宝盈资源优选股票型证券投资基金 2011年第 4季度报告
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宝盈资源优选股票型证券投资基金
2011年第4季度报告
2011年12月31日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年一月十九日
宝盈资源优选股票型证券投资基金 2011年第 4季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2012年1月18日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年10月1 日起至12月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称
宝盈资源优选股票
基金主代码
213008
交易代码
213008（前端） 213908（后端）
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年4月15日
报告期末基金份额总额
493,556,919.96份
投资目标
基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持续、健
康增长的预期，处于稀缺状态的资源凸现其强大的经济价
值，相关上市公司体现出较好的投资价值。 本基金根据研
究部的估值模型，优选各个行业中具有资源优势的上市公
司，建立股票池。在严格控制投资风险的前提下保持基金资
产持续增值，并力争创造超越业绩基准的主动管理回报。
投资策略
本基金将中长期持有具有资源优势的股票为主的股票投资
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组合， 并注重资产在各相关行业的配置， 适当进行时机选择。
采用“自上而下”进行资产配置和行业配置、“自下而上”
精选个股的积极投资策略。
1、资产配置策略
本基金根据宏观经济运行状况、财政、货币政策、国家产业
政策及证券监管政策调整情况、市场资金环境等因素，决定
股票、债券及现金的配置比例。
2、股票投资策略
本基金将把握资源的价值变化规律，对各类资源的现状和发
展进行分析判断，及时适当调整各类资源行业的配置比例，
重点投资于各类资源行业中的优势企业，分享资源长期价值
提升所带来的投资收益。
在个股选择层面，本基金以净资产收益率、预期PEG、每股
经营活动现金流量、净利润增长率及行业地位等指标为依
据，通过公司投资价值评估方法选择具备持续增长潜力的上
市公司进行投资。
3、债券及短期金融工具投资策略
本基金的债券投资采取主动投资策略，运用利率预测、久期
管理、收益率曲线预测、相对价值评估、收益率利差策略、
套利交易策略以及利用正逆回购进行杠杆操作等积极的投
资策略，力求获得超过债券市场的收益。
4、权证投资策略
本基金在进行权证投资时将在严格控制风险的前提下谋取
最大的收益，以不改变投资组合的风险收益特征为首要条
件，运用有关数量模型进行估值和风险评估，谨慎投资。
业绩比较基准
沪深300指数×75%＋上证国债指数×25%
风险收益特征
本基金主要投资于具有资源优势上市公司，预期风险收益高
于混合型基金、债券基金和货币市场基金，低于积极成长型
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股票基金，属于较高风险收益预期的证券投资基金产品。
基金管理人
宝盈基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)
1.本期已实现收益 -20,155,173.37
2.本期利润 -42,722,677.33
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0878
4.期末基金资产净值 433,284,983.82
5.期末基金份额净值 0.8779
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平
要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -7.29% 1.65% -6.53% 1.05% -0.76% 0.60%
3.2.2 自基金转型以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动
的比较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 4 月 15 日至 2011 年 12 月31 日）
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注：①本基金在 2008 年4 月15 日由原封闭式基金转换成立。
②按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基
金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期
限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
彭敢
本基金
基金经
理、鸿
阳证券
投资基
金基金
经理
2010-11-5 - 10年
彭敢先生，1969年生，金融学硕士。
曾就职于大鹏证券有限责任公司综合
研究所、银华基金管理有限公司投资
管理部、万联证券有限责任公司研发
中心、财富证券有限责任公司从事投
资研究工作。 2010年9月起任职于宝盈
基金管理有限公司投资部，现同时担
任鸿阳证券投资基金基金经理。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本
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着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋
求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规
定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有
限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，在本报告期内基金管理
人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平
交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金在 2008 年4 月15日由原封闭式基金转换成立。成立后，基金的投资风格和原来
作为封闭式基金的投资风格有较大差异， 和管理人旗下的其他封闭式基金和开放式基金的投
资风格也存在较大差异。由于投资风格的差异，本基金的投资组合业绩和管理人旗下其他组
合的投资业绩不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011年 4 季度，市场呈现整体大幅下跌行情，沪深 300、上证指数、深圳成指、中小板
指数和创业板指数分别下跌 9.13%、6.77%、13.34%、13.92%、7.79%。
在 4 季度的操作中，由于管理人对市场环境和宏观政策形势判断偏乐观，对政府宏观调
控政策放松和结构性调整政策产生良好长远效果的预期，整体仓位较高。在此基础上，加上
对部分符合产业结构调整预期的中小板和创业板上市公司发展前景比较有把握， 对成长性预
期较乐观，因此在这部分成长性较好的公司上配置较重，而忽视了市场情绪的变化。以至于
4 季度业绩整体表现不佳，尤其是 12月份表现较差。
尽管如此，管理人仍然认为目前持有的这批公司 2012 年经营业绩会超出市场预期，而
且估值已经较为合理，以 2012 年预期收益计算已经在 20 倍左右，而成长性基本都在 50%左
右甚至更高。虽然 2012 年宏观经济大环境会降低市场对成长股整体的业绩增长预计。但随
着募集资金项目的展开，部分公司业绩增长能保持较高的确定性甚至比预期更高。经济和宏
观政策方面，2012 年，市场流动性逐步好转，有利于股票估值的提升。而下半年开始，公
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司盈利也会逐步上升，随着盈利和估值双重好转，下半年市场有较大可能走出超预期的上涨
行情。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本基金在本报告期内净值增长率是-7.29%，同期业绩比较基准收益率是-6.53%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
一季度，由于各方面的利空因素影响，市场仍然以调整和反复震荡筑底为主，管理人将
以均衡配置换为主，包括中性的仓位的和结构的均衡，并跟随市场热点变化灵活操作。但基
于对现持有成长性股票的深刻认识，这些股票仍然会占有较重要的位置。
本基金将继续重点以个股投资价值判断为主，更多的采取自下而上的投资策略。投资管
理人将坚持价值投资的理念，结合资源优选基金的特点，为投资者追求较高的收益。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 399,064,716.60 91.44
其中：股票 399,064,716.60 91.44
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 34,127,880.09 7.82
6 其他各项资产 3,233,412.38 0.74
7 合计 436,426,009.07 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 4,620,000.00 1.07
B 采掘业 15,804,000.00 3.65
C 制造业 165,905,632.80 38.29
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 15,767,815.00 3.64
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、
塑料
13,910,000.00 3.21
C5
电子 13,788,564.00 3.18
C6
金属、非金属 4,162,379.52 0.96
C7
机械、设备、仪表 59,710,719.10 13.78
C8
医药、生物制品 16,428,633.60 3.79
C99
其他制造业 42,137,521.58 9.73
D
电力、煤气及水的生产和
供应业
--
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 26,697,667.54 6.16
G 信息技术业 121,103,077.22 27.95
H 批发和零售贸易 47,517,659.04 10.97
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 8,548,200.00 1.97
L 传播与文化产业 8,868,480.00 2.05
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M 综合类 - -
合计 399,064,716.60 92.10
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002549 凯美特气 1,609,531 42,137,521.58 9.73
2 300229 拓尔思 1,470,814 41,153,375.72 9.50
3 002638 勤上光电 1,284,600 34,632,816.00 7.99
4 002589 瑞康医药 1,076,616 27,981,249.84 6.46
5 002023 海特高新 2,597,467 25,507,125.94 5.89
6 002230 科大讯飞 606,521 21,228,235.00 4.90
7 300006 莱美药业 949,632 16,428,633.60 3.79
8 600439 瑞贝卡 2,371,100 15,767,815.00 3.64
9 300059 东方财富 821,150 15,749,657.00 3.63
10 300260 新莱应材 617,601 15,674,713.38 3.62
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内本基金所投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查， 在报告编
制日前一年内没有受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
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5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 890,741.00
2 应收证券清算款 2,068,274.98
3 应收股利 -
4 应收利息 6,519.03
5 应收申购款 267,877.37
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,233,412.38
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 440,422,587.30
本报告期基金总申购份额 160,850,555.36
减：本报告期基金总赎回份额 107,716,222.70
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 493,556,919.96
§7
备查文件目录
宝盈资源优选股票型证券投资基金 2011年第 4季度报告
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7.1 备查文件目录
中国证监会批复鸿飞基金的名称变更为宝盈资源优选股票型证券投资基金的文件。
《宝盈资源优选股票型证券投资基金基金合同》 。
《宝盈资源优选股票型证券投资基金基金托管协议》 。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 15 层
基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院1号楼
7.3 查阅方式
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所， 在办公时间内基金持有
人可免费查阅。
宝盈基金管理有限公司
二〇一二年一月十九日
