南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2011 年第 4 季度报告
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南 方 中 国 中小 盘 股 票 指数 证 券 投 资基 金
2011 年第4 季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 1 月20 日
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 1 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等 内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方中 国中 小盘 股票 指数(QDII-LOF)
场内基 金简 称： 南方 中国
基金主 代码 160125
前端交 易代 码 160125
后端交 易代 码 160126
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2011 年 9 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 107,855,384.95 份
投资目 标 本基金 采用 被动 式指 数化 投资， 以实 现对 标的 指数 的 有效跟 踪。
投资策 略
本基金为 被动式 指数基 金 ，采用指 数复制 法。本 基 金按照成 份
股在标的 指数中 的基准 权 重构建指 数化投 资组合 ， 并根据标 的
指数成份 股及其 权重的 变 化进行相 应调整 ，在保 持 基金资产 的
流动性前 提下， 达到有 效 复制标的 指数的 目的。 本 基金力争 控
制基金净 值增 长 率与业 绩 比较基准 之间的 日均跟 踪 偏离度不 超
过 0.5% ， 年跟 踪误 差不 超 过 5% 。
业绩比 较基 准 人民币 计价 的中 国中 小盘 指数净 收益 率（ 税后 ） 。
风险收 益特 征
本基金主 要投资 标的指 数 成份股， 具有与 标的指 数 和标的指 数
所代表的 股票市 场相似 的 风险收益 特征。 本基金 风 险与预期 收
益高于混 合基金 、债券 基 金与货币 市场基 金。由 于 中小盘股 票
的特点， 一般情 况下投 资 中小盘股 票面临 的波动 要 高于投资 大
盘股票 。
基金管 理人 南方基 金管 理有 限公 司 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2011 年第 4 季度报告
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基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合 下 ，可 简称 为 “ 南方中 国 ” 。
2.2 境 外资 产托管 人
项目 境外资 产托 管人
名称
英文 The Bank of New York Mellon
中文 纽约梅 隆银 行有 限公 司
注册地 址 One Wall Street New York, NY10286
办公地 址 One Wall Street New York, NY10286
邮政编 码 10286
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年10 月1 日 － 2011 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 692,776.35
2.本期 利润 -335,177.32
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0019
4.期末 基金 资产 净值 107,142,365.90
5.期末 基金 份额 净值 0.9934
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计 入费 用后实 际收 益水 平 要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三
个月
-0.68% 0.33% 3.40% 2.89% -4.08% -2.56%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 自合 同生 效起 至披露 时点 不满 一年 。根 据相关 法律 法规 和基 金合 同 ，本 基金 建仓 期为
基金合 同生 效之 日 起6 个月 内。 建仓 期结 束时 ，本 基金各 项资 产配 置比 例达 到基金 合同 的约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
黄亮
本 基 金
的 基 金
经理
2011 年9
月26 日
- 10 年
北京大 学工 商管 理硕 士 ， 具 有基金 从业
资格。曾任职于招商证券股份有限公
司、天华投资有限责任公司，2005 年
加入南 方基 金国 际业 务部 ，负 责 QD II
产 品 设 计 及 国 际 业 务 开 拓 工 作 ，2007
年 9 月至2009 年 5 月 ，担 任南方 全球
基金经 理助 理；2009 年 6 月至今 ，担南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2011 年第 4 季度报告
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任南方 全球 基金 经理 ；2010 年 12 月至
今，任南方金砖基金经理；2011 年 9
月至今 ， 任南 方中 小盘 指数 基金基 金经
理。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《证券 投资 基金
运作管 理办 法》 、《 证券 投资基 金销 售管 理办 法》 和《证 券投 资基 金信 息披 露管理 办法 》等 有关
法律法 规及 各项 实施 准则 、 《南方 中国 中小 盘股 票 指 数证 券投 资基 金 （LOF ） 基金合 同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基
础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金持 有人
利益。 基金 的投 资范 围、 投资比 例及 投资 组合 符合 有关法 律法 规及 基金 合同 的规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和 投 资组合 。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金 管理 人没 有管 理与 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
经历了 三季 度大 幅下 跌后 ，全球 股市 在四 季度 呈现 了明显 反弹 。MSCI 成熟 市 场指数 上涨
6.19% ，MSCI 新 兴市 场上 涨 3.06% ，MSCI 中 国指 数 上涨 6.69% 。 国 际原 油价 格 受海湾 紧张 局势 的影
响大幅 上 扬23.16% ，其 他 大宗商 品也 有不 同涨 幅。
风险资 产的 价格 反弹和 11 月30 日全 球六 大央 行联 手 干预市 场有 密切 关系 。欧 央行在 权衡 利
弊后也 开始 了隐 性的 量化 宽松， 以稳 定欧 洲银 行系 统。同 时， 美国 和中 国的 经济数 据显 示经 济增
长并没 有出 现像 大家 所担 心的快 速下 滑。 所以 ，市 场过度 下跌 后出 现反 弹是 比较正 常的 现象 。
在本轮 市场 震荡 中， 新兴 市场的 表现 要落 后于 发达 市场， 资金 出现 了从 新兴 市场撤 离的 迹象 。南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2011 年第 4 季度报告
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受此影 响， 香港 市场 中中 资中小 市值 股票 也出 现了 较大幅 度的 调整 。
基金 在9 月 底成 立后 就遭 遇到了 市场 的大 幅震 荡， 本着谨 慎的 原则 ， 基 金在 11 月市 场调 整 中
逐渐增 加了 仓位 。2012 年 一季度 ， 全 球资 本市 场还 将面 临 着非 常多 的不 确定 性， 我 们也 将努 力 把
握市场 调整 的时 机完 成基 金的建 仓。
展望未 来， 我们 认为 中国 经济虽 然面 临着 各种 挑战 ，但我 们的 增长 速度 依然 是其他 大多 经济
体所难 超越 的。 中国 企业 也将继 续吸 引越 来越 多的 投资资 金的 关注 ，仍 然具 有广阔 的投 资前 景。
从目前 来看 ，MSCI 中国 中 小盘指 数的 估值 水平 已经 达到了 近几 年的 低位 ，根 据彭博 财经 的数 据 ，
截至2011 年12 月 31 日 ， 该指数 的预 期 PE 为6.8 倍，PB1 倍， 预期 年派 息率3.3% 。 我们 认为 在
市场恐 慌情 绪逐 渐平 息后 ，MSCI 中国 中小 盘指 数的 投资机 遇就 会被 投资 者重 新审视 ， 当 前的 低 估
值水平 也蕴 含了 长期 的投 资价值 。
本基金 管理 团队 将继 续遵 循长期 、稳 健、 价值 投资 的理念 ，继 续加 深研 究的 层次， 加大 研究
的力度 ，努 力挖 掘投 资机 会，为 投资 者创 造更 好的 回报。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基 金2011 年 四季 度基 金 净值增 长-0.68% ，基 金基 准增 长 3.40% 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 46,125,909.16 40.93
其中： 普通 股 46,125,909.16 40.93
优先股 - -
存托凭 证 - -
房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 42,996,179.99 38.16
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售 - - 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2011 年第 4 季度报告
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金融资 产
6 货币市 场工 具 - -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 23,474,184.09
20.83
8 其他资 产 91,412.08
0.08
9 合计 112,687,685.32 100.00
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
中国香港 46,125,909.16 43.05
合计 46,125,909.16 43.05
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
能源 696,108.38 0.65
材料 9,145,383.50 8.54
工业 7,100,672.43 6.63
非必需 消费 品 10,470,552.13 9.77
必需消 费品 3,021,409.18 2.82
保健 1,974,597.67 1.84
金融 6,906,308.72 6.45
信息技 术 3,327,015.51 3.11
电信服 务 356,935.00 0.33
公用事 业 3,126,926.64 2.92
合 计
46,125,909.16
43.05
注：本 基金 对以 上行 业分 类采用 全球 行业 分类 标准 （GICS）。
5.3.2 报 告期 末 积极 投资 按行业 分类 的股票 及存 托凭证 投资 组合
本基金 报告 期末 未持 有积 极投资 。
5.4 期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名权益 投资 明细
5.4.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名权 益投 资
明细
序
号
公司名称 ( 英文)
公司名称
( 中文)
证券
代码
所在证券
市场
所属国
家( 地
区)
数量
（股）
公允价值
（人民币
元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
Brilliance China
Automotivve
华晨中国
汽车控股
1114
HK
Hongkong
Exchange
中国 128,000 869,589.25 0.81 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2011 年第 4 季度报告
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Hoidings Limited 有限公司
2
Enn Energy
Holdings Ltd
新奥能源
控股有限
公司
2688
HK
Hongkong
Exchange
中国 42,000 847,830.06 0.79
3
Gome Electrical
Appliances
国美电器
控股有限
公司
493
HK
Hongkong
Exchange
中国 579,000 844,911.54 0.79
4
COSCO Pacific
Limited
中远太平
洋有限公
司
1199
HK
Hongkong
Exchange
中国 94,000 691,186.61 0.65
5
China Resources
Cement Holdings
Limited
华润水泥
控股有限
公司
1313
HK
Hongkong
Exchange
中国 140,000 657,153.42 0.61
6
China Yurun Food
Group Limited
中国雨润
食品集团
有限公司
1068
HK
Hongkong
Exchange
中国 78,000 644,992.92 0.60
7
Kingboard
Chemical Holdings
Limited
建滔化工
集团有限
公司
148
HK
Hongkong
Exchange
中国 34,000 633,967.40 0.59
8
Zhaojin Mining
Industry Company
Limited
招金矿业
股份有限
公司
1818
HK
Hongkong
Exchange
中国 63,000 630,254.39 0.59
9
Parkson Retail
Group Limited
百盛商业
集团有限
公司
3368
HK
Hongkong
Exchange
中国 80,500 621,288.05 0.58
10
China
BlueChemical Ltd.
中海石油
化学股份
有限公司
3983
HK
Hongkong
Exchange
中国 128,000 610,165.25 0.57
5.4.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名权 益投 资
明细
本基 金报 告期 末未 持 有积极 投资 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
本基金 报告 期末 未持 有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基 金报 告期 末未 持 有债券 。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基 金报 告期 末未 持 有资产 支持 证券 。
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5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
本基 金报 告期 末未 持 有 金融 衍生 品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
本基 金报 告期 末未 持 有基金 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 本期 投资 的前 十 名证券 中没 有发 行主 体被 监管部 门立 案调 查的 ， 或 在报告 编制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 证券 。
5.10.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 的股票 。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 11,095.56
4 应收利 息 61,033.56
5 应收申 购款 19,282.96
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 91,412.08
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告 期 末前 十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
5.10.5.1 报 告 期末 指数投 资 前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.5.2 报 告 期末 积极投 资 前 五名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本基金 报告 期末 未持 有积 极投资 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 299,844,354.08 南方中国中小盘股票指数(QDII-LOF)2011 年第 4 季度报告
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本报告 期基 金总 申购 份额 1,830,993.26
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 193,819,962.39
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 107,855,384.95
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
1、《 南方 中国 中小 盘股 票 指数证 券投 资基 金(LOF) 基 金合同 》。
2、 《南 方中 国中 小盘 股票指 数证 券投 资基 金(LOF) 托管 协议 》。
3、 南方 中国 中小 盘股 票指数 证券 投资 基 金2011 年第 4 季度 报告 原文 。
7.2 存 放地 点
深圳市 福田 中心 区福 华 1 路6 号 免税 商务 大 厦31 至 33 楼
7.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
