华安大中华升级股票型证券投资基金 2011 年第 4季度报告
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华安大中华升级股票型证券投资基金
2011年第4季度报告
2011年12月31日
基金管理人：华安基金管理有限公司
基金托管人：中国银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年一月二十日
华安大中华升级股票型证券投资基金 2011 年第 4季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2012年1月18
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011年10月1日起至12月31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
华安大中华升级股票（QDII）
基金主代码
040021
交易代码
040021
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年5月17日
报告期末基金份额总额
113,671,624.72份
投资目标
在合理控制投资风险和保障基金资产流动性的基础
上，追求中长期资本增值，力求为投资者获取超越
业绩比较基准的回报。
投资策略
本基金以价值和成长投资理念为导向，采用“自上
而下”和“自下而上”相结合的选股策略。
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行业层面以经济升级受益作为行业配置和个股挖掘
的主要线索。通过对于经济结构调整的跟踪和研究，
以及对于地区资源禀赋比较，对各行业的发展趋势
和发展阶段进行预期，选择优势行业作为主要投资
目标。
个股方面通过对大中华地区的股票基本面的分析和
研究，考察公司的产业竞争环境、业务模式、盈利
模式和增长模式、公司治理结构以及公司股票的估
值水平，挖掘受益于中国地区经济升级，并具备中
长期持续增长或阶段性高速成长、且股票估值水平
偏低的上市公司进行投资。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准是MSCI 金龙净总收益指数
(MSCI Golden Dragon Net Total Return Index)
风险收益特征
本基金是一只主动投资的股票型基金，基金的风险
与预期收益都要高于混合型基金、债券型基金和货
币市场基金，属于证券投资基金中的高风险品种。
基金管理人
华安基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
境外资产托管人英文名
称
Bank of China (Hong Kong) Limited
境外资产托管人中文名
称
中国银行(香港)有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)
1.本期已实现收益 -3,690,575.69
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2.本期利润 2,750,213.29
3.加权平均基金份额本期利
润
0.0240
4.期末基金资产净值 90,664,672.69
5.期末基金份额净值 0.798
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：封闭
式基金交易佣金，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值
变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去3个月 3.10% 1.70% 3.97% 1.83% -0.87% -0.13%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较
基准收益率变动的比较
华安大中华升级股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2011年5月17日至2011年12月31日）
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注： 1.本基金于2011年5月17日成立， 截止本报告期末， 本基金成立不满一年。
2.根据《华安大中华升级股票型证券投资基金基金合同》规定，本基金建仓期不
超过6个月。截至本报告期期末，本基金的投资组合比例已符合基金合同第十四
部分 “基金的投资”中投资范围、投资限制的有关约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
翁启
森
本基
金的
基金
经理、
全球
投资
部总
监
2011-5-17 - 15年
工业工程学硕士，15年证券、
基金行业从业经历，具有中国
大陆基金从业资格。曾在台湾
JP证券任金融产业分析师及
投资经理，台湾摩根富林明投
信投资管理部任基金经理，台
湾中信证券投资总监助理，台
湾保德信投信任基金经理。
2008年4月加入华安基金管理
有限公司，任全球投资部副总
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监。2010年9月起担任华安香
港精选投票型证券投资基金
的基金经理。2011年5月起同
时担任本基金的基金经理。
苏圻
涵
本基
金的
基金
经理
2011-5-17 - 7年
博士研究生，7年证券、基金
从业经历,持有基金从业执业
证书。2004年6月加入华安基
金管理有限公司，曾先后于研
究发展部、战略策划部工作，
担任行业研究员和产品经理
职务。目前任职于全球投资
部，担任基金经理职务。2010
年9月起担任华安香港精选投
票型证券投资基金的基金经
理。2011年5月起同时担任本
基金的基金经理。
注：此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日，即以公告日为准。证券
从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安大中华
升级股票型证券投资基金基金合同》 、 《华安大中华升级股票型证券投资基金招募
说明书》等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益，不存在违
法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照本基金的基金合同规定， 本基金的投资方向及投资风格与其它基金有较
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大的差异。目前，华安旗下基金没有与本基金风格相同的基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
无
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011年四季度，全球市场在欧洲峰会将推出欧债解决方案的预期下，扭转9
月以来的持续下跌走势，出现强劲反弹。风险资产价格，包括大宗商品、股票、
公司债券等均出现明显上升。
股票市场出现系统性上涨，期内 S&P500 指数累计上涨 8.38%，纳斯达克综
合指数累计上涨 5.01%，德国 DAX 上涨 4.59%，法国 CAC 上涨 4.37%，MSCI 新兴
市场指数上涨4.08%。
大中华市场随外围市场反弹，恒生指数上涨 2.35%，恒生国企指数上涨
7.10%，MSCI 金龙指数上涨 3.97％，行业出现普遍上涨。AH 股溢价也由之前最
高 140%的水平，恢复到 110%左右的水平，表明港股之前由于欧债等外围因素以
及中国经济“硬着陆”预期相对A股超跌的部分，得到了恢复。
报告期内，基金对于需求与宏观经济相关性较低，受益于目前中国正在推进
的工资改革的大众消费品进行超配，低配银行、地产、能源等板块。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.798 元，本报告期份额净值
增长率为3.10%，同期业绩比较基准增长率为3.97%。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（人民币元）
占基金总资
产的比例
（%）
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1 权益投资 75,525,683.43 82.76
其中：普通股 75,525,683.43 82.76
存托凭证 - -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中：远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融
资产
- -
6 货币市场工具 - -
7 银行存款和结算备付金合计 14,716,296.31 16.13
8 其他各项资产 1,017,409.20 1.11
9 合计 91,259,388.94 100.00
5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
国家（地区） 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例（％）
中国香港 59,797,930.85 65.96
中国台湾 15,727,752.58 17.35
合计 75,525,683.43 83.30
5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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行业类别 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％）
非必需消费品 15,700,405.33 17.32
必需消费品 14,565,454.70 16.07
能源 3,320,229.96 3.66
金融 20,242,247.84 22.33
保健 6,616,176.21 7.30
工业 822,001.16 0.91
信息技术 8,493,295.53 9.37
材料 626,002.27 0.69
电信服务 5,139,870.43 5.67
合计 75,525,683.43 83.30
注：以上分类采用全球行业分类标准(GICS)。
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭
证投资明细
序号
证券代
码
公司名称
（英文）
公司名
称
（中文）
所在证
券市场
所属国
家
（地区)
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1 1044 HK
Hengan
International
Group
Company
Limited
恒安国
际集团
有限公
司
香港
中国香
港
64,5003,798,879.40 4.19
2 1880 HK
Belle
International
Holdings
Limited
百丽国
际控股
有限公
司
香港
中国香
港
318,0003,490,647.20 3.85
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10
3 2892 TT
First Financial
Holding Co
Ltd
第一金
融控股
股份有
限公司
台湾
中国台
湾
776,3782,867,676.39 3.16
4 3360 HK
Far East
Horizon Ltd.
远东宏
信有限
公司
香港
中国香
港
479,0002,691,094.33 2.97
5 151 HK
Want Want
China
Holdings
Limited
中国旺
旺控股
有限公
司
香港
中国香
港
422,0002,651,394.35 2.92
6 728 HK
China
Telecom
Corporation
Limited
中国电
信股份
有限公
司
香港
中国香
港
732,0002,622,971.21 2.89
7 2328 HK
PICC
Property and
Casualty
Company
Limited.
中国人
民财产
保险股
份有限
公司
香港
中国香
港
296,6002,524,763.01 2.78
8 762 HK
China
Unicom
(Hong Kong)
Limited
中国联
合网络
通信 （香
港） 股份
有限公
司
香港
中国香
港
190,0002,516,899.22 2.78
9 2313 HK
Shenzhou
International
Group
申洲国
际集团
控股有
香港
中国香
港
283,0002,418,172.17 2.67
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11
Holdings Ltd. 限公司
10 3673 TT
TPK Holding
Co Ltd
宸鴻光
电科技
股份有
限公司
台湾
中国台
湾
29,4002,413,531.11 2.66
5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投
资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案
调查，在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 本基金投资前十名股票中， 不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.10.3 其他各项资产构成
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序号 名称 金额（人民币元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 989,404.25
3 应收股利 -
4 应收利息 174.17
5 应收申购款 27,830.78
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,017,409.20
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券明细。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 115,630,604.72
本报告期基金总申购份额 1,265,338.98
减：本报告期基金总赎回份额 3,224,318.98
本报告期期末基金份额总额 113,671,624.72
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、 《华安大中华升级股票型证券投资基金基金合同》
2、 《华安大中华升级股票型证券投资基金招募说明书》
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3、 《华安大中华升级股票型证券投资基金托管协议》
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所，并登载于基金管理人互联网站
http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅， 或在营业时间内至基金管理人或基
金托管人的办公场所免费查阅。
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二〇一二年一月二十日
