宝盈增强收益债券型证券投资基金2011年第4季度报告
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宝盈增强收益债券型证券投资基金
2011年第4季度报告
2011 年12 月31 日
基金管理人：宝盈基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年一月十九日
宝盈增强收益债券型证券投资基金2011年第4季度报告
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§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012年 1 月18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年10月1 日起至12月 31 日止。
§2
基金产品概况
基金简称
宝盈增强收益债券
基金主代码
213007
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年5月15日
报告期末基金份额总额
964,769,674.51份
投资目标
基于中国经济处于宏观变革期以及对资本市场未来持
续、健康增长的预期， 本基金在严格控制投资风险与
保持资产流动性的前提下努力保持基金资产持续增值，
并力争创造超越业绩基准的主动管理回报。
投资策略
本基金基于对以下因素的判断，进行基金资产在固定收
益品种、可转换债券、新股（含增发）申购以及二级市
场股票投资之间的配置：
①基于对利率、信用等因素的分析，预测固定收益品种
的风险和收益；
②可转换债券发行公司的成长性和转债价值的判断；
③基于对新股发行频率、中签率、上市后的平均涨幅等
因素的分析，预测新股申购的风险和收益；
④股票市场走势的预测。
业绩比较基准
中信标普全债指数
风险收益特征
本基金是一只债券型基金，属于证券投资基金中的较低
风险较低收益品种，本基金的风险与预期收益都要低于
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股票型和混合型基金，高于货币市场基金。
基金管理人
宝盈基金管理有限公司
基金托管人
中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称
宝盈增强收益债券A/B 宝盈增强收益债券C
下属两级基金的交易代码
213007（前端） 、213907（后端） 213917
报告期末下属两级基金的份额总额
867,904,337.01份 96,865,337.50份
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)
主要财务指标
宝盈增强收益债券A/B 宝盈增强收益债券C
1.本期已实现收益
-25,756,464.40 -3,017,466.05
2.本期利润
54,376,349.75 6,096,474.19
3.加权平均基金份额本期利润
0.0624 0.0611
4.期末基金资产净值
871,777,621.44 95,898,829.88
5.期末基金份额净值
1.0045 0.9900
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、宝盈增强收益债券A/B：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 6.61% 0.74% 2.72% 0.07% 3.89% 0.67%
2、宝盈增强收益债券C：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 6.51% 0.74% 2.72% 0.07% 3.79% 0.67%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
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较
宝盈增强收益债券型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 5 月 15 日至 2011 年 12 月31 日）
1．宝盈增强收益债券 A/B：
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6个月内为建仓期。建仓期结束时本基金
的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
2．宝盈增强收益债券 C：
注：① 本基金于 2008 年10月 20 日起增加收取销售服务费的 C 类收费模式，其对应的基金份额
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简称“宝盈增强收益债券 C”。
②按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的 6 个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的
各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理期限
姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从
业年限
说明
陈若劲
本基金基金经理、
宝盈货币市场证券
投资基金基金经理
兼固定收益部总监
2008-9-2 - 8年
陈若劲，女，1971年生，香港中文大学
金融MBA。曾在第一创业证券有限责任
公司固定收益部从事债券投资、 研究及
交易等工作，2008年4月加入宝盈基金
管理有限公司任债券组合研究员。 现同
时担任宝盈货币市场证券投资基金基
金经理、固定收益部总监。中国国籍，
证券投资基金从业人员资格。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。
在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公
司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，在本报告期内基金管理人严格遵
守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行
情况良好，无损害基金持有人利益的行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金为债券型基金，其投资风格和管理人旗下其它基金和投资组合的风格存在较大差异，
本基金业绩和管理人旗下其它组合的投资业绩不具有可比性。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年三季度末，我们判断四季度经济增长将逐渐代替通胀成为市场主要关注点，而资金
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面变化情况仍将在深层次制约各大类资产表现。通胀在 10 月份以后将逐月回落，与之对应，经济
增长也将继续放缓，同时，年底前地方融资平台及民间借贷问题仍会牵动市场神经。政策出现显
著放松的可能性较小，但是较可能出现局部放松信号，除年末最后几个交易日外，市场资金整体
将趋于适度宽松。
四季度宏观经济实际运行情况基本符合预期， 通胀开始快速下行， 央行于 11 月末第一次下
调准备金，市场对于流动性担忧缓解，信用债与转债季度内均出现较大幅度反弹，但是对于经济
增长的担忧依然存在，权益类市场继续维持弱势。
四季度，基于偏乐观判断，我们增持 AAA 评级公司债，减持浮息利率产品和短融券，适度
提高资金杠杆的使用率，并拉长组合的久期。对于可转债，我们在保持仓位基本不变的前提下，
结合正股基本面、转股溢价率和到期收益率因素对部分品种进行了调整。
对于权益类资产，我们维持基本仓位不变，小幅调整部分持仓品种。一级市场方面，我们
判断相对于新股的基本面，发行价格整体偏高，因此，本季度我们基本未参与询价。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
增强收益 A/B：
本基金在本报告期内净值增长率是 6.61%，同期业绩比较基准收益率是 2.72%。
增强收益C：
本基金在本报告期内净值增长率是 6.51%，同期业绩比较基准收益率是 2.72%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年一季度，经济增长仍将是市场关注的焦点。 我们判断经济增长率仍将维持下降趋
势，并在一季度末或二季度初触底。政策继续维持适度偏松，下调准备金率与公开市场操作相结
合仍将是主要模式，基准利率变化可能性较低但市场实际利率中枢将下移。
我们维持对债券类资产偏乐观的判断， 尽管 2012 年供给压力较大，但是经济下行和资金面趋
松使得 2012年上半年债券市场仍然具有投资机会。 我们判断机会将由利率产品逐渐转为中高评级
信用债， 并逐渐向转债和中低评级信用债扩散。 我们将继续增加组合内高评级信用债的配置比例，
并适当拉长组合久期。
我们对权益类资产配置谨慎乐观，经济增长仍处于下降阶段以及不安定外围因素的影响下，
权益类市场暂难形成趋势性上升。我们将自下而上选择基本面良好、符合国家产业政策的优质公
司参与一二级市场的投资。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
宝盈增强收益债券型证券投资基金2011年第4季度报告
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序号 项目 金额（元）
占基金总资产的
比例（%）
1 权益投资 135,055,380.08 8.98
其中：股票 135,055,380.08 8.98
2 固定收益投资 1,282,410,440.75 85.30
其中：债券 1,282,410,440.75 85.30
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 49,192,428.56 3.27
6 其他各项资产 36,706,036.65 2.44
7 合计 1,503,364,286.04 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 31,230,695.08 3.23
C0
食品、饮料 - -
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 - -
C4
石油、化学、塑胶、塑料 1,501,200.00 0.16
C5
电子 - -
C6
金属、非金属 - -
C7
机械、设备、仪表 21,875,495.08 2.26
C8
医药、生物制品 - -
C99
其他制造业 7,854,000.00 0.81
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 35,240,485.00 3.64
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H 批发和零售贸易 7,797,000.00 0.81
I 金融、保险业 - -
J 房地产业 - -
K 社会服务业 60,787,200.00 6.28
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 135,055,380.08 13.96
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净值
比例（%）
1 300187 永清环保 1,280,000 60,787,200.00 6.28
2 300253 卫宁软件 575,000 24,713,500.00 2.55
3 300260 新莱应材 629,318 15,972,090.84 1.65
4 002230 科大讯飞 300,771 10,526,985.00 1.09
5 002549 凯美特气 300,000 7,854,000.00 0.81
6 002589 瑞康医药 300,000 7,797,000.00 0.81
7 002638 勤上光电 218,969 5,903,404.24 0.61
8 300198 纳川股份 90,000 1,501,200.00 0.16
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（%）
1 国家债券 52,078,000.00 5.38
2 央行票据 - -
3 金融债券 69,643,000.00 7.20
其中：政策性金融债 69,643,000.00 7.20
4 企业债券 476,899,526.00 49.28
5 企业短期融资券 20,124,000.00 2.08
6 中期票据 - -
7 可转债 663,665,914.75 68.58
8 其他 - -
9 合计 1,282,410,440.75 132.52
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净
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值比例（%）
1 113002 工行转债 2,700,000 287,442,000.00 29.70
2 110015 石化转债 2,800,000 281,428,000.00 29.08
3 126018 08江铜债 1,150,000 96,048,000.00 9.93
4 122092 11大秦01 925,000 93,591,500.00 9.67
5 126011 08石化债 1,000,000 92,330,000.00 9.54
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在本报告编制
日前一年内未受到公开谴责、处罚。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中没有超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 650,177.91
2 应收证券清算款 25,679,755.10
3 应收股利 -
4 应收利息 10,375,103.64
5 应收申购款 1,000.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 36,706,036.65
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 113002 工行转债 287,442,000.00 29.70
2 110015 石化转债 281,428,000.00 29.08
3 125731 美丰转债 31,060,200.00 3.21
4 110013 国投转债 14,936,913.00 1.54
5 110003 新钢转债 8,773,600.00 0.91
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。
§6
开放式基金份额变动
单位：份
项目 宝盈增强收益债券 A/B
宝盈增强收益债券C
本报告期期初基金份额总额 874,385,342.17 101,347,696.70
本报告期基金总申购份额 5,471,273.16 8,215,114.52
减：本报告期基金总赎回份额 11,952,278.32 12,697,473.72
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 867,904,337.01 96,865,337.50
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
中国证监会关于核准宝盈增强收益债券型证券投资基金募集的文件。
《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金合同》 。
《宝盈增强收益债券型证券投资基金基金托管协议》 。
宝盈基金管理有限公司批准成立批件、营业执照和公司章程。
本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告。
7.2 存放地点
基金管理人办公地址：广东省深圳市深南大道 6008 号特区报业大厦 15 层
基金托管人办公地址：北京市西城区闹市口大街 1 号院1号楼
7.3 查阅方式
上述备查文件文本存放在基金管理人和基金托管人的办公场所，在办公时间内基金持有人可
免费查阅。
宝盈基金管理有限公司
二〇一二年一月十九日
