浦银安盛价值成长股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
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浦银安盛 价值成 长股票 型证券 投资基 金
2011 年第 4 季度 报告
2011 年 12 月31 日
基 金管 理人： 浦银 安盛基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报告 送 出日期 ： 二 〇一 二年 一月十 八日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 1
月 17 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2
基 金产品 概况
基金简称
浦银安盛价值成长股票
基金主代码
519110
交易代码
519110
基金运作方式
契约型开放式
基金合同生效日
2008年4月16日
报告期末基金份额总额
768,075,330.77份
投资目标
以追求长期资本增值为目的， 通过投资于被市场低估
的具有价值属性或可预期的具有持续成长属性的股
票， 在充分控制风险的前提下， 分享中国经济快速增
长的成果，进而实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金坚持自上而下与自下而上相结合的投资策略，
在投资策略上充分体现 “价值” 和 “成长 ” 的 主导思
想。 在基本面分析的基础上， 结合深入的实地调研和
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估值研究， 对于符合本基金理念的标的股票进行精选
投资。
“价值” 是指甄别公司的核心价值， 通过自下而上的
研究， 以基本面研究为核心， 力求卓有远见地挖掘出
被市场忽视的价值低估型公司。 价值因素主要表现在
相对市场股价比较高的自由现金流、 比较高的每股收
益和净资产。
“成长” 主要表现在可持续性、 可预见性的增长。 寻
找成长型公司重点在于对公司成长性的客观评价和
比较上， 不仅仅需要关注成长的数量， 同时还要关注
成长的质量， 希望上市公司的成长能给上市公司股东
带来实际收益的增长， 而非简单粗放的规模增长。 此
外我们还要关注上市公司成长的可持续性和可预见
性。
业绩比较基准
沪深 300 指数×75%＋中信标普国债指数×25%。
风险收益特征
本基金为主动操作的股票型证券投资基金， 坚持长期
和基于基本面研究的投资理念， 属于证券投资基金中
的高收益、 高风险品种。 一般情形下， 其风险 和收益
均高于货币型基金、 债券型基金和混合型基金。 本基
金力争在科学的风险管理的前提下， 谋求实现基金资
产的安全和增值。
基金管理人
浦银安盛基金管理有限公司
基金托管人
中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位：人民币元
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主要财务指标 报告期(2011年10月1日-2011年12月31日)
1.本期已实现收益 -22,161,318.54
2.本期利润 -43,671,473.58
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0565
4.期末基金资产净值 553,920,394.11
5.期末基金份额净值 0.721
注： 1、 上述基金业绩指标不包括持有人认购、 申购或赎回基金等各项交易费用，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2、本 期已 实现收 益指 基金本 期利 息收入 、投 资收益 、其 他收入 （不 含公允
价值变动收益）扣除相关费用后的余额。
3、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -7.33% 1.44% -6.46% 1.05% -0.87% 0.39%
3.2.2 自 基金 合同 生效以 来基 金累 计份额 净值增 长率 变动 及其与 同期业 绩比 较基
准 收益 率变动 的比 较
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累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 4 月 16 日至 2011 年 12 月 31 日）
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§4
管 理人报 告
4.1 基 金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
蒋建
伟
本基
金基
金经
理
2010-7-21 - 10
蒋建伟先生， 上海财经大学学
士。2001年至2007年在上海东
新国际投资管理有限公司担
任研究员、投资经理助理。
2007 年加盟浦银安盛基金管
理有限公司先后担任行业研
究员， 浦银安盛精致生活灵活
配置混合型证券投资基金及
浦银安盛红利精选股票基金
基金经理助理。2010年7 月起，
担任本基金基金经理。
注：1、此处的“任职日期”指公司确定的聘任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关
规定。
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4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 及其他相关法律法规、
证监会规定和基金合同的约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产， 在严格控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告期内
未有损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期 内， 本基金 管理 人修订 了《 公平交 易管 理规定 》 ， 建立健 全有 效的公
平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。
在具体执行中， 在投资决策流程上， 构建统一的研究平台， 为所有投资组合
公平的提供研究支持。 同时， 在投资决策过程中， 严格遵守公司的各项投资管理
制度和投资授权制度， 保证公募基金及专户业务的独立投资决策机制； 在交易执
行环节上，详细规定了面对多个投资组合的投资指令的交易执行的流程和规定，
以保证投资执行交易过程的公平性； 从事后监控角度上， 一方面是定期对股票交
易情况进行分析，对不同时间窗口（同日，3 日，5 日）发生的不同组合对同一
股票的同向交易及反向交易进行价差分析， 并进行统计显著性的检验， 以确定交
易价差对相关基金的业绩差异的贡献度； 同时对旗下投资组合及其各投资类别的
收益率差异的分析； 另一方面是公司对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执
行情况进行定期检查，并对发现的问题进行及时的报告。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金管理人旗下尚无与本投资组合投资风格相似的其他投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、 法规、 中国证监会和证券交易所颁
布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。 报告期内未发生旗下所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成
交量的 5% 的情形。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
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4 季度， 市场曾出现过一波传媒、 环保和TMT 引领的反弹行情， 但是在对经
济较为悲观的预期下， 市场很快重新回到下降的趋势中。 整个4 季度， 金融、 电
力表现较好， 有色、 建 材、 机械、 券商等强周 期板块表现较差。 本基金在4 季度
前半阶段表现较好，但是由于 12 月份市场的 下跌力度与速度都超出了预期，因
此损失较大。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
报告期内业绩比较基准下跌6.46%，本基金的基金净值下跌7.33％。
§5
投 资组合 报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 479,039,207.49 85.52
其中：股票 479,039,207.49 85.52
2 固定收益投资 9,872,000.00 1.76
其中：债券 9,872,000.00 1.76
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 19,800,149.70 3.53
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 50,168,259.20 8.96
6 其他各项资产 1,267,483.53 0.23
7 合计 560,147,099.92 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值
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比例（％）
A 农、林、牧、渔业 1,814,400.00 0.33
B 采掘业 22,015,159.31 3.97
C 制造业 226,489,760.58 40.89
C0
食品、饮料 39,999,109.66 7.22
C1
纺织、服装、皮毛 - -
C2
木材、家具 - -
C3
造纸、印刷 15,511,507.68 2.80
C4
石油、化学、塑胶、
塑料
8,967,266.96 1.62
C5
电子 32,995,835.28 5.96
C6
金属、非金属 24,851,507.98 4.49
C7
机械、设备、仪表 67,559,940.44 12.20
C8
医药、生物制品 31,979,934.12 5.77
C99
其他制造业 4,624,658.46 0.83
D
电力、煤气及水的生产和供
应业
- -
E 建筑业 30,383.00 0.01
F 交通运输、仓储业 10,467,849.64 1.89
G 信息技术业 87,805,287.96 15.85
H 批发和零售贸易 21,916,206.36 3.96
I 金融、保险业 81,753,332.59 14.76
J 房地产业 - -
K 社会服务业 10,370,000.00 1.87
L 传播与文化产业 6,733,397.51 1.22
M 综合类 9,643,430.54 1.74
合计 479,039,207.49 86.48
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5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 600016 民生银行 4,795,800 28,247,262.00 5.10
2 600199 金种子酒 1,099,970 16,389,553.00 2.96
3 600887 伊利股份 799,958 16,343,141.94 2.95
4 600015 华夏银行 1,200,000 13,476,000.00 2.43
5 000963 华东医药 443,459 11,804,878.58 2.13
6 002474 榕基软件 299,990 11,699,610.00 2.11
7 601601 中国太保 593,932 11,409,433.72 2.06
8 600525 长园集团 1,589,914 11,351,985.96 2.05
9 002368 太极股份 599,886 10,791,949.14 1.95
10 300070 碧水源 250,000 10,370,000.00 1.87
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 9,872,000.00 1.78
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
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8 其他 - -
9 合计 9,872,000.00 1.78
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1180122 11吉利债 100,000 9,872,000.00 1.78
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券
投资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报 告附注
5.8.1 报告期内本 基金 投资的前十名 证券的发 行主体没有被 监管部门 立案调查或
在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资的前十名股票中， 没有超出基金合同规定的备选股票库的范围。
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 963,639.12
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 295,538.08
5 应收申购款 8,306.33
6 其他应收款 -
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7 待摊费用 -
8 其他 0.00
9 合计 1,267,483.53
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限情况。
§6
开 放式基 金份 额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 775,438,724.02
本报告期基金总申购份额 3,173,015.71
减：本报告期基金总赎回份额 10,536,408.96
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 768,075,330.77
§7
备 查文件 目录
7.1 备查文 件目 录
1、
中国证监会批准浦银安盛价值成长股票型证券投资基金设立的文件
2、
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金基金合同
3、
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金招募说明书
4、
浦银安盛价值成长股票型证券投资基金托管协议
5、
基金管理人业务资格批件、营业执照、公司章程
6、
基金托管人业务资格批件和营业执照
7、
本报告期内在中国证监会指定报刊上披露的各项公告
8、
中国证监会要求的其他文件
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7.2 存放地 点
上海市淮海中路 381 号中环广场 38 楼基金管理人办公场所。
7.3 查阅方 式
投资者可登录基金管理人网站 （www.py-axa.com ） 查阅， 或在营业时间内至
基金管理人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人。
客户服务中心电话：400-8828-999 或 021-33079999 。
浦银安盛基 金管 理有 限公司
二〇一二年 一月 十八 日
