鸿阳证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
第 1 页 共 11 页
鸿 阳 证券 投 资基 金
2011 年第 4 季度 报 告
2011 年 12 月31 日
基 金管 理人： 宝盈 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 一月十 九日
鸿阳证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
2
§1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述 或重大 遗
漏，并 对其 内容 的真 实性 、准确 性和 完整 性承 担个 别及连 带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2012 年1 月18 日复核
了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ，保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载 、
误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管 理 和运用 基金 资产 ， 但不 保 证基金 一定
盈利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投资 有风 险 ， 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅
读本基 金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产品概况
基金简 称
宝盈鸿 阳封 闭 （ 场内 简称 ：基金 鸿阳 ）
基金主 代码
184728
交易代 码
184728
基金运 作方 式
契约型 封闭 式
基金合 同生 效日
2001年12月10日
报告期 末基 金份 额总 额
2,000,000,000 份
投资目 标
本基金主要投资于业绩能够持续高速增长的成长
型上市 公司 和业 绩优 良而 稳定的 价值 型上 市公 司，
利用成长型和价值型两种投资方法的复合效果更
好地分 散和 控制 风险 ， 在 保 持基金 资产 良好 的流 动
性的基 础上 ， 实 现基 金资 产的稳 定增 长， 为基 金持
有人谋 求长 期最 佳利 益。
鸿阳证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
3
投资策 略
本基金股票投资包括两部分：一部分为成长型投
资， 另 一部 分为 价值 型投 资。 成 长型 和价 值型 投资
的比例 关系 根据 市场 情况 的变化 进行 调整 ， 但 对成
长型或价值型上市公司的投资最低均不得低于股
票投资总 额的30% ，最高 均 不得高于 股票投资 总额
的70%。本 基金将 遵循流 动 性、安全 性、收益 性的
原则 ， 在 综合 分析 宏观 经 济、 行业 、 企业 以及 影响
证券市 场的 各种 因素 的基 础上确 定投 资组 合， 分散
和降低 投资 风险 ， 确 保基 金资产 安全 ， 谋 求基 金长
期稳定 的收 益。
业绩比 较基 准
无。
风险收 益特 征
风险水 平和 期望 收益 适中 。
基金管 理人
宝盈基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期(2011 年10 月1 日-2011 年12 月31 日)
1 ．本 期已 实现 收益 -72,611,690.01
2 ．本 期利 润 -105,925,734.16
3 ．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 -0.0530
4 ．期 末基 金资 产净 值 1,363,710,586.63
5 ．期 末基 金份 额净 值 0.6819
注：1 、本 期已实 现收益指 基金本期 利息收入 、投资 收益、其 他收入（ 不含公 允价值变 动 收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额。
2、本 期利 润为 本期 已实 现 收益加 上本 期公 允价 值变 动收益 。
鸿阳证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
4
3、上述基 金业绩 指标不包 括持有人 认购或交 易基金 的各项费 用，计入 费用后 实际收益 水 平
要低 于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①-③ ②- ④
过去三 个月 -7.20% 3.12% - - - -
3.2.2 自基金合同生效以 来基金累计份额净值增长 率变动及其与同期业绩比 较基准收益率
变动的比较
鸿阳证 券投 资基 金
累计份 额净 值增 长率 历史 走势图
（2001 年 12 月10 日至 2011 年 12 月31 日）
注： 按基 金合 同规 定， 本 基金自 基金 合同 生效 之日 起的 6 个月 内为 建仓 期 。 建仓期 结束 时本
基金的 各项 资产 配置 比例 符合基 金合 同中 的相 关约 定。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
鸿阳证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
5
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
彭敢
本基金
基金经
理、 宝盈
资源优
选股票
型证券
投资基
金基金
经理
2010-12-29 - 10年
男，1969 年 生 ， 金 融 学 硕 士 。 曾
就职于大鹏证券有限责任公司综
合研究所、银华基金管理有限公
司投资管理部、万联证券有限责
任公司研发中心、财富证券有限
责 任 公 司 从 事 投 资 研 究 工 作 。
2010 年9 月 起 任 职 于 宝 盈 基 金 管
理有限公司投资部，现同时担任
宝盈资源优选股票型证券投资基
金基金 经理 。
4.2 报告期内本基金运作 遵规守信情况说明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 等 有关法 律法
规及基 金合 同等 有关 基金 法律文 件的 规定 ， 以取 信 于市场 、 取信 于社 会投 资 公众为 宗旨 ， 本
着诚实 信用 、 勤勉 尽责 的 原则管 理和 运用 基金 资产 ， 在 控制 风险 的前 提下 ， 为基金 持有 人谋
求最大 利益 。在 本报 告期 内，基 金运 作合 法合 规， 无损害 基金 持有 人利 益的 行为。
报告期 内， 本基 金持 有的 中国水 电属 于限 售股 ，对 其投资 比例 超 标 的说 明已 在 2011 年
第3 季 度报 告中 披露 。 本 基金将 在获 配股 解禁 后的 第一时 间内 进行 调整 ， 使 投资比 例符 合有
关规定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
基金管 理人 根据 《 证券 投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见 》 和 《宝 盈 基金管 理有
限公司 公平 交易 制度 》 对 本基金 的日 常交 易行 为进 行监控 。 经检 查， 在本 报 告期内 基金 管理
人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定 ， 在 投资活 动中 公平 对待 不同 投资组 合 ， 公 平
交易制 度执 行情 况良 好， 无损害 基金 持有 人利 益的 行为。
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较
本基金 为封 闭式 基金 ， 本 基 金的投 资风 格与 管理 人旗 下的其 他基 金和 投资 组合 的风格 存
在较大 差异 。 由于 投资 风 格的差 异 ， 本 基金 的投 资 组合业 绩与 管理 人旗 下其 他组合 的投 资业
绩不具 有可 比性 。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金存在 异常 交易 行为 。
鸿阳证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
6
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年 4 季度 ， 市 场呈 现 整体大 幅下 跌行 情 ， 沪 深 300 、 上证 指数 、 深圳 成指 、 中 小板
指数和 创业 板指 数分 别下 跌 9.13% 、6.77% 、13.34% 、13.92%、7.79% 。
在4 季 度的 操作 中 ， 由 于 管理人 对市 场环 境和 宏观 政策形 势判 断偏 乐观 ， 对 政府宏 观调
控政策 放松 和结 构性 调整 政策产 生良 好长 远效 果的 预期 ， 整 体仓 位较 高。 在 此基础 上 ， 加 上
对部分 符合 产业 结构 调整 预期的 中小 板和 创业 板上 市公司 发展 前景 比较 有把 握， 对 成长 性 预
期较乐 观 ， 因 此在 这部 分 成长性 较好 的公 司上 配置 较重 ， 而 忽视 了市 场情 绪 的变化 对股 票估
值的重 大影 响。 以至 于 4 季度业 绩整 体表 现不 佳， 尤其 是12 月份 表现 较差 。
尽管如 此， 管理 人仍 然认 为目前 持有 的这 批公 司 2012 年经 营业 绩会 超出 市场 预期， 而
且估值 已经 较为 合理 ， 以 2012 年 预期 收益 计算 已经 在 20 倍左 右 ， 而 成长 性基 本都 在 50% 左
右甚至 更高 。虽 然 2012 年 宏观经 济大 环境 会降 低市 场对成 长股 整体 的业 绩增 长预计 。但 随
着募集 资金 项目 的展 开 ， 部分公 司业 绩增 长能 保持 较高的 确定 性甚 至比 预期 更高 。 经 济和 宏
观政策方 面，2012 年， 市 场流动性 逐步好转 ，有利 于股票估 值的提升 。而下 半年开始 ，上
市公司 整体 盈利 也会 逐步 上升 ， 随 着盈 利和 估值 双 重好转 ， 下半 年市 场有 较 大可能 走出 超预
期的上 涨行 情。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现
本基金 在本 报告 期内 净值 增长率 是-7.20% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场 及行业走势 的简 要展望
一季度 ， 由于 各方 面的 利 空因素 影响 ， 市场 仍然 以 调整和 反复 震荡 筑底 为主 ， 管 理人 将
以均衡 配置 换为 主 ， 包 括 中性的 仓位 的和 结构 的均 衡， 并跟 随市 场热 点变 化 灵活操 作 。 但 基
于对现 持有 成长 性股 票的 深刻认 识， 这些 股票 仍然 会占有 较重 要的 位置 。
本基金 将继 续重 点以 个股 投资价 值判 断为 主 ， 更 多 的采取 自下 而上 的投 资策 略。 投资 管
理人将 坚持 价值 投资 的理 念，结 合资 源优 选基 金的 特点， 为投 资者 追求 较高 的收益 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的
鸿阳证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
7
比例（%）
1 权益投 资 1,057,123,056.58 76.38
其中： 股票 1,057,123,056.58 76.38
2 固定收 益投 资 282,587,088.80 20.42
其中： 债券 282,587,088.80 20.42
资产 支持 证券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 35,715,416.43 2.58
6 其他各 项资 产 8,668,285.98 0.63
7 合计 1,384,093,847.79 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
A 农、林 、牧 、渔 业 5,602,886.52 0.41
B 采掘业 24,972,947.92 1.83
C 制造业 376,013,060.08 27.57
C0
食品 、饮 料 2,325,491.70 0.17
C1
纺织 、服 装、 皮毛 32,489,220.05 2.38
C2
木材 、家 具 - -
C3
造纸 、印 刷 - -
C4
石油 、 化 学、 塑 胶、
塑料
33,349,500.00 2.45
C5
电子 58,106,590.67 4.26
C6
金属 、非 金属 20,800,000.00 1.53
鸿阳证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
8
C7
机械 、设 备、 仪表 85,014,155.24 6.23
C8
医药 、生 物制 品 15,032,731.20 1.10
C99
其他 制造 业 128,895,371.22 9.45
D
电力、 煤气 及水 的生 产和
供应业
- -
E 建筑业 164,043,695.47 12.03
F 交通运 输、 仓储 业 56,877,440.00 4.17
G 信息技 术业 243,366,850.57 17.85
H 批发和 零售 贸易 152,620,410.70 11.19
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 26,432,364.12 1.94
L 传播与 文化 产业 7,193,401.20 0.53
M 综合类 - -
合计 1,057,123,056.58 77.52
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601669 中国水 电 40,108,483 164,043,695.47 12.03
2 002549 凯美特 气 4,923,429 128,895,371.22 9.45
3 300229 拓尔思 2,774,960 77,643,380.80 5.69
4 002589 瑞康医 药 2,605,744 67,723,286.56 4.97
5 002638 勤上光 电 2,353,714 63,456,129.44 4.65
6 002023 海特高 新 5,792,000 56,877,440.00 4.17
7 300059 东方财 富 2,313,783 44,378,357.94 3.25
8 300044 赛为智 能 3,420,385 42,241,754.75 3.10
9 600056 中国医 药 2,626,421 41,602,508.64 3.05
鸿阳证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
9
10 002179 中航光 电 2,532,448 41,532,147.20 3.05
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 国家债 券 282,587,088.80 20.72
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 282,587,088.80 20.72
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 010203 02国债 ⑶ 1,627,150 162,959,072.50 11.95
2 010303 03国债 ⑶ 716,740 70,993,097.00 5.21
3 010308 03国债 ⑻ 485,330 48,634,919.30 3.57
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名 的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告 期内 本基 金所 投资的 前十 名证 券的 发行 主体没 有被 监管 部门 立案 调查， 在报 告 编
制日前 一年 内没 有受 到公 开谴责 、处 罚的 情形 。
鸿阳证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
10
5.8.2 本基 金所 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 。
5.8.3 其他 各项 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,660,000.00
2 应收证 券清 算款 3,146,280.94
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,862,005.04
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 8,668,285.98
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例(%)
流通受 限情 况说 明
1 601669 中国水 电 164,043,695.47 12.03 网下新 股流 通受 限
2 002638 勤上光 电 25,072,800.00 1.84 网下新 股流 通受 限
3 600056 中国医 药 41,602,508.64 3.05 长期停 牌
5.8.6 投资 组合 报告 附注 的其他 文字 描述 部分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6
基金管理人运用固 有 资金投资本封闭式基 金情 况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 5,000,000
报告期 期间 买入 总份 额 -
鸿阳证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
11
报告期 期间 卖出 总份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 封闭式 基金 份额 5,000,000
报告期 期末 持有 的封 闭式 基金份 额占 基金 总份 额比
例（% ）
0.25
§7
备查文件目录
7.1 备 查文 件目 录
中国证 监会 批准 鸿阳 证券 投资基 金设 立的 文件 。
《鸿阳 证券 投资 基金 基金 合同》 。
《鸿阳 证券 投资 基金 基金 托管协 议》 。
宝盈基 金管 理有 限公 司批 准成立 批件 、营 业执 照和 公司章 程。
本报告 期内 在中 国证 监会 指定报 纸上 公开 披露 的各 项公告 。
7.2 存 放地 点
基金管 理人 办公 地址 ：广 东省深 圳市 深南 大 道 6008 号特区 报业 大 厦15 层
基金托 管人 办公 地址 ：北 京市西 城区 复兴 门内 大 街28 号 凯晨 世贸 中心 东座 F9
7.3 查 阅方 式
上述备 查文 件文 本存 放在 基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ， 在 办公 时间 内 基金持 有
人可免 费查 阅。
宝盈基金管理 有限 公司
二〇一二年一 月十 九日
