汇添富优势精选混合型证券投资基金
2011年第4季度报告
2011年12月31日
基金管理人:汇添富基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2012 年1月20 日
汇添富优势精选混合 2011年第 4季度报告
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§1? 重要提示?
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012年 1 月18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年10月1 日起至12月 31 日止。
§2? 基金产品概况?
基金简称 汇添富优势精选混合
交易代码 519008
前端交易代码 519008
后端交易代码 519009
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005年 8月25 日
报告期末基金份额总额 1,460,843,104.93 份
投资目标
投资具有持续竞争优势的企业,分享其在中国经济持
续高速成长背景下的长期优异业绩,为基金份额持有
人谋求长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金采用适度动态资产配置策略,同时运用汇添富
持续竞争优势企业评估系统自下而上精选个股,并对
投资组合进行积极而有效的风险管理。
业绩比较基准
70%×沪深 300 指数收益率+30%×上证国债指数收益
率。
风险收益特征
本基金是精选股票、并且进行积极风险控制的混合型
基金,本基金的风险和预期收益比较均衡,在证券投
资基金中属于风险适中的基金品种。
基金管理人 汇添富基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
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§3 主要财务指标和基金净值表现?
3.1主要财务指标?
单位:人民币元
主要财务指标 报告期 ( 2011年10月1日 - 2011年12月31日 )
1.本期已实现收益 -142,967,066.94
2.本期利润
-188,050,598.50
3.加权平均基金份额本期利润 -0.1285
4.期末基金资产净值 2,835,784,517.79
5.期末基金份额净值 1.9412
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2? 基金净值表现?
3.2.1? 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较?
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -6.22% 1.06% -6.02% 0.98% -0.20% 0.08%
汇添富优势精选混合 2011年第 4季度报告
3.2.2? 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较?
注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2005年 8月 25 日)起6 个月,建仓期结束时各
项资产配置比例符合合同约定。
§4? 管理人报告?
4.1? 基金经理(或基金经理小组)简介??
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任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
苏竞
本基金的基金
经理、汇添富
均衡增长股票
型证券投资基
金的基金经
理、汇添富蓝
筹稳健灵活配
置混合型证券
2007年10月
8日
- 8年
国籍:中国。学历:上海海
事大学经济学硕士。相关业
务资格:证券投资基金从业
资格。从业经历:曾任北京
中国运载火箭技术研究院助
理工程师、上海申银万国证
券研究所高级研究员、上投
摩根基金管理有限公司高级汇添富优势精选混合 2011年第 4季度报告
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投资基金的基
金经理。
行业研究员、博时基金管理
有限公司高级行业研究员。
2006 年 9 月加入汇添富基金
管理有限公司,任高级行业
分析师,2007 年 3 月 6 日至
2007年10月7日任汇添富优
势精选混合型证券投资基金
的基金经理助理,2007年 10
月 8 日至今任汇添富优势精
选混合型证券投资基金的基
金经理,2007 年 12 月 17 日
至今任汇添富均衡增长股票
型证券投资基金的基金经
理,2008 年 7 月 8 日至今任
汇添富蓝筹稳健灵活配置混
合型证券投资基金的基金经
理。
王栩
本基金的基金
经理、汇添富
医药保健股票
型证券投资基
金的基金经理
2010年2月
5日
- 9年
国籍:中国。学历:同济大
学管理学硕士。相关业务资
格:证券投资基金从业资格。
从业经历:曾任上海永嘉投
资管理有限公司研究员。
2004年11月加入汇添富基金
管理有限公司任高级行业研
究员,2009 年 11 月 30 日至
2010 年 2 月 4 日任汇添富优
势精选混合型证券投资基金
的基金经理助理,2010 年 2
月 5 日至今任汇添富优势精
选混合型证券投资基金的基
金经理, 2010 年9 月21日至
今任汇添富医药保健股票型
证券投资基金的基金经理。
注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司决
议确定的解聘日期;
2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解
聘日期;
3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2? 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明?
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法
规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在汇添富优势精选混合 2011年第 4季度报告
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严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基
金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
4.3? 公平交易专项说明?
4.3.1? 公平交易制度的执行情况?
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健
全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制,涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资
标的,贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程,并通过分析报告、监控、
稽核保证制度流程的有效执行。
4.3.2? 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较?
注:本基金为混合型基金,股票投资对象主要是“持续竞争优势企业”,与本基金管理人旗
下其他基金投资组合风格不同。
4.3.3? 异常交易行为的专项说明?
报告期内,公司公平交易制度执行情况良好,未发生任何异常交易行为。
4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1? 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年四季度国内经济出现了加速下滑的迹象,基础设施投资、房地产和出口三大增长动力
同时减速使得工业领域的景气度快速下降,并进而影响到消费领域。国际方面,美国经济复苏势
头有所加强,投资者逐渐从欧债危机的恐惧中恢复过来,但欧债危机仍悬而未决。随着通胀压力
的缓解,人民银行三年来首次下调存款准备金率,标志着国内货币政策由从紧转为正常。但由于
国内外经济形势总体不乐观,A 股市场四季度延续了此前的跌势,沪深 300 指数下跌了 9.13%,强
周期股和高估值小盘股普遍大幅下跌。本基金在四季度根据经济和市场环境的变化对资产配置结
构做出调整:股票资产比例小幅下降,从三季度末的 79.70%降至 77.88%。行业配置方面,增持了
食品饮料、银行、建筑建材等行业,减持了煤炭、商业贸易、化工等行业。个股选择上,一方面
延续了原有的自下而上精选优质成长股的思路,另一方面也在周期性行业中寻找竞争优势突出、
有能力抵御经济波动的低估值价值股。
4.4.2? 报告期内基金的业绩表现
2011 年四季度本基金的收益率为-6.22%,同期业绩比较基准收益率为-6.02%。 汇添富优势精选混合 2011年第 4季度报告
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4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年,本基金的观点如下:第一,2012年投资者将面临比 2011年更为困难的经济环
境。中国经济转型势在必行,其困难和持续时间都不可低估,经济增速将从 9%以上下降一个台阶,
在某些时期内甚至存在向下超调的可能性。第二,政府在财政政策上会趋于积极,但沉重的地方
政府债务限制了政府的扩张能力,而货币政策和产业政策的放松程度可能成为 A股市场的关键变
量。第三,A股市场在经历持续 5 年的快速扩容之后其估值体系可能会向成熟市场靠拢,目前盛
行的追逐基本面趋势的成长股投资方法将面临挑战。综合上述因素,A股市场 2012年依然比较困
难,但其中蕴含着的投资机会可能会多于 2011年。本基金主要关注以下方面的投资机会:第一,
经济波动是企业的试金石,优秀的企业能够利用经济调整期大幅提高自身的竞争力,从而实现更
可持续的长期高增长,正在到来的经济转型为投资者提供了发掘这类成长型企业的绝好机会。第
二,目前 A股市场整体估值水平并不高,货币政策和产业政策如果能够有较大程度放松,价值股
有望获得估值提升的机会。第三,经济转型一般意味着会有新的支柱性产业出现,这将为投资者
带来板块性的投资机会。
§5 投资组合报告?
5.1报告期末基金资产组合情况??
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 2,208,137,449.91 77.65
其中:股票
2,208,137,449.91 77.65
2 固定收益投资
220,545,000.00 7.76
其中:债券
220,545,000.00 7.76
资产支持证券
--
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计
397,696,184.41 13.98
6 其他资产
17,409,820.77 0.61
7 合计
2,843,788,455.09 100.00
5.2? 报告期末按行业分类的股票投资组合???
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 175,248,246.32 6.18汇添富优势精选混合 2011年第 4季度报告
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C 制造业 966,645,056.59 34.09
C0 食品、饮料 448,025,089.47 15.80
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 39,019,496.11 1.38
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 33,267,915.00 1.17
C7 机械、设备、仪表 82,822,004.19 2.92
C8 医药、生物制品 363,510,551.82 12.82
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 219,447,623.68 7.74
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 76,807,409.60 2.71
H 批发和零售贸易 245,361,807.44 8.65
I 金融、保险业 393,406,556.04 13.87
J 房地产业 80,078,597.64 2.82
K 社会服务业 51,142,152.60 1.80
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,208,137,449.91 77.87
5.3? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细??
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 000869 张
裕A 1,416,323 152,821,251.70 5.39
2 002081 金 螳 螂 3,720,826 131,307,949.54 4.63
3 000858 五 粮 液 3,699,784 121,352,915.20 4.28
4 600036 招商银行 9,446,912 112,134,845.44 3.95
5 600519 贵州茅台 493,354 95,365,328.20 3.36
6 600079 人福医药 4,202,219 80,976,760.13 2.86
7 000001 深发展A 4,575,261 71,328,318.99 2.52
8 300039 上海凯宝 3,265,305 67,853,037.90 2.39
9 600887 伊利股份 3,091,699 63,163,410.57 2.23
10 601601 中国太保 3,099,957 59,550,173.97 2.10
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合???
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 110,044,000.00 3.88
其中:政策性金融债 110,044,000.00 3.88
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 30,093,000.00 1.06
6 中期票据 - -
7 可转债 80,408,000.00 2.84
8 其他 - -
9 合计 220,545,000.00 7.78
5.5? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细?
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 110015 石化转债 800,000 80,408,000.00 2.84
2 020206 02国开06 600,000 59,934,000.00 2.11
3 110242 11国开42 500,000 50,110,000.00 1.77
4 1181133
11 汉江
CP01
300,000 30,093,000.00 1.06
5.6? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细??
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7? 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细?
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.8? 投资组合报告附注?
5.8.1??本基金投资前十名证券五粮液(000858)于 2011 年5 月27 日受到证监会行政处罚,该上
市公司于 2009 年9 月被证监会立案调查之初,我司即对其可能产生的影响进行过研究评估,认为
此事件并不影响其经营业绩,不会对其投资价值造成较大影响。本基金一直重仓持有该股,并经
过合理的投资决策授权审批。
5.8.2??本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 汇添富优势精选混合 2011年第 4季度报告
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5.8.3? 其他资产构成?
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,345,021.31
2 应收证券清算款 12,651,985.82
3 应收股利 -
4 应收利息 3,237,270.31
5 应收申购款 175,543.33
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,409,820.77
5.8.4? 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细?
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
1 110015 石化转债 80,408,000.00 2.84
5.8.5? 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明?
注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。
§6? 开放式基金份额变动?
单位:份
本报告期期初基金份额总额 1,463,650,480.45
本报告期基金总申购份额 21,249,027.71
减:本报告期基金总赎回份额 24,056,403.23
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,460,843,104.93
§7? 备查文件目录?
7.1? 备查文件目录?
1、 中国证监会批准汇添富优势精选混合型证券投资基金募集的文件;
2、《汇添富优势精选混合型证券投资基金基金合同》;
3、《汇添富优势精选混合型证券投资基金托管协议》; 汇添富优势精选混合 2011年第 4季度报告
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4、基金管理人业务资格批件、营业执照;
5、报告期内汇添富优势精选混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告;
6、中国证监会要求的其他文件。
7.2? 存放地点?
上海市富城路 99 号震旦国际大楼 21楼
汇添富基金管理有限公司
7.3? 查阅方式?
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅,
还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918 查询相关信息。
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2012年1月20日