万家和谐：2011年第四季度报告查看PDF公告

万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第四季度报告 

 
万家和 谐增长混合型证券 投资基金2011 年第四季 度报告 
 
 
2011 年12 月31 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司 
 
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司 
 
报告送 出日期：2012 年 1 月19 日 
 
 
 
 
 
 万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第四季度报告 

 
§1


重要提示 
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。 
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2012 年 1 月 16 日复核了 本报 告中 的财 务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。


 
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但不保 证基金一 定盈 利。


 
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。 
本报告 中财 务资 料未 经审 计。 
本报告 期自 2011 年10 月1 日起 至 2011 年 12 月 31 日止。 
 
§2


基金产品概况 
基金简 称 万家和 谐增 长混 合 
基金主 代码 519181 
交易代 码 519181 （前 端） 519182 （后 端） 
基金运 作方 式 契约型 开放 式 
基金合 同生 效日 2006 年11 月 30 日 
报告期 末基 金份 额总 额 3,480,429,560.27 份 
投资目 标 本基 金通过有 效配置股 票、债 券投资比 例,平 衡长期买入 持有和事 件驱
动投资 的优 化选 择策 略, 控 制投资 风险,谋取基 金资 产的长期 稳定 增值 。 
投资策 略 本基金 最大 特点 是突 出和 谐增长,主要包 含二 层含 义:一、 资产配 置的 和
谐,通 过有 效配 置股 票、 债 券资产 比例,谋求基 金资 产在股票 、 债券投 资
中风险 、 收 益的 和谐 平衡; 二、 长 期买 入持 有和 事件 驱动投 资的 和谐,通
过对不 同行 业、 不同 股票 内在价 值与 市场 价格 的偏 离程度 和其 市场 价格
向内 在价值的 回归速度 的分析,谋求 基金资产 在不同行业 和不同股 票投
资中长 期投 资和 事件 驱动 投资的 和谐 平衡 。 
业绩比 较基 准 沪深300 指数×65%+ 中证 全债指 数×30%+ 同业 存款 利率×5% 
风险收 益特 征 本基 金是混合 型基金,其预期收 益及风险 水平介于 股票型 基金与债 券型
基金之 间, 属于 中等 风险 收益水平 基金 。 
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司 
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司 




 
§3


主要财务指标和基 金 净值表现 
3.1 主要财务指标 


















































































































 单位： 人民 币元 
主要财 务指 标 报告期 （2011 年 10 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 ） 
1.本期 已实现收 益 -102,856,381.23 
2.本期 利润 -92,602,976.82 
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0290 
4.期末 基金 资产 净值 1,687,308,937.81 
5.期末 基金 份额 净值 0.4848 
注:(1) 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资收益 、 其他收 入(不含公 允价值变 动收 益) 扣除 相关万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第四季度报告 

费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益;(2)所述基金 业绩 指标 不包 括持 有
人认购 或交 易基 金的 各项 费用, 计入 费用 后实 际收 益水平要 低于 所列 数字 。 
3.2 基金净值表现 
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较 
阶段 
净值增长 率
① 
净值增长 率
标准差 ② 
业绩比 较基
准收益 率③ 
业绩比 较基
准收益 率标
准差④ 
①-③ ②-④ 
过去三 个月 -5.22% 1.29% -4.65% 0.91% -0.57% 0.38% 
 
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与 同期业绩比 较基 准收益率变动的比较 




 注:本 基金 成立于2006 年11 月30 日, 建仓 期为 半年,建仓 期结 束时 各项 资产 配置比例 符合 基金 合同 要
求。报 告期 末各 项资 产配 置比例 符合 基金 合同 要求 。 




 
§4


管理人报告 
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介 
姓名 职务 
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限 
说明 
任职日 期 离任日 期 
吕宜振 
本基金
基金经
理，公
司副总
经理 
2011 年9 月
30 日 
- 10 年 
博士。2001 年 7 月至 2005 年 4 月在 易方 达基
金管理有限 公司从事 行业 研究工作， 任研究 主
管；2005 年 5 月至 2008 年 6 月在信 诚基 金管
理有限公司 从事投资 研究 工作，任基 金管理 、
研究总 监等 职；2008 年 7 月至 2011 年 4 月在
天弘基金管 理有限公 司从 事投资研究 工作， 任
基金管 理、 投资 总监 等职 。2011 年 5 月起 加入
本公司 ，2011 年 8 月起 担任公司 副总 经理 。 
宁冬莉 
本基金
基金经
理 
2011 年6 月
3 日 
- 5 年 
博士。 自 2006 年 7 月至 2008 年 4 月在 东方 证
券管理有限公司从事宏观策略研究, 担任宏观
与股票 策略 高级 分析 师。2008 年4 月进入 万家万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第四季度报告 

基金管 理有 限公 司, 曾任 行 业研究 员、 基金 经理
助理等 职。 
 
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明 
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《证 券 投资基 金法 》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办 法》 等
法律 、 法 规和 监管部 门的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、 勤勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在认
真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没有损 害基 金持 有人 利益的行 为。 
4.3 公平交易专项说明 
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况 
本公司 严格 遵循 公平 交易 的原则,在投资 管理 活动 中公平对 待不 同基 金品 种, 无 直接或 间接 在不 同投
资组合 之间 进行 利益 输送 的行为,报告期 内无 异常 交易。 
公司根 据中 国证 监会 发布 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》的要 求, 制订 和完 善了
公平交 易内 部控 制制 度, 通 过制度 、 流 程和 技术 手段 保证公 平交 易原 则的 实现 。 同时, 公司 通过 对投 资交 易
行为的 监控 、分 析评 估来 加强对 公平 交易 过程 和结 果的监 督。 
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较 
 组合 报告期 组合 收益 
本基金 -5.22% 
万家双 引擎 灵活 配置 混合 型基 金 -1.21% 
差异 -4.01% 
基金间 不存 在非 公平 交易 现象。 
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明 
报告期 内无 异常 交易 。 
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明 
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析 
2011 年四 季度, 市场 情绪 悲观, 成交 量萎 缩。 主要原 因是： （1 ） 经济 增速 下滑 令投资 者担 心中 国经 济加
速下滑 ， 从而 出现 经济 硬 着陆的 风险 ； （2 ） 尽 管四 季度中 国政 府已 经开 始放 松货币 政策 ， 但市 场预 期 小幅
慢节奏 放松 货币 政策 无法 阻止经 济加 速下 滑的 惯性 ； （3 ） 虽然通 胀回 落， 但回落的幅 度较 小， 加之国 际大
宗原料 和国 内生 活必 需品 涨价压 力较 大， 市场 预期 通胀压 力会 较长 时间 存在 ， 因此， 政策 短期 内只 能微 调。
四季度 上证 综指 大幅 下跌6.77% ， 已经 连续 三个 季度 下跌 ，2011 年全年 跌幅 21.68% 。 四季度 的市 场特 征主
要表现 为:(1)经济出 现加 速向下 的迹 象, 投资 者预 期极度悲 观, 是驱 动市 场的 主 要力量;(2) 行业 结构 性分
化弱化;经济前 景的 不明 朗加剧了 市场 的波 动。 
四季度,本基金 为回 避风 险,将仓 位降 至较 低水 平,主要以精 选个 股为 主, 主要 超 配医药,食品饮 料等 大
消费板 块, 并自 下而 上选 择 了增长 确定 、 未 来成 长空 间大的 个股 。 季 末逐 渐减 持了对 食品 饮料 行业 的配 置。 
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现 
 截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值为0.4848 元, 本报 告 期份额 净值 增长 率为-5.22%,同期 业绩 比较 基准 增
长率为-4.65%。 
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望 
展望未 来三 个月 ， 预计 2012 年一季 度 GDP 增 速将 继续下 滑 ， 二 季度出 现探 底迹象 ； 一季 度通胀 压力
暂时缓 解， 货 币供 给拐 点 出现。 政策方 面， 货 币政 策方向 已经 改变， 但放 松 的幅度 小、 节 奏慢， 政府 基本
上还是 根据 经济 运行 的数 据来适 时适 度调 节政 策， 因此 ， 出台前 瞻性 政策 调整可能 性较 小。 另外， 欧美经
济已经 度过 衰退 期， 美国已经进 入复 苏早 期， 欧洲因受欧 债危 机的 影响 ， 经济还处 在衰 退后 期。 但世界经
济在向 复苏 早期 过渡 的过 程中变 数还 很多 ， 进 程也 比较曲 折。 我们 预判 在中 国经济 增速 加速 下滑 到止 跌回
升的期 间， 市场 行情 将会 有所震 荡， 但总 体趋 势要 好于2011 年。 我们 判断 ，软件、 精细 化工 和 TMT 等行
业能够 反映 经济 转型 的趋 势，2011 年一 季度 将在 此 类行业 中精 选股 票。 万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第四季度报告 

§5


投资组合报告 
5.1 报告期末基金资产组 合情况 
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%) 
1 权益投资 1,313,159,457.46 76.91 
 其中： 股票 1,313,159,457.46 76.91 
2 固定收 益投资 50,080,000.00 2.93 
 其中： 债券 50,080,000.00 2.93 
 资产支 持证 券 - - 
3 金融衍 生品 投资 - - 
4 买入返 售金 融资 产 146,000,539.00 8.55 
 其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - - 
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 145,797,110.63 8.54 
6 其他资 产 52,414,968.04 3.07 
7 合计 1,707,452,075.13 100.00 
 
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合 
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%) 
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 
B 采掘业 58,438,358.95 3.46 
C 制造业 834,976,986.81 49.49 
C0 食品、 饮料


119,620,551.60 7.09 
C1








 纺织 、服 装、 皮毛 128,092,234.25 7.59 
C2








 木材 、家 具 - - 
C3








 造纸 、印 刷 - - 
C4








 石油 、化 学、 塑胶 、塑料 117,751,203.73 6.98 
C5








 电子 8,278,896.00 0.49 
C6








 金属 、非 金属 - - 
C7








 机械 、设 备、 仪表 226,752,727.24 13.44 
C8








 医药 、生 物制 品 234,481,373.99 13.90 
C99








 其他 制造 业 - - 
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - - 
E 建筑业 2,300,000.00 0.14 
F 交通运 输、 仓储 业 - - 
G 信息技 术业 220,530,414.93 13.07 
H 批发和 零售 贸易 65,833,775.82 3.90 
I 金融、 保险 业 4,159,512.99 0.25 
J 房地产 业 - - 
K 社会服 务业 39,338,494.96 2.33 
L 传播与 文化 产业 53,170,773.30 3.15 
M 综合类 34,411,139.70 2.04 
 合计 1,313,159,457.46 77.83 
 万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第四季度报告 

5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 
占基金 资产 净
值比例(%) 
1 002157 正邦科 技 12,512,610 119,620,551.60 7.09 
2 002603 以岭药 业 2,429,359 93,263,092.01 5.53 
3 600406 国电南 瑞 2,199,494 68,624,212.80 4.07 
4 300210 森远股 份 2,457,636 67,781,600.88 4.02 
5 002410 广联达 1,866,531 61,651,518.93 3.65 
6 601566 九牧王 2,703,925 57,891,034.25 3.43 
7 300170 汉得信 息 3,068,872 56,682,065.84 3.36 
8 300058 蓝色光 标 1,754,811 53,170,773.30 3.15 
9 600535 天士力 1,199,907 50,324,099.58 2.98 
10 002293 罗莱家 纺 652,816 48,961,200.00 2.90 
 
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合 
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%) 
1 国家债 券 - - 
2 央行票 据 - - 
3 金融债 券 - - 
 其中: 政策 性金 融 债 - - 
4 企业债 券 50,080,000.00 2.97 
5 企业短 期融 资券 - - 
6 中期票 据 - - 
7 可转债 - - 
8 其他 - - 
9 合计 50,080,000.00 2.97 
 
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细 
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元) 
占基金 资产 净值
比例(%) 
1 1180194 11 京国资 02 500,000 50,080,000.00 2.97 
 
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大 小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细 
报告期 末本 基金 未持 有资 产支持 证券 。 
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细 
报告期 末本 基金 未持 有权 证。 
5.8 投资组合报告附注 
5.8.1 本报 告期 内, 本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体不 存在 被监 管部 门立 案调查 的, 在报 告编 制日 前
一年内 也不 存在 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。 
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中, 不存 在投 资于 超 出基金 合同 规定 备选 股票 库之外 的股 票。 
5.8.3 其他 资产 构成 
序号 名称 金额（ 元） 
1 存出保 证金 1,410,283.99 万家和谐增长混合型证券投资基金 2011 年第四季度报告 

2 应收证 券清 算款 - 
3 应收股 利 - 
4 应收利 息 160,391.36 
5 应收申 购款 50,844,292.69 
6 其他应 收款 - 
7 待摊费 用 - 
8 其他 - 
9 合计 52,414,968.04 
 
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细 
本基金 报告 期末 未持 有可 转换债 券。 
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明 
本基金 报告 期末 前十 名股 票中不 存在 流通 受限 情况 。 
 
§6


开放式基金份额变 动 









































































































 单位 ：份 
报告期 期初 基金 份额 总额 2,949,009,924.47 
报告期 期间 基金 总申 购份 额 561,000,909.39 
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 29,581,273.59 
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（份额 减少 以“-”填列） - 
报告期 期末 基金 份额 总额 3,480,429,560.27 
 
 
§7


备查文件目录 
7.1 备查文 件目 录 
1、中 国证 监会 批准 万家 和 谐增长 混合 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。 
2、 《万 家和 谐增 长混 合型 证券投 资基 金基 金合 同》 。 
3、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。 
4、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。 
5、万 家和 谐增 长混 合型 证券投资 基金 2011 年第四 季度报告 原文 。 
6、万 家基 金管 理有 限公 司董事会 决议 。 
7.2 存放地 点 
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站： 
7.3 查阅方 式 
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。 
 
 
 





































































 万家 基金 管理 有限 公司 
2012 年 1 月19 日
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