博时新兴成 长股票型 证券投资基 金
2011 年第 4 季 度报告
2011 年 12 月31 日
基 金管理人 ： 博时 基金管理 有限 公司
基 金托管人 ： 交通 银行股份 有限 公司
报告 送出日 期：2012 年 1 月 20 日
博时 新兴 成长 股票 型证 券投 资基金 2011 年第 4 季度 报告
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§1 重要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2012 年 1 月19 日复核
了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011 年10 月 1 日起至12 月31 日 止。
§2 基金 产品 概况
基金简称 博时新兴成 长股票
基金主代码 050009
交易代码 050009
基金运作方 式 契约型开放 式
基金合同生 效日 2007 年 7 月6 日
报告期末基 金份额总 额 20,393,093,806.66 份
投资目标 基于中国经 济正处于 长期稳定 增长周期 ，本基金 通过 深入研究
并积极投资 于全市场 各类行业 中的新兴 高速成长 企业 ，力争为
基金份额持 有人获得 超越业绩 比较基准 的投资回 报。
投资策略 本基金将通 过“自上 而下”的 宏观分析 ，以及定 性分 析与定量
分析相补充 的方法， 在股票、 债券和现 金等资产 类之 间进行配
置。 本基 金将分析 和预测众 多宏观经 济变量 ， 包括 GDP 增长率、
CPI 走势、M2 的绝对 水平和增 长率、利 率水平与 走势 等，并关
注国家财政 、税收、 货币、汇 率以及股 权分置改 革政 策和其它
证券市场政 策等。本 基金将在 此基础上 决定股票 、固 定收益证
券和现金等 大类资产 在给定区 间内的动 态配置。
业绩比较基 准 沪深300 指 数收益率×80%＋中 国债券总 指数收 益率×20%
风险收益特 征 本基金为股 票型基金 ，属于预 期风险/收 益相对 较高 的基金品
种。其预期 风险和预 期收益均 高于债券 型基金。
基金管理人 博时基金管 理有限公 司
基金托管人 交通银行股 份有限公 司
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§3 主要 财务 指标 和基金 净值 表现
3.1 主要 财务指标
单位：人民 币元
主要财务指 标 报告期(2011 年 10 月1 日-2011 年 12 月 31 日)
1.本期已实 现收益 -1,286,451,584.96
2.本期利润 -1,457,654,121.43
3.加权平均 基金份额 本期利润 -0.0712
4.期末基金 资产净值 10,684,089,072.10
5.期末基金 份额净值 0.524
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益 、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用 后的余额 ，本期利 润为本期 已实现收 益加 上本期公允 价值变动 收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用 ，计入费用后投资人的实际收益水平要低
于所列数字 。
3.2 基金 净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -11.93% 1.31% -6.54% 1.12% -5.39% 0.19%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长 率变动及其与同期业绩比较基准收益
率变动的比较
注： 本基金由 原封闭式 基金－裕 华证券投 资基金转 型 而来， 本基金 合同于 2007 年 7 月6 日生效 。
本基金于2007 年8 月3 日完成 了基金份 额的集 中申 购， 并向中国 证监会提 交了 《关于 博时基金 管理
有限公司申 请延长博 时新兴成 长股票型 证券投资 基金 证券投资比 例调整期 的请示》 ， 将 基金投资 比例
调整期由原 来的10 个 交易日延 长至三个 月。 自集中 申 购份额确认 之日起 3 个月内使 基金的投 资组合
比例符合本基金合同第十五条“（二）投资范围”、 “（七）投资禁止行为与限制”的有关约定。
调整期结束 时各项资 产配置比 例符合基 金合同约 定。
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§4 管 理人 报告
4.1 基金 经理（或基 金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的 基金经理 期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
李培刚 基金经理 2008-7-2 - 11
1992 年起先 后在黑龙 江
省水电建设 管理局、 北京
国际系统控 制公司、 招商
证券研发中 心、 华安 基金
研究部工作 。2005 年加
入博时公司, 历任研究
员、 研究部 副总经理 兼任
研究员。 现 任博时新 兴成
长基金基金 经理。
4.2 报告 期内本基金 运作遵规守 信情况说明
在本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《中 华人民共和国证券投资基金法》 及其
各项实 施细则 、 《博 时新 兴成长 股票 型证券 投 资基金 基金合 同》和 其他 相关法 律法 规的
规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市 场、 取信于社会的原则管理和运用基金资
产， 为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内 ， 基金投资管理符合有关法规和基金合同
的规定，没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格执行了 《证券投 资基金管理公司公平交易制度指导意
见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告 期内基金的 投资策略和 业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
四季度 A 股市场走势表现为冲高回落，上证指数期间下跌 6.77%，沪深 300 指数下
跌 9.13%。其中金融、保险、电力、传媒表现 较好，而零售、机械、有色表现较差。在
四季度， 本基金小幅降低了股票仓位， 同时进 一步对组合结构进行调整， 增加了非周期
性行业的配置， 重点加仓了食品饮料、 信息技术、 医疗保健和银行， 对金属材料、 非金
属材料，房地产和汽车及配件进行了减仓。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
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截至2011 年12 月31 日， 本基金份额净值为0.524 元， 份额累计净值为2.536 元。
报告期内，本基金份额净值增长率为-11.93%，同期业绩基准增长率为-6.54%。
4.5 管理人对 宏观经济、 证券市场及行 业走势的简 要展望
从市场未来走势看， 将延续惯性继续下跌， 探 求底部支撑。 虽然目前从估值水平来
看,市场已经接近底部区域,但市场信心缺乏，高价个股依然存在下跌动能。
从影响市场运行的几个关键因素来看, 在投资增速和外需下降、 消费难有较大起色
背景下， 经济增速依然保持下行趋势， 企业盈 利仍存在下调空间。 欧债危机在下一季度
存在继续恶化的可能。
CPI 已经确认见顶回落,未来货币政策将有所放 松,流动性虽有所好转，但这是一个
渐进过程， 面对大小非减持、 新股IPO 和再融资的巨大压力， 市场难现宽松的流动性局
面。
从未来操作上看,严格控制仓位， 防御为上。 主 要有两点,一是买入未来增长有保障
且估值较低的银行、公用事业；二是长期受益经济转型的行业，包括消费、新兴产业、
环保等行业，重点是估值和盈利增长相匹配的个股。
§5 投资 组合 报告
5.1 报告 期末基金资 产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资 产
的比例（%）
1 权益投资 9,150,794,109.42 85.12
其中：股票 9,150,794,109.42 85.12
2 固定收益投 资 111,960,547.52 1.04
其中：债券 111,960,547.52 1.04
资产 支持证券 - -
3 金融衍生品 投资 - -
4 买入返售金 融资产 - -
其中：买断 式回购的 买入返售 金融资产 - -
5 银行存款和 结算备付 金合计 1,411,220,339.19 13.13
6 其他各项资 产 76,375,695.35 0.71
7 合计 10,750,350,691.48 100.00
5.2 报告 期末按行业 分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元 ）
占基金资产 净值
比例（%）
A 农、林、牧 、渔业 154,848,773.26 1.45
B 采掘业 113,640,000.00 1.06
C 制造业 4,979,563,201.78 46.61
C0
食品 、饮料 1,057,914,778.99 9.90
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5
C1
纺织 、服装、 皮毛 82,140,632.00 0.77
C2
木材 、家具 - -
C3
造纸 、印刷 - -
C4
石油 、化学、 塑胶、塑 料 302,904,571.15 2.84
C5
电子 256,946,297.25 2.40
C6
金属 、非金属 279,500,000.00 2.62
C7
机械 、设备、 仪表 1,483,045,595.19 13.88
C8
医药 、生物制 品 1,517,111,327.20 14.20
C99
其他 制造业 - -
D 电力、煤气 及水的生 产和供应 业 - -
E 建筑业 162,427,479.90 1.52
F 交通运输、 仓储业 - -
G 信息技术业 810,091,366.15 7.58
H 批发和零售 贸易 561,297,402.59 5.25
I 金融、保险 业 960,275,811.33 8.99
J 房地产业 299,586,665.47 2.80
K 社会服务业 107,360,379.80 1.00
L 传播与文化 产业 326,288,176.32 3.05
M 综合类 675,414,852.82 6.32
合计 9,150,794,109.42 85.65
5.3 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排序的前十名 股票投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元 ）
占基金资产 净
值比例（%）
1 600015 华夏银行 65,602,280 736,713,604.40 6.90
2 000623 吉林敖东 25,299,602 515,858,884.78 4.83
3 600895 张江高科 51,581,869 350,240,890.51 3.28
4 601607 上海医药 26,999,568 299,155,213.44 2.80
5 600066 宇通客车 12,000,000 283,920,000.00 2.66
6 000422 湖北宜化 15,000,000 264,750,000.00 2.48
7 600271 航天信息 12,899,765 256,189,332.90 2.40
8 002005 德豪润达 16,047,422 251,302,628.52 2.35
9 600770 综艺股份 13,963,553 222,439,399.29 2.08
10 002065 东华软件 9,105,536 200,868,124.16 1.88
5.4 报告 期末按债券 品种分类的 债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元 ）
占基金资产 净值
比例（%）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
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5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 111,960,547.52 1.05
8 其他 - -
9 合计 111,960,547.52 1.05
5.5 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 债券投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资 产净
值比例（%）
1 113002 工行转债 905,440 96,393,142.40 0.90
2 126729 燕京转债 153,857 15,567,405.12 0.15
5.6 报告期末按 公允价值占 基金资产净 值比例大小 排名的前十名 资产支持证 券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按公允 价值占基金 资产净值比例大小 排名的前五名 权证投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资 组合报告附 注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行 主体没有被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资超 出基金合同规定备选股票库之外的股
票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 10,255,275.59
2 应收证券清 算款 65,032,300.80
3 应收股利 -
4 应收利息 768,896.12
5 应收申购款 319,222.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 76,375,695.35
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产 净值
比例(%)
1 113002 工行转债 96,393,142.40 0.90
2 126729 燕京转债 15,567,405.12 0.15
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放 式基 金份 额变动
单位：份
本报告期期 初基金份 额总额 20,548,819,538.14
本报告期基 金总申购 份额 73,432,800.22
减：本报告 期基金总 赎回份额 229,158,531.70
本报告期基 金拆分变 动份额 -
本报告期期 末基金份 额总额 20,393,093,806.66
§7 影响 投资 者决 策的其 他重 要信 息
博时基 金管理 有限 公司 是中国 内地 首批成 立的 五家基 金管理 公司 之一。 “为 国民创
造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者” 。截至 2011 年 12
月 31 日，博时基金公司共管理二十六只开放 式基金和二只封闭式基金，并且受全国社
会保障基金理事会委托管理部分社保基金， 以及多个企业年金账户， 资产管理总规模近
1807 亿元人民币， 公募基金累计分红556 亿元 人民币， 是目前我国资产管理规模最大的
基金公司之一，养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券数据显示， 截至2011 年12 月30 日， 博时主题行业2011 年度净值增
长率在 218 只标准股票型基金中名列第一，博时价值增长、博时价值增长贰号 2011 年
度净值增长率在29 只混合偏股型基金(股票上 限80%)中分别名列第一、 第二, 博时裕隆
2011 年度净值增长率在25 只封闭式普通股票 型基金中名列第一。
2、客户服务
2011 年10 月至12 月 ， 博时基金共举办高端论 坛活动2 场， 参与人数 约700 人 。渠
道培训活动近百场，参与人数约5250 人。“ 博时e 视界”共举办视频直播活动12 场，
在线人数累计983 人次。 通过这些活动， 博时与 投资者充分沟通了当前市场的热点问题，
受到了投资者的广泛欢迎。
3、品牌获奖
1) 2011 年 10 月 10 日，博时基金荣获香港知 名财经杂志《资本杂志》颁发“资本
卓越大中华退休组合基金大奖”，以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。
2）2011 年10 月26 日， 博时基金管理公司荣 获 《理财周报》 “2011 中国最佳资产
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配置基金公司”奖项。
3）2011 年 11 月 1 日，在“2011 年度网易金 钻奖评选”中，博时基金荣获“最佳
基金创新品牌奖”。
4）2011 年 12 月 9 日，博时基金荣获由东方 财富网主办的“2011 东方财富风云
榜”“2011 年度最佳企业年金投资管理人”奖项。
5）2011 年 12 月 9 日，由证券时报主办的“第 十二届金融 IT 创新暨优秀财经网站
评选”结果揭晓， 博时基荣获“最佳客服热线”奖项， 成为基金行业内唯一获此殊荣的
公司。
4、其他大事件
1) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金首募顺利结束并于 2011 年 11 月 8 日成
立。
2）11 月 14 日,香港 Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管理有限
公司(CFIM) 与博时 基金(国际)有 限公 司宣布 联 手推出 “中国 平衡 基金”, 并于 同日 开始
在香港公开发售。
§8 备查 文件 目录
8.1 备查 文件目录
8.1.1 中国证监会批准博时新兴成长股票型证券投资基金设立的文件
8.1.2《博时新兴成长股票型证券投资基金基金合同》
8.1.3《博时新兴成长股票型证券投资基金托管协议》
8.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5 博时新兴成长股票型证券投资基金各年度审计报告正本
8.1.6 报告期内博时新兴成长股票型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
8.2 存放 地点：
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通：95105568（免长途话费）
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博时 基金管理有限 公司
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