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嘉实服务(070006)

嘉实服务:2011年第四季度报告

 
 
嘉 实 服务 增 值行 业 证券 投 资基 金 
2011 年第 四季度 报 告 
 
2011 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 嘉实基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2012 年 1 月20 日 
 嘉实服务增值行业混合 2011 年第四季度报告 
第 2 页 共 9 页


§1 重要提示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2012 年 1 月 18 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存 在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。 本报告 期 自2011 年10 月1 日起 至2011 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概 况 基金简 称 嘉实服 务增 值行 业混 合 基金主 代码 070006 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2004 年4 月1 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,742,849,495.23 份 投资目 标 在力争 资本 本金 安全 和流 动性前 提下 超过 业绩 比较 基准 , 在 追求 长 期稳定 增长 的同 时不 放弃 短期收 益。 投资策 略 在全面 评估 证券 市场 现阶 段的系 统性 风险 和预 测证 券市场 中长 期 预期收 益率 并制 定资 产配 置比例 的基 础上 ,制 订本 基金资 产在 股 票、 债券 和现 金等 大类 资 产的配 置比 例 、调 整原 则 和调整 范围 。 同 时, 根 据合 适的 定性、 定 量指标 选择 服务 业及 其他 产业内 具有 竞争 优势的 上市 公司 所发 行的 股票, 获取 稳定 的长 期回 报。 业绩比 较基 准 投资基 准指 数= 中信 综合 指数 × 80 % +中 信国 债指 数 ×20 % 风险收 益特 征 本基金 属于 中等 风险 证券 投资基 金 基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


嘉实服务增值行业混合 2011 年第四季度报告 第 3 页 共 9 页


§3 主要财务指标和基金 净值表现 3.1 主 要 财务 指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2011 年10 月1 日 - 2011 年12 月31 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -243,632,656.22 2.本期 利润


-291,340,048.57 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.1608 4.期末 基金 资产 净值 6,128,511,388.83 5.期末 基金 份额 净值 3.516 注: (1 )本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 (2) 上述 基金 业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ,计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。


3.2 基 金 净值 表现 3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -4.56% 1.14% -9.31% 1.18% 4.75% -0.04% 3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收 益率 变动的 比较 图:嘉 实服 务增 值行 业混 合份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图 嘉实服务增值行业混合 2011 年第四季度报告 第 4 页 共 9 页


(2004 年4 月1 日至 2011 年 12 月 31 日) 注:按 本基 金基 金合 同的 约定, 本 基 金自 基金 合同 生效日 起 6 个月 内为 建仓 期。建 仓期 结束 时本 基金的 各项 投资 比例 符合 基金合 同第 十八 条 ( ( 二) 投资范 围和 ( 六) 投 资组 合 比例限 制) 的 约定 : (1 ) 在正 常市 场情 况下 , 本基金 资产 配置 的比 例范 围:股 票资 产25%-95 % ; 债券资 产 0%-70% ; 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 其中, 基金 投资于 服务 业股 票 的 比例不 低于 基金 股票 资产 的 80%。( 2 )持 有一 家公 司的股 票, 不得 超过 基金 资产净 值 的 10%。( 3 ) 本基金 与由 本基 金管 理人 管理的 其他 基金 持有 一家 公司发 行的 证券,不 得超 过 该证券 的 10%。( 4) 法律法 规规 定的 其他 限制 。


§4 管理人报告 4.1 基 金 经理 (或 基金经 理小 组)简 介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 陈勤 本基金 基 金经理, 嘉实价 值 优势股 票 基金经 理 2008 年3 月 20 日 - 9 曾任瑞 士信 贷第 一波 士顿 投资银 行证 券分析 师, 华夏 基金 管理 有 限公司 基金 经理助 理, 银华 基金 管理 有 限公司 投资 管理部 , 曾 任银 华优 势企 业 混合基 金经 理。2007 年 11 月加 盟嘉 实 基金管 理有 限公司 。 工 商管 理硕 士 (MBA ) 、 经 济学 硕士、 特许 金融 分析 师 (CFA ) , 具 有基 金从业 资格 , 国 籍加 拿大 。 注: (1 ) 任 职日 期、 离任 日 期指公 司作 出决 定后 公告 之日; (2) 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。


4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、 《嘉实 服务 增值 行业 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定, 本着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险 的基础 上, 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。 本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。 4.3 公 平 交易 专项 说明 4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公司 内部 公平 交易 制度 , 通过IT 系统 和人 工监 控 等方式 进行 日常 监控 , 公 平对待 旗下 管理 的所嘉实服务增值行业混合 2011 年第四季度报告 第 5 页 共 9 页


有基金 和组 合。 4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较 本基金 与其 他投 资组 合的 投资风 格不 同, 未与 其他 投资组 合进 行业 绩比 较。 4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明 报告期 内, 本基 金未 发生 异常交 易行 为。


4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和 业绩 表现 的说明 4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析 在本报 告期 内, 市场 主要 指数呈 现震 荡下 跌的 态势 ,其中 中小 盘指 数明 显表 现较弱 。如 我们 在上个 报告 期末 对市 场做 出的判 读那 样, 海外 经济 形势未 见好 转, 债务 危机 警报未 解除 ,国 内通 胀有所 下行 但宏 观调 控政 策未见 大的 放松 和转 向, 经济增 长减 速, 资金 供求 紧张状 况在 本报 告期 内持续 ,同 时新 股发 行规 模和频 率未 见减 缓, 再加 上资本 市场 本身 发生 的一 些特殊 事件 等, 在这 些诸多 因素 的共 同作 用下 ,尽管 整体 主板 市场 估值 较低, 市场 还是 承受 了较 大的下 行压 力, 其中 的中小 盘板 块由 于相 对估 值较高 ,业 绩受 经济 下行 影响更 大而 相对 跌幅 较大 。 在报告 期内 , 表现 较好 的 行业有 金融 服务 、 公用 事 业、 文化 传播 等 , 表 现较 弱的行 业有 石化 、 木材家 具、 金属 非金 属等 。本组 合在 报告 期内 取得 了较好 的业 绩, 主要 得益 于对市 场状 况相 对正 确的判 读从 而选 择了 比较 正确的 资产 配置 ,加 大了 防御性 行业 配置 比例 ,以 及在个 股的 选择 上创 造了超 额收 益。 4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现 截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 3.516 元; 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为-4.56% , 业绩 比较基 准收 益率 为-9.31% ,本报 告期 基金 份额 净值 增长率 超越 业绩 比较 基准 收益 率 4.75 个 百分 点。 4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望 我们 对2012 年 的资 本市 场 总体上 持谨 慎乐 观的 态度 , 投资机 会会 好于 过去 的一 年但也 很难 有 大级别 趋势 性行 情, 但将 是价值 成长 股和 周期 股交 替表现 的一 年。 一方 面, 国内通 货膨 胀水 平和 预期 与2011 年 相比 将会 呈 现继续 下行 的态 势, 宏观 政策目 标将 会有 所改 变, 即由单 一控 制通 胀水 平逐步 转变 为保 持经 济稳 定增长 并调 整经 济结 构, 流动性 紧张 的局 面在 一定 程度上 得到 缓解 ,同 时2011 年 中国 资本 市场 估 值水平 进一 步下 降 , 从 这 一角度 看 , 市 场整 体下 降 空间已 经不 大 。 另 一 方面, 尽管 海外 经 济 仍没 有得到 有效 恢复 ,欧 债危 机还没 有得 到根 本性 的解 决,但 短期 内进 一步嘉实服务增值行业混合 2011 年第四季度报告 第 6 页 共 9 页


恶化的 趋势 也得 到了 一定 的抑制 和缓 解。 对于 中国 资本市 场来 说, 估值 底部 和政策 拐点 已经 出现 , 下一步 需要 等待 的是 盈利 增速出 现回 升和 流动 性改 善拐点 的出 现。 同时 ,我 们仍需 面对 宏观 经济 及地缘 政治 中诸 多的 不确 定性因 素, 比如 出口 环境 变差, 海外 经济 复苏 迟缓 ,过去 过度 投资 扩张 导致可 能的 信用 事件 ,中 东地缘 政治 不稳 定对 油价 的影响 ,国 内经 济体 系内 流动性 没有 明显 增加 等,这 些都 是抑 制股 市上 行的因 素。 综合起 来, 我们 对短 中期 市场的 判读 是一 季度 内市 场尽管 存在 超跌 反弹 的可 能性, 比如 在一 季度后 期左 右, 但反 弹的 力度不 会很 大, 市场 没有 明显的 板块 机会 ,相 反, 一些题 材投 资可 能会 比较活 跃。 进入 二季 度后 ,盈利 增速 、通 胀下 行及 流动性 拐点 有可 能向 有利 的方向 发展 ,市 场可 能会有 较好 的反 应, 特别 是周期 类的 板块 。因 此, 我们在 大类 资产 配置 上全 年将保 持至 少市 场平 均水平 或以 上, 通过 精选 估值相 对有 吸引 力的 个股 来创造 超额 收益 。 §5 投资组合报告 5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 5,265,791,428.57 84.96 其中: 股票


5,265,791,428.57 84.96 2 固定收 益投 资


348,234,000.00 5.62 其中: 债券


348,234,000.00 5.62








资产 支持 证券


- - 3 金融衍 生品 投资 - - 4 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 5 银行存 款和 结算 备付 金合 计


491,810,424.85 7.93 6 其他资 产


92,293,929.87 1.49 7 合计





6,198,129,783.29





100.00 5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 96,498,548.64 1.57 B 采掘业 243,217,554.36 3.97 C 制造业 3,298,681,926.59 53.83 C0 食品、 饮料 1,010,103,259.32 16.48 C1 纺织、 服装 、皮 毛 89,125,594.80 1.45 C2 木材、 家具 - - C3 造纸、 印刷 - - 嘉实服务增值行业混合 2011 年第四季度报告 第 7 页 共 9 页


C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 291,968,307.11 4.76 C5 电子 274,170,226.40 4.47 C6 金属、 非金 属 259,045,627.68 4.23 C7 机械、 设备 、仪 表 748,903,732.51 12.22 C8 医药、 生物 制品 625,365,178.77 10.20 C99 其他制 造业 - - D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 64,613,516.30 1.05 E 建筑业 119,306,929.95 1.95 F 交通运 输、 仓储 业 - - G 信息技 术业 409,575,999.94 6.68 H 批发和 零售 贸易 224,298,008.91 3.66 I 金融、 保险 业 426,547,846.88 6.96 J 房地产 业 383,051,097.00 6.25 K 社会服 务业 - - L 传播与 文化 产业 - - M 综合类 - - 合计 5,265,791,428.57 85.92 5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 600383 金地集 团 63,737,460 315,500,427.00 5.15 2 600519 贵州茅 台 1,483,032 286,670,085.60 4.68 3 600000 浦发银 行 28,904,042 245,395,316.58 4.00 4 000423 东阿阿 胶 4,434,414 190,458,081.30 3.11 5 600315 上海家 化 5,433,649 185,233,094.41 3.02 6 000651 格力电 器 10,579,925 182,926,903.25 2.98 7 600406 国电南 瑞 4,748,261 148,145,743.20 2.42 8 000937 冀中能 源 8,551,125 144,171,967.50 2.35 9 002475 立讯精 密 3,714,665 129,641,808.50 2.12 10 000877 天山股 份 5,983,752 126,855,542.40 2.07 5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 348,234,000.00 5.68 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 - - 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 - - 嘉实服务增值行业混合 2011 年第四季度报告 第 8 页 共 9 页


8 其他 - - 9 合计 348,234,000.00 5.68 5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 ( %) 1 1101024 11 央 行票 据24 1,600,000 154,784,000.00 2.53 2 1101018 11 央 行票 据18 1,000,000 96,820,000.00 1.58 3 1101088 11 央 行票 据88 1,000,000 96,630,000.00 1.58 注:报 告期 末, 本基 金仅 持有上 述 3 只债 券。


5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明 细


报告期 末, 本基 金未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例 大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细 报告期 末, 本基 金未 持有 权证。 5.8 投 资 组合 报告 附注 5.8.1


报告期内本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体未 被监 管部 门立 案调 查,在 本报 告编 制日 前一年 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未受 到公开 谴责 、处 罚。 5.8.2


本基金投资的 前 十名股 票中 ,没 有超 出基 金合同 规定 的备 选股 票库 之外的 股票 。 5.8.3 其 他 资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 4,223,319.42 2 应收证 券清 算款 65,021,192.88 3 应收股 利 - 4 应收利 息 6,431,407.19 5 应收申 购款 16,618,010.38 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 92,293,929.87 5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细 报告期 末, 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 嘉实服务增值行业混合 2011 年第四季度报告 第 9 页 共 9 页


1 600315 上海家 化 185,233,094.41 3.02 重大事 项未 公告 停 牌


§6 开放式基金 份额变动 单位: 份 本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,851,810,049.74 本报告 期基 金总 申购 份额 74,902,843.07 减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 183,863,397.58 本报告 期基 金拆 分变 动份 额 - 本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,742,849,495.23 注:报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ;总 赎回份 额含 转换 出份 额。 §7 备查文件目 录 7.1 备 查 文件 目录 (1) 中国 证监 会批 准嘉 实服务 增值 行业 证券 投资 基金设 立的 文件 ; (2) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 基金 合同 》; (3) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 招募 说明 书》; (4) 《嘉 实服 务增 值行 业证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ; (5) 基 金管 理人 业务 资 格批件 、营 业执 照; (6) 报 告期 内嘉 实服 务 增值行 业证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。 7.2 存 放 地点 北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司 7.3 查 阅 方式 (1) 书面 查询 :查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ,也 可 按工本 费购 买复 印件 。


(2) 网站 查询 :基 金 管理人 网址 :http://www.jsfund.cn


投 资者 对本 报告 如有 疑问, 可咨 询本 基金 管理 人嘉实 基金 管理 有限 公司 ,咨询 电话 400-600-8800 , 或发 电子 邮件,E-mail:service@jsfund.cn 。 嘉 实基 金管理 有限 公司 2012 年 1 月 20 日