鹏 华 普 天 收益 证 券 投 资基 金
2011 年第4 季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 1 月18 日
鹏华普天收益混合 2011 年第 4 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2012 年 1 月 16 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2 基金产品概 况
基金简 称 鹏华普 天收 益混 合
基金主 代码 160603
交易代 码 160603
系列基 金名 称
鹏华普 天系 列基 金
系列其 他子 基金 名称
鹏华普 天债 券 A(160602) ，鹏华 普天 债 券 B(160608)
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 7 月12 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,420,337,922.33 份
投资目 标
以分享 中国 经济 成长 和资 本长期 稳健 增值 为宗 旨， 主
要投资 于连 续现 金分 红股 票及债 券， 通过 组合 投资 ，
在充分 控制 风险 的前 提下 实现基 金财 产的 长期 稳定
增值。
投资策 略
（1） 债券 投资 方法 ：本 基 金债券 投资 的目 的是 降低
组合总 体波 动性 从而 改善 组合风 险构 成。 在债 券的 投
资上， 采取 积极 主动 的投 资策略 ， 不 对持 续期 作限 制。
持续期 、 期 限结 构、 类属 配置以 及个 券选 择的 动态 调
整都将 是我 们获 得超 额收 益的重 要来 源。
（2）股
票投资 方法 ：本 基金 主要 采用积 极管 理的 投资 方式 。
以鹏华 股票 池中 连续 两年 分红股 票以 及三 年内 有两
年分红 记录 的公 司作 为投 资对象 ， 适 当集 中投 资。 所
有重点 投资 股票 必须 经过 基金经 理/ 研究 员的 调研 ，
就企业 经营 、 融 资计 划、 分红能 力、 绝对 价值 、 相 对
价值给 出全 面评 估报 告。
业绩比 较基 准 中信标 普 A 股综 合指 数涨 跌幅 × 70% ＋中 信标 普国 债鹏华普天收益混合 2011 年第 4 季度报告
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指数涨 跌幅 ×25 % ＋ 金融 同 业存款 利率 ×5%
风险收 益特 征
本基金 属平 衡型 证券 投资 基金， 为证 券投 资基 金中 的
中等风 险品 种。 长期 平均 的风险 和预 期收 益低 于成 长
型基金 ，高 于指 数型 基金 、纯债 券基 金和 国债 。
基金管 理人 鹏华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主 要 财务 指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2011 年10 月1 日 － 2011 年12 月31 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -74,774,327.30
2.本期 利润
-327,330,843.92
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0963
4.期末 基金 资产 净值 2,498,452,651.19
5.期末 基金 份额 净值 0.730
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 （例 如， 开放 式 基金的 申购 赎回 费、
基金转 换费 等） ，计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于所 列数字 。
3.2 基 金 净值 表现
3.2.1 本 报 告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -11.73% 1.08% -8.03% 1.03% -3.70% 0.05%
注： 业 绩比 较基 准=中 信标 普 A 股 综合 指数 涨跌 幅 × 7 0% ＋中 信标 普国 债指 数涨 跌幅 × 25% ＋金 融同
业存款 利率 ×5% 。
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3.2.2 自 基 金 合同 生效以 来基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准
收 益率 变动的 比较
注：1 、本 基金 合同 于2003 年7 月 12 日 生效 。
2、截 至建 仓期 结束 ，本 基金的 各项 投资 比例 已达 到基金 合同 中规 定的 各项 比例。
§4 管理人报告
4.1 基 金 经理 （或 基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
张卓
本 基 金 基
金经理
2009 年1 月
17 日
- 7
张卓先 生， 国籍 中国，
管理学 硕士 ， 7 年 证券
从业经 验。2004 年 6
月加盟鹏华基金管理
有限公司从事行业研
究工作，历任行业研
究员、鹏华动力增长
混合型证券投资基金鹏华普天收益混合 2011 年第 4 季度报告
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（LOF ） 基 金 经 理 助
理，2007 年 8 月至
2009 年 1 月 担任 鹏华
优质治理股票型证券
投资基 金 （LOF ） 基金
经理，2009 年 1 月起
至今担任鹏华普天收
益证券投资基金基金
经理，2011 年 1 月起
至今兼任鹏华行业成
长证券投资基金基金
经理。张卓先生具备
基金从业资格。本报
告期内本基金基金经
理未发 生变 动。
注：
1. 任 职日 期和 离任 日期 均指公 司作 出决 定后 正式 对外公 告之 日； 担任 新成 立基金 基金 经理 的，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2. 证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会关 于从 业人 员资 格管理 办法 的相 关规 定。
4.2 管 理 人对 报告 期内本 基金 运 作遵 规守 信情况 的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《证 券投 资基金 法》 及其 他有 关法 律法规 、《 鹏华 普天
系列开 放式 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定。
4.3 公 平 交易 专项 说明
4.3.1 公 平 交 易制 度的执 行情 况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行公 平交 易制 度， 确保不 同投 资组 合在 研究 、交易 、分 配等
各环节 得到 公平 对待 。
4.3.2 本 投 资 组合 与其他 投资 风格相 似的 投资组 合之 间的业 绩比 较
本基金 管理 人旗 下无 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 。
4.3.3 异 常 交 易行 为的专 项说 明
报告期 内， 本基 金未 发生 违法违 规且 对基 金财 产造 成损失 的异 常交 易行 为。
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4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 的说明
4.4.1 报 告 期 内基 金投资 策略 和运作 分析
在本季 度期 间 ， 本 基金 仓 位略有 降低 ， 对于 持仓 的 股票做 了小 幅调 整 ， 减 持 了部分 化工 、IT、
军工类 股票 ，在 结构 上依 然以 IT 、 食品 饮料 类为 主 。
4.4.2 报 告 期 内基 金的业 绩表 现
报告期 内， 本基 金净 值增 长率为-11.73% ，同 期上 证 综指下 跌 6.77% ，深 圳成 指下 跌 13.35% ，
沪深300 指 数下 跌9.13% 。
4.5 管理 人对宏 观经 济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
美国经 济尚 且稳 定 。 欧 债 危机短 期看 有所 缓解 ， 虽 然欧洲 央 行11 月降 息， 但 后继经 济走 势不
容乐观 。
国内宏 观经 济 在4 季 度通 胀下行 趋势 非常 明确 ，但 伴随而 来的 是经 济增 长快 速回落 。短 期市
场对经 济预 期较 为悲 观 ， 担心住 宅房 地产 行业 下滑 超预期 ， 对2012 政 府的 投 资拉动 信心 不足 ， 对
资本外 流也 存在 过度 担忧 。
对于2012 ，一 季度 可能 是经济 最困 难的 时候 ，同 时也是 市场 的观 察期 ，上 述的不 确定 事项
的发展 走势 是决 定股 市走 势的关 键， 本基 金短 期采 取防守 策略 ，坚 持原 有风 格，寻 找业 绩确 定，
增长稳 定的 公司 ，力争 为 持有人 创造 价值 。
§5 投资组合报告
5.1 报 告 期末 基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,648,442,405.85 65.83
其中： 股票
1,648,442,405.85 65.83
2 固定收 益投 资
626,527,290.50 25.02
其中： 债券
626,527,290.50 25.02
资产 支持 证券
- -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计
217,247,563.77 8.68
6 其他资 产
11,863,493.52 0.47
7 合计
2,504,080,753.64
100.00 鹏华普天收益混合 2011 年第 4 季度报告
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5.2 报 告 期末 按行 业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 19,778,719.56 0.79
B 采掘业 43,887,091.04 1.76
C 制造业 1,052,077,977.63 42.11
C0 食品、 饮料 351,948,776.26 14.09
C1 纺织、 服装 、皮 毛 1,791,122.50 0.07
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 234,000.00 0.01
C4 石油、 化学 、塑 胶、 塑料 206,689,284.98 8.27
C5 电子 197,625,254.93 7.91
C6 金属、 非金 属 39,588,483.10 1.58
C7 机械、 设备 、仪 表 141,864,217.81 5.68
C8 医药、 生物 制品 82,272,348.40 3.29
C99 其他制 造业 30,064,489.65 1.20
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 56,665,991.90 2.27
E 建筑业 36,669,430.25 1.47
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 223,085,978.07 8.93
H 批发和 零售 贸易 64,997,967.36 2.60
I 金融、 保险 业 62,273,732.08 2.49
J 房地产 业 38,525,243.70 1.54
K 社会服 务业 49,539,474.26 1.98
L 传播与 文化 产业 - -
M 综合类 940,800.00 0.04
合计 1,648,442,405.85 65.98
5.3 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 769,869 148,815,677.70 5.96
2 600143 金发科 技 10,323,747 133,486,048.71 5.34
3 000858 五 粮 液 3,499,870 114,795,736.00 4.59
4 002001 新 和 成 2,800,000 55,048,000.00 2.20
5 002051 中工国 际 1,965,611 49,454,772.76 1.98
6 600101 明星电 力 5,509,090 49,085,991.90 1.96
7 000527 美的电 器 3,999,999 48,959,987.76 1.96 鹏华普天收益混合 2011 年第 4 季度报告
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8 000561 烽火电 子 7,500,000 47,475,000.00 1.90
9 002129 中环股 份 4,245,000 44,148,000.00 1.77
10 600050 中国联 通 7,810,600 40,927,544.00 1.64
5.4 报 告 期末 按债 券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 102,500,290.50 4.10
2 央行票 据 462,707,000.00 18.52
3 金融债 券 61,320,000.00 2.45
其中： 政策 性金 融债 61,320,000.00 2.45
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 626,527,290.50 25.08
5.5 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1001047
10 央 行票
据47
1,500,000 148,335,000.00 5.94
2 1001032
10 央 行票
据32
1,200,000 118,872,000.00 4.76
3 1001060
10 央 行票
据60
1,000,000 98,760,000.00 3.95
4 1101022
11 央 行票
据22
1,000,000 96,740,000.00 3.87
5 010203 02 国债 ⑶ 693,270 69,430,990.50 2.78
5.6 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 十名 资产支 持证 券投资
明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告 期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 名的前 五名 权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 鹏华普天收益混合 2011 年第 4 季度报告
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5.8 投 资 组合 报告 附注
5.8.1
本报告期内， 本 基金投 资的 前十 名证 券之 一的五 粮液 的发 行主 体宜 宾五粮 液股 份有 限公
司，因 涉及 多个 信息 披露 事项披 露不 及时 并存 在重 大遗漏 等违 规事 件， 曾 于2011 年 5 月 28 日受
到中国 证监 会的 行政 处罚 。本报 告期 内， 五粮 液股 份有限 公司 未再 就该 事项 发布新 公告 。
对该股 票的 投资 决策 程序 的说明 ：本 基金 管理 人长 期跟踪 研究 该股 票， 认为 高端白 酒估 值合 理，
成长确 定且 业绩 有保 证， 该股票 虽受 到行 政处 罚但 长期价 值仍 在。 该证 券的 投资已 执行 内部 严格
的投资 决策 流程 ，符 合法 律法规 和 公 司制 度的 规定 。
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券中 的其 它证 券中 没有发 行主 体被 监管 部门 立案调 查的 、或 在报
告编制 日前 一年 内受 到公 开谴责 、处 罚的 股票 。
5.8.2
报告期内本基 金 投资的 前十 名股 票没 有超 出基金 合同 规定 的备 选股 票库。
5.8.3 其 他 资 产构 成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 958,650.92
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 10,866,772.78
5 应收申 购款 38,069.82
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合 计 11,863,493.52
5.8.4 报 告 期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.8.5 报 告 期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况说 明
1 002051 中工国 际 49,454,772.76 1.98 重大事 项停牌
2 000527 美的电 器 12,240,000.00 0.49 非公开 发行
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5.8.6 投 资 组 合报 告附注 的其 他文字 描述 部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，投 资组合 报告 中数 字分 项之 和与合 计项 之间 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金 份额变动
单位： 份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 3,396,611,944.14
本报告 期基 金总 申购 份额 70,700,822.13
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 46,974,843.94
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 3,420,337,922.33
§7 备查文件目 录
7.1 备 查 文件 目录
（一） 《鹏 华普 天系 列开 放式证 券投 资基 金基 金合 同》；
（二 ）《 鹏华 普天 系列 开 放式证 券 投 资基 金托 管协 议》；
（三 ）《 鹏华 普天 收益 证 券投资 基 金2011 年第 4 季 度报告 》（ 原文 ）。
7.2 存 放 地点
深圳市 福田 区福 华三 路 168 号深 圳国 际商 会中 心第43 层鹏 华基 金管 理有 限公 司。
7.3 查 阅 方式
投资者 可在 基金 管理 人营 业时间 内免 费查 阅， 也可 按工本 费购 买复 印件 ，或 通过本 基金 管理
人网站 （http ：//www.phfund.com.cn ）查 阅。
投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ，可 咨询 本基 金管 理人鹏 华基 金管 理有 限公 司，本 公司 已开 通客
户服务 系统 ，咨 询电 话：4006788999 。
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