海富通精选证券投资基金 2011年第 4 季度报告
第 1 页 共 13 页
海富通精选证券投资基金 海富通精选证券投资基金 海富通精选证券投资基金 海富通精选证券投资基金 2011 2011 2011 2011 年第 年第 年第 年第 4 4 4 4 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：交通银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 交通银行股份有限公司 交通银行股份有限公司
报告 报告 报告 报告送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一二年一月二十日 一二年一月二十日 一二年一月二十日 一二年一月二十日
海富通精选证券投资基金 2011年第 4 季度报告
2
§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 1 月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011年 10月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ § § §2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称
海富通精选混合
基金主代码
519011
交易代码
519011
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2003年8月22日
报告期末基金份额总额
13,476,623,864.16份
投资目标
本基金采取积极主动精选证券和适度主动进行资产配置的
投资策略，实施全程风险管理，在保证资产良好流动性的前
提下，在一定风险限度内实现基金资产的长期最大化增值。
投资策略
本基金的投资策略分两个层次：第一层次为适度主动的资产
配置，以控制或规避市场系统性风险；第二层次为积极主动
的精选证券，以分散或规避个券风险。积极主动精选证券是
本基金投资策略的重点。
海富通精选证券投资基金 2011年第 4 季度报告
3
业绩比较基准
MSCI China A指数×65％＋上证国债指数×35％
风险收益特征
本基金属于证券投资基金中风险程度适中的品种。本基金力
争通过适度主动的资产配置和积极主动的精选证券，识别和
控制风险，实现风险限度内的超额回报。
基金管理人
海富通基金管理有限公司
基金托管人
交通银行股份有限公司
§ § § §3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)
1.本期已实现收益 -549,763,862.69
2.本期利润 -652,781,007.39
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0487
4.期末基金资产净值 8,898,453,606.67
5.期末基金份额净值 0.6603
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比
较基准
收益率
标准差
①-③ ②-④
海富通精选证券投资基金 2011年第 4 季度报告
4
④
过去三个月 -6.95% 0.98% -6.08% 0.93% -0.87% 0.05%
3.2.2 自基金合同生效以来基金 自基金合同生效以来基金 自基金合同生效以来基金 自基金合同生效以来基金份额 份额 份额 份额累计 累计 累计 累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 净值增长率变动及其与同期业绩比较基 净值增长率变动及其与同期业绩比较基 净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较 准收益率变动的比较 准收益率变动的比较 准收益率变动的比较
海富通精选证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2003 年 8 月 22 日至 2011 年 12 月 31 日）
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期。本基金自 2007 年 6 月
28 日至 2007 年 9 月 29 日，为持续营销后建仓期。建仓期满至今，本基金投资组合均达到
本基金合同第十八条（三） 、 （六）规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
海富通精选证券投资基金 2011年第 4 季度报告
5
陈洪
本基金
的基金
经理；
副总经
理；投
资总监
2003-8-22 - 19年
中国国籍，硕士，持有基金从业人
员资格证书。历任君安证券有限公
司投资经理、广东发展银行深圳分
行业务经理、富通基金管理亚洲有
限公司基金经理。2003年4月至今
任海富通基金管理有限公司投资
总监兼海富通精选混合基金基金
经理， 2005年7月至2006年9月任海
富通股票基金基金经理，2006年3
月至9月任海富通收益增长混合基
金基金经理，2006年5月起，任海
富通基金管理有限公司副总经理，
2007年2月至2007年8月任海富通
风格优势股票基金基金经理， 2007
年4月至2007年8月任海富通精选
贰号混合基金基金经理，2008年6
月至2011年2月任海富通中国海外
股票（QDII）基金基金经理。
丁俊
本基金
的基金
经理；
海富通
精选贰
号混合
基金基
金经理
2007-8-6 - 9年
中国国籍，硕士，持有基金从业人
员资格证书。 2002年7月至2006年4
月就职于平安资产管理公司，曾任
权益投资部研究主管，2006年4月
加入海富通基金管理有限公司，任
海富通精选混合基金和海富通风
格优势股票基金基金经理助理，
2007年8月至今任海富通精选混合
和海富通精选贰号混合基金基金
经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定
之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内 管理人对报告期内 管理人对报告期内 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金运作遵规守信情况的说明 本基金运作遵规守信情况的说明 本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生
海富通精选证券投资基金 2011年第 4 季度报告
6
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司自成立以来，就建立了公平交易制度，并通过系统控制和事前、事中、事后的监控
确保公平交易制度的执行。本报告期，公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的具体要求，对公司的公平交易制度进行了更新，完善现有的业务流程，改进了公平
交易监控系统，进行定期监控，以切实保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据基金合同，公司旗下精选基金和精选贰号基金投资风格相似。本报告期内，两基金
净值增长率分别为：精选基金-6.95%、精选贰号基金-6.04%，两者净值增长率之差的绝对值
为 0.91%，低于 5%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析
进入 2011 年第四季度，在汇金增持四大行等利好作用下，A 股市场在十月底迎来了一
波反弹，但之后却出现了近两个月的下跌。国内经济转型艰难、欧债危机不断升级、金融体
系流动性下降、宏观政策缺乏实质性放松，造成了市场逐级下探的走势。行业方面，有色金
属、化工、采掘等跌幅居前，而金融、食品饮料等表现稍好。风格方面，大盘股表现优于小
盘股。
虽然在四季度通货膨胀高位回落，但经济也随之呈现下滑趋势，且由于经济放缓程度在
政府预料之内故市场预期的政策性放松迟迟未能兑现。基于此，海富通精选基金继续阶段性
减持部分周期性资产，自下而上增持了部分具备持续增长动力且符合经济转型方向的个股。
4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
报告期内，本基金净值增长率为-6.95％，同期业绩比较基准收益率为-6.08％，基金净
值跑输业绩比较基准 0.87 个百分点。跑输基准主要是源于股票资产配置比例高于基准，且
结构上大盘低估值资产配置比例低于基准。
海富通精选证券投资基金 2011年第 4 季度报告
7
4.6 市场展望和投资策略 市场展望和投资策略 市场展望和投资策略 市场展望和投资策略
展望未来，我们认为美国经济将继续复苏企稳，而欧元区由于高企的债务负担率和一些
难以迅速扭转的结构性因素， 其面临的债务问题难以在中短期内彻底解决， 前景仍不容乐观。
与此同时，国内的宏观经济形势也较为复杂。受房地产投资回落和出口增速减缓影响，经济
增速将继续放缓。但随着通胀压力的减缓和经济增速下滑风险的显现，财政政策可能会略微
积极，总体稳健和定向宽松仍将成为货币政策的主基调。就市场而言， A股市场在经历了前
期连续调整后，整体估值已逐步趋于合理，市场恐慌情绪在一定程度上也得到了释放，但是
我们仍然需要耐心等待政策给出的积极信号。行业上，受益于宏观政策扶持的农业、水利、
大消费、技术创新和节能环保等或将值得关注。
§ § § §5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 5,917,521,716.09 66.18
其中：股票 5,917,521,716.09 66.18
2 固定收益投资 2,171,173,492.00 24.28
其中：债券 2,171,173,492.00 24.28
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 553,191,669.80 6.19
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 209,693,508.66 2.35
6 其他各项资产 89,764,916.30 1.00
7 合计 8,941,345,302.85 100.00
海富通精选证券投资基金 2011年第 4 季度报告
8
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 341,687,836.29 3.84
B 采掘业 71,801,665.76 0.81
C 制造业 1,621,587,991.32 18.22
C0
食品、饮料 412,262,047.40 4.63
C1
纺织、服装、皮毛 18,708,106.45 0.21
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、
塑料
256,925,948.43 2.89
C5
电子 414,659,571.92 4.66
C6
金属、非金属 32,815,842.40 0.37
C7
机械、设备、仪表 448,806,769.42 5.04
C8
医药、生物制品 37,409,705.30 0.42
C99
其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产和
供应业
194,541,769.86 2.19
E 建筑业 74,129,018.28 0.83
F 交通运输、仓储业 306,491,662.08 3.44
G 信息技术业 1,163,200,008.71 13.07
H 批发和零售贸易 508,742,577.52 5.72
I 金融、保险业 682,614,126.26 7.67
J 房地产业 673,503,464.38 7.57
K 社会服务业 279,221,595.63 3.14
海富通精选证券投资基金 2011年第 4 季度报告
9
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 5,917,521,716.09 66.50
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600016 民生银行 96,000,028 565,440,164.92 6.35
2 600406 国电南瑞 18,000,761 561,623,743.20 6.31
3 601989 中国重工 80,000,722 408,803,689.42 4.59
4 000002 万科A 50,000,354 373,502,644.38 4.20
5 600153 建发股份 50,000,404 319,002,577.52 3.58
6 600048 保利地产 30,000,082 300,000,820.00 3.37
7 600519 贵州茅台 1,200,000 231,960,000.00 2.61
8 601333 广深铁路 56,000,003 197,120,010.56 2.22
9 002236 大华股份 3,800,949 188,527,070.40 2.12
10 000525 红太阳 13,000,639 180,318,862.93 2.03
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 172,911,492.00 1.94
2 央行票据 494,100,000.00 5.55
3 金融债券 1,504,162,000.00 16.90
其中：政策性金融债 1,504,162,000.00 16.90
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
海富通精选证券投资基金 2011年第 4 季度报告
10
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 2,171,173,492.00 24.40
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1001060 10央票60 4,000,000 395,040,000.00 4.44
2 030201 03国开01 3,500,000 349,300,000.00 3.93
3 110414 11农发14 2,800,000 280,868,000.00 3.16
4 110257 11国开57 2,000,000 202,820,000.00 2.28
5 110224 11国开24 2,000,000 201,040,000.00 2.26
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，没
有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
海富通精选证券投资基金 2011年第 4 季度报告
11
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,353,913.63
2 应收证券清算款 27,286,651.38
3 应收股利 -
4 应收利息 37,971,089.19
5 应收申购款 22,153,262.10
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 89,764,916.30
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ § § §6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 13,511,818,301.24
本报告期基金总申购份额 299,404,567.26
减：本报告期基金总赎回份额 334,599,004.34
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 13,476,623,864.16
§ § § §7
影响投资者决策的其他重要信息 影响投资者决策的其他重要信息 影响投资者决策的其他重要信息 影响投资者决策的其他重要信息
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 20 只公募基金。截至 2011年 12月 31日，
海富通管理的公募基金资产规模近 325 亿元人民币。
海富通精选证券投资基金 2011年第 4 季度报告
12
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2011 年 12 月 31
日，海富通为 50 多家企业近 160 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客
户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2011 年 12 月 31 日，海富通旗下专户理财管理
资产规模达 28 亿元。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会
选聘为境内委托投资管理人。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担
任投资咨询顾问，截至 2011 年 12 月 31 日，投资咨询及海外业务规模近 200 亿元人民币。
2011年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批
复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，准许在香港筹集人民币资金投资境内证
券市场。
海富通同时还在不断践行其社会责任。 公司自 2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环
保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，向内蒙
古库伦旗捐建了环保公益林。此外，海富通还积极推进投资者教育工作，推出了以“幸福投
资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性投资的理念。
§ § § §8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通精选证券投资基金的文件
（二）海富通精选证券投资基金基金合同
（三）海富通精选证券投资基金招募说明书
（四）海富通精选证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通精选证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人办公
地址。
海富通精选证券投资基金 2011年第 4 季度报告
13
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一二年一月二十日 一二年一月二十日 一二年一月二十日 一二年一月二十日
