信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
信诚三 得益债券型证券投 资基金 2011 年第四 季度报告
2011 年12 月31 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 1 月18 日
信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
§1
重要提示
基 金管理 人的董 事会及董事 保证本 报告所载 资料不存 在虚假 记载、误 导性陈述 或重大 遗漏, 并对其 内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于 2012 年 1 月 12 日 复核 了本 报告 中的
财务指 标、 净值 表现 和投 资组 合 报告 等内 容, 保证 复 核内容 不存 在虚 假记 载、 误导性 陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基 金的过 往业绩 并不代表其 未来表 现。投资 有风险,投 资者在 作出投资 决策前应 仔细阅 读本基金 的招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2011 年10 月1 日起 至 12 月 31 日 止。
§2
基金产品概况
基金简 称 信诚三 得益 债券
基金主 代码 550004
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 9 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额
68,011,000.90 份
投资目 标 本 基 金 在 保 证 基 金 资 产 的 较 高 流 动 性 和 稳 定 性 基 础 上, 严格控
制风险, 同 时 通 过 主 动 管 理, 追 求 超 越 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收
益率。
投资策 略 1.债券 类资 产的 投资 策略
本基金将采取自上而下、积极投资和控制风险的债券投资策
略, 在 战 略 配 置 上, 主要通过对收益率的预 期, 进 行 有 效 的 久 期
管理, 实现 债券 的整 体配 置;在战 术配 置上 采取 跨市 场 套利、 收
益 率 曲 线 策 略 和 信 用 利 差 策 略 等 对 个 券 进 行 选 择, 在 严 格 控 制
固 定 收 益 品 种 的 流 动 性 和 信 用 等 风 险 的 基 础 上, 获 取 超 额 收
益。对 于可 转债 的投 资采 用公司 分析 法和 价值 分析 。
2.新股 申购 策略
本 基 金 将 结 合 市 场 的 资 金 状 况 预 测 拟 发 行 上 市 的 新 股( 或增发
新股) 的申购中签率, 考察它们的内在价值 以及上市溢价可能,
判断新 股申 购收 益率,制 定 申购策 略和 卖出 策略 。
3.二级 市场 股票 投资 策略
本 基 金 股 票 投 资 将 注 重 基 本 面 研 究, 选 择 流 动 性 好 、 估 值 水 平
较 低 、 具 有 中 长 期 投 资 价 值 的 个 股 进 行 投 资 。 同 时 分 散 个 股,
构建组 合, 以避 免单 一股 票 的特定 风险 。
4.衍生 金融 工具 投资 策略
本基金对衍生金融工具的投资主要以对冲投资风险或无风险
套 利 为 主 要 目 的 。 基 金 将 在 有 效 进 行 风 险 管 理 的 前 提 下, 通过
对 标 的 证 券 的 研 究, 结 合 衍 生 工 具 定 价 模 型预估衍生工具价 值
或风险 对冲 比例,谨 慎投 资 。
业绩比 较基 准 80%× 中 信 标 普 全 债 指 数 收 益 率 +20 %× 一 年 期 银 行 定 期 存 款 税
后收益 率
风险收 益特 征 本 基 金 为 债 券 型 基 金, 属 于 证 券 投 资 基 金 中 的 低 风 险 品 种, 其信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
预 期 风 险 与 收 益 高 于 货 币 市 场 基 金, 低 于 混 合 型 基 金 和 股 票 型
基金。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属两 级基 金的 基金 简称 信诚三 得益 债 券 A 信诚三 得益 债 券 B
下属两 级基 金的 交易 代码 550004 550005
报告期 末下 属两 级基 金的 份额总 额 39,541,976.01 份 28,469,024.89 份
§3
主要财务指标和基 金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
信诚三 得益 债 券A 报告 期(2011 年
10 月1 日至 2011 年12 月31 日)
信诚三 得益 债 券B 报告 期(2011 年
10 月1 日至 2011 年12 月31 日)
1. 本期 已实 现收 益 -227,512.58 -182,136.66
2. 本期 利润 140,297.93 36,136.64
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0034 0.0012
4. 期末 基金 资产 净值 38,148,401.37 27,271,336.66
5. 期末 基金 份额 净值 0.965 0.958
注:1、上 述基金 业绩指标不 包括持 有人认购 或交易基 金的各 项费用,计入 费用后 实际收 益水平要 低于
所列数 字。
2 、 本 期已 实现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期 基金份额 净值增长率及其与同 期业 绩比较基准收益率的 比较
信诚三 得益 债 券 A
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较 基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
2011 年第4 季度 0.21% 0.22% 2.35% 0.06% -2.14% 0.16%
信诚三 得益 债 券 B
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②- ④
2011 年第4 季度 0.10% 0.21% 2.35% 0.06% -2.25% 0.15%
3.2.2 自基金合同生效以 来 基金累计净值增长 率变 动及其与同期业绩比 较基 准收益率变动的比较
信诚三 得益 债 券 A 信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
信诚三 得益 债券 B
注:本 基金 建仓 期自2008 年9 月27 日至2009 年3 月26 日, 建仓 期结 束时 资 产配置 比例 符合 本基 金基
金合同 规定 。
§4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王国强
本基金 基
金经理
2008 年9 月
27 日
- 12
浙 江大 学管 理学 硕士,曾 任职 于浙 江国 际
信托投 资公 司投 行业 务部、 健桥证 券股 份
有限公 司债 券业 务部、 银河 基金管 理有 限
公 司机 构理 财部,长 期从 事固 定收 益证 券信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
分 析和 研究,精 于固 定收 益证 券及 其衍 生
品 定 价 、 信 用 产 品 的 风 险 分 析 等 。2006
年 8 月 加盟 信诚 基金 管理 有限公 司, 担任
固定收 益分 析师 。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金运作遵规守信情 况的 说明
在 本报告 期内, 本基金 管理人 严格按 照《证券 投资基金 法》和 其他相关 法律法规 的规定 以及《信 诚三
得 益债券型 证券投资 基金基 金合同 》 、 《 信诚三得 益债 券型证券 投资基金 招募说 明书》的 约定, 本着诚实信
用 、勤勉尽 职的原则 管理和 运用 基金 财产。本 基金管 理人通过 不断完善 法人治 理结构和 内部控制 制度, 加
强内部 管理,规 范基 金运 作 。本报 告期 内, 基金 运作 合 法合规,没 有发 生损 害基 金 份额持 有人 利益 的行 为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行情况
针 对中国 证监会 颁布的《证 券投资 基金管理 公司公平 交易制 度指导意 见》,公司 采取了 一系列行 动来
落实指 导意 见中 的各 项要 求。 明 确了 各部 门在 公平 交易执 行中 的具 体责 任, 在 日常交 易中,严 格按 照 《证 券
投资基 金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》 的 有关 规定对 本基 金的 日常 交易 行为进 行监 控。 对于 交易 所公
开 竞价交易, 在恒 生交易系统 中执行公 平交易程 序,确保 不同基金 在买卖同 一证券 时,按 照时间优 先、比 例
分配的 原则 在各 基金 间公 平分配 交易 量。 对于 场外 交易, 通过 业务 流程 的人 为 控制执 行公 平交 易程 序。
4.3.2 本投 资组 合与 其他 投资风 格相 似的 投资 组合 之间的 业绩 比较
本基金 管理 人旗 下无 与本 基金投 资风 格相 似的 其他 投资组 合。
4.3.3 异常 交易 行为 的专 项说明
本报告 期内 无异 常交 易行 为。
4.4 报告期内基金的投资 策略和运作分析
四季度,经 济增 长延 续放 缓 趋势, 投资、 出口 增长 均呈 回落态 势, 消费 增长 平稳, 通胀高 位回 落。 美国 就
业增长 有所 改善,消 费缓 慢 回升, 但回 升基 础不 够牢 固,核心 资本 支出 回落, 显示 就业回 升后 劲不 足 。 欧 洲 经
济有衰 退风 险, 欧元 区主 权 债务危 机尚 无根 本解 决之 道,欧 元区 国家 财政 紧缩 和 高企的 融资 成本,抑 制经 济
增长。 受此 诸多 因素 影响, 出口下 行风 险增 大。 全球 经济增 长放 缓背 景下,大 宗 商品价 格持 续下 行, 非食 品
价格因 之涨 幅回 落, 同时 食 品价格 持续 回落,消 费物 价 下行趋 势形 成。 四季 度央 行货币 政策 微调,法 定存 款
准备金 率下 调一 次 至20.5%, 但仍 居高 位,一 年期 存贷 款利率 维持 不变,一 年期 央 票发行 利率 下 调9 个 基点 至
3.49%, 引导 到市 场利 率下 行。 货币 供应 尚无 扩张 迹 象,11 月末M2 同比 延续 下 行趋势,仅 增长12.7%, 远 低于
16% 的 目标 水平。11 月 信贷 同比增 长 15.6%,1-11 月 新 增信 贷 6.8 万亿 元, 同比 少 增6026 亿 元。 受 经济 增长
下行以 及货 币政 策仍 显偏 紧的影 响, 四季 度权 益市 场 跌幅较 大 。 债市 收益 率下 行,10 年 期中 长期 端利 率下 行
43 个 基点 至3.43%, 中信 标 普全债 指数 上 涨 2.7% 。
四季度,本 基金 在债 券投 资 方面, 重点 配置 公司 债,无 城投类 债以 及房 地产 企业 债, 组 合久 期维 持在 接
近基准 的水 平。 受本 基金 规模掣肘, 鲜有 参与 国债、 金融债 等银 行间 利率 品种 的投资, 未 能分 享到 银行 间 市
场利率 下行 的投 资机 会, 故 收益未 能达 到本 基金 基准 水平 。 四 季度 对权 益类 投 资较为 谨慎,可 转债 和股 票 维
持较低 持仓 。
预计2012 年物 价将 继续 下 行,受 出口 下行 影响 经济 增 长放缓,宏 观调 控从 控通 胀 转向保 增长,货 币供 应
将有所 改善,债 市投 资收 益 趋于回 升, 信用 债投 资收 益 将更为 突出,本 基金 将继 续 重点投 资信 用债 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现 信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
四季度 本基 金比 较基 准收 益率为 2.35%, 本 基金 A、B 份额净 值增 长率 分别为 0.21% 和 0.10%, 分 别落 后
基准 2.14% 和2.25% 。
§5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 6,141,400.00 8.92
其中： 股票 6,141,400.00 8.92
2 固定收 益投资 58,585,689.50 85.09
其中： 债券 58,585,689.50 85.09
资产支 持证 券 - -
3 金融衍 生品 投资 - -
4 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
5 银行存 款和 结算 备付 金合 计 2,667,694.38 3.87
6 其他资 产 1,458,418.86 2.12
7 合计 68,853,202.74 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 4,667,200.00 7.13
C0 食品、 饮料 2,158,000.00 3.30
C1 纺织、 服装 、皮 毛 - -
C2 木材、 家具 - -
C3 造纸、 印刷 - -
C4 石油、 化 学 、塑 胶、 塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、 非金 属 - -
C7 机械、 设备 、仪 表 1,626,000.00 2.49
C8 医药、 生物 制品 883,200.00 1.35
C99 其他制 造业 - -
D 电力、 煤气 及水 的生 产和 供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运 输、 仓储 业 - -
G 信息技 术业 1,474,200.00 2.25
H 批发和 零售 贸易 - -
I 金融、 保险 业 - -
J 房地产 业 - -
K 社会服 务业 - -
L 传播与 文化 产业 - - 信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
M 综合类 - -
合计 6,141,400.00 9.39
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 000869 张
裕Ａ 20,000 2,158,000.00 3.30
2 300124 汇川技 术 30,000 1,626,000.00 2.49
3 300170 汉得信 息 60,000 1,108,200.00 1.69
4 600276 恒瑞医 药 30,000 883,200.00 1.35
5 002115 三维通 信 30,000 366,000.00 0.56
6 - - - - -
7 - - - - -
8 - - - - -
9 - - - - -
10 - - - - -
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例(%)
1 国家债 券 4,006,000.00 6.12
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 51,385,889.50 78.55
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 3,193,800.00 4.88
8 其他 - -
9 合计 58,585,689.50 89.55
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名债券投 资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 1180132 11 厦 门象 屿债 100,000 9,620,000.00 14.71
2 122850 11 华 泰债 100,000 9,388,000.00 14.35
3 126013 08 青 啤债 70,000 6,438,600.00 9.84
4 122030 09 京 综超 63,960 6,396,000.00 9.78
5 122067 11 南 钢债 50,000 4,900,000.00 7.49
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排名的前五名权证投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金 本期投 资的前 十名证 券的发行 主体没有 被监管 部门立案 调查,或在 报告编 制日前一 年内受到
公开谴 责、 处罚 。
5.8.2 本基 金投 资的 前十 名股票 中, 没有 超出 基金 合 同规定 备选 库之 外的 股票 。
5.8.3 其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 258,407.41
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,198,603.99
5 应收申 购款 1,407.46
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,458,418.86
5.8.4 报告 期末 持有 的处 于转股 期的 可转 换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%)
1 113002 工行转 债 3,193,800.00 4.88
5.8.5 报告 期末 前十 名股 票中存 在流 通受 限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.8.6 因四 舍五 入原 因, 投 资组合 报告 中市 值占 净值 比例的 分项 之和 与合 计可 能存在 尾差 。
§6
开放式基金份额变 动
单位： 份
项目 信诚三 得益 债 券 A 信诚三 得益 债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 44,127,068.47 29,926,132.70
报告期 期间 基金 总申 购份 额 251,604.66 66,575.39
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,836,697.12 1,523,683.20
报 告期 期间基 金拆分 变动份 额（ 份额减 少以
“-” 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 39,541,976.01 28,469,024.89
§7
备查文件目录
7.1 备 查文 件目 录
1、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金相 关批 准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资 基 金基 金合 同
4、信 诚三 得益 债券 型证 券 投资基 金招 募说 明书 信诚三得益债券型证券投资基金 2011 年第四季度报告
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
7.2 存 放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
7.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.citicprufunds.com.cn 。
信诚基 金管 理有 限公 司
2012 年 1 月18 日
