纽银 策略 优选 股票 型证 券投 资基金 2011 年第 4 季度报 告
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纽 银策略优 选股票 型证券投 资基 金
2011 年第 4 季度报告
2011 年 12 月 31 日
基金 管理人：纽银 梅隆西部基 金管理有限 公司
基金 托管人：中国 建设银行股 份有限公司
报告 送出日期： 二〇一二年 一月二十日
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2
§1
重要提示
基金管理人 的董事会 及董事保 证本报告 所载资料 不存 在虚假记载 、 误导 性陈述或 重大遗
漏，并对其 内容的真 实性、准 确性和完 整性承担 个别 及连带责任 。
基金托管人 中国建设 银行股份 有限公司 根据本基 金合 同规定， 于 2012 年 1 月 19 日复核
了本报告中 的财务指 标、净值 表现和投 资组合报 告等 内容，保证 复核内容 不存在虚 假记载 、
误导性陈述 或者重大 遗漏。
基金管理人 承诺以诚 实信用 、 勤勉尽 责的原则 管理和 运用基金资 产， 但不 保证基 金一定
盈利。
基金的过往 业绩并不 代表其未 来表现 。 投资有 风险， 投资者在作 出投资决 策前应仔 细阅
读本基金的 招募说明 书。
本报告中财 务资料未 经审计。
本报告期自 2011 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称
纽银策略优 选股票
基金主代码
671010
交易代码
671010
基金运作方 式
契约型开放 式
基金合同生 效日
2011年1月25 日
报告期末基 金份额总 额
623,999,138.51份
投资目标
通过灵活运 用多种投 资策略 ， 挖掘价 格合理 、 有可 持 续增长
潜力的公司 ，分享中 国经济增 长和证券 市场发展 的长 线成
果，在控制 风险的前 提下力争 为基金持 有人谋求 长期 回报。
投资策略
本基金采用 多个策略 进行资产 配置、行 业配置和 股票 精选。
投资中运用 的策略主 要包括：
1.资产配置 策略： 本基金认 为市场估 值、 市场流动 性 和市场
情绪是中国 股市的主 要驱动因 素。 通过建 立指数收 益 率与这
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三个指标的 定量模型 ，来确定 基金的资 产配置。
2.行业配置 策略： 用各行 业当月的 估值、 流动性、 市 场情绪
因素来预测 下一个月 行业的收 益率。 我们 研究行业 收 益率与
行业各因子 之间的实 证Pearson 相关系数,运用主 成分 分析
来筛选出各 个行业独 特的市场 估值、 流动性和 情绪指 标。 最
后通过线性 回归分析 来建立各 行业统计 模型，并 作实 证检
验。
3.股票精选 策略：本 基金将动 态分析上 市公司股 价运 行规
律，投资A股 市场内具 有合理估 值、高成 长性及 风险 相对合
理的公司， 股票 精选的目 的在于挖 掘出上 市公司的 内 在价值
与波动率区 间。
业绩比较基 准
沪深300指数 收益率×80%+上证 国债指数 收益率×20%
风险收益特 征
本基金是一 只主动型 股票基金， 属 于具有 较高预期 风 险和预
期收益的证 券投资基 金品种， 风险 与预期 收益均高 于 混合型
基金、债券 型基金及 货币市场 基金。
基金管理人
纽银梅隆西 部基金管 理有限公 司
基金托管人
中国建设银 行股份有 限公司
§3
主要财务指标 和基金净值 表现
3.1 主要财务 指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期(2011年10月1日-2011年12 月31日)
1.本期已实现 收益 -88,631,289.43
2.本期利润 -38,856,419.52
3.加权平均基 金份额 本期利润 -0.0544
4.期末基金资 产净值 460,127,351.01
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5.期末基金份 额净值 0.737
注：1.本期 已实现收 益指基金 本期利息 收入、 投 资收 益、 其他收 入 （不含 公允价值 变动收益 ）
扣除相关费 用后的余 额，本期 利润为本 期已实现 收益 加上本期公 允价值变 动收益。
2.所述基金 业绩指标 不包括持 有人认购 或交易基 金的 各项费用 ， 计入费 用后实际 收益水平 要
低于所列数 字。
3.2 基金净值 表现
3.2.1 本报 告期基金份 额净值增长 率及其与同期业 绩比较基准收 益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -8.90% 1.45% -7.05% 1.12% -1.85% 0.33%
3.2.2 自基 金合同生效 以来基金份额 累计净值增长 率变动及其 与同期业绩 比较基
准收 益率变动的比 较
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份额累计净 值增长率 与业绩比 较基准收 益率历史 走势 对比图
（2011 年 1 月 25 日至 2011 年 12 月 31 日）
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注：1.本基金 基金合同 生效日 为 2011 年 1 月 25 日， 基金合同生 效日至本 报告期期 末， 本基
金生效时间 未满一年 。
2.按照基金合 同的约 定， 本 基金自基 金合同生 效日起 6 个月内使基 金的投 资组合比 例符合基
金合同的有 关约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理 （或基金经理 小组）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期
限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
闫旭
本基金
基金经
理、公
司投资
副总监
2011-1-25 - 十年
复旦大学经 济学硕士 ；
曾在华宝兴业基金管理有限公司
和富国基金管理有限公司从事投
资研究工作。2010 年7月加入本公
司， 具有基金从 业资格， 中 国国籍。
注：1.任职 日期和离 任日期 一般情况 下指公司 作出决 定之日； 若 该基金经 理自基 金合同生 效
日起即任职 ，则任职 日期为基 金合同生 效日。
2.证券从业 的含义遵 从行业协 会《证券 业从业人 员资 格管理办法 》的相关 规定。
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4.2 管理人对 报告期内本基 金运作遵规 守信情况的 说明
本报告期内， 本 基金管理 人严格遵 循了 《证券 法》 、 《 证券投资基 金法》 、 《纽银 策略优选
股票型证券 投资基金 基金合同 》 和其他 相关法 律法规 的规定， 本 着诚实信 用、 勤 勉尽责的 原
则管理和运 用基金资 产， 在严 格控制风 险的基 础上， 为基金份额 持有人谋 求最大利 益。 本报
告期内本基 金运作管 理符合有 关法律法 规和基金 合同 的规定， 无损害基 金份额持 有人利益 的
行为。
4.3 公平交易 专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内 ，本基金 未发生违 反公平交 易制度的 行为 。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内 ， 本基金 管理人旗 下无与本 基金投 资风格 相似的其他 投资组合 ， 因此 ， 未进
行业绩比较 。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内 ，本基金 未发生异 常交易行 为。
4.4 报告期内 基金的投资策 略和运作分 析
2011 年，A 股市场震荡下行， 上证指数年终收 于2199.42 点， 下跌21.68%。
2011 年年初A 股市场经历了大盘股的估值修复 ， 以及对于成长股的阶段性追逐，
但在对房地产调控措施加码的担忧下， 大盘逐级下行。 进入下半年， 由于紧缩政
策的持续， 国内经济增速迅速回落； 由于欧洲主权债务危机的不断发酵， 外部经
济大幅动荡。 这些负面因素持续困扰市场， 投资 者从期待通胀下行以及政策放松，
到担忧经济迅速下滑， 二次探底， 市场情绪变得异常脆弱， 而持续的新股发行使
得市场流动性更趋紧张，负面信息被放大，沪深指数持续创新低。
中国经济正处于转型过程中， 在一个相当长的时间内， 传统的靠投资和出口
拉动的经济模式仍起支配地位， 但产业加速升级以及新兴产业崛起带来经济体结
构与重心的调整也正在悄然的发生。
展望 2012 年，中国处于经济增速和通货膨胀双双下滑的过程中。就传统的
经济增长方式而言， 要确认经济要重新走上快速增长的轨道， 我们必须看到一些
信号， 包括房地产政策的放松， 信贷同比及环 比的增加， 外部经济的好转。 在确
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认这些信号之前， 我们只有耐心的等待周期类股票投资机会， 同时坚守跨越周期
的品种如生物医药。
就新兴产业而言，例如节能环保和TMT，代表了中国经济未来的发展方向，
目前正处于一个蓬勃发展， 迅速壮大的过程中， 也是本基金长期关注的板块。 然
而最近2 年以来上市的公司良莠不齐， 在跌宕 起伏的经济周期面前， 未来难免会
有一批退潮后的裸泳者。 因此， 我们需要更苛刻地审视企业的真实盈利能力， 寻
找那些市场选择下、通过自身的核心竞争能力突现出来的企业。
感谢持有人的支持， 我们将继续以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理基金， 努
力为持有人带来良好的回报。
4.5 报告 期内基金的 业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.737 元，本报告期份额净值
增长率为-8.90%，同期业绩比较基准增长率为-7.05%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末 基金资产组合 情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产的
比例（% ）
1 权益投资 363,986,482.84 76.60
其中：股票 363,986,482.84 76.60
2 固定收益投 资 - -
其中：债券 - -
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金
融资产
- -
5 银行存款和 结算备付 金合计 108,172,391.23 22.76
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6 其他各项资 产 3,021,832.39 0.64
7 合计 475,180,706.46 100.00
5.2 报告期末 按行业分类的 股票投资组 合
代码 行业类别 公允价值（ 元）
占基金资产 净值比
例（％）
A 农、林、牧 、渔业 20,635,718.70 4.48
B 采掘业 8,517,000.00 1.85
C 制造业 152,648,290.23 33.18
C0
食品 、饮料 12,080,585.79 2.63
C1
纺织 、服装、 皮毛 - -
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 17,730,276.94 3.85
C4
石油 、化学 、塑 胶、
塑料
23,523,679.38 5.11
C5
电子 12,774,678.70 2.78
C6
金属 、非金属 6,164,667.09 1.34
C7
机械 、设备、 仪表 25,193,618.72 5.48
C8
医药 、生物制 品 55,180,783.61 11.99
C99
其他 制造业 - -
D
电力、煤气 及水的生 产和
供应业
10,068,993.00 2.19
E 建筑业 12,270,000.00 2.67
F 交通运输、 仓储业 - -
G 信息技术业 51,682,475.47 11.23
H 批发和零售 贸易 18,385,019.15 4.00
I 金融、保险 业 32,736,490.93 7.11
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J 房地产业 - -
K 社会服务业 23,400,854.50 5.09
L 传播与文化 产业 33,641,640.86 7.31
M 综合类 - -
合计 363,986,482.84 79.11
5.3 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产 净
值比例（％ ）
1 002007 华兰生物 609,600 15,246,096.00 3.31
2 002230 科大讯飞 399,968 13,998,880.00 3.04
3 002012 凯恩股份 1,099,901 13,792,758.54 3.00
4 600880 博瑞传播 1,100,000 13,640,000.00 2.96
5 601288 农业银行 4,999,916 13,099,779.92 2.85
6 300058 蓝色光标 428,404 12,980,641.20 2.82
7 600161 天坛生物 772,067 12,414,837.36 2.70
8 601669 中国水电 3,000,000 12,270,000.00 2.67
9 300188 美亚柏科 336,237 11,919,601.65 2.59
10 300257 开山股份 186,550 11,193,000.00 2.43
5.4 报告期末 按债券品种分 类的债券投 资组合
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.5 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
本基金本报 告期末未 持有债券 。
5.6 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券
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投资 明细
本基金本报 告期末未 持有资产 支持证券 。
5.7 报告期末 按公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报 告期末未 持有权证 。
5.8 投资组合 报告附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本 期没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金 合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,000,000.00
2 应收证券清 算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,842.78
5 应收申购款 989.61
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,021,832.39
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债 券明细
本基金本报 告期末未 持有处于 转股期的 可转换债 券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情 况的说明
本基金本报 告期末前 十名股票 中不存在 流通受限 情况 。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五 入原因， 本报告中 涉及比例 计算的分 项之 和与合计项 之间可能 存在尾差 。
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§6
开放式基金份 额变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 819,269,292.75
本报告期基 金总申购 份额 4,464,301.89
减：本报告 期基金总 赎回份额 199,734,456.13
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 623,999,138.51
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
（1）中国证 监会批准 纽银策略 优选股票 型证券 投资 基金设立的 相关文件 ；
（2） 《纽银 策略优选 股票型证 券投资基 金基金合 同》 ；
（3） 《纽银 策略优选 股票型证 券投资基 金招募说 明书 》 ；
（4） 《纽银 策略优选 股票型证 券投资基 金托管协 议》 ；
（5）基金管 理人《基 金管理资 格证书》 及《企 业法 人营业执照》 ；
（6）报告期 内纽银策 略优选股 票型证券 投资基 金公 告的各项原 稿。
7.2 存放地点
本基金管理 人处—— 上海市浦 东新区世 纪大道 100 号 上海环球金 融中心 19 楼
7.3 查阅方式
（1） 书面查询： 查 阅时间为 每工作日 8:30-11:30，13:00-17:30。 投资 人可免费 查阅， 也
可按工本费 购买复印 件。
（2）网站查 询：基金 管理人网 址：http://www.bnyfund.com 投资人对本报告如有 疑问，
可咨询本基 金管理人 纽银梅隆 西部基金 管理有限 公司 ， 咨询电 话 4007-007-818 （ 免长途话 费）
或发电子邮 件，E-mail:service@bnyfund.com 。
纽银梅隆 西部基金管 理有限公司
二〇一二 年一月二十 日
