万家添利分级债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
万家添 利分级债券型证券 投资基金 2011 年第四季 度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国邮政储 蓄银行 有限责任公 司
报告送 出日期：2012 年 1 月19 日
万家添利分级债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
§1
重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行有 限责 任公 司根 据本 基金合 同规 定, 于 2012 年 1 月 16 日复 核了 本报 告
中 的财务指 标 、净值 表现和 投资组合 报告等内 容, 保证 复核内容 不存在虚 假记载 、误导性 陈述或者 重大遗
漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险, 投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产品概况
基金简 称 万家添 利 ；B 类 份额 场内 简称： 万家 利B
基金主 代码 161908
基金运 作方 式 创新型 封闭 式
基金合 同生 效日 2011 年 6 月 2 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,608,305,096.65 份
投资目 标 在严格控制投资风险的基 础上, 追求当期较高收入和 投资总回
报。
投资策 略 本基金在充分研究宏观市 场形势以及微观市场主体 的基础上,
采 取 积 极 主 动 地 投 资 管 理 策 略, 通 过 定 性 与 定 量 分 析, 对 利 率
变化趋 势 、 债 券收 益率 曲 线移动 方向 、 信用 利差 等 影响债 券价
格 的 因 素 进 行 评 估, 对 不 同 投 资 品 种 运 用 不 同 的 投 资 策 略, 并
充分利用市场的非有效性,把握各类套利的机会。在 风险可控
的 前 提 下, 充 分 发 挥 在 封 闭 期 内 基 金 规 模 稳 定 的 优 势, 寻 求 组
合流动 性与 收益 的最 佳配 比,实 现基 金收 益 的 最大 化 。 此 外, 本
基金通过对首次发行(IPO)股票和增发新股的上市公司内在价
值和一级市场申购收益率 的全面分析, 制 定 相 应 的 新股 申 购 策
略,以 获得 较为 安全 的新 股 申购收 益。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数
风险收 益特 征 本基金是债券型证券投资 基金, 属于具有中低风险收 益特征的
基金品种, 其 长 期 平 均 风 险和 预 期 收 益 率 低 于 股 票 基金 、 混 合
基金, 高于 货币 市场 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行 有 限责 任公司
下属两 级基 金的 基金 简称 万家 利A 万家 利B
下属两 级基 金的 交易 代码 161909 150038
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 835,033,685.28 份 773,271,411.37 份
下属两 级基 金的 风险 收益 特征 封闭期内,A 级份额将表现出
低风险、低收益的明显 特 征,
其预期收益和预期风险要低
于普通 的债 券型 基金 份额
封闭期 内,B 级 份额 则表 现 出高
风险 、 高 收益 的显 著特 征, 其预
期收益和预期风险要高于 普通
的债券 型基 金份 额
万家添利分级债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 （2011 年10 月1 日至2011 年12 月 31 日 ）
1. 本期 已实 现收益
28,328,046.54
2. 本期 利润
127,371,463.53
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0558
4. 期末 基金 资产 净值
1,579,608,132.32
5. 期末 基金 份额 净值
0.982
注:1、上 述基金 业绩指标不 包括持 有人交易 基金的各 项费用,计入 费用后 实际收 益水平 要低于所 列数
字。
2 、上表 中本期 已实现收 益指基金 本期利 息收入、 投资收益 、其他 收入( 不含 公允价值 变动收 益)扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
最近三 个月 3.48% 0.35% 3.24% 0.14% 0.24% 0.21%
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
注:本 基金 于2011 年6 月2 日成 立, 根据 基金 合同 规 定,基 金合 同生 效后 六个 月 内为建 仓期 。 建仓 期结 束 时
各项资 产配 置比 例符 合基 金合同 要求,报 告期 末各 项 资产配 置比 例符 合基 金合 同要求 。
3.3 其他指标 万家添利分级债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
其他指 标 报告期 末（2011 年 12 月31 日）
万家 利 A 与 万家 利B 基金 份额配 比 1.07987140:1
期末万 家 利 A 参 考净 值 1.026
期末万 家 利 B 参 考净 值 0.935
万家 利 A 年 收益 率 4.60%
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
邹昱
本基金 基金
经理； 万家
稳健增 利基
金基金 经
理；万 家 货
币基金 基金
经理； 固定
收益部 总监
2011 年6 月2
日
- 5 年
复 旦大 学硕 士, 曾在 南京 银行 股份 有限 公
司从事 固定 收益 研究 。2008 年 4 月进 入
本公司, 从 事 固 定 收 益 投 资 研 究 工 作, 并
担任基 金经 理助 理。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《证 券 投资基 金法 》 、 《证券 投资 基金运 作管 理办 法》 等
法律 、 法 规和 监管部 门的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、 勤勉尽 责 、 安 全高效 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在认
真控制 投资 风险 的基 础上, 为基金 持有 人谋 取最 大利 益,没 有损 害基 金持 有人 利 益的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
本 公 司 严 格 遵 循 公 平 交 易 的 原 则, 在 投 资 管 理 活 动 中 公 平 对 待 不 同 基 金 品 种, 无 直 接 或 间 接 在 不 同 投
资组合 之间 进行 利益 输送 的行为,报 告期 内无 异常 交 易。
公 司根据 中国证 监会发 布的《 证券投资 基金管理 公司公 平交易制 度指导意 见》的 要求, 制订和 完善了
公平交 易内 部控 制制 度, 通 过制度 、 流 程和 技术 手段 保证公 平交 易原 则的 实现 。 同时, 公司 通过 对投 资交 易
行为的 监控 、分 析评 估来 加强对 公平 交易 过程 和结 果的监 督。
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较
在本报 告期,我 公司 没有 和 本基金 投资 风格 相似 的其 他投资 组合 品种 。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明
报告期 内无 异常 交易
4.4 报告期内基金的投资 策略和 运作分析
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策略和 运作 分析
四季度 本基 金净 值大 幅回 升,主 要原 因在 于策 略上 判 断随着 三季 末流 动性 风险 的释放 以及 经济 和通 胀
趋势下 行趋 势确 立, 债券 市 场很可 能迎 来趋 势性 机会, 因此不 但维 持了 之前 的高 比例信 用债 配置,还 在市 场
反弹初 期大 幅增 持了 中高 评级的 中长 期信 用债 。之 后随着 债券 市场 的好 转和 流动性 的改 善, 资产 组合 中 超
跌的交 易所 信用 债出 现大 幅反弹,所 增持 的中 高评 级 的中长 期信 用债 也获 取了 较好收 益。 二者 都对 基金 净
值的上 涨有 较大 贡献 。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩表现 万家添利分级债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
截至报 告期 末, 本基 金份 额 净值 为 0.982 元, 本报 告 期份额 净值 增长 率 为 3.48%, 业绩 比较 基准 收益 率
3.24% 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券市场及行业走势 的简 要展望
四季度 经济 增速 和通 胀均 确立的 下行 的趋 势， 宏观 调控虽 仍维 持稳 健的 基调 ， 但实 际操 作上 已经 开始
关注增 长， 紧缩 政策 已近 尾声， 央行 也 于 11 月末 下 调了一 次准 备金 率。 未来 受制于 房地 产调 控持 续以 及
货币政 策不 会大 幅放 松的 影响 ， 投 资增 速必 将大 幅 回落 ， 同 时外 围经 济受 欧 债危机 的影 响不 确定 性也 较大，
这也会 直接 影响 国内 出口 。总的 来看 短期 内我 国仍 处于去 杠杆 的过 程， 经济 基本面 很难 找到 新的 增 长 点 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 0.00 0.00
其中： 股票 0.00 0.00
2 固定收 益投资 2,813,109,396.40 92.90
其中： 债券 2,813,109,396.40 92.90
资产支 持证 券 0.00 -
3 金融衍 生品 投资 0.00 -
4 买入返 售金 融资 产 40,000,300.00 1.32
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 0.00 -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 104,032,832.49 3.44
6 其他资 产 71,098,611.52 2.35
7 合计 3,028,241,140.41 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 0.00 0.00
2 央行票 据 0.00 0.00
3 金融债 券 306,770,000.00 19.42
其中 ： 政策 性金 融债 21,912,000.00 1.39
4 企业债 券 1,976,931,188.90 125.15
5 企业短 期融 资券 30,063,000.00 1.90
6 中期票 据 347,600,000.00 22.01
7 可转债 151,745,207.50 9.61
8 其他 0.00 0.00 万家添利分级债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
9 合计 2,813,109,396.40 178.09
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 1120005 11 成 都银 行债 1,500,000 144,210,000.00 9.13
2 122928 09 铁 岭债 1,500,000 143,550,000.00 9.09
3 122830 11 沈 国资 1,497,890 138,225,289.20 8.75
4 122893 10 丹 东债 1,392,250 131,038,570.00 8.30
5 0980130 09 伊 城投 债 1,200,000 119,016,000.00 7.53
5.6 报 告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本 报 告 期 内, 本 基 金 投 资 的 前 十 名 证 券 的 发 行 主 体 不 存 在 被 监 管 部 门 立 案 调 查 的, 在 报 告 编 制 日 前
一年内 也不 存在 受到 公开 谴责、 处罚 的情 况。
5.8.2 基金 投资 的前 十名 股票中,不 存在 投资 于超 出 基金合 同规 定备 选股 票库 之外的 股票 。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 500,000.00
2 应收证 券清 算款 0.00
3 应收股 利 0.00
4 应收利 息 70,598,611.52
5 应收申 购款 0.00
6 其他应 收款 0.00
7 待摊费 用 0.00
8 其他 0.00
9 合计 71,098,611.52
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 110003 新钢转 债 53,141,097.00 3.36
2 110013 国投转 债 14,539,500.00 0.92
3 113001 中行转 债 56,748,000.00 3.59
4 125731 美丰转 债 20,680,916.50 1.31
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份 万家添利分级债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
项目 万家 利A 万家 利B
报告期 期初 基金 份额 总额 1,862,346,429.49 773,271,411.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 183,375,371.48 0.00
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 1,210,688,115.69 0.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份
额减少 以“-” 填列 ）
0.00 0.00
报告期 期末 基金 份额 总额 835,033,685.28 773,271,411.37
§7
备查文件目录
7.1 备 查文 件目 录
1、中 国证 监会 批准 万家 添 利分级 债券 型证 券投 资基 金发行 及募 集的 文件 。
2、 《万 家添 利分 级债 券型 证券投 资基 金基 金合 同》 。
3、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
4、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值及 其他 临时 公告 。
5、万 家添 利分 级债 券型 证 券投资 基 金 2011 年 第四 季 度报告 原文 。
6、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。
7.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的办公 场所 ，并 登载 于基 金管理 人网 站：www.wjasset.com
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
万家基 金管 理有 限公 司
2012 年1 月19 日
