诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2011 年第 4 季度报告
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诺 安 油 气 能源 股 票 证 券投 资 基 金 （LOF ）
2011 年第4 季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 诺安基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 1 月20 日
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年 1 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核 内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 以人 民币 为记 账本 位币, 以人 民币 元为 记账 单 位。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概 况
2.1 基金基 本情 况
基金简 称 诺安油 气能 源(QDII-FOF-LOF)
交易代 码 163208
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式 （LOF ）
基金合 同生 效日 2011 年 9 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 868,253,761.78 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 的前 提下 ， 通 过在 全球 范围 内精 选优质 的石
油、 天 然气 等能 源行 业类 基金 （ 包括ETF ） 以及 公司 股票进 行投
资，为 投资 者实 现基 金资 产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 具体 的投 资策 略由 资产配 置策 略， “ 核心 ” 组 合投资 策略 ，
“卫星 ” 组 合投 资策 略， 债 券投资 策略 和现 金管 理策 略五部 分构
成。
1、资 产配 置策 略
本基金 在资 产配 置上 采用 “双 重配 置” 策略 。 第 一层 是大类 资产
类 别 配 置 ， 第 二 层 是 在 权 益 类 资 产 内 的 “ 核心 ” 组 合 和 “ 卫
星” 组 合的 配置 。权 益类 资产包 括基 金（ 包 括ETF ）和股 票。
2、 “ 核心 ”组 合投 资策 略
在 “ 核心 ” 组 合中 ， 本 基金 将主要 投资 于石 油天 然气 等能源 行业
基金 ， 主 要包 括： （1 ） 以 跟踪石 油 、 天 然气 等能 源 类行业 公司 股
票指数 为投 资目 标 的 ETF 及指数 基金 ； （2） 以超 越 石油 、 天 然气
等能 源 类行 业公 司股 票指 数为投 资目 标的 主动 管理 型基金 。
3、 “ 卫星 ”组 合投 资策 略 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2011 年第 4 季度报告
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在 “卫 星” 组 合中， 本基 金将主 要投 资于 ： （1） 以 跟踪石 油、 天
然 气 等 能 源 品 商 品 价 格 或 商 品 价 格 指 数 为 投 资 目 标 的 能 源 类 商
品ETF；（ 2 ） 全 球范 围内 优 质的石 油 、 天 然气 等能 源 类公司 股票 。
4、债 券投 资策 略
本基金 将在 全球 范围 内进 行债券 资产 配置 ， 根据 基金 管理人 的债
券选择 标准 ，运 用相 应的 债券投 资策 略， 构造 债券 组合。
5、现 金管 理策 略
现金管 理是 本基 金投 资管 理的一 个重 要环 节 ， 主 要包 含以下 三个
方面的 内容 ： 现金 流预 测 、 现 金持 有比 例管 理、 现 金资产 收益 管
理。
业绩比 较基 准
标 普 能 源 行 业 指 数 （ 净 收 益 ） （S&P 500 Energy Sector Index
（NTR））
风险收 益特 征
本基金 将会 投资 于全 球范 围内优 质的 石油 、 天然 气等 能源行 业基
金 （包 括ETF ） 及 公司 股票 ， 在证 券投 资基 金中 属于 较高预 期风
险和预 期收 益的 基金 品种 。
基金管 理人 诺安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 上市 交易 的证 券交易 所为 “深 圳证 券交 易所”, 基 金的 场内 交易 简 称为 “ 诺安 油气 ”,
交易代 码为 “16 3208 ” 。
2.2 境外 投资顾 问和 境外 资产 托管人
项目 境外投 资顾 问 境外资 产托 管人
名称
英文 无 Brown Brothers Harriman & Co.
中文 无 布朗兄 弟哈 里曼 银行
§3 主要财务指 标和基金 净值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期（ 2011 年 10 月1 日 － 2011 年 12 月31
日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,634,300.14
2.本期 利润 3,742,155.56
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0040
4.期末 基金 资产 净值 871,785,016.45
5.期末 基金 份额 净值 1.004
注： ① 上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用,计 入费 用后 实际 收 益水平 要低 于所 列
数字。
② 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入、 投资 收益、 其他收 入( 不含 公允 价值 变 动收益)扣 除相 关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
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3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
0.40% 0.04% 17.02% 2.32% -16.62% -2.28%
注： 本 基金 的业 绩比 较基 准 为： 标 普能 源行 业指 数 （净 收益） （S&P 500 Energy Sector Index （NTR））。
3.2.2 自基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动 及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注:① 本基 金的 基金 合同 于 2011 年9 月27 日 生效 ，截 至 2011 年12 月 31 日 止，本 基金 成立 未满
1 年。
② 本 基金 的建 仓期 为2011 年9 月 27 日至 2012 年3 月 26 日 ， 截 至2011 年 12 月 31 日止,本 基金
建仓期 尚未 结束 。
§4 管理人报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2011 年第 4 季度报告
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梅律吾
研 究部 副总
监 、诺 安全
球 黄金 证券
投 资基 金基
金 经理 、诺
安 油气 能源
股 票证 券投
资基金
（LOF ） 基 金
经理
2011 年9
月27 日
- 13
硕士, 具有 基金 从业 资格。 曾任
职于长城证券公司、鹏华 基金
管理有 限公 司；2005 年3 月加
入 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司, 历
任研究员、基金经理助理 、基
金经理,现 任研 究部 副总 监 。 曾
于 2007 年 11 月至 2009 年 10
月担任诺安价值增长股票 证券
投 资 基 金 基 金 经 理,2009 年 3
月至 2010 年 10 月担 任诺 安成
长股票型证券投资基金基 金经
理,2011 年 1 月 起任 诺安 全球
黄金证券投资基金基金经 理，
2011 年9 月 起任 诺安 油气 能源
股票证 券投 资基 金 （LOF ） 基金
经理。
注：① 此处 基金 经理 的任 职日期 为基 金合 同生 效之 日；
② 证 券从 业的 含义 遵从 《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。
4.2 境 外 投资 顾问 为本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介
注： 本 基金 无境 外投 资顾 问。
4.3 报告 期内本 基金 运作 遵规 守信情 况说 明
报告期 间, 诺安 油气 能源 股 票证券 投资 基金 （LOF ） 管 理人严 格遵 守了 《中 华人 民共和 国证 券
投资基 金法 》及 其他 有关 法律法 规, 遵守 了《 诺安 油 气能源 股票 证券 投资 基金 （LOF ）基 金合 同》
的规定,遵 守了 本公 司管 理 制度。 本基 金投 资管 理未 发生违 法违 规行 为。
4.4 公平 交易专 项说 明
4.4.1 公平交 易制 度的执 行情 况
本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合, 并根 据 《证 券投 资基 金管理 公司 公 平
交易制 度指 导意 见 》 制 定 了 《 诺安 基金 管理 有限 公 司公平 交易 制度 》 以及 相 应的流 程, 并通 过系 统
和人工 等方 式在 各环 节严 格控制,保 证了 公平 交易 的 严格执 行, 本报 告期 内未 出 现任何 违反 公平 交
易制度 的行 为。
4.4.2 本投资 组 合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人旗 下没 有与 本基金 投资 风格 相似 的投 资组合 。
4.4.3 异常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内, 本基 金不 存在 异 常交易 情况 。 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2011 年第 4 季度报告
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4.5 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.5.1 报告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
2011 年第 四季 度美 国经 济 加速复 苏， 美国 的就 业与 消费均 呈现 回暖 态势 。 在 美国经 济形 势好
转的背 景之 下， 国际 资本 市场的 避险 情绪 大为 缓解 。因此 在美 国股 市以 及石 油等商 品价 格均 有较
大幅度 的上 涨。
2011 年第 四季 度WTI 油 价 重新上 涨 至100 美元 附近 ，可以 说 2011 年第 四季 度 美国经 济加 速
复苏 ， 推 动了 石油 价格 上 涨。 但是 目前 美国 经济 基 本面尚 不足 以支 持100 美 元的高 油价 。 目前WTI
油价 在100 美元 附近 居高 不下， 更重 要的 原因 是中 东地缘 政治 危机 。
2011 年第 四季 度美 国从 伊 拉克撤 军以 后， 伊朗 核问 题浮出 了水 面。 伊朗 核问 题导致 了美 国与
伊朗对 峙的 紧张 局势 。美 国及其 西方 盟友 国家 开始 对伊朗 实行 经济 制裁 ，并 且考虑 石油 禁运 。尽
管面临 巨大 的压 力， 但伊 朗不轻 易放 弃核 计划 ，并 宣称将 封锁 全球 最大 的石 油运输 通道 霍尔 木兹
海峡。 美伊 之间 紧 张 对峙 局面， 导致 了石 油市 场的 恐慌预 期， 因 此 WTI 油价 短期内 在 100 美 元居
高不下 。
石油价 格更 值得 关注 的一 个问题 是， 2011 年 第四 季 度WTI 油价 涨幅 远远 超过BRENT 油价 。 2011
年第四 季度 欧洲 市场 的BRENT 油 价涨 幅不 到5% 。因 此 2011 年底 WTI 油 价与BRENT 油价 的价 差收
窄至8 美元 。2011 年第 四 季度 WTI 油 价涨 幅高 达 25% ，其 背后 有一 个重 要原 因 。由于 石油 输送 管
道的疏 通，NYMEX 在 美国 库欣的 交割 基地 石油 库存 大幅度 下降 ，由 此导 致 WTI 油价 大幅 度上 涨。
本基金 成立 于2011 年 9 月27 日。 成立 以后 恰逢WTI 油 价快 速上 涨。 但本 基 金对 100 美 元附
近的高 油价 抱以 谨慎 态度 ，因此 在 2011 年第 四季 度 没有大 规模 建仓 。展 望2012 年 度， 全球 经济
增速放 缓趋 势比 较明 确。 因此石 油价 格回 归至 适应 全球经 济基 本面 的合 理水 平，没 有太 多疑 问。
本基金 将在 合理 的油 价水 平完成 建仓 ，争 取 在2012 年度为 本基 金持 有人 创造 满意的 投资 回报 。
4.5.2 报告期 内基 金的业 绩表 现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 1.004, 本报 告期 基 金份额 净值 增长 率 为0.40%, 同期 业绩 比
较基准 收益 率 为17.02% 。
§5 投资组合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
优先股 - - 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2011 年第 4 季度报告
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存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 7,147,425.92 0.81
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 513,201,394.80 57.99
其中： 买断 式回 购的 买入 返售 金 融资 产 - -
6 货币市 场工 具 270,000,000.00 30.51
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 93,413,179.21 10.56
8 其他资 产 1,167,932.15 0.13
9 合计 884,929,932.08 100.00
5.2 报告 期末在 各个 国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
本基金 本报 告期 末未 持有 股票以 及存 托凭 证。
5.3 报告 期末按 行业 分类 的股 票 及存 托凭 证 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票以 及存 托凭 证。
5.4 期末 按公允 价值 占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票以 及存 托凭 证。
5.5 报告 期末按 债券 信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
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5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 金融衍 生品 投资。
5.9 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值 （ 人
民币元）
占基金 资产
净值比 例(%)
1
SPDR-ENERGY
SEL
ETF 基金
契约型 开放
式
SSGA Funds
Management,
Inc.
5,662,555.82 0.65
2
ETFS BRENT
1MTH
ETF 基金
契约型 开放
式
ETFS Oil Se
curities.Lt
d.
764,488.20 0.09
3
UNITED STS
OIL FD LP
UNITS
ETF 基金
契约型 开放
式
United Stat
es Oil Fun
d,LP
720,381.90 0.08
注: 本 基金 本报 告期 末仅 持 有上述 基金 。
5.10 投 资组合 报告 附注
5.10.1
本基金本 期投 资 的前十 名证 券中 没有 发行 主体被 证监 部门 立案 调查 的, 或 者在 报告 编制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的证 券。
5.10.2
本基金本 报告 期 末未持 有股 票。
5.10.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,107,525.35
5 应收申 购款 60,406.80
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,167,932.15
5.10.4 报告 期末 持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 可转换 债券 。
5.10.5 报告 期末 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
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5.10.6 投资 组合 报告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 951,030,683.39
本报告 期基 金总 申购 份额 4,763,775.27
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 87,540,696.88
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 868,253,761.78
§7 备查文件目录
7.1 备查 文件目 录
①中国 证券 监督 管理 委员 会批准 诺安 油气 能源 股票 证券投 资基 金（LOF ）募 集 的文件 。
②《 诺安 油气 能源 股票 证 券投资 基金 （LOF ） 基金 合 同》。
③《 诺安 油气 能源 股票 证 券投资 基金 （LOF ） 托管 协 议》。
④基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
⑤诺 安油 气能 源股 票证 券 投资基 金（LOF ）2011 年 第四季 度报 告正 文。
⑥报 告期 内诺 安油 气能 源 股票证 券投 资基 金（LOF ） 在指定 报刊 上披 露的 各项 公告。
7.2 存放 地点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所。
7.3 查阅 方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 致电 本基 金管 理人 全国统 一客 户服 务电 话：400-888-8998 ，
亦可至 基金 管理 人网 站 www.lionfund.com.cn 查阅 详情。
诺安基金管理有限公司
2012 年1 月20 日
