华宝兴业新兴 产业股票型 证券投资基 金
2011 年第4 季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 华宝兴业基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 1 月20 日
华宝兴业新兴产业股票 2011 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 1 月 13 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 华宝兴业 新兴产 业股票
基金主代 码 240017
交易代码 240017
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2010 年12 月 7 日
报告期末 基金份 额总额 2,870,031,286.23 份
投资目标
分享新兴 产业所 带来的 投资 机会，力 争在长 期内为 基金
份额持有 人获取 超额回 报。
投资策略
本基金采 取积极 的大类 资产 配置策略 ，通过 宏观策 略研
究，对相 关资产 类别的 预期 收益进行 动态跟 踪，通 过对
新兴产业 相关行 业的辨 识、 精选以及 对新兴 产业相 关股
票的深入 分析， 挖掘该 类型 企业的投 资价值 ，分享 新兴
产业发展 所带来 的较高 回报 。本基金 通过采 取自上 而下
的方法确 定投资 组合久 期， 结合自下 而上的 个券选 择方
法构建债 券投资 组合。
业绩比较 基准 75%中证新兴产业指 数+25% 上证国债 指数。
风险收益 特征
本基金属 于证券 投资基 金中 的较高风 险、较 高收益 的品
种。
基金管理 人 华宝兴业 基金管 理有限 公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2011 年 10 月 1 日 － 2011 年 12 月31 日 ）
1.本期已实现收 益 -112,247,537.07
2.本期利润
-152,251,202.37
3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.0539
4.期末基金资产 净值 2,180,244,992.07
5.期末基金份额 净值 0.7597
注：1.本期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入（不 含公允 价值 变动收益 ）扣除 相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2.所述基金业绩指 标不包括 持有人 认购或 交易 基金的各 项费用， 计入费 用 后实际收 益水平 要低
于所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 -6.30% 1.51% -9.52% 1.25% 3.22% 0.26%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
1
注：按照 基金合 同的约 定， 自基金成 立日期 的 6 个月内 达到规定 的资产 组合， 截至 2011 年6 月 6 日，
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本基金已 达到合 同规定 的资 产配置比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限
证券从业 年限 说明
任职日期 离任日期
郭鹏飞
本基金基
金经理、
华宝兴业
宝康配置
混合基金
基金经理
2010 年12 月
7 日
- 7 年
博士，拥 有 CFA 资格。
2004 年 2 月加入华宝
兴业基金管理有限公
司任研究部行业分析
师， 2007 年 9 月任公司
研究部副 总经理 ，2009
年 3 月至 2010 年 6 月
任公司研 究部总 经理 ，
2010 年 6 月至今任华
宝兴业宝康灵活配置
证券投资基金基金经
理，2010 年 12 月兼任
华宝兴业新兴产业股
票型证券投资基金基
金经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内，本 基金管理人 遵守《 中华人民 共和国证券 法》 、 《中华 人民共和 国证券投资基 金法》
及其各项 实施细 则、 《华宝 兴业新兴 产业股 票型证 券投 资基金基 金合同 》和其 他相 关法律法 规的规 定、
监管部 门的相关 规定，依 照诚实信 用、勤勉 尽责的原 则管理和 运用基金 资产，在 控制投资 风险的基 础
上，为基 金份额 持有人 谋取 最大利益 ，没有 损害基 金份 额持有人 利益的 行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，基 金管理 人通 过交易决 策与交 易执行 相分 离、交易 部相对 投资部 门独 立、每日 交易
日结报告 等机制 ，确保 所管 理的各基 金在交 易中被 公平 对待。
本报告期内 ， 基 金管理 人 严格实施 公平交 易制度 ； 加 强了对所 管理的 不同投 资组 合同向交 易价差 的分
析；分析 结果没 有发现 交易 价差异常 。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本报告期 内，基 金管理 人管 理的其他 基金没 有与本 基金 的投资风 格相似 的投资 组合 。 华宝兴业新兴产业股票 2011 年第 4 季度报告
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期 内，本 基金没 有发 现异常交 易行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年四季度， 宏观紧缩政 策的负作 用持续 发酵， 社 会 资金面持 续紧张， 特别是 房 地产销售 在 “金
九银十” 预期破 灭后， 四季 度国内投 资增速 出现了 环比 快速下滑 ，加之 海外经 济前 景不佳， 各行业 需
求和盈利 前景都 出现了 较大 的下调预 期，市 场恐慌 情绪 加剧。在 欧债问 题和国 内经 济“硬着 陆”的 担
忧下，A 股市 场出现 了较大 下跌，沪深 300 指数期间跌 幅为 9.13%， 中证新兴产业 指数跌幅 为 13.03%；
周期类和 中小盘 、创业 板股 票跌幅较 大，金 融和消 费类 股票跌幅 相对较 小。
由于我们 对中国 经济相 对较 为乐观 ， 低估 了紧缩 政策效 果及股市 下跌幅 度， 在 12 月份下跌 过程中
较早增加 了股票 仓位， 此后 在流动性 缺乏情 况下， 中小 盘成长股 发生了 持续的 恐慌 性大幅杀 跌，导 致
基金净值 损失很 大。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
四季度末 ， 基 金份额 净值增 长率为-6.30%， 基金基准收 益率为-9.52%， 基金表现超 越基准 3.22 个
百分点。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望 2012 年上半年， 伴 随着 经济增速 放缓 ， 预计 通胀水 平将进一 步回落 ， 货 币政策 也将从明 显 “ 从
紧”恢复 到正常 状态， 社会 资金紧张 程度将 逐渐好 转。 我们认为 ，中国 经济不 会发 生“硬着 陆”， 经
济增速下 降总体 会比较 温和 ， 企业 盈利也 不会发 生大幅 度的下滑 。 回顾 2011 年的 经济回落 ， 仍 然主要
是中央主 动调控 的结果 ， 而 一旦紧缩 政策逐 步放开 ， 国 内经济增 长和企 业盈利 将在 2012 年中后期逐渐
好转。同时 ， 经历 了 2011 年的大幅 度下跌 后，A 股 估 值水平已 经处于 历史很 低水 平， 近 期频繁 发生的
大股东和 管理层 增持现 象也 说明 A 股已经具 备明显 的投 资价值。 随着越 来越多 的中 央“保增 长”的 决
策出台和 宏观流 动性的 缓慢 改善，相 信 A 股市场将 逐渐 重归上涨 轨道。
我们认为 ，目前 A 股市 场已 经进入了 非常好 的长期 投资 区域，特 别是新 兴产业 部分 领域的上 市公
司，符合 经济结 构调整 和政 策鼓励发 展的方 向，生 产经 营受到紧 缩政策 和经济 下降 的影响较 小，并 不
会出现盈 利的大 幅下滑 ，但 由于流动 性等原 因，部 分优 质个股在 年底也 出现了 恐慌 性的大幅 杀跌。 我
们认为已 经有一 批新兴 产业 龙头公司 股价被 明显低 估， 具备了较 好投资 价值。 因此 ，我们计 划维持 较
高股票仓 位，继 续加仓 优质 新兴产业 公司并 长期持 有， 分享战略 性新兴 产业中 长期 快速增长 带来的 丰
厚回报， 为持有 人创造 价值 。 华宝兴业新兴产业股票 2011 年第 4 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 1,992,104,489.48 90.82
其中：股 票
1,992,104,489.48 90.82
2 固定收益 投资
- -
其中：债 券
- -
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
198,957,293.51 9.07
6 其他资产
2,447,800.99 0.11
7 合计
2,193,509,583.98
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 45,298,237.99 2.08
B 采掘业 10,035,762.66 0.46
C 制造业 1,090,773,435.67 50.03
C0 食品、饮 料 5,884,198.60 0.27
C1 纺织、服 装、皮 毛 13,287,066.76 0.61
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 20,143,340.58 0.92
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 208,663,925.88 9.57
C5 电子 201,742,972.93 9.25
C6 金属、非 金属 9,192,745.11 0.42
C7 机械、设 备、仪 表 469,309,652.30 21.53
C8 医药、生 物制品 147,003,576.51 6.74
C99 其他制造 业 15,545,957.00 0.71
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 36,524,925.97 1.68
E 建筑业 155,864,517.20 7.15
F 交通运输 、仓储 业 9,686,194.88 0.44
G 信息技术 业 224,931,327.41 10.32
H 批发和零 售贸易 122,023,507.05 5.60
I 金融、保 险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 286,713,604.47 13.15 华宝兴业新兴产业股票 2011 年第 4 季度报告
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L 传播与文 化产业 10,252,976.18 0.47
M 综合类 - -
合计 1,992,104,489.48 91.37
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产 净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 300070 碧水源 2,619,195 108,644,208.60 4.98
2 002503 搜于特 2,590,400 80,250,592.00 3.68
3 300105 龙源技术 1,053,123 54,014,678.67 2.48
4 000826 桑德环境 2,000,550 50,413,860.00 2.31
5 300124 汇川技术 919,241 49,822,862.20 2.29
6 300257 开山股份 822,908 49,374,480.00 2.26
7 002358 森源电气 2,097,724 42,374,024.80 1.94
8 600060 海信电器 3,459,669 41,100,867.72 1.89
9 002310 东方园林 470,613 40,825,677.75 1.87
10 002369 卓翼科技 2,443,225 40,679,696.25 1.87
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的 债 券投资 组合
本基金本 报告期 末未持 有债 券投资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有债 券投资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
基金管理人 没有发 现本基 金投资的 前十名 证券的 发行 主体在报 告期内 被监管 部门 立案调查 ， 也
没有在报 告编制 日前一 年内 受到公开 谴责、 处罚， 无证 券投资决 策程序 需特别 说明 。
5.8.2 基金投资 的前十 名股票 未超 出基金合 同规定 的备选 股票 库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ） 华宝兴业新兴产业股票 2011 年第 4 季度报告
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1 存出保证 金 2,202,821.63
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 51,599.23
5 应收申购 款 193,380.13
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,447,800.99
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,684,420,976.99
本报告 期基 金总 申购 份额 342,870,123.46
减:本报告 期基 金总 赎回 份额 157,259,814.22
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 2,870,031,286.23
注：总申 购份额 含红利 再投 资和转换 入份额 ；总赎 回份 额含转换 出份额 。
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
中国证监 会批准 基金设 立的 文件；
华宝兴业新 兴产业 股票型 证券投资 基金基 金合同 ；
华宝兴业新 兴产业 股票型 证券投资 基金招 募说明 书；
华宝兴业新 兴产业 股票型 证券投资 基金托 管协议 ；
基金管理人 业务资 格批件 、营业执 照和公 司章程 ；
基金管理人 报告期 内在指 定报刊上 披露的 各种公 告；
基金托管人 业务资 格批件 和营业执 照。 华宝兴业新兴产业股票 2011 年第 4 季度报告
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7.2 存放地 点
以上文件 存于基 金管理 人及 基金托管 人办公 场所备 投资 者查阅。
7.3 查阅方 式
投资者可 以通过 基金管 理人 网站，查 阅或下 载基金 合同 、招募说 明书、 托管协 议及 基金的各 种定
期和临时 公告。
华宝兴业基金管理有限公司
2012 年1 月20 日
