华夏沪深 300 指数证券投资基金
2011 年第 4 季度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管理人：华夏基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇一二年一月二十 日
华夏沪深 300 指数证券投资基 金 2011 年第 4 季度报告
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§ 1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 1
月 18 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合 报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。 华夏沪深 300 指数证券投资基 金 2011 年第 4 季度报告
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§ 2 基 金产品概况
基金简称 华夏沪深 300 指数
基金主代码 000051
交易代码 000051
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 7 月 10 日
报告期 末基金份额总额 25,970,707,526.21 份
投资目标 采 用 指 数 化 投 资 方 式 ， 追 求 对 标 的 指 数 的 有 效 跟
踪 ， 获 得 与 标 的 指 数 收 益 相 似 的 回 报 及 适 当 的 其
他收益。
投资策略 本 基 金 主 要 采 取 复 制 法 ， 即 按 照 标 的 指 数 成 份 股
及 其 权 重 构 建 基 金 的 股 票 投 资 组 合 ， 并 根 据 标 的
指 数 成 份 股 及 其 权 重 的 变 动 对 股 票 投 资 组 合 进 行
相 应 地 调 整 。 但 因 特 殊 情 况 （ 比 如 市 场 流 动 性 不
足 、 个 别 成 份 股 被 限 制 投 资 等 ） 导 致 本 基 金 无 法
获 得 足 够 数 量 的 股 票 时 ， 基 金 管 理 人 将 搭 配 使 用
其 他 合 理 方 法 （ 如 买 入 非 成 份 股 等 ） 进 行 适 当 的
替代。
业绩比较基准 本 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 为 沪深 300 指 数 收 益 率
× 95% ＋1% （指年收益 率， 评价时应按期间折算） 。
风险收益特征 本基金属于股票基金， 风险与收益高于混合基金、
债券基金与货币市场基金。
基金管理人 华夏基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民币元
主要财 务指 标 报告期(2011 年10 月1 日-2011 年12 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -337,576,533.45 华夏沪深 300 指数证券投资基 金 2011 年第 4 季度报告
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2. 本期 利润 -1,679,507,846.92
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利 润 -0.0651
4. 期末 基金 资产 净值 17,555,602,879.14
5. 期末 基金 份额 净值 0.676
注： ①所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收
益水平 要低 于所 列数 字。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他收 入 （ 不含 公允 价值 变 动收益 ）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－ ③ ②－④
过去三 个月 -8.77% 1.34% -8.42% 1.34% -0.35% 0.00%
3.2.2 自基 金合 同生效 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基
准收益率变动的比较
华夏沪 深 300 指 数证 券投 资基金
份额累 计净 值增长 率 与业 绩比较 基准 收益 率 历 史走 势对比 图
（2009 年 7 月 10 日 至 2011 年 12 月 31 日 ）
华夏沪深 300 指数证券投资基 金 2011 年第 4 季度报告
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§ 4 管 理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
张弘弢
本 基 金 的
基金经 理
2009-07-10 - 11 年
硕士 。 2000 年 加入 华
夏 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历任 研 究发 展部
总 经 理、 金 融工 程部
副总经 理。
方军
本 基 金 的
基金经 理
2009-07-10 - 12 年
硕士 。 1999 年 加入 华
夏 基 金 管 理 有 限 公
司 ， 历任 研 究员 ，华
夏 成 长证 券 投资 基金
基 金 经理 助 理、 兴华
证 券 投资 基 金基 金经
理 助 理和 华 夏回 报证
券 投 资基 金 基金 经理
助理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 本基 金管 理人 对外披 露的 任免 日期 填写 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金
销售管理办法》 、 《证 券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他 有关法律法
规、 监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运
用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，
没有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合， 制定并严格遵守相
应的制度 和流程， 通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。 报告
期内， 本公司严格执行了 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 和 《华
夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。 华夏沪深 300 指数证券投资基 金 2011 年第 4 季度报告
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4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年 4 季度，国际方面，美国等发达国家经济复 苏乏力，欧洲主权债务
危机仍未得到有效解决， 全球金融市场继续动荡。 国内方面， 宏观经济继续放缓，
通胀有所回落但仍维持在较高水平； 宏观政策虽然有所微调， 但总体基调未发生
实质性改变；货币供应 M1 、M2 增速继续下滑，资金面依然偏紧；投资者对国
内通胀担忧有所缓解， 但开始转向担忧经济衰退及企业盈利下滑。 受上述因素影
响，A 股市场总体呈现先扬后抑的震荡下跌走势，沪深 300 指数本季度下跌了
9.13% 。
报告期内， 本基金在做好跟踪标的指数的基础上， 研究并认真应对成份股调
整、限制投资股票替代投资等工作，努力为投资者带来更好的相对收 益。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.676 元，本报告期份额净值
增长率为-8.77％，同期业绩比较基准增长率为-8.42％。本基金本报告期跟踪偏
离度为-0.35％。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年 1 季度，我们认为，国内宏观经济放缓趋势仍将持续，通货膨
胀可能仍有反复， 但压 力相对较小。 国内宏观 政策可能会继续微调， “ 稳中求进 ”
是 2012 年 1 季度甚至全年的主基调。
市场方面， 如果国内宏观政策微调超过预期， 且国内经济表现保持平 稳， 则
目前处于历史较低估值水平的沪深 300 指数会出现系统性机会。 反之， 则会继续
保持震荡整理的走势。
本基金将会根据基金合同要求， 在紧密跟踪标的指数的基础上， 做好成份股
研究和调整工作，并力争和业绩基准保持一致。
珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任， 本基金将继续奉行华夏基
金管理有限公司 “为信任奉献回报 ”的经营理念， 规范运作， 审慎投资， 勤勉尽
责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 华夏沪深 300 指数证券投资基 金 2011 年第 4 季度报告
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§ 5 投 资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
序号 项目 金额
占基金 总资 产的
比例（% ）
1 权益投 资 16,664,832,291.98 94.65
其中： 股票 16,664,832,291.98 94.65
2 固定收 益投 资 739,167,526.90 4.20
其中： 债券 739,167,526.90 4.20
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售金融 资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 158,193,478.20 0.90
6 其他各 项资 产 44,294,293.74 0.25
7 合计 17,606,487,590.82 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
金额单位：人民币元
代码 行业类 别 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业 129,673,832.72 0.74
B 采掘业 1,850,964,352.64 10.54
C 制造业 5,846,532,402.19 33.30
C0
食品 、饮 料 1,229,616,816.02 7.00
C1
纺织 、服 装、 皮毛 78,908,174.87 0.45
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 332,893,837.88 1.90
C5
电子 160,485,700.45 0.91
C6
金属 、非 金属 1,284,281,039.12 7.32
C7
机械 、设 备、 仪表 2,011,524,197.14 11.46
C8
医药 、生 物制 品 741,593,782.71 4.22
C99
其他 制造 业 7,228,854.00 0.04
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 404,982,696.23 2.31
E 建筑业 453,528,151.22 2.58
F 交通运 输、 仓储 业 554,829,030.42 3.16 华夏沪深 300 指数证券投资基 金 2011 年第 4 季度报告
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G 信息技 术业 578,395,947.18 3.29
H 批发和 零售 贸易 469,600,155.44 2.67
I 金融、 保险 业 4,972,364,462.33 28.32
J 房地产 业 869,473,710.30 4.95
K 社会服 务业 132,840,105.72 0.76
L 传播与 文化 产业 53,121,858.80 0.30
M 综合类 348,525,586.79 1.99
合计 16,664,832,291.98 94.93
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位：人民币元
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600036 招商银 行 45,687,334 542,308,654.58 3.09
2 600016 民生银 行 84,812,900 499,547,981.00 2.85
3 601328 交通银 行 99,420,100 445,402,048.00 2.54
4 600837 海通证 券 57,607,500 426,871,575.00 2.43
5 601318 中国平 安 12,323,800 424,431,672.00 2.42
6 600000 浦发银 行 48,594,477 412,567,109.73 2.35
7 601166 兴业银 行 32,381,496 405,416,329.92 2.31
8 601088 中国神 华 12,269,954 310,797,934.82 1.77
9 600519 贵州茅 台 1,493,667 288,725,831.10 1.64
10 000002 万 科Ａ 34,910,000 260,777,700.00 1.49
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位：人民币元
序号 债券品 种 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 200,270,000.00 1.14
2 央行票 据 242,050,000.00 1.38
3 金融债 券 279,814,000.00 1.59
其中 ： 政策 性金 融债 279,814,000.00 1.59
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 17,033,526.90 0.10
8 其他 - -
9 合计 739,167,526.90 4.21 华夏沪深 300 指数证券投资基 金 2011 年第 4 季度报告
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位：人民币元
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1101018 11 央行 票据 18 2,500,000 242,050,000.00 1.38
2 110414 11 农发 14 1,000,000 100,310,000.00 0.57
3 019101 11 国债 01 1,000,000 100,190,000.00 0.57
4 019109 11 国债 09 1,000,000 100,080,000.00 0.57
5 090405 09 农发 05 1,000,000 99,560,000.00 0.57
5.6 报 告 期 末 按 公 允 价 值 占 基 金 资 产 净 值 比 例 大 小 排 名 的 前 十 名 资 产 支 持 证 券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告 期内 ，本基 金投资 决策 程序符 合相 关法律 法规 的要求 ，未 发现本 基金
投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 期末其他各项资产构成
单位：人民币元
序号 名称 金额
1 存出保 证金 1,122,396.83
2 应收证 券清 算款 22,736,411.32
3 应收股 利 -
4 应收利 息 15,745,664.29
5 应收申 购款 4,689,821.30
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 44,294,293.74
5.8.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位：人民币元 华夏沪深 300 指数证券投资基 金 2011 年第 4 季度报告
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序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 113001 中行转 债 6,620,600.00 0.04
5.8.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票 中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 25,569,026,316.72
本报告 期基 金总 申购 份额 1,098,527,481.19
减：本 报告 期基 金总 赎回 份额 696,846,271.70
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 25,970,707,526.21
§ 7 影 响投资者决策的其他 重要信息
7.1 报告期内披露的主要事项
2011 年 12 月 19 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2011 年 12 月 24 日发布华夏基金管理有限公司公告。
2011 年 12 月 30 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参
加中国农业银行股份有限公司网上银行基金申购费率优惠活动的公告。
2011 年 12 月 31 日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参
加中国工商银行股份有限公司基金定期定额申购费率优惠活动的公告。
7.2 其他相关信息
华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立
的首批全国性基金管理公司之一。 公司总部设在北京 ， 在北京、 上海 、 深圳、 成
都、 南京、 杭州和广州设有分公司， 在香港设有子公司。 公司是首批全国社保基
金投资管理人、 首批企业年金基金投资管理人、 QDII 基金管理人、 境 内首只 ETF
基金管理人，以及特定客户资产管理人，香港子公司于 2011 年 12 月首批获得
RQFII 资格，华夏基金 是业务领域最广泛的基金管理公司之一。
4 季度， 在市场持续下跌的情况下， 华夏基金继续坚持以深入的投资研究为华夏沪深 300 指数证券投资基 金 2011 年第 4 季度报告
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基础， 高度重视风险管理， 努力为投资人规避风险， 旗下主动管理的股票及混合
型基金整体表现优于市场。 根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告， 在基
金 分类排名中（截至 2011 年 12 月 30 日数据），华夏收入股票在 217 只标准股
票型基金中排名第 5 ；华夏大盘精选混合在 43 只偏股型基金（股票上限 95% ）
中排名第 4； 华夏策略混合在 48 只灵活配置型基金 （股票上限 80% ） 中排名第 5；
华夏兴和封闭及华夏兴华封闭在 25 只封闭式普通股票型基金中分别排名第 3 和
第 4。
在客户服务方面，4 季度， 华夏基金继续以客户需求为导向， 推出针对直销
网上交易客户的赎回款划出短信提示服务及新开户客户外呼服务。
§ 8 备 查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1 中国证监会核准基金募集的文件；
8.1.2 《华夏沪深 300 指数证券投资基金基金合同》；
8.1.3 《华夏沪深 300 指数证券投资基金托管协议》；
8.1.4 法律意见书；
8.1.5 基金管理人业务资格批件、营业执照；
8.1.6 基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/ 或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付
工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
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二〇一二年一月二十 日
