融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第4 季度报 告
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融 通 领先 成 长股 票 型证 券 投资 基 金(LOF)
2011 年第 4 季度 报 告
2011 年 12 月 31 日
基 金 管理 人 ： 融 通 基金 管 理有 限 公司
基 金 托管 人 ： 中 国 建设 银 行股 份 有限 公 司
报告 送出 日 期：2012 年 1 月19 日
融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第4 季度报 告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告中 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2012 年 1 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等 内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 做出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年10 月1 日起 至2011 年 12 月 31 日止。
§2 基金产品概况
基金简 称 融通领 先成 长股 票(LOF)
场内基 金简 称 融通领 先
交易代 码 161610
前端交 易代 码 161610
后端交 易代 码 161660
基金运 作方 式 上市契 约型 开放 式（LOF ）
基金合 同生 效日 2007 年 4 月 30 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,858,458,765.70 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于业 绩能 持续高 速增 长的 上市 公司, 通过
积极主 动的 分散 化投 资策 略,在 严格 控制 风险 的前 提 下实
现基金 资产 的持 续增 长, 为 基金持 有人 获取 长期 稳定 的投
资回报 。
投资策 略
本基金 认为 股价 上升 的主 要推动 力来 自于 企业 盈利 的不
断增长 。在 中国 经济 长期 高速增 长的 大背 景下,许 多 企业
在一定 时期 表现 出较 高的 成长性,但 只有 符合 产业 结 构发
展趋势 ， 同 时在 技术 创新 、 经营 模式 、 品 牌、 渠 道 、 成本
等方面 具有 领先 优势 的企 业,才 能保 持业 绩持 续高 速 成
长, 而 这些 企业 正是 本基 金 重点投 资的 目标 和获 得长 期超
额回报 的基 础。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 % ＋中信 标普 全债 指数 收益 率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 是较 高预 期收 益较 高预期 风险 的产 品， 其预 期 收益
与风险 高于 混合 基金 、债 券基金 与货 币市 场基 金。 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第4 季度报 告
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基金管 理人 融通基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年 10 月1 日 － 2011 年 12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -293,898,147.19
2.本期 利润
-296,636,323.91
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0767
4.期末 基金 资产 净值 2,798,725,617.81
5.期末 基金 份额 净值 0.725
注：1、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 本 报告 所列 示的 基 金业绩 指标 不包 括持 有人 认购或 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 实际
收益水 平要 低于 所列 数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.60% 1.23% -6.78% 1.13% -2.82% 0.10% 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第4 季度报 告
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3.2.2 自基金转型以来基 金份额累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比
较
-60%
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
2 0 0 7 年4 月3 0 日 2 0 0 8 年1 0 月3 0 日 2 0 1 0 年4 月3 0 日 2 0 1 1 年1 0 月3 0 日
融通领先成长股票( L O F ) 基金 业绩比较基准
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任 本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
管文浩
本 基 金 的
基金经 理
2010 年3 月
13 日
- 19
经 济 学 硕 士, 具 有 证 券 从 业 资 格 。
历 任 中 国 国 际 期 货 公 司 高 级 分 析
师、 北 京世 华金 融信 息公 司证券 投
资研究 部门 经理 、 国 泰君 安证券 行
业研究 员、 国信 证券 市场 策略研 究
员、 泰 信基 金管 理有 限公 司投资 管
理部投 资总 监兼 基金 经理 、 鹏华 基
金 管 理 有 限 公 司 基 金 管 理 部 副 总
监兼基 金经 理； 2009 年 3 月加入 融
通基金 管理 有限 公司 ， 历 任研究 部
行业研 究员 。
注：任 职日 期根 据基 金管 理人对 外披 露的 任免 日期 填写； 证券 从业 年限 以 从 事证券 业务 相关
的工作 时间 为计 算标 准。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 及其 他有 关法 律法 规、《 融通 领先
成长股 票型 证券 投资 基金 （LOF） 基金 合同》 的规 定 ， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽 责的原 则管 理和 运用融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第4 季度报 告
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基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ，为 基金 持有 人谋求 最大 利益 ，无 损害 基金持 有人 利益 的行
为，基 金投 资组 合符 合有 关法律 法规 的规 定及 基金 合同的 约定 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执 行情况
本基金 管理 人一 直坚 持公 平对待 旗下 所有 基金 的原 则，并 制定 了相 应的 制度 和流程 ，在 投资
决策和 交易 执行 等各 个环 节保证 公平 交易 原则 的严 格执行 。报 告期 内， 本基 金管理 人严 格执 行了
公平交 易的 原则 和制 度。
4.3.2 本投资组合与其他 投资风格相似的投资 组合 之间的业绩比较
基金名 称 本报告 期基 金份 额净 值增 长率
融通行 业景 气混 合基 金
-11.54%
融通动 力先 锋股 票基 金 -6.33%
融通内 需驱 动股 票基 金 -17.92%
本基金 -9.60%
注： 本 基金 与融 通 内 需驱 动 股票 基金 净值 增长 率的 差异 为 8.32%， 其中-0.34% 来自资 产配 置，
-0.30% 来自 行业 配置 ，10.07%来 自股 票选 择，-1.11% 来自其 他因 素。
4.3.3 异常交易行为的专 项说明
本基金 报告 期内 未发 生异 常交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
四季度 国内 宏观 经济 明显 减速， 通货 膨胀 水平 高位 回落， 国家 宏观 调控 政策 开始转 向， 出台
了一些 新兴 产业 振兴 政策 和微小 企业 扶持 政策 ，央 行着手 放松 货币 ，十 二月 五日降 低了 存款 准备
金率。 国内 方面 ，除 房地 产调控 继续 从紧 之外 ，一 些值得 关注 且可 能带 来长 期影响 的新 因素 开始
动摇市 场信 心：1 、 国 际资 本流向 发生 变化 。 人 民币 汇 率走 弱， 外汇 占款 明显 下降， 资金 开始 流出
中国 ；2 、 中小 市值 公司 估 值下移 。 新股 发行 高市 盈 率受到 各方 面人 士一 致抨 击， 中小 市值 公司 估
值体系 开始 修正 。
国际方 面， 发达 经济 体表 现分化 ，欧 债危 机暂 时没 有大的 波澜 ，但 市场 隐忧 未消， 欧元 汇率
持续走 软； 日本 经济 开始 进入灾 后重 建加 速阶 段， 市场对 其未 来预 期出 现一 定改观 ；美 国经 济一
枝独秀 ，复 苏势 头强 劲， 股市表 现亦 相当 优异 。新 兴经济 体先 后放 松货 币政 策，准 备应 对未 来经
济下滑 。
A 股市 场整 个四 季度 先扬 后抑， 十月 份强 劲反 弹， 但随后 两个 月进 入快 速下 跌状态 ，其 中十融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第4 季度报 告
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二月份 跌幅 较大 ，投 资者 担心明 年一 季度 经济 增速 下滑和 中小 盘股 估值 风险 。
四季度 所有 行业 收益 率均 为负， 其中 金融 服务、 信 息服务 、 公 用事 业、 餐 饮 旅游、 食品 饮料、
房地产 等行 业跌 幅较 小， 有色金 属、 化工 、采 掘、 轻工制 造、 黑色 金属 、综 合等行 业跌 幅较 大。
本季度 本基 金减 持了 医药 、化工 、汽 车、 信息 服务 、电子 元器 件等 行业 个股 ，增持 了银 行、
保险、 地产 、食 品饮 料、 电力、 环保 等行 业个 股， 在保持 股票 仓位 基本 稳定 的情况 下， 适当 提高
了组合 的流 动性 ，组 合中 金融服 务、 食品 饮料 、公 用事业 等行 业贡 献了 较大 的超额 收益 。但 一些
高估值 中小 市值 股票 和部 分周期 性行 业股 票的 快速 下跌对 本基 金净 值带 来一 定冲击 。下 一步 将继
续重点 关注 受益 于通 胀回 落和毛 利率 改善 的公 用事 业、大 众消 费品 和部 分中 游制造 业； 鉴 于 A 股
估值体 系面 临修 正， 注意 回避中 小市 值股 票估 值风 险，增 加大 盘蓝 筹股 持仓 比重。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期基 金份 额净 值增 长率为-9.60%， 同期 业绩 比较基 准收 益率 为-6.78% 。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,434,075,997.52 86.71
其中： 股票
2,434,075,997.52 86.71
2 固定收 益投 资
145,150,000.00 5.17
其中： 债券
145,150,000.00 5.17
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
215,748,476.67 7.69
6 其他资 产
12,168,901.09 0.43
7 合计
2,807,143,375.28
100.00
5.2 报告 期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 34,824,655.52 1.24
B 采掘业 - -
C 制造业 1,265,407,736.51 45.21
C0 食品、 饮料 613,249,153.36 21.91
C1 纺织、 服装 、皮 毛 40,454,556.79 1.45
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - - 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第4 季度报 告
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C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 274,186,386.29 9.80
C5 电子 73,186,440.45 2.61
C6 金属、 非金 属 23,700,000.00 0.85
C7 机械、 设备 、仪 表 192,934,110.40 6.89
C8 医药、 生物 制品 47,697,089.22 1.70
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 53,841,191.22 1.92
E 建筑业 49,080,000.00 1.75
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 157,145,031.71 5.61
H 批发和 零售 贸易 59,243,353.92 2.12
I 金融、 保险 业 564,225,645.08 20.16
J 房地产 业 108,265,862.68 3.87
K 社会服 务业 89,605,721.82 3.20
L 传播与 文化 产业 52,436,799.06 1.87
M 综合类 - -
合计 2,434,075,997.52 86.97
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 600519 贵州茅 台 1,380,673 266,884,090.90 9.54
2 600143 金发科 技 15,143,875 195,810,303.75 7.00
3 000869 张
裕Ａ 1,781,275 192,199,572.50 6.87
4 600036 招商银 行 16,000,000 189,920,000.00 6.79
5 601318 中国平 安 3,999,883 137,755,970.52 4.92
6 600475 华光股 份 9,437,000 122,586,630.00 4.38
7 000858 五 粮 液 2,946,497 96,645,101.60 3.45
8 600000 浦发银 行 10,631,600 90,262,284.00 3.23
9 601166 兴业银 行 6,000,000 75,120,000.00 2.68
10 600016 民生银 行 12,000,000 70,680,000.00 2.53
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 145,150,000.00 5.19
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - - 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第4 季度报 告
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7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 145,150,000.00 5.19
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 1101022 11 央 行票 据 22 1,000,000 96,740,000.00 3.46
2 1101018 11 央 行票 据 18 500,000 48,410,000.00 1.73
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本 基金 投资 的前 十 名证券 的发 行主 体本 期是 否出现 被监 管部 门立 案调 查，或 在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 ：
本基金 投资 的五 粮液 因信 息披露 违法 ， 于2011 年5 月27 日收 到中 国证 监会 的 行政处 罚决 定
书， 根据 处罚 决定 书， 证 监会处 罚如 下 ：1、 对五 粮 液给予 警告 ， 并处 以60 万 元罚款 ；2 、 对 唐桥 、
王国春 给予 警告 ，并 分别 处以 25 万 元罚 款；3 、对 陈林、 郑晚 宾、 彭智 辅给 予警告 ，并 分别 处以
10 万 元罚 款；4 、对 叶伟 泉、刘 中国 、朱 中玉 给予 警告， 并分 别处 以 3 万元 罚款。
根据行 政处 罚决 定书 的内 容及相 关研 究报 告， 本基 金认为 ，五 粮液 信息 披露 违法事 件发 生在
2009 年之 前， 近年 来上市 公司信 息披 露合 法合 规， 证监会 对上 市公 司和 相关 人员的 处罚 不影 响 公
司的正 常经 营。 本基 金投 资五粮 液符 合公 司内 部的 相关投 资决 策程 序。
除此之 外， 报告 期内 本基 金投资 的前 十名 证券 中其 他证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调
查的， 也没 有在 报告 编制 日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 况。
5.8.2
本 基金 投资 的前 十 名股票 未超 出本 基金 合同 规定的 备选 股票 库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,766,044.14
2 应收证 券清 算款 6,864,639.07
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,506,241.17
5 应收申 购款 31,976.71 融通领先成长股票型证券投资基金(LOF)2011 年第4 季度报 告
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6 其他应 收款 -
7 待 摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,168,901.09
5.8.4 报告期末持有的处 于转股期的可转换债 券明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报告期末前十名股 票中存在流通受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,871,321,429.80
本报告 期基 金总 申购 份额 33,418,899.98
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 46,281,564.08
本报告 期基 金拆 分变 动份额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,858,458,765.70
§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
（一） 中国 证监 会《 关于 核准通 宝证 券投 资基 金基 金份额 持有 人大 会决 议的 批复》
（二） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 基金合 同》
（三） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 托管协 议》
（四） 《融 通领 先成 长股 票型证 券投 资基 金（LOF ） 招募说 明书 》及 其更 新
（五） 融通 基金 管理 有限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程
（六） 基金 托管 人中 国建 设银行 股份 有限 公司 业务 资格批 件和 营业 执照
7.2 存放地点
基金管 理人 、基 金托 管人 处、深 圳证 券交 易所 。
7.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 ，或 登陆 本基 金管 理人网 站
http://www.rtfund.com 查询。
融通基金管理有限公司
二〇一 二 年 一月 十九 日
