汇添富策略回报股票型证券投资基金
2011年第 4季度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：汇添富基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：2012 年 1 月 20 日
汇添富策略回报股票 2011年第 4季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 1 月 18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 10月 1 日起至 12月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇添富策略回报股票
交易代码 470008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009年 12 月 22 日
报告期末基金份额总额 1,202,161,783.33 份
投资目标
本基金采用“自上而下”的投资方式，灵活运用资产配
置策略、行业轮动策略和个股精选策略，构建有效的
投资组合，并在科学严格的投资风险管理前提下，力
求为基金份额持有人实现持续稳健的较高投资回报。
投资策略
本基金为股票型基金，以股票投资为主。股票投资的
主要策略包括资产配置策略、行业轮动策略和个股精
选策略。其中，资产配置策略用于确定大类资产配置
比例以有效规避系统性风险，行业轮动策略用于把握
行业基本面变化以精选优势行业，个股精选策略用于
挖掘各行业中的优质股票以获取超额收益。
业绩比较基准 沪深 300 指数×80%+上证国债指数×20%
风险收益特征
本基金为股票型基金，属于证券投资基金中较高风险
较高预期收益的品种。
基金管理人 汇添富基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 汇添富策略回报股票 2011年第 4季度报告
第 3 页 共 10 页
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （ 2011年 10月 1日 － 2011年 12月 31日 ）
1.本期已实现收益 -4,328,407.24
2.本期利润
-95,517,953.53
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0728
4.期末基金资产净值 1,072,514,654.04
5.期末基金份额净值 0.892
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -7.66% 1.23% -7.05% 1.12% -0.61% 0.11%
汇添富策略回报股票 2011年第 4季度报告
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
益率变动的比较
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（２００９年１２月２２日）起 6个月，建仓结束
时各项资产配置比例符合合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
第 4 页 共 10 页
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
顾耀强
本基金的基金
经理
2009年 12月
22 日
- 7 年
国籍:中国。学历:清华大学管
理学硕士。相关业务资格:证
券投资基金从业资格。从业
经历:曾任杭州永磁集团公司
技术员、海通证券股份有限
公司行业分析师、中海基金
管理有限公司高级分析师、
中海优质成长基金经理助汇添富策略回报股票 2011年第 4季度报告
第 5 页 共 10 页
理、中海能源策略基金经理
助理。2009 年 3 月加入汇添
富基金管理有限公司任高级
行业分析师,2009年 7月 7日
至 2011年 3月 13日任汇添富
均衡增长股票型证券投资基
金的基金经理助理,2009 年
12月 22日至今任汇添富策略
回报股票型证券投资基金的
基金经理。
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确
定的解聘日期；
2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日
期；
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健
全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资
标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、
稽核保证制度流程的有效执行。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
注：本基金为股票型基金，采用“自上而下”的投资方式，灵活运用资产配置策略、行业轮动
策略和个股精选策略，构建投资组合，与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。
汇添富策略回报股票 2011年第 4季度报告
第 6 页 共 10 页
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
在三季度罕见的股债双杀之后，国内外环境总体没有出现明显好转，四季度 A股市场再次大
幅下挫。几经周折，欧债问题仍然没有找到切实有效的解决办法。而国内实体经济亦延续了疲弱
态势，领先指标连续下行。从结构上来看，与经济波动相关度高的周期性行业跌幅较大，而随着
市场信心日渐疲弱，此前一直相对抗跌的消费类行业及公司在年底也出现了一轮快速杀跌。
四季度本基金仍然坚持了一贯的投资策略：以业绩增长确定性强的优质成长股为配置核心，
并在下跌过程中适度增加了股票仓位。受市场泥沙俱下影响，本季度基金净值也出现了较大的损
失。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截止 2011年 12月 31日， 本基金净值 0.892元， 累积净值 0.912元， 四季度期间收益率为-7.66%，
同期业绩比较基准收益率-7.05%。自 2009 年 12 月 22 日成立以来，本基金累计收益率为-8.8%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
本基金当前认为 2012 年Ａ股延续结构性行情的可能性更大。总体来看，经济增长前低后高，
流动性环境渐有改善，但外围经济不确定性及国内地产相关产业链的超预期调整风险犹存。在此
背景下，本基金管理人认为投资上仍然应该重点关注那些业绩增长确定性强、商业模式清晰、治
理结构优秀且具备竞争优势的优质公司。
§5 投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%）
1 权益投资 933,523,432.67 86.85
其中：股票
933,523,432.67 86.85
2 固定收益投资
60,306,000.00 5.61
其中：债券
60,306,000.00 5.61
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产
--
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计
76,200,440.50 7.09
6 其他资产
4,860,798.18 0.45
7 合计
1,074,890,671.35 100.00汇添富策略回报股票 2011年第 4季度报告
第 7 页 共 10 页
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 6,467,168.40 0.60
B 采掘业 144,814,090.60 13.50
C 制造业 436,902,334.06 40.74
C0 食品、饮料 177,689,190.60 16.57
C1 纺织、服装、皮毛 --
C2 木材、家具 --
C3 造纸、印刷 --
C4 石油、化学、塑胶、塑料 8,545,000.00 0.80
C5 电子 21,600,000.00 2.01
C6 金属、非金属 24,677,514.85 2.30
C7 机械、设备、仪表 68,533,185.93 6.39
C8 医药、生物制品 135,857,442.68 12.67
C99 其他制造业 --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 --
E 建筑业 31,308,558.88 2.92
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 24,257,609.32 2.26
H 批发和零售贸易 111,163,200.92 10.36
I 金融、保险业 127,596,300.00 11.90
J 房地产业 17,089,576.99 1.59
K 社会服务业 9,179,664.00 0.86
L 传播与文化产业 --
M 综合类 24,744,929.50 2.31
合计 933,523,432.67 87.04
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 000869 张
裕Ａ 518,166 55,910,111.40 5.21
2 600519 贵州茅台 279,802 54,085,726.60 5.04
3 000417 合肥百货 3,825,788 54,058,384.44 5.04
4 600000 浦发银行 6,070,000 51,534,300.00 4.80
5 601601 中国太保 2,600,000 49,946,000.00 4.66
6 000937 冀中能源 2,855,700 48,147,102.00 4.49
7 600535 天士力 983,750 41,258,475.00 3.85
8 000538 云南白药 770,000 40,810,000.00 3.81汇添富策略回报股票 2011年第 4季度报告
第 8 页 共 10 页
9 600521 华海药业 3,371,570 37,087,270.00 3.46
10 600875 东方电气 1,272,691 29,411,889.01 2.74
5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 --
2 央行票据 --
3 金融债券 --
其中：政策性金融债 --
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 60,306,000.00 5.62
8 其他 --
9 合计 60,306,000.00 5.62
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 110015 石化转债 600,000 60,306,000.00 5.62
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,152,542.47
2 应收证券清算款 -汇添富策略回报股票 2011年第 4季度报告
第 9 页 共 10 页
3 应收股利 -
4 应收利息 218,956.14
5 应收申购款 3,489,299.57
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 4,860,798.18
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
（％）
1 110015 石化转债 60,306,000.00 5.62
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,297,064,968.23
本报告期基金总申购份额 119,528,286.81
减:本报告期基金总赎回份额 214,431,471.71
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,202,161,783.33
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会批准汇添富策略回报股票型证券投资基金募集的文件；
2、《汇添富策略回报股票型证券投资基金基金合同》；
3、《汇添富策略回报股票型证券投资基金托管协议》；
4、基金管理人业务资格批件、营业执照；
5、报告期内汇添富策略回报股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
6、中国证监会要求的其他文件。 汇添富策略回报股票 2011年第 4季度报告
第 10 页 共 10 页
7.2 存放地点
上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21 楼
汇添富基金管理有限公司
7.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，
还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。
汇添富基金管理有限公司
2012年 1月 20日
