南方开元封闭 2011 年第 4 季度 报告
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开 元 证 券 投资 基 金 2011 年第4 季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 1 月20 日
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、 误导 性陈述 或重 大遗漏, 并对 其
内容的真 实性、 准确性 和完 整性承担 个别及 连带责 任。
基金托管人 中国工 商银行 股份有限 公司根 据本基 金合 同规定, 于 2012 年 1 月 18 日复核了 本报告
中的财务 指标、 净 值表现 和 投资组合 报告等 内容, 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重大
遗漏。
基金管理人 承诺以 诚实信 用、勤勉 尽责的 原则管 理和 运用基金 资产, 但不 保证基 金一定盈 利。基
金的过往 业绩并 不代表 其未 来表现。 投资有 风险, 投资 者 在作出投 资决策 前应仔 细阅 读本基金 的招募 说
明书。
本报告财务 资料未 经审计 。
本报告期自2011 年 10 月1 日起至2011 年 12 月31 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简称
南方开元 封闭
场内基金 简称： 基金开 元
交易代码 184688
基金运作 方式 契约型封 闭式
基金合同 生效日 1998 年3 月 27 日
报告期末 基金份 额总额 2,000,000,000.00 份
投资目标
本基金的 投资目 标是为 投资 者减少和 分散投 资风险 ，确 保
基金资产 的安全 并谋求 基金 长期稳定 的投资 收益。
投资策略
本基金坚 持投资 于经济 增长 中的领先 行业， 以及行 业内 相
对价值较 高的股 票，并 根据 不同股票 相对价 值的变 化动 态
调整组合 ，力求 使基金 净值 平稳、持 续增长 。
基金管理 人 南方基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公司
注：本基 金在交 易所行 情系 统净值揭 示等其 他信息 披露 场合下， 可简称 为 “ 基 金开 元 ”。
§3 主要财 务 指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2011 年10 月 1 日 － 2011 年 12 月31 日 ）
1.本期已实现收 益 -15,919,787.43
2.本期利润
-268,061,629.60
3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.1340 南方开元封闭 2011 年第 4 季度 报告
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4.期末基金资产 净值 1,619,724,268.83
5.期末基金份额 净值 0.8099
注：1. 本期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入（不 含公允 价值 变动收益 ）扣除 相
关费用后 的余额 ；本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本 期 公允价值 变动收 益。
2. 上述基金业绩指 标不 包括持有 人认购 或交易 基金 的各项费 用，计 入费用 后实 际收益水 平要低 于
所列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差②
业绩比较 基准
收益率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
-14.20% 3.79% - - -14.20% 3.79%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从业 年
限
说明
任职日期 离任日期
汪澂
本 基 金 基 金
经 理 、 公 司
投 资 部 副 总
监
2006 年3 月
16 日
- 12
注册金融 分析师 （CFA） ， 工
商管理硕 士， 具 有基金 从业
资格 。1999 年加入南 方基
金， 先后 担任研 究员、 基金
经理助理 、投资 部副总 监，
2002 年4 月-2006 年3 月，
任隆元基 金经理 ； 2005 年 8
月-2006 年3 月， 任金元基
金经理；2006 年 3 月至今，
任开元基 金经理 ； 2008 年 4
月至今， 任南方 隆元基 金经
理。
注：1. 此处的任 职日期 和离 任日期均 指公司 做出决 定之 日。
2. 证券从业的含义 遵从 行业协会 《证券 业从业 人员 资格管理 办法》 的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期 内，本 基金管 理人 严格遵守 《中华 人民共 和国 证券投资 基金法 》、《 证券 投资基金 运作
管理办法 》、《 证券投 资基 金销售管 理办法 》和《 证券 投资基金 信息披 露管理 办法 》等有关 法律法 规
及各项实 施准则 、《开 元证 券投资基 金合同 》和其 他有 关法律法 规的规 定，本 着诚 实信用、 勤勉尽 责
的原则管 理和运 用基金 资产 ，在严格 控制风 险的基 础上 ，为基金 持有人 谋求最 大利 益。本报 告期内 ，
基金运作 整体合 法合规 ，没 有损害基 金持有 人利益 。基 金的投资 范围、 投资比 例及 投资组合 符合有 关
法律法规 及基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，本 基金管 理人 严格执行 《证券 投资基 金管 理公司公 平交易 制度指 导意 见》，完 善相
应制度及 流程， 通过系 统和 人工等各 种方式 在各业 务环 节严格控 制交易 公平执 行， 公平对待 旗下管 理
的所有基 金和投 资组合 。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金管 理人没 有管理 与本 基金投资 风格相 似的其 他投 资组合。 南方开元封闭 2011 年第 4 季度 报告
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4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金本 报告期 内不存 在异 常交易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年四季度， 国内 方面 ，年初以来 管理层 为应对 通胀 压力而采 取的紧 缩政策 ， 导 致了货币 供应
量、企业 现金流 处于持 续回 落过程中 ，特别 是中小 企业 的资金成 本呈大 幅上升 态势 ；国际方 面，地 区
冲突不断, 主 权债务 危机甚 至有愈演 愈烈之 势， 世界 经 济前景不 甚明朗。 在政府 新 的经济刺 激政策 没有
明确推出 的空档 期，又 是年 关到来,A 股市场 出现了 各种 平仓盘多 杀多的 局面, 在报 告期内走 出了加 速
下跌寻底 行情。
我们认为 在全球 金融危 机的 背景下， 其实也 为中国 的崛 起带来了 机会， 我们看 到中 国是在全 球经
济衰退中 为数不 多的几 个依 然保持经 济增长 的国家 之一 ，但如果 我们将 今年以 来国 内 A 股的走势与 深
受金融危 机和主 权债务 危机 的美欧国 家的股 指相比 ，似 乎并未同 步反应 中国经 济的 相对强势 。相信 每
位投资者 都可以 对这样 的现 象分析出 自己的 观点， 但我 们始终认 为长期 而言股 市仍 应 与经济 增长保 持
一致，因 此在目 前资本 市场 悲观情绪 蔓延的 情况下 ，我 们认为市 场已处 于中长 期的 底部区域 ，因此 目
前本基金 保持了 相对较 高的 股票配置 ，主要 是资金 有优 势且具有 竞争力 的大盘 央企 蓝筹股。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2011 年四季度， 本基 金的净 值增长率 为-14.20 ％。 从长期来看 ， 我们 认为 08 年的 金融危机 过后,
中国经济 进入了 一个更 均衡 和更可持 续的发 展阶段 。在 目前企业 资金链 紧张的 环境 下，受国 家政策 和
项目扶持 的大型 央企， 在资 金、技术 、资源 等各方 面都 更具竞争 力，同 时大小 非的 减持压力 也相对 较
小，并且 部分央 企还是 潜在 分红能力 较高的 投资标 的， 我们将着 重在这 些方面 努力 寻找投资 机会。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 1,199,840,741.56 73.83
其中：股 票 1,199,840,741.56 73.83
2 固定收益 投资 396,781,000.00 24.41
其中：债 券 396,781,000.00 24.41
5 银行存款 和结算 备付金 合计 18,506,777.34 1.14
6 其他资产 10,033,662.32 0.62
7 合计 1,625,162,181.22 100.00 南方开元封闭 2011 年第 4 季度 报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 154,706,852.86 9.55
B 采掘业 232,888,322.60 14.38
C 制造业 593,057,273.09 36.61
C0 食品、饮 料 - -
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表 593,057,273.09 36.61
C8 医药、生 物制品 - -
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 18,259,908.70 1.13
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零 售贸易 8,629,741.10 0.53
I 金融、保 险业 192,298,643.21 11.87
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 - -
M 综合类 - -
合计 1,199,840,741.56 74.08
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值 比
例（％）
1 601989 中国重工 25,200,000 128,772,000.00 7.95
2 600030 中信证券 12,400,000 120,404,000.00 7.43
3 600598 北大荒 13,782,575 119,357,099.50 7.37
4 600547 山东黄金 3,905,620 110,880,551.80 6.85
5 601766 中国南车 23,739,458 102,791,853.14 6.35
6 601299 中国北车 18,234,458 77,496,446.50 4.78
7 600837 海通证券 9,702,381 71,894,643.21 4.44
8 600489 中金黄金 3,882,000 67,973,820.00 4.20
9 600150 中国船舶 2,475,965 64,127,493.50 3.96
10 000768 西飞国际 7,462,519 54,177,887.94 3.34 南方开元封闭 2011 年第 4 季度 报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 396,781,000.00 24.50
3 金融债券 - -
其中：政 策性金 融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 396,781,000.00 24.50
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值
比例（％ ）
1 1101018 11 央票 18 1,500,000 145,230,000.00 8.97
2 1101022 11 央票 22 1,400,000 135,436,000.00 8.36
3 1101024 11 央票 24 800,000 77,392,000.00 4.78
4 1101016 11 央票 16 300,000 29,049,000.00 1.79
5 1101020 11 央票 20 100,000 9,674,000.00 0.60
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本 基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本基金投 资的前 十名证 券的 发行主体 本期没 有出现 被监 管部门立 案调查 ，或在 报告 编制日前 一
年内受到 公开谴 责、处 罚的 情形。
5.8.2 本基金投 资的前 十名股 票没 有超出基 金合同 规定的 备选 股票库。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 545,982.59 南方开元封闭 2011 年第 4 季度 报告
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2 应收证券 清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 9,487,679.73
5 应收申购 款 -
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,033,662.32
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 换债券 。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金本 报告期 末前十 名股 票中不存 在流通 受限情 况。
§6 基金管 理人运用固有资金 投资本封闭式基金 情况
单位：份
报告期期 初管理 人持有 的封 闭式基金 份额 50,686,168.00
报告期期 间买入 总份额 -
报告期期 间卖出 总份额 -
报告期期 末管理 人持有 的封 闭式基金 份额 50,686,168.00
报告期期 末持有 的封闭 式基 金份额占 基金总 份额比 例 （% ） 2.53
§7 备查文 件 目录
7.1 备 查文 件目录
1 、《开元证 券投资 基金基 金合同》
2 、《开元证券 投资基 金托 管协议》
3 、开元证券投 资基金 2011 年第 4 季度报告原 文
7.2 存 放地 点
深圳市福 田中心 区福华 1 路 6 号免税商务 大厦 31 至 33 楼
7.3 查 阅方 式
公司网站 ：http://www.nffund.com 南方开元封闭 2011 年第 4 季度 报告
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