信 达澳 银领 先增 长股 票型 证券 投资 基金 2011 年第4 季度 报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人：信达澳银基 金管理有限公司
基金托 管人：中国建设银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年01 月19 日信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
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§ 1重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于2012 年01 月17
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资 组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2011 年10 月01 日起至2011 年12 月31 日止。
§2基 金产品 概况
基金简称 信达澳银领先增长股票
基金主代码 610001
交易代码 610001
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年03 月08 日
报告期末基金份额总额 4,737,181,766.97 份
投资目标
本基金依据严谨的投资管理程序，挖掘并长期投资于盈利
能力持续增长的优势公司，通过分享公司价值持续增长实
现基金资产的长期增值。
投资策略
本基金以自下而上的精选证券策略为核心，适度运用资产
配置与行业配置策略调整投资方向，系统有效控制风险，
挖掘并长期投资于能抗击多重经济波动，盈利能力持续增
长的优势公司，通过分享公司价值持续增长实现基金资产
的长期增值。
业绩比较基准 沪深300 指数收益率 ×80%+中国债券总指数收益率 ×20%
风险收益特征 本基金属于收益较高、风险较高的股票型基金产品。
基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
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§ 3主 要财务 指标 和基金 净值 表现
3 .1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （2011 年10 月01 日－2011 年 12 月31 日）
1.本期已实现收益
-322,188,376.18
2.本期利润
-307,577,463.99
3.加权平均基金份额本期利润
-0.0646
4.期末基金资产净值
4,642,210,062.22
5.期末基金 份额净值
0.9800
注：1 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 （例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3 .2 基金净 值表 现
3.2 .1本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-6.20% 1.14% -6.54% 1.12% 0.34% 0.02% 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
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3 .2 .2自 基金 合同生 效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注： 1 、 本基金基金合同于 2007 年03 月08 日生效， 2007 年05 月10 日开 始办理申购、
赎回业务。
2、本基金主要投资于股票，股票资产占基金资产比例为 60%－95% ，债券资产占
基金资产比例为0%－35% ， 现金及其他短期金融工具资产占基金资产比例为 5%－40%。
为了满足投资者的赎回要求， 基金保留的现金以及投资于到期日在 1 年以内的政府债
券、 中央银行票据等短期金融工具的资产比例不低于基金资产净值的 5% 。 本基金按规
定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§ 4管 理人报 告
4 .1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
王战强
本基金
的基金
经理、
公司投
2008-12-25 - 14 年
武汉大学经济学硕士。1997 年到2005
年 ， 任 国 泰 君 安 证 券 公 司 研 究 所 电 信
行 业 分 析 员 、 行 业 公 司 研 究 部 主 管 和
证券投资部研究主管。2006 年 6 月加信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
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资总监 盟 信 达 澳 银 基 金 ， 历 任 投 资 研 究 部 首
席 分 析 师 、 投 资 副 总 监 、 执 行 投 资 总
监 、 信 达 澳 银 精 华 配 置 混 合 基 金 基 金
经理（2008 年 07 月 30 日至 2010 年
05 月25 日） 。
注：1、基金经理的任职日期、离任日期 为根据公司决定确定的 任职或离任日期 。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理 办法》的相关规定
等。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售
管理办法》 、 《证券投 资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关 法律法规、 监 管
部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，
在严格控制投资风险的基础上， 为基金持有人 谋求最大利益， 没有 发生 损害基金持有
人利益的行为。
4 .3 公平交 易专 项说明
4 .3 .1公 平交 易制度 的执 行情 况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，
确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
4 .3 .2本 投资 组合与 其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本报告期内，基金管理人未管理其他与本基金投资风格相似的投资组合。
4 .3 .3异 常交 易行为 的专 项说 明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4 .4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
四季度本基金的份额净值增长率为-6.20% ，同期业绩比较基准收益率为-6.54%。
回顾 2011 年，本基金 全年的净值随市场的 回落而出现了明显的下跌， 份额净值损失
了 18.98% ，同期比较基准下跌了 19.41%，虽然 跑赢了比较基准，但实际的损失仍然
较大，本基金经理也深感歉意。
四季度沪深300 指数下跌了 9.1%， 但中小盘股票则出现了更为剧烈的下跌。 虽然
通胀得到控制的趋势已愈加明显， 而中央银行也于 2011 年11 月底宣布了三年以来第
一次存款准备金下降， 但市场的信心 仍旧缺失。 四季度中本基金的操作偏于谨慎， 降
低了股票资产的配置， 增加了银行、 食品、 医 药等防御类的行业， 主要减持一些周期
性行业。
目前的A 股市场具备了投资价值。 当前的沪深 300 指数 （按2011 年的盈利计算）
的PB 为1.6 倍，PE 为 10 倍左右,此估值已经比 2008 年底的水平更低， 权益资产 （确信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
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切地说是蓝筹股） 的价值相当明显。 沪深 300 指数在连续下跌了两年之后， 再继续下
跌一年的可能性不大， 而政府的政策基调也由 “控通胀” 转向 “稳增 长” ， 因此我们
预计2012 年A 股可能获得正收益。
基金目前主要配置的行业为食品饮料、 银行、 汽车、 医药等。 目前我 们最为担心
的是房地产行业的下行对宏观经济所带来的负面影响。 2012 年上半年我们仍主要以谨
慎、防御的心态来指导投资，以争取绝对回报为投资目标 。
4 .5 报告期 内 基 金的业绩 表现
截至报告期末， 本基金份额净值为 0.9800 元， 份额累计净值为1.2600 元， 报告
期内份额净值增长率为-6.20%，同期业绩比较基准收益率为-6.54%。
§ 5投 资组合 报告
5 .1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序
号
项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资
3,843,712,019.77 82.00
其中：股票
3,843,712,019.77 82.00
2 固定收益投资
203,103,944.60 4.33
其中：债券
203,103,944.60 4.33
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资
- -
4 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
613,209,042.66 13.08
6 其他资产
27,704,097.56 0.59
7 合计
4,687,729,104.59
100.00
5 .2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业
33,360,694.00 0.72
B 采掘业
140,176,280.16 3.02
C 制造业
1,961,418,626.59 42.25
C0 食品、饮料
580,549,243.91 12.51
C1 纺织、服装、皮毛
- -
C2 木材、家具
7,838,494.60 0.17 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
6
C3 造纸、印刷
18,220,261.50 0.39
C4 石油、化学、塑胶、塑料
119,105,720.75 2.57
C5 电子
17,764,400.00 0.38
C6 金属、非金属
- -
C7 机械、设备、仪表
769,294,871.34 16.57
C8 医药、生物制品
448,645,634.49 9.66
C99 其他制造业
- -
D 电力、煤气及水的生产和供应业
- -
E 建筑业
217,502,661.07 4.69
F 交通运输、仓储业
- -
G 信息技术业
55,083,106.32 1.19
H 批发和零售贸易
358,969,717.74 7.73
I 金融、保险业
493,449,261.37 10.63
J 房地产业
74,699,335.17 1.61
K 社会服务业
509,052,337.35 10.97
L 传播与文化产业
- -
M 综合类
- -
合计
3,843,712,019.77 82.80
5 .3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1
000858 五 粮 液 8,261,445 270,975,396.00 5.84
2
600036 招商银行 20,934,361 248,490,865.07 5.35
3
600519 贵州茅台 1,136,434 219,672,692.20 4.73
4
600066 宇通客车 8,650,082 204,660,940.12 4.41
5
601117 中国化学 28,510,934 162,512,323.80 3.50
6
600267 海正药业 5,000,000 158,850,000.00 3.42
7
000651 格力电器 8,521,494 147,336,631.26 3.17
8
600104 上海汽车 10,082,763 142,570,268.82 3.07
9
600123 兰花科创 3,605,357 140,176,280.16 3.02
10
601009 南京银行 14,000,000 129,920,000.00 2.80
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
7
（％）
1 国家债券
- -
2 央行票据
- -
3 金融债券
- -
其中： 政策性金融债
- -
4 企业债券
19,140,000.00 0.41
5 企业短期融资券
- -
6 中期票据
- -
7 可转债
183,963,944.60 3.96
8 其他
- -
9 合计
203,103,944.60 4.38
5 .5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 113002 工行转债 1,728,010 183,963,944.60 3.96
2 122928 09 铁岭债 200,000 19,140,000.00 0.41
注： 本基金本报告期末 仅持有上述债券。
5 .6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例 大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5 .7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5 .8 投资组 合报 告附注
5.8.1 基 金投 资的前 十名 证券 的发行 主体 报告期 内 被 监管部 门立 案调查 ， 或在 报告编
制 日前 一年内 受到 公开谴 责、 处罚的 情形 及相关 投资 决策程 序 说 明。
五粮液 （000858） 因在信息披露存在以下违法事实于2009年开始被监管部门立案
调查：1，五粮液关于四川省宜宾五粮液投资（咨询）有限责任公司对成都智溢塑胶
制品有限 公司在亚洲证券有限责任公司的证券投资款的《澄清公告》存在重大遗漏；
2， 五粮液在中国科技证券有限责任公司的证券投资信息披露不及时、 不完整；3，五
粮液2007年年度报告存在录入差错未及时更正；4，五粮液未及时披露董事被司法羁
押事项。五粮液已对有关事项进行了认真整改，并于2011年5月27日接受了中国证券
监督管理委员会《行政处罚决定书》 （[2011]17 号） 。
基金管理人分析认为， 五粮液违法行为充分暴露出该公司此前在内部管理方面存
在的漏洞与不足，但公司自查及改正的态度是端正的，后续处理的情况也基本明朗，信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
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该事件不会 影响公司后续经营活动的正常开展。 经过此事件， 五粮液的内部管理和信
息披露更加规范， 治理结构得到完善； 同时， 五粮液 2010 年和2011 年的主业经营保
持良好发展趋势， 具有较好的一线白酒龙头的投资价值。 因此， 五粮液公告中国证监
会 《行政处罚决定书》 后， 基金管理人经审慎分析， 将其调出禁止股票库 ， 并在本报
告期内继续保持对其的投资 。
除五粮液 （000858 ） 外， 本基金投资的其余前九名证券的发行主体 报告期内没有
被监管部门立案调查 ， 也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚 的情形。
5.8.2 本 基金 投资的 前十 名股 票中， 没有 投 资超 出基 金合同 规定 备选股 票库 的情形。
5 .8 .3其 他资 产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金
2,854,373.96
2 应收证券清算款
24,211,326.26
3 应收股利
-
4 应收利息
515,690.98
5 应收申购款
122,706.36
6 其他应收款
-
7 待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
27,704,097.56
5 .8 .4报 告期 末持有 的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％）
1 113002 工行转债 183,963,944.60 3.96
5 .8 .5报 告期 末前十 名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的公
允价值(元)
占基金资产
净值比例
（%）
流通受限情况说
明
1 600267 海正药业 158,850,000.00 3.42 非公开发行
5 .8 .6投 资组 合报告 附注 的其 他文字 描述 部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§ 6开 放式基 金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 4,815,837,216.47
报告期期间基金总申购份 额 80,057,230.65 信达澳银领先增长股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
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减：报告期期间基金总赎回份额 158,712,680.15
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以 “- ” 填列） -
报告期期末基金份额总额 4,737,181,766.97
§ 7影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
无。
§ 8备 查文件 目录
8 .1 备查文 件目 录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、《信达澳银领先增长股票型证券投资基金基金合同》；
3、《信达澳银领先增长股票型证券投资基金托管协议》；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人 业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
8 .2 存放地 点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8 .3 查阅方 式
投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查
文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
