新华灵活主题股票型证券投资基金 2 0 1 1 年第 4 季度报告
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新 华灵 活主 题股 票型 证券 投资 基金
2 0 11 年 第 4 季 度报 告
2 01 1 年 1 2 月 3 1 日
基金管理人：新华基金管理有限公司
基金托管人：中信银行股份有限公司
报告送出日期： 二〇一二年一月十八日新华灵活主题股票型证券投资基金 2 0 1 1 年第 4 季度报告
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§1 1 1 1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2012 年 1 月 16
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产 ， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 201 1 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 2 2 2 基金产品概况
基金简称 新华灵活主题股票
基金主代码 519099
交易代码 519099
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2011年7月13日
报告期末基金份额总额 235,932,556.18份
投资目标
以主题投资为核心，前瞻性挖掘市场的长期主题趋
势， 动态把握市场阶段性的主题转换， 并精选获益程
度高的主题个股进行投资， 在风险可控的前提下追求
基金资产净值的持续、稳定增长。
投资策略
本基金以战略性与战术性资产配置策略为指导， 围绕
市场的长期性和阶段性投资主题进行动态配置， 并精
选获益程度最高的主题个股群进行重点投资。新华灵活主题股票型证券投资基金 2 0 1 1 年第 4 季度报告
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业绩比较基准
80%×沪深300指数收益率 + 20%×上证国债指数收
益率
风险收益特征
本基金为股票型基金， 属于证券投资基金中的较高预
期风险收益品种，预期风险和收益均高于混合型基
金、债券型基金和货币市场基金。
基金管理人 新华基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
§3 3 3 3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 3.1 3.1 3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期( 2011 年 10月1日- 2011 年12月31日)
1.本期已实现收益 - 20,744,163.02
2. 本期利润 - 20,126,670.20
3.加权平均基金份额本期利润 - 0.0796
4. 期末基金资产净值 191,354,216.82
5.期末基金份额净值 0.811
注：1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额 ， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金
申购费赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金于 2011 年 7 月 13 日基金合同生效。
3.2 3.2 3.2 3.2 基金净值表现
3.2.1 3.2.1 3.2.1 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较新华灵活主题股票型证券投资基金 2 0 1 1 年第 4 季度报告
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阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
① - ③ ② - ④
过去三个月 - 9.18% 1.39% - 7.05% 1.12% - 2.13% 0.27%
3.2.2 3.2.2 3.2.2 3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 份 额 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基
准收益率变动的比较
新华灵活主题股票型证券投资基金
累计份额净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（ 201 1 年 7 月 13 日至 201 1 年 12 月 31 日）
注： 1 、 本基金自 201 1 年 7 月 13 日成立， 至 201 1 年 12 月 31 日披露日未满一年；
2 、本基金建仓期为 6 个月，本报告期，本基金处于建仓期。
§4 4 4 4 管理人报告
4.1 4.1 4.1 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介新华灵活主题股票型证券投资基金 2 0 1 1 年第 4 季度报告
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姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李昱
本基
金基
金经
理 ； 新
华钻
石品
质企
业股
票型
证券
投资
基金
基金
经理
2011- 714
管 理 学 硕 士 ， 14 年 证 券 从 业
经验。 历任广发证券股份有限
公司环市东营业部大户主管 ，
广 发 证 券 股 份 有 限 公 司 资 产
管理部投资经理。 李昱女士于
2010 年 3 月 加 入 新 华 基 金 管
理有限公司， 任专户管理部负
责人。 现任新华灵活主题股票
型证券投资基金基金经理， 新
华 钻 石 品 质 企 业 股 票 型 证 券
投资基金基金经理。
4.2 4.2 4.2 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期， 新华基金管理有限公司作为新华灵活主题股票型证券投资基金的
管理人按照 《中华人民共和国证券投资基金法 》 、 《新华灵活主题股票型证券投资
基金基金合同》 以及其它有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 运作整
体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。
4.3 4.3 4.3 4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根 据 中 国 证 监 会 颁 布 的 《 证 券 投 资 基 金 管 理 公 司 公 平 交 易 制 度 指 导 意 见 》
（ 201 1 年 修 订 ） ， 公 司 制 定 了 《 新 华 基 金 管 理 有 限 公 司 公 平 交 易 管 理 制 度 》 。 制
度的范围包括境内上市股票、 债券的一级市场申购 、 二级市场交易等所有投资管
理活动， 同时包括授权 、 研究分析 、 投资决策、 交易执行等投资管理活动相关的
各个环节。
场内交易， 投资指令统一由中央交易室下达 ， 并且启动交易系统公平交易模新华灵活主题股票型证券投资基金 2 0 1 1 年第 4 季度报告
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块。 根据公司制度 ， 严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易 ， 严格控制不
同投资组合之间的同日反向交易。
场外交易中，对于部分债券一级市场申购、非公开发行股票申购等交易 ， 中
央交易室根据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配 。 如有异
议， 由中央交易室报投资总监、 督察长 、 金融工程部和监察稽核部， 再次进行审
核并确定最终分配结果。如果督察长认为有必要，可以召开风险管理委员会， 对
公平交易的结果进行评估和审议。 对于银行间市场交易、 固定收益平台、 交易所
大宗交易， 投资组合经理以该投资组合的名义向中央交易室下达投资指令， 中央
交易室向银行间市场或交易对手询价、 成交确认， 并根据 “时间优先、 价格优先”
的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人未管理与本基金风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期， 公司对不同组合不同时间段的同向交易价差进行了溢价率样本的
采 集 ， 通 过 平 均 溢 价 率 、 买 入 / 卖 出 溢 价 率 以 及 利 益 输 送 金 额 等 多 个 层 面 来 判 断
不同投资组合之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况 ， 未发现
重大异常情况， 且不存在报告期内所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向
交易成交较少的单边成交量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 4.4 4.4 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾上个报告期的操作， 应该说对于经济持续寻底和偏紧的货币供应格局的
压力估计过于乐观， 三季度确如所料行情出现了一小波反弹 ， 但随即大盘出现了
破位下行的走势。 但整体而言 ， 应该说宏观经济面仍然符合我们的预期， 仍然坚
持无需过度恐慌的观点。 随着扩张性宏观经济政策的陆续出台， 经济的最坏时期
即将过去。 目前的持续下跌基本已经反映了对经济放缓的预期 。 因此， 随着时间
的推移，市场会在超跌中确认底部，开始回暖。
对于 2012 年一季度的行情，总体看法是预计上证指数以箱体震荡为主，存
在结构性投资机会。 操作上稳中求进 ， 寻找符合经济转型的成长股以及周期性估新华灵活主题股票型证券投资基金 2 0 1 1 年第 4 季度报告
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值修复带来的投资机会， 同时配置部分和宏观经济增速放缓联系较弱的消费类品
种作为防御。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日，本基金份额净值为 0.811 元，本报告期份额净值
增长率为-9.18%，同期比较基准的增长率为 -7.05%。
§5 5 5 5 投资组合报告
5.1 5.1 5.1 5.1 报告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（ % ）
1 权益投资 158,559,051.88 81.26
其中：股票 158,559,051.88 81.26
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返
售金融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计 35,794,242.95 18.34
6 其他各项资产 783,994.78 0.40
7 合计 195,137,289.61 100.00
5.2 5.2 5.2 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）新华灵活主题股票型证券投资基金 2 0 1 1 年第 4 季度报告
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A 农、林、牧、渔业 8,850,958.00 4.63
B 采掘业 140,000.00 0.07
C 制造业 100,540,590.88 52.54
C 0 食品、饮料 22,968,017.76 12.00
C 1
纺织、服装、皮
毛
5,512,802.40 2.88
C 2 木材、家具 - -
C 3 造纸、印刷 - -
C 4
石油、化学、塑
胶、塑料
13,978,281.00 7.30
C 5 电子 17,138,250.00 8.96
C 6 金属、非金属 8,462,900.00 4.42
C 7
机械、设备、仪
表
22,373,406.82 11.69
C 8 医药、生物制品 10,106,932.90 5.28
C 99 其他制造业 - -
D
电力、煤气及水的生产
和供应业
2,701,700.00 1.41
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 12,944,653.00 6.76
H 批发和零售贸易 7,207,400.00 3.77
I 金融、保险业 21,500,000.00 11.24
J 房地产业 4,673,750.00 2.44
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -新华灵活主题股票型证券投资基金 2 0 1 1 年第 4 季度报告
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合计 158,559,051.88 82.86
5.3 5.3 5.3 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 ( 元 )
占基金资产
净值比例
（％）
1 600016 民生银行 1,600,000 9,424,000.00 4.92
2 300216 千山药机 253,062 9,107,701.38 4.76
3 000799 酒 鬼 酒 381,176 8,961,447.76 4.68
4 002241 歌尔声学 343,300 8,239,200.00 4.31
5 002474 榕基软件 196,437 7,661,043.00 4.00
6 600702 沱牌舍得 435,000 7,234,050.00 3.78
7 600557 康缘药业 429,990 6,325,152.90 3.31
8 600036 招商银行 500,000 5,935,000.00 3.10
9 300072 三聚环保 334,900 5,154,111.00 2.69
10 002503 搜于特 150,000 4,647,000.00 2.43
5.4 5.4 5.4 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 5.5 5.5 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 5.6 5.6 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 5.7 5.7 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细新华灵活主题股票型证券投资基金 2 0 1 1 年第 4 季度报告
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本基金本报告期末未持有权证。
5.8 5.8 5.8 5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期，本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案
调查，或在报告编制前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本报告期，本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库
5.8.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 732,820.77
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 7,981.59
5 应收申购款 788.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 42,404.24
8 其他 -
9 合计 783,994.78
5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计之间可能存在尾差。
§ 6 6 6 6 开放式基金份额变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 271,025,271.80新华灵活主题股票型证券投资基金 2 0 1 1 年第 4 季度报告
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本报告期基金总申购份额 2,870,092.94
减：本报告期基金总赎回份额 37,962,808.56
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 235,932,556.18
§ 7 7 7 7 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内未有影响投资者决策的其他重要信息。
§ 8 8 8 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
（一）中国证监会批准新华灵活主题股票型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华灵活主题股票型证券投资基金之法律意见书
（三） 《新华灵活主题股票型证券投资基金托管协议》
（四） 《新华灵活主题股票型证券投资基金基金合同》
（五） 《新华基金管理有限公司开放式基金业务规则》
（六） 《新华灵活主题股票型证券投资基金招募说明书》
（七） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（八） 基金托管人业务资格批件及营业执照
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人住所。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间内免费查阅， 也可按工本费购买复印件 ， 或通过本基金
管理人网站查阅。
新华基金管理有限公司
二〇一二年一月十八日
