景顺长城大中华股票(QDII)2011 年第四季度报告
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景 顺 长城 大 中华 股 票型 证 券投 资 基金
2011 年第 四季度 报 告
2011 年 12 月 31 日
基 金管 理人: 景顺 长城基 金管 理有限 公司
基 金托 管人: 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 : 二 〇一 二年 一月二 十日
景顺长城大中华股票(QDII)2011 年第四季度报告
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§1 重 要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 1
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报 告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基 金产 品概况
基金简称 景顺长城大中华股票(QDII)
交易代码 262001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011 年9 月22 日
报告期末基金份额总
额
53,220,334.33 份
投资目标
本基金通过投资于除内地以外的大中华地区证券市
场以及海外证券市场交易的大中华企业, 追求长期资
本增值。
投资策略
本基金采取“ 自上而下 ” 的资产配置与“ 自下而
上”的选股相结合的投资策略, 在实际投资组合的构
建上更偏重 “自下而上 ”的部分, 重点投资于处于合
理价位的成长型股票 (Growth at Reasonable Price ,
GARP) 以及受惠于盈利周期加速且估值便宜的品质型景顺长城大中华股票(QDII)2011 年第四季度报告
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股票(value + catalyst)。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为摩根斯坦利金龙净总收益指
数(MSCI Golden Dragon Net Total Return Index)。
风险收益特征
本基金是股票型基金, 属于高预期风险、 高预期收益
的投资品种。
基金管理人 景顺长城基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
境外投资顾问
英文名称:Invesco Hong Kong Limited
中文名称: 景顺投资管理有限公司
境外资产托管人
英文名称: Standard
Chartered
Bank (Hong Kong)
Limited
中文名称: 渣打银行(香港) 有限公司
§3 主 要财 务指标 和基 金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期(2011 年10月1日-2011年12 月31日)
1. 本期已实现收益 -302,459.10
2. 本期利润 -2,564,626.32
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.0345
4. 期末基金资产净值 50,783,726.12
5. 期末基金份额净值 0.954
注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允
价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本 期公
允价值变动收益。
(2) 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 , 计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。 景顺长城大中华股票(QDII)2011 年第四季度报告
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -4.60% 1.05% 5.02% 1.92% -9.62% -0.87%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较
基 准收 益率变 动的 比较
注: 本基金的资产配置比例为: 股票及其他权益类证券的投资不少于基金资产净
值的 60% , 其中投资于 除中国内地以外的大中华地区证券市场以及在其他证券市
场交易的大中华企业的资产不低于基金股票及其他权益类资产的 80% ; 持有现金
或者到期日在一年以内的政府债券的比例不低于基金资产净值的 5% 。本基金的
建仓期为自 2011 年 9 月 22 日基金合同生效 日起 6 个月。截至本报 告期末,本基景顺长城大中华股票(QDII)2011 年第四季度报告
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金仍处于建仓期。 基金合同生效 (2011 年 9 月 22 日) 起至本报告期末不满一年。
§4 管 理人 报告
4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
谢天翎
景顺长
城大中
华股票
型证券
投资基
金基金
经理
2011 年9
月22 日
- 10
台湾大学经济学学士、
商学硕士,CFA 。曾任
台 湾 保 诚 证 券 投 资 信
托 股 份 有 限 公 司 股 票
投 资 暨 研 究 部 海 外 组
副理和基金经理;2008
年4 月加入本公司。
注:1、对基金的首任 基金经理,其“任职日期 ”按基金合同生效日填写, “离
任日期 ”为根据公司决定的解聘日期 (公告前一日) ; 对此后的非首任基金经理,
“ 任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期, “离任日期”指根据公司决定
的解聘日期(公告前一日) ;
2 、 证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规定。
4.2 境 外投 资顾问 为本 基金提 供投 资建议 的主 要成员 简介
姓名
在境外投资
顾问所任职
务
证券
从业
年限
说明 景顺长城大中华股票(QDII)2011 年第四季度报告
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萧光一
(Mike
Shiao)
投资总监 20 年
美国德雷塞尔大学金融硕士。历任 Grand
Regent Investment Ltd 项目经理;Overseas
Credit and Securities Incorporated 台湾
科技行业资深分析师; 台湾国际投信负责科技
行业的研究并管理柜买公募基金; 景顺台湾的
股票主管, 负责台湾股票团队和流程, 并管理
一 只 台 湾 公募 基 金 : 景顺 主 流 基 金。2006 年
入职香港景顺, 担任投资总监, 负责覆盖香港、
大陆和台湾市场, 并且是景顺大中华基金的主
要基金经理。
4.3 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
《证券投资基金运作管 理办法》 、 《证券投资基金销售管理办法》 、 《证券投资
基金信息披露管理办法》和《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》
等有关法律法规及各项实施准则、 《景顺长城大中华股票型证券投资基金 基金合
同 》 和其他有关法律法规的规定, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基
金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,
基金运作整体合法合规,未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、
投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.4 公 平交 易专项 说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内, 本 基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》 , 完善相应制度及流程, 通过系统和人工等各种方式在各业务环节严
格控制交易公平执行,公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
4.4.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内, 本基金管理人管理的其他基金的投资风格与本基金的投资风格
不相似。 景顺长城大中华股票(QDII)2011 年第四季度报告
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4.4.3 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内未发现异常交易行为。
4.5 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.5.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
4 季度大中华市场下跌至年内新低, 估值低位吸引投资者。10 月迎来一 波反
弹,不过由于欧洲政府未有治本的措施,欧债的不确定性仍影响市场。11 月及
12 月大中华市场在区间震荡排徊。4 季度处于基金建仓期,10 月反弹时持股比
例不高, 因此未能参与市场的反弹。 行业配置以消费行业及科技行业为主。 中国
消费崛起是长期趋势, 过去估值偏高的消费概念股, 目前估值都下移至合理区间;
另外,科技行业估值平均都在 10 倍左右,虽然科技行业受宏观经济影响,但是
智能手机的发展应该不会改变,所以配置相关个股。
中国经济增速预计仍在回落的过程, 美国经济虽然缓慢复苏, 但是仍低于正
常水平, 欧洲由于财政政策从紧, 经济可能偏 弱。 在宏观不佳的形势下, 业绩下
调的调整期可能还未结束, 不过估值已经快速修正, 目前大中华市场估值都到达
标准偏差以下, 估值再下移的调整空间较小。 市场上仍期待政策的变化, 不过政
策调整若慢于预期, 将是一大风险, 因此规避政策影响程度大的行业, 选择在自
身行业具有竞争力或具有品牌价值的公司。 台湾在科技行业发展多年, 在部分子
领域取得技术领先, 将是重点选择个股; 另外, 在港上市的中国概念股中, 在各
自行业能取得靠前市场份额的龙头厂商, 已具备较佳的竞争位置, 也是重点选择
个股。
4.5.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2011 年4 季度,本基金 份额净值增长率为-4.60%,低于业绩比较基准 收益
率9.62% 。
§5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例 (%)
1 权益投资 48,201,990.38 91.17 景顺长城大中华股票(QDII)2011 年第四季度报告
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其中:普通股 46,908,138.37 88.73
存托凭证 1,293,852.01 2.45
2 基金投资 - -
3 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
4 金融衍生品投资 - -
其中:远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返售金融资产 2,000,000.00 3.78
其中: 买断式回购的买
入返售金融资产
2,000,000.00 3.78
6 货币市场工具 - -
7
银行存款和结算备付
金合计
2,600,412.18 4.92
8 其他资产 66,488.38 0.13
9 合计 52,868,890.94 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家(地 区) 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家(地区) 公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例
(%)
香港特别行政区 27,481,056.05 54.11
台湾地区 18,786,791.16 36.99
美国 1,934,143.17 3.81
合计 48,201,990.38 94.92
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5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票 及 存托凭 证 投 资组合
行业类别 公允价值(人民币元)
占基金资产净值比例
(%)
基础材料 283,745.00 0.56
通讯 7,112,631.99 14.01
消费品,周期性 11,104,681.29 21.87
消费品,非周期性 5,566,922.03 10.96
综合经营 304,012.50 0.60
能源 2,568,135.52 5.06
金融 6,534,704.09 12.87
工业 11,421,594.16 22.49
科技 3,305,563.80 6.51
公用事业 - -
合计 48,201,990.38 94.92
注:以上行业分类采用彭博行业分类标准。
5.4 报告 期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭
证 投资 明细
序
号
公司名称
(英文)
公司名称
(中文)
证券
代码
所在证
券市场
所属国家
(地区)
数量
(股)
公允价值(人
民币元)
占基金
资产净
值比例
(%)
1
PRESIDENT
CHAIN
STORE CORP
统一超商
股份有限
公司
2912
TT
台湾 -
台湾证
券交易
所
台湾地区 107,000 3,673,912.23 7.23
2
TENCENT
HOLDINGS
LTD
腾讯控股
有限公司
700
HK
香港
– 香
港联合
香港特别
行政区
23,700 2,999,241.42 5.91 景顺长城大中华股票(QDII)2011 年第四季度报告
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交易所
3
HON HAI
PRECISION
INDUSTRY
鸿海精密
工业股份
有限公司
2317
TT
台湾 -
台湾证
券交易
所
台湾地区 156,000 2,691,164.14 5.30
4
CHINA
SHENHUA
ENERGY
CO-H
中国神华
能源股份
有限公司
1088
HK
香港
– 香
港联合
交易所
香港特别
行政区
94,000 2,568,135.52 5.06
5
VINDA
INTERNATI
ONAL
HOLDINGS
维达国际
控股有限
公司
3331
HK
香港
– 香
港联合
交易所
香港特别
行政区
302,000 2,440,969.07 4.81
6
CHINA
CONSTRUCT
ION BANK-H
中国建设
银行股份
有限公司
939
HK
香港
– 香
港联合
交易所
香港特别
行政区
526,000 2,311,240.84 4.55
7
AAC
TECHNOLOG
IES
HOLDINGS
INC.
瑞声科技
控股有限
公司
2018
HK
香港
– 香
港联合
交易所
香港特别
行政区
152,000 2,149,068.40 4.23
8
SUN HUNG
KAI
PROPERTIE
S
新鸿基地
产发展有
限公司
16
HK
香港
– 香
港联合
交易所
香港特别
行政区
26,000 2,051,962.80 4.04
9
MINTH
GROUP LTD
敏实集团
有限公司
425
HK
香港
– 香
港联合
香港特别
行政区
330,000 1,950,300.99 3.84 景顺长城大中华股票(QDII)2011 年第四季度报告
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交易所
10
HOTAI
MOTOR
COMPANY
LTD
和泰汽车
股份有限
公司
2207
TT
台湾 -
台湾证
券交易
所
台湾地区 63,000 1,907,500.23 3.76
注:本基金对以上证券代码采用彭博代码即BB Ticker 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金 资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 金融 衍生品 投
资 明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本基金本报告期末未持有基金投资。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调
查或者在报告编制日前一年 内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其他资产构成
序号 名称 金额(人民币元) 景顺长城大中华股票(QDII)2011 年第四季度报告
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1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 50,587.68
4 应收利息 1,121.37
5 应收申购款 14,779.33
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 66,488.38
5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放式 基金份 额变 动
单位:份
本报告期期初基金份额总额 291,092,562.55
本报告期基金总申购份额 2,432,230.23
减:本报告期基金总赎回份额 240,304,458.45
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 53,220,334.33
§7 备 查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、中国证监会批准景顺长城大中华股票型证券投资基金设立的文件;
2、《景顺长城大中华股票型证券投资基金基金合同》;
3、《景顺长城大中 华股票型证券投资基金招募说明书》;
4、《景顺长城大中华股票型证券投资基金托管协议》;
5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程; 景顺长城大中华股票(QDII)2011 年第四季度报告
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6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临
时公告。
7.2 存 放地 点
以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
7.3 查 阅方 式
投资者可在办公时间免费查阅。
景顺长城基金管理有限公司
二〇一二年一月二十日