汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF ）2011 年第 4 季度报 告
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汇 添 富黄 金 及贵 金 属证 券 投资 基 金(LOF)
2011 年第 4 季度 报 告
2011 年 12 月 31 日
基金管 理人： 汇添富基金 管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 1 月 20 日
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§ 1 重 要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等 内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2011 年 10 月 1 日起 至 12 月 31 日 止。
§ 2 基 金产品概况
2.1 基 金基 本情 况
基金简 称 汇添富 黄金 及贵 金属 （QDII-LOF-FOF ）
交易代 码 164701
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月 31 日
报告期 末基 金份 额总 额 526,924,810.67 份
投资目 标
深入研 究影 响黄 金及 其他 贵金属( 如白 银、 铂金、 钯 金
等) 价格 的主 要因 素， 把 握 不同品 种贵 金属 的长 期价 格
趋势和 短期 市场 波动， 通 过主动 投资 于有 实物 黄金 或
其他实 物贵 金属 支持 的交 易所交 易基 金(ETF) ， 在严 格
控制风 险的 前提 下， 力 争 基金收 益率 超越 同期 黄金 价
格走势 。
投资策 略
综合考 虑国 际政 治、 经济 、 汇市、 战争、 主要 国家 货
币和利 率政 策 、 贵 金属 市 场供求 等多 方面 因素 ， 本 基
金重点 投资 于境 外上 市有 实物黄 金或 其他 实物 贵金
属支持 的交 易所 交易 基金(ETF) ， 长期 持有 结合 动态 调
整。
本基金 主要 投资 策略 包括 贵金属 资产 配置 策略、 交 易
所交易 基金(ETF) 投资策 略 、 货 币市 场工 具投 资策 略以
及金融 衍生 工具 投资 策略 。
业绩比 较基 准
伦敦金 价格 折成 人民 币后 的收益 率
( 伦 敦 金 每 日 价 格 采 用 伦 敦 金 下 午 定 盘 价 (London
Gold Price PM Fix) ，人民 币汇率 以报 告期 末最 后一 个
估 值 日 中 国 人 民 银 行 或 其 授 权 机 构 公 布 的 人 民 币 汇汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF ）2011 年第 4 季度报 告
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率中间 价为 准。)
风险收 益特 征
本基金 为基 金中 基金， 属 于证券 投资 基金 中较 高预 期
风险 、 较 高预 期收 益的 品 种， 主要 投资 于境 外有 实 物
黄金或 其他 实物 贵金 属支 持的 交 易所 交易 基金(ETF) ，
其预期 风险 收益 水平 与黄 金价格 相似 。
基金管 理人 汇添富 基金 管理 有限 公司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 为 LOF 基金，在深交 所的 简称 为 “ 添富 贵 金 ” 。
2.2 境 外投 资顾 问和境外 资产 托管人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 Brown Brothers Harriman & Co.
中文 布朗兄 弟哈 里曼 银行
注册地 址 140 Broadway New York, NY 10005
办公地 址 140 Broadway New York, NY 10005
邮政编 码 NY 10005
注：本 基金 无境 外投 资顾 问。
§ 3 主 要财务指标和基金净 值表现
3.1 主 要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （ 2011 年 10 月 1 日 － 2011 年 12 月 31
日 ）
1.本期 已实 现收 益 -2,676,934.42
2.本期 利润 -33,119,540.76
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0606
4.期末 基金 资产 净值 453,034,222.61
5.期末 基金 份额 净值 0.860
注：１ 、本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。
２、所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
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3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－ ③ ②－④
过去三
个月
-6.93% 1.06% -6.30% 1.45% -0.63% -0.39%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、本 基金 的基 金合 同 于 2011 年 8 月 31 日生 效 ，截 至 2011 年 12 月 31 日止， 本基 金
成立未 满 1 年。
2 、 本基 金建 仓期 为本 《基 金合同 》 生效 之日 （2011 年 8 月 31 日）起 6 个 月， 截至本 报告 期
末，本 基金 尚处 于建 仓期 中。
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§ 4 管 理人报告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘子龙
本基金的
基 金 经
理、汇添
富亚洲澳
洲成熟市
场（除日
本外）优
势精选股
票型证券
投资基金
的基金经
理。
2011 年 8 月
31 日
- 16 年
国籍 ： 中 国香 港。 学历 ： 英 国剑桥
大 学 工 商 管 理 硕 士 。 相 关 业 务 资
格： 证 券投 资基 金从 业资 格、 特 许
金 融 分 析师 （CFA ） 。从 业经 历 ：
曾任香 港花 旗银 行业 务经 理， 汇 丰
投资管 理 （ 香港 ） 有 限公 司 上海代
表处首 席代 表，2000 年 11 月 20
日至 2005 年 11 月 30 日 任 花旗投
资管理 （香 港） 有限 公司 全 球平衡
组合的 基金 经理 。2007 年 9 月加
入汇添 富基 金管 理有 限公 司， 任 国
际投资 副总 监。 2010 年 6 月 25 日
至 今 任 汇 添 富 亚 洲 澳 洲 成 熟 市 场
（除日 本外 ） 优 势精 选股 票 型证券
投资基 金的基金经理 ，2011 年 8
月 31 日至 今任 汇添 富黄 金 及贵金
属证券 投资 基金 （LOF ） 基金的基
金经理 。
注：1 、 基 金的 首任 基金 经 理， 其 “ 任职 日期 ” 为基 金 合同生 效日 ， 其 “ 离职 日期 ” 为根 据公 司决
议确定 的解 聘日 期；
2 、 非 首任 基金 经理 ， 其 “ 任职日 期 ” 和“ 离 任日 期 ” 分 别指根 据公 司决 议确 定 的 聘任日 期和 解 聘
日期；
3 、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 境 外投 资顾 问为本基 金提 供投资 建议 的主要 成员 简介
本基金 无境 外投 资顾 问。
4.3 报 告期 内本 基金运作 遵规 守信情 况说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 其他相 关法 律法
规、证 监会 规定 和本 基金 合同的 约定 ，本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，在
严格控 制风 险的 基础 上， 为基金 份额 持有 人谋 求最 大利益 ，无 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 本基
金无重 大违 法、 违规 行为 ，本基 金投 资组 合符 合有 关法规 及基 金合 同的 约定 。 汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF ）2011 年第 4 季度报 告
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4.4 公 平交 易专 项说明
4.4.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
本基金 管理 人已 依据 中国 证监会 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易 制度 指导 意见》 建立 起健
全、有 效、 规范 的公 平交 易制度 体系 和公 平交 易机 制，涵 盖了 各投 资组 合、 各投资 市场 、各 投资
标的， 贯穿 了授 权、 研 究 分析、 投资 决策、 交易 执 行、 业 绩评 估全 过程， 并 通过分 析报 告、 监控、
稽核保 证制 度流 程的 有效 执行。
4.4.2 本 投资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基 金通 过深 入研 究影 响 黄金及 其他 贵金 属( 如 白银 、 铂 金 、 钯 金等) 价格 的主 要 因素 ， 把握
不同品 种贵 金属 的长 期价 格趋势 和短 期市 场波 动， 通过主 动投 资于 有实 物黄 金或其 他实 物贵 金属
支持的 交易 所交 易基 金(ETF) ， 在严格 控制 风险 的前 提 下， 力争 基金 收益 率超 越同 期黄金 价格 走势 。
与本基 金管 理人 旗下 其他 基金投 资组 合风 格不 同。
4.4.3 异 常交 易行 为的专 项说 明
报告期 内， 公司 公平 交易 制度执 行情 况良 好， 未发 生任何 异常 交易 行为 。
4.5 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.5.1 报 告期 内基 金投资 策略 和运作 分析
去年金 价大 幅波 动， 其中 受美元 走势 的反 向影 响较 大。上 半年 各国 都面 临着 通胀压 力， 美国
经济复 苏 缓 慢， 继续 维 持 0 至 0.25% 的 超低 利率 水平 ，后来 市场 更预 期美 国在 下半年 会推 出第 三
轮量化 宽松 政策 （QE3 ） ，由利 差导 致的 套利 空间 致使国 际资 本纷 纷逃 离美 国，美 汇指 数持 续下
跌， 5 月 4 日触 及全 年低 位 72.7 。 此 后， 在 5 月至 8 月期间 ， 美 元大 致于 73.50 至 76.50 区 间浮 动。
8 月时 金价 在美 国国 债评 级首次 被调 低后 出现 突波 ，资金 涌到 黄金 避险 ，黄 金价格 自 8 月开 始加
速飙升 ，在 短短 一个 月时 间连 破 1700 ，1800 和 1900 美元 三个 关口 。
欧债危 机的 时晴 时阴 ， 到 9 月及 10 月份 动荡 加剧， 美国推 出 OT 取代 QE3 ， 把到期 资金 投 资
于年期 较长 的国 债， 从而 压低孳 息率 曲线 的长 端， 但由于 刺激 短息 ，利 好美 元。美 元开 始走 强至
10 月 4 日的 79.8 。 美元 反 弹使美 元套 息盘 拆仓 ，国 际资金 把还 存在 盈利 的品 种如黄 金沽 售套 现 ，
部分用 来贴 补其 他投 资的 损失 ， 如 著名 投资 经理 保 尔森 （John Paulson ） 今 年 第三季 减持 了三 分之
一黄金 相关 投资 。10 月 20 日金 价回 调至 最低 1620 美元， 而银 价的 波动 甚于 金价。
10 月 底美 国与 欧洲 的相 关 主权债 忧虑 ， 以 致经 济衰 退及货 币宽 松政 策的 揣测 下， 美 元又 迅速
回落 至 74.7 ， 而 金价 在 11 月初曾 一度 返 回 1800 关口。11 月 欧债 危机 急剧 恶化 ， 直接 导致 全球 避
险情绪 的暴 涨， 美元 受到 追捧而 猛涨 ，12 月突 破 80 关口 ， 创 11 个 月高 位 80.8 ， 全 年收 盘 80.18 ，汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF ）2011 年第 4 季度报 告
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涨幅 1.46% 。因 为环 球资 金萎缩 ，投 资者 担心 欧美 银行业 者资 金链 受威 胁， 出售金 融资 产以 完善
资本充 足率 需求 ，黄 金承 压，在 第四 季重 回弱 势。12 月 29 日 低见 1521.94 美 元。总 括 2011 整年
波幅 在 1310 至 1920 美元 内大幅 上落 ， 高低 波幅 超 过 600 美元 ， 年底 收报 1564 美元 ， 年 度升 幅约
10% 。
总结第 四季 金价 的走 势 ， 特别 在 11 月后 ， 的 确呈 现 出与风 险资 产相 关度 上升 的特点 ， 在美 元
全面转 强下 ， 高风 险资 产 将再面 临严 峻沽 压 。 黄 金 暂时失 去了 避险 功能 ， 主 要有三 个原 因 ： 首 先，
前期黄 金连 续上 升累 积较 多获利 盘， 在近 期全 球投 资环境 恶化 的背 景下 ，较 多投资 者选 择兑 现黄
金投资 的利 润以 弥补 其他 投资的 亏损 ， 例 如 ETF 减持黄金 。 其 次， 去 年下 半 年海外 黄金 期货 交易
所纷纷 上调 黄金 交易 的押 金，增 加了 黄金 投资 的成 本，为 金价 带来 一定 压力 ，如上 海黄 金交 易所
把承造 黄金 期货 的保 证金 率从 12% 提 高至 15% 等 。 目前投 资市 场面 对的 信贷 收紧情 况 ， 不 论是 芝
加哥还 是上 海商 品交 易所 ，均有 机会 再次 把保 证金 比率提 升。 最后 ，近 期外 围风险 主要 集聚 在欧
洲，使 欧元 受压 而美 元走 强，美 国最 近经 济数 据理 想，就 业数 据好 转， 支持 美元汇 价， 削弱 了金
价的吸 引力 。短 期内 美元 由于流 动性 更好 而成 为多 数避险 资金 的首 选， 制约 了金价 。
白银走 势于 下半 年也 出现 逆转， 在 4 月触到 48 美元 后出现 剧烈 震荡， 全年 跌 10% 左右。 白 银
表现不 如黄 金 ， 主 要因 其 拥有多 项工 业用 途 ， 欧 美 经济前 景悲 观 ， 面 临衰 退 风险 ， 自 然打 击银 价。
而且， 白 银 2010 年 的升 幅 达到 83% ， 较黄 金还 要大 ，故更 容易 成为 套现 品种 。
本基金 在 9 月初 开始 建仓 ，国际 金价 在 9 月第 二周 开始出 现回 调迹 象后 ，我 们马上 把建 仓的
速度减 慢， 金价 接下 来到 年底维 持高 低波 动的 态势 ，我们 继续 有序 地把 握金 价回调 的机 遇切 入，
较大的 仓位 在平 均 价 1650 元左右 买入 。 年底 时仓 位 约 85% ， 其 中 9% 是白 银 ETF 。 白银的 波动 较
黄金高 ，本 基金 会继 续审 慎考虑 投资 白银 的时 机和 仓位。
4.5.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
本基 金 8 月 底成 立， 与 9 月初开 始建 仓， 金价 当时 开始回 软， 基金 马上 减慢 建仓速 度， 争取
在金价 回调 时在 较低 的水 平切入 ，减 低平 均买 入价 。自成 立至 年底 ，基 金跑 赢基 准 3.21% 。
伦敦金价 贵金基金 跑赢基准
9 月 -11.11% -7.60% 3.51%
10 月 5.77% 3.35% -2.41%
11 月 1.79% 0.31% -1.48%
12 月 -12.97% -10.23% 2.74%
成立以来 3.21%
4.6 管 理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
金价近 期回 调后 ， 目前 在 1600 元 左右 整固 。 短 期金 价 走势主 要看 美元 是否 回调 （如 近日 美国汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF ）2011 年第 4 季度报 告
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国会在 财政 预算 上的 争拗 ）；而 中期 金价 依然 有可 能因为 以下 因素 重拾 升轨 。
美国无 改印 钞以 新债 换旧 债及欧 盟因 欧元 陷入 重重 危机的 环境 。今 年第 一季 （三月 底赎 回 ）
欧盟多 国到 期欧 元债 券总 额 4570 亿 欧元 （仅 意大 利 便有 1130 亿） ，债 务国 以 至欧央 行只 能发 新
债养旧 债 。 今 年欧 元的 前 景还得 看已 定于 三月 间公 布 “救市 ” 细 节的 欧洲 财政 联盟 （European Fiscal
Union ） 有什 么令 投资 者信 心回复 的措 施 ， 似 乎最 乐 观的推 想还 是以 印钞 渡难 关。 其实 ， 欧美 救银
行挽和 经济 皆离 不开 增加 钞票供 应。 目前 美国 的实 质利率 为负 ， 联 储局 也表 明息率 于 2013 年中 前
也不会 上调 ，持 续的 低息 环境对 黄金 也有 支持 作用 。明年 美联 储将 进行 换届 ，反 对 QE 的成 员估
计将减 少 ， 来 自其 内部 出 台 QE3 的阻 力可 能减 少 ， 同时美 国总 统奥 巴马 在大 选前也 有较 强意 愿推
行刺激 政策 来提 振经 济 。 我们认 为在 目前 的情 况下 美联储 推 出 QE3 的阻 力比 前减弱 。 另外 ， 若 美
元继续 急升， 联储 局更 可 能推 出 QE3 以压 低美 汇， 对商品 价格 将带 来极 大的 提振作 用， 特 别是 黄
金价格 有可 能因 此而 摆脱 近日弱 势。
欧债危 机是 欧元 体系 固有 制度缺 陷的 一次 激烈 展现 和改革 转折 点 ， 恐 怕将 继续 困扰金 融市 场 ，
避险资 产的 需求 长期 不灭 ，避险 需求 有望 重新 支持 黄金价 格。 今年 全球 地缘 政治及 经济 风险 仍未
得到有 效化 解， 除了 全球 主要货 币皆 都面 对信 心问 题，今 年中 、美 、俄 、法 等主要 国家 的政 府均
需换届 ， 也将 加大 投资 环 境的不 确定 性 。 目 前美 国 的经济 情况 仍不 乐观 ， 美 元的强 势只 是相 对的 、
暂时的 。未 来如 果市 场关 注的焦 点重 新回 到美 国经 济上， 美元 将再 次承 压回 落。在 这些 因素 的作
用下， 黄金 的避 险功 能估 计将重 新得 以体 现。
世界黄 金协 会的 季度 报告 显示， 今年第 三季 市场 对 黄金的 总需 求， 比 去年 同 期增 6% ， 以平 均
价求得 的总 值 577 亿 。 期 内欧元 区购 进的 金条 金币 增 135% ， 相信 第四 季欧 洲 人购买 实金 的增 幅将
更惊人 。数 据显 示无 论是 政府或 者是 民间 ，实 金的 需求保 持强 劲。 各国 在今 年首三 季从 官方 途径
购入的 黄金 达 到 348.7 吨， 相较去 年同 期仅 为 77 吨， 其中单 是今 年 第 三季 已经 购入 148.4 吨黄 金 ，
较第二 季增 逾一 倍， 至少 为 1970 年 来的 最高 水平 。 技术上 已破 产的 希腊 ，仍 死抱 值 61 亿的 黄金
不卖 ； 而 财政 问题 严峻 的 西班牙 和意 大利 ， 仍各 拥 值 154 亿和 1340 亿 的金 砖 ， 宁 见群 众上 街反 政
府亦不 肯沽 金用 作公 共开 支。
通胀持 续， 加上 欧美 经济 前景不 明朗 等因 素， 促使 各国央 行尤 其是 新兴 经济 体如俄 罗斯 、泰
国及墨 西哥 等 ， 自 去年 起 不约而 同地 逐步 购入 黄金 ， 及 至近 月更 愈发 积极 。 俄罗斯 增 购 15 吨 ， 水
灾前泰 国购 金 25 吨 （黄 金 已占总 储 备 23% ）。 印度 储备银 行向 国会 建议 增持 黄金； 南韩 央行 在
11 月 份再 次增 持黄 金， 是 今年的 第二 次 ， 南 韩央 行 在今 年 6 月及 7 月间 购 入 25 吨 黄金 ， 总 值 12.4
亿美元 ， 是 超过 10 年来 的 首次。 其后 在 11 月 再次 购 入 15 吨黄 金， 总值 8.5 亿 美元， 令其 黄金 储
备增 至 54.4 吨 。作 为亚 洲 第四大 经济 体的 南韩 ，黄 金在该 国总 储 备 3000 亿 美 元中的 比率 ，已 从汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF ）2011 年第 4 季度报 告
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今年 6 月仅 0.026 ％ 大增 至 现在 的 0.7 ％。
中国方 面， 第三 季度 的珠 宝需求 较上 年同 期增 加 了 13%，至 131 吨 ，主 要受 三线和 四线 城市
的需求 提振 ， 明 年中 国的 黄金需 求很 可能 增 至 800 吨。 上 海黄 金饰 品行 业协 会估 计 2011 年 上海 金
饰业销 售黄 金有 望突 破 110 吨， 为中 国 2010 年产 金 量 330 吨的 三分 之一 。今 年截 至 11 月底 ，上
海市场 有影 响力 的五 大品 牌老凤 祥 、 老 庙黄 金 、 亚 一金店 、 上海 中金 黄金 、 城隍珠 宝的 黄金 销量 ，
按上海 金交 所交 割统 计已 达 90 吨， 预计 至年 底旺 季 销售可 达 100 吨 。 另外 ， 中国宣 布今 年六 月成
立“ 泛 亚黄 金交 易所 ” ，该 交易所 将与 农业 银行 挂钩 ，任何 在该 行有 户口 的存 户都能 以支 票进 行黄
金买卖 ，都 对金 价有 利。
§ 5 投 资组合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 普通 股 - -
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 396,556,060.37 84.83
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存 款和 结算 备付 金
合计
66,874,968.92 14.31
8 其他资 产 4,014,215.07 0.86
9 合计 467,445,244.36 100.00
5.2 报 告期 末在 各个国家 （地 区）证 券市 场的股 票及 存托凭 证投 资分布
本基 金本 报告 期末 未持 有股票 以及 存托 凭证 。 汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF ）2011 年第 4 季度报 告
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5.3 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
本基 金本 报告 期末 未持 有股票 。
5.4 期 末按 公允 价值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 权益 投资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有股票 以及 存托 凭证 。
5.5 报 告期 末按 债券信用 等级 分类的 债券 投资组 合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比 例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有债券 。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明细
本基 金本 报告 期末 未持 有资产 支持 证券 。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 金融衍 生品 投资明
细
本基 金本 报告 期末 未持 有金融 衍生 品。
5.9 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 基金投 资明 细
序号 基金名 称 基金类 型 运作方 式 管理人
公允价 值（人
民币元 ）
占基金 资产
净值比 例(%)
1
ISHARES
GOLD
TRUST
ETF 基金
契约型 开放
式
BlockRock
Fund
Advisors
84,447,182.16 18.64
2
ETFS
GOLD
TRUST
ETF 基金 契约型 开放
式
ETF
Securities
USA LLC
80,756,015.70 17.83
3
SPDR
GOLD
TRUST
ETF 基金
契约型 开放
式
World Gold
Trust
Services LLC
77,763,111.83 17.16
4
UBS-GOLD
ETF
HEDGED-
ETF 基金
契约型 开放
式
UBS Fund
Management
Switzerland
49,756,288.93 10.98
5
SPROTT
PHYSICAL
GOLD
ETF 基金
契约型 开放
式
Sprott Asset
Management
LP/Canada
46,032,611.15 10.16
6
ISHARES
SILVER
TRUST
ETF 基金
契约型 开放
式
BlockRock F
und Advisors
39,652,723.07 8.75 汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF ）2011 年第 4 季度报 告
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7
SPDR
GOLD
TRUST
ETF 基金
契约型 开放
式
World Gold
Trust Services
LLC
10,027,548.30 2.21
8
V ALUE
GOLD ETF
ETF 基金
契约型 开放
式
Sensible Ass
et Manageme
nt Hong Kon
g
8,120,579.23 1.79
5.10 投 资组 合报 告附注
5.10.1 报告期内本基金投 资的前十名证券的发 行主 体没有被监管部门立 案调 查或在报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情况。
5.10.2 本基金 投资 的前 十 名基金 没有 超出 基金 合同 规定的 备选 基金 库。
5.10.3 其 他资 产构 成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,445.00
5 应收申 购款 121,011.50
6 其他应 收款 3,885,758.57
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,014,215.07
5.10.4 报 告期 末持 有的 处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基 金本 报告 期末 未持 有可转 换债 券。
5.10.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基 金本 报告 期末 未持 有股票 。
§ 6 开 放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 567,099,867.54
本报告 期基 金总 申购 份额 6,291,926.20
减: 本报 告期 基金 总赎 回份 额 46,466,983.07
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 526,924,810.67
汇添富黄金及贵金属（QDII-LOF-FOF ）2011 年第 4 季度报 告
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§ 7 备 查文件目录
7.1 备 查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 汇添 富 黄金及 贵金 属证 券投 资基 金 （LOF ）募集的文 件；
2、《 汇添 富黄 金及 贵金 属证券 投资 基金 （LOF ） 基金合 同》 ；
3、《 汇添 富黄 金及 贵金 属证券 投资 基 金 （LOF ） 托管协 议》 ；
4、基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 ；
5、报 告期 内 汇 添富 黄金 及贵金 属证 券投 资基 金 （LOF ）在指定 报刊 上披 露的 各项公 告；
6、中 国证 监会 要求 的其 他文件 。
7.2 存 放地 点
上海市 富城 路 99 号 震旦 国 际大 楼 21 楼汇 添富 基金 管 理有限 公司
7.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 或登 录基金 管理 人网 站 www.99fund.com 查阅 ，
还可拨 打基 金管 理人 客户 服务中 心电 话：400-888-9918 查 询相 关信 息。
汇添富基金管理有限公司
2012 年 1 月 20 日
