万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第四季度报 告
万家双 引擎灵活配置混合 型证券投资基 金2011 年第四季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2012 年 1 月19 日
万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第四季度报 告
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2012 年 1 月 16 日复核了 本报 告中 的财 务
指标、 净值 表现 和投资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但不保 证基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在做 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中的 财务 数据 未经 审计。
本报告 期自 2011 年10 月1 日起 至 12 月31 日止。
§2
基金产品概况
基金简 称 万家双 引擎 灵活 配置 混合
基金主 代码 519183
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年6 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 81,781,863.68 份
投资目 标 本基金 通过 股票 、 债 券的 有 效配置,把 握价 值、 成 长风 格特征,精选个 股,
构造 风格类资 产组合。 在有效 控制风险 的前提下,谋求基 金资产的 持续
稳健增 值。
投资策 略 本基金 根据 对宏 观经 济环 境、 经 济增 长前 景及 证券 市场发 展状 况的 综合
分析,确定 大类资产 的动态配置 。本基金 股票投资 组合采 取自下而 上的
策略,以量 化指标分析 为基础,结合定 性分析, 精选具有明 显价值、 成长
风格特征且 具备估 值优势 的股票, 构 建投资组 合, 在 有效控制风 险的 前
提下, 谋求 基金 资产 的持 续 稳健增 值。
业绩比 较基 准 60%× 沪深300 指数 收益 率+40%× 上证 国债 指数 收益 率
风险收 益特 征 本基金是混 合型基 金, 风 险高于货币 市场基 金和债 券型基金,属于中 高
风险、 中高 预期 收益 的证 券投资 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2011 年 10 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日 ）
1.本期 已实现收 益 -2,191,909.23
2.本期 利润 975,527.66
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0141
4.期末 基金 资产 净值 69,349,713.31
5.期末 基金 份额 净值 0.8480
注:1、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际收益水 平要 低于 所列 数
字。 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第四季度报 告
2、 上表 中本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、 投资 收益 、 其他 收入(不 含公允 价值 变动 收益)扣
除相关 费用 后的 余额,本期利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变 动收益 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 -1.21% 1.13% -4.97% 0.84% 3.76% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
注:本基金 于 2008 年6 月27 日成立, 建仓 期为 六个 月,建仓期 结束 时各 项资 产配置比 例符 合基 金合 同
要求, 报告 期末 各项 资产 配置比例 符合 基金 合同 要求 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
吴印
本基金 基金 经理,
万家公 用事 业行
业股票 型证 券投
资基金 基金 经理
2010 年7 月
3 日
- 5 年
工学学 士， 经济 学硕 士，2006 年加
入万家 基金 ， 从 事证 券投 资和研 究
工作，历任研究发展部行业分析
师、基 金经 理助 理等 职。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《证 券 投资基 金法 》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办 法》 等
法律 、 法 规和 监管部 门的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、 勤勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在认
真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没有损 害基 金持 有人 利益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第四季度报 告
本公司 严格 遵循 公平 交易 的原则,在投资 管理 活动 中公平对 待不 同基 金品 种, 无 直接或 间接 在不 同投
资组合 之间 进行 利益 输送 的行为,报告期 内无 异常 交易。
公司根 据中 国证 监会 发布 的《证 券投 资基 金管 理公 司公平 交易 制度 指导 意见 》的要 求, 制订 和完 善了
公平交 易内 部控制制 度, 通 过制度 、 流 程和 技术 手段 保证公 平交 易原 则的 实现 。 同时, 公司 通过 对投 资交 易
行为的 监控 、分 析评 估来 加强对 公平 交易 过程 和结 果的监 督。
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较
组合 报告期 组合 收益
本基金 -1.21%
万家和 谐增 长混 合型 证券 投资基 金 -5.22%
差异 4.01%
基金间 不存 在非 公平 交易 现象。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明
报告期 内无 异常 交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年四 季度, 国内A 股 市场大 幅下 跌。 主要 原因 在 于经济 增长 形势 越发 严峻, 而货币 政策 放松 预期 落
空,使得市 场对 于经 济二 次探底的 担忧 越加 强烈,海外市场方 面, 欧债 危机 未能 得 到根本 解决,美国经 济起
色不大 。
期间, 本基 金操 作主 要以 调 整结构 为主, 重 点配 置的 是消费 类与 高增 长的 个股 。主要 逻辑 在于 经济 增
速下滑 态势 日趋 明显,而 转 型中的 优势 企业 则展 现出 了明确 的增 长潜 力。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值为0.8480 元, 本报 告 期份额 净值 增长 率为-1.21%,业绩 比较 基准 收益 率
为-4.97%。
4.5 管理人对宏观 经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
展望2012年一季 度市 场, 我 们经济 增长 方面 仍然 不乐 观，但 是通 货膨 胀风 险得 到了明 显的 释放 ，政 策
有逐步 放松 的可 能性 。市 场经历 了前 期剧 烈的 下跌, 风险得 到了 逐步 释放,虽然悲观预 期仍 然笼 罩市 场, 但
是我们 认为 市场 已经 逐步 进入探 底回 升阶 段。
在操作 策略 方面,双引擎 基金在 2012 年第 一季 度核 心 配置依 然是 在确 定性 高增 长的板 块与 个股 ，在 宏
观经济 与市 场不 断波 动之 中， 经济 转型 的长期 方向 不会改 变 。 行业之间 的分 化将继 续演 绎， 我们 依旧 看好
符合经 济与 社会 转型 趋势 的中产 阶级 消费 板块 ， 提 升全社 会生 产率 的新 兴产 业板块 。 另一 方面 ， 市场大跌
之后很 多公 司已 经进 入价 值区间 ，我 们仍 将从 中寻 找投资 的机 会。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 46,763,267.63 55.93
其中： 股票 46,763,267.63 55.93
2 固定收 益投资 3,778,709.00 4.52
其中： 债券 3,778,709.00 4.52
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 32,729,377.86 39.15 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第四季度报 告
6 其他资 产 338,661.01 0.41
7 合计 83,610,015.50 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 2,624,440.00 3.78
C 制造业 25,391,622.43 36.61
C0 食品、 饮料
7,393,356.29 10.66
C1
纺织 、服 装、 皮毛 1,391,650.00 2.01
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、化 学、 塑胶 、塑料 - -
C5
电子 - -
C6
金属 、非 金属 - -
C7
机械 、设 备、 仪表 4,789,276.00 6.91
C8
医药 、生 物制 品 11,817,340.14 17.04
C99
其他 制造 业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 9,251,851.58 13.34
H 批发和 零售 贸易 1,039,600.00 1.50
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 3,146,934.80 4.54
L 传播与 文化 产业 3,939,000.00 5.68
M 综合类 1,369,818.82 1.98
合计 46,763,267.63 67.43
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 300058 蓝色光 标 130,000 3,939,000.00 5.68
2 600276 恒瑞医 药 130,000 3,827,200.00 5.52
3 002603 以岭药 业 90,000 3,455,100.00 4.98
4 300146 汤臣倍 健 35,000 2,726,500.00 3.93
5 002353 杰瑞股 份 37,492 2,624,440.00 3.78
6 600406 国电南 瑞 84,000 2,620,800.00 3.78
7 300210 森远股 份 92,200 2,542,876.00 3.67
8 300170 汉得信 息 133,914 2,473,391.58 3.57
9 000799 酒 鬼 酒 104,979 2,468,056.29 3.56 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第四季度报 告
10 300217 东方电 热 80,000 2,246,400.00 3.24
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 3,778,709.00 5.45
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 3,778,709.00 5.45
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 126014 08 国电债 41,140 3,778,709.00 5.45
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报 告期 内, 本基 金 投资的 前十 名证 券的 发行 主体不 存在 被监 管部 门立 案调查 的情 况, 在报 告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.8.2 基金 投资 的前 十名 股票中,不存在 投资 于超 出基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 314,136.70
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 24,326.68
5 应收申 购款 197.63
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 338,661.01
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明 万家双引擎灵活配置混合型证券投资基金 2011 年第四季度报 告
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6
开放式基金 份额变 动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 85,864,611.07
报告期 期间 基金 总申 购份 额 36,899,829.14
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 40,982,576.53
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（份额 减少 以“-”填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 81,781,863.68
§7
备查文件目录
7.1 备查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 本基 金发 行及 募集 的文 件。
2、 《万 家双 引擎 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 。
3、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公 告。
5、万 家双 引擎 灵活 配置 混合型证 券投 资基 金 2011 年 第四季 度报 告原 文。
6、万 家基 金管 理有 限公 司董事会 决议 。
7.2 存放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：
7.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万家 基金 管理 有限 公司
2012 年 1 月19 日
