南 方 盛 元 红利 股 票 型 证券 投 资 基 金
2011 年第4 季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 1 月20 日
南方盛元红利股票 2011 年第 4 季度报告
第 2 页 共 9 页
§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 建设银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 1 月 18 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内 容， 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 南方盛元 红利股 票
交易代码 202009
前端交易 代码 202009
后端交易 代码 202010
基金 运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2008 年3 月 21 日
报告期末 基金份 额总额 3,192,586,026.15 份
投资目标
本基金为 股票型 基金， 重点 投资于具 备持续 良好盈 利和 分红能
力、 分红政 策稳定 的上市 公 司， 以及高 债息固 定收益 类 投资品种 。
同时积极 把握资 本利得 机会 以拓展收 益空间， 力争为 投 资者谋求
超越基准 的投资 回报与 长期 稳健的资 产增值 。
投资策略
本基金管 理人将 综合运 用定 量分析和 定性分 析手段， 对 证券市场
当期的系 统性风 险以及 可预 见的未来 时期内 各大类 资产 的预期
风险和预 期收益 率进行 分析 评估， 并据此 制定本 基 金在 股票、 债
券、 现金 等资产 之间的 配置 比例、 调 整原则 和调整 范围 ， 定期或
不定期地 进行调 整，以 达到 规避风险 及提高 收益的 目的 。
业绩比较 基准 90％× 上证红利 指数＋10％ ×上证国 债指数
风险收益 特征
本基金为 股票型 基金， 属 于 较高预期 风险和 预期收 益的 证券投资
基金品种 ， 其 预期风 险和收 益水平高 于混合 型基金 、 债 券基金及
货币市场 基金。
基金管理 人 南方基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国建设 银行股 份有限 公司
注：1 、本基 金在交 易所行 情系统净 值揭示 等其他 信息 披露场合 下，可 简称为 “ 南 方盛元 ” ； 南方盛元红利股票 2011 年第 4 季度报告
第 3 页 共 9 页
2 、本基金合同 生效 后 一年内为 封闭式 ，基金 合同 生效满一 年后转 为开放 式， 本基金已 于 2009 年
3 月 23 日转为开放式。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2011 年 10 月 1 日 － 2011 年12 月31 日 ）
1.本期已实现收 益 -148,838,106.11
2.本期利润
-318,044,774.19
3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.0992
4.期末基金资产 净值 2,257,828,134.52
5.期末基金份额 净值 0.707
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益；
2 、所述基金业 绩指标 不包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用 ，计入 费用后 实际 收益水平 要低于 所
列数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增长 率①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较 基准
收益率标 准差
④
①－③ ②－④
过去三个 月 -12.28% 1.59% -5.39% 1.02% -6.89% 0.57%
南方盛元红利股票 2011 年第 4 季度报告
第 4 页 共 9 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、根据 本基金 合同， 封闭期内 ，本基 金大类 资产 投资的比 例为： 股票 60%-100% ，债券、货币 市
场工具及 其他金 融工具 占 0-40%，权证 0-3%，资产支持证券 0-20%，现金以及到期 日在一年 以内的 政
府债券的 比例最 低可以 为 0 ；封闭期 届满转 型为开 放式 基金后， 本基金 大类资 产投 资的比例 为：股 票
60%-95% ， 债券、 货币市 场 工具及其 他金融 工具占 0-35% ， 权证 0-3% ， 资产支持 证 券占基金 资产净 值的
0-20% ，现金以及到 期日在 一年以内 的政府 债券的 比例 合计不低 于基金 资产净 值的 5% 。根据相关法 律
法规和基 金合同 ，本基 金建 仓期 为基 金合同 生效之 日起 6 个月。建仓 期结束 时，本 基金各项 资产配 置
比例达到 基金合 同的约 定。
2 、本基金的 业绩比 较基准 为 90％ ×上证红 利指数 ＋10％ ×上证 国债指 数。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基金 的基金 经理期 限 证券从 说明 南方盛元红利股票 2011 年第 4 季度报告
第 5 页 共 9 页
任职日期 离任日期 业年限
蒋峰
本基金的
基金经理
2010 年10
月16 日
- 10
经济学博 士， 具有基 金从业 资格。 曾任
职 于 鹏 华 基 金 公 司 和 宝 盈 基 金 公 司 ，
2003 年11 月至 2006 年 11 月， 担 任宝
盈鸿阳证 券投资 基金经 理。 2007 年加
入南方基 金， 2007 年 6 月至2010 年12
月 ，任 南 方 避 险基 金 经 理；2008 年 1
月至 2009 年 2 月 ，任南 方 宝元基金 基
金经理；2008 年 11 月至今， 任南方恒
元基金经 理；2010 年 10 月 至今， 任南
方盛元基 金经理；2011 年 6 月至今，
任南方保 本基金 经理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵守 《中华 人民共 和国 证券投资 基金法 》、《 证券 投资基金 运作
管理办法 》、《 证券投 资基 金销售管 理办法 》和《 证券 投资基金 信息披 露管理 办法 》等有关 法律法 规
及各项实 施准则 、《南 方盛 元红利股 票型证 券投资 基金 基金合同 》和其 他有关 法律 法规的规 定，本 着
诚实信用 、勤勉 尽责的 原则 管理和运 用基金 资产， 在严 格控制风 险的基 础上， 为基 金持有人 谋求最 大
利益。本 报告期 内，基 金运 作整体合 法合规 ，没有 损害 基金持有 人利益 。 基金 的投 资范围、 投资比 例
及投资组 合符合 有关法 律法 规及基金 合同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，本 基金管 理人 严格执行 《证券 投资基 金管 理公司公 平交易 制度指 导意 见》，完 善相
应制度及 流程， 通过系 统和 人工等各 种方式 在各业 务环 节严格控 制交易 公平执 行， 公平对待 旗下管 理
的所有基 金和投 资组合 。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金管 理人没 有管理 与本 基金投资 风格相 似的其 他投 资组合。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于 本报告 期内不 存在 异常交易 行为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年 4 季度，A 股市场信 心低迷， 受年末 流动性 冲击 的影响， 周期性 行业与 非周 期行业轮 番杀南方盛元红利股票 2011 年第 4 季度报告
第 6 页 共 9 页
跌，中小 盘成长 性股票 跌幅 尤甚，而 以金融 为代表 的价 值型蓝筹 股和以 食品饮 料为 代表的稳 定成长 类
股票表现 相对较 好。债 券市 场因 CPI 在报告期内见 顶迅 速回落的 指引而 走出了 一波 向上的行 情。在 报
告期内， 本基金 因预期 “通 胀见顶在 即”以 及“流 动性 拐点出现 在即” 而保持 了较 高的股票 仓位， 同
时在结构 上坚持 攻守平 衡等 待市场出 现转机 的策略 ，因 而在本季 度基金 净值出 现了 较大的损 失。
展望下一 阶段 ， 我们 认为 ： 通货膨胀 在 2011 年 4 季度 见顶回落 的趋势 已基本 确立 ， 尽管 通胀仍 可
能有反复 ， 但宏 观调 控的重 点正在从 “控通 胀” 向 “稳 增长” 转 移， 流动性 的拐点 可能在 2011 年底或
2012 年初出现， 宏观 经济出 现 “软 着陆 ” 的概 率进一 步 提高，股票市 场经过 大幅调 整后风险 释放相 对
充分，其 估值水 平已经 处于 历史底部 ，A 股市场 扭转颓 势的可能 性在进 一步增 加。 在流动性 即将出 现
拐点的背 景下， 我们认 为，A 股市场至少 会出现 一轮估 值修复的 行情， 行情高 度和 持续性则 视微观 经
济的复苏 程度而 定。 我们的 基本策略 是： （1 ） 适当地 保持较高 的股票 仓 位等 待流 动性拐点 的出现 ， 同
时在结构 上适当 保持进 取性 ； （2 ） 继 续坚持 按照 “上 游看资源 的稀缺 性、 中游看 门槛高度 、 下游 看品
牌强度” 的基本 思路 选择优 势上市公 司， 坚 持买 入持有 的策略； （3 ） 重 视安全 边 际， 适当 倾向于 估值
水平相对 低的大 盘蓝筹 股； （4 ）根据超 额收益 的情况 坚持“再 平衡策 略”。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2011 年第 4 季度，本基金份 额净值增 长率为-12.28% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 2,123,132,411.50 93.06
其中：股 票
2,123,132,411.50 93.06
2 固定收益 投资
18,859,000.00 0.83
其中：债 券
18,859,000.00 0.83
资产支持证券
- -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买断式 回购的 买入返 售金
融资产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
137,425,156.54 6.02
6 其他资产
1,987,068.77 0.09
7 合计
2,281,403,636.81
100.00
南方盛元红利股票 2011 年第 4 季度报告
第 7 页 共 9 页
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 329,815,928.52 14.61
C 制造业 1,199,747,460.27 53.14
C0 食品、饮 料 69,236,194.00 3.07
C1 纺织、服 装、皮 毛 53,264,315.92 2.36
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 90,883,137.45 4.03
C5 电子 - -
C6 金属、非 金属 167,531,984.59 7.42
C7 机械、设 备、仪 表 665,431,592.04 29.47
C8 医药、生 物制品 153,400,236.27 6.79
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 32,102,371.20 1.42
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 136,284,415.21 6.04
I 金融、保 险业 156,661,556.87 6.94
J 房地产业 189,850,224.49 8.41
K 社会服务 业 78,670,454.94 3.48
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 2,123,132,411.50 94.03
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 600406 国电南瑞 6,424,588 200,447,145.60 8.88
2 000581 威孚高科 3,156,776 113,296,690.64 5.02
3 600240 华业地产 15,147,262 112,998,574.52 5.00
4 000400 许继电气 4,971,408 96,196,744.80 4.26
5 000629 攀钢钒钛 12,719,618 79,879,201.04 3.54
6 000069 华侨城Ａ 11,018,271 78,670,454.94 3.48
7 600195 中牧股份 4,475,935 77,612,712.90 3.44
8 601088 中国神华 3,040,273 77,010,115.09 3.41
9 600585 海螺水泥 4,875,523 76,301,934.95 3.38
10 600216 浙江医药 3,810,333 75,787,523.37 3.36
南方盛元红利股票 2011 年第 4 季度报告
第 8 页 共 9 页
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 9,674,000.00 0.43
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 9,185,000.00 0.41
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 18,859,000.00 0.84
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例 （％ ）
1 1101022 11 央票 22 100,000 9,674,000.00 0.43
2 126014 08 国电债 100,000 9,185,000.00 0.41
3 - - - - -
4 - - - - -
5 - - - - -
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
本基金投资的 前十名 证券 的发行主 体本期 没有出 现被 监管部门 立案调 查，或 在报 告编制日 前
一年内受 到公开 谴责、 处罚 的情形。
5.8.2 基金投资 的前十 名股票 没有 超出基金 合同规 定的备 选股 票库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 1,557,572.79
2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 - 南方盛元红利股票 2011 年第 4 季度报告
第 9 页 共 9 页
4 应收利息 308,307.86
5 应收申购 款 121,188.12
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,987,068.77
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限情 况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,248,716,608.16
本报告 期基 金总 申购 份额 28,440,324.55
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 84,570,906.56
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,192,586,026.15
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、《南方盛元 红利股 票型 证券投资 基金基 金合同 》。
2 、《南方盛元 红利股 票型 证券投资 基金托 管协议 》。
3 、南方盛元红 利股票 型证 券投资基 金 2011 年第 4 季 度报告原 文。
7.2 存 放地 点
深圳市福 田中心 区福华 一路 6 号免税商务 大厦 31-33 楼
7.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
