鹏 华 丰 盛 稳固 收 益 债 券型 证 券 投 资基 金
2011 年第4 季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 鹏华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告 送 出日期：2012 年 1 月18 日
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§1 重要提 示
基金管理 人的董 事会及 董事 保证本报 告所载 资料不 存在 虚假记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏， 并对
其内容的 真实性 、准确 性和 完整性承 担个别 及连带 责任 。
基金托管 人中国 工商银 行股 份有限公 司根据 本基金 合同 规定，于 2012 年 1 月 16 日 复核了本 报告
中的财务 指标、 净值表 现和 投资组合 报告等 内容， 保证 复核 内容 不存在 虚假记 载、 误导性陈 述或者 重
大遗漏。
基金管理 人承诺 以诚实 信用 、勤勉尽 责的原 则管理 和运 用基金资 产，但 不保证 基金 一定盈利 。
基金的过 往业绩 并不代 表其 未来表现 。投资 有风险 ，投 资者在作 出投资 决策前 应仔 细阅读本 基金
的招募说 明书。
本报告中 财务资 料未经 审计 。
本报告期 自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 鹏华丰盛 债券
基金主代 码 206008
交易代码 206008
基金运作 方式 契约型开 放式
基金合同 生效日 2011 年4 月 25 日
报告期末 基金份 额总额 1,058,668,874.24 份
投资目标 注重风险 控制， 力争获 取超 越存款利 率的绝 对收益 。
投资策略
本基金力 争获取 超越存 款利 率的绝对 收益， 并认为 对风 险的敏感 把握和 精
准控制是 创造绝 对收益 的关 键。 在控 制风险 方面， 本基 金将通过 投资组 合
保险策略 对系统 性风险 进行 管理， 通 过构建 投资组 合对 非系统性 风险进 行
分散， 在 此基础 上， 重 视基 金管理人 自上而 下投资 能力 的发挥， 以追求 超
越基准的 绝对收 益。
业绩比较 基准 三年期银 行定期 存款利 率（ 税后）＋1.6%
风险收益 特征
本基金属 于债券 型基金 ， 其 预期风险 和预期 收益高 于货 币市场基 金， 低 于
混合型基 金、股 票型基 金， 为证券投 资基金 中的中 低风 险品种。
基金管理 人 鹏华基金 管理有 限公司
基金托管 人 中国工商 银行股 份有限 公司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主要财务 指标 报告期（ 2011 年 10 月 1 日 － 2011 年12 月31 日 ） 鹏华丰盛债券 2011 年第 4 季度 报告
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1.本期已实现收 益 2,340,838.99
2.本期利润
37,521,645.25
3.加权平均基金 份额本 期利 润 0.0331
4.期末基金资产 净值 1,059,644,223.29
5.期末基金份额 净值 1.001
注：1 、 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、 投资收 益、 其他 收入 （不含 公允价 值变动收 益） 扣 除相
关费用后 的余额 ，本期 利润 为本期已 实现收 益加上 本期 公允价值 变动收 益。
2 、所述基金业 绩指标 不包 括持有人 认购或 交易基 金的 各项费用 （例如 ，开放 式基 金的申购 赎回费 、
基金转换 费等 ） ，计 入费用 后实际收 益水平 要低于 所列 数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长 率标
准差②
业绩比较 基准收
益率③
业绩比较 基准收
益率标准 差④
①－③ ②－④
过去三个 月 3.20% 0.17% 1.66% 0.02% 1.54% 0.15%
注：业绩 比较基 准= 三年期 银行定期 存款利 率（税 后）+1.6%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 鹏 华丰盛 稳固 收益 债券型证 券投资 基金基 金合 同于 2011 年 4 月 26 日生 效， 截至 报告日 本基金
基金合同 生效未 满一年 。
2 、截至建仓期 结束， 本基 金的各项 投资比 例已达 到基 金合同中 规定的 各项比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基金 的基金 经理期 限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
初冬
本基 金基 金经
理， 固定 收益
部总经理
2011 年4 月 25 日 - 15
初冬女士 ， 国籍 中国， 经 济 学硕
士，15 年证券 从业经 验。 曾 在平
安证券研 究所、 平 安保险 投 资管
理中心等公司从事研究与投资
工作； 2000 年 8 月至今就职 于鹏
华基金管 理有限 公司， 历 任 研究
员、 鹏华普 丰 基金 基金经 理 助理
等职。 现任 鹏华基 金管理 有 限公鹏华丰盛债券 2011 年第 4 季度 报告
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司社保基金组合投资经理及鹏
华货币市场证券投资基金基金
经理， 投 资决策 委员会 成员 ， 固
定收益部 总经理 ，2011 年 4 月
25 日 起 兼 任 鹏 华 丰 盛 稳 固 收 益
债券型证 券投资 基金基 金经 理。
初冬女士 具备基 金从业 资格 。 本
报告期内本基金基金经理未发
生变动。
注：1. 任职日期 和离任 日 期均指公 司作出 决定后 正式 对外公告 之日 ； 担任 新成立 基金基金 经理的 ， 任
职日期为 基金合 同生效 日。
2. 证券从业的含义遵 从行 业协会关 于从业 人员资 格管 理办法的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报告 期内， 基金管 理人 不存在损 害基金 份额持 有人 利益的行 为。基 金管理 人勤 勉尽责地 为基
金份额持 有人谋 求利益 ，严 格遵守了 《证券 投资基 金法 》及其他 有关法 律法规 、基 金合同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期内 ，本基 金管理 人严 格执行公 平交易 制度， 确保 不同投资 组合在 研究、 交易 、分配等 各环
节得到公 平对待 。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本基金管 理人旗 下无其 他投 资风格相 似的投 资组合 。固 定收益类 公募基 金中， 鹏华 普天债券 、鹏
华丰收债 券、鹏 华信用 增利 债券、鹏 华丰润 债券、 鹏华 丰盛债券 、鹏华 丰泽分 级债 券同属于 债券型 基
金，但 六 者在投 资范围 等方 面存在明 显差异 ，造成 业绩 差异。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期内 ，本基 金未发 生违 法违规且 对基金 财产造 成损 失的异常 交易行 为。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年四季度债券市场 收益 率大幅下 降。与 上季度 末相 比，中债 总财富 指数上 升 4.04% 。从收益
率曲线结 构来看 ，债券 收益 率曲线趋 于平坦 化，尤 其是 1-5 年期的中短端， 平坦化 形态非常 明显； 从
各类属的 表现来 看，国 债金 融债及高 等级信 用债均 表现 良好，低 评级信 用债的 供给 压力 持续 较大， 且
信用风险 事件时 有发生 ， 因 而收益率 下降并 不明显 。 权 益市场方 面，本季度 沪深 300 指数下跌9.13%。 鹏华丰盛债券 2011 年第 4 季度 报告
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本季度债 券收益 率下降 主要 推动因素 来自于 两方面 ：一 方面是欧 债危机 愈演愈 烈， 至今没有 找出
较好的解 决方案 ；同时 国内 经济减速 趋势愈 发明确 、通 货膨胀水 平也自 高位回 落； 另一方面 市场预 期
货币政策 紧缩周 期结束 ，未 来有放松 可能。 本季度 央行 下调准备 金 0.5 个百分点， 但由于临 近年末 ，
市场资金 宽松程 度有限 。
本季度我 们对权 益类市 场较 为谨慎， 对债券 市场谨 慎乐 观，因此 对股票 及转债 的配 置较低， 纯债
品种是基 金的配 置重点 ，并 且以中高 等级信 用债及 金融 债为主， 久期处 于适中 水平 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本季度基 金份额 净值增 长率 为 3.20%，基准净值增长率 为 1.66% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望下季 度，我 们认为 美国 经济将处 于缓慢 复苏过 程中 。欧洲仍 会受主 权债务 危机 的困扰。 欧洲
国家目前 正陷入 财政紧 缩与 经济增长 的两难 境地， 债务 危机将长 时间持 续阻碍 经济 的增长， 是否会 进
一步恶化 值得观 察。另 外， 商业银行 由于持 有大量 的问 题国债可 能面临 较大的 资产 减值压力 ，有可 能
要对自身 的资产 负债情 况进 行重新平 衡，从 而影响 贷款 供给。国 内方面 ，受 经 济增 速回落、 通胀水 平
下行的影 响，货 币政策 可能 会出现一 定程度 的调整 ，但 考虑到目 前的整 体经济 形势 ，预期政 策有较 快
及较大幅 度的放 松还为 时过 早。
债券市场 方面， 经 过 2011 年四季度 的快速 上涨后，2012 年一季度的市 场行情 很可 能会相对 平缓 。
经济基本 面和政 策方向 仍将 对债券市 场形成 支撑， 但收 益率继续 下降的 空间和 速度 更依赖于 未来货 币
政策的实 际宽松 程度。 权益 市场方面 ，我们 仍认为 目前 股市估值 整体上 处于基 本合 理的区间 ，不存 在
系统性低 估。股 市难以 出现 系统性机 会，但 部分板 块和 公司可能 存在结 构性机 会。
基于以上 判断， 我们将 在下 季度保持 对权益 类市场 谨慎 参与的态 度；在 债券配 置方 面，将坚 持中
性久期； 在类属 配置上 ，以 中高评级 信用债 及金融 债为 主，同时 将密切 跟踪市 场的 变化，适 时调整 各
类资产的 投资比 重，争 取为 投资者带 来更好 的回报 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（元 ） 占基金总 资产的 比例（% ）
1 权益投资 12,236,608.22 1.03
其中：股 票
12,236,608.22 1.03
2 固定收益 投资
1,094,974,364.50 91.75
其中：债 券
1,094,974,364.50 91.75
资产支持证券
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3 金融衍生 品投资 - -
4 买入返售 金融资 产
- -
其中： 买断 式回购 的买入 返 售金融资 产
- -
5 银行存款 和结算 备付金 合计
30,570,528.33 2.56
6 其他资产
55,654,790.15 4.66
7 合计
1,193,436,291.20
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例(%)
A 农、林、 牧、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、饮 料 - -
C1 纺织、服 装、皮 毛 - -
C2 木材、家 具 - -
C3 造纸、印 刷 - -
C4 石油、化 学、塑 胶、塑 料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非 金属 - -
C7 机械、设 备、仪 表 - -
C8 医药、生 物制品 - -
C99 其他制造 业 - -
D 电力、煤 气及水 的生产 和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输 、仓储 业 - -
G 信息技术 业 - -
H 批发和零 售贸易 - -
I 金融、保 险业 3,899,180.22 0.37
J 房地产业 - -
K 社会服务 业 - -
L 传播与文 化产业 8,337,428.00 0.79
M 综合类 - -
合计 12,236,608.22 1.15
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股 ） 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 601928 凤凰传媒 997,300 8,337,428.00 0.79
2 601336 新华保险 139,906 3,899,180.22 0.37
注：以上 股票明 细为本 基金 本报告期 末持有 的全部 股票 。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 国家债券 38,851,189.50 3.67
2 央行票据 - -
3 金融债券 162,371,000.00 15.32
其中：政 策性金 融债 162,371,000.00 15.32
4 企业债券 887,519,575.00 83.76
5 企业短期 融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 6,232,600.00 0.59
8 其他 - -
9 合计 1,094,974,364.50 103.33
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张 ） 公允价值 （元） 占基金资 产净值 比例（ ％）
1 122067 11 南钢债 859,810 84,261,380.00 7.95
2 126011 08 石化债 862,630 79,646,627.90 7.52
3 1180099 11 诸城开投债 800,000 76,936,000.00 7.26
4 110218 11 国开 18 700,000 70,917,000.00 6.69
5 122033 09 富力债 580,350 58,168,480.50 5.49
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金本 报告期 末未持 有资 产支持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本 报告期 末未持 有权 证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1
报告期内本 基金投 资的前 十名证券 中没有 发行主 体被 监管部门 立案调 查 的、 或在 报告编制 日前
一年内受 到公开 谴责、 处罚 的股票。
5.8.2 报告期内 本基金 投资的 前十 名股票没 有超出 基金合 同规 定的备选 股票库 。
5.8.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证 金 12,733.44
2 应收证券 清算款 26,554,474.77
3 应收股利 -
4 应收利息 29,086,581.94
5 应收申购 款 1,000.00
6 其他应收 款 -
7 待摊费用 - 鹏华丰盛债券 2011 年第 4 季度 报告
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8 其他 -
9 合计 55,654,790.15
5.8.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113001 中行转债 4,729,000.00 0.45
2 110015 石化转债 1,005,100.00 0.09
3 110003 新钢转债 498,500.00 0.05
5.8.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代码 股票名称 流通受限 部分的 公允价 值( 元)
占基金资 产净
值比例（% ）
流通受限 情况说 明
1 601928 凤凰传媒 8,337,428.00 0.79 新股锁定
2 601336 新华保险 3,899,180.22 0.37 新股锁定
5.8.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四舍 五入的 原因， 投资 组合报告 中数字 分项之 和与 合计项之 间可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期 初基 金份 额总 额 1,229,058,146.59
本报告 期基 金总 申购 份额 180,284,829.42
减: 本 报告 期基 金总 赎回 份 额 350,674,101.77
本报告 期基 金拆 分变 动份 额 -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 1,058,668,874.24
§7 备查文 件目录
7.1 备 查文 件目录
( 一) 《鹏华丰盛 稳固收 益债 券型证券 投资基 金基 金 合同 》；
( 二) 《鹏华丰盛 稳固收 益债 券型证券 投资基 金托管 协议 》；
( 三) 《鹏华丰盛 稳固收 益债 券型证券 投资基 金 2011 年第 4 季度报告》 （原文 ）。
7.2 存 放地 点
深圳市福 田区福 华三路 168 号深圳国 际商会 中心 43 层鹏华基金 管理有 限公司 。
7.3 查 阅方 式
投资者可 在基金 管理人 营业 时间内免 费查阅 ，也可 按工 本费购买 复印件 ，或通 过本 基金管理 人网鹏华丰盛债券 2011 年第 4 季度 报告
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站（http ：//www.phfund.com.cn ）查阅。
投资者对 本报告 书如有 疑问 ，可咨询 本基金 管理人 鹏华 基金管理 有限公 司，本 公司 已开通客 户服
务系统， 咨询电 话：4006788999 。
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