海富通股票证券投资基金 2011年第 4 季度报告
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海富通股票证券投资基金 海富通股票证券投资基金 海富通股票证券投资基金 海富通股票证券投资基金 2011 2011 2011 2011 年第 年第 年第 年第 4 4 4 4 季度报告 季度报告 季度报告 季度报告
2011 2011 2011 2011 年 年 年 年 12 12 12 12 月 月 月 月 31 31 31 31 日 日 日 日
基金管理人 基金管理人 基金管理人 基金管理人： ： ： ：海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司
基金托管人 基金托管人 基金托管人 基金托管人： ： ： ：中国银行股份有限公司 中国银行股份有限公司 中国银行股份有限公司 中国银行股份有限公司
报告 报告 报告 报告送出日期 送出日期 送出日期 送出日期： ： ： ：
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一二年一月二十日 一二年一月二十日 一二年一月二十日 一二年一月二十日
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§ § § §1
重要提示 重要提示 重要提示 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 1 月 19日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011年 10月 1 日起至 12 月 31 日止。
§ § § §2
基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况 基金产品概况
基金简称
海富通股票
基金主代码
519005
交易代码
519005
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2005年7月29日
报告期末基金份额总额
6,388,497,190.05份
投资目标
精选景气行业和积极主动精选股票投资相结合，分享中国经
济高速成长的成果，谋求基金资产的长期最大化增值。
投资策略
本基金采用双层次的投资策略：第一层次主要通过对股票市
场的系统性风险进行分析，确定股票和现金资产的配置比
例；第二层次主要是通过对行业景气循环和个股的研究，精
选适合本投资组合风险收益特征的股票。
业绩比较基准
80％MSCI China A＋20％上证国债
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风险收益特征
本基金属于证券投资基金中较高风险、较高收益的股票型基
金产品
基金管理人
海富通基金管理有限公司
基金托管人
中国银行股份有限公司
§ § § §3
主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)
1.本期已实现收益 -282,608,896.07
2.本期利润 -327,154,810.80
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0509
4.期末基金资产净值 3,524,703,395.92
5.期末基金份额净值 0.552
注： （1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
水平要低于所列数字。
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增
长率标
准差②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -8.46% 1.24% -7.77% 1.15% -0.69% 0.09%
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3.2.2 自基金合同生效以来基金 自基金合同生效以来基金 自基金合同生效以来基金 自基金合同生效以来基金份额 份额 份额 份额累计 累计 累计 累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基 净值增长率变动及其与同期业绩比较基 净值增长率变动及其与同期业绩比较基 净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较 准收益率变动的比较 准收益率变动的比较 准收益率变动的比较
海富通股票证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2005 年 7 月 29 日至 2011 年 12 月 31 日）
注：1、按基金合同规定，本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期。本基金自 2007年 8
月 22日至 2007年 11月 23 日为持续营销后建仓期。 建仓期满至今本基金的各项投资比例已
达到基金合同有关投资范围的规定，即股票资产 70％-95%，一年期以内的国家债券和现金
的比例不低于 5％。同时满足第 14章（七）有关投资组合限制的各项比例要求。
2、本基金的历任基金经理分别为陈洪,任职时间为 2005 年 7 月至 2006 年 9 月；郑拓，任职
时间为 2005 年 7 月至 2007 年 3月；蒋征，任职时间为 2007年 1月至 2009年 1 月。
§ § § §4
管理人报告 管理人报告 管理人报告 管理人报告
4.1 基金经理 基金经理 基金经理 基金经理（ （ （ （或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组 或基金经理小组） ） ） ）简介 简介 简介 简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
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陈绍胜
本基金
的基金
经理；
海富通
领先成
长股票
基金基
金经理
2009-1-12 - 20年
中国国籍，博士，持有基金从业人
员资格证书。历任香港英皇金融集
团外汇投资经理、原上海万国证券
公司证券分析师、海通证券交易总
部投资经理。 2003年4月至2004年2
月任海富通基金管理有限公司股
票分析师、策略分析师，2004年3
月至2009年1月任海富通收益增长
混合基金基金经理，2009年1月起
任海富通股票基金基金经理， 2009
年4月起兼任海富通领先成长股票
基金基金经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其任职日期指基金合同生效日，离任日期指公司做出决定
之日；非首任基金经理，其任职日期和离任日期均指公司做出决定之日。
2、证券从业年限的计算标准：自参加证券行业的相关工作开始计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，没有发生
损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司自成立以来，就建立了公平交易制度，并通过系统控制和事前、事中、事后的监控
确保公平交易制度的执行。本报告期，公司根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》的具体要求，对公司的公平交易制度进行了更新，完善现有的业务流程，改进了公平
交易监控系统，进行定期监控，以切实保护投资者的合法权益。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
根据本基金合同，公司旗下无投资风格与本基金相似的其他基金。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金进行可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内基金的投资策略和运作分析
进入 2011 年第四季度，在汇金增持四大行等利好作用下，A 股市场在十月底迎来了一
波反弹，但之后却出现了近两个月的下跌。国内经济转型艰难、欧债危机不断升级、金融体
系流动性下降、宏观政策缺乏实质性放松，造成了市场逐级下探的走势。行业方面，有色金
属、化工、采掘等跌幅居前，而金融、食品饮料等表现稍好。风格方面，大盘股表现优于小
盘股。
虽然在四季度通货膨胀高位回落，但经济也随之呈现下滑趋势，且由于经济放缓程度在
政府预料之内，故市场预期的政策性放松迟迟未能兑现。但很多上市公司在估值上已经具有
一定的吸引力，报告期本基金不仅小幅提高了股票配置比重，而且在资产配置上进行了结构
调整，减持了周期性资产和大部分中小盘股票类资产，提高了大金融的配置比例。
4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现 报告期内基金的业绩表现
报告期本基金净值增长率为-8.46％，业绩比较基准的增长率为-7.77％，基金净值跑输
业绩比较基准 0.69 个百分点，跑输基准的主要原因是资产配置在结构上存在不尽合理的现
象。
4.6 市场展望和投资策略 市场展望和投资策略 市场展望和投资策略 市场展望和投资策略
展望未来，我们认为美国经济将继续复苏企稳，而欧元区由于高企的债务负担率和一些
难以迅速扭转的结构性因素， 其面临的债务问题难以在中短期内彻底解决， 前景仍不容乐观。
与此同时，国内的宏观经济形势也较为复杂。受房地产投资回落和出口增速减缓影响，经济
增速将继续放缓。但随着通胀压力的减缓和经济增速下滑风险的显现，财政政策可能会略微
积极，总体稳健和定向宽松仍将成为货币政策的主基调。就市场而言， A股市场在经历了前
期连续调整后，整体估值已逐步趋于合理，市场恐慌情绪在一定程度上也得到了释放，但是
我们仍然需要耐心等待政策给出的积极信号。行业上，受益于宏观政策扶持的农业、水利、
大消费、技术创新和节能环保等或将值得关注。
基于上述判断，在 2012 年我们将继续密切关注国内外宏观经济形势和政策的变化，深
入挖掘受益于国家产业政策扶持、受益于经济转型的板块和公司。同时，努力挖掘业绩较好
且有望超预期的个股和一些前期调整幅度较大、业绩较为确定的成长股。另外，我们对大股
东增持个股也给予一定关注。
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§ § § §5
投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 2,766,786,826.27 77.10
其中：股票 2,766,786,826.27 77.10
2 固定收益投资 193,410,000.00 5.39
其中：债券 193,410,000.00 5.39
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 400,610,800.92 11.16
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 208,865,469.98 5.82
6 其他各项资产 19,055,096.10 0.53
7 合计 3,588,728,193.27 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 137,125,213.69 3.89
B 采掘业 17,154,274.50 0.49
C 制造业 891,003,233.28 25.28
C0
食品、饮料 35,662,720.16 1.01
C1
纺织、服装、皮毛 8,129,034.44 0.23
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C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、
塑料
166,834,652.49 4.73
C5
电子 91,305,730.05 2.59
C6
金属、非金属 37,027,493.60 1.05
C7
机械、设备、仪表 281,053,958.50 7.97
C8
医药、生物制品 229,093,562.54 6.50
C99
其他制造业 41,896,081.50 1.19
D
电力、煤气及水的生产和
供应业
93,852,987.43 2.66
E 建筑业 67,288,785.62 1.91
F 交通运输、仓储业 192,048,796.04 5.45
G 信息技术业 419,941,654.04 11.91
H 批发和零售贸易 209,146,778.19 5.93
I 金融、保险业 210,463,392.17 5.97
J 房地产业 328,446,439.59 9.32
K 社会服务业 44,612,714.59 1.27
L 传播与文化产业 155,702,557.13 4.42
M 综合类 - -
合计 2,766,786,826.27 78.50
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 600406 国电南瑞 8,433,562 263,127,134.40 7.47
2 600048 保利地产 15,022,839 150,228,390.00 4.26
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3 601333 广深铁路 35,224,862 123,991,514.24 3.52
4 601398 工商银行 21,379,921 90,650,865.04 2.57
5 601989 中国重工 16,723,889 85,459,072.79 2.42
6 002038 双鹭药业 2,398,400 78,787,440.00 2.24
7 600637 百视通 4,709,806 70,882,580.30 2.01
8 600535 天士力 1,652,072 69,287,899.68 1.97
9 600036 招商银行 5,771,042 68,502,268.54 1.94
10 002041 登海种业 2,387,429 68,328,217.98 1.94
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 193,410,000.00 5.49
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 193,410,000.00 5.49
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量 （张） 公允价值(元)
占基金资
产净值比
例（％）
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1 1101028 11央票28 1,500,000 145,095,000.00 4.12
2 1101088 11央票88 500,000 48,315,000.00 1.37
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细 投资明细 投资明细 投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注 投资组合报告附注
5.8.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 没有
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之
外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,612,937.82
2 应收证券清算款 11,663,026.84
3 应收股利 -
4 应收利息 3,629,951.86
5 应收申购款 149,179.58
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 19,055,096.10
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§ § § §6
开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 6,465,393,690.52
本报告期基金总申购份额 16,807,157.37
减：本报告期基金总赎回份额 93,703,657.84
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 6,388,497,190.05
§ § § §7
影响投资者决策的其他重要信息 影响投资者决策的其他重要信息 影响投资者决策的其他重要信息 影响投资者决策的其他重要信息
从 2003 年 8 月开始，海富通先后募集成立了 20 只公募基金。截至 2011年 12月 31日，
海富通管理的公募基金资产规模近 325 亿元人民币。
作为国家人力资源和社会保障部首批企业年金基金投资管理人，截至 2011 年 12 月 31
日，海富通为 50 多家企业近 160 亿元的企业年金基金担任了投资管理人。作为首批特定客
户资产管理业务资格的基金管理公司，截至 2011 年 12 月 31 日，海富通旗下专户理财管理
资产规模达 28 亿元。2010 年 12 月，海富通基金管理有限公司被全国社会保障基金理事会
选聘为境内委托投资管理人。
2004 年末开始，海富通为 QFII（合格境外机构投资者）及其他多个海内外投资组合担
任投资咨询顾问，截至 2011 年 12 月 31 日，投资咨询及海外业务规模近 200 亿元人民币。
2011年 12 月，海富通全资子公司——海富通资产管理（香港）有限公司获得证监会核准批
复 RQFII（人民币合格境外机构投资者）业务资格，准许在香港筹集人民币资金投资境内证
券市场。
海富通同时还在不断践行其社会责任。 公司自 2008年启动“绿色与希望-橄榄枝公益环
保计划”，针对汶川震区受灾学校、上海民工小学、安徽老区小学进行了物资捐赠，向内蒙
古库伦旗捐建了环保公益林。此外，海富通还积极推进投资者教育工作，推出了以“幸福投
资”为主题和特色的投资者教育活动，向投资者传播长期投资、理性投资的理念。
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§ § § §8
备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准设立海富通股票证券投资基金的文件
（二）海富通股票证券投资基金基金合同
（三）海富通股票证券投资基金招募说明书
（四）海富通股票证券投资基金托管协议
（五）中国证监会批准设立海富通基金管理有限公司的文件
（六）报告期内海富通股票证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区陆家嘴花园石桥路 66 号东亚银行金融大厦 36-37 层本基金管理人办公
地址。
8.3 查阅方式
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司 海富通基金管理有限公司
二 二 二 二〇 〇 〇 〇一二年一月二十日 一二年一月二十日 一二年一月二十日 一二年一月二十日
