.50%÷当年天数。
（2）根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》 ，基金管理人依据销售机构销售基金的保有量提
取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维
护费从基金管理费中列支。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位：人民币元
项目
本期
2011年1月1日至2011年12月
31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月 31
日
当期发生的基金应支付的
托管费
17,852,929.67 22,852,833.75
注：支付基金托管人中国农业银行股份有限公司的托管费年费率为 0.25%，逐日计提，按月支付。日
托管费=前一日基金资产净值×0.25%÷当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
本基金2011 年、2010 年未发生与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易。 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 35 页 共 57 页
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
2011 年及 2010 年,本基金管理人未投资、持有本基金。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
2011 年末及 2010 年末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位：人民币元
关联方
名称
本期
2011 年1 月 1 日至 2011 年12 月 31 日
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国农业银行 767,751,916.97 6,956,509.93 837,532,559.74 10,209,308.14
7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位：人民币元
上年度可比期间
2010 年1 月 1 日至 2010 年12 月31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
基金在承销期内买入
数量（单位：股/张） 总金额
国信证券 601933 永辉超市 网下申购 108,825 股 2,609,623.50
国信证券 113001 中行转债 网下申购 1,446,990 张 144,699,000.00
国信证券 113001 中行转债 配债认购 1,826,290 张 182,629,000.00
注：本基金本报告期未参与关联方承销的证券。
7.4.11 利润分配情况
金额单位：人民币元
序
号
权益
登记日
除息日 每 10 份
基金份额分红
数
现金形式
发放总额
再投资形式
发放总额
本期利润分配
合计
备注
场内 场外
1 2011 年9
月 2 日
2011年9月
5 日
2011 年
9月2日
0.250 76,682,594.48 73,864,933.05 150,547,527.53
2 2011 年3
月 7 日
2011年3月
8 日
2011 年
3月7日
0.300 102,846,208.42 93,264,338.74 196,110,547.16
合
计
- - 0.550 179,528,802.90 167,129,271.79 346,658,074.69
鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 36 页 共 57 页
7.4.12 期末（ 2011 年 12月 31 日 ）本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位：人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别：股票
证券
代码
证券
名称
成功
认购日
可流
通日
流通受
限类型
认购
价格
期末估
值单价
数量
（单位：股）
期末
成本总额
期末估值总
额
备注
000527
美的
电器
2011年3
月 10 日
2012
年 3 月
12 日
非公开
发行流
通受限
16.51 12.24 5,200,000 85,852,000.00 63,648,000.00 -
601336
新华
保险
2011 年
12 月9
日
2012
年 3 月
16 日
新股流
通受限
23.25 27.87 69,953 1,626,407.25 1,949,590.11 -
注： （1）广东美的电器股份有限公司 2010 年度利润分配方案为：向全体股东每 10 股派发
现金 1.00 元（含税） ，股权登记日为 2011 年 6 月 8 日，除权除息日为 2011 年 6月 9 日。
（2）截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止，本基金没有持有因认购新发或增发而流通受限债券及权
证。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
截至本报告期末 2011 年 12月31 日止，本基金没有持有暂时停牌股票。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12月31 日止， 本基金没有从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证
券款余额。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年12月 31 日止， 本基金没有从事交易所市场债券正回购交易形成的卖出回
购证券款余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金为混合型证券投资基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资、债券投资及权证投资
等。
本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 37 页 共 57 页
场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使
本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。
本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的风险
管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制定基金管
理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各业务环节合法
合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中国证监会直接
报告；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险控制情况进
行督促和检查，并适时提出整改建议。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测
各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的
频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特
定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各
种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出现
违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放
在本基金的托管行中国农业银行股份有限公司，与该银行存款相关的信用风险不重大。
本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项
清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割
方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人
的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。
于2011年12月31日， 本基金持有信用类债券占基金净值比为2.11% （2010年12月31日： 4.71%）。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额
持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的
变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 38 页 共 57 页
针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监
控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金
合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来
的流动性风险，有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理职能部门设定流动性
比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能
力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金投资
于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其
他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金所持大部分证券在证券交易所上
市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注 7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能
自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息，可赎回基金份额净值
（所有者权益）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发
生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金
融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付
息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等，其余大部分金融资产和金
融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金
的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位：人民币元
本期末
2011年12月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 39 页 共 57 页
资产
银行存款 767,751,916.97 - - - 767,751,916.97
结算备付金 8,449,537.44 - - - 8,449,537.44
存出保证金 - - - 3,388,806.92 3,388,806.92
交易性金融资
产
479,720,000.00 125,886,584.80 60,618,720.00 4,585,267,590.76 5,251,492,895.56
买入返售金融
资产
300,000,000.00 - - - 300,000,000.00
应收利息 - - - 10,385,613.74 10,385,613.74
应收申购款 - - - 73,243.38 73,243.38
资产总计 1,555,921,454.41 125,886,584.80 60,618,720.00 4,599,115,254.80 6,341,542,014.01
负债
应付证券清算
款
- - - 345,719,721.47 345,719,721.47
应付赎回款 - - - 1,838,039.22 1,838,039.22
应付管理人报
酬
- - - 7,824,081.93 7,824,081.93
应付托管费 - - - 1,304,013.65 1,304,013.65
应付交易费用 - - - 3,232,929.73 3,232,929.73
其他负债 - - - 2,419,475.42 2,419,475.42
负债总计 - - - 362,338,261.42 362,338,261.42
利率敏感度缺
口
1,555,921,454.41 125,886,584.80 60,618,720.00 4,236,776,993.38 5,979,203,752.59
上年度末
2010年12月31
日
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
资产
银行存款 837,532,559.74 - - - 837,532,559.74
结算备付金 4,057,614.03 - - - 4,057,614.03
存出保证金 - - - 3,854,203.17 3,854,203.17
交易性金融资
产
- 6,163,959.60 393,637,493.40 7,307,695,076.22 7,707,496,529.22
应收证券清算
款
- - - 22,953,729.92 22,953,729.92
应收利息 - - - 984,552.09 984,552.09
应收申购款 - - - 1,508,922.54 1,508,922.54
资产总计 841,590,173.77 6,163,959.60 393,637,493.40 7,336,996,483.94 8,578,388,110.71
负债
应付证券清算
款
- - - 60,291,527.00 60,291,527.00
应付赎回款 - - - 3,570,239.83 3,570,239.83
应付管理人报
酬
- - - 10,965,454.59 10,965,454.59 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 40 页 共 57 页
应付托管费 - - - 1,827,575.77 1,827,575.77
应付交易费用 - - - 4,958,579.73 4,958,579.73
其他负债 - - - 2,383,740.98 2,383,740.98
负债总计 - - - 83,997,117.90 83,997,117.90
利率敏感度缺
口
841,590,173.77 6,163,959.60 393,637,493.40 7,252,999,366.04 8,494,390,992.81
注：表中所示为本基金资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予
以分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2011 年 12 月 31 日， 本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为 11.14% （2010
年 12 月31 日：4.71%）,因此当利率发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响（2010
年 12 月31 日：同） 。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的
所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的
市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的股
票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能
来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经
济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的
定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理人定期结
合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场
价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。
本基金在正常市场状况下，股票资产占基金资产比例为 30%～95%，债券资产占基金资产比例为
0%～65%，权证市值不得超过基金资产净值的 3%。
此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对
基金进行风险度量，包括 VaR（Value at Risk）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠
地对风险进行跟踪和控制。 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 41 页 共 57 页
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位：人民币元
项目
本期末
2011 年12 月 31 日
上年度末
2010 年12 月 31 日
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
公允价值
占基金资
产净值比
例（%）
交易性金融资产-股票投资 4,585,267,590.76 76.69 7,307,695,076.22 86.03
衍生金融资产－权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 4,585,267,590.76 76.69 7,307,695,076.22 86.03
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变
分析
相关风险变量的变动
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额（单位：人民币亿元）
本期末（ 2011 年 12 月
31 日 ）
上年度末（ 2010 年 12 月
31 日 ）
业绩比较基准上升 5% 增加约 3.09 增加约4.51
业绩比较基准下降 5% 下降约3.09 下降约4.51
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值
相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：
第一层级：相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级：直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级中的市场
报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观察输入
值)。 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 42 页 共 57 页
(ii)各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
4,708,124,895.56 元，属于第二层级的余额为 543,368,000.00 元，无属于第三层级的余额(2010 年
12 月31 日：第一层级 7,688,221,529.22 元，第二层级 19,275,000.00 元，无第三层级)。
(iii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交易不活
跃)、或属于非公开发行等情况，本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易不活跃期间及限售
期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级；并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公
允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例
（%）
1 权益投资 4,585,267,590.76 72.31
其中：股票 4,585,267,590.76 72.31
2 固定收益投资 666,225,304.80 10.51
其中：债券 666,225,304.80 10.51
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 300,000,000.00 4.73
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 776,201,454.41 12.24
6 其他各项资产 13,847,664.04 0.22
7 合计 6,341,542,014.01 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例（％） 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 43 页 共 57 页
A 农、林、牧、渔业 142,999,103.00 2.39
B 采掘业 - -
C 制造业 3,096,965,886.16 51.80
C0 食品、饮料
1,244,462,355.39 20.81
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 363,180,829.70 6.07
C5
电子 19,290,000.00 0.32
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 433,850,276.16 7.26
C8
医药、生物制品 1,020,647,086.91 17.07
C99
其他制造业 15,535,338.00 0.26
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 26,200,000.00 0.44
H 批发和零售贸易 443,778,092.62 7.42
I 金融、保险业 849,199,508.98 14.20
J 房地产业 26,125,000.00 0.44
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 4,585,267,590.76 76.69
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 600036 招商银行 39,499,867 468,863,421.29 7.84
2 600887 伊利股份 20,499,943 418,813,835.49 7.00
3 000858 五 粮 液 11,759,382 385,707,729.60 6.45
4 600016 民生银行 58,999,733 347,508,427.37 5.81
5 000423 东阿阿胶 7,339,915 315,249,349.25 5.27
6 600519 贵州茅台 1,615,063 312,191,677.90 5.22
7 600518 康美药业 22,738,949 255,131,007.78 4.27
8 000963 华东医药 8,685,311 231,202,978.82 3.87
9 002250 联化科技 9,944,815 187,758,107.20 3.14
10 000527 美的电器 12,200,000 149,328,000.00 2.50 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 44 页 共 57 页
11 002086 东方海洋 10,999,931 142,999,103.00 2.39
12 000513 丽珠集团 6,844,948 140,047,636.08 2.34
13 000651 格力电器 8,000,000 138,320,000.00 2.31
14 600309 烟台万华 10,000,000 129,000,000.00 2.16
15 000568 泸州老窖 3,000,000 111,900,000.00 1.87
16 000538 云南白药 2,099,852 111,292,156.00 1.86
17 600729 重庆百货 3,232,255 103,238,224.70 1.73
18 000999 华润三九 5,099,479 88,220,986.70 1.48
19 600422 昆明制药 5,500,000 81,675,000.00 1.37
20 000551 创元科技 6,999,696 62,717,276.16 1.05
21 002419 天虹商场 3,299,794 58,241,364.10 0.97
22 000418 小天鹅Ａ 5,000,000 42,850,000.00 0.72
23 002158 汉钟精机 3,500,000 40,635,000.00 0.68
24 600837 海通证券 4,167,081 30,878,070.21 0.52
25 300132 青松股份 2,118,878 29,664,292.00 0.50
26 600050 中国联通 5,000,000 26,200,000.00 0.44
27 600823 世茂股份 2,500,000 26,125,000.00 0.44
28 000028 一致药业 1,111,500 23,730,525.00 0.40
29 600079 人福医药 1,200,000 23,124,000.00 0.39
30 000715 中兴商业 2,800,000 19,740,000.00 0.33
31 000988 华工科技 1,500,000 19,290,000.00 0.32
32 300037 新宙邦 506,450 16,758,430.50 0.28
33 002216 三全食品 499,972 15,849,112.40 0.27
34 002345 潮宏基 599,820 15,535,338.00 0.26
35 000501 鄂武商Ａ 500,000 7,625,000.00 0.13
36 300142 沃森生物 129,510 5,906,951.10 0.10
37 601336 新华保险 69,953 1,949,590.11 0.03
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1
累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额
占期初基金资产净值
比例（％）
1 000858 五 粮 液 510,558,392.65 6.01
2 600016 民生银行 360,740,546.76 4.25
3 600309 烟台万华 346,184,885.22 4.08
4 600518 康美药业 344,187,349.00 4.05 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 45 页 共 57 页
5 000423 东阿阿胶 344,046,004.33 4.05
6 600519 贵州茅台 327,991,516.77 3.86
7 600000 浦发银行 281,281,382.36 3.31
8 000651 格力电器 273,741,564.15 3.22
9 000568 泸州老窖 261,275,477.29 3.08
10 600036 招商银行 220,383,191.82 2.59
11 000513 丽珠集团 184,062,263.04 2.17
12 002250 联化科技 184,018,030.50 2.17
13 600352 浙江龙盛 177,403,917.30 2.09
14 000629 攀钢钒钛 172,926,804.03 2.04
15 600048 保利地产 169,465,840.71 2.00
16 000024 招商地产 168,891,316.84 1.99
17 000933 神火股份 152,658,983.03 1.80
18 000988 华工科技 148,376,881.54 1.75
19 002158 汉钟精机 146,267,392.07 1.72
20 600019 宝钢股份 144,518,308.84 1.70
注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.2
累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20名的股票明细
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额
占期初基金资产净值比
例（％）
1 000527 美的电器 449,090,778.67 5.29
2 600271 航天信息 323,164,357.63 3.80
3 000024 招商地产 317,326,586.78 3.74
4 601989 中国重工 283,448,384.76 3.34
5 000858 五 粮 液 267,959,083.86 3.15
6 600805 悦达投资 258,286,111.53 3.04
7 600000 浦发银行 239,829,324.40 2.82
8 600809 山西汾酒 229,271,669.64 2.70
9 000568 泸州老窖 222,107,698.15 2.61
10 600354 敦煌种业 219,240,243.72 2.58
11 600079 人福医药 184,820,017.05 2.18
12 600380 健康元 166,669,557.60 1.96
13 601169 北京银行 166,049,483.38 1.95
14 002037 久联发展 165,131,172.58 1.94
15 600050 中国联通 161,966,938.19 1.91 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 46 页 共 57 页
16 601808 中海油服 157,603,200.25 1.86
17 600048 保利地产 149,495,126.38 1.76
18 600352 浙江龙盛 146,588,827.20 1.73
19 000629 攀钢钒钛 146,160,610.27 1.72
20 600519 贵州茅台 143,768,238.08 1.69
注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位：人民币元
买入股票成本（成交）总额 7,222,781,198.62
卖出股票收入（成交）总额 8,347,568,448.68
注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交
易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 60,618,720.00 1.01
2 央行票据 290,290,000.00 4.85
3 金融债券 189,430,000.00 3.17
其中：政策性金融债 189,430,000.00 3.17
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 125,886,584.80 2.11
8 其他 - -
9 合计 666,225,304.80 11.14
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值
占基金资产净值比
例（％）
1 090214 09 国开 14 1,900,000 189,430,000.00 3.17
2 1101018 11 央行票据
18
1,000,000 96,820,000.00 1.62
3 1101024 11 央行票据
24
1,000,000 96,740,000.00 1.62
4 1101028 11 央行票据 1,000,000 96,730,000.00 1.62 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 47 页 共 57 页
28
5 113001 中行转债 1,006,730 95,216,523.40 1.59
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1
本报告期内，本基金投资的前十名证券之一的五粮液的发行主体宜宾五粮液股份有限公司，因
涉及多个信息披露事项披露不及时并存在重大遗漏等违规事件，曾于 2011 年 5 月 28 日受到中
国证监会的行政处罚。本报告期内，五粮液股份有限公司未再就该事项发布新公告。
对该股票的投资决策程序的说明：本基金管理人长期跟踪研究该股票，认为高端白酒估值合理，
成长确定且业绩有保证，该股票虽受到行政处罚但长期价值仍在。该证券的投资已执行内部严
格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。
报告期内本基金投资的前十名证券中的其它证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
8.9.2 报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 3,388,806.92
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,385,613.74
5 应收申购款 73,243.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 13,847,664.04
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元
序号
债券代码 债券名称 公允价值
占基金资产净值
比例（％） 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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1 113001 中行转债 95,216,523.40 1.59
2 113002 工行转债 30,670,061.40 0.51
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位：人民币元
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公允
价值
占基金资产净值比
例（%）
流通受限情况说明
1 000527 美的电器 63,648,000.00 1.06 非公开发行
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位：份
持有人户数
(户)
户均持有的基
金份额
持有人结构
机构投资者 个人投资者
持有份额
占总份额
比例
持有份额
占总份
额比例
308,601 20,440.44 807,354,965.76 12.80% 5,500,585,889.32 87.20%
9.2 期末上市基金前十名持有人
序号 持有人名称 持有份额（份） 占上市总份额比
例
1 李珍林 1,160,440.00 0.77%
2 王孝峰 1,160,120.00 0.77%
3 朱久清 949,620.00 0.63%
4 罗裕发 894,500.00 0.60%
5 韩凤荣 875,156.00 0.58%
6 贾晶 800,000.00 0.53%
7 山东金岭铁矿 600,168.00 0.40%
8 衡焕军 537,597.00 0.36%
9 张益明 520,775.00 0.35%
10 孙玉兰 497,700.00 0.33%
注：持有人为场内持有人。 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 49 页 共 57 页
9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数（份） 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员
持有本开放式基金
81,610.67 0.0013%
注：截至本报告期末，本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规定
及相关管理制度的规定。
§10 开放式基金份额变动
单位：份
基金合同生效日（ 2007 年 1 月 9 日 ）基金份额总额
11,022,728,857.13
本报告期期初基金份额总额 6,642,596,380.55
本报告期基金总申购份额
602,698,134.75
减:本报告期基金总赎回份额
937,353,660.22
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额
6,307,940,855.08
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
11.2.1 基金管理人的重大人事变动：
1、2011 年 4 月，胡湘先生任基金管理人副总经理。上述事项已经公司董事会审议通过，并经中
国证监会核准（证监许可【2011】613 号） ，胡湘具有基金从业资格。
2、2011 年 12 月，毕国强先生任基金管理人副总经理。上述事项已经公司董事会审议通过，并经
中国证监会核准（证监许可【2011】2088 号） ，毕国强具有基金从业资格。
3、2011 年 12 月，高鹏先生任基金管理人督察长。上述事项已经公司董事会审议通过，并经中国
证监会核准（证监许可【2011】2088 号） ，高鹏具有基金从业资格。
4、2011 年12 月，吴伟先生不再任基金管理人督察长职务。上述事项已经公司董事会审议通过。
11.2.2 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动:
2011 年1 月21 日，中国证监会核准中国农业银行股份有限公司张健基金行业高级管理人员任职鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 50 页 共 57 页
资格（证监许可【2011】116 号） ，张健任中国农业银行股份有限公司托管业务部总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、基金
托管业务相关的诉讼事项。
11.4 基金投资策略的改变
本基金本报告期基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。本年度应支付给普华永道中天会计师事务所有
限公司审计费用 120,000.00 元，该审计机构已提供审计服务的连续年限为 5 年。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
本基金管理人、基金托管人涉及托管业务机构及其高级管理人员在报告期内未受到任何稽查或处
罚。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位：人民币元
券商名称
交易单元数
量
股票交易 应支付该券商的佣金
备注
成交金额
占当期股票
成交总额的比
例
佣金
占当期佣金
总量的比例
宏源证券 2 3,452,371,318.22 22.32% 2,886,832.93 22.41% -
银河证券 1 2,865,084,413.08 18.52% 2,327,898.88 18.07% -
东兴证券 1 1,593,411,857.89 10.30% 1,294,654.48 10.05% -
湘财证券 1 1,559,785,950.44 10.08% 1,325,805.96 10.29% -
南京证券 1 1,419,220,527.02 9.17% 1,206,331.08 9.36% -
安信证券 1 1,250,762,976.21 8.09% 1,063,145.38 8.25% -
广发证券 1 1,014,542,657.27 6.56% 824,322.93 6.40% -
东方证券 1 858,181,589.84 5.55% 729,452.42 5.66% -
华泰联合证券 1 479,356,829.05 3.10% 407,449.63 3.16% -
方正证券 1 297,900,652.07 1.93% 253,212.90 1.97% 本报告期撤
销
国都证券 1 204,567,009.40 1.32% 173,881.27 1.35% - 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 51 页 共 57 页
中银国际 1 112,228,790.53 0.73% 91,186.38 0.71% -
华宝证券 1 91,604,160.74 0.59% 74,429.33 0.58% -
红塔证券 1 89,960,351.58 0.58% 73,093.45 0.57% 本报告期撤
销
光大证券 1 57,562,230.62 0.37% 48,927.52 0.38% -
中金公司 1 46,902,605.74 0.30% 38,108.34 0.30% -
申银万国 1 41,345,167.75 0.27% 35,143.42 0.27% -
中信证券 1 31,583,926.92 0.20% 25,662.22 0.20% -
五矿证券 1 3,154,292.40 0.02% 2,562.91 0.02% 本报告期新
增
西南证券 1 - - - - -
国元证券 1 - - - - -
高华证券 1 - - - - -
华龙证券 1 - - - - -
国金证券 1 - - - - -
注： 1、交易单元选择的标准和程序
1）基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券经营机构，使用其交易单元作为基金的专用交易单
元，选择的标准是：
（1）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于 3 亿元人民币；
（2）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；
（3）经营行为规范，最近二年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚；
（4）内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；
（5）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并
能为本基金提供全面的信息服务；
（6）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。
2）选择交易单元的程序：
我公司根据上述标准，选定符合条件的证券公司作为租用交易单元的对象。我公司投研部门定期对所
选定证券公司的服务进行综合评比，评比内容包括：提供研究报告质量、数量、及时性及提供研究服
务主动性和质量等情况，并依据评比结果确定交易单元交易的具体情况。我公司在比较了多家证券经
营机构的财务状况、经营状况、研究水平后，分别向中信证券股份有限公司、华泰联合证券有限责任
公司（原联合证券有限责任公司） 、北京高华证券有限责任公司、国金证券股份有限公司、申银万国证
券股份有限公司、湘财证券有限责任公司、中银国际证券有限责任公司、光大证券股份有限公司、华
宝证券经纪有限责任公司、方正证券有限责任公司（含原泰阳证券有限责任公司） 、广发证券股份有限鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 52 页 共 57 页
公司、国元证券股份有限公司、宏源证券股份有限公司、东兴证券股份有限公司、华龙证券有限责任
公司、安信证券股份有限公司、红塔证券股份有限公司、华融证券有限责任公司租用交易单元作为基
金专用交易单元，并从 2007 年 1 月开始陆续使用。2009 年新增西南证券股份有限公司、东方证券股
份有限公司、国都证券有限责任公司、南京证券有限责任公司、中国国际金融有限公司交易单元作为
基金专用交易单元。2011 年新增五矿证券有限责任公司作为基金专用交易单元。2011 年撤销了红塔证
券股份有限公司和方正证券有限责任公司各一个基金专用交易单元。本报告期内上述其他交易单元未
发生变化。
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位：人民币元
券商名称
债券交易 债券回购交易 权证交易
成交金额
占当期债券
成交总额的比例
成交金额
占当期债
券回购
成交总额
的比例
成交金额
占当期权证
成交总额的
比例
宏源证券 - - - - - -
银河证券 - - - - - -
东兴证券 - - - - - -
湘财证券 - - - - - -
南京证券 - - 200,000,000.00 40.00% - -
安信证券 311,254,952.50 82.44% - - - -
广发证券 - - - - - -
东方证券 60,265,191.50 15.96% 300,000,000.00 60.00% - -
华泰联合证券 - - - - - -
方正证券 - - - - - -
国都证券 5,057,910.00 1.34% - - - -
中银国际 965,334.00 0.26% - - - -
华宝证券 - - - - - -
红塔证券 - - - - - -
光大证券 - - - - - -
中金公司 - - - - - -
申银万国 - - - - - -
中信证券 - - - - - -
五矿证券 - - - - - -
西南证券 - - - - - -
国元证券 - - - - - -
高华证券 - - - - - - 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
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华龙证券 - - - - - -
国金证券 - - - - - -
11.8 其他重大事件
序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期
1
鹏华动力增长混合型证券投资基
金（LOF）2010 年第 4 季度报告
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年1 月 22 日
2
鹏华动力增长混合型证券投资基
金（LOF）更新的招募说明书摘要
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年2 月 22 日
3
鹏华基金管理有限公司关于代为
履行基金经理职责的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年2 月 25 日
4
鹏华动力增长混合型证券投资基
金（LOF）2011 年分红公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年3 月 3 日
5
鹏华基金管理有限公司关于旗下
基金投资非公开发行股票的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年3 月 12 日
6
关于鹏华基金管理有限公司旗下
基金参与湘财证券网上申购费率
优惠的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年3 月 15 日
7
鹏华基金管理有限公司关于增加
天相投资顾问有限公司为旗下部
分开放式基金代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年3 月 18 日
8
鹏华动力增长混合型证券投资基
金（LOF）2010 年年度报告摘要
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年3 月 29 日
9
鹏华基金管理有限公司关于旗下
部分开放式基金参与中国工商银
行个人电子银行基金申购费率优
惠活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年4 月 14 日
10
鹏华动力增长混合型证券投资基
金（LOF）2011 年第 1 季度报告
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年4 月 22 日 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 54 页 共 57 页
11
鹏华基金管理有限公司关于增聘
副总经理的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年4 月 30 日
12
鹏华基金管理有限公司 关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年5 月 28 日
13
鹏华基金管理有限公司关于旗下
基金持有的停牌股票复牌后估值
方法变更的提示性公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年6 月 10 日
14
鹏华基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与交通银行网上银行、
手机银行基金申购费率优惠活动
的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年6 月 29 日
15
鹏华基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与中信银行网上银行、
移动银行申购费率优惠活动的公
告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年6 月 30 日
16
鹏华动力增长混合型证券投资基
金（LOF）2011 年第 2 季度报告
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年7 月 21 日
17
鹏华基金管理有限公司关于旗下
部分开放式基金参与长江证券股
份有限公司网上交易及手机证券
交易申购费率及定期定额申购费
率优惠的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年8 月 5 日
18
鹏华动力增长混合型证券投资基
金（LOF）更新的招募说明书摘要
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年8 月 22 日
19
鹏华动力增长混合型证券投资基
金（LOF）2011 年半年度报告摘要
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年8 月 25 日
20
鹏华基金管理有限公司关于增加
长江证券股份有限公司为旗下部
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年8 月 26 日 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 55 页 共 57 页
分开放式基金代销机构的公告
21
鹏华基金管理有限公司关于鹏华
动力增长混合型证券投资基金
（LOF）2011 年分红公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年8 月 31 日
22
关于使用农行卡在鹏华基金管理
有限公司网上直销申购费率优惠
活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年9 月 1 日
23
鹏华基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与中国工商银行网上
直销基金申购、定投费率优惠活动
的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年9 月 5 日
24
鹏华基金管理有限公司 关于注册
登记（分TA）系统升级的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年9 月 14 日
25
鹏华基金管理有限公司关于新增
浙江民泰商业银行为旗下部分基
金代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年10 月 24 日
26
鹏华动力增长混合型证券投资基
金（LOF）2011 年第 3 季度报告
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年10 月 25 日
27
鹏华基金管理有限公司 关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年12 月 6 日
28
鹏华基金管理有限公司关于增加
五矿证券有限公司为旗下部分开
放式基金代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年12 月 16 日
29
鹏华基金管理有限公司关于增加
国海证券股份有限公司为旗下部
分开放式基金代销机构的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年12 月 16 日
30
鹏华基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与浙商银行网上银行
中国证券报、证券时
报、上海证券报 2011 年12 月 28 日 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 56 页 共 57 页
基金申购和定期定额申购费率优
惠活动的公告
31
鹏华基金管理有限公司高级管理
人员变更公告
证券时报
2011 年12 月 29 日
32
鹏华基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与华夏银行网上银行
基金申购和定期定额申购费率优
惠活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年12 月 29 日
33
鹏华基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与深圳发展银行网上
银行、电话银行基金申购和定期定
额申购费率优惠
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年12 月 29 日
34
鹏华基金管理有限公司关于旗下
基金持有的股票停牌后估值方法
变更的提示性公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年12 月 30 日
35
鹏华基金管理有限公司关于旗下
部分基金参与工商银行“2012 倾
心回馈”基金定期定额申购费率
优惠活动的公告
中国证券报、证券时
报、上海证券报
2011 年12 月 31 日
§12 备查文件目录
12.1 备查文件目录
（一） 《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)基金合同》 ；
（二） 《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)托管协议》 ；
（三） 《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF)2011年年度报告》 （原文） 。
12.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 鹏华动力增长混合(LOF)2011 年年度报告
第 57 页 共 57 页
12.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网
站（http：//www.phfund.com.cn）查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系
统，咨询电话：4006788999。
鹏华基金管理有限公司
2012 年3月26日
