华宝兴业行业 精选股票型 证券投资基 金
2011 年第4 季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 1 月20 日
华宝兴业行业精选股票 2011 年第 4 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 1 月 13 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 华宝兴业 行业精 选股票
基金主代 码 240010
交易代码 240010
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2007 年6 月 14 日
报告期末 基金份 额总额 13,076,037,899.59 份
投资目标
把握行业 发展趋 势和市 场运 行趋势， 精选增 长前景 良好
或周期复 苏的行 业和企 业， 在控制风 险的前 提下, 追求 基
金净值的 稳定增 长和基 金资 产的长期 增值。
投资策略
本基金将 通过分 析宏观 经济 、 产业政 策和行 业景气 程度 ，
精选发展 前景良 好或景 气程 度向好的 行业， 通过行 业估
值模型与 波特五 力分析 ，加 强对有吸 引力行 业的配 置。
在行业配 置比例 确定后, 本 基金将对 基金管 理人股 票库
相关精选 行业的 股票运 用定 量指标筛 选排名 靠前的 股
票，并进 行定性 分析， 确定 最终投资 组合。
业绩比较 基准 沪深 300 指数收益率。
风险收益 特征
本基金属 于证券 投资基 金中 的较高风 险、较 高收益 的品
种。
基金管理 人 华宝兴业 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
华宝兴业行业精选股票 2011 年第 4 季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2011 年 10 月 1 日 － 2011 年 12 月31 日 ）
1.本期已实现收 益 -308,438,700.81
2.本期利润
-280,365,516.13
3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.0213
4.期末基金资产 净值 10,293,930,045.41
5.期末基金份额 净值 0.7872
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、 所述基金 业绩指 标 不包括持 有人认 购或交 易基 金的各项 费用 ， 计入 费用后 实际收益 水平要 低于
所列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 -2.68% 1.07% -9.13% 1.41% 6.45% -0.34%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1
注： 按 照基金 合同的 约定 ， 自基金成 立日期 的 6 个月内 达到规定 的资产 组合 ， 截至 2007 年12 月 14 日，
华宝兴业行业精选股票 2011 年第 4 季度报告
第 4 页 共 10 页
本基金已 达到合 同规定 的资 产配置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
任志强
公司副总
经理、投
资总监、
本基金基
金经理
2007 年9 月7
日
- 14 年
硕士。1995 年 3 月至
1997 年 3 月就职于上
海市外高桥保税区开
发 （控股） 公司期 货部 ；
1997 年 4 月至 1999 年
2 月任职于中 国南方 证
券有限公 司， 从事证 券
研究工作。1999 年 3
月至2006 年10 月在华
宝信托投资有限责任
公司工作 ， 曾 担任研 究
员、 研 发中心 总经理 助
理、研发 中心总 经理 、
投资管理 部总经 理、 公
司总裁助 理、 公司董 事
会秘书等职务。2006
年10 月至2007 年8 月
任华宝证券经纪有限
公司董事 、副总 经理 。
2007 年 8 月加入华宝
兴业基金管理有限公
司， 任投资 总监，2007
年9 月 至今兼 任华宝 兴
业行业精选股票型证
券投资基 金基金 经理 ，
2009 年 6 月任命为公
司副总经 理。
蒋宁
本基金基
金经理
2010 年7 月3
日
- 16 年
硕士。1995 年至 1996
年任职于上海万国证
券公司证券投资总部
从事证券研究工作，
1996 年至 2010 年 3 月
任职于申银万国证券
公司证券投资及金融
衍生品总部从事证券
投资、 研究 工作。2010
年4 月 加入华 宝兴业 基华宝兴业行业精选股票 2011 年第 4 季度报告
第 5 页 共 10 页
金管理有限公司任华
宝兴业行业精选股票
型证券投资基金基金
经理助理，2010 年 7
月至今任华宝兴业行
业精选股票型证券投
资基金基 金经理 。
李靖
本基金基
金经理、
华宝兴业
先进成长
股票基金
基金经理
2010 年9 月4
日
- 11 年
博士。1999 年至 2000
年任和君创业投资有
限公司研究员，2000
年至 2010 年在光大 证
券有限公司先后任行
业研究员、策略研究
员、 投 资经理 和定向 理
财部副总 经理的 职务 。
2010 年 7 月加入华宝
兴业基金管理有限公
司任华宝兴业行业精
选股票型证券投资基
金基金经 理助理 ，2010
年9 月 至今任 华宝兴 业
行业精选股票型证券
投资基金基金经理，
2011 年 2 月起兼任华
宝兴业先进成长股票
型证券投资基金基金
经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内， 本基金 管理人 遵守 《 中华人 民共和 国证券 法》 、 《 中华人 民共和 国证 券投资基 金法 》
及其各项 实施细 则、 《华 宝 兴业行业 精选股 票型证 券投 资基金基 金合同 》 和 其他相 关法律法 规的规 定、
监管部门 的相关 规定， 依照 诚实信用 、勤勉 尽责的 原则 管理和运 用基金 资产， 在控 制投资风 险的基 础
上，为基 金份额 持有人 谋取 最大利益 ，没有 损害基 金份 额持有人 利益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，基 金管理 人通 过交易决 策与交 易执行 相分 离、交易 部相对 投资部 门独 立、每日 交易
日结报告 等机制 ，确保 所管 理的各基 金在交 易中被 公平 对待。
本报告期内 ， 基 金管理 人 严格实施 公平交 易制度 ； 加 强了对所 管理的 不同投 资组 合同向交 易价差 的分华宝兴业行业精选股票 2011 年第 4 季度报告
第 6 页 共 10 页
析；分析 结果没 有发现 交易 价差异常 。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本报告期 内，基 金管理 人管 理的其他 基金没 有与本 基金 的投资风 格相似 的投资 组合 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，本 基金没 有发 现异常交 易行为 。
4.4 报告期 内 基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年四季度， 本期 欧债问 题来回反 复， 国内通 胀继续 回落， 经济增 长减缓 趋势进 一步得到 确认 ，
各地房价 出现调 整。10 月份 ， 市场 对于政 策定向 宽松甚 至总量宽 松的预 期抬升 投资 者信心 ， 大盘 出现
一波明显 反弹。 但其后 ，银 行信贷放 松的预 期落空 ，外 汇占款快 速下降 ，市场 出现 普跌格局 ，业绩 确
定性较强 的白酒 等消费 类出 现明显超 额收益 ， 而 中小板 块个股 ， 由于 估值相 对较高 ， 业绩 不确定 性强 ，
从 11 月下旬开始， 出现了 一波较为 惨烈的 跌幅。
在操作上 ， 本 基金采 取波段 操作， 精选个 股的思 路。 整 体仓位在 11 月上旬 调整到 低位， 其后在 下
跌中逐渐 增加。 增仓的 品种 主要集中 在非周 期的食 品饮 料、化工 、电子 元器件 ，以 及个别调 整较大 的
优质个股 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告期 内，本 基金份 额净 值增长率 为-2.68%，业绩比较基准增 长率为-9.13%，基金领先基 准
6.45%。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2012 年， 我们认为， 外需的复 苏尚需 时日， 但 国 内看， “稳增 长” 已经 成为 政策主基 调， 进
一步明确 的放松 政策只 是时 间上的问 题。热 钱的流 出目 前看仍然 是短期 现象而 非长 期趋势。 在大幅 下
跌后，A 股的 估值水 平已经 进入历史 底部区 域，长 期的 上涨空间 正在打 开，产 业资 本已经开 始入场 。
创业板业 绩预告 提前到 来， 可能会使 业绩地 雷提早 释放 。
我们预计 ， 指数 目前已 经 进入底部 区域 ， 超跌 周期性 个股， 成长高 速， 业绩优 良 的个股 ， 以及 业绩稳
定的消费 类个股 ，都将 在未 来会带来 丰厚的 绝对收 益。 因此，后 续我们 将采取 相对 积极的操 作策略 。 华宝兴业行业精选股票 2011 年第 4 季度报告
第 7 页 共 10 页
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 8,343,445,376.75 80.74
其中：股 票
8,343,445,376.75 80.74
2 固定收益 投资
- -
其中：债 券
- -
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
556,901,155.35 5.39
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
1,341,769,371.98 12.98
6 其他资产
91,626,184.64 0.89
7 合计
10,333,742,088.72
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 95,937,903.44 0.93
B 采掘业 645,703,831.59 6.27
C 制造业 3,637,381,473.93 35.34
C0 食品、饮 料 1,797,764,099.32 17.46
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 542,468,709.56 5.27
C5 电子 302,437,349.47 2.94
C6 金属、非 金属 64,207,148.00 0.62
C7 机械、设 备、仪 表 677,904,687.03 6.59
C8 医药、生 物制品 252,599,480.55 2.45
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 992,073,240.29 9.64
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 170,583,159.80 1.66
H 批发和零 售贸易 91,046,647.10 0.88
I 金融、保 险业 1,310,886,006.13 12.73
J 房地产业 781,086,048.78 7.59
K 社会服务 业 455,100,872.04 4.42 华宝兴业行业精选股票 2011 年第 4 季度报告
第 8 页 共 10 页
L 传播与文 化产业 115,701,242.04 1.12
M 综合类 47,944,951.61 0.47
合计 8,343,445,376.75 81.05
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 600036 招商银行 46,899,830 556,700,982.10 5.41
2 002081 金 螳 螂 11,928,628 420,961,282.12 4.09
3 002304 洋河股份 3,077,960 396,964,501.20 3.86
4 000858 五 粮 液 11,499,632 377,187,929.60 3.66
5 600123 兰花科创 9,534,758 370,711,391.04 3.60
6 600887 伊利股份 17,465,187 356,813,770.41 3.47
7 600000 浦发银行 38,478,751 326,684,595.99 3.17
8 600519 贵州茅台 1,571,678 303,805,357.40 2.95
9 002450 康得新 12,766,967 290,065,490.24 2.82
10 002375 亚厦股份 12,699,119 277,475,750.15 2.70
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金本 报告期 末未持 有债 券投资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有债 券投资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。 华宝兴业行业精选股票 2011 年第 4 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 声明本基 金投资 的前十 名证 券的发行 主体本 期是否 出现 被监管部 门立案 调查， 或在 报告编制 日
前一年内 受到公 开谴责 、处 罚的情形 。
2011 年5 月 28 日宜宾五粮液股份有 限公司 发布 《五 粮 液收到中 国证监 会< 行政处 罚决定书> 公 告》 。五
粮液于 2011 年 5 月 27 日下午收到了 中国证 券监督 管理 委员会《行政 处罚决 定书 》 （[2011]17 号） ， 该
决定书对 五粮液 股份有 限公 司及相关 责任人 进行了 行政 处罚。 本基金 管理人 通过对 该上市公 司进行 的
进一步了 解和分 析，认 为该 处罚不会 对五粮 液投资 价值 构成实质 性影响 ，因此 本基 金管理人 对该上 市
公司的投 资判断 未发生 改变 。 报告期 内， 本基金 投资的 前十名证 券的其 余九名 证券 的发行主 体没有 被
监管部门 立案调 查或在 本报 告编制日 前一年 内受到 公开 谴责、处 罚的情 况。
5.8.2 本基金股 票投资 的主要 对象 是增长前 景良好 或周期 复苏 的行业和 企业， 基 金管理 人 建立有基 金股
票备选库 。本报 告期内 本基 金的前十 名股票 投资没 有超 出基金合 同规定 的股票 备选 库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 8,923,226.17
2 应收证券 清算款 81,513,571.04
3 应收股利 -
4 应收利息 1,113,552.37
5 应收申购 款 75,835.06
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 91,626,184.64
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 13,203,761,501.12
本报告 期基 金总 申购 份额 19,269,274.29
减:本报告 期基 金总 赎回 份额 146,992,875.82
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 13,076,037,899.59 华宝兴业行业精选股票 2011 年第 4 季度报告
第 10 页 共 10 页
注：总申 购份额 含红利 再投 资和转换 入份额 ；总赎 回份 额含转换 出份额 。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
中国证监 会批准 基金设 立的 文件；
华宝兴业行 业精选 股票型 证券投资 基金基 金合同 ；
华宝兴业行 业精选 股票型 证券投资 基金招 募说明 书；
华宝兴业行 业精选 股票型 证券投资 基金托 管协议 ；
基金管理人 业务资 格批件 、营业执 照和公 司章程 ；
基金管理人 报告期 内在指 定报刊上 披露的 各种公 告；
基金托管人 业务资 格批件 和营业执 照。
7.2 存放地 点
以上文件 存于基 金管理 人及 基金托管 人办公 场所备 投资 者查阅。
7.3 查阅方 式
投资者可 以通过 基金管 理人 网站，查 阅或下 载基金 合同 、招募说 明书、 托管协 议及 基金的各 种定
期和临时 公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2012 年1 月20 日
