兴 全 社 会 责任 股 票 型 证券 投 资 基 金
2011 年第 4 季度报告
2011 年 12 月 31 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2012 年 1 月 18 日
兴全社会责任股票型证券投资基金 2011 年第 4 季度报告
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§1 重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2012 年 1 月 17
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内 容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2011 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
§2 基金产 品概况
基金简称 兴全社会责任股票
基金主代码 340007
交易代码 340007
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 4 月 30 日
报告期末基金份额总额 4,038,112,461.23 份
投资目标
本基金追求当期投资收益实现与长期资本增值， 同时强调
上市公司在持续发展、法律、道德责任等方面的履行。
投资策略
本基金采用“ 自上而下 ” 与“ 自下而上” 相结合的 投资策略，
将定性与定量研究相结合， 在宏观与微观层面对各类资产
的价值增长能力展开综合评估， 动态优化资产配置。 在根
据行业所处生命周期、 景气周期、 行业盈利与发展趋势等
因素选取盈利能力较好、持续发展潜力强的行业的基础
上，采用“ 兴全双层行业筛选法 ” 进行优化调整。采用 “ 兴
全社会责任四维选股模型 ” 精选股票。
业绩比较基准 80%× 中信标普 300 指 数＋20%× 中信标普国 债指数
风险收益特征 较高风险、较高收益
基金管理人 兴业全球基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
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§3
主 要 财务指标和基金净 值表现
3.1 主 要财 务指标
单位：人 民币元
主 要财 务指标 报 告期 （ 2011 年 10 月 1 日-2011 年 12 月 31 日 ）
1.本期已实现收益 -195,095,424.32
2.本期利润
-384,047,005.06
3.加权平均基金份额本期利润 -0.0934
4.期末基金资产净值 4,566,234,288.10
5.期末基金份额净值 1.131
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
2、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如： 申购赎回
费、红利再投资费、基金转换费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净 值增 长
率①
净 值增 长率
标 准差 ②
业 绩比 较基
准 收益 率 ③
业 绩比 较基
准 收益 率标
准差 ④
①－ ③ ②－ ④
过去三个月 -7.52% 1.25% -6.73% 1.12% -0.79% 0.13%
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3.2.2
自 基 金合同 生效 以来基 金累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准
收 益率 变动的 比较
注：1、净值表现所取数据截至到 2011 年 12 月 31 日。
2、 按照 《兴全社 会责任股票型证券投资基金基金合同》 的规定， 本基金建仓期为
2008 年 4 月 30 日至 2008 年 10 月 29 日。建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合
本基金合同规定的比例限制及投资组合的比例范围。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任 本基 金的基 金经 理期限 证 券从
业 年限
说明
任 职日 期 离 任日 期
傅鹏
博
基金管理
部副总
监、本基
2009 年 1 月
16 日
- 18 年
1962 年生，经济学硕士。
历任上海财经大学经济
管理系讲师， 申银万国证
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金和兴全
绿色投资
股票型证
券投资基
金基金经
理
券股份有限公司企业融
资部经理， 东方证券股份
有限公司资产管理部负
责人、研究所首席策略
师； 汇添富基金管理有限
公司首席策略师。
注：1、职务指截止报告期末的职务（报告期末仍在任的）或离任前的职务（报告期内
离任的） 。
2、 任职日期指基金合同生效之日 （基金成立时即担任基金经理） 或公司作出聘任
决定之日（基金成立后担任基金经理） ；离任日期指公司作出解聘决定之日。
3、“ 证券从业年限 ” 按其从事证券投资、研究等业务的年限计算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵 循了《证券投资基金法》及其各项实施细则、
《兴全社会责任股票型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚
实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份
额持有人谋求最大利益。 本报告期内， 基金投 资管理符合有关法规和基金合同的规定，
无违法违规、未履行基金合同承诺或损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》、《证券投资基金管理
公司公平交易制度指导意见》及公司相关制度等规定，从投资授权、研究分析、投 资
决策、交易执行、业绩评估等环节严格把关，确保各投资组合之间得到公平对待，保
护投资者的合法权益。
4.3.2 本 投资 组合与 其他 投资风 格相 似的投 资组 合之间 的业 绩比较
本报告期内，兴全全球视野股票和兴全社会责任股票的累计净值增长率分别为
-3.81% 和-7.52% ，两基 金的业绩表现差异未超过 5% 。
4.3.3 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告期内，未发现可能导致不公平交易和利益输送的异常交易情况。
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2011 年的 A 股市场相较 2010 年更不景气， 全年大盘下跌了 21.68%，而 2010 年市
场跌幅为 14.31% 。第四季度，上证综指下跌 6.77% ，深成指下跌 13.35% ，沪深 300 指
数下跌 9.13% ，中小板指下跌 13.92% ，创业板指下跌 7.79% 。市场延续了三季度的下
跌，尽管政策层面出现了一定的放松，但是仍然未能力挽狂澜。
2011 年中国经济增速放缓已是不争的事实， 2011 年前三季度 GDP 为 320692 亿元，
同比增长 9.4% 。其中，一季度同比增长 9.7% ，二季度增长 9.5% ， 三季度增长 9.1% 。
2011 年熊市或许来自许多事件冲击。货币紧缩、地产调控、日本地震、欧债危机、高
铁撞车，政策转向。
政策层面来看， 12 月以来， 政策出现比较明显的转向信号。 包括： 央行宣布 12 月
5 日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率 0.5 个百分点；12 月 12 日中央政治
局会议和最后的中央经济工作会议基调基本一致，提出“稳增长、调结构、保民生、
促稳定”，其中稳增长放在了第一位。同时，证监会新任主席郭树清上任后的股市政
策不断透出保护二级市场投资者的信息。
企业层面来看，短期产成品库存被动上升，原材料库存主动去化，企业盈利仍有
压力。分大类板块来看，目前轻工业、食品、 医药类产成品库存正在下降，而矿物类 、
设备制造、化工类库存正在快速上升。从行业角度来看，设备制造行业中，通用设备
制造业去库存时期较长，库存压力相对较小，化工行业整体库存压力较大。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期内，社会责任基金继续控制仓位，降低周期性行业的配置比例，积极布局
稳健性行业，兼顾各行业估值调整的机会与风险。本报告期内，本基金净值增长率为
-7.52% ，同期业绩比较 基准收益率为-6.73% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
跨入 2012 年，欧债危机远未结束，并且可能向银行体系蔓延，全球经济增长继续
下降。全球经济低增长情况下，中国外需将出现下降，经济保持平稳增长需要政策做
出调整。中国经济将继续回落，低点有望出现在二季度。
从流动性来看， 2012 年新增贷款或 M2 增速相比于 2011 年的持续紧缩均会取得环
比改善，而房地产等资产价格的调整以及货币政策的微调都意味着资金价格也会有所
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好转。
短期，由于企业盈利下滑幅度和速度尚未明朗，一季度市场若有反弹，则反弹的
动力将来自政策和流动性变化。后续则需要观察实体经济的运行情况，年报季报的集
中公布期，将是重要的 观察时点，预计经济转型困境、地产调控的复杂性、土地财政
减少、地产信托到期、小市值股票解禁压力、以及中美博弈等因素将继续压制市场。
由于上市公司业绩下调幅度尚未明朗， 短期仓位仍不宜过高。 可选择关注低估值、
具备安全边际或者业绩确定性强的稳定类行业和公司，同时跟踪观察早周期行业的估
值修复机会。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序
号
项目 金 额（ 元）
占 基金 总资产 的
比 例（% ）
1 权益投资 3,901,803,232.85 83.91
其中：股票
3,901,803,232.85 83.91
2 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持证券
- -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
- -
5 银行存款和结算备付金合计
727,754,983.95 15.65
6 其他资产
20,330,828.85 0.44
7 合计
4,649,889,045.65
100.00
5.2
报 告 期末按 行业 分类的 股票 投资组 合
代
码
行 业类 别 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净 值比 例
(%)
A 农、林、牧、渔业 10,393,800.00 0.23
B 采掘业 161,746,481.90 3.54
C 制造业 2,691,426,406.75 58.94
C0 食品、饮料 792,643,246.86 17.36
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 693,820,071.34 15.19
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C5 电子 59,400,000.00 1.30
C6 金属、非金属 16,475,400.00 0.36
C7 机械、设备、仪表 425,483,296.00 9.32
C8 医药、生物制品 703,604,392.55 15.41
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 10,061,946.85 0.22
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 279,787,711.64 6.13
H 批发和零售贸易 48,292,898.12 1.06
I 金融、保险业 640,314,939.09 14.02
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 59,779,048.50 1.31
合计 3,901,803,232.85 85.45
5.3
报 告 期末按 公允 价值占 基金 资产净 值比 例大小 排序 的前十 名股 票投资 明细
序
号
股 票代 码 股 票名 称 数 量（ 股） 公 允价 值（元 ）
占 基金 资产净
值 比例 （％）
1 002450 康得新 13,531,931 307,445,472.32 6.73
2 600887 伊利股份 14,366,633 293,510,312.19 6.43
3 002250 联化科技 13,206,190 249,332,867.20 5.46
4 000895 双汇发展 3,409,998 238,529,360.10 5.22
5 600276 恒瑞医药 7,588,300 223,399,552.00 4.89
6 600316 洪都航空 13,283,363 221,167,993.95 4.84
7 000776 广发证券 9,365,600 196,677,600.00 4.31
8 601318 中国平安 5,040,117 173,581,629.48 3.80
9 002073 软控股份 11,058,757 167,318,993.41 3.66
10 002001 新 和 成 8,035,549 157,978,893.34 3.46
5.4
报 告期 末按 债券品 种分 类的 债券投 资组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 债券 投资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前十名 资产 支持证 券投
资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占 基 金资 产净值 比例 大小排 名的 前五名 权证 投资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投 资组 合报告 附注
5.8.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查， 并且
未在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.8.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
序号 名称 金 额（ 元）
1 存出保证金 2,477,997.68
2 应收证券清算款 13,907,727.81
3 应收股利 -
4 应收利息 173,092.47
5 应收申购款 3,772,010.89
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,330,828.85
5.8.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5
报 告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序
号
股 票代 码 股 票名 称
流 通受 限部分 的
公 允价 值( 元)
占 基金 资产净
值 比例 （%）
流 通受 限情况 说
明
1 000776 广发证券 196,677,600.00 4.31 非公开发行
§6 开放式 基金份额变动
单位：份
本报告 期期初基金份额总额 4,072,344,576.58
本报告期基金总申购份额 238,281,355.75
减: 本报告期基金总赎回份额 272,513,471.10
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 4,038,112,461.23
注：总申购份额含红利再投资、转换转入份额，总赎回份额含转换转出份额。
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§7 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1、 中国证监会批准本基金设立的文件
2、 《兴全社会责任股票型证券投资基金基金合同》
3、 《兴全社会 责任股票型证券投资基金托管协议》
4、 《兴全社会责任股票型证券投资基金招募说明书》
5、 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
6、 本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告原件。
8.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方 式
投资者可登录基金管理人互联网站（http://www.xyfunds.com.cn ）查 阅，或在营
业时间内至基金管理人、基金托管人办公场所免费查阅。
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2012 年 1 月 18 日
