交银施罗德先进制造股票证券投资基金2011年第4季度报告
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交银施罗德先进制造股票证券投资基金
2011年第4季度报告
2011年12月31日
基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年一月二十日
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012年 1月 19日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011年 10月 1日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
交银先进制造股票
基金主代码
519704
交易代码
519704(前端) 519705(后端)
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2011年6月22日
报告期末基金份额总额
699,720,156.79份
投资目标
本基金通过重点投资于与装备制造相关的优质企
业，把握中国产业结构升级的投资机会，在控制风
险并保持基金资产良好的流动性的前提下， 力争实
现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势，将严谨、
规范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合，
自下而上挖掘与装备制造相关的上市公司投资机
会，以谋求良好收益。
业绩比较基准
75%×申银万国装备制造指数收益率+25%×中信标
普全债指数收益率
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风险收益特征
本基金是一只股票型基金， 属于基金中的高风险品
种，本基金的风险与预期收益高于混合型基金、债
券型基金和货币市场基金。
基金管理人
交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人
中国农业银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)
1.本期已实现收益
-43,981,474.24
2.本期利润
-75,557,135.08
3.加权平均基金份额本期利润
-0.1035
4.期末基金资产净值
585,242,515.45
5.期末基金份额净值
0.836
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -11.35%0.90% -9.77% 1.28% -1.58% -0.38%
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收
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益率变动的比较
交银施罗德先进制造股票证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2011年 6月 22日至 2011年 12月 31日）
注：本基金基金合同生效日为 2011年 6月 22日，基金合同生效日至报告期期末，本基
金运作时间未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6个月。截至建仓期结束
及本报告期末，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约
定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
黄义志
本基金
的基金
经理
2011-6-22 - 10年
黄义志先生，复旦大学经
济学硕士。历任海通证券
股份有限公司研究所分析
师、高级分析师，申万巴
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黎基金管理有限公司（现
申万菱信基金管理有限公
司）分析师、基金经理助
理。2008年加入交银施罗
德基金管理有限公司，历
任投资研究部高级分析
师、基金经理助理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《交银
施罗德先进制造股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，并本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合
同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本公司有严格的投资控制制度和风险监控制度来保证旗下基金运作的公平，报告期
内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本投资组合与公司旗下管
理的不同投资组合的整体收益率、分投资类别（股票、债券）的收益率以及不同时间窗
内（同日内、5日内、10日内）同向交易的交易价格未发现异常差异。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与公司旗下同属于中高风险投资风格的证券投资基金交银成长、交银精
选、 交银蓝筹、 交银稳健及交银先锋之间的业绩表现差异分别为-5.19%、 -5.12%、 -5.18%、
-7.06%、-5.06%，与其他投资风格相似的证券投资基金业绩表现差异未超出5%。差异主
要来源于不同基金经理投资风格、行业配置和选股策略上的不同。无不公平交易因素。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本基金本报告期内未发现异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年四季度经济开始显著下滑，在促转型与调结构的背景之下，宏调政策渐近
“微调”，宏观基本面的不理想与投资者对于货币政策放松的预期之间不断博弈，A 股
走出了一波较为复杂的曲线震荡的“筑底”行情。从风格看，低估值大市值股票相对抗
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跌，而中小盘股成为重灾区。
10 月 11 日以来国家系列经济维稳的“微调”组合政策出台，本基金在四季度初适
度增加了股票仓位，到 12 月中上旬，由于缓和经济下降的刺激政策的力度低于预期，
本基金又适当降低仓位，重点减持了反弹较快的部分周期性股票和业绩确定性较差的中
小市值股票。考虑到我国经济短期仍然无法扭转下跌的趋势和流动性可能逐渐改善的前
景，本基金随后在仓位上未做大的调整，着重于调整持股结构，逐渐配置估值相对较低
的蓝筹股。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.836 元，本报告期份额净值增长率
为-11.35%，同期业绩比较基准增长率为-9.77%。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年，市场面临的形势更加复杂，风险和机遇并存。从政策基调看，实现
经济增长向自主增长有序转变，政府高层调结构的决心更加坚定；而A股融资和减持压
力依然不小，估值较高的创业板解禁压力更令人堪忧。因此市场所处整体环境总体预计
为中性略偏紧。但是，经过一年较为惨烈的下跌，市场的整体估值水平已经大幅下降，
与国际市场比较来看， 相对已经进入价值区域， 而我国经济形势的预测总体来看是好的，
2012年A股可能存在阶段性、结构性的投资机会。
美国和日本消除“滞胀期”的经验表明，持续偏紧的货币政策是“滞胀期”结束的
前提，预计未来我国政策的取向是“紧货币，松财政” 。本基金认为，紧随“松财政”
的方向， 精心选择个股或许是上策， 那些符合未来转型大方向的朝阳行业内的优势公司，
有望成为投资者获取超额收益的主要来源。而在过去的一年中，不少行业的龙头公司经
历了重重洗礼，竞争力和行业地位显著提高，即将脱颖而出。本基金将勤勉尽职，通过
深入、细致研究控制风险，追求超额收益，争取为基金持有人创造更好的业绩回报。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 367,881,454.9262.59
其中：股票 367,881,454.9262.59
2 固定收益投资 --
其中：债券 --
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资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 100,000,000.00 17.01
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 63,877,894.13 10.87
6 其他各项资产 55,996,324.63 9.53
7 合计 587,755,673.68100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 --
B 采掘业 4,826,300.000.82
C 制造业 247,135,665.8042.23
C 0
食品、饮料 --
C 1
纺织、服装、皮毛 --
C 2
木材、家具 --
C 3
造纸、印刷 --
C 4
石油、化学、塑胶、塑料 9,037,819.80 1.54
C 5
电子 31,951,644.67 5.46
C 6
金属、非金属 376,465.00 0.06
C 7
机械、设备、仪表 182,461,441.49 31.18
C 8
医药、生物制品 12,069,721.00 2.06
C 99
其他制造业 11,238,573.84 1.92
D 电力、 煤气及水的生产和供应业 --
E 建筑业 1,692,600.000.29
F 交通运输、仓储业 --
G 信息技术业 109,429,889.1218.70
H 批发和零售贸易 4,797,000.00 0.82
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I 金融、保险业 --
J 房地产业 --
K 社会服务业 --
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 367,881,454.9262.86
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600742 一汽富维 1,399,87327,997,460.00 4.78
2 300025 华星创业 1,954,96922,482,143.50 3.84
3 600588 用友软件 1,228,09222,105,656.00 3.78
4 600406 国电南瑞 699,98621,839,563.20 3.73
5 002123 荣信股份 1,055,59717,237,899.01 2.95
6 000823 超声电子 2,099,93316,673,468.02 2.85
7 002313 日海通讯 373,94015,144,570.00 2.59
8 002073 软控股份 899,96013,616,394.80 2.33
9 600038 哈飞股份 678,57511,820,776.50 2.02
10 002017 东信和平 929,57611,238,573.84 1.92
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
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本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 2011 年6 月7 日至9 日中国证监会黑龙江监管局对哈飞股份2010 年年报编制及
披露情况进行了现场检查,并于2011 年6 月15 日发出 《关于对哈飞航空工业股份有限公
司采取责令改正措施的决定》。
本基金管理人对该证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别
是重仓股的投资有严格的投资决策流程控制。本基金对该证券的投资也严格执行投资决
策流程。在对该证券的选择上，严格执行公司股票池审核流程进入核心股票池；公司研
究员密切关注上市公司动向，经过分析认为上述事件对上市公司财务状况、经营成果和
现金流量未产生重大的实质性影响，所以不影响对该公司基本面和公司治理的投资判
断。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 952,942.22
2 应收证券清算款 54,920,591.62
3 应收股利 -
4 应收利息 93,047.71
5 应收申购款 29,743.08
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 55,996,324.63
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
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1、交银施罗德基金管理有限公司期末持有本基金份额 20,004,400.00 份，占本基金期
末总份额的2.86%，报告期内未发生申购、赎回。
2、由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 793,827,596.14
本报告期基金总申购份额 6,971,838.48
减：本报告期基金总赎回份额 101,079,277.83
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 699,720,156.79
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、中国证监会核准交银施罗德先进制造股票证券投资基金募集的文件；
2、 《交银施罗德先进制造股票证券投资基金基金合同》 ；
3、 《交银施罗德先进制造股票证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《交银施罗德先进制造股票证券投资基金托管协议》 ；
5、关于募集交银施罗德先进制造股票证券投资基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德先进制造股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
7.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
7.3 查阅方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金
管理人的网站(www.jyfund.com， www.jysld.com， www.bocomschroder.com)查阅。在支付
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工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。
本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费） ，021-61055000，电子邮件：
services@jysld.com。
