深证成份交易型开放式指数证券投资基金 2011 年第四季度报 告
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深 证 成 份 交易 型 开 放 式指 数 证 券 投资 基 金
2011 年第4 季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 1 月20 日
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、 误导 性陈述 或重 大遗漏, 并对 其
内容的真 实性、 准确性 和完 整性承担 个别及 连带责 任。
基金托管 人中国 工商银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定, 于2012 年 01 月 18 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净 值表现 和 投资组合 报告 等 内容, 保证 复核内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重大
遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产, 但不保 证基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。 投资 有风险, 投 资 者在作出 投资决 策前应 仔细 阅读本基 金的
招募说明 书。
本报告财 务资料 未经审 计。
本报告期 自 2011 年 10 月 01 日起至2011 年 12 月31 日 止。
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§2 基金产 品概况
基金简称
南方深证 成份 ETF
场内基金 简称： 深成 ETF
交易代码 159903
基金运作 方 式 交易型开 放式
基金合同 生效日 2009 年12 月 4 日
报告期末 基金份 额总额 3,060,554,507.00 份
投资目标 紧密跟踪 标的指 数，追 求跟 踪偏离度 和跟踪 误差最 小化 。
投资策略
本基金为 完全被 动式指 数基 金， 原 则上采 用完全 复制法 ， 按照 成份
股在标的 指数中 的基准 权重 构建指数 化投资 组合 ， 并 根 据标的指 数
成份股及 其权重 的变化 进行 相应调整 。
当预 期成份 股 发生调整 和
成份股发 生配股 、 增发 、 分 红等行为 时 ， 或因 基金的 申 购和赎回 等
对本基金 跟踪标 的指数 的效 果可能带 来影响 时 ， 或因 某 些特殊情 况
导致流动 性不足 时 ， 或其 他 原 因导致 无法有 效复制 和跟 踪标的指 数
时， 基 金管理 人可以 对投资 组合管理 进行适 当变通 和调 整， 从 而使
得投资组 合紧密 地跟踪 标的 指数。
业绩比较 基准
本基金的 业绩比 较基准 为标 的指数 。 本 基金标 的指数 为 深证成份 指
数。
如果指数 编制单 位变 更或停止 深证成 份指数 的编 制及发布 、
或深证成 份指数 由其他 指数 替代 、 或由 于指数 编制方 法 等重大变 更
导致深证 成份指 数不宜 继续 作为标的 指数 ， 或 证券市 场 有其他代 表
性更强 、 更适 合投资 的指数 推出时 ， 本基 金管理 人可以 依据维护 投
资者合法 权益的 原则， 变更 本基金的 标的指 数。
风险收益 特征
本基金属 股票基 金， 风险与 收益高于 混合基 金、 债券基 金与货币 市
场基金 。 本基 金为指 数型基 金， 主 要采用 完全复 制法跟 踪标的指 数
的表现 ， 具有 与标的 指数 、 以及标的 指数所 代表的 股票 市场相似 的
风险收益 特征。
基金管理 人 南方基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公司
注：本基 金在交 易所行 情系 统净值揭 示等其 他信息 披露 场合下， 可简称 为 “深成 ETF”
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2011 年 10 月 1 日 － 2011 年 12 月31 日 ）
1.本期已实现收 益 -172,529,453.24
2.本期利润
-405,115,098.58
3.加权平均基金 份额本 期利 润 -0.1390
4.期末基金资产 净值 2,773,802,573.27
5.期末基金份额 净值 0.9063
注：1. 本期已实 现收益 指基 金本期利 息收入 、投资 收益 、其他收 入( 不含公 允价值 变动收益) 扣 除相关
费用后的 余额, 本期 利润为 本期已实 现收益 加上本 期公 允价值变 动收益 。
2. 所述基金业绩指 标不 包括持有 人认购 或交易 基金 的各项费 用，计 入费用 后实 际收益水 平要低 于
所列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增长 率①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基
准收益率 ③
业绩比较 基
准收益率 标
准差④
①－③ ②－④
过去三个 月 -13.48% 1.49% -13.35% 1.50% -0.13% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：基金 合同中 关于基 金投 资比例的 约定， 本基金 将全 部或接近 全部的 基金资 产用 于跟踪标 的指数 的
表现，正 常情况 下，本 基金 的指数化 投资比 例不低 于基 金资产净 值的 95%。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
潘海宁
本 基 金 的
基金经理
2009 年12
月 4 日
- 11
会计学学 士， 具 有基金 从业 资格。
曾 先 后 任 职 于 兴 业 证 券 股 份 有 限
公 司 、 富 国 基 金 管 理 有 限 公 司 。
2003 年3 月加入南方基 金， 历任
行业研究 员、 基 金开元 经理 助理、
投资部总 监助理 等职务 。2009 年
3 月至今，任 南方 300 指数 基金
经理；2009 年 12 月至今， 任南
方 深 成 ETF 及 联 接 基 金 基 金 经
理； 2011 年 2 月至今， 任南方 500
基金经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期内, 本 基金管 理人严 格遵守 《中华 人民共 和国证 券投资基 金法 》 、 《证 券投 资基金运 作管理
办法》和 《证券 投资基 金销 售管理办 法》等 有关法 律法 规及其各 项实施 准则， 并严 格按照《 深证成 份
交易型开 放式指 数证券 投资 基金基金 合同》 的 各项规 定, 本着诚实守 信、 勤勉 尽责 的原则管 理和运 用基
金资产, 在严 格控制 风险的 基础上, 为基 金持有 人谋求 与标的指 数相近 的收益 。 本 报告期内, 基 金运作 整
体合法合 规, 无损害 基金持 有人利益 的行为。 基金的 投 资范围、 投 资比例 及投资 组 合符合有 关法律 法规
及基金合 同的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期 内，本 基金管 理人 严格执行 《证券 投资基 金管 理公司公 平交易 制度指 导意 见》，完 善相
应制度及 流程， 通过系 统和 人工等各 种方式 在各业 务环 节严格控 制交易 公平执 行， 公平对待 旗下管 理
的所有基 金和投 资组合 。
4.3.2 本 投资 组合与 其 他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金管 理人没 有管理 与本 基金投资 风格相 似的其 他投 资组合。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金于 本报告 期内不 存在 异常交易 行为。 深证成份交易型开放式指数证券投资基金 2011 年第四季度报 告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年以来， 随着政 策紧缩 的不断加 码 ， 实体 经济逐 步 回落，企业 盈利也 受到较 大 负面影响 。 四
季度，深 证成指 呈现加 速下 跌态势， 并创出 了近两 年多 的调整新 低，下 跌幅度 为-13.35 ％。
期间我们 通过自 建的 “指数 化交易系 统” 、 “日 内择时 交易模型 ” 、 “跟踪 误差归 因分析系 统” 、
“ETF 现金流精算系 统”等 ， 将本 基金的 跟踪误 差指标 控制在较 好水平 ， 并 通过严 格的风险 管理流 程，
确保了本ETF 基金的安 全运 作。
我们对本 基金报 告期内 跟踪 误差归因 分析如 下：
①大额申 购赎回 带来的 成份 股权重偏 差，对 此我们 通过 日内择时 交易争 取跟踪 误差 最小化；
②对于现 金拖累 ，我们 通过 “ETF 现金流精算系 统”在 确保安全 的前提 下将现 金比 例降至较 低水
平，极大 的减少 了持有 现金 对本基金 跟踪目 标指数 产生 的拖累；
③12 月 30 日前后，我们根 据指数年 度成份 股调整 进行 了基金调 仓，事 前我们 制定 了详细的 调仓
方案，在 实施过 程中引 入多 方校验机 制防范 风险发 生， 从 实施结 果来看 ，效果 良好 ，跟踪误 差控制 在
理想范围 内。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
自本基金 建仓完 毕至报 告期 末年化跟 踪误差 为 0.470 ％ ，今年初 至报告 期末年 化跟 踪误差为
0.317 ％，较好的完 成了基 金合同中 控制年 化跟踪 误差 不超过 2 ％的 投资目 标，并 保持业内 同类领 先。
截至报告 期末 ， 本基 金份额 净值为 0.9063 元， 报告期 内， 份 额净值 增长率 为-13.48 ％， 同期业 绩
基准增长 率为-13.35 ％。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 2,754,932,347.13 99.22
其中：股 票 2,754,932,347.13 99.22
2 固定收益 投资 - -
其中：债 券 - -
资产支持 证券 - -
3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产 - -
其中： 买 断式回 购的买 入返 售金融资 产 - -
5 银行存款 和结算 备付金 合计 4,038,103.01 0.15
6 其他资产 17,548,316.81 0.63
7 合计 2,776,518,766.95 100.00
注：上表中 的股票 投资项 含可退替 代款 估 值增值 ，而 5.2 的合计项中不含 可退替 代款估值 增值。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 171,451,814.40 6.18
C 制造业 1,672,277,442.91 60.29
C0 食品、饮 料 513,234,906.02 18.50
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑料 72,024,062.08 2.60
C5 电子 - -
C6 金属、非 金属 383,852,624.28 13.84
C7 机械、设 备、仪 表 524,398,299.60 18.91
C8 医药、生 物制品 178,767,550.93 6.44
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 113,168,636.10 4.08
H 批发和零 售贸易 132,182,612.68 4.77
I 金融、保 险业 312,774,539.67 11.28
J 房地产业 286,930,308.53 10.34
K 社会服务 业 66,147,144.84 2.38
L 传播与文 化产业 - - 深证成份交易型开放式指数证券投资基金 2011 年第四季度报 告
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M 综合类 - -
合计 2,754,932,499.13 99.32
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金本 报告期 未积极 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元）
占基金资 产净值
比例（％ ）
1 000002 万科 A 31,382,689 234,428,686.83 8.45
2 000858 五粮液 6,509,992 213,527,737.60 7.70
3 000001 深发展Ａ 9,537,721 148,693,070.39 5.36
4 002024 苏宁电器 15,661,447 132,182,612.68 4.77
5 000651 格力电器 7,490,753 129,515,119.37 4.67
6 000157 中联重科 14,908,231 114,644,296.39 4.13
7 000063 中兴通讯 6,696,369 113,168,636.10 4.08
8 000568 泸州老窖 2,523,288 94,118,642.40 3.39
9 002304 洋河股份 701,401 90,459,686.97 3.26
10 000338 潍柴动力 2,692,978 84,828,807.00 3.06
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本基金本 报告期 未有积 极投 资 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。 深证成份交易型开放式指数证券投资基金 2011 年第四季度报 告
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5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本报告期 内，本 基金投 资的 前十名证 券的发 行主体 没有 被监管部 门立案 调查的 情况 。本基金 投
资的前十 名证券 的发行 主体 除五粮液 （000858） 外， 没有在报告 编制日 前一年 内受 到公开谴 责、
处罚的情 况。
根据 2011 年 5 月 27 日宜宾五粮液股 份有限 公司（ 下称 ：五粮液 ，股票 代码：000858）《宜宾
五粮液股 份有限 公司关 于收 到中国证 监会< 行政 处罚决 定书> 的公告 》，中 国证券 监督管理 委员
会决定根 据 《 中华人 民共和 国证券法 》 的 有关规 定 ， 就 五粮液 （1）关 于四 川省宜 宾五粮液 投资
（咨询） 有限责 任公司 对成 都智溢塑 胶制品 有限公 司在 亚洲证券 有限责 任公司 的证 券投资款 的
《澄清公 告》存 在重大 遗漏 ；（2 ）在中 国科技 证券有 限责任公 司的证 券投资 信息 披露不及 时、
不完整； （3 ）2007 年年度报告存在 录入差 错未及 时更 正； （4 ） 未 及时披 露董事 被司法羁 押事
项等，对 五粮液 给予警 告， 并处以 60 万元罚款 。
本基金为 交易型 开放式 指数 证券投资 基金， 基金管 理人 对上述股 票的投 资决策 程序 符合 相关 法
律法规和 公司制 度的要 求。
5.8.2
本基金 投资的 前十名 股票 中，没有 投资于 超出基 金合 同规定备 选股票 库之外 的股 票。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 1,073,535.64
2 应收证券 清算款 16,473,555.98
3 应收股利 -
4 应收利息 1,225.19
5 应收申购 款 -
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 17,548,316.81
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金本 报告期 末未持 有处 于转股期 的可转 债券。
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.8.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本 报告期 末指数 投资 前十名股 票中不 存在流 通受 限。
5.8.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金本 报告期 未有积 极投 资。
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§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 2,819,954,507.00
本报告 期基 金总 申购 份额 706,800,000.00
减:本 报告 期基 金总 赎回 份 额 466,200,000.00
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,060,554,507.00
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1 、深证成份 交易型 开放式 指数证券 投资基 金基金 合同 。
2 、深证成份交 易型开 放式 指数证券 投资基 金托管 协议 。
3 、深证成份交 易型开 放式 指数证券 投资基 金 2011 年4 季度报告原 文。
7.2 存 放地 点
深圳市福田 中心区 福华 1 路 6 号免税商务 大厦 31 至33 楼
7.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
