1
中银 转债增 强 债 券型 证 券投资 基金
更新 招募说 明 书 摘要
（2012 年第1 号）
基 金管理人：
中 银基金管理 有限公司
基 金托管人：
招商 银行股份 有限公司
二 零一 二年 二月
2
重要提示
本基金 的募 集申 请经 中国 证监会2011 年4 月27 日证 监许可 【2011 】608 号文核 准。 本基
金合同 已于2011 年6 月29 日 正式生 效。
基金管 理人 保证 本招 募说 明书的 内容 真实 、 准确 、 完整 。 本 招募 说明 书经 中 国证券 监
督管理 委员 会（ 以下 简称 “中国 证监 会” ）核 准， 但 中国证 监会 对本 基金 募集 的核准 ，并
不表明 其对 本基 金的 价值 和收益 做出 实质 性判 断或 保证， 也不 表明 投资 于本 基金没 有风
险。
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚 实信 用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但 不保
证基金 一定 盈利 ，也 不保 证最低 收益 。
本基金 投资 于证 券市 场 ， 基金净 值会 因为 证券 市场 波动等 因素 产生 波动 ， 投资人 在投
资本基 金前 ， 应 全面 了解 本基金 的产 品特 性， 充分 考虑自 身的 风险 承受 能力 ， 理性 判断 市
场， 并承 担基 金投 资中 出现的各 类风 险， 包括： 因政治 、 经济、 社会 等环 境因素对 证券 价
格产生 影响 而形 成的 系统 性风险 、 个 别证 券特 有的 非系统 性风 险、 由于 基金 投资人 连续 大
量赎回 基金 产生 的流 动性 风险、 基金 管理 人在 基金 管理实 施过 程中 产生 的基 金管理 风 险 、
本基金 的特 定风 险等 等。
投资有 风险 ， 投资 人 认购 （或 申购 ） 本基金 时应 认真阅读 本基 金的 招募 说明 书和基 金
合同。 基金 管理 人建 议投资人 根 据自 身的 风险 收益 偏好， 选择 适合 自己 的基 金产品 ， 并 且
中长期 持有 。
基金的 过往 业绩 并不 预示 其未来 表现 。
本更新 招募 说明 书所 载内 容截止 日2011年12月29日, 有关财 务数 据和 净值 表现 截止日
为2011 年9 月30 日(财 务数 据未经 审计)。本基 金托 管人 招商 银行 已复 核了 本次 更新的 招募
说明书 。
3
一、基 金合同生效日期
2011 年6 月29 日
二、基 金管理人
（一） 基金管理人概况
名称： 中银 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路 200 号中 银大 厦 45 楼
办公地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路 200 号中 银大 厦 26 楼、45 楼
法定代 表人 ：谭炯
设立日 期：2004 年8 月12 日
电话： （021 ）38834999
注册资 本：1 亿元人 民币
股权结 构：
股
东 出资额 占注册 资本 的比 例
中国银 行股 份有 限公 司 相当于 人民 币 8350 万元 的美元 83.5%
贝莱德 投资 管理 有限 公司 相当于 人民 币 1650 万元 的美元 16.5%
（二） 主要人员情况
1、董事会 成员
谭炯 （TAN Jiong ）先生 ，董事长 。国籍 ：中 国。武 汉大学 硕士 研究 生，高 级经济师 、
云南省 人民 政府 特殊 津贴 专家。 历任 中国 银行 武汉 市青山 支行 行长 、 党 总支 书记、 中国 银
行西藏 自治 区分 行行 长、 党委书 记、 中国 银行 云南 省分行 行长 、党 委书 记等 职。
陈儒 （CHEN Ru ） 先生 ， 董事 。 国籍： 中国。 中银 基金管 理有 限公 司执 行总 裁。 经济
学博士 、 南开大 学博 士后 ， 高级 经济 师，享受 国务 院政府 特殊 津贴 。 曾 参与 深圳证 券交 易
所筹建。 历任 深圳 投资 基金 管理公 司董 事长 兼执 行总 裁、 中国 银行 总行 基金 托管 部总经 理、
中银国 际控 股董 事总 经理 、 中银 国际 英国 保诚 资产 管理公 司董 事、 中银 国际 证券副 执行 总
裁、董 事总 经理 、原 中银 国际基 金管 理有 限公 司董 事、执 行总 裁。
梅非奇 （MEI Feiqi ）先生，董事 。国 籍： 中国 。现 任中国 银行 总行 个人 金融 总部总 经
理。 哈尔 滨工 业大 学硕 士 研究生 ， 高级 工程 师， 高 级经济 师 。 曾 先后 在地 质 矿产部 、 国务
4
院办公 厅工 作， 加入 中国 银行后 ， 历 任中 国银 行总 行办公 室副 主任 、 中 国银 行北京 市分 行
副行长 等职 。
葛岱炜 （David Graham ） 先生， 董事。 国籍： 英国 。 现任 贝莱 德投 资管 理有 限公司 董
事总经 理， 主要 负责 管理 贝莱德 合资企业 关系 方面 的事务 。葛 岱炜 先生 于 1977 年—1984
年供职 于 Deloitte Haskins & Sells （现为 普华 永道 ） 伦敦和 悉尼 分公 司， 之后 ，在拉 扎兹
（Lazards ）银行 伦敦 、香 港和东 京分 公司 任职 。1992 年， 加入 美林 投资 管理 有限公 司
（MLIM ）， 曾担 任欧 洲、 中东 、非洲、太平洋 地区 客户关 系部 门的 负责 人。2006 年贝莱
德与美 林投 资管 理有 限公 司合并 后， 加入 贝莱 德。
朱善利 （ZHU Shanli） 先生， 独立董 事。 国籍： 中国。 现北京 大学 光华 管理 学院教授 、
博士生 导师 ， 北 京大 学中 国中小 企业 促进 中心 主任 、21世 纪创 业投 资中 心主 任、 管理科 学
中心副 主任 、 兼 任中 国投 资协会 理事 、 中 国财 政学 会理事 、 中 国企 业投 资协 会常务 理事 等
职。 曾 任北 京大 学光 华管 理学院 经济 管理 系讲 师、 副教授 、 主 任、 北京 大学 光华管 理学 院
应用经 济学 系主 任、 北京 大学光 华管 理学 院副 院长 等职。
荆新 （JING Xin ） 先 生， 独立董 事。 国籍： 中国。 现任中 国人 民大 学商 学院 党委书 记
兼副院 长、 会计 学教 授、 博士生 导师 、 博 士后 合作 导师， 兼任 财政 部中 国会 计准则 委员 会
咨询专 家、 中国 会计 学会 理事、 全国 会计 专业 学位 教指委 副主 任委 员。 曾任 中国人 民大 学
会计系 副主 任， 中国 人民 大学审 计处 处长 等职 。
葛礼（Gary Rieschel ）先 生 ，独立 董事 。国 籍： 美国 。现任 启明 维创 投资 咨询 有限公
司的创 办者 、 现 任董 事总 经理， 同时 供职 于里 德学 院董事 会、 亚洲 协会 、 中 美合资 企业 清
洁能源 、清 洁技 术论 坛的 顾问委 员会 ，并 担任 纳斯 达克上 市公 司 THQ 的独 立董事 。曾 在
美国知 名技 术公 司思 科、 英特尔 等任 高级 营运 职位 ， 并被 多家 杂志 如福 布斯 、 红鲱 鱼、 网
络标准 评为 全球 最主 要的 风险资 本家 之一 。 曾 在美 国英特 尔公 司担 任品 质保 证经理 ， 在 美
国 NCube 公 司、 思科 公司 以及日 本 Sequent 公司 担任管理 职位 ， 后为 SOFTBANK/Mobius
风险资 本的 创办 者、 董事 总经理 。哈 佛商 学院 工商 管理硕 士， 里德 学院 生物 学学士 。
2、监 事
赵绘坪 （ZHAO Huiping ） 先生 ， 监事。 国籍： 中国。 中央党 校经 济管 理专 业本科 、 人
力资源 管理 师、 经济 师。 曾任中 国银 行人 力资 源部 信息团 队主 管、 中国 银行 人力资 源部 综
合处副 处长 、处 长、 人事 部技术 干部 处干 部、 副处 长。
5
陈宇 （CHEN Yu ） 先生 ， 职工监 事 ， 国籍 ： 中国 。 复旦大 学软 件工 程硕 士研 究生 。 现
任中银 基金 管理 有限 公司 副总裁 、 信 息资 讯部 门主 管， 参 与中 银国 际基 金管 理有限 公司 筹
建工作 。 曾在 申银 万国 证券 股份公 司从 事信 息技 术管 理工作 ， 11 年证 券基金 行业工作 经历。
3、管 理层 成员
陈儒（CHEN Ru ）先 生， 董事、 执行 总裁 。简 历情 况见董 事会 成员 介绍 。
欧阳向 军 （Jason X. OUYANG ） 先生 ， 督察 长。 国籍 ： 加 拿大 。 加拿大 西安 大 略大学
毅伟商 学院 工商 管理 硕士 （MBA ） 和经 济学 硕士 。 曾在加 拿大 太平 洋集 团公 司、 加 拿大 帝
国商业 银行 和加 拿大 伦敦 人寿保 险公 司等 海外 机构 从事金 融工 作多 年 ， 也 曾 任蔚深 证券 有
限责任 公司 （现 英大 证券 ） 研究 发展 中心 总经 理、 融通基 金管 理公 司市 场拓 展总监 、 监 察
稽核总 监和 上海 复旦 大学 国际金 融系 国际 金融 教研 室主任 、讲 师。
宁敏（NING Min ）女士，助理执行总裁。国 籍：中国。中国社会科学 院法学博士，
中国政 法大 学法 学硕 士 ， 曾在中 国人 民银 行研 究局 博士后 流动 站从 事金 融专 业博士 后研 究
工作。 宁敏 女士 曾先 后在 中国银 行总 行法 律与 合规 部、 总 行授 信执 行部 及总 行托管 及投 资
者服务 部工 作， 先后 担任 副处长 、主 管（ 处长 ）等 职。
4、基金经 理
李建 （LI Jian ） 先生： 中银基金 管理 有限 公司 副总 裁 （VP ） ， 经济 学硕 士研 究生。 曾
任联合 证券 有限 责任 公司 固定收 益研 究员 ， 恒 泰证 券有限 责任 公司 固定 收益 研究员 。2005
年加入 中银 基金 管理 有限 公司，2007 年 8 月至 2011 年 3 月 任中 银货 币基 金经 理，2008 年
11 月至今 任中 银增 利基 金经理， 2010 年 11 月至 今任 中银双 利基 金经 理， 2011 年 6 月至今
任中银 转债 基金 经理 。具 有 13 年证券 从业 年限 。具备基 金、 证券 、期 货和 银行间 债券 交
易员从 业资 格。
（三） 投资决策委员会成员 的姓 名及职务
主席： 陈军 （副 总裁 ）
成员： 孙庆 瑞（ 副总 裁） 、 奚鹏洲 （副 总裁 ） 、 张发 余（副总 裁） 、甘 霖（ 副总 裁）
列席成 员： 欧阳 向军 （督 察长） 、寻 明辉 （副 总裁） 、李建 （副 总裁 ）
（四） 上述人员之间均不存 在近 亲属关系。
6
三、基 金托管人
基金托 管人 基本 情况
名称： 招商 银行 股份 有限 公司（ 以下简称 “招 商银 行” ）
设立日 期：1987 年4 月8日
注册地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦
办公地 址： 深圳 市深 南大 道7088 号招 商银 行大 厦
注册资 本：215.77亿元
法定代 表人 ：傅 育宁
行长： 马蔚 华
资产托 管业 务批 准文 号： 证监基 金字[2002]83 号
电话：0755—83199084
传真：0755—83195201
资产托 管部 信息 披露 负责 人：张燕
四、相 关服务机构
（一） 基金份额发售机构
1、直销机 构
名称： 中银 基金 管理 有限 公司
注册地 址： 上海 市浦 东新 区银城 中路200 号中 银大 厦45楼
办公地 址： 上海 市 浦 东新 区银城 中路200 号中 银大 厦26楼、45楼
法定代 表人 ：谭炯
电话： （021 ）38834999
传真： （ 021 ）68872488
联系人 ：徐琳
2、代销机 构
1） 中国银 行股 份有 限公 司
注册地址：
北京 市西城区 复兴 门内 大街 1 号
法定代 表人 ：
肖钢
客户服 务电 话：
95566
7
网址：
www.boc.cn
2） 招商银 行股 份有 限公 司
注册地 址：
深圳 市深南大 道 7088 号招 商银 行大厦
法定代 表人 ：
傅育 宁
客户服 务电话：
95555
网址：
www.cmbchina.com
3） 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注册地 址：
北京市 西城区 复兴 门内 大街 55 号
法定代 表人 ：
姜建清
客户服 务电 话：
95588
网址：
www.icbc.com.cn
4） 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注册地 址：
北京市 西城 区金 融大 街 25 号
法定代 表人 ：
王洪 章
客户服 务电 话：
95533
网址：
www.ccb.com
5） 交通银 行股 份有 限公 司
注册地 址：
上海银 城中 路 188 号
法定代 表人 ：
胡怀 邦
客户服 务电 话：
95559
网址：
www.bankcomm.com
6） 中信银 行股 份有 限公 司
注册地 址：
北京市 东城区 朝阳 门北 大街 8 号富华大 厦 C 座
法定代 表人 ：
田国立
客户服 务电 话：
95558
网址：
http://bank.ecitic.com
7） 中国民 生银 行股 份有 限公 司
注册地 址：
北京市 西城区 复兴 门内 大街 2 号
法定代 表人 ：
董文标
客户服 务电 话：
95568
公司网 站：
www.cmbc.com.cn
8） 华夏银 行股 份有 限公 司
注册地 址：
北京市 东城区 建国 门内 大街 22 号
法定代 表人 ：
吴建
8
客户服 务电 话：
95577
公司网 站：
http://www.hxb.com.cn
9） 中信万 通证 券有 限责 任公 司
注册地 址:
青岛 市崂山区 香港 东路 316 号
法定代 表人:
张智 河
联系人:
吴忠 超
客服电 话:
（0532）96577
网址:
www.zxwt.com.cn
10） 光大证 券股 份有 限公 司
注册地 址：
上海市 静安区新 闸路 1508 号
法定代 表人 ：
徐浩明
联系人 ：
刘晨
客服电 话：
4008-888-788 、10108998
网址：
www.ebscn.com
11） 广发证 券股 份有 限公 司
注册地 址：
广州市 天河北 路 183 号大 都会广 场 43 楼
法定代 表人 ：
林治海
联系人 ：
黄岚
客服电 话：
95575 或致电 各地 营业 网点
网址：
http://www.gf.com.cn
12） 华福证 券有 限责 任公 司
注册地 址：
福州市 五四 路 157 号新 天地 大厦 7、8 层
法定代 表人 ：
黄金琳
联系人 ：
张腾
客服电 话：
96326 （福建省 外加 拨 0591 ）
网址：
www.hfzq.com.cn
13） 国泰君 安证 券股 份有 限公 司
注册地 址：
上海 市浦东新 区商 城路 618 号
法定代 表人 ：
万建 华
联系人 ：
芮敏 祺
客服电 话：
400-8888-666
网址：
http://www.gtja.com
14） 平安证 券有 限责 任公 司
注册地 址：
广东 深圳 福田 区金 田路大中 华国 际交 易广 场 8 楼
9
法定代 表人 ：
杨宇 翔
客服电 话：
400-8866-338
联系人 ：
郑舒 丽
公司网 址：
http://www.pa18.com
15） 申银万 国证 券股 份有 限公 司
注册地 址：
上海市 常熟 路 171 号
法定代 表人 ：
丁国荣
客服电 话：
0086-21-962505
联系人 ：
邓寒 冰
网址：
www.sw2000.com.cn
16） 天风证 券有 限责 任公 司
地址：
湖北 武 汉东湖 新技 术开 发区 关东 园路 2 号高 科大 厦四 楼
法定代 表人 ：
余磊
联系人 ：
陈璐
客服电 话：
028-86711410
网址：
www.tfzq.com
17） 中国银 河证 券股 份有 限公 司
注册地 址：
北京 市西城区 金融 大街 35 号国 际企业大 厦 C 座
法定代 表人 ：
顾伟 国
联系人 ：
田薇
客户服 务咨 询电 话：4008-888-888
网址：
http://www.chinastock.com.cn
18） 中信证 券股 份有 限公 司
注册地 址：
广东 省深圳市 福田 区深 南大 道 7088 号招商 银行 大厦 第 A 层
法定代 表人 ：
王东 明
电话：
010-84864818
传真：
010-84865560
联系人 ：
陈忠
客户服 务热 线：
010-95558
公司网 址：
www.ecitic.com
19） 中信建 投证 券有 限责 任公 司
注册地 址：
北京市 朝阳区 安立 路 66 号 4 号楼
法定代 表人 ：
张佑 君
联系人 ：
权唐
10
客服电 话：
4008888108
网址：
www.csc108.com
20） 安信证 券股 份有 限公 司
注册地 址：
深圳 市福田区 金田 路 2222 号安 联大厦 34 层、28 层 A02 单元
法定代 表人 ：
牛冠兴
联系人 ：
张勤
客户服 务咨 询电 话： 4008001001 ，020-96210
网址：
http://www.essences.com.cn
21） 渤海证 券股 份有 限公 司
注册地 址：
天津市 经济技术 开发 区第 二大 街 42 号写字 楼 101 室
法定代 表人 ：
杜庆平
联系人 ：
王兆权
客服电 话：
4006515988
网址：
www.ewww.com.cn
22） 国都证 券有 限责 任公 司
注册地 址：
北京市 东城区东 直门 南大 街 3 号国华投资 大厦 9 层 10 层
法定代 表人 ：
常喆
联系人 ：
黄静
客服电 话：
400 818 8118
网址：
www.guodu.com
23） 海通证 券股 份有 限公司
注册地 址：
上海市 淮海中 路 98 号
法定代 表人 ：
王开国
联系人 ：
李笑鸣
客服电 话：
95553
网址：
http://www.htsec.com
24） 宏源证 券股 份有 限公 司
地址：
北京市 西城区 太平 桥大 街 19 号
法定代 表人 ：
冯戎
联系人 ：
李巍
客服电 话：
4008000562
网址：
http://www.hysec.com
25） 华安证 券有 限责 任公 司
注册地 址：
安徽省 合肥 市长 江 中路 357 号
11
法定代 表人 ：
李工
客服电 话：
0551-96518
联系人 ：
甘霖
公司网 址：
www.hazq.com.cn
26） 齐鲁证 券有 限公 司
地址：
济南市 经七 路 86 号
法定代 表人 ：
李玮
客服电 话：
95538
联系人 ：
王霖
公司网 站：
www.qlzq.com.cn
27） 天相投 资顾 问有 限公 司
注册地 址：
北京市 西城区金 融街 19 号富 凯大 厦 B 座 701
法定代 表人 ：
林义相
联系人 ：
潘鸿
客户服 务咨 询电 话： 010-66045678
网址：
http://www.txsec.com 或 http://www.txjijin.com
28）
信达 证券 股份 有限 公司
地址：
北京市 西城区三 里河 东路 5 号中 商大厦 10 层
法定代 表人 ：
张志刚
联系人 ：
唐静
客服电 话：
400-800-8899
网址：
www.cindasc.com
29） 中国国 际金 融有 限公 司
地址：
北京 建国 门外大 街 1 号国贸 大厦 2 座 27 层及 28 层
法定代 表人 ：
李剑 阁
联系人 ：
罗春 蓉
联系电 话：
010-65051166 或直接 联系 各营 业部
网址：
www.cicc.com.cn
基金管 理人 可根 据有 关法 律法规 的要 求， 选择 其它 符合要 求的 机构 代理 销售 本基 金 ，
并及时 公告 。
（二）注册登记机构
名称： 中国 证券 登记 结算 有限责 任公 司
12
住所： 北京 市西 城区 太平 桥大街 17 号
法定代 表人 ：金 颖
电话：010-59378839
传真：010-59378907
（三）出具法律意见 书的 律师事务所和经办律 师
名称： 上海 通力 律师 事务 所
住所： 上海 市 银城中 路 68 号时代 金融 中心 19 楼
负责人 ：韩炯
电话： （021 ）31358666
传真： （021 ）31358600
联系人 ：黎明
经办律 师： 吕红 、黎 明
（四）审计基金财产 的 会 计师事务所和经办注 册会 计师
会计师 事务 所名 称： 普华 永道中 天会 计师 事务 所有 限公司
住所： 上海 市浦 东新 区陆 家嘴环 路 1318 号星 展银 行大厦 6 楼
法定代 表人 ：杨 绍信
电话：021-61238888
传真：021-61238800
联系人 ：汪棣
经办会 计师 ：汪 棣
金毅
13
五、基 金的名称
中银转 债增 强债 券型 证券 投资基 金
六、基 金的类型
契约式 开放 型
七、基 金的 投资目标
本 基金 主要利 用可 转换 公司 债券 品种兼 具债 券和 股票 的特 性，通 过 “自 上而下 ”宏
观分析 和“ 自下 而上 ”个 券选择 的有 效结 合来 实施 大类资 产配 置和 精选 可转 换公司 债 券 ，
在控制 风险 和保 持资 产流 动性的 前提 下， 追求 超越 业绩比 较基 准的 超额 收益 。
八、基 金的 投资范围
本基金 的投 资范 围为 具有 良好流 动性 的金 融工 具， 包括国 内依 法发 行的 股票 （包含 中
小 板、创 业板 及其它 经中国 证监会 核准 上市的 股票 ） 、 债券、 货币 市场工 具、权 证、资 产
支持证 券及 法律 法规 或中 国证监 会允 许基 金投 资的 其它金融工 具 （但须 符合中国证 监会 的
相关规 定） 。
如法律 法规 或监 管机 构以 后允许 基金 投资 其它 品种 ，基金 管理 人在 履行 适当 程序 后，
可以将 其纳 入投 资范 围。
本基金 重点 投资 于固 定收 益类证 券 ， 包 括国 债、 央 行票据 、 公司 债、 企业 债 、 资 产支
持证券 、 短 期融 资券 、 政 府机构 债、 金融 债、 次级 债、 可 转换 公司 债券 （包 含 可分 离交 易
可转债） 、回 购 等。 本基 金 投资于 固定收 益类 证券的 比例不 低于基 金资 产的 80% ，其中 对
可转换 公司 债券 （包 含可 分离交 易可 转债 ） 的 投资 比例不 低于 基金 固定 收益 类证券 资产 的
80% ；现金或到期日在一年以内的 政府债券投资比 例不低于基金资产净值的 5% ；投资于
股票 （ 含一 级市 场新 股申 购和二 级市 场股 票投 资） 和权证 等权 益类 证券 的比 例不高 于基 金
资产 的 20% 。
九、基 金的 投资策略
1.“自 上而 下“ 资产 配置 策略
本基金 投资 于固 定收 益类 证券的 比例 不低 于基 金资 产的 80% ， 其中对 可转 换公司债 券
（包含 可分 离交 易可 转债 ） 的投资 比例 不低 于基 金固定收 益类 证券 资产 的 80% ； 现金或 到
期日在 一年以 内的 政府债 券投资 比例不 低于 基金资 产净值 的 5% ；投资 于股 票（含 一级 市
14
场新股 申购 和二 级市 场股 票投资 ）和 权证 等权 益类 证券的 比例 不高 于基 金资 产的 20% 。
(1) 整体资 产配 置策 略
本基金 在合 同约 定的 范围 内实施 稳健 的整 体资 产配 置，通 过对 国内 外宏 观经 济状 况 、
证券市 场走 势、 市场 利率 走势以 及市 场资 金供 求情 况、 信 用风 险情 况、 风 险 预算和 有关 法
律法规 等因 素的 综合 分析 ， 预测 各类 资产 在长 、 中、 短期 内的 风险 收益 特征 ， 进而 在债 券
类资产 、 权 益类 资产 以及 货币类 资产 之间 进行 动态 配置， 确定 资产 的最 优配 置比例 和相 应
的风险 水平 。
通常， 在经 济从 复苏 到繁 荣时， 股票 市场 将进 入牛 市， 在 这两 个阶 段， 权益 资产的 收
益率都 超过 固定 收益 类资 产。 当 经济 从滞 涨到 衰退 时， 债 券市 场开 始逐 步向 好进而 进入 债
券市场的牛 市。 通过对 权益类资 产和 固定 收益 类资 产投资 比例 的调 整可 以提 高产品 的收 益
水平。
(2) 类属资 产配 置策 略
本基金 的类 属资 产配 置策 略主要 通过 “自 上而 下” 的宏观 分析 ， 结 合量 化的 经济指 标
综合判 断经 济周 期的 运行 方向， 决定 类属 资产 的投 资比例 。 分 析的 内容 包括 ： 影响 经济 中
长期运 行的 变量 ，如 经济 增长模 式、 中长 期经 济增 长动力 ；影 响宏 观经 济的 周期性 变 量 ，
如宏观 政策 、 货 币供 应、CPI 、PPI 、M1 、M2 等； 市 场自身 的指 标， 如可 转换 公司债 的转
股溢价 率和 隐含 波动 率等 、 公司 债的 信用 状况 和偿 债能力 等、 债券 市场 其它 品种的 信用 利
差、期 限利 差、 远期 利率 和股票 的估 值指 标等 。
2. “自下 而上 ”个 券精 选策略
本基金 采取 “自 下而 上” 的方法 挑选 个券 和个 股。
在个券 选择 方面 ， 本 基金 将债券 的估 值水 平、 剩余 期限、 正股 基本 面、 信用 风险程 度
等作为 个券 是否 能够 纳入 投资组 合的 主要 考量 指标 ； 同时 对照 本基 金的 收益 要求， 进一 步
考虑正 股基 本面 与可 转换 公司债 估值 水平 的配 比、 公司债 的信 用状 况和 偿债 能力、 其它 普
通债券 的收 益率 与剩 余期 限的配 比等 因素 ；并 且根 据个券 的流 动性 指标 决定 投资总 量。
在个股 选择 方面 ， 本基 金 将采用 定性 分析 与定 量分 析相结 合的 方式 精选 具有 成长前 景
向好、 估值 具有 优势 的优 质品种 。
(1)固定收 益类 品种 投资 策略
本基金 资产 主要 配置 在可 转换公 司债 来获 取超 额收 益， 可转 换公 司债 部分 的 投资策 略
是本基 金的 核心 策略 。
15
1) 可转 换公 司债 投资 策略
可 转换 公司债 （以 下简 称“ 可转 债” ）兼 有股性 和债性 两方 面的属 性。 本基金管 理人
将认真 考量 可转 债的 股权 价值、 债券 价值 以及 其转 换期权 价值 ， 将 选择 具有 较高投 资价 值
的可转 债。
针对可 转债 的发 行主 体， 本基金 管理 人将 考量 包括 所处行 业景 气程 度、 公司 成长 性、
市场竞 争力 等因 素， 参考 同类公 司估 值水 平评 价其 股权投 资价 值； 通过 考量 利率水 平、 票
息率、 付息 频率、 信用 风 险及流 动性 等综 合因 素判 断其债 券投 资价 值； 采用 经典期 权定 价
模型， 量化 其转 换权 价值 ， 并予 以评 估。 本基 金将 重点关 注公司基 本面 良好 、 具备 良好 的
成长空 间与 潜力 、转股溢 价率和 投资 溢价 率合 理 并 有一定 下行 保护 的可 转债 。
具体策 略如 下：
A. 可转债 投资 的行 业选 择
可转债 投资 的收 益主 要来 自两大 块： 转股 价值 和估 值水平 的提 升， 前者 与正 股价格 紧
密相连 ， 后 者与 转股 溢价 率和隐 含波 动率 等有 着密 切的关 系。 可转 债收 益与 其正股 收益 有
较强的 相关 性， 同时 可转 债还有 其自 身特 点， 特定 情况下 其走 势还 可能 背离 正股的 走 势 ，
因此， 本基 金在 股票 分析 框架的 基础 上建 立一 套特 定的可 转债 分析 方法 和投 资策略 。
在可转 债投 资的 行业 类别 选择上 ， 可 转债 投资 收益 的来源 是分 析的 根本 出发 点， 根 据
收益来 源的 特征 进行 行业 选择， 以有 效地 完成 可转 债的配 置。 首先， 可转 债 与股票 形成 联
接， 正 股的 变动 从本 质上 影响着 可转 债的 表现 ， 因 此需要 根据 股票 市场 周期 和经济 周期 的
相关性 ， 确 定可 转债 市场 所处的 投资 环境 和预 期表 现。 具 体来 说， 先 从宏 观 环境大 势确 定
未来经 济运 行态 势， 进而 分析和 预测股票 市场 的整 体走势 ， 并确定 当前 经济 发展阶 段所 对
应股票 市场 各行 业的 表现 ， 以确 定行 业层 面上 的选 择排序 。 比 如在 经济 复苏 阶段， 选择 资
源类行 业， 该类 公司 的股 票表现 相对 更好 ， 对 应的 可转债 转股 价值 上升 ， 带 动转债 价格 上
涨， 从 而分 享正 股上 涨带 来的收 益， 而在 衰退 阶段 ， 选择 一些 非周 期性 防御 性行业 ， 如 公
共事业 、 食 品等 。 其 次， 从经济 层面 确定 好行 业选 择的排 序后 ， 需 进一 步根 据可转 债市 场
估值特 点来 最终 确定 该配 置哪些 最有 效的 行业 。 从 估值方 面看 ， 转 股溢 价率 和正股 隐含 波
动率的 提高 是可 转债 价格 上升的 最主 要因 素 ， 而 不 同行业 不同 类型 的公 司对 旗下可 转债转
股溢价 率的 支撑 程度 是不 一样的 ， 正 股的 波动 性也 不相同 ， 比 如当 前成 长性 较快的 行业 其
未来获 利能 力相 对较 强， 市场对 其关 注度 较高 ， 投 资者会 有所 偏爱 ， 此 类行 业会被 给予 相
对较高 的估 值， 在 其他 因素 相同的 情形 下， 此 类行 业的 可转债 能支 撑更 高的 转股 溢价率 等 ，
16
可转债 的估 值水 平会 提升 ， 从而 提升 可转 债的 价格 ， 同时 本基 金会 根据 可转 债当前 价格 来
评估当 前估 值水平 是否 已 经体现 了其 自身可 支撑 的 未来估 值水 平，选 择低 估 的行业 和公
司。
总体来 看， 对可 转债 行业 选择的 分析 是结 合经 济周 期、 股 票市 场和 可转 债本 身估值 特
点等因 素综 合考 虑， 结合 数量分 析， 最终 确定行业 的排序 ， 挖掘出 特定 时期 下最优 的行 业
并进行 合适 的配 置。
B. 可转债 个券 的选 择
可转债 不同 于一 般的 企业 债券 ， 该 债券 赋予 投资 者 在一定 条件 下将 可转 债转 换成股 票
的权利 ， 投 资者 可能 还具 有回售 等其 他权 利， 因此 从这方 面看 可转 债的 理论 价值应 等于 普
通债券 的基 础价 值和 可转 债自身 内含 的期 权价 值之 和。可 转债 的基 础价 值， 即纯债 价 值 ，
该部分 价值 的计 算与 普通 债券价 值的 计算 方法 一样 ， 即 按照 债券 市场 相应 的 收益率 水平 将
未来的 一系 列现 金流 进行 贴现即 可 。 可 转债 价值 中 的另一 部分 即期 权价 值的 定价是 可转 债
定价的 核心 ， 该 部分 定价 涉及到 对应 正股 的价 格及 其预期、 可转债 发行 条款 、 该发 债上 市
公司基 本面 特征 、 股 价波 动率等 关键 要素 。 关 于期 权定价 ， 常 用的 模型 有二 叉树模 型、 修
正的 BS 模型 等， 本基 金 在分析 期权 价值 的过 程将 结合定 价模 型、 市场 定性 分析和 定量 比
较分析 ，充 分考 虑市 场各 时期的 特征 ，合 理地 给出 可转债 的估 值。
C. 可转债 条款 投资 策略
国内转 债一 般具 有提 前赎 回、 修 正转 股价、 提前 回 售等条 款， 这些 条款 在特 定环境 下
对转债 价值 有着 较大 的影 响。 例如， 当一 段时 间内 正 股价格 持续 低于 转股 价达 到一定 程度 ，
则发行 该可 转债 的公 司董 事会可 发起 向下 修正 转股 价的提 议 ， 通 过向 下修 正 转股价 而大 幅
提高转 债的 转股价值 ，从 而提升 转债 价值 ，也 为该 转债未 来可 能出 现较 好表 现提供 支撑，
这也有 效地 降低 了正 股可 能较大 幅下 跌给 转债 带来 的损失 ， 因此 提前 对此 进 行合理 的判 断
将提升 组合 投资 价值 。本 基金从 公司 层面 进行 分析 ，包括 当前 经营 状况 和未 来发展 战 略 ，
以及公 司的 财务 状况 和融 资需求， 站在 企业 方面 看问 题， 从而 较好 地把 握企 业在 提前赎 回 、
修正转 股价 等方 面的 态度 。 另外， 因增 发或 派息 等 而引起 转股 价变 动， 不同 的情形 会对 转
债价值 产生 不同 的影 响， 本基金 可以 通过 有效 分析 相关信 息而 把握 可能 的投 资机会 。
D. 可转债 转换 成相 应股 票的 投资策 略
在转股 期内 ， 可转债 具 有 按规定 转换 条件 转换 成相 应股票 的权 力， 因此 需要 有合理 的
可转债 转换 成股 票的 策略 ， 本 基金 认为 是否 进行 转 股主要 根据 转股 前后 的价 值对比 进行 判
17
断，一 般来 说包 括如 下情 况：
a ）当转股 溢价 率明 显为 负时 ，即一 张可 转债 转换 成股 票后卖 出的 所得 收益 大于 转债
价格， 本基 金将 抓住 此套 利机会 ，通 过将 可转 债转 股卖出 而获 得超 额收 益；
b ）当 因正 股价 格大涨 而触发 提前 赎回时 ，本 基金 将具 体分 析该正 股未 来的可能 表现
情况， 据此 首先 做出 将可 转债进 行转 股来 保障 投资 者的利 益， 然后 进一 步做 出是继 续持 有
正股还 是立 即卖 出的 决定 ；
c ）当转债 流动 性不 能满 足组 合所需 要求 时， 本基 金将 合理地 通过 转股 来保 持高 流通
性；
d）通 过可 转债 转股 能提 升 投资者 收益 的其 他情 况。
E. 可分离 交易 可转 债投 资策 略
可分离 交易 可转 债是 一类 特殊的 可转 债品 种 ， 与 普 通可转 债不 同的 一点 主要 在于可 分
离交易 可转 债在上 市后 债 券部分 跟权 证部分 实行 分 离交易 。在 可分离 交易 可 转债投 资方
面， 本 基金 一般 不主 动从 二级市 场上 买入 权证 部分 ， 如果 通过 申购 可分 离交 易可转 债而 获
得部分 权证 ， 本 基金 采取 上市后 尽快 卖出 的策 略以 降低权 证高 波动 风险 。 在 可分离 交易 可
转债纯 债方 面， 本基 金将 综合分 析纯 债部 分的 信用 状况、 流动 性以 及与 利率 产品的 利差 等
情况， 以及 分析 可分 离转 债纯债 跟股 市之 间的 相关 性， 在 此基 础上 合理 评估 可分离 转债 纯
债部分 的投 资价 值并 作出 相应的 投资 决策 ，力 求在 保持流 动性 的基 础上 为组 合增 强收益。
2) 其它 固定 收益 类资 产投 资策略
除可转 债外 ，本 基金 可投 资的债 券范 围包 括国 债、 金融债 、央 票、 企业 债、 公司 债 、
资产证 券化 产品 和短 期融 资券等 其他 债券 资产 。 在 该部分 投资 管理 上， 本基 金灵活 应用 各
种期限 结构 策略 、 信 用策 略、 互 换策 略、 息差 策略 和资产 支持 证券 策略 等， 在合理 管理 并
控制组 合风 险的 前提 下， 为组合 增加 最大 的收 益。
A. 期限结 构策 略
期 限结 构配置 策略 原则 上是 基于 收益率 曲线 变化 的情 景分 析， “自 上而下 ”的进 行资
产配置 ，构 建最 优化 债券 组合。
在确定 组合 目标 久期 后， 通过研 究收 益率 曲线 结构 ， 采用 情景 分析 方法 对各 期限段 债
券风险 收益 特征 进行 评估 ， 将预 期收 益率 与波 动率 匹配度 最高 的期 限段 进行 配比， 从而 在
子弹组 合、 哑铃 组合 和梯 形组合 中选 择风 险收 益特 征最优 的配 置组 合。
B. 信用策 略
18
信用利 差收 益率 主要 受两 个方面 的影 响 ， 一 是债 券 对应信 用水 平的 市场 信用 利差曲 线
走势； 二是 债券 本身 的信 用变化 。 本 基金 依靠 内部 评级系 统分 析债 券的 相对 信用水 平、 违
约风险 及理 论信 用利 差， 分析信 用利 差曲 线整 体及 分行业 走势 ，确 定各 类债券投 资比例。
C. 互换策 略
不同券 种在 利息 、 违约 风 险、 久期 、 流 动性 、 税收 和衍生 条款 等方 面存 在差 别， 投资
管理人 可以 同时 买入 和卖 出具有 相近 特性 的两 个或 两个以 上券 种， 赚取 收益 率差。
D. 息差策 略
息差策 略是 指利 用回 购利 率低于 债券 收益 率的 情形 ， 通 过正 回购 将所 获得 资 金投资 于
债券的 策略 。
息差策 略实 际上 也就 是杠 杆放大 策略 ， 进 行放 大策 略时， 必须 考虑 回购 资金 成本与 债
券收益 率之 间的 关系 ， 只 有当债 券收 益率 高于 回购 资金成 本 （ 即回 购利 率） 时， 息 差策 略
才能取 得正 的收 益。
E. 资产支 持证 券策 略
本基金 管理 人通 过考 量宏 观经济 形势 、 提 前偿 还率 、 违约 率、 资产池 结构 以及资产 池
资产所 在行 业景 气情 况等 因素， 预判 资产 池未 来现 金流变 动； 预测 提前 偿还 率变化 对标 的
证券平 均久 期及 收益 率曲 线的影 响， 密切 关注 流动 性变化 ， 在 严格 控制 信用 风险暴 露程 度
的前提 下， 选择 风险 调整 后收益 较高 的品 种进 行投 资。
(2) 权益类 品种 投资 策略
1) 股票 投资 策略
本基金 在大 类资 产配 置下 ， 通过 对股 票基 本面 的分 析来精 选个 股。 分析 主要 包括股 票
的价值 和成 长性 指标 。价 值投资 的核 心思 想是 寻找 市场上 被低 估的 股票 ，具 体指标 包 括 ：
市盈率 、市 净率 、市 销率 、股息 收益 率等 。成 长股 的重要 评估 指标 是考 察公 司的成 长 性 ，
具体指 标包括： 预期 净利 润增长 率、 中长 期净 利润 增长率 、内 部成 长率 及历 史增 长率等。
在股票 投资 方面 ，本 基金 遵循如 下投 资步 骤：
A. 对股 票的 风格 特征 进行 评估， 从股 票池 中选 择成 长与价 值特 性突 出的 股票 。
根据一 系列 指标 对市 场上 所有股 票的 风格 特征 进行 评估 ， 初 步筛 选出 成长 与 价值股 票
池。
B. 对股 票的基 本面素 质进行 筛选，应 用基本 面分 析方 法，确定 优质 成长股 与优 质价
值股的 评价 标准 ， 在 第一 步选择 出的 具有 鲜明 风格 的股票 名单 中， 进一 步分 析， 选 出基 本
19
面较好 的股 票。
成长股 与价 值股 在股 票资 产中进 行相 对均 衡的 配置 ， 适度 调整， 以控 制因 风 格带来 的
投资风 险， 降低 组合 波动 ，提高 整体 收益 率。
2) 权证 投资 策略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 投资 原则 为有 利于 基金资 产增 值、 控制 下跌 风险、 实
现保值 和锁 定收 益。 本基 金将主 要投 资满 足成 长和 价值优 选条 件的 公司 发行 的权证 。
十、业 绩比较基准
天相转 债指 数收 益率×80% ＋中债 综合 指数 收益 率×20% 。
天相转 债指 数是 以沪 深两 市所有 可转 债的 交易 价格 ， 按 发行 公司 公告 的实 际 未转股 规
模帕氏 加权 计算 ，反 映两 市可转 债的 总体 走势 。天 相转债 指数 的基 期 为 1999 年 12 月 30
日，是 国内 较早 编制 的可 转债指 数。
中债综 合指 数是 由中 央国 债登记 结算 有限责任 公司 编制 ， 样本债 券涵 盖的 范围更加 全
面 ，具有 广泛 的市场 代表性 ，涵盖 主要 交易市 场（银 行间市 场、 交易所 市场等 ） 、 不同 发
行 主体（ 政府 、企业 等）和 期限（ 长期 、中期 、短期 等） ，能够 很好地 反映 中国 债券市 场
总体价 格水 平和 变动 趋势 。 中债 综合 指数 各项 指标 值的时 间序 列更 加完 整， 有利于 更加 深
入地研 究和 分析 市场 。
在综合 考虑 了指 数的 权威 性和代 表性 、 指数 的编 制 方法和 本基 金的 投资 范围 和投资 理
念， 本 基金 选择 市场 认同 度较高 的天 相转 债指 数和 中债综 合指 数的 组合 ： 天相转债 指数 收
益率×80%＋ 中债 综合 指数 收益率×20% ，作 为业 绩比 较基准 。如果 今后法 律法 规发生 变化 ，
或者有 更权 威的 、 更 能为 市场普 遍接 受的 业绩 比较 基准推 出， 或者 是市 场上 出现更 加适 合
用于本 基金 的业 绩基 准的 指数时 ， 本 基金 的基 金管 理人可 以在 与基 金托 管人 协商一 致， 并
履行适 当程 序后 ，变 更业 绩比较 基准 并及 时公 告。
十一、 风险收益特征
本基金 属于 债券 型基 金， 其预期 风险 收益 低于 股票 型基金 和混 合型 基金 ， 高 于货币 市
场基金 。
十二、 投资组合报告
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误导 性 陈述或 重
大遗漏 ，并 对其 内容 的真 实性、 准确 性和 完整 性承 担个别 及连 带责 任。
20
本基金 的托 管人—— 招商 银 行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定， 于 2012 年 1 月 20
日复核 了本 报告 中的 财务 指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容， 保证 复核 内容不 存在 虚
假记载 、误 导性 陈述 或者 重大遗 漏。
本投资 组合 报告 所载 数据 截至 2011 年 9 月 30 日 ， 本报告 所列 财务 数据 未经 审计。
（一）期末基金资产 组合 情况
金额单 位： 人民 币元
序号 项目 金额（ 元）
占基金 总资 产的
比例（%）
1 权益投 资 - -
其中： 股票 - -
2 固定收 益投 资 423,462,000.63 60.22
其中： 债券 423,462,000.63 60.22
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 245,501,368.25 34.92
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 31,661,072.97 4.50
6 其他各 项资 产 2,511,765.31 0.36
7 合计 703,136,207.16 100.00
（二）期末按行业分 类的 股票投资组合
无。
（三）期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 序的前十名股票投资 明细
无。
21
（四）期末按债券品 种分 类的债 券投资组合
金额单 位： 人民 币元
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 138,638,000.00 21.63
其中： 政策 性金 融债 138,638,000.00 21.63
4 企业债 券 120,795,915.19 18.85
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 164,028,085.44 25.60
8 其他 - -
9 合计 423,462,000.63 66.08
（五）期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名债券投资 明细
金额单 位： 人民 币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例
（％）
1 112030 11鲁西 债 628,100 60,925,700.00 9.51
2 110316 11进出16 500,000 49,930,000.00 7.79
3 110217 11国开17 500,000 48,720,000.00 7.60
4 112031 11晨鸣 债 499,920 48,177,290.40 7.52
5 110017 中海转 债 515,110 47,554,955.20 7.42
（六）期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 名的所有资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
22
（七）期末按公允价 值占 基金资产净值比例大 小排 名的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
（八）投资组合报告 附注
1、 本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 本期 没有 出现被 监管 部门 立案 调查 ， 或在 报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
2、 本 基金 投资 的前 十名 股票没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 。
3、期末其 他各 项资 产构 成
金额单 位： 人民 币元
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,390,074.64
5 应收申 购款 121,690.67
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,511,765.31
4、 期 末持 有的 处于 转股 期的可 转换 债券 明细
金额单 位： 人民 币元
序号
债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 113002 工行转 债 37,793,513.20 5.90
2 125709 唐钢转 债 31,210,517.14 4.87
3 110003 新钢转 债 10,794,120.80 1.68
5、 期末前 十名 股票 中存 在流通 受限 情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
23
6、投 资组 合报 告附 注的 其 他文字 描述 部分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。
十三、 基金的业绩
基金管 理人 依照 恪尽 职守 、 诚实 信用、 谨慎 勤勉 的 原则管 理和 运用 基金 财产 ， 但不 保
证基金 一定 盈利 ， 也不保 证最低 收益 。 基金的 过往 业绩并 不代 表其 未来 表 现。 投资有 风险,
投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招募 说明书 。
本基金 合同 生效 日为 2011 年 6 月 29 日， 基金 合同 生 效以来 基金 投资 业绩 与同 期业绩
比较基 准的 比较 如下 表所 示：
中银转 债债券 A ：
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差②
业绩比较 基
准收益率 ③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①-③ ②-④
自基金合 同生
效起至今
-1.20% 0.09% -12.20% 0.62% 11.00% -0.53%
中银转 债债券 B ：
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差②
业绩比较 基
准收益率 ③
业绩比较基
准收益率 标
准差④
①-③ ②-④
自基金合 同生
效起至今
-1.30% 0.09% -12.20% 0.62% 10.90% -0.53%
24
十四、 基金费用概览
与基金运作有关的费 用
（一） 基金费用的种类
1、基 金管 理人 的管 理费 ；
2、基 金托 管人 的托 管费 ；
3、本 基金 从 B 类基 金份 额的基 金财 产中 计提 销售 服务费 ；
4、基金财 产拨 划支 付的 银行费用 ；
5、基 金合 同生 效后 的基 金 信息披 露费 用；
6、基 金份 额持 有人 大会 费用；
7、基 金合 同生 效后 与基 金有关的 会计 师费 和律 师费 ；
8、基 金的 证券 交易 费用 ；
9、依 法可 以 在基金 财产 中列支的 其他 费用 。
上述基 金费 用由 基金 管理 人在法 律规 定的 范围 内参 照公允 的市 场价 格确 定 ， 法律 法
规另有 规定 时从 其规 定。
（二） 基金费用计提方法、 计提 标准和支付方式
1.基金 管理 人的 管理 费
在通常 情况 下， 基金 管理 费按基 金资 产净 值 的 0.75% 年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E×0.75%÷当年天 数
H 为每日 应计 提的 基金 管理费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金管 理费 每日 计提 ， 按 月支付 。 由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 管理 费划付 指
令， 经基 金托 管人 复核 后于次月 首日 起 3 个工 作日 内从基 金财 产中 一次 性支 付给基 金管 理
人， 若遇 法定 节假 日、 休息日或不 可抗 力致 使无 法按 时支付 的， 顺延至 最近 可支付日 支付 。
2.基金 托管 人的 托管 费
在通常 情况 下， 基金 托管 费按基 金资 产净 值 的 0.20% 年费 率计 提。 计算 方法 如下：
H ＝E×0.20%÷当年天 数
H 为每日 应计 提的 基金 托管费
E 为前一 日基 金资 产净 值
基金托 管费 每日 计提 ， 按 月支付 。 由 基金 管理 人向 基金托 管人 发送 基金 托管 费划付 指
25
令， 经基 金托 管人 复核 后于次月 首日 起 3 个工 作日 内从基 金财 产中 一次 性支 付给基 金托 管
人， 若遇 法定 节假 日、 休息日或不 可抗 力致 使无 法按 时支付 的， 顺延至 最近 可支付日 支付 。
3.销售 服务 费
本基金 A 类基金份额不收取销售服务费，B 类基金份额的销售服务费年费率为
0.35% 。销 售服 务费 计算 方法如 下， 按 B 类基金 份额基金 资产 净值 计提 ：
H ＝E×0.35% ÷当年 天数
H 为B 类 基金 份额 每日 应计 提的销 售服 务费
E 为B 类 基金 份额 前一 日基 金资产 净值
基金销 售服 务费 每日 计提 ， 按月 支付。 由基 金管 理 人向基 金托 管人 发送 基金 销售服 务
费划款 指令 ， 基金 托管 人复核后 于次 月首 日起 3 个 工作日 内从 基金 财产 中一 次性支 付给 基
金管理 人。 若遇 法定 节假 日、 休 息日 或不 可抗 力致 使无法 按时 支付 的， 顺延 至最近 可支 付
日支付 。
4.除管理费、托管 费、销 售服务费之外的 基金费用 ，由基金托管人 根据其他 有关法规
及相应 协议 的规 定， 按费 用支出 金额 支付 ，列 入或 摊入当 期基 金费 用。
（三） 不列入基金费用的项 目
基金合 同生 效前 的律 师费 、 会计 师费 和信 息披 露费 用不得 从基 金财 产中 列支 。 基金 管
理人与 基金 托管 人因 未履 行或未 完全 履行 义务 导致 的费用 支出 或基 金财 产的 损失 ， 以 及 处
理与基 金运 作无 关的 事项 发生的 费用 等不 列入 基金 费用。
（四） 基金管理费、基金托 管费 和销售服务费的调整
基金管 理人 和基 金托 管人 可协商 酌情 降低 基金 管理 费率、 基 金托 管费、 销售 服 务费率 ，
此项调 整不 需要 基金 份额 持有人 大会 决议 通过 。基金管理 人必 须最 迟于 新的 费率实 施日 2
日前在 指定 媒体 上刊 登公 告。
（五） 基金税收
基金和 基金 份额 持有 人根 据 国家 法律 法规 的规 定， 履行纳 税义 务。
与基金销售有关的费 用
（一）认购费
本基金 已经 成立 ，不 再收 取认购 费。
（二）申购与赎回费
申购费率 A 类基金份额 B 类基金份额
26
注 1： 就赎回 费率 的计 算而言， 1 年指 365 日，2 年 730 日， 以此 类推 。
注 2： 上述持 有期 是指 在注册登 记系 统内 ，投 资人 持有基 金份 额的 连续 期限 。
（三） 其他费用
本基金 其他 费用 根据 相关 法律法 规执 行。
十五 、 对招募说 明书更新 部分的说明
本基金管 理人 依据《 中华 人民共 和国证 券投资 基金 法》 、 《证 券投 资基金 运作 管理办
法》 、 《 证券 投资 基金 销售 管理办 法》 、 《证 券投 资基 金信息 披露 管理 办法 》 及 其它有 关法 律
法规的 要求 ， 结 合本 基金 运作的 实际 情况 ， 对 本基 金的原 招募 说明 书进 行了 更新， 主要 更
新的内 容：
如下：
(一) 在 “基金管 理人 ”部分， 对管 理人 部分 情况 ， 如董事 会成 员简 历、 基金经理、投
资决策 委员 会成 员等 部分 信息， 进行 了更 新；
( 二) 在“ 基金 托管 人 ” 部分， 对托管 人 发展概 况 、 主要人 员情 况、 业务 经营 情况等 进
行了更 新；
( 三) 在“ 基金 相关 服务 机构 ”部分， 对 直 销机 构、 代销机 构的 部分 信息 进行 了更 新；
( 四) 在“ 基金 的募 集 ” 和 “基金 合同 的生 效 ” 部分 ， 根据 基金 的募 集情 况， 阐明了 基
金的募 集份 额及 成立 时间 ；
( 五) 新增 “投资组 合报 告”部分 ， 根据 《 信息 披露 内容与 格式 准则 第 5 号》 及 《基金
合同》 ，补 充了 本基 金最 近 一期投 资组 合报 告的 内容 ；
( 六) 新增 “基金的 业绩 ” 部分， 说明 了基 金报 告期 的投资 业绩 ；
( 七) 在“ 其他 应披 露事 项”部分 ， 列 明了 前次 招募 说明书 公布 以来 的其 他应 披露的 事
金额（M ） 前端申 购费 申购费 率
M ＜100 万 0.80%
0%
100 万≤M ＜200 万 0.50%
200 万≤M ＜500 万 0.30%
M ≥500 万 每笔 1000 元
赎回费率
持有期 限 赎回费 率 赎回费 率
Y<1 年 0.10%
0%
1 年≤Y<2 年 0.05%
Y ≥2 年 0%
27
项。
中银基 金管 理有 限公 司
2012 年 2 月 10 日
