大成标普 500 等权重指数证券投资基金
2011 年第4 季度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2012 年 1 月 20 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年 1 月 18 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2011 年10 月1 日起 至2011 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
2.1 基金基本情况
基金简 称 大成标 普 500 等权 重指 数QDII
交易代 码 096001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 3 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 150,455,310.00 份
投资目 标
通过严 格的 投资 纪律 约束 和数量 化风 险管 理手 段，
实现基 金投 资组 合对 标的 指数的 有效 跟踪 ， 追 求跟
踪误差 最小 化。
投资策 略
本基金将按照标的指数的成份股及其权重构建基
金股票 投资 组合 ， 并 根据 标 的指数 成份 股及 其权 重
的变动 而进 行相 应调 整。 但在因 特殊 情况 （如 股票
停牌、 流动 性不 足） 导致 无 法获得 足够 数量 的股 票
时， 基 金管 理人 将搭 配使 用 其他合 理方 法进 行适 当
的替代 。
本基 金还 可能 将 一定比 例的 基金 资产 投
资于与 标 普 500 等权 重指 数相关 的公 募基 金、 上市
交易型 基金 ， 以 优化 投资 组合的 建立 ， 达 到节 约交
易成本 和有 效追 踪标 的指 数表现 的目 的。
业绩比 较基 准 标普500 等 权重 指数 （全 收益指 数）
风险收 益特 征
本基金 为美 国股 票指 数型 证券投 资基 金， 风险 与预
期收益 高于 混合 型基 金、 债 券基金 以及 货币 市场 基
金，属 于预 期风 险较 高的 产品。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
2.2 境外投资顾问和境外 资产托管人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文
Bank of China (Hong Kong) Limited
中文 中国银 行（ 香港 ）有 限公 司
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注册地 址 香港花 园 道1 号 中银 大厦
办公地 址 香港花 园 道1 号 中银 大厦
邮政编 码 -
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 10 月1 日 － 2011 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,121,064.99
2.本期 利润 13,057,505.87
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0854
4.期末 基金 资产 净值 132,794,617.01
5.期末 基金 份额 净值 0.883
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 计入 费用 后实 际收益 水平 要低 于 所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 10.24% 1.83% 12.45% 1.92% -2.21% -0.09%
注：同 期业 绩比 较基 准以 美元计 价， 不包 含人 民币 汇率变 动等 因素 产生 的效 应。
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3.2.2 自基金合同生效以 来基金份额累计净值 增长 率变动及其与同期业 绩比 较基准收益率变动
的比较
注：1 、本 基金 合同 于2011 年3 月 23 日 生效 ，截 至 报告日 本基 金合 同生 效未 满一年 。
2 、 按基 金合 同规 定， 本基金 自基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内使 基金 的投 资组合 比例 符合 基 金
合同的 约定 。 截 至报 告日 ，本基 金的 各项 投资 比例 已达到 基金 合同 中规 定的 各项比 例。
3 、同 期业 绩比 较基 准以 美 元计价 ，不 包含 人民 币汇 率变动 等因 素产 生的 效应 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
冉凌浩 先
生
本基金基
金经理
2011 年8 月
26 日
- 8 年
金融学 硕士 。2003 年 4 月
至2004 年6 月 就职 于国 信
证 券 研 究 部 ， 任 研 究 员 ；
2004 年 6 月至 2005 年 9
月 就 职 于 华 西 证 券 研 究
部 ， 任 高 级 研 究 员 ；2005
年 9 月加 入大 成基 金管 理
有 限 公 司 ， 历 任 金 融 工 程
师 、 境 外 市 场 研 究 员 及 基
金经理 助理 。2011 年 8 月
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26 日开始担任大成标普
500 等 权 重 指 数 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 。 具 有 基
金从业 资格 。 国 籍： 中 国。
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标准遵 从行 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 境外投资 顾问为本基 金提供投资建议的主 要成 员简介
本 基金 本报 告期 内无 境外投 资顾 问。
4.3 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成标 普 500 等
权重指 数证 券投 资基 金基 金合同 》 和其 他有 关法 律 法规的 规定 ， 在基 金管 理 运作中 ， 大成 标普500
等权重 指数 证券 投资 基金 的投资 范围 、投 资比 例、 投资组 合、 证券 交易 行为 、信息 披露 等符 合有
关法律 法规 、行 业监 管规 则和基 金合 同等 规定 ，本 基金没 有发 生重 大违 法违 规行为 ，没 有运 用基
金财产 进行 内幕 交易 和操 纵市场 行为 以及 进行 有损 基金投 资人 利益 的关 联交 易，整 体运 作合 法、
合规。 本基 金将 继续 以取 信于市 场、 取信 于社 会投 资公众 为宗 旨， 承诺 将一 如既往 地本 着诚 实信
用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 财产 ，在 规范 基金运 作和 严格 控制 投资 风险的 前提 下， 努力
为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执 行情况
公司严 格执 行 《 公平 交易 制度》 和 《异 常交 易监 控 与报告 制度 》 ， 公 平对 待 旗下各 投资 组合 ，
所管理 的不 同投 资组 合的 整体收 益率 、 分投 资类 别 （ 股票 、 债 券 ） 的 收益 率以 及 不同时 间窗 内 （同
日内、5 日 内、10 日 内） 同向、 反向 交易 的交 易价 格 并未 发现 异常 差异 。
4.4.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
本基金 与本 基金 管理 人旗 下的其 他投 资组 合的 投资 风格不 同。
4.4.3 异常交易行为的专 项说明
本报告 期内 本基 金不 存在 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交 易行 为。
4.5 报告期内基金的投资 策略和业绩表现的说 明
4.5.1 报告期内基金投资 策略和运作分析
2011 年第4 季 度， 国际 经 济及金 融形 势持 续动 荡， 而动荡 的主 要发 源地 依然 是欧洲 。其 间 ，
欧洲主 权债 务危 机从 希腊 等小国 蔓延 至意 大利 及西 班牙这 两个 欧元 区主 要经 济体， 并有 进一 步扩
展至法 国 等 欧元 区核 心经 济体的 趋势 。受 金融 局势 的影响 ，欧 元区 的实 体经 济也开 始出 现收 缩的
状况。 此外 ，受 控制 通胀 及欧债 危机 的影 响， 新兴 市场国 家的 经济 增长 也普 遍出现 回落 的现象 。
在4 季 度， 美国 宏观经 济 表现较 为出 色。2011 年上 半年影 响经 济复 苏的 临时 性因素 在 4 季度
都逐步 减弱 ，同 时无 论是 美国政 府、 居民 还是 企业 部门的 资产 负债 表也 均未 出现明 显的 恶化 。在
此背景 下，4 季 度美 国宏 观经济 不仅 未出 现二 次衰 退的情 形， 而且 其表 现还 好于 3 季度 。美 国宏
观经济 的各 类领 先指 标及 同步经 济数 据均 表明 美国 宏观经 济 在4 季 度的 复苏 状况好 于 3 季度 及上
半年。 在相 对较 好的 宏观 经济下 ，标 普 500 指 数成 分公司 企业 盈利 在 4 季度 也保持 持续 增长 。
在宏观 经济 及企 业盈 利同 步增长 的状 况下 ，美 国股 票市场 表现 一枝 独秀 。 在4 季度 ，本 基金
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的目标 指数 上涨 了12.45% ， 美元 兑人 民币 中间 价下 跌了0.85% ， 本 基金 净值 上涨 了 10.24% ， 低于
汇率调 节后 的目 标指 数 1.26%。 在第4 季 度， 本基 金 的经汇 率调 整后 的年 化跟 踪误差 为 2.08%，日
均偏差 绝对 值 为0.09% ， 均显著 低于 本基 金合 同中 的目标 值。
4.5.2 报告期内基金的业 绩表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份额资 产净 值 为0.883 元 ， 本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为10.24%
同期业 绩比 较基 准收 益率 为 12.45% ，低 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.6 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
2012 年1 季度 ，全 球宏 观 经济状 况还 有很 大的 不确 定性。
首先， 欧洲 主权 债务 危机 有可能 还会 持续 深化 ，意 大利及 西班 牙都 有较 大数 额 的国 债会 在此
期间拍 卖， 其结 果会 严重 影响金 融市 场的 走势 。
其次 ， 伊 朗局 势的 紧张 程 度持续 升温 。 作为 全球 重 要石油 输出 国 ， 如 果伊 朗 局势进 一步 恶化 ，
国际原 油价 格有 可能 飙升 ， 这将 给国 际经 济造 成严 重的不 利影 响。
尽管在 如此 不利 的国 际背 景下， 作为 全球 经济 的最 大主体 ，美 国经 济依 然有 望保持 正增 长，
但增速 可能 会低 于其 潜在 经济增 长速 度。 从 美 国居 民部门 来 看 ， 居 民杠 杠水 平较 之 2007 年 有了 大
幅的下 降， 储蓄 率也 回升 到了历 史平 均水 平之 上； 从企业 部门 来看 ，企 业手 持大量 现金 ，且 盈利
增长依 然稳 健； 房地 产市 场经过 数年 的调 整， 房产 泡沫基 本挤 压完 毕； 而资 产负债 表相 对较 差的
美国政 府， 其潜 在实 力也 不容低 估。 因此 ，在 欧债 危机及 伊朗 形势 都可 控的 情况下 ，美 国经 济仍
会实现 正增 长， 从而 推动 标的指 数的 上升 。但 是， 若欧债 危机 严重 失控 ，或 国际原 油价 格大 幅飙
升，将 对美 国经 济产 生重 大不利 影响 。
本基金 为被 动型 指数 基金 ，其投 资目 标就 是要 复制 指数的 收益 率。 本基 金将 坚持被 动型 的指
数化投 资理 念， 继续 深入 研究更 为高 效的 组合 管理 策略、 交易 策略 及风 险控 制方法 ，以 期更 好的
跟踪指 数， 力争 将跟 踪误 差控制 在较 低的 水平 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 125,728,789.60 93.38
其中： 普通 股 125,728,789.60 93.38
优先股 - 0.00
存托凭 证 - 0.00
房地 产信 托凭 证 - 0.00
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资 - 0.00
其中： 债券 - 0.00
资产支 持证 券 - 0.00
4 金融衍 生品 投资 - 0.00
其中： 远期 - 0.00
期货 - 0.00
期权 - 0.00
权证 - 0.00
5 买入返 售金 融资 产 - 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 - 0.00
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金融资 产
6 货币市 场工 具 - 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 8,206,414.51 6.09
8 其他资 产 712,059.50 0.53
9 合计 134,647,263.61 100.00
5.2 报告期末在各个国家 （地区）证券市场的 股票 及存托凭证投资分布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
美国 125,728,789.60 94.68
合计 125,728,789.60 94.68
5.3 报告期末按行业分类 的股票及存托凭证投 资组 合
5.3.1 报告期末指数投资按 行业分类的股票及存 托凭 证投资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
金融 20,487,167.21 15.43
消费者 非必 需品 20,132,756.88 15.16
信息技 术 17,686,923.06 13.32
工业 15,388,918.65 11.59
医疗保 健 13,171,912.49 9.92
能源 10,615,166.31 7.99
消费者 常用 品 10,539,158.34 7.94
公用事 业 8,402,173.73 6.33
基础材 料 7,515,893.14 5.66
电信服 务 1,788,719.79 1.35
合计 125,728,789.60 94.68
5.3.2 报告期末积极投资 按行业分类的股票及 存托 凭证投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 及存 托凭 证。
5.4 期末按公允价值占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名权益投资明 细
5.4.1 报告期末指数投资 按公允价值占基金资 产净 值比例大小排序的前 十名 权益投资明细
序
号
公司名 称
(英文)
公司名 称
(中文)
证券
代码
所在证 券
市场
所属国
家(地
区)
数量
（股）
公允价 值
（人民 币
元）
占基金
资产净
值比例
（%）
1
Akamai
Technologie
s Inc
阿卡迈 技
术公司
AKAM UQ
纳斯达 克
交易所
US 1,461 297,157.25 0.22
2
Tenet
Healthcare
Tenet 保
健公司
THC UN
纽约
交易所
US 8,778 283,736.71 0.21
3 Masco Corp
马斯可
公司
MAS UN
纽约
交易所
US 4,251 280,708.12 0.21
4 Cintas Corp Cintas CTAS UQ 纳斯达 克 US 1,265 277,457.93 0.21
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公司 交易所
5 DeVry Inc
迪弗莱
公司
DV UN
纽约
交易所
US 1,137 275,532.18 0.21
6
Zimmer
Holdings
Inc
捷迈控 股
公司
ZMH UN
纽约
交易所
US 816 274,660.77 0.21
7
Intl Game
Technology
国际游 戏
技术公 司
IGT UN
纽约
交易所
US 2,533 274,515.09 0.21
8
CF
Industries
Holdings
CF 工 业控
股公司
CF UN
纽约
交易所
US 300 274,051.34 0.21
9
Cablevision
Systems Co A
有限电 视
系统公 司
CVC UN
纽约
交易所
US 3,056 273,813.93 0.21
10
Micron
Technology
Inc
Micron 技
术公司
MU UQ
纳斯达 克
交易所
US 6,861 271,919.69 0.20
5.4.2 报告期末积极投资 按公允价值占基金资 产净 值比例大小排序的前 五 名 权益投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 及存 托凭 证。
5.5 报告期末按债券信用 等级分类的债券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值 比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名金融衍 生品 投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 金额衍 生品 。
5.9 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名基金投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1
报 告期 内基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体无被 监管 部门 立案 调 查 的，或 在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 。
5.10.2
基 金投 资的 前十 名股票 中， 没有 投资 于超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 股票 。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
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2 应收证 券清 算款 363,326.40
3 应收股 利 191,040.70
4 应收利 息 746.12
5 应收申 购款 156,946.28
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 712,059.50
5.10.4 报告期末持有 的处 于转股期的可转换 债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报告期末前十 名股 票中存在流通受限情 况的 说明
5.10.5.1 报告期末指数投 资 前十名股票中存在 流通 受限情况的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 指数投 资中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.5.2 报告期末积极投 资 前五名股票中存在 流通 受限情况的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 及存 托凭 证。
5.10.6 投资组合报告 附注 的其他文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 160,524,353.27
本报告 期基 金总 申购 份额 6,975,755.67
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 17,044,798.94
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 150,455,310.00
§7 重要信息
本基金 本报 告期 无影 响投 资者决 策的 其他 重要 信息 。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 大成标 普 500 等 权重 指数 证券投 资基 金的 文件 ；
2、《 大成 标 普500 等权 重指数 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3、《 大成 标 普500 等权 重指数 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4、大 成基 金管 理有 限公 司批准 文件 、营 业执 照、 公司章 程；
5、本 报告 期内 在指 定报 刊上披 露的 各种 公告 原稿 。
8.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的住 所。
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8.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
二〇一 二年 一月 二十 日
