银 华 和 谐 主题 灵 活 配 置混 合 型
证 券 投 资 基金
2011 年第4 季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 1 月20 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报 告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 银华和 谐主 题混 合
交易代 码 180018
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 4 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,268,483,528.24 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 的前 提下获 取超 越业 绩比 较基 准的稳 健
收益。
投资策 略
国家的 政策 导向 将推 动特 定行业 的增 长， 改善 其经 济效益 ；
这些行 业中 的龙 头企 业受 益更为 明显 ，投 资于 这些 企业将 能
取得较 好的 回报 。因 此， 本基金 将采 取积 极、 主动 的资产 配
置策略 ，注 重风 险与 收益 的平衡 ，重 点投 资受 益于 “构建 和
谐社会 ”政 策相 关行 业的 股票和 具有 较高 投资 价值 的固定 收
益类资 产， 力求 实现 基金 财产的 长期 稳定 增值 。
本基金 的
投资比 例为 ：股 票等 权益 类资产 占基 金资 产比 例 为30%-80% ，
债券等 固定 收益 类资 产占 基 金资 产比 例 为15%-65%， 现金或 者
到期日 在一 年以 内的 政府 债券不 低于 基金 资产 净值 的 5％。
业绩比 较基 准 沪深300 指 数收 益率 ×55 % + 中国 债券 总指 数收 益率 × 45% 。
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 中高 风险品 种，
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其预期 风险 与预 期收 益水 平高于 债券 型基 金和 货币 市场基
金，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年10 月1 日 － 2011 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -48,345,770.10
2.本期 利润
-63,216,446.09
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0488
4.期末 基金 资产 净值 1,193,126,604.70
5.期末 基金 份额 净值 0.941
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2、上 述本 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用， 例如 ：基 金的 申购、 赎回 费等 ，计
入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -4.76% 1.16% -3.28% 0.77% -1.48% 0.39%
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月内 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 第十一 条： 基金 的投 资（ 二）投 资范 围规 定的 各种 比例， 股票 等权 益类
资产占 基金 资产 比例 为 30%-80% ， 债 券等 固定 收益 类 资产占 基金 资产 比例 为 15%-65% ， 现 金或 者到
期日在 一年 以内 的政 府债 券不低 于基 金资 产净 值 的5％。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
陆文俊
先生
本基金
的基金
经理、 公
司副总
经理。
2009 年 4 月
27 日
- 10 年
学士学 位。 曾任 君安 证券 有 限责任
公司人 力资 源部 行政 主管 、 交易部
经理、 上海 华创 创投 管理 事 务所合
伙人、 富国 基金 管理 有限 公 司交易
员、 东 吴证 券有 限责 任公 司 投资经
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理、 资 产管 理部 副总 经理 、 长信基
金管理 有限 责任 公司 研究 员等职 。
自 2006 年 7 月 6 日至 2008 年 6
月 10 日担 任长 信金 利趋 势 股票型
证券投 资基 金基 金经 理。 2008 年6
月加盟 银华 基金 管理 有限 公司。 自
2008 年 10 月 21 日 起担 任 银华核
心价值优选股票型证券投资基金
基金经 理， 自2010 年 10 月 8 日至
2011 年 10 月 18 日 期间 兼 任银华
成长先锋混合型证券投资基金基
金经理 。 具 有从 业资 格。 国 籍： 中
国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国 证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华和 谐主题 灵活 配置 混合
型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他有 关法 律法 规的 规定, 本着 诚实 信用 、 勤 勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产,在 严格 控制 风 险的基 础上,为 基金 份额 持 有人谋 求最 大利 益, 无损 害 基金份 额持 有人
利益的 行为 。本 基金 无违 法、违 规行 为。 本基 金投 资组合 符合 有关 法规 及基 金合同 的约 定。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，本 基金 管理 人制定 并执 行了
公平交 易制 度。 公平 交易 制度 的 范围 包括 所有 投资 品种， 以及 一级 市场 申购 、二级 市场 交易 等所
有投资 管理 活动 。公 平交 易的执 行情 况包 括： 公平 对待不 同投 资组 合， 严禁 直接或 者通 过与 第三
方的交 易安 排在 不同 投资 组合之 间进 行利 益输 送； 在 保证各 投资 组合 投资 决策 相对独 立性 的同 时，
确保其 在获 得投 资信 息、 投资建 议和 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；实 行集 中交易 制度 和公 平的
交易分 配制 度； 加强 对投 资交易 行为 的监 察稽 核力 度等。 综上 所述 ，本 基金 管理人 在本 报告 期内
严格执 行了 公平 交易 制度 的相关 规定 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人旗 下无 其他 投资风 格与 本基 金相 似的 投资组 合， 因此 未进 行业 绩比较 。
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4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
本基金 未发 现存 在可 能导 致不公 平交 易和 利益 输送 的异常 交易 行为 。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年四 季度A 股 市场 延 续了三 季度 的跌 势， 在创 出新低 的同 时伴 随着 更大 的个股 风险 。 以
银行股 为代 表的 低估 值板 块抗跌 性强 ，而 主题 投资 板块和 估值 较高 的个 股跌 幅相对 较大 。
本 基金 在四 季度 总体 保持仓 位稳 定， 略有 下降 ，但是 结构 更加 相对 均衡 ，增持 了金 融股 。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.941 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为-4.76% ， 同期 业绩
比较基 准收 益率 为-3.28% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望2012 年一 季度 ， 我 们 保持谨 慎的 态度 。 虽 然指 数下跌 在一 定程 度上 释放 了部分 系统 性风
险，但 经济 减速 等系 列短 期问题 暴露 和中 长期 经济 转型的 艰难 加大 了市 场预 期的不 确定 性。 我们
对此并 无明 显的 倾向 性判 断，在 未来 操作 中将 更加 注重自 下而 上， 精选 个股 的投资 模式 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 806,547,828.31 66.63
其中： 股票
806,547,828.31 66.63
2 固定收 益投 资
230,950,500.00 19.08
其中： 债券
230,950,500.00 19.08
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
167,531,920.79 13.84
6 其他资 产
5,440,181.16 0.45
7 合计
1,210,470,430.26
100.00
5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例
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(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 98,023,841.95 8.22
B 采掘业 26,796,818.08 2.25
C 制造业 230,462,291.91 19.32
C0 食品、 饮料 80,327,861.85 6.73
C1 纺织、 服装 、皮 毛 27,106,000.00 2.27
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 21,915,000.00 1.84
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 76,771,841.56 6.43
C8 医药、 生物 制品 24,341,588.50 2.04
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 2,686,000.00 0.23
F 交通运 输、 仓储 业 9,277,568.64 0.78
G 信息技 术业 206,720,231.16 17.33
H 批发和 零售 贸易 39,868,477.08 3.34
I 金融、 保险 业 74,166,147.69 6.22
J 房地产 业 27,590,000.00 2.31
K 社会服 务业 57,757,775.87 4.84
L 传播与 文化 产业 33,198,675.93 2.78
M 综合类 - -
合计 806,547,828.31 67.60
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票 投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002477 雏鹰农 牧 3,288,291 75,696,458.82 6.34
2 600036 招商银 行 4,306,321 51,116,030.27 4.28
3 600570 恒生电 子 4,000,000 48,960,000.00 4.10
4 600050 中国联 通 8,000,000 41,920,000.00 3.51
5 300229 拓尔思 1,400,000 39,172,000.00 3.28
6 300027 华谊兄 弟 2,099,853 33,198,675.93 2.78
7 002304 洋河股 份 250,882 32,356,251.54 2.71
8 600406 国电南 瑞 1,000,018 31,200,561.60 2.62
9 601888 中国国 旅 1,025,926 26,910,038.98 2.26
10 600887 伊利股 份 1,309,865 26,760,541.95 2.24
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5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 103,154,500.00 8.65
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,155,000.00 4.20
其中： 政策 性金 融债 50,155,000.00 4.20
4 企业债 券 47,500,000.00 3.98
5 企业短 期融 资券 30,141,000.00 2.53
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 230,950,500.00 19.36
5.5 报告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 010203 02 国债 ⑶ 1,030,000 103,154,500.00 8.65
2 110414 11 农发 14 500,000 50,155,000.00 4.20
3 122030 09 京 综超 475,000 47,500,000.00 3.98
4 041156005 11 大 唐托 电CP001 300,000 30,141,000.00 2.53
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
本基金投资的 前 十名证 券的 发行 主体 本期 不存在 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.8.2
本基金投资的 前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的情形 。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名 称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,128,457.92
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
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4 应收利 息 3,258,249.36
5 应收申 购款 53,473.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,440,181.16
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.8.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,296,951,637.06
本报告 期基 金总 申购 份额 26,743,648.36
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 55,211,757.18
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,268,483,528.24
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 影响投资者 决策的其 他重要信息
无。
§8 备查文件目 录
8.1 备 查 文件 目录
8.1.1 中国 证监 会批 准银 华和谐 主题 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 设立 的文 件
8.1.2 《银 华和 谐主 题灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》
8.1.3 《银 华和 谐主 题灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》
8.1.4 《银 华和 谐主 题灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》
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8.1.5 《 银华 基金 管理 有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》
8.1.6 银 华基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程
8.1.7 基 金托 管人 业务 资 格批件 和营 业执 照
8.2 存 放 地点
上述备 查文 本 存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
8.3 查 阅 方式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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