华宝兴业宝康 灵活配置证 券投资基金2011
年第4 季度报 告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 1 月20 日
华宝兴业宝康配置混合 2011 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 1 月 13 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 华宝兴业 宝康配 置混合
基金主代 码 240002
交易代码 240002
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2003 年7 月 15 日
报告期末 基金份 额总额 730,413,591.45 份
投资目标
规避系统 风险， 降低投 资组 合波动性 ，提高 投资组 合的
长期报酬 。
投资策略
本基金采 用资产 灵活配 置策 略，以债 券投资 为基础 ，并
把握股市 重大投 资机会 ，获 取超额回 报，同 时执行 严格
的投资制 度和风 险控制 制度 。
业绩比较 基准
65%中信标普全债指 数+35% 上证180 指数和深证100 指数
的复合指 数。
复合 指数＝ （上证 180 流通市 值／成 分
指数总流 通市值 ）× 上证 180 指数＋ （深 证 100 流通市
值／成分 指数总 流通市 值） ×深证 100 指数
成分指数
总流通市 值＝上 证 180 流通市值＋深 证 100 流通市值
基金管理 人 华宝兴业 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2011 年 10 月 1 日 － 2011 年 12 月31 日 ）
1.本期已实现收 益 -13,676,765.97
2.本期利润
-55,467,098.26
3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.0752
4.期末基金资产 净值 850,269,830.52
5.期末基金份额 净值 1.1641
注：1.本期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入（不 含公允 价值 变动收益 ）扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2.所述基金业绩指 标不 包括持有 人认购 或交易 基金 的各项费 用，计 入费用 后实 际收益水 平要低 于
所列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 -6.08% 1.04% -1.17% 0.51% -4.91% 0.53%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1
注： 按 照基金 合同的 约定 ， 自基金成 立日期 的 6 个月内 达到规定 的资产 组合 ， 截至 2004 年1 月 15 日，
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本系列基 金下设 的各基 金均 已达到合 同规定 的资产 配置 比例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
牟旭东
国内投资
部总经
理、本基
金基金经
理、华宝
兴业多策
略股票基
金基金经
理
2010 年1 月
22 日
- 14 年
硕士。1997 年 9 月至
2003 年 1 月在南方证
券有限公司从事证券
研究工作，2003 年 1
月加入本 公司 ， 任高 级
分析师 ， 2004 年 9 月起
任研究部副总经理，
2007 年 9 月起任研究
部总经理 ，2007 年 10
月至今任华宝兴业多
策略增长开放式证券
投资基金基金经理，
2009 年 2 月至 2011 年
2 月兼任华宝 兴业增 强
收益债券型证券投资
基 金基金经理，2010
年1 月 至今兼 任华宝 兴
业宝康灵活配置证券
投资基金基金经理，
2010 年 7 月起任国内
投资部总 经理。
郭鹏飞
本基金基
金经理、
华宝兴业
新兴产业
股票基金
基金经理
2010 年6 月
26 日
- 7 年
博士，拥 有 CFA 资格。
2004 年 2 月加入华宝
兴业基金管理有限公
司任研究部行业分析
师， 2007 年 9 月任公司
研究部副 总经理 ，2009
年 3 月至 2010 年 6 月
任公司研 究部总 经理 ，
2010 年 6 月至今任华
宝兴业宝康灵活配置
证券投资基金基金经
理，2010 年 12 月兼任
华宝兴业新兴产业股
票型证券投资基金基
金经理。 华宝兴业宝康配置混合 2011 年第 4 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内， 本基金 管理人 遵守 《 中华人 民共和 国证券 法》 、 《 中华人 民共和 国证 券投资基 金法 》
及其各项 实施细 则、 《华 宝 兴业宝康 系列开 放式证 券投 资基金基 金合同 》 和 其他相 关法律法 规的规 定、
监管部门 的相关 规定， 依照 诚实信用 、勤勉 尽责的 原则 管理和运 用基金 资产， 在控 制投资风 险的基 础
上，为基 金份额 持有人 谋取 最大利益 ，没有 损害基 金份 额持有人 利益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，基 金管理 人通 过交易决 策与交 易执行 相分 离、交易 部相对 投资部 门独 立、每日 交易
日结报告 等机制 ，确保 所管 理的各基 金在交 易中被 公平 对待。
本报告期内，基金 管理 人严格实 施公平 交易制 度； 加强了对 所管理 的不同 投资 组合同向 交易价 差
的分析； 分析结 果没有 发现 交易价差 异常。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本报告期 内，基 金管理 人管 理的其他 基金没 有与本 基金 的投资风 格相似 的投资 组合 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，本 基金没 有发 现异常交 易行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年四季度， 宏观紧 缩政 策的负作 用持续 发酵 ， 社会 资金面持 续紧张 ， 特 别是房 地产销售 在金
九银十预 期破灭 后，四 季度 国内投资 增速出 现了环 比快 速下滑， 加之海 外经济 前景 不佳，各 行业需 求
和盈利前 景都出 现了较 大的 下调预期 ，市场 恐慌情 绪加 剧。在欧 债问题 和国内 经济 “硬着陆 ”的担 忧
下，A 股市场 出现了 较大下 跌，沪深 300 指数期间 跌幅 为 9.13%，深成指下跌 13.34% ，中小板指数 下
跌 13.92%，周期类和中 小盘 、创业板 股票跌 幅较大 ，金 融和消费 类股票 跌幅相 对较 小。
由于我们 对中国 经济相 对较 为乐观， 低估了 紧缩政 策效 果及股市 下跌幅 度，四 季度 仍维持了 较高
股票仓位 ，加之 部分重 仓的 小盘股年 末跌幅 较大， 因此 净值遭受 了较大 损失。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止至四 季度末 ，四季 度基 金份额净 值涨幅 为-6.08%， 基金基准 涨幅为-1.17%，基金表现落 后于
基准 4.91 个百分点。 华宝兴业宝康配置混合 2011 年第 4 季度报告
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4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2012 年上半年， 伴 随着 经济增速 放缓 ， 预计 通胀水 平将进一 步回落 ， 货 币政策 也将从明 显 “ 从
紧”恢复 到正常 状态， 社会 资金紧张 程度将 逐渐好 转。 我们认为 ，中国 经济不 会发 生“硬着 陆”， 经
济增速下 降总体 会比较 温和 ， 企业 盈利也 不会发 生大幅 度的下滑 。 回顾 2011 年的 经济回落 ， 仍 然主要
是中央主 动调控 的结果 ， 而 一旦紧缩 政策逐 步放开 ， 国 内经济增 长和企 业盈利 将在 2012 年中后期逐渐
好转。同时 ， 经历 了 2011 年的大幅 度下跌 后，A 股 估 值水平已 经处于 历史很 低水 平， 近 期频繁 发生的
大股东和 管理层 增持现 象也 说明 A 股已经具 备明显 的投 资价值。 随着越 来越多 的中 央“保增 长”的 决
策出台和 宏观流 动性的 缓慢 改善，相 信 A 股市场将 逐渐 重归上涨 轨道。
我们认为 ，目前 A 股市 场已 经进入了 非常好 的长期 投资 区域，我 们对中 国经济 中长 期增长抱 有充
分的信心 ，因此 我们计 划继 续维持较 高水平 的股票 仓位 ，操作上 逐渐偏 向更加 积极 ，配置上 仍以权 重
股和成份 股为主 ，同时 持有 部分受益 于经济 结构调 整的 高成长性 股票。 我们将 努力 为投资人 创造好 的
回报。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 629,984,325.43 73.59
其中：股 票
629,984,325.43 73.59
2 固定收益 投资
209,770,821.20 24.50
其中：债 券
209,770,821.20 24.50
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
12,587,095.22 1.47
6 其他资产
3,743,902.20 0.44
7 合计
856,086,144.05
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 2,795,412.86 0.33
B 采掘业 57,546,139.91 6.77
C 制造业 250,684,871.39 29.48
C0 食品、饮 料 38,686,783.61 4.55 华宝兴业宝康配置混合 2011 年第 4 季度报告
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C1 纺织、服 装、皮 毛 1,898,941.72 0.22
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 18,759,954.96 2.21
C5 电子 5,631,423.26 0.66
C6 金属、非 金属 35,979,036.52 4.23
C7 机械、设 备、仪 表 122,532,565.61 14.41
C8 医药、生 物制品 27,196,165.71 3.20
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 12,632,343.90 1.49
E 建筑业 16,119,622.09 1.90
F 交通运输 、仓储 业 19,011,348.14 2.24
G 信息技术 业 18,151,416.41 2.13
H 批发和零 售贸易 32,463,605.06 3.82
I 金融、保 险业 145,966,913.53 17.17
J 房地产业 26,738,465.69 3.14
K 社会服务 业 37,711,949.20 4.44
L 传播与文 化产业 1,209,747.16 0.14
M 综合类 8,952,490.09 1.05
合计 629,984,325.43 74.09
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 300070 碧水源 705,944 29,282,557.12 3.44
2 002358 森源电气 972,598 19,646,479.60 2.31
3 002503 搜于特 585,574 18,141,082.52 2.13
4 600036 招商银行 1,455,857 17,281,022.59 2.03
5 600016 民生银行 2,658,872 15,660,756.08 1.84
6 601318 中国平安 391,606 13,486,910.64 1.59
7 601328 交通银行 2,847,053 12,754,797.44 1.50
8 002367 康力电梯 849,944 11,754,725.52 1.38
9 600000 浦发银行 1,310,586 11,126,875.14 1.31
10 601166 兴业银行 877,896 10,991,257.92 1.29
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 9,595,821.20 1.13 华宝兴业宝康配置混合 2011 年第 4 季度报告
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2 央行票据 99,065,000.00 11.65
3 金融债券 101,110,000.00 11.89
其中：政 策性金 融债 101,110,000.00 11.89
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 209,770,821.20 24.67
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 080215 08 国开 15 500,000 50,880,000.00 5.98
2 110249 11 国开 49 500,000 50,230,000.00 5.91
3 1101077
11 央行票
据 77
500,000 49,590,000.00 5.83
4 1001042
10 央行票
据 42
500,000 49,475,000.00 5.82
5 010203 02 国债⑶ 50,000 5,007,500.00 0.59
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
基金管理人 没有发 现本基 金投资的 前十名 证券的 发行 主体在报 告期内 被监管 部门 立案调查 ， 也
没有在报 告编制 日前一 年内 受到公开 谴责、 处罚， 无证 券投资决 策程序 需特别 说明
5.8.2 本基金建 立有基 金股票 备选 库。本报 告期内 本基金 的前 十名股票 投资没 有超出 基金 合同规定 的
股票备选 库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 890,741.00
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 - 华宝兴业宝康配置混合 2011 年第 4 季度报告
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4 应收利息 2,850,284.16
5 应收申购 款 2,877.04
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,743,902.20
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 738,545,401.80
本报告 期基 金总 申购 份额 10,458,573.10
减:本报告 期基 金总 赎回 份额 18,590,383.45
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 730,413,591.45
注：总申 购份额 含红利 再投 资和转换 入份额 ；总赎 回份 额含转换 出份额 。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
中国证监 会批准 基金设 立的 文件；
华宝兴业宝 康系列 开放式 证券投资 基金基 金合同 ；
华宝兴业宝 康系列 开放式 证券投资 基金招 募说明 书；
华宝兴业宝 康系列 开放式 证券投资 基金托 管协议 ；
基金管理人 业务资 格批件 、营业执 照和公 司章程 ；
基金管理人 报告期 内在指 定报刊上 披露的 各种公 告；
基金托管人 业务资 格批件 和营业执 照。
7.2 存放地 点
以上文件 存于基 金管理 人及 基金托管 人办公 场所备 投资 者查阅。 华宝兴业宝康配置混合 2011 年第 4 季度报告
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7.3 查阅方 式
投资者可 以通过 基金管 理人 网站，查 阅或下 载基金 合同 、招募说 明书、 托管协 议及 基金的各 种定
期和临时 公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2012 年1 月20 日
