金泰证券投资基金 2011年第 4季度报告
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金泰证券投资基金2011年第4季度报告
2011年12月31日
基金管理人：国泰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年一月十九日
金泰证券投资基金 2011年第 4季度报告
§1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 1
月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011年 10月 1 日起至 12月 31日止。
§2
基金产品概况
基金简称
国泰金泰封闭
基金主代码
500001
交易代码
500001
基金运作方式
契约型封闭式
基金合同生效日
1998年3月27日
报告期末基金份额总额
2,000,000,000份
投资目标
本基金是平衡型基金，并以价值型和成长型
股票为投资重点；投资目标是在尽可能分散
和规避投资风险的前提下，谋求长期稳定的
投资收益。
投资策略
本基金投资时，根据宏观经济环境及其对证
券市场的影响，决定投资策略；根据货币政
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策的变化、利率的走势，决定国债在投资组
合中的比例；根据对行业及地区经济发展状
况的深入研究，决定股票投资重点；根据对
上市公司的调查研究，确定具体的股票投资
组合。
本基金的股票投资将以中长期投资为主。在
充分研究的前提下，主要投资于价值型和成
长型股票中被低估的股票，以实现基金资产
的稳定增值。
在股票投资组合中，将保留一定比例的短期
投资。短期投资主要根据市场变化，相机抉
择，灵活投资，在防范风险的前提下，增加
基金的收益。
为保证基金资产的流动性和收益性，在国债
投资组合中，长期国债和短期国债将保持适
当的比例。
在不违反《证券投资基金法》及配套规则等
法律法规规定及基金合同有关约定的前提
下，基金管理人可根据具体情况，对基金投
资组合进行调整。
业绩比较基准
无。
风险收益特征
承担中等风险、获取中等的超额收益。
基金管理人
国泰基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
3
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主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)
1．本期已实现收益 -68,312,852.74
2．本期利润 -141,068,598.29
3．加权平均基金份额本期利润 -0.0705
4．期末基金资产净值 1,798,461,067.47
5．期末基金份额净值 0.8992
注： （1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
（2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -7.28% 2.59% - - - -
注：本基金根据基金合同无业绩比较基准。
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基
准收益率变动的比较
金泰证券投资基金
累计份额净值增长率历史走势图
（1998年 3月 27日至 2011年 12月 31日）
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注： 本基金的合同生效日为 1998 年 3 月 27 日。 本基金在六个月建仓期结束时，
各项资产配置比例符合合同约定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
任本基金的基金经理
期限 姓名 职务
任职日期 离任日期
证券从业
年限
说明
程洲
本基金
的基金
经理、
国泰金
马稳健
混合的
基金经
理
2009-12-15 - 11
硕士研究生，CFA。曾任职于申银
万国证券研究所。2004年4月加盟
国泰基金管理有限公司，历任高级
策略分析师、基金经理助理；2008
年4月起任国泰金马稳健混合的基
金经理， 2009年12月起兼任国泰金
泰封闭的基金经理，2010年2月至
2011年12月兼任国泰估值优势分
级封闭的基金经理。
4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》 、 《证券投资基金法》 、 《基金
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金泰证券投资基金 2011年第 4季度报告
管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和
招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原
则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金未发生损害基金份额持有人利益的行为，投资运作符合
法律法规和基金合同的规定，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他
违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基
金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立
运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人
的合法权益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度
指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资
风险和管理风险进行有效控制，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切
实防范利益输送行为。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期，本基金和本基金管理人管理的同类型基金的业绩表现差异在 5%
之内。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
2011年四季度A股市场先扬后抑，单季度沪深300指数的跌幅达到9.13%，
对宏观经济减速的担忧和资金压力使得市场情绪极度悲观， 下跌趋势呈现逐渐加
速的特征。 分行业看， 金融服务、 公用事业和房地产等大市值类行业的跌幅较小，
而有色金属、化工和采掘等周期性行业的跌幅较大。
本基金在四季度适当降低了股票资产配置比例， 但由于组合的风格特征偏好
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金泰证券投资基金 2011年第 4季度报告
中小市值类股票，与四季度市场风格不吻合，所以净值表现不理想。在行业配置
方面主要是减持了钢铁、有色金属、机械等周期性行业，增持了农业和食品饮料
等非周期性行业。个股选择方面是注重持有业绩稳定性高、今年调整幅度大、估
值低的公司。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
本基金在2011年四季度的净值增长率为-7.28%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2012 年一季度，本基金认为，宏观经济政策已将保增长放在了首位，
可以减轻市场对于经济硬着陆的担心，而流动性最紧的时期也可能已经过去，因
而一季度A股市场可能会扭转连续三个季度的下跌趋势。 本基金将在资产配置方
面保持适中的股票资产配置比例。在短期组合调整方面将主要围绕 2012 年一季
度业绩而展开，预计一季度业绩仍能保持两位数增长且在 2011 年调整幅度较大
的公司有望获得较好表现。在长期调整方向上，组合将围绕中国经济转型的方向
布局，看好内需消费、产业升级、中国创造等方向的行业与企业。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（%）
1 权益投资 1,291,629,854.66 71.56
其中：股票 1,291,629,854.66 71.56
2 固定收益投资 440,478,284.80 24.40
其中：债券 440,478,284.80 24.40
资产支持证券 --
3 金融衍生品投资 --
4 买入返售金融资产 --
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其中：买断式回购的买入返售
金融资产
--
5 银行存款和结算备付金合计 55,005,448.92 3.05
6 其他各项资产 17,766,029.24 0.98
7 合计 1,804,879,617.62 100.00
5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 3,639,936.30 0.20
B 采掘业 17,510,000.00 0.97
C 制造业 867,181,255.93 48.22
C0
食品、饮料 294,213,018.70 16.36
C1
纺织、服装、皮毛 84,499,275.00 4.70
C2
木材、家具 --
C3
造纸、印刷 --
C4
石油、化学、塑胶、塑料 91,348,048.00 5.08
C5
电子 28,794,568.88 1.60
C6
金属、非金属 51,726,116.00 2.88
C7
机械、设备、仪表 249,083,516.55 13.85
C8
医药、生物制品 67,516,712.80 3.75
C99
其他制造业 --
D 电力、煤气及水的生产和供应业 --
E 建筑业 --
F 交通运输、仓储业 7,250,464.00 0.40
G 信息技术业 76,292,952.48 4.24
H 批发和零售贸易 278,880,088.59 15.51
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I 金融、保险业 24,335,157.36 1.35
J 房地产业 --
K 社会服务业 16,540,000.00 0.92
L 传播与文化产业 --
M 综合类 --
合计 1,291,629,854.66 71.82
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 002250 联化科技 4,838,350 91,348,048.00 5.08
2 000858 五 粮 液 2,650,000 86,920,000.00 4.83
3 002311 海大集团 4,832,004 86,009,671.20 4.78
4 002293 罗莱家纺 1,126,657 84,499,275.00 4.70
5 000987 广州友谊 5,237,820 82,652,799.60 4.60
6 600582 天地科技 4,440,000 82,140,000.00 4.57
7 600335 *ST盛工 4,941,472 69,427,681.60 3.86
8 600519 贵州茅台 350,000 67,655,000.00 3.76
9 000423 东阿阿胶 1,571,984 67,516,712.80 3.75
10 600327 大东方 8,987,177 64,887,417.94 3.61
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 675,415.40 0.04
2 央行票据 --
3 金融债券 378,638,000.00 21.05
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其中：政策性金融债 378,638,000.00 21.05
4 企业债券 --
5 企业短期融资券 --
6 中期票据 --
7 可转债 61,164,869.40 3.40
8 其他 --
9 合计 440,478,284.80 24.49
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
占基金资产净
值比例（％）
1 110414 11农发14 600,000 60,186,000.00 3.35
2 113001 中行转债 540,430 51,113,869.40 2.84
3 080309 08进出09 500,000 49,970,000.00 2.78
4 080308 08进出08 400,000 40,204,000.00 2.24
5 090205 09国开05 400,000 39,964,000.00 2.22
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查
的情况；本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液之外，没有在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
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金泰证券投资基金 2011年第 4季度报告
根据2011年5月28日五粮液发布的相关公告， 该公司于2011年5月27日收到中国证
监会《行政处罚决定书》（[2011]17 号），经查明，五粮液信息披露存在以下
四项违法事实：五粮液关于四川省宜宾五粮液投资（咨询）有限责任公司对成都
智溢塑胶制品有限公司在亚洲证券有限责任公司的证券投资款的《澄清公告》存
在重大遗漏；五粮液在中国科技证券有限责任公司的证券投资信息披露不及时、
不完整；五粮液2007年年度报告存在录入差错未及时更正；五粮液未及时披露董
事被司法羁押事项。
根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，依据《证券法》一百
九十三条的规定，证监会决定对五粮液给予警告，并处以60万元罚款，对相关自
然人分别处以3~25万元罚款。
本基金管理人此前投资该股票时，严格执行了公司的投资决策流程，在充分调研
的基础上，按规定将该股票纳入本基金股票池，而后进行了投资，并进行了持续
的跟踪研究。
该情况发生后，本基金管理人就五粮液受调查事件进行了及时分析和研究，认为
五粮液存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响， 对该
公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。
5.8.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外
的情况。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,504,487.83
2 应收证券清算款 11,501,715.32
3 应收股利 -
4 应收利息 4,759,826.09
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
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9 合计 17,766,029.24
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值(元)
占基金资产
净值比例(%)
1 113001 中行转债 51,113,869.40 2.84
2 110015 石化转债 10,051,000.00 0.56
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
基金管理人运用固有资金投资本封闭式基金情况
单位：份
报告期期初管理人持有的封闭式基金份额 13,669,076
报告期期间买入总份额 -
报告期期间卖出总份额 -
报告期期末管理人持有的封闭式基金份额 13,669,076
报告期期末持有的封闭式基金份额占基金总份额比例（%） 0.68
§7
备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、关于同意设立金泰证券投资基金的批复
2、金泰证券投资基金合同
3、金泰证券投资基金托管协议
4、报告期内披露的各项公告
5、法律法规要求备查的其他文件
7.2 存放地点
本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市世纪大道 100 号
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金泰证券投资基金 2011年第 4季度报告
上海环球金融中心 39 楼
7.3 查阅方式
可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。
客户服务中心电话： （021）38569000，400-888-8688
客户投诉电话： （021）38569000
公司网址：http://www.gtfund.com
国泰基金管理有限公司
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